Phân tích dự án đầu tư xây dựng hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch tuynel của công ty cổ phần COSEVCO i 5 quảng bình

ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KINH TẾ PHÁT TRIỂN tế H uế -  - ại họ cK in h KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HỆ THỐNG Đ DÂY CHUYỀN II SẢN XUẤT GẠCH TUYNEL CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 - QUẢNG BÌNH Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Thu Thủy Lớp: K45C KHĐT Niên khóa: 2011 - 2015 Giảng viên hướng dẫn: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Huế 05/2015 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Lời Cảm Ơn Trong thực tế khơng có thành cơng mà không gắn liền với nổ lực, giúp đỡ dù hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp người khác Thực tập trình tham gia học hỏi, so sánh, nghiên cứu, ứng dụng kiến thức học vào thực tế, vào công việc quan quản lý hành nhà nước Báo cáo thực tập vừa hội sinh viên trình bày nghiên cứu vấn đề mà quan tâm trình học tập, đồng thời tài liệu sinh viên tế H uế quan trọng giúp giảng viên kiểm tra đánh giá trình học tập kết thực tập Để hoàn thiện báo cáo thực tập này, ngồi nổ lực thân, tơi trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến: ại họ cK in h - Các quý Thầy Cô giảng dạy Trường Đại học Kinh tế Huế, tận tình giảng dạy truyền đạt cho kiến thức vô giá trị, tạo tảng vững để tơi sẵn sàng vững bước vào tương lai - Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới Giảng viên hướng dẫn PGS.TS Hoàng Hữu Hịa, tận tình dẫn cho tơi suốt trình thực tập kết thúc khóa luận tốt nghiệp Nếu khơng có dẫn Thầy tơi nghĩ khóa luận khó hồn thành Đ - Tơi xin chân thành cảm ơn giúp đỡ tập thể cán Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 – Quảng Bình quan tâm, giúp đỡ tạo điều kiện cho tơi tiếp xúc với Cơng ty hồn thành khóa luận cách tốt Tơi xin chân thành cảm ơn! Quảng Bình, ngày 19 tháng năm 2015 Sinh viên thực tập Nguyễn Thị Thu Thủy Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa MỤC LỤC PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ 1 Tính cấp thiết đề tài .1 Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu nghiên cứu chung 2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể Phương pháp nghiên cứu .2 3.1 Thu thập số liệu 3.2 Tổng hợp xử lý số liệu tế H uế 3.3 Phân tích số liệu Đối tượng phạm vi nghiên cứu .4 4.1 Đối tượng nghiên cứu .4 4.2 Phạm vi nghiên cứu ại họ cK in h Kết cấu khóa luận: .4 PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN VỀ PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HỆ THỐNG DÂY CHUYỀN II SẢN XUẤT GẠCH TUYNEL CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 - QUẢNG BÌNH 1.1 Lý luận dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel Đ 1.1.1 Đầu tư hoạt động đầu tư .5 1.1.1.1 Khái niệm đầu tư 1.1.1.2 Vốn đầu tư 1.1.1.3 Hoạt động đầu tư 1.1.1.4 Phân loại hoạt động đầu tư 1.1.2 Dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel 1.1.2.1 Khái niệm dự án đầu tư 1.1.2.2 Phân loại 10 1.1.2.3 Đặc điểm dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel 12 1.1.2.4 Nội dung dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel13 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa 1.2 Phân tích dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel 14 1.2.1 Khái niệm phân tích dự án đầu tư .14 1.2.2 Nội dung phân tích 14 1.2.2.1 Phân tích kỹ thuật dự án 14 1.2.2.2 Phân tích hiệu kinh tế dự án 14 1.2.2.3 Phân tích hiệu xã hội dự án 15 1.2.2.4 Thị trường tiêu thụ sản phẩm dự án 15 1.2.3 Hệ thống tiêu phương pháp phân tích dự án 15 1.2.3.1 Các tiêu phương pháp phân tích kỹ thuật dự án .15 tế H uế 1.2.3.2 Các tiêu phương pháp phân tích kinh tế dự án .19 1.2.3.3 Các tiêu phương pháp phân tích hiệu xã hội dự án 23 1.2.3.4 Các tiêu phương pháp phân tích thị trường tiêu thụ dự án .25 1.3 Kinh nghiệm phân tích dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch ại họ cK in h Tuynel số công ty học cho Cơng ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 26 1.3.1 Kinh nghiệm số công ty nước 26 1.3.2 Bài học Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 – Quảng Bình .27 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HỆ THỐNG DÂY CHUYỀN II SẢN XUẤT GẠCH TUYNEL CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 - QUẢNG BÌNH 28 2.1 Đặc điểm dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Đ Tuynel Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 28 2.1.1 Đặc điểm tự nhiên, kinh tế - xã hội vùng dự án 28 2.1.1.1 Điều kiện tự nhiên 28 2.1.1.2 Điều kiện kinh tế - xã hội 29 2.1.1.3 Đánh giá chung 31 2.1.2 Giới thiệu chung cơng ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 32 2.1.2.1 Quá trình hình thành phát triển 32 2.1.2.2 Chức nhiệm vụ Công ty .33 2.1.2.3 Cơ cấu tổ chức máy Công ty 34 2.1.3 Khái quát nội dung dự án 36 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa 2.2 Phân tích dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel Cơng Ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 37 2.2.1 Phân tích kỹ thuật dự án .37 2.2.1.1 Sản phẩm dự án 37 2.2.1.2 Kỹ thuật công nghệ sản xuất dự án .38 2.2.1.3 Máy móc phương tiện 41 2.2.1.4 Cơ sở hạ tầng 42 2.2.1.5 Lao động 42 2.2.1.6 Địa điểm thực dự án 45 tế H uế 2.2.1.7 Chi phí sản xuất giá thành sản phẩm 47 2.2.1.8 Lịch trình thực dự án 48 2.2.2 Phân tích hiệu kinh tế dự án 48 2.2.2.1 Tiềm lực kinh tế dự án .48 ại họ cK in h 2.2.2.2 Lợi nhuận thu nhập dự án 49 2.2.2.3 Hệ số hoàn vốn (RR) dự án .52 2.2.2.4 Tỷ số lợi ích – chi phí (B/C) 53 2.2.2.5 Thời gian thu hồi vốn đầu tư (T) 53 2.2.2.6 Hệ số hoàn vốn nội (IRR) 54 2.2.2.7 Giá trị gia tăng túy (NVA) .55 2.2.2.8 Mối quan hệ tài sản nguồn vốn 56 Đ 2.2.2.9 Phân tích độ nhạy dự án 57 2.2.3 Kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 58 2.2.4 Hiệu xã hội dự án 60 2.2.5 Thị trường tiêu thụ dự án 61 2.3 Đánh giá chung dự án 62 2.3.1 Tính khả thi dự án 62 2.3.2 Hạn chế dự án nguyên nhân .64 2.3.2.1 Những hạn chế hiệu kinh doanh Công ty 64 2.3.2.2 Nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh Cơng ty 65 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HỆ THỐNG DÂY CHUYỀN II SẢN XUẤT GẠCH TUYNEL CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 - QUẢNG BÌNH .66 3.1 Giải pháp nguồn nhân lực 66 3.2 Giải pháp vốn .67 3.3 Giải pháp phương tiện máy móc thiết bị .68 3.4 Giải pháp việc thu thập số liệu cho trình phân tích 69 3.5 Giải pháp thị trường tiêu thụ sản phẩm .69 Phần III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 71 tế H uế Kết luận 71 Đ ại họ cK in h Kiến nghị 72 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU : Vật liệu xây dựng - VNAA : Tổng công ty Vật liệu Xây dựng Việt Nam - TNHH : Trách nhiệm hữu hạn - CTCP : Công ty cổ phần - GDP : Tổng thu nhập bình quân - SXVL-XD : Sản xuất Vật liệu Xây dựng - TCLĐ : Tiêu chuẩn lao động - TCVN : Tiêu chuẩn Việt Nam - CNH – HĐH : Cơng nghiệp hóa – Hiện đại hóa - BHYT : Bảo hiểm y tế - BHXH : Bảo hiểm xã hội - BHTN : Bảo hiểm thất nghiệp - UBND : Ủy ban nhân dân - QĐ – CP : Quyết định - Chính phủ - QĐ – UBND : Quyết định - Ủy ban nhân dân - QĐ – TTg : Quyết định – Thủ tướng Chính phủ - TT – BXD : Thông tư - Bộ Xây dựng Đ ại họ cK in h tế H uế - VLXD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Sơ đồ 1: Bộ máy quản lý nhân Công ty COSEVCO I.5 - Quảng Bình .35 Sơ đồ 2: Quy trình cơng nghệ sản xuất gạch Tuynel 39 Biểu đồ 1: Lợi nhuận Công ty qua năm 50 Đ ại họ cK in h tế H uế Biểu đồ 2: Giá trị gia tăng túy tính cho năm (ĐVT: VNĐ) 55 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1: Máy móc thiết bị phương tiện kỹ thuật dự án năm 2013 .41 Bảng 2: Tình hình lao động Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 giai đoạn 2012 – 2014 43 Bảng 3: Bảng tổng hợp chi phí sản xuất tính giá thành sản phẩm năm 2013 .47 Bảng 4: Lợi nhuận dự án qua năm 49 Bảng 5: Hệ số hồn vốn (RR) tính cho năm sản xuất 52 Bảng 6: Thời gian thu hồi vốn đầu tư qua năm .54 tế H uế Bảng 7: Giá trị gia tăng túy tính cho năm 55 Bảng 8: Mối quan hệ tài sản nguồn vốn Công ty giai đoạn 2012 – 2013 56 Bảng 9: Bảng phân tích độ nhạy NPV với biến đổi doanh thu chi phí 57 Bảng 10: Kết hoạt động kinh doanh Cơng ty CP COSEVCO I.5 – Quảng Bình Đ ại họ cK in h năm 2012-2013 58 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa TĨM TẮT NGHIÊN CỨU Đ ại họ cK in h tế H uế Dự án đầu tư có tầm quan trọng kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng Sự thành bại doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào việc đầu tư dự án có hợp lý hiệu hay khơng Việc phân tích tiêu cách xác sở tiền đề cho việc đánh giá tính khả thi dự án Ngoài sở đánh giá tiêu Cơng ty tìm hướng khắc phục giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Tuy nhiên thực tiễn hoạt động doanh nghiệp gặp nhiều bất cập khâu quản lý, giám sát đánh giá chưa hiệu dự án hoạt động cơng ty Đó lý mà doanh nghiệp hoạt động chưa đạt hiệu tối đa Xuất phát từ thực tiễn nhận thức tầm quan trọng việc đánh giá dự án công ty, chọn đề tài: “Phân tích dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 Quảng Bình” làm khóa luận tốt nghiệp  Mục tiêu nghiên cứu đề tài: Trên sở phân tích, đánh giá tiêu dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel Cơng ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình, từ đề xuất giải pháp phù hợp góp phần hoàn thiện dự án  Để thực mục tiêu cần liệu phục vụ nghiên cứu là: - Các vấn đề liên quan tới dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel - Các thông tin dự án phân tích từ giai đoạn 2012 - 2014 đề xuất giải pháp hoàn thiện dự án đến năm 2018  Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu: - Thu thập số liệu: số liệu thu thập từ Công ty - Điều tra xử lý số liệu: sử dụng phần mềm Excel - Phân tích số liệu: sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy, phương pháp so sánh, vẽ biểu đồ…  Đề tài nghiên cứu đạt số kết sau: - Qua phân tích thấy dự án đầu tư xây dựng hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel mang lại hiệu kinh tế cao - Dự án vào vận hành tạo việc làm cho nhiều công nhân, đảm bảo ô nhiễm môi trường, phát triển ngành Công nghiệp Xây dựng lên cao - Đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện dự án trước sau dự án vào hoạt động Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa  Dự án đầu tư xây dựng Hệ thống sản xuất gạch Tuynel áp dụng công nghệ đại phù hợp với tiêu chuẩn yêu cầu đặt Đó việc sử dụng cơng nghệ lò nung Tuynel, loại lò nung đem lại suất cao, tiêu tốn ngun liệu, gây nhiễm môi trường…  Dự án thực đảm bảo yêu cầu ô nhiễm môi trường, không gây ô nhiễm môi trường nơi mà dự án thực Đảm bảo thực tốt yêu cầu mà dự án đặt  Đây dự án Cơng ty tìm hiểu nghiên cụ thể dự án có tính khả thi cao tế H uế - Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt chế thị trường, để tồn phát triển đòi hỏi doanh nghiệp cần trọng quan tâm đặc biệt tới công tác phân tích kế hoạch đầu tư dự án doanh nghiệp Có thể nói, q trình phân tích dự án đầu tư có định quan trọng việc thành bại dự án có vai trò định tới tồn cơng ty địi hỏi cơng ty phải có ại họ cK in h phân tích đắn xác để chọn cho phương án đầu tư đem lại hiệu cho cơng ty Việc phân tích đề xuất giải pháp hồn thiện dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch tuynel Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình yêu cầu cần thiết Kiến nghị Đ Từ kết nghiên cứu lý luận tìm hiểu thực tiễn Cơng ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình, tơi mạnh dạn đưa số kiến nghị sau:  Đối với nhà nước quyền địa phương - Nhà nước cần có sách, biện pháp bình ổn kinh tế, có định phù hợp tạo điều kiện cho Công ty thực dự án đầu tư xây dựng hiệu tiến độ - Nhà nước nên hỗ trợ tạo điều kiện thuận lợi để Công ty nhập máy móc, thiết bị cơng nghệ, phương tiện đại từ nước nhằm nâng cao suất, tiết kiệm chi phí SVTH: Nguyễn Thị Thu Thủy 72 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa - Đồng thời nên xây dựng hồn thiện hệ thống sách khuyến khích đầu tư, sách thuế để doanh nghiệp hoạt động ổn định lâu dài - Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống pháp luật sản xuất kinh doanh VLXD, ban hành văn pháp quy xây dựng nhà máy sản xuất VLXD, sớm hoàn thiện hệ thống tiêu chuẩn cách đồng tạo điều kiện cho trình sản xuất nhà máy đạt bước tiến vững - Nhà nước cần có sách thuế suất, thuế xuất khẩu, thuế nhập hợp lý để công ty có điều kiện thuận lợi việc nhập máy móc cơng nghệ đại từ nước ngồi nhằm nâng cao suất hạ thấp chi phí sản xuất, đồng thời tạo điều kiện cho công ty tiến hành quảng bá sản phẩm nhiều nơi đất nước tế H uế - Cần phối hợp ngành, cấp để nhận ý kiến đạo tạo điều kiện thuận lợi cho công ty thực dự án đầu tư xây dựng đảm bảo phát triển định hướng, chiến lược nhà nước, phát huy mạnh địa phương - Các ban ngành, UBND tỉnh Quảng Bình tạo điều kiện cho cơng ty mặt ại họ cK in h trật tự an ninh xã hội, sỡ vật chất địa bàn hoạt động cơng ty để cơng ty có đủ điều kiện tham gia chương trình dự án nhằm đảm bảo phát triển ổn định cơng ty Đặc biệt, tỉnh nên có biện pháp kêu gọi để thu hút vốn cho công ty  Đối với công ty - Công ty cần quan tâm tới việc bố trí nguồn lực cách hợp lý để sử dụng Đ tốt nguồn lực nhằm nâng cao hiệu hoạt động công ty - Đưa sách, định hướng phát triển phù hợp với đặc điểm vùng xây dựng nhà máy Quan tâm đạo kịp thời, hướng nhà máy - Không ngừng nâng cấp, mua sắm số máy móc thiết bị, phương tiện vận tải truyền dẫn nhằm nâng cao suất tiêu thụ khả cạnh tranh cho sản phẩm thị trường - Nâng cao chất lượng hệ thống thông tin, cung cấp đầy đủ, xác chương trình sản xuất loại gạch, xi măng, vật liệu xây dựng - Thu hút lực lượng lao động bên địa bàn tỉnh để bổ sung thay lao động năm nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu phát triển SVTH: Nguyễn Thị Thu Thủy 73 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa - Đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm vùng thị trường, tăng cường đầu tư hoạt động marketing để đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng, qua làm tăng sản lượng tiêu thụ hàng hóa, đồng thời tìm kiếm hội kinh doanh - Bổ sung hoàn thiện nội quy, quy chế pháp lý Tăng cường tiết kiệm, giảm chi phí khâu q trình sản xuất - Quan tâm tới công tác đào tạo, bồi dưỡng cán cơng nhân viên có đủ lực, chuyên môn nghiệp vụ Tiếp tục ứng dụng công nghệ thông tin cho đội ngũ cán vào trình sản xuất đáp ứng u cầu cơng việc cụ thể - Để tồn phát triển bên cạnh nổ lực thân Cơng ty cần có tế H uế hỗ trợ quan, ban ngành khác đặc biệt từ Ủy ban nhân dân tỉnh Quảng Bình, tổ chức tín dụng, nhà cung cấp… Do vậy, địi hỏi Cơng ty ln củng cố trì mối quan hệ tốt đẹp với tổ chức mục tiêu phát triển Công ty Đ ại họ cK in h thời gian tới SVTH: Nguyễn Thị Thu Thủy 74 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa PHỤ LỤC Phụ lục 01: TÌNH HÌNH LAO ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 GIAI ĐOẠN 2012 -2014 ĐVT: Người 2012 2013 2014 Chỉ tiêu 2013/2012 SL % SL Nữ % 283 100,00 +/- % 25 13.158 +/- % 215 100,00 144 75.79 165 76.74 201 71.02 21 14.58 36 21.82 46 24.21 50 23.26 82 28.98 8.70 32 64.00 42 22.11 39 18.14 53 18.73 -3 -7.14 14 35.90 148 77.89 176 81.86 230 81.27 28 18.92 54 30.68 51 26.84 64 29.77 98 34.63 13 25.49 34 53.13 67 35.26 73 33.95 113 39.93 8.96 40 54.79 72 37.89 78 36.28 72 25.44 8.33 -6 -7.69 ại họ cK in h Phân theo công việc Trực tiếp SL 2014/2013 190 100,00 Phân theo giới tính Nam % tế H uế Tổng lao động Gián tiếp So sánh 68 31.628 Phân theo trình độ Đại học Cao đẵng Trung cấp, phổ thông Đ (Nguồn: Phịng Tài - Kế tốn Cơng ty CP COSEVCO I.5) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa Phụ lục 02: LỢI NHUẬN THUẦN HÀNG NĂM CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH ĐVT: VNĐ Năm sản xuất Khoản mục uế STT Doanh thu (Oi) 21.554.202.273 22.075.206.105 23.914.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 Chi phí (Ci) 19.691.760.690 19.404.401.490 21.073.814.670 20.963.731.511 19.758.712.600 19.087.951.963 18.437.897.655 17.856.922.000 Lợi nhuận gộp Thuế TNDN 2.670.804.615 2.840.718.285 3.650.801.444 4.855.820.355 5.526.580.992 6.176.635.300 6.757.610.955 46.954.098 106.329.341 134.954.722 128.652.713 128.652.713 128.652.713 128.652.713 128.652.713 Lợi nhuận ròng 1.815.487.485 2.564.475.274 2.705.763.563 3.522.148.731 4.727.167.642 5.397.928.279 6.047.982.587 6.628.958.242 Lợi nhuận ròng lũy kế 3.463.902.538 6.028.377.812 8.734.141.375 12.256.290.106 16.983.457.748 22.381.386.027 28.429.368.614 35.058.326.856 Lợi nhuận chiết khấu K 0.91 1.652.093.611 ọc Tỷ lệ chiết khấu (r = 10%) 35.058.326.856 0.83 0.75 0.68 0.62 0.56 0.51 0.47 2.128.514.477 2.029.322.672 2.395.061.137 2.930.843.938 3.022.839.836 3.084.471.119 3.115.610.374 ại h Tổng lãi ròng 931.501.726 in h 1.862.441.583 Tổng thuế TNDN Tổng lợi nhuận chiết khấu 20.358.757.164 Đ tế H (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 03: HỆ SỐ HỒN VỐN (RR) TÍNH CHO TỪNG NĂM SẢN XUẤT CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH ĐVT: VNĐ Năm Năm Năm Năm4 1.815.487.485 2.564.475.274 2.705.763.563 3.522.148.731 Vốn đầu tư ban đầu (Ivo) 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 0.04 0.06 0.07 in h K ọc ại h Đ RR = Wipv / Ivo 4.727.167.642 0.09 Năm Năm Năm 5.397.928.279 6.047.982.587 6.628.958.242 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 0.12 0.13 0.15 tế H Lợi nhuận (Wipv) Năm uế Năm sản xuất 0.16 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 04: THỜI GIAN THU HỒI VỐN ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH ĐVT: VNĐ Vốn đầu tư Hệ số chiết khấu 40.793.567.800 Hiện giá vốn đầu tư 40.793.567.800 Lũy kế giá đầu tư 40.793.567.800 0.83 0.75 0.68 0.62 0 0 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 40793567800 Khấu hao Di 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 Lợi nhuận ròng Wi 4.890.520.583 6.093.472.594 6.831.557.278 7.627.000.339 8.882.068.233 tế H 0.91 in h 1.000 uế Năm 10.202.263.497 11.405.215.508 12.143.300.192 12.938.743.253 14.193.811.147 Hiện giá Di + Wi 9.284.059.782 9.466.328.872 9.107.475.144 8.798.345.412 8.800.162.911 18.750.388.654 27.857.863.798 36.656.209.210 45.456.372.121 ọc Lũy kế Di + Wi K Di + Wi Đ ại h 9.284.059.782 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 05: DỊNG TIỀN CHIẾT KHẤU TỒN BỘ VỐN ĐẦU TƯ (R =10%) CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN COSVCO I.5 – QUẢNG BÌNH Năm Năm XDCB uế ĐVT: VNĐ 21.554.202.273 22.075.206.105 23.914.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 Dòng tiền chi 16.663.681.690 15.981.733.511 17.082.981.677 16.987.532.616 15.732.464.722 14.548.211.700 13.096.469.000 12.649.003.524 tế H Dòng tiền thu Dòng tiền 4.890.520.583 Lũy kế dòng tiền 4.890.520.583 10.983.993.177 17.815.544.455 25.442.544.794 34.324.613.027 44.390.934.282 55.908.998.237 67.874.527.668 6.831.551.278 7.627.000.339 in h Tỷ lệ chiết khấu (r=10%) 6.093.472.594 8.882.068.233 10.066.321.255 11.518.063.955 11.965.529.431 0.83 Dòng tiền chiết khấu 4.450.373.731 5.057.582.253 Lũy kế dòng tiền chiết khấu 4.450.373.731 9.507.955.984 14.631.619.442 19.817.979.673 25.324.861.977 30.962.001.880 36.836.214.497 42.460.013.329 Dòng tiền thu chiết khấu 0.62 0.56 0.51 0.47 5.123.663.459 5.186.360.231 5.506.882.304 5.637.139.903 5.874.212.617 5.623.798.833 ọc 40.793.567.800 15.163.950.338 13.264.838.814 12.812.236.258 11.551.522.179 Tổng dòng tiền thu chiết khấu 125.777.918.444 Tổng dòng tiền chi chiết khấu 124.111.472.915 1.666.445.529 Đ NPV 0.68 19.614.324.068 18.322.421.067 17.935.899.716 16.737.882.409 15.261.010.432 13.784.138.455 12.553.411.807 11.568.830.489 ại h Dòng tiền chi chiết khấu 0.75 K 0.91 9.754.128.128 8.146.998.552 6.679.199.190 5.945.031.656 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 06: DỊNG TIỀN CHIẾT KHẤU TỒN BỘ VỐN ĐẦU TƯ (R =11%) CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN COSVCO I.5 – QUẢNG BÌNH ĐVT: VNĐ Năm Năm XDCB 21.554.202.273 22.075.206.105 23.914.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 Dòng tiền chi 16.663.681.690 15.981.733.511 17.082.981.677 16.987.532.616 15.732.464.722 14.548.211.700 13.096.469.000 12.649.003.524 uế Dòng tiền thu Dòng tiền 4.890.520.583 Lũy kế dòng tiền 4.890.520.583 10.983.993.177 17.815.544.455 25.442.544.794 34.324.613.027 44.390.934.282 55.908.998.237 67.874.527.668 6.831.551.278 7.627.000.339 tế H Tỷ lệ chiết khấu (r=11%) 6.093.472.594 8.882.068.233 10.066.321.255 11.518.063.955 11.965.529.431 0.81 0.73 0.66 0.59 0.53 0.48 0.43 Dòng tiền chiết khấu 4.401.468.525 4.935.712.801 4.987.032.433 5.033.820.224 5.240.420.257 5.335.150.265 5.528.670.698 5.145.177.655 Lũy kế dòng tiền chiết khấu 4.401.468.525 9.337.181.326 14.324.213.759 19.358.033.983 24.598.454.240 29.933.604.505 35.462.275.204 40.607.452.859 Dòng tiền thu chiết khấu 19.398.782.046 17.880.916.945 17.457.609.057 16.245.591.750 14.522.574.443 13.045.702.466 11.814.975.818 10.584.249.171 K Dòng tiền chi chiết khấu 40.793.567.800 14.997.313.521 12.945.204.144 12.470.576.624 11.211.771.527 Đ ại h Tổng dòng tiền chi chiết khấu 121.136.516.638 (186.114.941) 9.282.154.186 7.710.552.201 6.286.305.120 5.439.071.515 ọc Tổng dòng tiền thu chiết khấu 120.950.401.697 NPV in h 0.9 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 07: GIÁ TRỊ GIA TĂNG THUẦN TÚY TÍNH CHO TỪNG NĂM tế H Năm sản xuất uế CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH ĐVT: VNĐ 21.554.202.273 22.075.206.105 23.914.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 Giá trị đầu vào (Mii) 16.663.681.690 15.981.733.511 17.082.981.677 16.987.532.616 15.732.464.722 14.548.211.700 13.096.469.000 12.649.003.524 5.311.742.914 -421.222.331 781.729.680 1.519.808.364 5.311.742.914 ọc K 5.311.742.914 ại h NVAi = Oi -(Mii + Di) 5.311.742.914 Đ Khấu hao (Di) in h Giá trị đầu (Oi) 2.315.257.425 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 3.570.325.319 4.754.578.341 6.206.321.041 6.653.786.517 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 08: BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH NĂM 2012 – 2013 ọc K in h tế H uế Năm 2012 21.554.202.273 Đ ại h Tªn chØ tiªu Tỉng doanh thu Trong đó: doanh thu xuất - Các khoản giảm trừ + Giảm giá hàng bán + Giá trị hàng bán bị trả lại + Thuế tiêu thụ đặc biệt + ThuÕ xuÊt nhËp khÈu Doanh thu thuÇn Giá vốn hàng bán Giá vốn hàng bán Lợi tức gộp Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận hoạt động kinh doanh Thu nhập hoạt động tài Chi phí hoạt động tài Lợi nhuận từ hoạt động tài 10 Các khoản thu nhËp bÊt thêng 11 Chi phÝ bÊt thêng 12 Lỵi nhn bÊt thêng 13 Tỉng lỵi nhn tríc th 14 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 15 Lợi nhuận sau thuÕ ĐVT: VNĐ Năm 2013 22.075.206.105 21.554.202.273 22.075.206.105 18.346.238.961 3.207.963.312 423.690.882 921.830.849 1.862.441.581 18.504.974.226 3.570.231.879 318.408.299 581.018.972 2.670.804.608 1.681.492.903 2.063.208.371 (1.681.492.903) (2.063.208.371) 132.304.734 125.437.020 6.867.714 607.596.237 187.816.392 46.954.098 106.329.341 140.862.294 501.266.896 (Nguồn: Phịng Tài - Kế tốn Cơng ty CP COSEVCO I.5 - Quảng Bình) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 09: BẢNG PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY NPV THEO DOANH THU VÀ CHI PHÍ ĐVT: VNĐ Sự thay đổi NPV theo doanh thu: NPV Không đổi 125.777.918 Tăng 4% 130.809.035 Tăng 8% 135.840.151 17.162.284 Không đổi 125.777.918 1.666.445 in h Doanh thu 120.746.801 (3.364.672) 115.715.685 (8.395.788) uế 6.697.562 tế H Giảm 4% K Giảm 8% Sự thay đổi NPV theo chi phí: ọc Chi phí Khơng đổi 1.666.445 NPV 1.666.445 129.075.932 (3.298.014) 134.040.391 (13.624.088) 124.111.473 1.666.445 Giảm 4% 119.147.014 6.630.904 Giảm 8% 114.182.555 11.595.363 Tăng 8% Không đổi Đ Tăng 4% ại h 124.111.473 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 10: BIỂU ĐỒ LỢI NHUẬN THUẦN HÀNG NĂM CỦA CÔNG TY CỔ Đ ại họ cK in h tế H uế PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 11: BIỂU ĐỒ GIÁ TRỊ GIA TĂNG THUẦN TÚY TÍNH CHO TỪNG Đ ại họ cK in h tế H uế NĂM CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH (Nguồn: Kết xử lý số liệu) Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt TS Từ Quang Phương (2007), Giáo trình Kinh tế đầu tư, NXB Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội TS Đỗ Phú Trần Tình (2003), Giáo trình Lập Thẩm định Dự án đầu tư, NXB Giao thông vận tải TS Từ Quang Phương (2005), Giáo trình Quản lý dự án đầu tư, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, NXB Lao động – Xã hội GV Đỗ Trọng Hoài (2002), Giáo trình Quản trị Dự án đầu tư, Trường Đại tế H uế học Đà Lạt TS Bùi Tiến Hanh TS Phạm Thanh Hà (2015), Giáo trình Quản lý chi phí Dự án đầu tư Xây dựng thuộc nguồn vốn ngân sách Nhà nước, NXB Tài chính, Học viện Tài Hà Nội ại họ cK in h ThS Nguyễn Văn Minh (2005), Bài giảng Lập Quản lý Dự án đầu tư, NXB Trường Đại học Thành Đông Luật đầu tư năm 2005 Nguyễn Thị Như Quỳnh (2013), Khóa luận tốt nghiệp “Đánh giá hoạt động đầu tư xây dựng địa bàn huyện Vĩnh Linh – Quảng Trị”, Trường Đại học Kinh tế Huế Trần Văn Cảnh (2011), Khóa luận tốt nghiệp “Hiệu kinh tế đầu tư xây dựng Đ văn phòng cho thuê – 30 Hùng Vương Công ty Cổ phần Xây lắp Thừa Thiên Huế”