Phân tích tài chính tại công ty cổ phần than đèo nai vinacomin

LÝ LU N V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v tài doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m tài doanh nghi p Tài doanh nghi p h th ng quan h kinh t phân ph i ngu n tài g n li n v i trình t o l p s d ng qu ti n t ho t ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p nh t t i m c tiêu nh nh n tài quan tr ng h th ng tài chính, ngu n xu t hi ng th n n kinh t l i ph n quan tr ng ngu n tài Tài doanh nghi p có m i quan h m t thi t v i t t c b ph n c a h th ng tài Quan h gi a tài doanh nghi p v i khâu tài khác có th tr c ti p v thông qua th ng tài n c a tài doanh nghi p: Nó bao g m nh ng quan h tài v ng t i l i nhu n cao 1.1.2 Ch p Bao g m ch nh t ch c ngu n v n nh m b trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p qu th c hi n s n xu i doanh nghi p ph i có v Th nh t: Ph m nhu c u s d ng v n cho u ki n c th ol nh nhu c u v n (v n c ng có hi u ng v n c th nh v n ng n h n) c n thi t cho trình s n xu t kinh doanh Th hai: Ph i xem xét kh ng nhu c u v n gi N u nhu c u l ki m m i ngu n tài tr v i chi phí s d ng v n th N u kh p ph gv nb ng v n: ng thêm v n, tìm m có hi u qu u doanh nghi p có th m r ng s n xu t, m r ng th ng ho c có th tham gia vào th cho thuê tài s n, góp v n liên doanh ng khoán, Th ba: Ph i l a ch n ngu n v c toán ngu n v n cho chi phí doanh nghi p ph i tr th p nh t kho ng th i gian h p lý Ch i thu nh p c a doanh nghi p: Ch i bi u hi n vi c phân ph i thu nh p c a doanh nghi p t doanh thu bán hàng thu nh p t ho phân ph ng khác Nhìn chung, doanh nghi p p y u t n xu chi phí kh u hao tài s n c nh, chi phí v ng chi phí khác mà doanh nghi ra, n p thu thu nh p doanh nghi p (n u có lãi) Ph n l i nhu n l i s phân ph c tr i tác góp v n, chi tr c t c cho c Phân ph i l i nhu n sau thu vào qu c a doanh nghi p Ch i v i ho ng s n xu t kinh doanh c tài vi c th c hi n ki m tra, ki m soát trình t o l p s d ng qu ti n t c a doanh nghi p Vi c th c hi n ch ch ki m b o v n cho s n xu t - kinh doanh hi u qu s d ng v n cho s n xu t - kinh doanh C th qua t tr u ngu n ng, vi c s d ng ngu n v ng, vi c tính toán y u t chi phí vào giá thành c toán kho n công n v i ngân sách, v i i bán, v i tín d ng ngân hàng, v i công nhân viên ki m tra vi c ch p hành k lu t tài chính, k lu t toán, k lu t tín d ng c a doanh nghi giúp cho ch th qu n lý phát hi n nh ng khâu m i, nh công u hành, qu có quy n k p th i kh t n th t có th x y ra, nh m trì nâng cao hi u qu kinh doanh c a doanh nghi m c a ch c n c tài toàn di trình s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p ng xuyên 1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghi p 1.2.1 Khái ni m phân tích tình hình tài doanh nghi p Theo PGS TS Nguy ân tích báo cáo k t qu kinh tb i h c Kinh t Qu c dân, 2013 có vi Phân tích tài trình xem xét, ki v i k c nghi i chi u so sánh s li u v tài k hi n t i c phân tích báo cáo tài s cung i s d ng thông tin có th ng r i ro v u qu a doanh nghi p i h c Kinh t Qu Phân tích tài doanh nghi p m t t p h p khái Thang Long University Library ni cho phép thu th p, x lý thông tin k toán thông tin khác qu n lý doanh nghi p nh m l c c a doanh nghi nh tài chính, quy nh qu n lý phù h p quy is d T nh ng khái ni m trên, ta có th hi u phân tích tình hình tài trình s d ng k thu t phân tích thích h x lý tài li u t báo cáo tài tài li u khác, hình thành h th ng ch tiêu tài nh c tr ng tài d ml c h t vi c chuy n d li u tài báo cáo tài thành nh ng thông tin h u ích Quá trình có th th c hi n theo nhi u cách khác tùy thu c vào m c tiêu c b n l a ch n quy cs d cs d kh d u ki n k a nhà qu n tr doanh nghi p Phân tích tài s t o ch ng c có tính h th ng khoa h i v i nhà qu n tr 1.2.2 S c n thi t ph i phân tích tình hình tài Ho tr ng tài doanh nghi n nhi doanh nghi c nên m c tiêu phân tích c a m ng, t nhà qu n n lý nhà ng khác Ch ng h n: i v i nhà cung c p tín d ng: N i cung c p tín d ng cho doanh nghi p ng tài tr qua hai d ng tín d ng ng n h n tín d ng dài h i v i kho n tín d ng ng n h n (vay ng n h n, tín d i tài tr ng qua u ki n tài hi n hành, kh n thành ti n c a tài s n ng n h n t quay vòng c a tài s cl i v i kho n tín d ng dài h n ti m l c dài h dòng ti ngu n l g c ) m b o kh vay nên phân tích kh cung c p tín d ng iv i c a doanh nghi p dài h ng kho n toán c nh (ti n lãi, tr n i y u t iv i cho t n i dung quan tr ng i v i nhà i cung c p tín d ng dù ng n h n hay dài h u n c u trúc ngu n v n c u trúc ngu n v n mang ti m n r i ro an toàn i cho vay i v i nhà qu n tr doanh nghi p: M i quan tâm c a nhà qu n tr doanh nghi p ti n hành phân tích bao quát t t c n i dung c a phân tích tài chính, t c n v hi u qu r i ro c a doanh nghi p Gi i quy t v không ch c nh m nâng cao hi u qu kinh doanh, sách tài tr phù h p mà tiên li nhìn c ng c a doanh nghi cách ng phân tích khác M t khác phân tích tình hình tài giúp cho u hành bi c chi tiêu v v n t có ngu n v n c a công ty, ch tiêu v doanh thu l i nhu t p k ho ch ki m tra tình hình th c hi u ch nh ho ng kinh doanh có l i nh t iv i ch s h u doanh nghi p: T c vào t ng lo i hình doanh nghi p mà có s tách r i gi a vai trò s h u v i vai trò qu n lý Chính s tách r i d i ch qu n lý doanh nghi l iv ng không quan tâm v i ch s h a h , ph n v n ch s h u có không ng a nhà n kh c nâng cao không, kh n ti n l i t v iv c: Thông qua s li u báo cáo tài s giúp h c kho av c i th c hi n v nh c V y thông qua vi c phân tích tình hình tài s giúp ch s h u th c hi u qu c a trình s n xu t kinh doanh, kh u hành c a nhà qu n tr s giúp h c r i ro 1.2.3 Tài li u s d ng phân tích tình hình tài Trong phân tích tài chính, nhà phân tích ph i thu th p, s d ng m i ngu n thông tin: t thông tin n i b doanh nghi n nh ng thông tin bên doanh nghi p, t thông tin s n thông tin giá tr Nh ng thông tin u giúp cho nhà phân tích có th c nh ng nh n xét, k t lu n tinh t n tình hình tài c a doanh nghi p, có th s d ng thông tin k toán n i b doanh nghi t ngu n thông tin quan tr ng b c nh t V i nh th ng nh t phong phú, k toán ho t t nhà cung c p quan tr ng nh c ph báo cáo k toán Phân tích tài c th c hi báo cáo tài c hình thành thông qua vi c x lý báo cáo k toán ch y u: B i k toán, Báo cáo k t qu kinh n ti n t Các thông tin bên doanh nghi p thông tin v kinh t , thu , pháp lu t, ti n t , thông tin v ngành doanh nghi p, sách c 1.2.4 1.2.4.1 pháp t s n th s c áp d ng ph bi n phân tích tài pháp t s s cs Thang Long University Library d s c thi t l p b i ch tiêu so v i ch tiêu n th c cao v u ki n áp d ng ngày c b sung hoàn thi n B i l , th nh t: ngu n thông tin k toán tài c c i ti c cung c hình thành nh ng t l tham chi u tin c y cho vi t t s c a m t doanh nghi p hay m t nhóm doanh nghi p, th hai, vi c áp d ng công ngh tin h li u y nhanh trình tính toán hàng lo t t s , th giúp nhà phân tích khai thác có hi u qu nh ng s li u phân tích m t cách h th ng hàng lo t t s theo chu i th i gian liên t c ho c theo t n V nguyên t c, v s ,c ng, t s tham chi ng tài c a m t doanh nghi p c n so sánh t s c a doanh nghi p v i t s tham chi c s d ng k th pv ng so sánh theo th i gian (so sánh k v i k nh n bi ng i tình hình tài c a doanh nghi p, theo không gian (so sánh v i m c trung th c a doanh nghi p ngành 1.2.4.2 i liên h gi a tài s n ngu n v dòng ti n vào dòng ti hi i gi a doanh thu, chi phí k t qu ; c i gi m C th i i gi a n: T ng tài s n = TSNH + TSDH T ng tài s n = T ng ngu n v n L i nhu n = Doanh thu - Chi phí Dòng ti n thu n = Dòng ti n vào - Dòng ti n D a vào nh ng v n d ng i liên h xem xét ng c a t ng nhân t n bi c a ch tiêu phân tích Ch ng h n, v i bi ng c a t ng tài s n gi a hai th cho th y lo i tài s n (hàng t n kho, n ph bi bi ng n bi ng t ng tài s n c a doanh nghi ng c a t ng b ph n mà ch tiêu phân tích s 1.2.4.3 ng m, y, d a vào so sánh y c dùng phân c tr ng ho ng kinh doanh c a doanh nghi p c n ph i so sách ch tiêu phân tích v i ch tiêu ng c a kh , c a k ho ch ho c c a doanh nghi p khác ngành ngh , m s cho nh ng k t qu v ch m nghiên c u s bi nh m bi ng c a ch tiêu phân tích Các s li so sánh g i s li u k g c N u k g c s li u kh k t qu so sánh s cho th ng bi ng c a ch tiêu phân tích N u s li u k ho ch k t qu so sánh s ình hình th c hi n ch tiêu phân tích so v i k ho Còn n u k g c s li u trung bình ngành k t qu so sánh s ph n ánh m hi u qu c a doanh nghi p so v i doanh nghi p ngành ngh khác u ki n so sánh yêu c u ch tiêu phân tích ph i th ng nh t v m t n i dung ph n ánh, th ng nh t v tiêu, th ng nh t v ch tiêu theo chu n m c k toán hi n hành ph th i gian ho c nhi u th ng tính dài P cs d i d sánh theo chi u ngang) so sánh liên h (so sánh theo chi u d c) n (so So sánh ngang báo cáo tài c a doanh nghi p vi c so sánh, i chi u tình hình bi ng c v s i s Th c ch t c a vi c phân tích phân tích s bi m c, t ng báo cáo tài c a doanh nghi ng v quy mô c a ch tiêu phân tích m n ch tiêu phân tích i t ng ch tiêu ng v quy mô c a t ng kho n c m c bi n ng c a t ng ch tiêu nhân t So sánh d c báo cáo tài c a doanh nghi p, vi c s d ng t l , h s th hi n m a ch tiêu t ng báo cáo tài chính, gi a báo cáo tài c a doanh nghi p Th c ch t c a vi c phân tích theo chi u d c báo cáo tài phân tích s bi ng v u hay nh ng quan h t l gi a ch tiêu h th ng báo cáo tài doanh nghi p 1.2.5 Quy trình phân tích tình hình tài Quy trình phân tích tình hình tài g c sau: 1.1 Quy trình phân tích tình hình tài Tìm thông tin thông tin Phân tích thông tin xét, giá (Ngu n: PGS.TS Nguy n Ng c Quang (2011), Phân tích Báo cáo tài chính, NXB Tài chính) Thang Long University Library c 1: Tìm thông tin Nh ng tài li c thu th p yêu c u ph i xác, toàn di n khách quan Nh ng tài li báo cáo tài g m có b ng bao g m t t c s li u h th ng i k toán, báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh, n ti n t c 2: X lý thông tin D a vào tài li u thu th p nh theo t ng n i dung s phân tích, nhà phân tích s d so sánh t ng th k t h p v i vi c so sánh t ng b ph n c u thành c a ch tiêu k phân tích v i k g c c 3: Phân tích thông tin Ho ng tài ch u ng c a r t nhi u nguyên nhân, có nh ng nguyên nhân mà nhà phân tích có th nhân không th cm ng nghiên c u Vì th d cm ng có nh ng nguyên ng c n s bi ng c i p x lý s li u, nhà phân tích s v n p (lo i tr , liên h i, so sánh, toán kinh t xác nh tính toán phân tích th c ch t tình hình phát tri n tr c ti p thông qua s (s i, s i, s k t qu tính toán, nhà phân tích c n ti n hành liên h , t ng h p m bi doanh nghi ng c a y u t ng th ng nghiên c u c 5: Nh n xét rút k t lu n Rút nh n xét, k t lu n v ch T ng ho ch rõ nh ng t n t i, nguyên nhân d ng tài c a doanh nghi p n thi u sót, sai l m c 6: Ki n ngh Ki n ngh quy nh phù h p v i m c khai thác, s d ng có ng kinh t ra, c i thi doanh c a doanh nghi p 1.2.6 N i dung phân tích tình hình tài c xem xét, nh hình tài c a doanh nghi p Công vi c s cung c tin bi c tình hình tài c a doanh nghi nh v tình i s d ng thông 1.2.6.1 Phân tích tình hình Tài s n 1.2.6.1.1 Ngu n v n u Tài s n - Ngu n v n Tài s n ngu n v n hai khía c i trình kinh doanh c a doanh nghi p Phân tích s bi ng xuyên ng c a tài s n ngu n v n giúp c thông tin c n thi t t ng quan v tình hình tài Vi c phân tích ch y u d a vào s li u t b i k toán phân tích u Tình hình bi ng tài s n Phân tích s bi ng v quy mô tài s n c a doanh nghi p nh qu tr ng thái tài t i th ng th i d t ng r i ro ti T s li u kho n m c tài s n b i k toán, ta so sánh gi a s u k v i cu i k ho c gi a k v i k khác c v nh s bi ng v quy mô tài s n c a doanh nghi p Nói cách khác ta xem xét s thay iv l n c a m t kho n m c nh nh qua th i k th c quy mô c a c m r ng hay gi u tài s t s c quan tr ng N u doanh nghi p có m t u tài s n h p lý ngu n l c s n có y s nh t ti t ki m nh t c t n d ng m t cách hi u qu u so sánh m t s kho n m c v i m t kho n m c nh nh m t k k toán Ch ng h n, có th tính t tr ng c a tài s n ng n h n v i t ng tài s n, t tr ng tài s n dài h n so v i t ng tài s n t c doanh nghi p i tài s n ch y kinh doanh hay không p v i ngành ngh T tr ng tài s n = ng n h n T tr ng tài s n dài h n Ngoài vi gi a k Tài s n ng n h n T ng tài s n Tài s n dài h n = T ng tài s n u m t k th i chi doanh nghi p Thang Long University Library u tài s n c kinh doanh c a Tình hình bi ng ngu n v n ti n hành b t c ho ng s n xu t kinh doanh nào, doanh nghi ph i có v n V u ki n tiên quy trình s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p n n V n kinh doanh c a doanh nghi c hi u s ti n c v toàn b tài s n h u hình tài s n vô hình ph c v cho s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p nh m m m l i Khi phân tích hình thái bi u hi n s v ng c a v n kinh doanh, cho th y nh m n i b t sau: V n kinh doanh doanh nghi p m t lo i qu ti n t c a qu ph c v cho s n xu t - kinh doanh t c m m c bi t M c tiêu , không ph i t vài qu khác doanh nghi p V n kinh doanh c a doanh nghi c di n ho V n kinh doanh c a doanh nghi p sau sau m i chu k ho ng ph c thu v V n kinh doanh không th m ng s n xu t kinh doanh c s d ng vào kinh doanh ng ti p cho k ho ng sau tv i v i doanh nghi i n Phân tích tình hình di n bi n ngu n v n s d ng v n s c kh ng v n vào kinh doanh c a doanh nghi p t m b o trì ho ng hi u qu n ánh qua s i ch tiêu cu i k so v u k b i k toán v ngu n v n cách s d ng v n c a doanh nghi m v n doanh nghi p theo nguyên t c: S d ng v n, gi m ngu n v n Ngu n v n gi m tài s n v n Ngu n v n s d ng v n ph Phân tích s iv i v i u ngu n v th v n hình thành nên ngu n v n c a doanh nghi p T v n kinh doanh hi n có c a doanh nghi p, kh i m t v i nh ng r c t tr ng c a t ng lo i p lý v u tài tr v m t tài kh N ph i tr T tr ng n ph i tr = T ng ngu n v n T tr ng v n ch s h u V n ch s h u = T ng ngu n v n 1.2.6.1.2 Phân tích cân b ng Tài s n - Ngu n v n M i quan h cân b ng gi a tài s n v i ngu n v n th hi n s giá tr tài s n u v n c a doanh nghi p ho ng s n xu t kinh doanh M i quan h cân b ng giúp nhà phân tích ph n nh n th c s h p lý gi a ngu n v n doanh nghi ng vi c s d m, d tr , s d ng có h p lý, hi u qu hay không Lúc nhà phân tích tài s d ng ch tiêu v phân tích trình ho ng c ph n ánh ki m tra trình mua s m, d tr bán hàng c a doanh nghi p M t khác v ng luân chuy n nhanh hay ch m ph n ánh th p lý hay không Do a doanh nghi p, nhà qu n lý doanh nghi p có th s n xu t tiêu th c a doanh nghi p V p th i v i m t hàng mua s m d tr ng ròng = Tài s n ng n h n N ng n h n D u hi u th hi n ngu n v n dài h n không ch tài tr cho tài s n dài h n mà th tài tr cho tài s n ng n h n Doanh nghi p không l y ngu n v n ng n h n Doanh nghi p gi v ng quan h cân i gi a tài s n ng n h n n ng n h n, s d ng n h ng th n ng n h n m t s h p lý chu chuy n tài s n ng n h n k toán n v n dài h n ch v tài tr vào tài s n dài h n hay nói cách khác toàn b tài s n ng n h c tài tr b ng ngu n v n ng n h n Cân b ng tài c a doanh nghi p r t mong manh, nhu c u ng, áp l c tr n có th toán cao i ro i u ch ng t doanh nghi p không gi v ng quan h cân i gi a tài s n ng n h n v i n ng n h n xu t hi n d u hi u doanh nghi d ng m t ph n ngu n v n ng n h n vào tài s n dài h n M c dù n ng n h n có chi m d ng h p pháp ho c có m c lãi th su t n dài h n nhiên chu k luân chuy n tài s n khác v i chu k toán d d nguyên t c tín d ng có th n m t h qu tài x N u tài s n dài h n l dài h n ph n thi u h s h u u h p lý th hi n doanh nghi p s d h n c v n ch s h ub th N u ph n tài s n dài h n nh n nh ng vi ph m c p t v n ch dài u ph n thi u h p t n ng n h n ph i gi a tài s n ng n h n n ng n h n dài h u ch ng t m t ph n n dài h n n vào tài tr tài s n ng n h n Hi ng v a làm lãng phí chi phí lãi vay 10 Thang Long University Library 2.2.4 Phân tích Dupont 2.1 Phân tích DUPONT Ngu n: Phòng tài ng L i nhu n/ TTS DT/TTS LN/DT n n n L i nhu n thu n 2012 = 101 Doanh thu thu n T ng tài s n 2013 =32 2012 = 3.689 2012 = 1.357 2014 =26 2013 = 3.127 2013 = 1.335 2014 = 2.493 2014 = 1.127 Doanh thu thu n V n ng n h n 2012 = 3.689 T ng chi phí 2013 = 3.127 2012 = 3607,2 2012 = 846,7 2012 = 510 2013 = 3120,2 2013 = 834,5 2013 = 500 2014 = 2502,4 2014 = 755,6 2014 = 372 V nc nh Ti n Chi phí qu n lý Chi phí tài Giá v n HB 2012 = 146,8 2012 = 93,6 2012 = 3.313 2013 = 128,1 2013 = 91 2013 = 2.841 2014 = 150,2 2014 = 59,7 2012 = 2,5 2014 = 2.213 2013 = 2014 = 1,4 Ph i thu KH 2012 = 322,9 2013 = 267,5 Chi phí khác Chi phí BH Thu TNDN 2012 = 37,4 2012 = 29,5 2012 =13,1 2013 =39,2 2013 = 20,9 2013 =8,9 Hàng t n kho 2014 =35,7 2014 = 43,8 2014 =8,9 2012 = 172 53 2014 = 117,9 2013 = 208 2014 = 236 khai tri n m c l i nhu n doanh thu thu n lo ich i phí c ng l c t ng chi phí L y doanh thu tr t ngchi phí s chia l i nhu n thu Phân tích bên trái c lãi thu n Khi c doanh thu tiêu th ta th nâng cao t l l i nhu n doanh thu công ty ph i nâng cao l i nhu n thu n, cho t a l i nhu n c vi c c n ki m soát t phân tích kho n m c chi phí ta th y: Giá v n hàng bán chi m t l cao nh t t ng chi phí, cao nh m c 3.313 t p nh t 2213 t bán khó ki m soát b i Công ty c ph n hàng y u khai thác than i công ngh , k thu giá tr cao nên doanh nghi p ph i ph thu cao Bên c khác tinh luy n than thành ph m có giá thành cao, công ty ch có th làm gi m t l giá v n hàng bán so v i doanh thu b p ph i h t s c th n tr ng khéo léo vi nh giá bán b ng t i doanh thu s c c nh tranh c a doanh nghi p Chi phí qu n lý doanh nghi mb công nhân viên ti m c 146,8 t ng gi c a doanh nhi t m c cao nh y 2012 chi phí qu n lý doanh nghi p 128,1 t n lý doanh nghi p l i thâp nh t p th c hi n cát gi m b ng ra s n trình khai thác t ph m than thô c n v n chuy n nhi qu n chi phí Chi phí tài kho n chi phí công ty ki m soát t t, ta th y chi phí gi m d c chi phí tài gi m doanh nghi m b o kh m d n s ti u cho th y Công ty có kh làm ch v tài có trách nhi m v i kho n n i v i chi phí thu thu nh p doanh nghi công ty không th can thi p iv n c Bên ph tri n khai s vòng quay c a toàn b tài s n T cu ta có hàng t n kho, kho n ph i thu, v n b ng ti n c ng v n c nh s t o t ng v n công ty s d ng Doanh thu tiêu th chia cho toàn b s v n cho bi t s vòng quay v n L i nhu n t ng tài s nh t 7,5% cho th p nh u qu s d ng v n c a công ty không kh quan 54 Thang Long University Library t d u hi u t t, công ty c a nh , ta th y t l ch u s y lên cao ng c a nhân t l i nhu n doanh thu doanh thu tài s n v y mu n nâng cao t l công ty c n kêt h ng b nâng cao nhân t Phân tích bên ph ta th y: Vòng quay toàn b v không hi u qu b r ng hàng t c a hàng t n kho không b ng t gi m c a kho n ph i thu khách hàng Công ty ng không hi u qu s vòng quay v n ngàng gi u cho th ng v n c a Công ty c ph d ng không hi u qu vòng quay v thu c vào hai y u t doanh thu v n V doanh thu, qua ta th y gi m d c gi m m nh m nh t s 2.493 t ng, s c c nh tranh ngày m t cao, n n kinh t c khó kh n n cho doanh thu c v gi m Vi c s t gi m doanh nghi p ph i th c hi p cho giá v n cho khách hàng m n bán hàng p h n ch cho khách hàng n qua kho n ph i thu khách hàng gi p gi m chi phí thu n tình tr ng kéo dài nhiên làm gi khách hàng d n gi m doanh thu V v nc u nh, ta th y tài s n c nh gi m qua pt ng u nc án khai thác m i, V v n ng n h n, ta th y kho n m c v n b ng ti n có nhi u bi ng qua ba n ý nâng d n kho n m c v n b ng ti n nh m h n ch r i ro ng v n ng n h n b ng ti n cao nh t m i t ng Kho n m c kh an ph i thu gi m m thu ti n bình quân 17,27 ngày th i gian có th i mua, th c ng ty nên m r ng th i gian thu ti ti n linh ho t kh nâng cao doanh thu áp d ng sách thu khuy n khích khách hàng toán h n 55 2.2.5 Phân tích Swot 2.2.5.1 mm B ng 2.14 - my i thách th c c a công ty: mm my m M nh Ngu n nhân l c d i Ngu n v n cao B máy qu n lý có trình mb o u nghành khai thác than Có v trí v ng ch c lòng khách hàng u m nh quy mô ho t ng l n i thách th c - - - - i Xu th toàn c u hóa h i nh p kinh t qu c t ng ng tr pháp lu t xã h i nh, an toàn Nhu c u c i ngày cao c s h tr t c 2.2.6 - mY u Quá trình s n xu t kinh doanh ph thu c nhi u vào c u t a ch t, th i ti t mùa khô công vi c nhi u, c b c n tr Vi c khai thác ngày xu ng sâu mà ph n l n máy móc thi t b c a Công ty l hi i yêu c u c a s n xu t Chi phí d ch v mua chi m t tr ng l n Khai thác khách hàng t, ch y u khách quen Thác Th c Ngày nhi i th c nh tranh N n kinh t không nh (l m phát, kh ng ho ng kinh t i Công ty c ph - VINACOMIN Trong th i gian qua, Công ty C ph song bên c c a công ty c m t s k t qu , nhi u t n t i c n kh c ph 2.2.6.1 Nh ng k t qu c i thi n tính hình tài c mb ng c a s n ph m c a mình, công trình ng h p b khách hàng phàn nàn v ch t , khách hàng r t hài lòng nên n công ty không xu t hi n kho n gi m tr doanh thu, doanh thu thu n m b o b ng doanh thu t bán hàng cung c p d ch v c C 2014 tài s n ng n h h p lý d u hi u th hi n doanh nghi p s d mb ng n h u ng n h n, c kho n n ng n h n u ngu n v n c i l i gi m nh bi i rõ nét V n ch s h u Song song v ph i tr 56 Thang Long University Library gi m nhi u t ng ngu n v n N ph i tr chi m t tr ng cao t ng v n s giúp doanh nghi p không g p ph i khó kh ng v im t v i lãi vay m l i nhu n, ng t i hi u qu ho ng kinh doanh c a doanh nghi p Và n ph i tr chi m t tr ng th p vi c g p r i ro kinh doanh cao Giá v n hàng bán gi hi n nh ng n l c không ng ng c a công gi m giá thành s n xu t b ng vi c tr c mua s m tài s n c nh, trang thi t b nh u qu c a ho ng s n xu nhu c u khai thác ngày xu ng sâu c a công ngh khai thác than Kh ng nh nc s l n n ng n h n kh y tài s n ng n h n c a công Th i gian thu h i n trung bình c a công ty h p lý, doanh thu c a công ty v n liên t n giúp gi m th i gian thu n xu ng mà v i mua n 2012 2014 vòng quay ti n luân chuy n v n b ng ti m c an toàn nh, th i gian i gian tr n TB r t nhi u cho th y v n b c thu h i l i r t nhanh Công ty c n phát huy kh 2.2.6.2 H n ch Doanh thu t bán hàng cung c p d ch v c bi doanh thu c a công ty gi m v i t u cho th y công ty không th c hi n t t chi Doanh thu t ho th y doanh nghi p ng gi c 20,27% so v 2013 c kinh doanh c a ng tài không cao liên t c gi m n m t i 74,41% Chi phí tài chi phí qu n lý, bán hàng không chi m t tr c gi Trong tài s n ng n h n kho n ph i thu khách hàng hàng t n kho chi m t tr ng l n Trong kho n ph n kho n hàng t n kho l i gi m d kho n ti n m t hàng t n có nh u ch nh h p lí v n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh H s tr n ng gi m xu ng cho th y công ty ngày chi m d ng v n nhi th c hi n kho n c a công ty v m c an toàn n h n, nhiên kh 57 Kh c th i l cho th y kh i 1, m b o n t t c a doanh nghi p d tr ti n kho nh ng th i kh thu c nhi u vào hàng t n kho Th i gian luân chuy ngày, n cho hàng hóa i gian luân chuy n kho nhi u ng, phát sinh thêm nhi u chi phi T su t sinh l i c d ng t t tài s n v n ch s h phát sinh trình ho gi m d n L i nhu m ng th ng s n xu t kinh doanh n l i nhu n thu n th p c thu l i nhu n sau thu Gi m m ng, cho th n m soát t t chi phí u gi m t t bi n t 2.2.6.3 Nguyên nhân chuyên môn c a cán b c s t t nguyên than c a Vi t Nam ch có th khai thác b ng công ngh h chuyên môn c a Công ty ch cho phép khai thác l thiên (d u hành c c thành l p ho n tài nt i ng o Công ty v n u t mô h im it ch t l n t ng k rút kinh nghi m Vi c xu t kh u than c n t p trung vào m um có th n lý l i phân cho nhi o sân sau cho buôn l u than Vi c nh p kh u v thi t b c s th c hi c giá r ) l i t p trung vào m t c quy Tuy nhiên, Công ty v b chót l t gây ng mô hình qu n lý ti n, kho n ph i thu, hàng t n kho d ng t t nh ng mô hình n nh ng kho n ng x n tình hình tài c a Công ty Công tác qu n lý chi phí ti n hành công khai dân ch u ch v ch, làm m t lòng tin t Công tác tìm ki m khách hàng c m t Công ty l n nên th nh ty nên tìm ki m thêm nh nhu n cho nt ng ng t Công ty t nh n th y ng vi c tìm ki m khách hàng Luôn ch d a vào u ng không nh n doanh thu, Công i tác khác dù nh khai thác tri 58 Thang Long University Library i M T S GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C 3.1 PH ng phát tri n c a Công ty C ph n th p, th o lu n th ng nh t thông qua Ngh quy t v i nhi u n i dung quan tr ng phát tri n m t s công ty s n xu i v i m l thiên vùng C m Ph trì phát tri n m l 2025, m n sau 2040 t u ki n d ch chuy n l n i b T hi u qu toàn Ngành t cách h p lý, b Phát tri ng khai thác l thiên m hi u qu t ng công ty khai thác, ch bi n, s d ng có hi u qu ti t ki m ngu n c vào vi c b ng qu ng t u than ph c v s nghi p phát tri n kinh t - xã h i c c; b m vi c xu t, nh p kh u h ng gi m d n xu t kh u thông qua bi n pháp qu n lý b ng k ho ch bi u ti t khác phù h p v th ng có s qu n lý c c cam k t qu c t c a Vi t Nam Quan tr ng nh t, Phát tri n b n v ng, hi u qu ng b , phù h p v i s phát tri n chung c a ngành kinh t n i l c (v n, kh t k , ch t o thi t b t h p m r ng h p tác qu c t , ch v c nghiên c u, tri n khai, ng d ng công ngh ti n b dò, khai thác, ch bi n s d o v môi ng, qu n tr tài nguyên, qu n tr r i ro khai thác than y m nh ho b n ng than nh m chu n tài nguyên v ng ch c cho s phát tri n y m nh ho ngu n than cho nhu c nh, lâu dài c a ngành; k t h p b sung c c s m hình thành th ng than c nh tranh, h i nh p v i khu v c th gi Phát tri n g n li n v i b o v , c i thi ng, c nh quan vùng than: c vào s nghi p phát tri n kinh t - xã h i c ng c an ninh, qu c c bi t vùng than Qu m b o an toàn s n xu t V nguyên n nguyên c a b ph i m c - 300m c a b ng b ng sông H 17 s 20 59 n tài m m t ph n tài n tài nguyên c a b ng b ng sông H ng than xác minh nâng c p tr c ym ng hi n có b tr ng than tin n 2008 - 2025 V khai thác than: b b ng sông H ng) ph 2010; 60 - 65 tri u t t c m than khác (ngoài b ng ng than s ch kho ng 48 - 50 tri u t - 75 tri u t ng b ng sông H u u ts nghi m m t s d án v i công ngh khai thác truy n th ng b h m lò công ngh khí hoá than, than hoá l cho vi tri V sàng n ch bi n than: ph ng hóa s n ph m (nhiên li n ch bi n t tr c ti p, than dùng cho luy n kim, khí hóa than, nhiên li u l ng t than, nguyên li u cho công nghi p hoá ch t V b ov ng: ph n ô nhi ng ô nhi m ngu ch tiêu v ng t i khu v c nh y c l ph tiêu chu V th c i thi n m du ng tiêu chu n v a bàn vùng m ng than: chuy n m nh ho h i nh p v i th c vi c gây ng khu v c qu c t có s y ng ngành than theo c u ti t c 3.2 M t s gi i pháp c i thi n tài c a Công ty C ph 3.2.1 n xu 60 Thang Long University Library th c ng ng s n xu doanh nghi ng s n xu t kinh doanh n xu T ch v công ngh khai thác, tinh luy n than giúp gi m giá v n hàng bán 3.2.2 Gi i pháp v ng v n Khi doanh nghi cm ng v n c n thi t có kh thu t công ngh , s d ng nhân l l c tài c a doanh nghi p V k cao i v i doanh nghi p Trong n n kinh t th ng v n c a doanh nghi p r t l n T mb ng v n c a doanh nghi c thu n l i, doanh nghi p c n quán tri t m t s v có tính nguyên t n t n i b doanh nghi p ng hình th Xu t phát t c Ch n hình th Ch ng v n m s n xu t kinh doanh th c tr ng v n c a ng v n thích h p ng v n theo nh ng hình th G n vi c huy l a c pháp lu t cho phép ng v n v i vi c qu n lý s d ng có hi u qu s v n huy m b o hoàn tr c g xu t kinh doanh Trong n n kinh t th ng th ng r ng s n ng doanh nghi p có th s d ng nhi u hình th c ng v n khác V t ph i nghiên c u k hình th v nh ng c m, m t l i h i c a m i hình th v n d ng vào doanh nghi p Ngu n v n mà doanh nghi p có th ng ng hi n là: ngu n v n bên doanh nghi p ngu n v n bên doanh nghi p 3.2.3 Gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n i m i máy móc thi t b , phát huy t cao hi u qu s d ng v n nói chung v n c nh nói riêng, góp ph th p chi phí nguyên v t li u ch ng ng ch t máy móc thi t b ng th i vi c ng s n ph m, h c hao mòn vô hình ti n b khoa h c k 61 thu t gây ra, t n c a doanh nghi p th c uy tín cho s n ph m kh nh tranh ng Cùng v i vi i m i máy móc thi t b , doanh nghi p c n l a ch pháp kh u hao thích h p nh m nhanh thu h i v n h n ch th i v n ph mb ng c cao Ngoài ra, vi c t ch hóa ho c i t ng h ng khoa h c, s d ng thích h d ng n ng nâng cao hi u qu s d ng v n c i chuyên môn y kích thích kinh t nh r t nhi u 3.2.4 Gi i pháp qu n lý nâng cao hi u qu s d ng v n ng n h n 3.2.4.1 Xây d i m i sách qu n lý kho n ph i thu khách hàng n n ph i thu khách hàng c a Công ty dù có n chi m t tr ng cao t ng tài s n ng gi m liên t ng n h n B i v y, v qu n lý công n ph i thu c a Công ty c n ph c nghiên c tìm bi n pháp làm gi C th , th i gian t i công ty c n t p trung áp d ng m t s m sau: Th nh t, Công ty c n xây d ng sách chi t kh khách hàng toán s i v i nh ng i h n Ví d , 2/10 net 30 t c n u khách hàng toán ti ng chi t kh u toán 2% Còn n u khách hàng không toán s m không nh n chi t kh u th i h n mua ch u t ng th i Côn nh vi c ph t ch m tr i v i nh ng kho n công n ch m toán Chính sách chi t kh u toán ho nh v ph t ch hi c l i ích h s nh nh rõ h ng gi i thích cho khách hàng c t sách toán trách nhi m h toán ch m B i Công ty v i vay v ph c v cho ho ng kinh doanh vi c khách hàng ch m tr ti m d ng v n c a Công ty t t nhiên h ph chi phí v i Công ty t vi c chi m d ng v ph chia s Th hai, Công ty c n b trí s p x p nhân viên chuyên trách v qu n lý công n có th n m rõ t ng khách hàng, phân lo i khách hàng, theo dõi công n sát sao, l p k ho ch thu n c thu h i n Th ba, Công ty c n xây d ng m c công n tr i v i t ng khách hàng có th xem xét vi c d ng bán hàng t m th i m t khách hàng n t m c công n tr doanh s mua hàng hàng tháng c a khách hàng c ng v i vi c 62 Thang Long University Library toán c a t ng khách hàng mà Công ty có th nh m t th cung c p cho t ng khách hàng m t tháng Th phòng kinh doanh c a Công ty c n ph i h p ch t ch v i b ph n qu n lý công n c a phòng k có th n m b c a t ng khách hàng t nh xem có nên ti p t c cung c p hàng cho khách hay t m th i d ng l thu h i công n Cu i cùng, Công ty nên trích d phòng ph p t n th t x y nh m tránh hi u qu kinh doanh c a Công ty Tóm l có ngu n d phòng t bi n tình hình tài t quan tr ng v i Công ty song công tác qu n lý thu h i công n công tác thu h i n , gi n quan tr ng Th c hi n t t ph i thu khách hàng không nh ng giúp Công ty ti t ki i nhu n mà quy uân chuy n v n ng n h n u qu s d ng v n góp ph y s phát tri n ho ng s n xu t kinh doanh c c l i, n u công tác qu n lý thu h i công n khách hàng không t t, Công ty s ph i m t thêm chi phí vay v ph n v n c a Công ty b khách hàng chi m d ng Bên c p cho c qu n lý công n không t n n x u, n ty, ng nghiêm tr ng t i hi u qu s d ng v n ng n h n hi u qu kinh doanh t v n c a Công m 3.2.4.2 Chính sách qu n lý hàng t n kho Trong m t doanh nghi p, hàng t n kho bao gi t nh ng tài s n có giá tr l n nh t t ng giá tr tài s n c a doanh nghi hàng t n kho chi m 40% 50% t ng giá tr tài s n c a m t doanh nghi p T n kho c u n i gi a s n xu t tiêu th nâng cao m c t ph trách s n xu t tác nghi l p k ho ch s n xu t d mu n hàng t không chi tiêu vào m thi Chính l kho m t v c gi n ng nhanh chóng nhu c u c a khách hàng; nhân viên ng t n kho l n nh àh i v i b ph n tài v bao gi m c th p nh t, b i ti n n m hàng t n kho s m tra t n kho vi c làm không th p có th gi vi ng giá tr ng t n kho m ng sách qu n lý ki m soát t t hàng t n h t s c c n thi t ch y u qu n tr s n xu t 63 3.2.4.3 ng d tr ti n m t t nh qu ng ti n m t D tr ti n m t (ti n t i qu ti n tài kho n toán t th c hi n giao d ch kinh doanh u t t y u mà DN ph m b o vi c ng nhu c u v phát tri n kinh doanh t n DN gi nhi u ti n m t so v i nhu c u s d n vi c ng v i ro v t giá (n u d tr ngo i t d ng v n (vì ti n m t t i qu không sinh lãi, ti n m t t i tài kho ng có lãi r t th p so v i chi phí lãi vay c a, s c mua c gi m sút nhanh l m phát N u DN d tr ti n m ng ti n có th ti toán s b gi m uy tín v i nhà cung c p, ngân hàng bên liên quan DN s m h kh ng kho n ng linh ho t v ch toán b ng ti n m t, m t ki n 3.2.5 Các gi i pháp khác 3.2.5.1 o nâng cao ng th c hi n ng t i y u t quan tr ng quy n s phát tri n lâu dài c a m i doanh nghi p Nh t n n kinh t th nghi ng d c c nh tranh ng m n nay, mà doanh ti p xúc trang b v công ngh hi i, v n, th ng i y u t giúp doanh nghi p nâng cao N u Công ty mu n s d ng phát huy t Công ty c n ph i t ch c, s p x p m cc u nhân s phù h p v c a c thù riêng c a Công ty C th là: Công ty c n n d ng theo yêu c u công vi c c a phòng ban, l p k ho trí cán b t ch nh k o ho c thuê d ch v t xu t Có th Công ty t b o t bên Xây d ng h th ng mô t công vi c theo ch c danh công vi c phân công công vi c rõ ràng tránh ch ng chéo, sót vi c ý th c trách nhi m, tinh th n t giác làm vi c c a t ng nhân viên Công ty c n tr a vi c hoàn thi n th c hi n sách v nh tranh, khuy n khích t ng g n bó làm vi ch c phong trào t p th , th h chuyên môn ti ng anh b ng cách t tài tr h u ki n v th i gian, 64 Thang Long University Library Bên c nh nh ng sách khuy ng trê nh vi c n trách, ki vi ph m sách, n m nh s m, k lu xây d c hi u qu s d ng v iv ng h p c h th ng nhân l c n vào hi u qu kinh doanh chung c a toàn Công ty 3.2.5.2 Bi y m nh công tác tiêu th hàng hóa y m nh tiêu th a v n gi m c chi phí d tr hàng hóa T c ph VINACOMIN n nâng cao hi u qu s d ng v n c a Công ty Hi u qu s d ng v n ng n h n vòng quay v n ng n h n c a Công ty CP Than ng gi a qua (t ng v i t av nv u ch ng t y Công ty c h t ti m l c c a mình, làm gi m l i nhu n gi m hi u qu s d ng v n c a Công ty Vì th , vi y m nh tiêu th ng m nh c gi i pháp c n thi t hi n v i Công ty c ph VINACOMIN Công ty ph i th ng kê, phân lo i hàng hóa phân tích c th doanh thu, l i nhu n c a t ng m t l ng m nh, l i nhu n cao nh m t nh ng m t hàng Bên c u n m t hàng có doanh thu y m nh công tác tiêu th i hi u qu c a sách qu ng cáo, khuy n m n khai th c hi n th i gian qua T xây d ng th c hi trình m i t hi u qu Mu ym ng doanh thu bán hàng, bên c nh vi n t p trung nghiên c u th tìm khách hàng m i M r ng th ph n thành công s it ng doanh thu nhanh Tuy nhiên vi c tìm hi u khai thác th ph n m i s n cho Công ty ph i chi thêm m t s kho n chi phí nên Công ty c n tính toán l p k ho ch c th kh ng ch l i nhu n 3.2.5.3 c kho n chi phí v mb c doanh thu u qu s d ng v n nâng cao hi u qu s d ng v n c a m t doanh nghi i ta ph i áp d ng nhi u bi n pháp k t h p Ngoài nh ng bi c u qu s d ng v n tài s t bi n pháp h t s c c n thi c tiên doanh nghi p c n l a ch n xây d ng h th ng ch tiêu c n thi t ph c v u qu s d ng v n tài s 65 nh k hàng tháng, quý ho c hai quý m t l n ho c m t l n Công ty ti n hành phân u qu s d ng v n Vi gi i pháp k p th u qu s d ng v n giúp Công ty phát hi n tìm gi i quy t v t nt ng th i tìm bi n pháp trì phát huy m t tích c c trình s d ng v n T giám sát ch t ch vi c s d ng v n kinh doanh giúp công ty có nh m 66 Thang Long University Library ch ng c ti n K T LU N Vi c tìm nh ng gi i pháp giúp c i thi n tình hình tài v Trong th ng t b i c nh n n kinh t có s c nh tranh gay g n c nh ng k t qu quan tr ng vi c s d ng v n, s d ng h p lý ti t ki m chi phí t i k t qu kinh doanh cho công ty hi u qu ph c v cao cho khách hàng V i xu th h i nh p c nh tranh ngày kh c li t, công ty C ph g ng ph n c s tr thành m t nh ng doanh nghi ng ch u vi c cung c p Than v n t ch c ho ng kinh doanh khoa h giá tr ng v c s d ng v i hi u qu a, có v th th ng nghành khai thác than Vì v Phân tích tình hình tài c a Công ty C ph nhi u n i dung c c nghiên c u m t v - VINACOMIN thi t th c v m t lý lu t v i th c ti n Sau nghiên c u, tìm hi u phân tích nh ng gi ng t i Công ty C ph n ho t , tác gi ng k t hoàn thành khóa lu n n, s hi u bi ng lý thuy t vào th c t h n ch nên khóa lu n c a em không tránh kh i nh ng thi u sót Vì v y, em kính mong nh c s thông c b sung, góp ý quý giá t th vi t c c hoàn thi n M t l n n a, em xin g i l i c i th y giáo, cô giáo gi ng d y t i T ih c n cho em nh ng ki n th c bi t s ng d n t n tình c a ng d n Ths.Ph m Th B o Oanh thành khóa lu n t t nghi p b o t Hà N i, ngày tháng Sinh viên Nguy n 67 em hoàn