QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH- CHƯƠNG 5

Chương KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH GV: Nguyễn Thị Cẩm Lệ Tổng quan kế hoạch tài 1.1 Khái niệm Dòng tiền ra? Dòng tiền vào? Mối quan hệ? -Kế hoạch tài ngắn hạn -Kế hoạch tài dài hạn 1.2 Tiến trình kế hoạch tài Dự báo BCTC Quyết định nguồn vốn cần thiết hỗ trợ cho kế hoạch Dự báo nguồn vốn huy động Thiết lập hệ thống kiểm soát phân bổ sử dụng nguồn vốn Phát triển quy trình điều chỉnh kế hoạch Thiết lập hệ thống thù lao đạt mục tiêu Các phương pháp kế hoạch tài -Phương pháp tỷ lệ % doanh thu -Phương pháp phân tích đường hồi quy -Phương pháp lập dự toán tổng hợp PHƯƠNG PHÁP TỶ LỆ % DOANH THU Xác định tỷ lệ % doanh thu = DT1/DT0 Ước tính khoản mục BCĐKT cho năm kế hoạch Tính LNGL dự kiến cho năm kế hoạch LNGL1 = %DT*%Lãi ròng*(1-%Cổ tức) Nhu cầu tài trợ = Tổng nguồn kế hoạch – Tổng TS kế hoạch Ví dụ DT0 = 10 tỷ, DT1 = 12 tỷ, lãi ròng 5% DT, tỷ suất toán cổ tức 50% Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/x0 (đvt: tỷ VND) TÀI SẢN CÓ Giá trị Tài sản lưu động Tài sản cố định ròng TỔNG TÀI SẢN CÓ NỢ VÀ VỐN CỔ PHẦN Khoản phải trả Chi phí tích lũy Phiếu toán Nợ dài hạn 0,5 Tổng nợ 4,5 Vốn cổ phần thường 0,1 Vốn tăng thêm 0,2 Lợi nhuận giữ lại 1,2 Tổng vốn cổ phần thường TỔNG NỢ VÀ VỐN CP 1,5 Bảng CĐKT kế hoạch năm x1 (đvt: tỷ VND) TÀI SẢN CÓ Diễn giải Năm x1 Tài sản lưu động 1,2*2=2,4 2,4 Tài sản cố định ròng 1,2*4=4,8 4,8 TỔNG TÀI SẢN CÓ 7,2 NỢ VÀ VỐN CỔ PHẦN Khoản phải trả 1,2*1=1,2 1,2 Chi phí tích lũy 1,2*1=1,2 1,2 Phiếu toán Nợ dài hạn Không đổi theo doanh thu Tổng nợ 0,5 4,9 Vốn cổ phần thường 0,1 Vốn tăng thêm 0,2 Lợi nhuận giữ lại 1,23 Tổng vốn cổ phần thường 1,53 TỔNG NỢ VÀ VỐN CP 6,43 Nhu cầu tài trợ = 6,43 – 7,2 = -0,77 tỷ VND PHƯƠNG PHÁP HỒI QUY Giả sử tương quan tài sản thực DT theo đường thẳng→sử dụng kỹ thuật hồi quy để tính toán nhu cầu TS DT tăng lên Y = a + b*X Trong đó: a b tham số hồi quy a tung độ gốc đường thẳng b hệ số góc đường thẳng X DT (biến độc lập) Y giá trị phụ thuộc vào X (Y biến phụ thuộc) x y ∑ b= ∑x i i i a = Y −b* X Ví dụ Năm Doanh thu (X) Khoản phải thu (Y) 2002 2058 268 2003 2534 297 2004 2472 304 2005 2850 315 2006 3000 375 2007 4000 ? Năm DT (X) KPThu (Y) xi = X i − X yi = Yi − Y xi2 xi yi 2002 2058 268 -524,8 -43,8 275415 22986,24 2003 2534 297 -48,8 -14,8 2381,44 722,24 2004 2472 304 -110,8 -7,8 12276,64 864,24 2005 2850 315 267,2 3,2 71395,84 855,04 2006 3000 375 417,2 63,2 174055,8 26367,04 Tổng 12914 535524,8 51794,8 1559 X = 2582,8; Y = 311,8 Ý nghĩa b? 51794,8 ≈ 0,097 535524,8 a = 311,8 − 0,097 * 2582,8 ≈ 62 Y = 62 + 0,097 X b= KPT07 = 62 + 0,097 * 4000 = 450tr PHƯƠNG PHÁP LẬP DỰ TOÁN TỔNG HỢP   A B Dự toán dự án kinh doanh thu gọn cho năm kế hoạch Thành phần dự toán tổng hợp: Dự toán hoạt động SXKD: Dự toán bán hàng Dự toán mua hàng Dự toán giá vốn hàng bán Dự toán chi phí hoạt động Báo cáo thu nhập theo dự toán Kế hoạch tài chính: Kế hoạch vốn Kế hoạch tiền mặt Bảng cân đối kế toán dự báo Bảng báo cáo ngân lưu dự báo Ví dụ • • Cty Salco kinh doanh đồ gỗ trang trí nội thất, mùa bán chạy từ tháng đến tháng Khoảng 30% doanh thu bán hàng thu sau tháng, 50% sau hai tháng số lại sau ba tháng bán hàng Chi phí mua hàng chiếm 75% DT ứng trước tháng DT Thanh toán tiền mua hàng thực sau tháng mua hàng (Vd: DT tháng dự tính 100.000$, CP mua hàng tháng 75.000$ Như vậy, tiền hàng toán vào tháng 5) Các khoản CP tiền lương, thù lao khoản khác toán vào tháng có CP cho bảng sau: Th.gian (tháng) T1 T2 T3 T4 T5 T6 Tiền lương 3000 10000 7000 8000 6000 4000 CP thuê mướn 4000 4000 4000 4000 4000 4000 CP khác 1000 500 1200 1500 1500 1200 Tổng CPHĐ 8000 14500 12200 13500 11500 9200 • Chi phí KH hàng năm Cty 17.200$/năm Trong tháng Cty dự tính mua thêm thiết bị máy trị giá 14.000$, vòng đời hoạt động thiết bị 15 năm, giá trị lại TB vào cuối vòng đời 3.650$, TB khấu hao theo p.pháp đường thẳng (áp dụng tính KH cho t.gian tháng) Vào tháng 5, Cty toán khoản nợ đáo hạn 12.000$ 600$ lãi vay (cho khoản vay 12.000$) cho thời hạn vay từ tháng tới tháng năm 2004 Vào tháng 6, Cty toán 7.500$ lãi vay dài hạn (cho thời hạn từ tháng tới tháng 6) • Ngân sách tiền mặt thời Cty 20.000$ cty muốn giữ ngân sách tối thiểu mức 10.000$ Việc vay mượn tính vào đầu tháng theo nhu cầu vốn cần thiết Lãi vay vốn 12%/năm hay 1%/tháng toán sau tháng cho vay vốn • Kế hoạch DT tháng/năm 2004 tháng 10, 11, 12/ năm 2003 cho sau: Tháng 1/04 60.000 Tháng 110.000 Tháng 10/03 55.000 Tháng 75.000 Tháng 100.000 Tháng 11/03 62.000 Tháng 88.000 Tháng 80.000 Tháng 12/03 50.000 Tháng 100.000 Tháng 75.000 • Tỷ suất thuế thu nhập cty 40% Biết thêm chi phí mua hàng Cty vào tháng 12/2003 56.250$ • Hãy lập dự toán tổng hợp cho tháng năm 2004 cty? [...]... T3 T4 T5 T6 Tiền lương 3000 10000 7000 8000 6000 4000 CP thuê mướn 4000 4000 4000 4000 4000 4000 CP khác 1000 50 0 1200 150 0 150 0 1200 Tổng CPHĐ 8000 1 450 0 12200 1 350 0 1 150 0 9200 • Chi phí KH hàng năm của Cty là 17.200$/năm Trong tháng 2 Cty dự tính mua thêm một thiết bị máy mới trị giá 14.000$, vòng đời hoạt động của thiết bị này là 15 năm, giá trị còn lại của TB vào cuối vòng đời của nó là 3. 650 $, TB... và tháng 10, 11, 12/ năm 2003 được cho như sau: Tháng 1/04 60.000 Tháng 5 110.000 Tháng 10/03 55 .000 Tháng 2 75. 000 Tháng 6 100.000 Tháng 11/03 62.000 Tháng 3 88.000 Tháng 7 80.000 Tháng 12/03 50 .000 Tháng 4 100.000 Tháng 8 75. 000 • Tỷ suất thuế thu nhập của cty là 40% Biết thêm chi phí mua hàng của Cty vào tháng 12/2003 là 56 . 250 $ • Hãy lập dự toán tổng hợp cho 6 tháng năm 2004 của cty? ... nhất từ tháng 3 đến tháng 5 Khoảng 30% doanh thu bán hàng được thu sau một tháng, 50 % sau hai tháng và số còn lại sau ba tháng bán hàng Chi phí mua hàng chiếm 75% DT và được ứng trước 2 tháng DT Thanh toán tiền mua hàng được thực hiện sau 1 tháng mua hàng (Vd: DT tháng 6 dự tính là 100.000$, CP mua hàng tháng 4 sẽ là 75. 000$ Như vậy, tiền hàng sẽ được thanh toán vào tháng 5) Các khoản CP tiền lương,... vòng đời của nó là 3. 650 $, TB được khấu hao theo p.pháp đường thẳng (áp dụng tính KH cho t.gian 4 tháng) Vào tháng 5, Cty sẽ thanh toán 1 khoản nợ đáo hạn là 12.000$ và 600$ lãi vay (cho khoản vay 12.000$) cho thời hạn vay từ tháng 1 tới tháng 5 năm 2004 Vào tháng 6, Cty sẽ thanh toán 7 .50 0$ lãi vay dài hạn (cho thời hạn từ tháng 1 tới tháng 6) • Ngân sách tiền mặt hiện thời của Cty là 20.000$ và cty...PHƯƠNG PHÁP LẬP DỰ TOÁN TỔNG HỢP   A 1 2 3 4 5 B 1 2 3 4 Dự toán là một dự án kinh doanh được thu gọn cho năm kế hoạch Thành phần của dự toán tổng hợp: Dự toán hoạt động SXKD: Dự toán bán hàng Dự toán mua hàng Dự toán giá vốn hàng bán Dự toán chi