Tiểu luận lãi suất và vai trò của lãi suất trong huy động vốn

Lời nói đầu Trong phát triển củanền kinh tế đại,mọi tiêu đợc đo kinh tế.Một đất nớc có phát triển hay không, trớc tiên xem kinh tế nớc phát triển nh Lãi suất phạm trù kinh tế,một mặt phản ánhmối quan hệ kinh tế ngời cho vay ngời vay, mặt khác phản ánh mối quan hệ cung cầu tiên tệ thị trờng.Đồng thời lãi suất phản ánh tích cực thực trạng phát triển kinh tế đất nớc.Bởi bién số đợc theo dẽo cách chặt chẽ, sát kinh tế Nghị IX Đảng đề cao vai trò phát triển kinh tế phảI kể đến phát triển rộng rãI hệ thống ngân hàng thu hút nguồn vốn nhàn rỗi không sinh lợi đợc tập trung chuyển đến cho doanh nghiệp lớn, nhr thiếu vốn dể mở rộng sản suất kinh doanh sinh lợi nhuận Nhận thức đợc tầm quan trọng hoạt động ngân hàng thơng mại phảI kể đến vấn đề lãI suất với mong muốn nghiên cứu sâu vấn đề em xin chọn đề tàI Lãi suất vai trò lãi suất trng huy động vốn.Giúp em hiểu rõ vai trò lãI suất trng đời sống nh kinh tế thị trờng nói chung Nội dung đề tài I - Khái quát chung lãi suất Khái niệm lãi suất Lãi suất tỷ số tổng số lợi tức hàng năm tổng số vốn bỏ cho vay năm Hay nói cách khác, lãi suất nợ phải trả cho chủ nợ để đợc sử dụng khoản tiền vay kỳ hạn định Theo Marshall thì: "Lãi suất giá phải trả cho việc sử dụng vốn thị trờng bất kỳ, lãi suất vơn tới mức cân cho tổng cầu vốn thị trờng với lãi suất tổng cung vốn đợc cung ứng thị trờng với lãi suất đó" Trong thực tiền đời sống lãi suất cao hay thấp quan hệ cung cầu vốn định Bởi cung lớn cầu lãi suất giảm ngợc lại cầu lớn cung lãi suất tăng Đồng thời giới hạn cao lãi suất phải thấp tỷ suất lợi nhuận bình quân, số ngời vay, giới hạn thấp lãi suất phải lớn số không, ngời cho vay Các nhân tố tác động đến lãi suất Sở dĩ lãi suất luôn có biến động không ngừng nhân tố sau a Sự thay đổi tổng cầu (viết tắt GNP) Khi GNP tăng lên, kinh tế đòi hỏi phải tăng khối lợng tiền cung ứng (nếu tốc độ lu thông tiền tệ không thay đổi), để đảm bảo cung cầu tơng ứng Nếu điều kiện đó, khối lợng cung ứng tiền (M1 M2) tăng cầu MV > PQ, lúc cung vốn đầu t lớn cầu vốn đầu t làm cho lãi suất giảm Đồng thời, ngợc lại GNP giảm khối tiền cung ứng thực tế giảm theo Trong điều kiện tốc độ lu thông tiền tệ không thay đổi mà giảm khối cung ứng tiền tệ xuống thấp đa đến tình trạng MV < PQ Lúc xảy trờng hợp cung vốn đầu t nhỏ cầu vốn đầu t nên lãi suất tăng lên Vì thay đổi GNP có ảnh hởng không nhỏ tới việc biến động lãi suất, làm cho tỷ lệ lãi suất ổn định b Sự chi tiêu Chính phủ Nếu thực tế lợng tiền cung ứng (M1 M2) thay đổi mà Chính phủ lại chi tiêu nhiều dẫn đến làm giảm nhu cầu chi cho đầu t tiêu dùng cá nhân, nhu cầu tiền nhân dân trở nên kham hiếm, nguồn cung ứng vốn nhỏ nhu cầu vốn Điều tất yếu dẫn đến hệ lãi suất tăng lên cách đáng kể, làm bất lợi cho ngời vay c Chính sách tiền tệ Chính phủ Nh ta biết sách tiền tệ Chính phủ ban hành nhằm mục đích kiểm soát lợng cung ứng tiền tệ, kiểm soát tình trạng lạm phát tác động đến lãi suất để thực mục tiêu định Khi lãi suất tăng giảm nhu cầu tiêu dùng đầu t, ngân hàng Trung Ương giảm lãi suất tái chiết khấu trừ cho ngân hàng thơng mại Lúc này, ngân hàng thơng mại đợc giảm lãi suất tái chiết khấu, hạ lãi suất cho vay doanh nghiệp làm cho toàn hệ thống lãi suất thành phần kinh tế đợc giảm, khoản cho vay tăng lên Ngợc lại khối lợng tiền cung ứng thừa lãi suất giảm Lúc này, ngân hàng Trung Ương tuỳ cho tình hình mức độ để lựa chọn sử dụng có mức độ công cụ sách tiền tệ để điểu tiết lợng cung ứng tiền tệ Và cảm thấy cần phải rút bớt khối lợng tiền cung ứng thừa ngân hàng Trung Ương lại tiến hành nâng lãi suất tái chiến khấu để giảm bớt khối lợng tín dụng ngân hàng thơng mại, buộc ngân hàng thơng mại phải tăng lãi suất cho vay thành phần kinh tế Khi khoản cho vay giảm xuống thấp ban đầu d Nhu cầu tiêu dùng đầu t Trong thực tiễn nhu cầu tiêu dùng tăng kéo theo lãi suất tăng ngợc lại Cũng giống nh nhu cầu đầu t, mà ngời dân đổ xô vào đầu t kinh doanh kiếm lợi nhuận nên cầu có khối lợng tiền, tài sản lớn dẫn đến làm cho lãi suất tăng cách đột ngột Nhng nhu cầu đầu t kinh doanh giảm, đầu t không mục đích hàng đầu ngời dân tất yếu làm cho lãi suất giảm xuống Nếu không giữ mức lãi suất cao nh hoạt động ngân hàng hiệu quả, vốn không đa đợc vào trình lu thông sử dụng, ngân hàng bị thua lỗ Phân loại lãi suất a Lãi suất trả dẫn với vốn Hình thức ngời ta gọi cho vay hoàn trả cố định Tức ngời vay phải trả nợ vốn lãi đầu theo định kỳ đặn hàng tháng, hàng quý hàng năm (tuỳ thuộc thoả thuận bên) Vì đến hạn trả nợ ngời vay trả toàn vốn gốc nh hình thức cho vay đơn Bởi vay đơn ngân hàng cung cấp cho ngời vay khoản tiền vốn (tiền gốc ban đầu), vốn phải đợc hoàn trả ngời cho vay vào ngày mẫu hạn với khoản tiền phụ đợc gọi tiền lãi Hình thức lãi suất trả dần với vốn đợc sử dụng phổ biến việc cho vay trung hạn dài hạn lĩnh vực sản xuất, nhà đất mua sắm máy móc công cụ, phơng tiện vận tải b Lãi suất trả trớc Lãi suất trả trớc loại lãi suất mà ngời vay phải trả cho ngời cho vay trớc sử dụng tiền vay Hình thức thờng hay đợc áp dụng phổ biến nghiệp vụ cho vay chiết khấu thơng phiếu (kỳ phiếu thơng mại) ngân hàng thơng mại, nghiệp vụ phát hành trái phiếu chiết khấu kho bạc Nhà nớc Ngời vay trả cho ngời cho vay theo giá trị danh nghĩa (hay gọi mệnh giá) thơng phiếu hay trái phiếu đến hạn, nhng đợc nhận số tiền nhỏ mệnh giá ngời cho vay chiết khấu trớc khoản tiền lãi cảu thơng phiếu hay trái phiếu c Lãi suất trả sau, với vốn Hình thức trả lãi đợc áp dụng trờng hợp doanh nghiệp gia đình, cá nhân vay vốn ngân hàng gửi tiền tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn vào ngân hàng Trên thực tế, hình thức đợc gọi cho vay đơn hình thức vay đơn này, ngời vay đợc ngân hàng, ngời cho vay, cho vay số tiền định gọi vốn gốc Sau ngời vay phải cam kết trả lại cho ngời cho vay đủ số vốn gốc ban đầu kèm theo khoản tiền lãi định tuỳ theo quy định thoả thuận bên d Trả lãi phiếu lợi tức (Coupon) Hình thức ngời vay (các doanh nghiệp, ngân hàng kho bạc Nhà nớc) thực họ bán loại trái phiếu làm phiếu lợi tức (coupon) Ngời mua trái phiếu kèm phiếu lợi tức đợc trả lợi tức làm nhiều lần đặn (6 tháng hay năm lần) đợc thu hồi vốn gốc hết hạn lu hành trái phiếu Phơng pháp tính lãi suất a Lãi suất hoàn vốn Phép tính lãi suất hoàn vốn việc làm cân giá trị công cụ vay nợ với giá trị tất tiền trả tơng lai công cụ b Lãi suất hoàn vốn hành Lãi suất hoàn vốn hành tỷ số tiền toán coupon hàng năm với giá trị chứng khoán C PB Trong đó: ic: lãi suất hoàn vốn hành C: tiền coupon hàng năm PB: giá trái khoán coupon Nh lãi suất hoàn vốn hành đại lợng có phần khấu hao lãi suất hoàn vốn cho trái khoán coupon dài hạn Tuy nhiên, trái khoán coupon ngắn hạn việc tính lãi suất lại dần c Lãi suất hoàn vốn sở tính giảm: Do gặp phải nhiều khó khăn việc áp dụng phơng pháp tính lãi suất hoàn vốn nên ngời ta tìm phơng pháp tính lãi suất cách tính giảm Công thức tính: idh = (F - Pd) F x 360 Số ngày tới mãn hạn Trong đó: idh: lãi suất hoàn vốn sở tính giảm F: mệnh giá trái khoán giảm giá Pd: giá mua trái khoán giảm giá II - vai trò lãi suất Chức lãi suất Lãi suất có nhiều chức khác nhng lãi suất có hai chức sau: a Chức phân phối Phân phối lãi suất giúp cho kinh tế phân bổ tiết kiệm vào cách sử dụng khác Đối với ngời có tiền gửi tiết kiệm lãi suất tiền thởng cho việc hạn chế tiêu dùng trớc mắt đợi ddể dành cho tiêu dùng tơng lai Lãi suất tiết kiệm cao khuyến khích đợc nhiều ngời gửi tiền tiết kiệm Còn ngời vay, lãi suất giá phải trả cho số tiền vay để đầu t hay tiêu dùng vào công việc khác Lãi suất cho vay cao tức nhu cầu vay để đầu t tiêu dùng Trờng hợp vay tích để kinh doanh sinh lợi nhuận Khi định đầu t phải so sánh lãi suất phải trả cho khoản vay với số lợi nhuận kiếm đợc từ dự án đầu t đợc thực Do lãi suất phân phối lại phần thu nhập hay lợi nhuận vay phải trả cho ngân hàng ngời cho vay b Chức kiểm soát Lãi suất có vai trò trung tâm sách tiền tệ Chính phủ Nếu giữ tiền mặt tay tất nhiên lãi đồng tiền tự sinh lợi nhuận tác động ngời Nhng đem tiền đến gửi ngân hàng hay mua loại trái phiếu đợc nhận lãi tính phần trăm từ tiền vốn Trong kinh tế thị trờng ngày nay, sách tiền tệ Chính phủ sử dụng lãi suất nh công cụ quan trọng để tác động vào kinh tế nhằm kiểm soát lợng cung ứng tiền tệ Vì mức cung ứng tiền tệ tăng lên lãi suất tất yếu hạ xuống Đồng thời lãi suất giảm, giá thành đầu t giảm theo, doanh nghiệp lại tăng đầu t cho phơng tiện công cụ sản xuất tuỳ thuộc vào loại hình thức kinh doanh Và đến nhu cầu đầu t tiêu dùng tăng lúc lãi suất theo mà tăng lên Vai trò lãi suất Lãi suất phạm tù kinh tế, mặt phản ánh mối quan hệ kinh tế ngời cho vay ngời vay, mặt khác phản ánh mối quan hệ cung cầu tiền tệ thị trờng Đồng thời lãi suất phản ánh thực trạng phát triển kinh tế đất nớc Bởi thông qua biến động kinh tế ngời ta dự đoán đợc kinh tế phát triển hay đà suy thoái Bên cạnh đó, lãi suất có tác động trực tiếp đến đời sống hàng ngày ngời nh thăng trầm kinh tế mối nớc, quốc gia Song lãi suất có tác động không nhỏ tới định cá nhân nh chi tiêu, để dành, mua nhà hay mua chứng khoán hay gửi tiết kiệm ngân hàng Nhng quan trọng hơn, lãi suất tác động đến định kinh tế doanh nghiệp hộ gia đình nh việc dùng vốn để đầu t vào nhà máy mới, mua thêm t liệu sản xuất, dây truyền thiết bị hay tiến hành đầu t chứng khoán Và việc quy định lãi suất cao hay thấp đầu có tác động trực tiếp đến tiết kiệm, đầu t, sản xuất, tiêu dùng, giá cả, tỷ giá hối đoái kể việc lạm phát Nền kinh tế phát triển ổn định thuận lợi lãi suất ổn định nhu cầu tiêu dùng, đầu t ổn định, cân trờng hợp lãi suất tăng, nhu cầu đầu t hay tiêu dùng giảm dẫn đến sản lợng giảm, việc làm giảm, thu nhập ngời giảm theo Nhng lãi suất giảm, nhu cầu tiêu dùng đầu t tăng kéo theo hàng loạt vấn đề nh việc làm, thu nhập, sản lợng hàng hoá tăng lên Vì nói lãi suất vấn đề trung tâm kinh tế tác động lớn đến chi phí đầu t, yếu tố quan trọng, thiếu, định tổng mức đầu t tổng mức cầu tiền tệ (GNP) III - ảnh hởng lãi suất kinh tế Việt Nam Trong thời đại thực nghiệp công nghiệp hoá, đại hoá đất nớc sách phát triển kinh tế Đảng Nhà nớc ta hết trở nên quan trọng thiếu Bởi đất nớc muốn phát triển trớc hết kinh tế phải phát triển ngợc lại Chúng ta sống làm việc kinh tế kinh tế thị trờng với phát triển kinh tế hàng hoá nhiều thành phần theo định hớng XHCN Trong lãi suất đóng vai trò quan trọng lãi suất phạm trù kinh tế, biến số đợc ngời theo dõi chặt chẽ, không lãi suất phản ánh tích cực thực trạng kinh tế đất nớc Mấy năm gần quy định lãi suất tiền tệ Việt Nam có nhiều biến động Làm cho ngời dân cảm thấy không yên tâm gửi tiền vào ngân hàng Đồng thời lãi suất ngân hàng quy định lại thấp so với nhu cầu đời sống sinh hoạt hàng ngày Vì số ngời dân gửi tiết kiệm việc mua đất Điều làm nảy sinh "sốt đất" thị trờng Bên cạnh tình hình đầu t vào kinh doanh có xu hớng ổn định Tuy Nhà nớc ban hành, nhiều định khuyến khích đầu t nớc Song nhu cầu phát triển kinh tế thị trờng mẻ với tình hình thực tế Việt Nam nên hiệu đạt đợc năm vừa qua cha cao Đứng trớc thực trạng đòi hỏi Đảng Nhà nớc ta phải có biện pháp phù hợp việc quy định tỷ lệ lãi suất việc huy động vốn Nhà nớc ngân hàng Trung Ương chi nhánh Ngân hàng phải điều tiết hợp lý mức tiền lãi chi cho đầu t nguồn tiền gửi tiết kiệm thu vào Bởi kinh tế đất nớc ổn định phát triển hay suy yếu tăng, giảm mức lãi suất Để cho kinh tế đất nớc phát triển cách thuận lợi mức lãi suất phải ổn định, nhu cầu đầu t tiêu dùng theo dừng mức ổn định Đất nớc ta thực kinh tế mở, nhng không mà có sách kinh tế trái với phát triển đất nớc Đất nớc phát triển sách lãi suất đợc ngân hàng Nhà nớc ta quan tâm xem xét Vì mạng lới ngân hàng ngày đợc tăng cờng mở rộng tới tận địa phơng nớc Ngân hàng Nhà nớc ấn định lãi suất lãi suất tái cấp vốn thời kỳ gây ảnh hởng định sách tiền tệ quốc gia Sự ảnh hởng to lớn thể chỗ việc ngân hàng Nhà nớc ấn định lãi suất khác thời kỳ tất yêú làm thay đổi khả huy động vốn cho vay tổ chức tín dụng thị trờng Nhờ mà ngân hàng Nhà nớc thực đợc chủ trơng mở rộng hay thu hẹp khối lợng cung tiền tệ lu thông qua chức "tạo tiền" hệ thống ngân hàng thơng mại Còn việc ấn định lãi suất tái cấp vốn thời kỳ, tác dụng làm thay đổi khả phát hành tiền vào lu thông ngân hàng Trung Ương qua hệ thống ngân hàng thơng mại Ngân hàng Nhà nớc thực chủ trơng định hớng cho hoạt động kinh doanh hoạt động kinh doanh tổ chức tín dụng thị trờng Lãi suất vừa có tác động, ảnh hởng tích cực tiêu cực đến việc phát triển kinh tế Việt Nam Nếu quy định mức lãi suất cao dẫn đến việc đầu t tiêu dùng đất nớc giảm kéo theo hàng loạt hậu khác nh việc làm ngời dân, thu nhập hàng tháng sản lợng sản phẩm giảm Điều làm khó khăn cho việc phát triển kinh tế đất nớc Nhng mức lãi suất ngân hàng quy định thấp thi nhu cầu đầu t kinh doanh sản xuất tiêu dùng thị trờng lại tăng lên góp phần làm cho tình hình việc làm, sản lợng sản phẩm thu nhập ngời lao động tăng lên Đây tiền đề thuận lợi cho phát triển lên kinh tế Việt Nam Vì năm qua, Nhà nớc ta có sách xoá đỏi giảm nghèo, tạo điều kiện cho gia đình nghèo khó khăn vay vốn với lãi suất thấp Chúng ta hy vọng thời gian ngắn tới Việt Nam có nhiều sách kinh tế góp phần tăng cờng đờng lối phát triển kinh tế đất nớc Để xứng đáng đất nớc đà phát triển hội nhập vào kinh tế sôi động giới 10 Kết luận Đất nớc ta năm gần có nhiều chuyển biến phát triển đáng kể kinh tế Chúng ta có hình thành thị trờng chứng khoán cha phổ biến Nhng dấu hiệu đáng mừng phát triển đất nớc.Ngày nay,toan hệ thống ngân hàng Việt Nam đợc tổ chức lại từ hệ thống ngân hàng cấp trở thành hệ thống ngân hàng hai cấp phân bố rộng khắp nớc Ngân hàng Nhà nớc ấn định mức lãi suất thời kỳ phát triển đất nớc có khác Bởi tăng hay giảm lãi suất có ảnh hởng trực tiếp đến phát triển đất nớc Chúng ta phải có quy định phù hợp mức lãi suất thu hút đợc nguồn vốn nhàn rỗi từ bên vào Lãi suất không ổn định, giá bấp bênh làm cho tâm lý ngời có tiền muốn gửi tiết kiệm vào ngân hàng lo sợ đến rủi ro, đồng tiền giá Và khả huy động vốn vấn đề sử dụng vốn gặp khó khăn trở ngại Vì lãi suất biến số đợc toàn xã hội quan tâm Đất nớc phát triển vấn đề lãi suất vai trò huy động vốn ngân hàng lại vấn đề đợc nhà kinh tế quan tâm nghiên cứu 11 Mục lục Trang Lời nói đầu Nội dung đề tài I - khái quát chung lãi suất Khái niệm lãi suất Các nhân tố tác động đến lãi suất Phân loại lãi suất Phơng pháp tính lãi suất II - vai trò lãi suất 1.Chức lãi suất Vai trò lãi suất III - Những ảnh hởng lãi suất kinh tế Việt Nam Kết luận 12