Luận văn hạn chế rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu tại ngân hàng NHNoPTNT (agribank) hà nội

1 LỜI MỞ ĐẦU Tháng 7/2000 đánh dấu mốc lịch sử quan trọng kinh tế Việt Nam việc trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh thức thực phiên giao dịch đầu tiên, mở thời kì phát triển mạnh mẽ cho kinh tế, thời kì hội nhập kinh tế quốc tế Kể từ đến thị trường chứng khoán Việt Nam có bước phát triển vượt bậc sức tưởng tượng, từ thị trường sơ khai với vài mã cổ phiếu đến thị trường có 200 mã cổ phiếu giao dịch thức với tổng giá trị giao dịch hàng nghìn tỷ đồng Người dân Việt Nam trở nên quen thuộc với khái niệm đầu tư chứng khoán, cổ phiếu, cổ phần…Và thị trường chứng khoán không cảnh mua cổ phiếu lãi thời gian đầu hoạt động Cùng với việc thị trường chứng khoán dần vào quy luật nhà đầu tư phải dần chuyên nghiệp Sự xâm chiếm tất yếu tổ chức tài vào mảnh đất màu mỡ - thị trường chứng khoán diễn cách nhanh chóng mạnh mẽ, đặc biệt ngân hàng – trung gian tài khổng lồ kinh tế Bên cạnh việc thành lập công ty chứng khoán thực nghiệp vụ chuyên môn chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, ngân hàng triển khai nghiệp vụ quan không cho vay cầm cố chứng khoán, nghiệp vụ cho vay bình thường có tính thông lệ quốc tế hoạt động ngân hàng Các ngân hàng giới triển khai nghiệp vụ từ lâu song ngân hàng Việt Nam hoạt động hoàn toàn Nhu cầu vay vốn đầu tư nhà đầu tư Việt Nam lớn khả tài hạn hẹp thị trường béo bở cho ngân hàng thu lợi Tuy có kinh nghiệm nghiệp vụ nên rủi ro cho ngân hàng tránh khỏi, đặc biệt mức độ rủi ro thị trường chứng khoán Việt Nam cao, tính quy luật thấp, đầu tư mang tính bày đàn, ngân hàng coi thường biện pháp quản trị rủi ro phải chịu hậu quả, dẫn đến hậu to lớn cho ngân hàng như: phá sản ảnh hưởng đến toàn kinh tế Nhận thức tầm quan trọng vấn đề quản trị rủi ro nghiệp vụ cho vay cầm cố vậy, trình thực tập ngân hàng No&PTNT Hà Nội em chọn đề tài: “Hạn chế rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu ngân hàng No&PTNT Hà Nội” làm mục tiêu nghiên cứu khoá luận tốt nghiệp Kết cấu chuyền đề gồm phần: Chương 1: Những vấn đề rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng hạn chế rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu ngân hàng No&PTNT Hà Nội Chương 3: Giải pháp hạn chế rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu ngân hàng No&PTNT Hà Nội thời gian tới Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS.TS Nguyễn Thị Bất, toàn thể cán công nhân viên ngân hàng No&PTNT Hà Nội hướng dẫn bảo tận tình để em hoàn thành chuyên đề Do thời gian có hạn hiểu biết hạn chế nên chuyên đề em không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến từ thầy cô giáo, ban lãnh đạo cô ngân hàng No&PTNT Hà Nội để chuyên đề em hoàn thiện CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ RỦI RO TRONG CHO VAY CẦM CỐ CỔ PHIẾU TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Hoạt động cho vay ngân hàng thương mại 1.1.1 Hoạt động ngân hàng thương mại Ngân hàng tổ chức tài quan trọng kinh tế Ngân hàng người cho vay hầu hết thành phần kinh tế Đối với hộ tiêu dùng khoản vay từ ngân hàng giúp cho họ trang trải chi phí cho nhu cầu sống: xây mới, sửa nhà, mua ôtô… Đối với doanh nghiệp khoản vay giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất, tăng khả cạnh tranh với doanh nghiệp khác thị trường Khi doanh nghiệp người tiêu dùng phải toán cho khoản mua hàng hóa dịch vụ họ thường sử dụng séc, thẻ tín dụng hay tài khoản điện tử Ngoài ra, ngân hàng địa tin cậy để người gửi tiền hay nhận lời tư vấn lĩnh vực đầu tư cho khoản tiết kiệm Trong thời kỳ, ngân hàng thành viên quan trọng thị trường tín phiếu trái phiếu quyền địa phương phát hành để tài trợ cho công trình công cộng trường học, bệnh viện, công trình giao thông Để tránh nhầm lẫn ngân hàng tổ chức tài khác, cách tiếp cận thận trọng xem xét tổ chức phương diện loại hình dịch vụ mà chúng cung cấp Theo cách ngân hàng loại hình tổ chức tài cung cấp danh mục dịch vụ tài đa dạng – đặc biệt tín dụng, tiết kiệm dịch vụ toán – thực nhiều chức tài so với tổ chức kinh doanh kinh tế Theo cách tiếp cận hoạt động ngân hàng bao gồm hoạt động chính: cho vay, nhận tiền gửi cung cấp dịch vụ khác * Cho vay: Khi đời, ngân hàng thực thiện chiết khấu thương phiếu mà thực tế cho vay với doanh nhân địa phương (họ bán khoản phải thu cho ngân hàng để lấy tiền mặt) Sau bước chuyển tiếp từ chiết khấu thương phiếu sang cho vay trực tiếp với khách hàng, giúp họ có vốn để mua hàng hóa dự trữ, mua sắm thiết bị nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh * Nhận tiền gửi: Cho vay cho hoạt động sinh lời cao, ngân hàng tìm kiếm cách để huy động nguồn vốn cho vay Một nguồn quan trọng khoản tiền gửi khách hàng (bao gồm tiền gửi tiết kiệm tiền gửi toán) Ngân hàng nhận tiền gửi khách hàng với cam kết hoàn trả hạn phần gốc cộng thêm phần tiền lãi theo lãi suất hợp đồng coi phí sử dụng khoản tiền gửi ngân hàng * Cung cấp dịch vụ khác: Ngoài nhận tiền gửi cho vay, ngân hàng cung cấp dịch sau: + Kinh doanh ngoại tệ: dịch vụ ngân hàng thực để đáp ứng nhu cầu buôn bán vùng hay quốc gia với Ngân hàng đứng mua bán loại tiền lấy loại tiền khác hưởng phí dịch vụ Hiện nay, hoạt động kinh doanh ngoại tệ thường thực ngân hàng lớn giao dịch có mức độ rủi ro cao, đồng thời yêu cầu phải có trình độ chuyên môn cao + Cung cấp tài khoản giao dịch: khách hàng mở tài khoản giao dịch ngân hàng, ngân hàng thực lệnh chi trả cho khách hàng họ có nhu cầu Thanh toán qua ngân hàng mở đầu cho toán không dùng tiền mặt Những hình thức chủ yếu toán không dùng tiền mặt séc, ủy nhiệm thu, ủy nhiệm chi, thẻ toán… Tiện ích toán không dùng tiền mặt nhanh chóng, xác, tiết kiệm chi phí Điều khuyến khích doanh nhân mở tài khoản toán ngân hàng + Bảo quản vật có giá: ngân hàng thực việc lưu giữ vàng vật có giá trị cho khách hàng kho bảo quản + Quản lý ngân quỹ: doanh nghiệp cá nhân mở tài khoản ngân hàng, nhờ ngân hàng có mối quan hệ với nhiều khách hàng Do có kinh nghiệm việc quản lý ngân quỹ, nhiều ngân hàng cung cấp cho khách hàng dịch vụ quản lý ngân quỹ, ngân hàng đồng ý việc quản lý thu chi cho công ty kinh doanh + Tài trợ hoạt động Chính phủ: nhu cầu chi tiêu lớn thường cấp bách Chính phủ, Chính phủ nước muốn tiếp cận với khoản cho vay ngân hàng Trong điều kiện ngân hàng tư nhân không muốn tài trợ cho Chính phủ rủi ro cao, Chính phủ thường dùng số đặc quyền trao đổi lấy khoản vay ngân hàng Ngày nay, Chính phủ dành quyền cấp phép hoạt động kiểm soát ngân hàng Các ngân hàng cấp phép hoạt động với điều kiện họ phải cam kết thực với mức độ sách Chính phủ tài trợ cho Chính phủ Các ngân hàng phải mua trái phiếu Chính phủ theo tỷ lệ định tổng lượng tiền gửi mà ngân hàng huy động được; phải cho vay với điều kiện ưu đãi cho doanh nghiệp phủ + Bảo lãnh: Do khả toán ngân hàng cho khách hàng lớn ngân hàng nắm giữ tiền gửi khách hàng, nên ngân hàng có uy tín bảo lãnh cho khách hàng Ngân hàng thường bảo lãnh cho khách hàng mua hàng hóa, trang thiết bị, phát hành chứng khoán, vay vốn tổ chức tín dụng khác… + Dịch vụ thuê mua thiết bị: Ngân hàng cho khách hàng kinh doanh quyền lựa chọn mua thiết bị máy móc cần thiết thông qua hợp đồng thuê mua, khách hàng mua thiết bị cho khách hàng thuê Cuối hợp đồng khách hàng mua lại tài sản Hợp đồng thuê mua thường phải bảo đảm yêu cầu khách hàng phải trả tới 2/3 giá trị tài sản cho thuê + Dịch vụ ủy thác tư vấn: ngân hàng có nhiều chuyên gia lĩnh vực quản lý tài Vì vậy, nhiều cá nhân doanh nghiệp nhờ ngân hàng quản lý tài sản quản lý hoạt động tài hộ Dịch vụ ủy thác phát triển sang ủy thác vây hộ, ủy thác phát hành, ủy thác đầu tư… Nhiều khách hàng tìm đến ngân hàng để nhận lời tư vấn quản lý tài chính, thành lập, mua bán hay sáp nhập doanh nghiệp + Dịch vụ môi giới đầu tư chứng khoán: ngân hàng bán dịch vụ môi giới chứng khoán, cung cấp cho khách hàng hội mua cổ phiếu, trái phiếu chứng khoán khác mà nhờ đến người kinh doanh chứng khoán Trong vài trường hợp, ngân hàng tổ chức công ty chứng khoán công ty môi giới chứng khoán + Dịch vụ bảo hiểm: ngân hàng bán bảo hiểm cho khách hàng, điều đảm bảo việc hoàn trả trường hợp khách hàng chết, bị tàn phế hay gặp rủi ro khả toán + Các dịch vụ đại lý: ngân hàng trình hoạt động thiết lập chi nhánh văn phòng khắp nơi Nhiều ngân hàng lớn cung cấp dịch vụ đại lý cho ngân hàng khác toán hộ, phát hành hộ chứng tiền gửi, làm ngân hàng đầu mối đồng tài trợ… 1.1.2 Hoạt động cho vay ngân hàng thương mại 1.1.2.1 Khái niệm hoạt động cho vay Cho vay hình thức cấp tín dụng tổ chức tín dụng, theo tổ chức tín dụng chuyển giao cho bên vay (khách hàng) khoản vốn tiền tệ, bên vay sử dụng khoản vốn tiền tệ khoảng thời gian định, sau hoàn trả cho tổ chức tín dụng gốc lãi theo thoả thuận Cho vay là chức kinh tế hàng đầu của các ngân hàng – để tài trợ chi tiêu của các doanh nghiệp, cá nhân và các quan của Chính phủ Đối với hầu hết các ngân hàng, khoản mục cho vay chiếm quá nửa giá trị trổng tài sản và tạo từ 1/2 đến 2/3 nguồn thu của ngân hàng Tuy nhiên, rủi ro hoạt động của ngân hàng có xu hướng tập trung vào các khoản cho vay phát sinh từ các khoản cho vay khó đòi 1.1.2.2 Phân loại cho vay * Căn cứ theo thời hạn cho vay + Cho vay ngắn hạn: thời hạn của khoản vay dưới 12 tháng và mục đích chủ yếu là để bù đắp sự thiếu hụt vốn tạm thời tài trợ vốn lưu động cho doanh nghiệp hay hộ sản xuất + Cho vay trung hạn: là những khoản vay có thời hạn từ đến năm Những khoản vay này thường sử dụng để đổi mới trang thiết bị, mua sắm máy móc có thời gian khấu hao không quá dài, xây dựng dự án có quy mô nhỏ, thời gian thu hồi vốn nhanh + Cho vay dài hạn: là những khoản cho vay có thời hạn năm, thời hạn có thể lên đến 20 – 30 năm Những khoản vay này đáp ứng các nhu cầu dài hạn mua nhà đối với cá nhân, xây dựng nhà xưởng mới, đầu tư vào những dự án lớn đối với các doanh nghiệp * Căn cứ vào mục đích khoản vay + Cho vay kinh doanh bất động sản: bao gồm các khoản cho vay liên quan đến lĩnh vực đầu tư bất động sản xây dựng nhà, trung tâm thương mại, giải phóng mặt bằng + Cho vay sản xuất: bao gồm các khoản cho vay đối với các hãng sản xuất kinh doanh và hộ gia đình nhằm tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của họ + Cho vay tiêu dùng: giúp tài trợ cho nhu cầu mua sắm của cá nhân hay hộ gia đình mua ô tô, nhà ở, trang thiết bị hoặc trang trải cho các chi phí khác viện phí, học tập + Các khoản cho vay khác: gồm các khoản cho vay không được xếp loại ở và các khoản cho vay kinh doanh chứng khoán * Căn cứ vào khách hàng vay vốn + Cho vay đối với các tổ chức tài chính: bao gồm các khoản cho vay dành cho các ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty tài chính và các tổ chức tài chính khác + Cho vay các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh + Cho vay cá nhân, hộ gia đình: bao gồm những khoản cho vay sản xuất hoặc tiêu dùng * Căn cứ theo phương thức cho vay + Cho vay trực tiếp từng lần: là hình thức cho vay phổ biến của ngân hàng đối với các khách hàng không có nhu cầu vốn thường xuyên Một số khách hàng sử dụng vốn chủ sở hữu và tín dụng thương mại là chủ yếu, chỉ có nhu cầu thời vụ, hay mở rộng sản xuất đặc biệt mới vay ngân hàng Vốn ngân hàng chỉ tham gia vào một giai đoạn nhất định của chu kỳ sản xuất kinh doanh Mỗi lần vay khách hàng phải làm đơn và trình ngân hàng phương án sử dụng vốn vay Ngân hàng sẽ phân tích khách hàng và ký hợp đồng cho vay, xác định quy mô cho vay, thời hạn giải ngân, thời hạn trả nợ, lãi suất và yêu cầu đảm bảo nếu cần Mỗi món vay được tách biệt thành các hồ sơ khác Theo từng kỳ hạn nợ hợp đồng, ngân hàng sẽ thu gốc và lãi Trong quá trình khách hàng sử dụng tiền vay, ngân hàng sẽ kiểm soát mục đích và hiệu quả sử dùng vốn, nếu thấy có dấu hiệu vi phạm hợp đồng, ngân hàng sẽ thu nợ trước hạn, hoặc chuyển nợ quá hạn Lãi suất có thể cố định hay thả nổi theo thời điểm tính lãi Nghiệp vụ cho vay từng lần tương đối đơn giản Ngân hàng có thể kiểm soát từng món vay tách biệt Tiền cho vay dựa vào giá trị tài sản đảm bảo + Cho vay theo hạn mức: là hình thức cho vay mà theo đó ngân hàng thỏa thuận cấp cho khách hàng hạn mức tín dụng Hạn mức tín dụng có thể tính cho cả kỳ hoặc cuối kỳ Đó là số dư tối đa tại thời điểm tính Cho vay theo hạn mức cả kỳ: kỳ khách hàng có thể vay trả nhiều lần, song dư nợ không được vượt quá hạn mức tín dụng Cho vay theo hạn mức cuối kỳ: dư nợ kỳ có thể lớn hạn mức Tuy nhiên đến cuối kỳ, khách hàng phải trả nợ để giảm dư nợ cho dư nợ cuối kỳ không vượt quá hạn mức Mỗi lần vay khách hàng chỉ cần trình bày phương án sử dụng tiền vay, nộp các chứng từ chứng minh đã mua hàng hóa dịch vụ Sau kiểm tra tính chất hợp pháp của chứng từ, ngân hàng sẽ cho khách hàng vay Đây là hình thức cho vay thuận tiện cho những khách hàng vay thường xuyên, vốn vay tham gia thường xuyên vào quá trình sản xuất kinh doanh Trong nghiệp vụ này ngân hàng không ấn định trước ngày trả nợ Khi khách hàng có thu nhập, ngân hàng sẽ thu nợ, đó tạo chủ động cho khách hàng việc quản lý ngân quỹ Tuy nhiên, các lần vay không tách biệt thành các kỳ hạn nợ cụ thể nên ngân hàng khó kiểm soát hiệu quả sử dụng từng lần vay * Căn cứ theo mức độ tín nhiệm đối với khách hàng + Cho vay không có bảo đảm: Cho vay tài sản bảo đảm loại cho vay tài sản chấp, cầm cố đảm bảo người thứ ba, mà việc cho vay dựa vài uy tín thân khách hàng Đối với khách hàng tốt, có quan hệ gắn bó lâu dài với ngân hàng, trung thực kinh doanh, có khả tài mạnh, quản trị có hiệu 10 ngân hàng cấp tín dụng dựa vào uy tín thân khách hàng mà không cần có nguồn thu nợ thứ hai bổ sung + Cho vay có bảo đảm: Cho vay có bảo đảm loại cho vay dựa sở bảo đảm chấp, cầm cố có bảo lãnh bên thứ ba Lý là khách hàng phải đối đầu với rủi ro kinh doanh, có thể mất khả trả nợ cho ngân hàng Nhưng biến cố không mong đợi vậy có thể gây cho ngân hàng những tổn thất lớn Vì vậy, đối với những khách hàng không có uy tín cao đối với ngân hàng thì vay vốn đòi hỏi phải có bảo đảm Bảo đảm này là nguồn trả nợ thứ hai khách hàng gặp phải rủi ro mất khả toán cho ngân hàng * Căn theo hình thức cho vay + Cho vay trực tiếp: ngân hàng trực tiếp cấp vốn cho người vay, đồng thời người vay trực tiếp hoàn trả nợ cho ngân hàng Đây hình thức cho vay phổ biến ngân hàng + Cho vay gián tiếp: hình thức ngân hàng cho vay qua tổ chức trung gian Ngân hàng cho vay qua tổ, đội, hội, nhóm Hội Cựu chiến binh, Hội Phụ nữ, Hội Nông dân… Các tổ chức thường liên kết thành viên theo lại với nhằm mục đích phát triển kinh tế, xóa đói giảm nghèo Ngân hàng chuyển vài khâu hoạt động cho vay sang tổ chức trung gian thu nợ, phát tiền vay… Tổ chức trung gian đứng bảo lãnh cho thành viên vay Điều thuận tiện người vay không đủ tài sản chấp Ngân hàng cho vay thông qua người lẻ sản phẩm đầu vào trình sản xuất Việc cho vay hạn chế người vay sử dụng tiền sai mục đích Cho vay gián tiếp thường áp dụng với thị trường có nhiều vay nhỏ, 37 cổ phiếu, khoản vay nằm tầm kiểm soát Có điều vì: - Nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu ngân hàng thực chưa năm kì hạn cho vay tối đa 12 tháng có nhiều khoản vay chưa đến hạn trả nợ, nên nợ hạn chưa có chưa phải hạn thêm nợ vay - Ngân hàng phối hợp với công ty chứng khoán để thực cho vay, điều giúp ngân hàng hạn chế phần lớn rủi ro tiết kiệm thời gian cho khách hàng đến vay tiền công ty chứng khoán người nắm bắt thông tin khách hàng tốt đầy đủ nhất, mặt khác khách hàng muốn vay tiền phải có tài sản đảm bảo cổ phiếu, cổ phiếu phải nằm tài khoản khách hàng công ty chứng khoán Do công ty chứng khoán dễ dàng việc kiểm soát tài sản đảm bảo khách hàng việc khách hàng sử dụng khoản vay có mục địch ghi hợp đồng hay không - Ngân hàng No&PTNT Hà Nội nhận cầm cố cổ phiếu đươc niêm yết hai sàn HOSE HASTC, không nhận cầm cố cổ phiếu OTC điều hạn chế nhiều rủi ro cho ngân hàng thị trường có biến động bất ngờ Các cổ phiếu niêm yết sàn dễ kiểm soát dự báo cổ phiếu qua thẩm định mức độ rủi ro nhà nước cấp phép niêm yết, thị trường theo dõi đánh giá, biên độ giao động tối đa cổ phiếu phiên giao dịch sàn HOSE 5% sàn HASTC 10%, phiên giao dịch cổ phiếu giảm mạnh, ngân hàng công ty chứng khoán có thển theo dõi cổ phiếu phiên liên tục trước có định xử lý tài sản cầm cố Trong cổ phiếu OTC độ rủi ro cao cổ phiếu chưa qua thẩm định kiểm toán viên độc lập chưa cấp phép nhà nước hoạt động thị trường thức, thông tin cổ phiếu chưa minh bạch, rõ ràng bên cạnh thị trường OTC biên độ giao động, cổ phiếu giao dịch chủ yếu qua hình thức trao tay, có thông tin không tốt doanh nghiệp cổ phiếu rớt giá nhanh khó kiểm soát dự báo Trong giai đoạn đầu thực nghiệp vụ ngân hàng cần an toàn tạo dựng niềm tin cho khách hàng việc thực sách hợp lý - Ngân hàng No&TNT Hà Nội cho vay với mức cho vay tối đa 50% thị giá cổ phiếu đảm bảo thị trường mức giá xử lý giá cổ phiếu giảm 25% trở lên chằng hạn giá cổ 38 phiếu SJS ngày 12/12/2007 240.000 VNĐ, khách hàng cầm cố 200 cổ phiếu SJS khách hàng vay tối đa 120.000 VNĐ/1cổ phiếu giá trị cho vay tối đa 24.000.000 VNĐ (200x120.000) giá cổ phiếu giảm 25% nghĩa giá cổ phiếu lúc 180.000 ngân hàng có định xử lý, yêu cầu khách hàng tăng thêm tài sản đảm bảo, khách hàng không thực ngân hàng có quyền xử lý số cổ phiếu khách hàng cầm cố để thu hồi nợ Do với hạn mức cho vay mức giá xử lý ngân hàng hạn chế nhiều rủi ro từ phía khách hàng 2.3 Thực trạng hạn chế rủi ro ngân hàng No&PTNT Hà Nội 2.3.1 Phân tích lựa chọn công ty chứng khoán làm đối tác thực cho vay cầm cố cổ phiếu Đây khâu quan trọng việc hạn chế rủi ro cho vay cầm cố hầu hết bước cho vay cầm cố ngân hàng No&PTNT Hà Nội thực thông qua công ty chứng khoán, công ty chứng khoán gặp rủi ro cố tình vi pham hợp đồng rủi ro cho ngân hàng lớn Ngân hàng No&PTNT Hà Nội có hợp tác với công ty chứng khoán để thực nghiệp vụ là: công ty chứng khoán FPT, công ty chứng khoán Việt Quốc, công ty chứng khoán Biển Việt Đây công ty chứng khoán có uy tín có tình hình hoạt động kinh doanh tốt có mội quan hệ lâu dài với ngân hàng Tuy nhiên ngân hàng không mà phân tích để phòng ngừa rủi ro Từ bắt đầu thực nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu đến ngân hàng hợp tác chủ yếu với công ty chứng khoán FPT, hai công ty chứng khoán lại ngân hàng thiểt lập hợp tác mục trình bày đánh giá công ty chứng khoán FPT 2.3.1.1 Công ty cổ phần chứng khoán FPT công ty chứng khoán PFT thức vào hoạt động từ ngày 13/07/2007, vốn điều lệ ban đầu 200 tỷ VND, đến ngày 14/12/2007 công ty chứng khoán FPT nâng vốn điều lệ lên 440 tỷ VND Ngành nghề kinh doanh công ty là: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, tư vấn đầu tư chưng khoán lưu ký chứng khoán Như công ty chứng khoán FPT thực tất nghiệp vụ mà UBCKNN cho phép công ty chưng khoán * Tình hình hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán FPT năm 2007 39 Tổng doanh thu toàn FPTS 45,350 tỷ đồng Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán 14,827 tỷ đồng chiếm 32,70%, doanh thu hoạt động tự doanh 26,647 tỷ đồng chiếm 58,77% doanh thu Số lượng tài khoản nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch chứng khoán FPTS thời điểm 31/12/2007 6.169 (Trong HN 4.341, HCM 1.826 ) Mặc dù đời giai đoạn thị trường có nhiều biến động phải đầu tư lớn vào sở hạ tầng FPTS có lãi từ năm đầu hoạt động Bảng 2.6 kết hoạt động công ty chưng khoán FPT năm 2007 Đơn vị: tỷ đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Doanh thu 45,350,538 Lãi trước thuế 12,404,769 Lãi sau thuế 8,933,113 (nguồn: báo cáo thường niên công ty cổ phần chứng khoán FPT năm 2007) Trong năm 2007, Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT nộp vào ngân sách nhà nước 279 triệu đồng Mặc dù vào hoạt động nửa năm song với mức lợi nhuận tương đối cao (gần tỷ đồng lợi nhuận sau thuế) số tài khoản lớn (6.169) công ty chứng khoán FPT cho thấy tiềm phát triển mạnh mẽ tương lai mục tiêu trở thành công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam hoàn toàn 40 Mặt khác ngân hàng FPT thực hiên theo quy định ghi hợp đồng mở tài khoản ngân hàng No&PTNT Hà Nội thực kí quỹ với lượng cần thiết, đảm bảo tổng dư nợ cho vay ko vượt 70 tỷ VND Mặc dù tính đến 30/4/2008 tỷ lệ dư nợ hạn công ty chứng khóa FPT 23 triệu VND song nợ nợ khó đòi, trường hợp xấu ngân hàng bán lượng chứng khoán cầm cố để trang trải cho khoản nợ 2.3.2 Lựa chọn danh mục cổ phiếu nhận cầm cố Lựa chọn danh mục cổ phiếu niêm yết Trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Hà Nội để xem xét, định cho vay Ngân hàng lựa chọn danh mục cổ phiếu nhận cầm cố phân loại mức độ rủi ro cổ phiếu danh mục từ đưa tỷ lệ cho vay hợp lý cổ phiếu nhận cầm cố Các ngân hàng thường ưa thích cổ phiếu cầm cố cổ phiếu ngân hàng doanh nghiệp có tình hình hoạt động kinh doanh tốt, làm ăn phát đạt Việc cho vay mua cổ phiếu chưa niêm yết cần hạn chế cho vay có khả kiểm soát rủi ro tín dụng Ngân hàng No&PTNT Hà Nội giới hạn cổ phiếu phép cầm cố cổ phiếu niêm yêt thức hai sàn HOSE HASTC, có thị giá thời điểm cầm cố từ 50.000 VND trở lên, giao dịch 20 phiên tổng khối lượng giao dịch thấp 5000cp/ngày Việc giới hạn hạn cổ phiếu chưa niệm yết thức sàn có độ rủi ro cao, chưa thẩm định tổ chức tài độc lập, chưa có kiểm nghiệm thị trường biên độ giao động lại cổ phiếu không giới hạn, thị giá cổ phiếu giảm nhanh chóng vài ngày…, bên cạnh cổ phiếu lại mức giá thống toàn thị trường việc theo dõi biến động giá khó khăn Tất yếu tố nguy cao cho ngân hàng ngân hàng thực cho vay cầm cố loại cổ phiếu Bên cạnh ngân hàng No&PNT Hà Nội giới hạn cổ phiếu niêm yết sàn có đủ điều kiện : Thị giá >50.000 VND, phải giao dich 20 phiên tổng khối lượng giao dịch phải >5.000cp/ngày cầm cố Đây bước nhằm lọc cổ phiếu có độ rủi ro cao danh mục cổ phiếu cầm cố Đối với số ngân hàng thương mại 41 nhỏ áp dụng nghiệp vụ thường không đưa nhiều điều kiện ngân hàng chưa nhận thức hết độ rủi ro loại cổ phiếu Tuy nhiên ngân hàng No&PTNT Hà Nội vấn đề quản lý rủi ro đặt lên đầu, cổ phiếu có thị giá >50.000 VND thường cổ phiếu công ty lớn, có mức độ tăng trưởng cao, khả phục hồi bứt phá nhanh mạnh so với cổ phiếu top dưới, đặc biệt cổ phiếu Blue-chip VNM, BMC, DHG, ACB… nhận cầm cố cổ phiếu ngân hàng thường an tâm cổ phiếu thường cổ phiếu ảnh hưởng lớn đến thị trường, cổ phiếu tăng giá thường VN Index Hastc Index tăng, cổ phiếu thường đầu việc tăng giá thị trường trường hợp cổ phiếu giảm >25% thị giá xảy Mặt khác cổ phiếu có giá >50.000 VND có tổng khối lượng giao dịch >5000cp/ngày thường cổ phiếu thị trường đánh giá cao ý thị trường nên biến động loại cổ phiếu thường dễ theo dõi có nhiều nguồn thông tin để đánh giá tăng giảm cổ phiếu 2.3.3 Giới hạn tỷ lệ cho vay Trên sở phân tích trên, kinh tế nói chung cổ phiếu ngành có mức tăng trưởng cao, ngân hàng No&PTNT Hà Nội đưa giới hạn tỷ lệ cho vay thị giá cô phiếu cầm cố nhóm cổ phiếu cụ thể, phù hợp với mức độ tăng trưởng độ rủi ro nhóm ngành cổ phiếu nhóm ngành có mức tăng trưởng cao độ rủi ro thấp ngân hàng cho vay với hạn mức cao ngược lại nhóm ngành có mức tăng trưởng thấp độ rủi ro lớn hạn mức cho vay thấp Bảng 2.7 Tỷ lệ cho vay tối đa nhóm ngành Tên nhóm ngành tỷ lệ cho vay tối đa(% theo giá thị trường) Nguyên vật liệu 50% Hàng tiêu dùng 40% Y tế 40% Công nghiệp 40% 42 Dầu khí 50% Công nghệ 40% Dịch vụ tiện ích 30% dịch vụ tiêu dùng 40% Tài 50% (Nguồn: Ngân hàng No&PTNT Hà Nội) 2.3.4 Quy định mức giá xử lý phù hợp Ngân hàng No&PTNT Hà Nội cho vay tối đa 50% so với thi giá cổ phiếu cầm cố (đối với cổ phiếu thuộc nhóm ngành tài dầu khí), nhóm ngành khác mức cho vay tối đa 40%, chí nhóm ngành dịch vụ tiện ích mức cho vay tối đa có 30% so với thị giá Ngân hàng quy định mức giá xử lý 75% thị giá nghĩa giá cổ phiếu giảm từ 25% trở lên ngân hàng yêu cầu khách hàng bổ xung thêm tài sản cầm cố, tài sản cầm cố bổ xung tiền hay cổ phiếu hay loại tài sản đảm bảo khác…ngân hàng giành thời gian ngày kể từ ngày thông báo để khách hàng bổ xung tài sản cầm cố theo quy định Nếu sau ngày khách hàng không bổ xung tài sản cầm cố theo yêu cầu ngân hàng ngân hàng tiến hành lý cổ phiếu cầm cố khách hàng để trang trải cho khoản nợ lãi vay khách hàng, dư tài sản ngân hàng trả lại cho khách hàng, thiếu ngân hàng yêu cầu khách hàng phải bổ xung phần lại Tuy trường hợp mà tài sản cầm cố lý không đủ để bù đắp phần vốn mà ngân hàng cho khách hàng vay rủi ro phần lớn ngân hàng phải gánh chịu khách hàng không hoàn trả nốt phần thiếu cho ngân hàng 2.3.5 thường xuyên theo dõi biến động giá cổ phiếu giá cổ phiếu biến động hàng ngày cầm cố cổ phiếu, ngân hàng No&PTNT Hà Nội phải tiến hành theo dõi, cập nhật thông tin giá cổ phiếu việc theo dõi cổ phiếu để dự báo, đánh giá rủi ro thi trường không nhằm mục đích lựa chọn cổ phiếu tốt, có tốc độ tăng trưởng ổn định để chấp nhận cho cổ phiếu cầm cố mà quản lý cổ phiếu nhận cầm cố có biện pháp xử lý kịp thời Như giúp ngân hàng quản lý rủi ro tốt thị trường chứng khoán Việt Nam chưa hoàn thiện nên tiềm ẩn nhiều rủi ro, giá thường xuyên biến động lớn khó dự đoán, tâm lý đầu tư theo bầy đàn khiến thị trường 43 thường lệch khỏi quy luật vốn có Vì ngân hàng No&PTNT Hà Nội không lơ công tác theo dõi tình hình biến động giá cổ phiếu thị trường để có biện pháp xử kịp thời nhằm giảm thiểu rủi ro Ngoài việc tham khảo giá trang web cung cấp thông tin ngân hàng thu thập thông tin từ nguồn khác từ công ty chứng khoán hợp tác với ngân hàng,… để có thông tin nhanh chóng, xác ý tới cản báo NHNN, uỷ ban chứng khoán, ý tới nhận định chuyên gia lĩnh vực chứng khoán từ đưa nhận định riêng CHƯƠNG GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TRONG CHO VAY CẦM CỐ CỔ PHIẾU TẠI NGÂN HÀNG No&PTNT HÀ NỘI TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1 Định hướng quản trị rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu ngân hàng No&PTNT Hà Nội Với mục tiêu tăng trưởng tín dụng phù hơp với nhu cầu phát triển kinh tế định hướng mục tiêu sách tiền tệ qua thời kì No&PTNT Hà Nội chủ trương tiếp tục tăng trưởng phát triển bền vững; lấy an toàn, chất lượng hiệu làm mục tiêu hàng đầu hoạt động; tăng trưởng tín dụng phải đôi với an toàn kiểm soát rủi ro Đặc biệt nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu cảnh báo rủi ro cao nhà đầu tư không hiểu biết thị trương chứng khoán đầu tư theo phong trào nay, việc tăng trưởng cho vay cầm cố cổ phiếu phải kiểm soát chặt chẽ cho phù hợp với lực quản lý rủi ro cụ thể No&PTNT Hà Nội đề định hướng sau: • cấu lại tổ chức nâng cao lực điều hành phù hợp với mục tiêu kinh doanh đáp ứng yêu cầu khách hàng • Rà soát lại khoản cho vay cầm cố cổ phiếu có để đánh giá mức độ rủi ro nhằm đưa biện pháp quản lý thích hợp • khuyến khích khách hàng vay đưa tài sản khác vào thay cho cổ phiếu cầm cố 44 • nâng cao lực quản trị rủi ro toàn hệ thống để phòng ngừa, hạn chế rủi ro có đạo kịp thời để xử lý xảy rủi ro nhằm hạn chế đến mức thấp tổn thất cho ngân hàng • Xây dựng nhanh, hiệu hệ thống xếp hạng tín dụng nội nhằm hỗ trợ tốt cho công tác quản trị rủi ro • thực khuyến nghị Basel giám sát ngân hàng khuyến cáo NHNN hoạt động tín dụng nói chung nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu nói riêng • đảm bảo tính độc lập cán tín dụng, cán quản lý tín dụng với cán quản lý rủi 3.2 Một số giải pháp hạn chế rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu ngân hàng No&PTNT Hà Nội thời gian tới 3.2.1 Nâng cao kiến thức chuyên môn kiến thức chứng khoán cho cán với hồ sơ vay vốn người cho tốt định cho vay người khác lại cho không tốt định không cho vay thẩm định lại có hai nhận đinh trái ngược vậy? điều hay xảy thực tế khâu khách thường có nhận đinh trái ngươc có phải nhận định chủ quan người? Cái yếu tố nhỏ mà quan trọng dẫn đến hai nhận định khác trình độ chuyên môn kinh nghiệm người kinh nghiệm tích luỹ kiến thức chuyên môn phải nâng cao qua trình học tập ngân hàng cần có biện pháp để nâng cao trách nhiệm, trình độ chuyên môn, kỹ thuật kinh nghiệm cán tín dụng… • trước hết ngân hàng cần phải xây dựng hoàn thiện quy chế tuyển dụng tuân thủ nghiêm ngặt quy chế đo để lựa chọn cán có lực • Nên cho cán học thêm mời chuyên gia lĩnh vực ngân hàng- tài nước giảng cho cán nhân viên ngân hàng • Phối hợp với công ty chứng khoán để thực tốt nghiệp vụ cho vay đối vơi khách hàng, quản trị rủi ro đảm bảo giảm thiểu thời gian thực thủe tục hai bên 45 • Ngân hàng cần có phối hợp với tôt chức tín dụng ngân hàng tài nước để trao đổi học hỏi kinh nghiệm kiến thức áp dụng để quản trị rủi ro • Đồng thời ngân hàng cần quy định rõ ưu đãi chế độ thường phạt quy định trách nhiệm quyền lợi để tạo động lực nhằm tăng thêm tinh thần trách nhiệm năgn động sáng tạo cuả nhân viên 3.2.2 Xây dựng không ngừng hoàn thiện hệ thông văn quy chế, quy trình nghiệp vụ Nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu nghiệp vụ ngân hàng No&PTNT Hà Nội Vì việc triển khai bỡ ngỡ với cán tín dụng nên cần ban hành đầy đủ quy chế, quy trình nghiệp vụ nguyên tắc tuân thủ quy định nhà nước, NHNN để cán tín dụng làm sở thực hiện; kị thời hướng dẫn văn chế độ có liên quan áp dụng thống toàn hệ thống ngân hàng • Thứ trình xây dựng quy chế quy trình, hướng dẫn nghiệp vụ trình đạo thực , phải tuân thủ nội dung văn quy phạm pháp luật, quy định phủ, NHNN ngành có liên quan • Thứ hai hướng tới hình thành phận chuyên gia hàng đầu lĩnh vực kinh tế nhiệm vụ nhóm chuyên goa định kì đưa báo cáo phân tích, đánh giá tổng qua kinh tế giới nước, từ có tham mưu cho lãnh đạo ngân hàng kịp thời xây dựng chiến lược phù hợp • Thứ ba ngân hàng phải thường xuyên cập nhật tông tin liên quan từ bên ngoài, kiểm soát hiệu chỉnh kịp thời văn nội phát sinh thay đổi chủ động xây dựng lộ trình để thực cam kết theo thông lệ • Cuối cung đưa vào áp dụng phải theo dõi tiếp nhận ý kiến đóng góp phản hồi từ phận thực thi văn để rúi kinh nghiệm có điều chỉnh cho phù hợp 3.2.3 Nâng cao vai trò phòng quản lý rủi ro quản lý rủi ro tín dụng, ngân hàng No&PTNT Hà Nội cần thực ký rủi ro khoản cho vay cầm cố cổ phiếu danh mục cổ phiếu nhận cầm cố việc 46 giám sát chât lượng khoản vay, danh mục cổ phiếu nhận cầm cố giúp cho ngân hàng No&PTNT Hà Nội có nhnf tổng thể rủi ro, từ dễ dàng nhận biết rủi ro tập trung vào cổ phiếu nào, khách hàng nào, sở có điều chỉnh thích hợp để tránh tập trung mức nhằm giảm thiểu rủi ro để tốt vai trò phòng quản lý rủi ro phải thực nghiệp vụ sau: • xây dựng sách quản lý rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu • quản lý danh mục cổ phiếu nhận cầm cố Ngoài ngân hàng No&PTNT Hà Nội cần thiết lập phận chuyên nghiên cứu, phân tích diễn biến dự báo kinh tế vĩ mô kể ngắng hạn trung dài hạn dựa kênh thông tin, nguồn nghiên cứu báo khác để làm định hướng sách cho vay , chiến lược quản lý rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu chiến lược khách hàng 3.2.4 Đẩy mạnh công tác kiểm tra kiểm soát nội Công tác kiểm tra kiểm soát nội phân quan tổ chức kinh tế việc nghiên cứu đưa quy trình, biện pháp hay chiến lược đắn đến đâu mà việc thực hiên không nghiêm túc không thểt đem lại hiệu Vì vậy, cần phải đảy mạnh công tác kiểm tra kiểm soát nội toàn hệ thống đặc biệt việc thực quy trình tín dụng, giải ngân, quản lý cổ phiếu cầm cố, công tác quản trị rủi ro…với mục tiêu quan trọng xây dựng hệ thống tìm kiến xu hướng tiềm ẩn tiêu cực, bất ổn thiếu sót hoạt động ngân hàng để đưa biện pháp chấn chỉnh Để nâng cao vai trò công tác kiểm tra, kiểm soát nhằm hạn chế rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu cần thực số biện pháp sau: • Tiến hành kiểm tra thường xuyên đột xuất ciệc tuân thủ quy chế, quy trình nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu toàn hệ thống • Tăng cường cán có trình độ, qua nghiệp vụ tín dụng để bổ xung cho phòng kiểm tra kiểm soát nội • Thường xuyên tổ chức tập huấn nâng cao trình độ nghiệp vụ chuyên môn cho cán kiểm tra kiểm soát nộ 47 • Không ngừng hoàn thiện đổi phương pháp kiểm tra theo hướng từ kiểm tra riêng lẻ sang kiểm tra hệ thống kiểm tra tính tuân thủ áp dụng linh hoạt biện pháp kiểm tra vào thời điểm, đối tương mục đích kiểm tra 3.3 Một số kiến nghị Ở Việt Nam, hình thưc cho vay cầm cố cổ phiếu triển khai từ cuối năm 2005, ngân hàng, nhà đầu tư chứng khoá hưởng ứng nhiệt tình Dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu không ngừng tăng lên làm cho thị trường chứng khoán nóng lại nóng Ủy ban chứng khoán Nhà nước NHNN tỏ lo ngại vấn đề khuyến cáo ngân hàng nên hạn chế cho vay cầm cố cổ phiếu, cho vay để đầu tư cổ phiếu tìm cách hạ nhiệt TTCK ngân hàng lại cho việc đầu tư vào cổ phiếu an toàn chí an toàn nhiều hình thức tín dụng khác Vì vậy, vấn đè bàn cãi việc nên hạn chế hay cấm không cho vay cầm cố cổ phiếu mà nên tập trung thực biện pháp để hạnhcế rủi ro Các NHTM nên thận trọng có biện pháp phòng ngừa cho vay cầm cố cổ phiếu, quan quản lý nên tạo điều kiện thuận lợi hưóng dẫn ngân hàng việc thực thi biện pháp 3.3.1 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước TTCK Việt Nam thời kỳ đầy phát triển, chưa hoàn thiện nên chứa đựa nhiều rủi ro công chúng chưa có nhiều hiểu biết Đặc biệt thời gian phát triển “nóng” vừa qua TTCK, nhiều người dân cho đổ tiền vào chơi chứng khoán có lãi điều lại làm cho việc đầu tư rủi ro họ sjư phòng tránh phân tán rủi ro Việc cho vay cầm cố cổ phiếu mà rủi ro Ủy ban Chứng khoáng Nhà nước cần đẩy mạnh việc thông tin tuyên truyền chứng khoán TTCK để giúp cho công chúng có hiểu biết thị trường phức tạp Đặc biệt, Ủy ban nên đưa phân tích, đánh giá thị trường công bố thông tin hệ số tài chính, hệ số thu nhập đầu cổ phiếu, giá thu nhập P/E để giúp cho nhà đầu tư có đầy đủ thông tin để đưa định đầu tư hợp lý NHTM việc lựa chọn loại cổ phiếu cầm cố Phối hợp với NHNN để có giải pháp kiểm soát hoạt động cho vay cầm cố cổ phiếu cua NHTM có biện pháp quản lý để TTCK hoạt động ổn định bền vững 3.3.2 Kiến nghị với NHNN 48 Về góc độ kiểm soát mà nói, nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu nghiệp vụ mới, có tính rủi ro cao nên cần có quy định để hướng dẫn mặt quản lý Nhà nước, hướng dẫn đồng thời có giá trị kiểm soát, tránh việc NHTM chạy theo giá thị trường để mở rộng cho vay Tuy nhiên, kiểm soát nghĩa ngăn chặn hay giới hạn việc cho vay Hơn hết, NHTM cần chủ động, tự quản trị rủi ro cho Với thời gian triển khai chưa dài, NHTM cần tự đánh giá lại để có biện pháp pháp gia tăng quản lý tín dụng cần thiết Đối với quan quản lý, việc điều chỉnh cần phải quy chế chứ không nên có can thiệp mang tính hành ngắn hạn dựa cảm nhận rủi ro nhiều hay Do đó, NHNN nên quy định khung quản lý phù hợp với Luật TCTD đưa cảnh báo không can thiệp sâu vào nghiệp vụ cụ thể hoạt động kinh doanh NHTM phối hợp với quan có liên quan để quản lý vĩ mô NHNN Việt Nam cần phối hợp với bộ, ngành hoàn thiện hệ thống kế toán theo chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS) Xây dựng giải pháp hoàn thiện phương pháp kiểm soát kiểm toán nội TCTD tiến tới chuẩn mực quốc tế Hoàn thiện hệ thống giám sát ngân hàng theo hướng sau: nâng cao chất lượng phân tích tình hình tài phát triển hệ thống cảnh báo sớm tiềm ẩn hoạt động TCTD, bao gồm việc phân tích báo cáo tài xác định điểm nhạy cảm; phát triển thống cách thức giám sát ngân hàng sở lý luận thực tiễn; xây dựng cách tiếp cận tới công việc đánh giá chất lượng quản lý rủi ro nội doanh nghiệp; nâng cao đòi hỏi kỹ thuật việc lập dự phòng rủi ro 49 KẾT LUẬN Hội nhập trình tất yếu diễn Ngân hàng học hỏi đổi để thích nghi tránh Đặc biệt Ngân hàng nhỏ, lực thấp lại phải nhanh chóng thích nghi, không bị đào thải Việt Nam trở thành thành viên WTO nên không doanh nghiệp mà tổ chức tài chính, tín dụng phải cạnh tranh cách công với tổ chức nước Không có phân biệt sân chơi thành phần kinh tế, dó kẻ mạnh, thích nghi nắm bắt nhanh người chiến thắng Trong bối cảnh đòi hỏi ngành Ngân hàng phải có cải cách mạnh mẽ để nâng cao lực mặt đặc biệt lực quản trị rủ ro Hạn chế rủi ro kinh doanh tín dụng vấn đề song chủ đề đưa bàn luận thường xuyên Đặc biệt nghiệp vụ vấn đề hạn chế rủi ro bàn luận sôi động hết Điều cần thiết cho hệ thống ngân hàng hoạt động an toàn phát triển đảm bảo cho kinh tế tăng trưởng bền vững 50 Trong chuyên đề này, em đưa vài ý kiến đóng góp mảng nhỏ hạn chế rủi ro cho vay cầm cố cổ phiếu nói chung Ngân hàng Đông Nam Á nói riêng, hạn chế kiến thức kinh nghiệm nên viết tránh thiếu sót định Em mong nhận góp ý thầy cô khoa Ngân hàng – Tài cô chú, anh chị cán Ngân hàng Đông Nam Á để viết em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh NHTM, NXB Thống Kê, 2006 Giáo trình NHTM, NXB Thống Kê, 2004 Giáo trình TTCK, NXB Tài chính, 2002 Giáo trìnhPhân tích đầu tư chứng khóan, NXB trị quốc gia, 2003 Quy trình phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng TCTD NHNN www.FPTS.com.vn www.agribankhanoi.com.vn 51 MỤC LỤC Trang