Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần tư vấn và xây dựng thuỷ lợi nghệ an

TẾ -H U Ế ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH IN H KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC C K PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI IH Ọ CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN VÀ XÂY DỰNG TR Ư Ờ N G Đ Ạ THỦY LI NGHỆ AN Sinh viên thực Võ Thị Thắm Lớp: K42 KTDN Niên khóa: 2008 - 2012 Giáo viên hướng dẫn Th.S Đào Ngun Phi HUẾ, 05/2012 Khóa luận tốt nghiệp Lời Cảm Ơn TẾ -H U Ế Trong suốt thời gian học tập nghiên cứu giảng đường đại học Kinh tế Huế, tiếp thu học hỏi nhiều kiến thức có ích cho thân Khóa luận hoàn thành phần kết học tập sau bốn năm ngồi ghế nhà trường gần bốn tháng thực tập Công ty Cổ phần tư vấn xây dựng thủy lợi Nghệ An Ọ C K IN H Để hoàn thành khóa luận này, nỗ lực cố gắng thân, nhận giúp đỡ nhiệt tình thầy cô giáo trường Đại học kinh tế Huế, người truyền đạt cho kiến thức để có tảng thực đề tài Xin chân thành cám ơn thầy cô, đặc biệt thầy giáo Thạc sỹ Đào Nguyên Phi, người trực tiếp hướng dẫn tôi, giúp đỡ suốt thời gian thực tập G Đ Ạ IH Tôi xin gửi lời cám ơn tới Ban lãnh đạo cô bác, anh chò phòng Kinh tế-Kế hoạch Công ty Cổ phần tư vấn xây dựng thủy lợi Nghệ An tạo điều kiện thuận lợi để học hỏi kinh nghiệm thu thập số liệu, hoàn thành khóa luận TR Ư Ờ N Cuối cùng, muốn cảm ơn sâu sắc gia đình bạn bè bên cạnh động viên thời gian qua SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN Huế, ngày 10 tháng 05 năm 2012 Sinh viên Võ Thò Thắm Khóa luận tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Ế DANH MỤC BẢNG BIỂU U TĨM TẮT NỘI DUNG NGHIÊN CỨU -H PHẦN I ĐẶT VẤN ĐỀ I LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI TẾ II ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU III PHẠM VI NGHIÊN CỨU H IV MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU IN V PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU K VI NỘI DUNG NGHIÊN CỨU C PHẦN II NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Ọ Chương TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH IH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm liên quan đến phân tích tài doanh nghiệp Đ Ạ 1.1.1 Khái niệm tình hình tài 1.1.2 Khái niệm phân tích tình hình tài G 1.1.3 Khái niệm Báo cáo tài Ư Ờ N 1.1.4 Vai trò hệ thống BCTC việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp TR 1.2 Nhiệm vụ, mục tiêu ý nghĩa phân tích tình hình tài 1.3 Nội dung phân tích 1.4 Nguồn số liệu sử dụng để phân tích tình hình tài cơng ty 1.4.1 Bảng cân đối kế tốn 1.4.2 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 1.4.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.5 Phương pháp phân tích SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN Khóa luận tốt nghiệp 1.5.1 Phương pháp so sánh 1.5.2 Phương pháp loại trừ 1.5.3 Phương pháp phân tích số 1.5.4 Phương pháp phân tích Dupont 1.6 Các nhóm số chủ yếu dùng phân tích Ế 1.6.1 Nhóm số phản ánh mức độ độc lập tài .8 U 1.6.2 Nhóm số phản ánh khả tốn .8 -H 1.6.3 Nhóm tỷ số phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.6.4 Nhóm tỷ số phản ánh khả sinh lời .8 TẾ 1.6.5 Phân tích hiệu sử dụng tài sản thơng qua mơ hình Dupont H 1.7 Lượng hố nguy phá sản với số Z Altman IN Chương PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN VÀ XÂY DỰNG THUỶ LỢI NGHỆ AN .12 K 2.1 TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY 12 C 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển .12 Ọ 2.1.2 Chức nhiệm vụ cơng ty 12 IH 2.1.3 Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty Cổ phần tư Ạ vấn xây dựng thuỷ lợi Nghệ An 13 Đ 2.1.3.1 Đặc điểm tổ chức máy quản lý cơng ty .13 G 2.1.3.2 Đặc điểm tổ chức cơng tác kế tốn 14 N 2.1.4 Phân tích tình hình nguồn nhân lực Cơng ty Cổ phần tư vấn xây Ư Ờ dựng thủy lợi Nghệ An .15 2.1.5 Khái qt tình hình tài sản nguồn vốn cơng ty TR ba năm vừa qua 17 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN VÀ XÂY DỰNG THUỶ LỢI NGHỆ AN 18 2.2.1 Đánh giá khái qt mức độ độc lập tài 18 2.2.2 Phân tích cấu trúc tài Cơng ty Cổ phần tư vấn xây dựng thuỷ lợi Nghệ An 20 2.2.3 Phân tích tình hình tài thơng qua số tài 26 SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN Khóa luận tốt nghiệp 2.2.3.1 Phân tích tình hình khả tốn .26 2.2.3.2 Phân tích hiệu kinh doanh 31 2.2.3.3 Phân tích khả sinh lời 42 Để thấy rõ biến động tiêu phản ánh khả sinh lời biến động nhân tố ảnh hưởng đến tiêu đó, sử dụng phương Ế pháp so sánh ta có bảng phân tích sau: 42 U 2.2.4 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 51 -H 2.2.5 Dự đốn nguy phá sản cơng ty cổ phần tư vấn xây dựng thuỷ lợi Nghệ An thơng qua số Z Altman 55 TẾ Chương MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH H TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN VÀ XÂY DỰNG THUỶ LỢI NGHỆ AN 58 IN 3.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY 58 3.1.1 Điểm mạnh .58 K 3.1.2 Điểm yếu 58 C 3.1.3 Cơ hội .59 Ọ 3.1.4 Thách thức 59 IH 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI Ạ CƠNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN VÀ XÂY DỰNG THUỶ LỢI NGHỆ AN .60 Đ 3.2.1 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 60 G 3.2.2 Giải pháp nhằm tăng khả sinh lời .62 N PHẦN III KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .64 Ư Ờ I KẾT LUẬN 64 II KIẾN NGHỊ 65 TR PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Báo cáo tài CĐKT Cân đối kế tốn KQKD Kết kinh doanh LCTT Lưu chuyển tiền tệ VCSH Vốn chủ sở hữu TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSCĐ Tài sản cố định QLDN Quản lý doanh nghiệp GVHB Giá vốn hàng bán HĐKD Hoạt động kinh doanh IH Khả tốn Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế Ạ LNTT Doanh thu NPT Nợ phải trả KPT Khoản phải thu HTK Hàng tồn kho ROA Sức sinh lời tổng tài sản ROE Sức sinh lời vốn chủ sở hữu TS Tài sản Đ DTT G N Ư Ờ U Hoạt động tài Ọ HĐTC TR -H TẾ H IN K Hoạt động đầu tư C HĐĐT KNTT Ế BCTC SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tình hình lao động cơng ty ba năm qua Ế Bảng 2.2 Đánh giá khái qt mức độ độc lập tài U Bảng 2.3 Tình hình biến động cấu tài sản cơng ty từ năm 2009 đến 2011 -H Bảng 2.4 Tình hình huy động vốn cấu nguồn vốn năm 2009 đến 2011 TẾ Bảng 2.5 Phân tích tình hình khả tốn từ năm 2009 đến 2011 Bảng 2.6 Ảnh hưởng nhân tố lên biến động KNTT thời IN H Bảng 2.7 Ảnh hưởng nhân tố lên biến động KNTT nhanh năm 2009-2011 Bảng 2.8 Tình hình biến động kết kinh doanh cơng ty năm 2009-2011 C K Bảng 2.9 Phân tích tiêu phản ánh hiệu kinh doanh năm 2009-2011 Ọ Bảng 2.10 Ảnh hưởng nhân tố lên biến động số vòng quay TSNH IH Bảng 2.11 Ảnh hưởng nhân tố lên biến động số vòng quay HTK Ạ Bảng 2.12 Ảnh hưởng nhân tố lên biến động số vòng quay KPT Đ Bảng 2.13 Ảnh hưởng nhân tố đến biến động sức sản xuất TSCĐ G Bảng 2.14 Các tiêu phản ánh khả sinh lời từ năm 2009-2011 Ư Ờ N Bảng 2.15 Ảnh hưởng nhân tố đến biến động sức sinh lời TSCĐ Bảng 2.16 Ảnh hưởng nhân tố lên tiêu ROA TR Bảng 2.17 Ảnh hưởng nhân tố lên biến động ROE Bảng 2.18 Lưu chuyển tiền ba năm 2009-2011 Bảng 2.19 Đánh giá rủi ro tài cơng ty thơng qua số Z Altman SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý cơng ty Hình 2.2 Sơ đồ tổ chức máy cơng tác kế tốn cơng ty Hình 2.5 Biến động thời gian vòng quay TSNH -H U Hình 2.4 Biến động vòng quay TSNH qua ba năm 2009-2011 Ế Hình 2.3 Biến động KNTT thời cơng ty ba năm 2009-2011 TẾ Hình 2.6 Biến động vòng quay HTK từ năm 2009-2011 IN Hình 2.8 Biến động vòng quay KPT H Hình 2.7 Biến động thời gian vòng quay HTK K Hình 2.9 Biến động kỳ thu tiền bình qn C Hình 2.10 Sức sinh lời TSCĐ từ năm 2009 đến năm 2011 IH Ọ Hình 2.11 Biến động tiêu ROA ba năm 2009-2011 Hình 2.12 Biến động nhân tố ảnh hưởng đến ROE TR Ư Ờ N G Đ Ạ Hình 2.13 Biến động tiêu ROE SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN Khóa luận tốt nghiệp TĨM TẮT NỘI DUNG NGHIÊN CỨU Khóa luận tốt nghiệp phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần tư vấn xây dựng thủy lợi Nghệ An Khóa luận gồm có phần sau: PHẦN I ĐẶT VẤN ĐỀ PHẦN II NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TẾ Phần bao gồm có chương: -H tượng nghiên cứu, phương pháp, phạm vi nội dung phân tích U Ế Trong phần này, bao gồm nội dung sau: Lý chọn đề tài, Mục tiêu, đối Chương 1: Tổng quan phân tích tình hình tài Trong đó, đề tài nêu H lên số khái niệm quan trọng liên quan đến phân tích tình hình tài chính, nội dung IN nghiên cứu nhiệm vụ, mục tiêu, ý nghĩa phân tích tình hình tài chính, giới thiệu K phương pháp sử dụng để phân tích phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ Chương 2: Là chương đề tài Chương có số nội dung sau: Ọ C Thứ giới thiệu cơng ty: lịch sử hình thành phát triển, chức năng, IH nhiệm vụ cơng ty khái qt tình hình lao động, tình hình tài sản, nguồn vốn, kết hoạt động sản xuất kinh doanh qua năm từ năm 2009 đến năm 2011 Ạ Thứ hai sâu vào phân tích tình hình tài cơng ty ba năm qua, Đ việc phân tích biến động cấu tài sản, nguồn vốn, biến động tiêu tài G chủ yếu phân tích ảnh hưởng nhân tố tác động lên tiêu N Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện nâng cao tình hình tài Ư Ờ cơng ty Chương nêu lên đánh giá thân người nghiên cứu ưu điểm, nhược điểm cơng ty, hội thách thức tương lai, đồng thời TR đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao kết kinh doanh cải thiện tiêu tài chủ yếu PHẦN III KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Phần tơi kết luận tổng qt tình hình tài Cơng ty Cổ phần tư vấn xây dựng thủy lợi Nghệ An ba năm qua, đồng thời rút số điểm hạn chế khóa luận Từ đưa kiến nghị nhà trường, với cơng ty người nghiên cứu SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN Khóa luận tốt nghiệp PHẦN I ĐẶT VẤN ĐỀ I LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Trong kinh tế thị trường nay, doanh nghiệp tiến hành đầu tư hay sản xuất họ mong muốn đồng tiền họ bỏ mang lại lợi nhuận Ế cao Bên cạnh lợi sẵn có nội lực tài doanh nghiệp sở U cho hàng loạt sách đưa doanh nghiệp đến thành cơng Trong q trình hoạt -H động, doanh nghiệp ln nảy sinh quan hệ kinh tế, quan hệ liên quan đến nhiều đối tượng khác nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, đối thủ TẾ cạnh tranh, khách hàng, người lao động… Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp nhiều góc độ khác Phân tích tình hình tài IN H giúp cho người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tài tương lai doanh nghiệp, đặc biệt K cấp quản trị khác nội doanh nghiệp, giúp cho họ xác định C đầy đủ đắn ngun nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Ọ chính, từ có giải pháp cụ thể để ổn định phát triển IH Cơng ty Cổ phần tư vấn xây dựng thuỷ lợi Nghệ An cơng ty hoạt động lĩnh vực tư vấn xây dựng cơng trình thuỷ lợi Trong điều kiện Ạ nhiều khó khăn địa bàn hoạt động, cơng ty ln bám sát nhiệm vụ để tổ chức thực Đ tốt phương án sản xuất kinh doanh Để tiếp tục đặt móng cho việc G xây dựng sở hạ tầng, cơng ty cần phải hiểu rõ tình hình tài có N giải pháp phù hợp để tồn phát triển Tuy nhiên cơng ty lại chưa có phận phân Ư Ờ tích tài Vì vậy, sau thời gian tìm hiểu, nhận thức rõ vai trò vị trí vơ quan trọng cơng tác phân tích tình hình tài cơng ty, tơi lựa chọn đề tài TR “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần tư vấn xây dựng thuỷ lợi Nghệ An” làm đề tài nghiên cứu cho khóa luận tốt nghiệp II ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU Đối tượng nghiên cứu đề tài hệ thống thơng tin kế tốn trình bày BCTC doanh nghiệp, bao gồm: Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, kết hợp thơng tin tin trình bày Thuyết minh BCTC Bảng cân đối tài khoản SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN K IN H TẾ -H U Ế Khóa luận tốt nghiệp TR Ư Ờ N G Đ Ạ IH Ọ C PHỤ LỤC SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 67 Khóa luận tốt nghiệp PHỤ LỤC CƠNG THỨC TÍNH VÀ Ý NGHĨA CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH DÙNG TRONG PHÂN TÍCH 1.Nhóm tiêu phản ánh mức độ độc lập mặt tài U Ế a, Hệ số tài trợ Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn Ý nghĩa tiêu: Hệ số tài trợ tiêu phản ánh khả tự đảm bảo = -H Hệ số tài trợ TẾ mặt tài mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp Chỉ tiêu cho biết tổng số nguồn vốn doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu chiếm phần H Trị số tiêu lớn, chứng tỏ khả tự đảm bảo mặt tài cao IN b, Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn (Tài sản cố định) Vốn chủ sở hữu Tài sản cố định Ý nghĩa tiêu: TSCĐ phận tài sản dài hạn Khác với = C K Hệ số tự tài trợ TSCĐ Ọ phận tài sản dài hạn khác, doanh nghiệp khơng thể đem bán hay lý phận tài IH sản cố định điều kiện cần thiết phương tiện phục vụ cho hoạt động Đ doanh nghiệp Ạ kinh doanh Hệ số tự tài trợ TSCĐ phản ánh mức độ đầu tư vào sở vật chất kỹ thuật 2, Nhóm số phản ánh khả tốn N G a, Hệ số khả tốn thời Ư Ờ Tổng tài sản ngắn hạn Hệ số khả tốn = thời Tổng nợ ngắn hạn Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu cho biết với tổng giá trị TSNH TR có, doanh nghiệp có đảm bảo khả tốn khoản NNH khơng Chỉ tiêu cao, khả tốn NNH doanh nghiệp tốt b, Hệ số khả tốn nhanh Tiền khoản tương đương tiền + KPT + Đầu tư ngắn hạn Hệ số khả = tốn nhanh Tổng nợ ngắn hạn Ý nghĩa tiêu: Hệ số phản ánh khả tốn khoản nợ doanh nghiệp tính đến tài sản có khả khoản cao bao gồm SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 68 Khóa luận tốt nghiệp tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu đầu tư ngắn hạn Đây dấu hiệu thể rõ lành mạnh mặt tài doanh nghiệp 3, Nhóm số phản ánh hiệu hoạt động a, Số vòng quay tài sản ngắn hạn Doanh thu Tài sản ngắn hạn bq Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích, TSNH = U Ế Số vòng quay TSNH -H quay vòng Chỉ tiêu thể vận động TSNH kỳ, trị số cao chứng tỏ TSNH vận động tốt, nhân tố góp phần nâng cao lợi TẾ nhuận Từ ta xác định số tiền tiết kiệm hay lãng phí số vòng quay H tài sản ngắn hạn nhanh hay chậm: - Số vòng quay TSNH ) kỳ gốc C K IN Số tiền tiết kiệm/lãng phí Số vòng quay TSNHbq tốc độ ln chuyển TSNH = x ( TSNH kỳ gốc thay đổi kỳ phân tích b, Thời gian vòng quay tài sản ngắn hạn IH Ọ Số ngày kỳ phân tích Thời gian vòng quay = TSNH Số vòng quay TSNH Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu cho biết vòng quay TSNH hết bao Ạ nhiêu vòng, tiêu thấp chứng tỏ TSNH vận động nhanh, góp Đ phần nâng cao doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp G c, Số vòng quay hàng tồn kho = Ư Ờ N Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bq Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích HTK quay Số vòng quay HTK vòng, thể vận động HTK Chỉ tiêu cao cho thấy TR HTK quay nhiều vòng, vận động nhanh, nhân tố góp phần tăng doanh thu, tăng lợi nhuận doanh nghiệp d, Thời gian vòng quay hàng tồn kho Số ngày kỳ phân tích Thời gian vòng quay = HTK Số vòng quay HTK Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu cho biết vòng quay HTK thời gian, tiêu thấp chứng tỏ HTK doanh nghiệp vận động nhanh SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 69 Khóa luận tốt nghiệp e, Số vòng quay khoản phải thu Doanh thu Khoản phải thu bq Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu cho thấy kỳ phân tích KPT quay Số vòng quay khoản phải thu = vòng Chỉ tiêu cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng Ế kịp thời, bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên tiêu cao q phương U thức tốn tiền doanh nghiệp q chặt chẽ -H f, Kỳ thu tiền bình qn Số ngày kỳ phân tích Số vòng quay KPT Ý nghĩa tiêu: Kỳ thu tiền bình qn cho biết doanh nghiệp cần có bao = TẾ Kỳ thu tiền bình qn H nhiêu ngày để thu hồi khoản nợ bị khách hàng chiếm dụng Chỉ tiêu IN thấp chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền nhanh, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn ngược lại K g, Sức sản xuất tài sản cố định C Doanh thu Tài sản cố định bq Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu cho biết đồng TSCĐ đầu tư thu = IH Ọ Sức sản xuất TSCĐ đồng doanh thu Chỉ tiêu thể sức sản xuất TSCĐ, tiêu Ạ cao chứng tỏ TSCĐ hoạt động tốt, nhân tố góp phần nâng cao hiệu Đ hoạt động kinh doanh G 4, Nhóm số phản ánh khả sinh lợi N a, Tỷ suất lợi nhuận doanh thu = TR Ư Ờ Lợi nhuận ròng Doanh thu Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu phản ánh hiệu hoạt động kinh doanh, Tỷ suất lợi nhuận doanh thu thể lợi nhuận mà doanh thu mang lại Chỉ tiêu cho biết 100 đồng DTT có khả mang lại đồng lợi nhuận ròng Tỷ số lớn tức lãi nhiều b, Sức sinh lời tài sản cố định Sức sinh lời TSCĐ SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN = Lợi nhuận trước thuế Tài sản cố định bq 70 Khóa luận tốt nghiệp Ý nghĩa tiêu: Chỉ tiêu cho biết đồng TSCĐ sử dụng kỳ thu đồng LNTT Chỉ tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng TSCĐ doanh nghiệp tốt, hấp dẫn nhà đầu tư c, Sức sinh lời tổng tài sản (ROA) Lợi nhuận trước thuế Tổng tài sản bq Ý nghĩa tiêu: Sức sinh lời tổng tài sản hay gọi Tỷ suất lợi U Ế Sức sinh lời Tổng tài sản = -H nhuận tổng tài sản, tỷ số tài dùng để đo lường khả sinh lợi đồng tài sản doanh nghiệp Chỉ tiêu cho biết đồng đầu tư vào tài TẾ sản doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận ròng Tỷ số cao d, Sức sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) H cho thấy khả sinh lợi tài sản lớn IN Lợi nhuận trước thuế VCSH bq Ý nghĩa tiêu: Đây tiêu quan trọng chủ sở hữu cơng = K Sức sinh lời VCSH C ty Chỉ số đo lường hiệu sử dụng đồng vốn chủ sở hữu cơng ty Nó cho Ọ biết đồng VCSH bình qn đem vào đầu tư thu đồng lợi TR Ư Ờ N G Đ Ạ IH nhuận ròng SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 71 Khóa luận tốt nghiệp PHỤ LỤC ẢNH HƯỞNG CỦA TỪNG NHÂN TỐ LÊN BIẾN ĐỘNG CỦA CÁC CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH Sử dụng phương pháp thay liên hồn ta tính cụ thể mức độ ảnh hưởng U Ế nhân tố lên biến động tiêu tài -H 1.Chỉ tiêu Khả tốn thời Biến động tiêu Khả tốn thời ảnh hưởng hai TẾ nhân tố Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 H Đối tượng phân tích: ∆KNTT thời10/09 = 0,99 – 1,05 = -0,06 (lần) IN Ảnh hưởng nhân tố lên biến động KNTT thời 1 ) x 7.799.940.348 = -0,55 Lần 15.477.169.725 7.438.579.714 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố TSNH là: Ọ C ( K + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Nợ ngắn hạn là: IH ( 15.378.844.667 - 7.799.940.348 ) x = 0,49 15.477.169.725 Lần Ạ - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 Đ Đối tượng phân tích: ∆KNTT thời11/10 = 0,95 – 0,99 = 0,04 (lần) G Ảnh hưởng nhân tố lên biến động KNTT thời: 1 ) x 15.378.844.667 = -0,24 Lần 20.288.062.094 15.477.169.725 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố TSNH là: TR Ư Ờ ( N + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Nợ ngắn hạn là: ( 19.415.326.865 - 15.378.844.667 ) x = 20.288.062.094 0,2 Lần 2, Chỉ tiêu KNTT nhanh Có bốn nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu Nợ ngắn hạn, Tiền khoản tương đương tiền, Khoản phải thu Đầu tư tài ngắn hạn SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 72 Khóa luận tốt nghiệp - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 Đối tượng phân tích: ∆KNTT nhanh10/09 = 0,84 – 0,87 = -0,03 (lần) Ảnh hưởng nhân tố lên biến động KNTT nhanh + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Nợ ngắn hạn là: 1 ) x 6.482.421.074 = -0,45 Lần 15.477.169.725 7.438.579.714 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tiền khoản tương đương tiền là: U Ế ( = 0,28 Lần 15.477.169.725 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Khoản phải thu là: -H ( 5.644.591.315 - 1.338.016.777 ) x TẾ ( 7.302.029.734 - 5.144.404.297 ) x 15.477.169.725 = 0,28 Lần IN - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 H + Đầu tư tài ngắn hạn khơng có ảnh hưởng đến biến động KNTT nhanh K Đối tượng phân tích: ∆KNTT nhanh11/10 = 0,8 – 0,84 = -0,04 (lần) C Ảnh hưởng nhân tố lên biến động KNTT nhanh 20.288.062.094 - 15.477.169.725 ) x 12.946.621.049 = -0,2 IH ( Ọ + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Nợ ngắn hạn là: Lần 7.764.321.742 - 5.644.591.315 ) x 20.288.062.094 Đ ( Ạ + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tiền khoản tương đương tiền là: = 0,1 Lần N G + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Khoản phải thu là: Ư Ờ ( 6.513.996.852 - 7.302.029.734 ) x 20.288.062.094 = -0,03 Lần TR + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Đầu tư tài ngắn hạn là: ( 2.000.000.000 - ) x = 0,1 Lần 20.288.062.094 3, Chỉ tiêu Số vòng quay Tài sản ngắn hạn Có hai nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu này, nhân tố Tài sản ngắn hạn bình qn Doanh thu - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 73 Khóa luận tốt nghiệp Đối tượng phân tích: ∆Số vòng quay TSNH 10/09 = 1,577 – 1,736 = -0,159 (Vòng) Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Số vòng quay TSNH + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tài sản ngắn hạn bình qn là: ( 18.275.423.364 - -0,412 Vòng Ế 1 ) x 15.344.782.969 = 11.589.392.508 8.837.164.040 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Doanh thu là: = 0,253 Vòng 11589392508 15.344.782.969 ) x U ( -H - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 Đối tượng phân tích: ∆Số vòng quay TSNH 11/10 = 1,059 – 1,577 = -0,518 (Vòng) TẾ Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Số vòng quay TSNH H + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tài sản ngắn hạn bình qn là: 1 ) x 18.275.423.364 = 17.397.085.766 11.589.392.507,5 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Doanh thu là: Vòng 18.275.423.364 ) x 17.397.085.766 = 0,008 Vòng - C ( 18.425.178.263 -0,526 K IN ( IH Ọ 4, Chỉ tiêu Số vòng quay Hàng tồn kho Có hai nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu này, nhân tố Hàng tồn Ạ kho bình qn Giá vốn hàng bán Đ - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 G Đối tượng phân tích: ∆Số vòng quay HTK 10/09 = 18,56– 28,08 = -9,52 (Vòng) N Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Số vòng quay TSNH Ư Ờ + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tài sản ngắn hạn bình qn là: TR ( 1 ) x 13.989.661.336 = Vòng 12,4 891.639.787 498.172.255 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Giá vốn hàng bán là: ( 16.547.063.293 - 13.989.661.336 ) x 891.639.787 = 2,87 Vòng - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 Đối tượng phân tích: ∆Số vòng quay HTK 11/10 = 10,13– 18,56 = -8,43 (Vòng) Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Số vòng quay TSNH + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tài sản ngắn hạn bình qn là: SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 74 Khóa luận tốt nghiệp 1 ) x 16.547.063.293 = Vòng 8,26 1.606.832.286 891.639.787 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Giá vốn hàng bán là: ( = Vòng 0,17 1.606.832.286 5, Chỉ tiêu Số vòng quay Khoản phải thu ( 16.273.360.050 - 16.547.063.293 ) x Ế Có hai nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu này, nhân tố Khoản phải U thu bình qn Doanh thu -H - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 Đối tượng phân tích: ∆Số vòng quay KPT 10/09 = 2,94 – 1,98 = -0,96 (Vòng) TẾ Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Số vòng quay KPT IN 1 ) x 15.344.782.969 = 0,49 Vòng 6.223.217.016 7.759.036.773 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Doanh thu là: - 15.344.782.969 ) x C ( 18.275.423.364 K ( H + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Khoản phải thu bình qn là: = 0,47 Vòng 6.223.217.016 Ọ - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 IH Đối tượng phân tích: ∆Số vòng quay KPT 11/10 = 2,67 – 2,94 = -0,27 (Vòng) Ạ Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Số vòng quay KPT Đ + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Khoản phải thu bình qn là: 1 ) x 18.275.423.364 = Vòng 0,29 6.908.013.293 6.223.217.016 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Doanh thu là: N G ( Ư Ờ = 0,02 Vòng 6.908.013.293 6, Chỉ tiêu Sức sản xuất Tài sản cố định 18.425.178.263 TR ( - 18.275.423.364 ) x Có hai nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu này, nhân tố Tài sản cố định bình qn Doanh thu - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 Đối tượng phân tích: ∆Sức sản xuất TSCĐ10/09 = 6,78 – 7,65 = -0,87 (Lần) Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Số vòng quay KPT + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tài sản cố định bình qn là: SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 75 Khóa luận tốt nghiệp ( 1 ) x 15.344.782.969 = Lần 1,96 2.694.899.234 2.005.287.602 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Doanh thu là: ( 18.275.423.364 - = 1,09 Lần 2.694.899.234 15.344.782.969 ) x - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Số vòng quay KPT 1 ) x 18.275.423.364 = 1,35 3.363.046.976 2.694.899.234 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Doanh thu là: Lần TẾ ( -H + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tài sản cố định bình qn là: U Ế Đối tượng phân tích: ∆Sức sản xuất TSCĐ11/10 = 5,48 – 6,78 = -1,3 (Lần) = 0,05 Lần 3.363.046.976 7, Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 18.275.423.364 ) x H - IN ( 18.425.178.263 K Có hai nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu này, nhân tố Doanh thu C Lợi nhuận sau thuế Ọ - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 IH Đối tượng phân tích: ∆Tỷ suất LN/DT10/09 = 0,039 – 0,045 = -0,005 (Lần) Ạ Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 1 ) x 687.275.724 18.275.423.364 15.344.782.969 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Lợi nhuận sau thuế là: Ư Ờ N G ( Đ + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Doanh thu là: ( 719.651.434 - 687.275.724 ) x = Lần 0,007 = 0,002 Lần 18.275.423.364 TR - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 Đối tượng phân tích: ∆Tỷ suất LN/DT11/10 = 0,040– 0,030 = 0,001 (Lần) Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Tỷ suất lợi nhuận doanh thu + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Doanh thu là: ( 18.425.178.263 - ) x 719.651.434 = -0,003 Lần 18.275.423.364 SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 76 Khóa luận tốt nghiệp + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Lợi nhuận sau thuế là: = 18.425.178.263 8, Chỉ tiêu Sức sinh lời Tài sản cố định ( 728.632.802 - 719.651.434 ) x 0,004 Lần Có hai nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu này, nhân tố Tài sản cố Ế định bình qn Lợi nhuận sau thuế U - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 -H Đối tượng phân tích: ∆Sức sinh lời TSCĐ10/09 = 0,27 – 0,34 = -0,08 (Lần) Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Sức sinh lời TSCĐ 1 ) x 687.275.724 = -0,09 Lần 2.694.899.234 2.005.287.602 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Lợi nhuận sau thuế là: 719.651.434 - 687.275.724 ) x K ( IN H ( TẾ + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tài sản cố định bình qn là: = 0,01 Lần 2.694.899.234 C - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 Ọ Đối tượng phân tích: ∆Sức sinh lời TSCĐ11/10 = 0,22 – 0,27 = -0,05 (Lần) IH Ảnh hưởng nhân tố lên biến động Sức sinh lời TSCĐ + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tài sản cố định bình qn là: Ạ 1 ) x 719.651.434 = Lần 0,05 3.363.046.976 2.694.899.234 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Lợi nhuận sau thuế là: Đ ( G = 0,003 Lần 3.363.046.976 9, Chỉ tiêu Sức sinh lời Tổng tài sản (ROA) 728.632.802 - 719.651.434 ) x Ư Ờ N ( TR Theo phương pháp phân tích Dupont, tiêu ROA tính sau: ROA = Số vòng quay tổng tài sản x Tỷ lệ lãi ròng Như có hai nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu này, nhân tố Số vòng quay tổng tài sản Tỷ lệ lãi ròng - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 Đối tượng phân tích: ∆ROA10/09 = 0,0498 – 0,0637 = -0,0138 (Lần) Ảnh hưởng nhân tố lên biến động ROA + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Số vòng quay tổng tài sản là: SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 77 Khóa luận tốt nghiệp ( 1,279 – 1,415 ) x 0,045 = -0,0061 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tỷ lệ lãi ròng là: ( 0,039 – 0,045 ) x 1,279 = -0,0077 - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 Ảnh hưởng nhân tố lên biến động ROA ( 0,888 - 1,279 ) x 0,039 = -0,0152 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tỷ lệ lãi ròng là: TẾ ( 0,040 – 0,039 ) x 0,888 = 0,0009 -H U + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Số vòng quay tổng tài sản là: Ế Đối tượng phân tích: ∆ROA11/10 = 0,0355 – 0,0498 = -0,0143 (Lần) H 10, Chỉ tiêu Sức sinh lời Vốn chủ sở hữu (ROE) IN Theo phương pháp phân tích Dupont, tiêu ROE tính sau: ROE = Hệ số nợ so với VCSH x Số vòng quay tổng tài sản x Tỷ lệ lãi ròng K Như có ba nhân tố ảnh hưởng đến biến động tiêu này, nhân tố Hệ C số nợ so với VCSH, Số vòng quay tổng tài sản Tỷ lệ lãi ròng Ọ - Xem xét năm 2010 so với năm 2009 IH Đối tượng phân tích: ∆ROE10/09 = 0,2563 – 0,2521 = 0,0022 (Lần) Ạ Ảnh hưởng nhân tố lên biến động ROE Đ + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Hệ số tài sản so với VCSH là: G ( 5,054 – 3,924 ) x 1,415x 0,045 = 0,0719 N + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Số vòng quay tổng tài sản là: Ư Ờ ( 1,279 – 1,415 ) x 1,415 x 0,045 = -0,0309 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tỷ lệ lãi ròng là: TR ( 0,039 – 0,045 ) x 7,215 = 0, 0388 - Xem xét năm 2011 so với năm 2010 Đối tượng phân tích: ∆ROE11/10 = 0,2563– 0,2521 = -0,0042 (Lần) Ảnh hưởng nhân tố lên biến động ROE + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Hệ số tài sản so với VCSH là: (7,215 – 5,054 ) x 1,279 x 0,039 = 0,1078 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Số vòng quay tổng tài sản là: SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 78 Khóa luận tốt nghiệp ( 0,888 – 1,279 ) x 7,215 x 0,039 = -0,11 + Mức độ ảnh hưởng nhân tố Tỷ lệ lãi ròng là: TR Ư Ờ N G Đ Ạ IH Ọ C K IN H TẾ -H U Ế ( 0,040 – 0,039 ) x 7,215 x 0,888 = 0,0064 SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 79 Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1, PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân 2, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân (2002), Giáo trình Tài doanh U Ế nghiệp, Nhà xuất Giáo dục -H 3, TS Nguyễn Hải Sản (2002), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội TẾ 4, Trần Ngọc Thơ, Tài doanh nghiệp đại, 2005 5, Nguyễn Ninh Kiều, Tài doanh nghiệp bản, 2009 H 6, Bộ Tài chính, Chế độ kế tốn doanh nghiệp, Nhà xuất Giao thơng vận tải IN 7, TS Bùi Hữu Phước, Tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài K 8,PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Phân tích tài cơng ty cổ phần, NXB Tài - http://www.saga.vn IH Ọ - http://www.danketoan.com C 9, Khóa luận sinh viên khóa trước, số trang web: - http://www.tailieu.vn Ạ - http://www.webketoan.vn Đ - http://www.thuvienluanvan.com TR Ư Ờ N G - http://www.slideshare.net SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN 80 TR Ư Ờ N G Đ Ạ IH Ọ C K IN H TẾ -H U Ế Khóa luận tốt nghiệp SVTH: Võ Thò Thắm – K42 KTDN