I Những tác động đồng Euro đến kinh tế toàn cầu 1) Những tác động đồng Euro đến với kinh tế toàn cầu a) Tác động đến thị trường tài quốc tế Đồng Euro lực thị trường tài Đồng Euro trật tự tiền tệ đa cực hệ thống tiền tệ giới b) Tác động đồng Euro đến thương mại toàn cầu Đồng Euro bệ phóng thương mại nội khối Đồng Euro bệ phóng thương mại ngoại hối c) Tác động đồng Euro đến thị trường đầu tư giới Theo nghiên cứu Ngân hàng Trung ương châu Âu tỷ lệ đồng Euro dự trữ ngoại tệ toàn cầu tăng từ 13% năm 2001 lên 16,4% năm 2002và đến 18,7% năm 2003, thời gian tỷ lệ đồng Đô la Mỹ giảm từ 68,3% (2001) xuống 67,5% (2002) năm 2003 64,5% Nói chung người ta tin tầm quan trọng đồng Đô la Mỹ tiền tệ dự trữ giới tiếp tục giảm đồng Euro ngày quan trọng chức Tầm quan trọng ngày tăng đồng Euro thể qua khía cạnh khác: Trong năm 1999 21,7% tất giấy nợ quốc tế tính Euro, năm 2001 27,4% năm 2003 33% Năm 2004 đồng Đô la Mỹ chấm dứt vai trò tiền tệ quan trọng cho loại trái phiếu công trái với lãi suất cố định lãi suất thả (tiếng Anh: Floating Rate Notes): Trong cuối tháng năm 2004 có 12.000 tỷ đô la trái phiếu công trái quốc tế lưu hành toàn giới Trong có 5.400 tỉ đồng Euro, 4.800 tỉ đồng Đô la Mỹ, 880 tỷ đồng Bảng Anh, 500 tỉ tiền Yen 200 tỉ đồng Franc Thụy Sĩ Tỷ lệ đồng Đô la Mỹ tổng số tiền gửi tài khoản quốc gia OPEC giảm từ 75% mùa hè 2001 xuống 61,5% mùa hè 2004 Tỷ lệ tiền Euro tăng khoảng thời gian từ 12% lên 20% Trong năm 2003 tỷ lệ mua bán Euro thị trường ngoại tệ 25% so với 50% đồng Đô la Mỹ 10% cho hai loại tiền Bảng Anh Yen Nhật Đồng Euro tiền tệ quan trọng đứng thứ nhì thời b.- Đối với giới : - Tạo thay đổi lớn hệ thống tiền tệ giới Hệ thống tiền tệ quốc tế với đồng USD giữ vai trò khống chế suốt nửa kỷ qua bị thay hệ thống tiền tệ với hai đồng tiền quan trọng đồng USD đồng EURO chi phối Với kinh tế phát triển 11 nước châu Âu có 290 triệu dân, tổng sản phẩm quốc dân chiếm tới 19,6% giới 18,6% thương mại toàn cầu, đồng EURO trở thành đồng tiền ngoại tệ lớn đối thủ đáng gờm đồng USD Các nước EU có 370 triệu dân với GDP 7.900 tỷ USD, chiếm 20% hàng hoá xuất giới Trong Mỹ có 268 triệu dân với GDP 8.000 tỷ USD lại chiếm 15% hàng hoá xuất giới Nếu đồng EURO giữ ổn định có sức cạnh tranh mạnh vị trí truyền thống đồng USD ngày bị suy giảm mạnh - Sự thách thức đồng EURO đồng USD thể lĩnh vực dự trữ ngoại tệ, trao đổi ngoại thương giá trị cổ phiếu thị trường chứng khoán Về dự trữ ngoại tệ : Khi EURO đời, ngoại thương nước tham gia trở thành nội thương, nợ nước thành viên trở thành nợ bên trong, nhu cầu dự trữ ngoại tệ Ngân hàng Trung ương châu Âu giảm mạnh Do đó, nhiều khả Ngân hàng Trung ương châu Âu bán số lượng lớn USD Mặt khác đồng EURO trở thành đồng tiền chung khối kinh tế mạnh nhiều nước giới (nhất Nhật hầu hết dự trữ ngoại tệ USD) giảm bớt phần dự trữ đồng USD để mua thêm đồng EURO (mức độ nhiều tuỳ thuộc vào khả ổn định đồng EURO) Đây nhân tố gây tác động làm giảm giá đồng đô la Mỹ Thêm vào nhu cầu dự trữ vàng giảm trước nước chủ yếu dự trữ vàng USD, lại có thêm đồng tiền mạnh ổn định sử dụng để dự trữ, tương lai vàng bị bán nhiều nên giá vàng bị giảm Đây điều mà phải tính đến cấu dự trữ ta sau Về ngoại thương, trao đổi nội khối trước (chiếm khoảng 60% xuất khẩu) dùng nhiều USD (ngay nước Pháp Hà Lan vốn gắn chặt với đồng mác Đức có xu hướng toán với USD mác Đức) chuyển sang toán đồng EURO làm cho kim ngạch toán đồng đô la Mỹ bị giảm sút đáng kể Hiện tổng kim ngạch xuất EU phần tính USD chiếm 48%, tiền nước EU chiếm 33% Xét tổng thể, kinh tế nước EU gần tương đương Mỹ, tổng giá trị ngoại thương lại vượt hẳn Mỹ Theo nhà phân tích kinh tế, sau đời, đồng EURO chiếm khoảng 35-40% khoản giao dịch buôn bán quốc tế Trong buôn bán với Mỹ, nước EU buộc Mỹ phải sử dụng đồng EURO, nên Mỹ phải dự trữ EURO Đối với thương mại giới đồng EURO đời thừa nhận đồng tiền mạnh ổn định có xu hướng nước sử dụng EURO thay USD toán số giao dịch ngoại thương với buôn bán EU với nước khác, làm giảm nhu cầu sử dụng USD thương mại giới Dung lượng khả thị trường tài EU Mỹ gần tương đương Trong tổng vốn đầu tư tư nhân thị trường quốc tế, phần đầu tư đô la Mỹ chiếm 40%, tiền EU chiếm 37%, Yên Nhật chiếm 12% Theo dự đoán số chuyên gia tài chính, có khả sau năm 2002 có khoảng 3000 tỷ đô la vốn đầu tư quốc tế chuyển sang đồng EURO, có từ 700 đến 1000 tỷ từ đồng đô la Mỹ Do đó, EURO xuất thị trường tài giới giao dịch thị trường chứng khoán việc phát hành công trái, nước trước hết nước EU dùng EURO, nhu cầu USD thị trường tài giảm cách đáng kể Tóm lại, sau đồng EURO đời hệ thống tài giới bị thay đổi Những thay đổi việc toán loại dịch vụ buôn bán quốc tế, kể giao dịch thị trường chứng khoán, sau đến việc giải toả dự trữ ngoại tệ quốc gia Hơn nữa, bên cạnh việc sử dụng USD trước đây, thị trường xuất thêm EURO, tương lai không xa, nhu cầu sử dụng USD giảm bắt buộc dẫn đến việc giảm giá USD, việc đời EURO không tác động đến lĩnh vực tiền tệ mà tác động đến lĩnh vực kinh tế sách kinh tế quốc gia - Sự cạnh tranh tiền tệ đồng USD đồng EURO gây số rạn nứt quan hệ Mỹ EU thúc đẩy xu đa cực, đa trung tâm quan hệ quốc tế phát triển Chính phủ Mỹ bên có tuyên bố hoan nghênh đời đồng EURO EMU, thực tế bên lo ngại Trước hết phân tích, đồng EURO đời đối thủ cạnh tranh đáng gờm đồng USD bước làm giảm vị trí truyền thống đồng USD Để đảm bảo cho đồng EURO ổn định vững mạnh, phủ nước tham gia EMU Ngân hàng Trung ương châu Âu cần phải có sách bảo vệ khuyến khích sử dụng đồng EURO, điều chắn gây ảnh hưởng bất lợi cho vị trí đồng USD châu Âu gây số thiệt hại lợi ích cho Mỹ châu lục Cuộc đấu tranh lợi ích ảnh hưởng kinh tế châu Âu Mỹ Liên minh Châu Âu trở nên liệt - Sau EURO đời, thuận lợi thị trường thống có trình độ phát triển cao ổn định, khả thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước nước EU mạnh mặt hàng công nghệ cao đòi hỏi vốn lớn Do thấy trước phần vốn đầu tư giới dồn vào nước EU sau đồng EURO đời Trong năm qua, công ty lớn Mỹ Nhật có biện pháp chuẩn bị cho kiện họ nhiều thiết lập chỗ đứng thông qua đối tác nội địa để tận dụng lợi việc sản xuất chỗ đáp ứng nhu cầu khách hàng tránh thuế nhập liên minh hình thành - Một vấn đề đặt cho nước bạn hàng nợ nước thành viên EMU tỷ lệ chuyển đổi đồng tiền quốc gia nước chủ nợ với đồng EURO Tuy đồng ECU tồn toán quốc tế thời gian quy định chuyển đổi ngang với đồng EURO làm dễ dàng phần giao dịch thương mại mới, khoản nợ từ viện trợ, đầu tư đồng tiền quốc gia cần có hướng giải thoả đáng Vì tỷ giá chuyển đổi đồng tiền quốc gia sang đồng EURO cố định, lãi suất có khác nước tham gia EMU Cho nên điều quan trọng nước nợ phải có trao đổi thương lượng để đến thống tỷ lệ lãi suất thích hợp cho số nợ không bị gia tăng việc đời đồng EURO./