Luận văn công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần xây dựng số 2 thực trạng và giải pháp

B GIÁO D O IH -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N XÂY D NG S TH C TR NG VÀ GI I PHÁP ng d n Sinh viên th c hi n Mã sinh viên Chuyên ngành HÀ N I 2014 : TS Ph m Th Hoa : Nguy n Thanh Hi n : A15984 : Tài L IC Em xin chân thành c c bi t s ng d n nhi t tình c a cô giáo TS Ph m Th ih em hoàn thành khóa lu n t t nghi chú, anh ch công tác t i công ty C ph n Xây d ng s c a cô em vi c cung c p s li u thông tin th c t ch ng minh cho k t lu n khóa lu n c a em Vì gi i h n ki n th c kh p lu n c a b n thân nhi u h n ch nên lu i thi u sót Em kính mong s thông c nh c s góp ý, b sung c a th tài c hoàn thi Em xin chân thành c Hà N Sinh viên Nguy n Thanh Hi n Thang Long University Library L tr t Khóa lu n t t nghi p t b n thân th c hi n có s h ng d n không chép công trình nghiên c u c i khác Các d li u thông tin th c p s d ng Khóa lu n có ngu n g trích d n rõ ràng Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l Sinh viên Nguy n Thanh Hi n c M CL C L IM U LÝ LU N CHUNG V CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH T I DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v phân tích tài doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p 1.1.2 M a phân tích tài doanh nghi p 1.1.3 a phân tích tài doanh nghi p 1.2 Tài li u s d ng phân tích tài doanh nghi p .2 1.2.1 Các thông tin n i b .2 1.2.2 Các thông tin bên .4 1.3.1 Quy trình phân tích 1.3.2 C 1.3.2.1 s 1.3.2.2 1.3.2 .7 liên hoàn .8 1.3.2 .8 1.4 N i dung phân tích tài 1.4.1 Phân tích tình hình doanh thu chi phí l i nhu n u tài s n ngu n v n 1.4.2.1 u tài s n 10 1.4.2.2 1.4.3 Phân tích kh 1.4.3.1 Kh 1.4.3.2 Kh 1.4.3.3 Kh u ngu n v n 10 10 n h n (Current ratio) .11 11 c th i 12 1.4.4 Phân tích kh n lý tài s n 12 1.4.4.1 H s thu n (Receivable Turnover) .12 1.4.4.2 Th i gian thu n trung bình (Average Collection Period) .13 1.4.4.3 H s tr n (Payable Turnover) .13 1.4.4.4 Th i gian tr n trung bình (Average Payable Period) 13 1.4.4.5 H s (Inventory Turnover) .14 1.4.4.6 Th i gian luân chuy n kho trung bình (Inventory Conversion Period) 14 1.4.4.7 Th i gian luân chuy n v n b ng ti n trung bình (Average Cash Conversion Cycle) 15 Thang Long University Library 1.4.4.8 Vòng quay t ng tài s n (Total asset turnover) 15 1.4.4.9 Vòng quay tài s ng (Short-term asset turnover) .15 1.4.4.10 Vòng quay tài s n c nh (Long-term asset turnover) 16 1.4.5 Phân tích kh n lý n 16 1.4.5.1 T s n .16 1.4.5.2 S l n thu nh p lãi vay 17 1.4.6 Phân tích kh i .17 1.4.6.1 T su t sinh l i doanh thu (Return on sales ROS) 17 1.4.6.2 T su t sinh l i t ng tài s n (Return on assets ROA) 18 1.4.6.3 T su t sinh l i VCSH (Return on Equity ROE) 18 1.5 Các nhân t ng t i phân tích tài 18 1.5.1 Nhân t khách quan 18 1.5.2 Các nhân t ch quan 19 C TR NG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N XÂY D NG S 21 2.1 Khái quát chung v công ty C ph n Xây d ng s 21 2.1.1 Gi i thi u khái quát v công ty C ph n Xây d ng s 21 2.1.2 L ch s hình thành phát tri n .21 2.1.3 u t ch c c a công ty 22 2.1.4 m ho ng s n xu t kinh doanh c a công ty 24 2.1.5 Quy trình ho ng s n xu t kinh doanh c a công ty 25 2.2 Th c tr ng công tác phân tích tài t i công ty C ph n Xây d ng s 28 2.2.1 Ngu n s li i công ty .28 2.2.2 Th c tr ng công tác phân tích tài t i công ty .28 2.2.2.1 Phân tích tình hình doanh thu chi phí l i nhu n 28 u tài s n 2.2.2.3 Phân tích ch 2.2.2.4 Phân tích ch ngu n v n 34 46 n lý tài s n 49 2.2.2.5 Phân tích kh i 53 2.3 c tr ng công tác phân tích tài t i công ty C ph n Xây d ng s .54 2.3.1 K t qu c 54 2.3.2 T n t i 55 2.3.3 Nguyên nhân c a t n t i 56 2.3.3.1 Nguyên nhân khách quan .56 2.3.3.2 Nguyên nhân ch quan 57 I PHÁP, KI N NGH NH M HOÀN THI N CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N XÂY D NG S 58 ng phát tri n c a công ty th i gian t i .58 3.2 M t s gi i pháp ki n ngh nh m hoàn thi n công tác phân tích tài t i công ty C ph n Xây d ng s 59 3.2.1 Gi i pháp 59 3.2.1.1 Nh n th a công tác phân tích tài .59 3.2.1.2 B .60 3.2.1.3 Hoàn thi n ngu n thông tin s d ng công tác phân tích 62 3.2.1.4 Hoàn thi n n i dung phân tích công tác phân tích 63 3.2.1.5 M t s gi i pháp khác 65 3.2.2 Ki n ngh 66 K T LU N Thang Long University Library DANH M C VI T T T Ký hi u vi t t t AU BCKQKD Hi u su t s d ng t ng tài s n Báo cáo k t qu kinh doanh BHTN BHXH B ng s n B o hi m th t nghi p B o hi m xã h i BHYT CBCNV B o hi m y t Cán b công nhân viên EBIT L i nhu EM GTGT H s nhân v n ch s h u Giá tr GVHB PM ROA Giá v n hàng bán T su t sinh l i doanh thu T su t sinh l i t ng tài s n ROE ROS T su t sinh l i v n ch s h u T su t sinh l i doanh thu SXKD TNDN S n xu t kinh doanh Thu nh p doanh nghi p Tài s n c nh Tài s n dài h n Tài s ng TSDH TSNH VCSH c thu lãi vay Tài s n ng n h n V n ch s h u V ng DANH M C B NG BI U, HÌNH V , BI , CÔNG TH C Công th c 1.1: Công th c Dupont .8 Công th c 1.2: Công th u tài s n .10 u ngu n v n 10 Công th c 1.4: Kh Công th c 1.5: Kh n h n 11 .11 Công th c 1.6: Kh c th i 12 Công th c 1.7: H s thu n .12 Công th c 1.8: Th i gian thu n trung bình .11 Công th Công th Công th Công th c 1.9: H s tr n 12 c 1.10: Th i gian tr n trung bình 15 c 1.11: H s 15 c 1.12: Th i gian luân chuy n kho trung bình 16 Công th c 1.13: Th i gian luân chuy n v n b ng ti n trung bình 15 Công th c 1.14: Vòng quay t ng tài s n 17 Công th c 1.15: Vòng quay tài s Công th c 1.16: Vòng quay tài s n c ng 15 nh .16 Công th c 1.17: T s n 16 Công th c 1.18: S l n thu nh p lãi vay 17 Công th c 1.19: T su t sinh l i doanh thu 17 Công th c 1.20: T su t sinh l i t ng tài s n 18 Công th c 1.21: T su t sinh l i VCSH 18 u t ch c c a công ty C ph n Xây d ng s 22 2.2: Quy trình s n xu t kinh doanh chung .25 B ng 2.1: Báo cáo k t qu kinh doanh n 2010-2012 29 B ng 2.2: C u tài s n n 2010-2012 34 B ng 2.3: C u ngu n v n n 2010-2012 35 B ng 2.4: Tình hình tài s n n 2010-2012 37 Bi 2.1: Tình hình tài s n ng n h n n 2010-2012 38 B ng 2.5: Tình hình ngu n v n n 2010-2012 .42 B ng 2.6: Kh n B ng 2.7: Kh B ng 2.8: Kh nh n c th i n 2010-2012 .46 n 2010-2012 47 n 2010-2012 48 B ng 2.9: H s thu n , h s tr n , h s n 2010-2012 49 B ng 2.10: Vòng quay t ng tài s n n 2010-2012 50 B ng 2.11: Vòng quay tài s ng n 2010-2012 51 Thang Long University Library B ng 2.12: Vòng quay tài s n c B ng 2.13: Kh i nh n 2010-2012 52 n 2010-2012 53 B ng 3.1: Tính toán Dupont .61 B ng 3.2: B sung ch n lý tài s n n 20102012 .63 B ng 3.3: T s n n 2010-2012 64 B ng 3.4: S l n thu n lãi vay n 2010-2012 65 L IM U Tính c p thi t c tài Trong b i c nh toàn c u hóa, Vi t Nam m t qu hòa theo ti ng c a n n kinh t th gi i V i ch n n kinh t th hi c chuy n n ng xã h i ch t h p gi a công nghi p hóa c g n li n v i n n kinh t tri th c, nh t nh v th c ng khu v c qu c t T m t qu c gia thu n nông, phát tri n kinh t d c ngo t l n phát tri n kinh t d ch v c nông nghi p ch y c n sang ngành công nghi p tl n Vi t Nam th hi n t i Hi n nay, ngành xây d thành m t nh ng n GDP l c ta Tuy nhiên, nh m i ngu n ng nói riêng p ph i r t nhi n t nhi u m t ng c a cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u n t l l m phát m c cb ic p Vi t Nam s c nh tranh gay g t v th cao ph n, th ng m u s n ph m, ph i m t v i cu c ch y t t ngân hàng, chi phí v n cao khó ti p c n Sau hàng lo t bi n pháp th t ch t tín d nh tr n lãi su ng c a ngân hàng Nhà c Vi t Nam, lãi su m xu iv ti c v i ngu n v n giá r , doanh nghi p ph i ch ng minh c hi u qu kinh doanh c n kinh t hi n nay, s s ng c a h u h t doanh nghi p ph thu ng ngu n v n kinh doanh v i lãi su t th p s d ng ngu n v n hi u qu nh cm c tiêu cao nh t c a doanh nghi p Bên c th ng c a v t li u xây d quan hay khách quan, th ng b Chính th Chính ph ng b i kh ng ho ng kinh t t t c xây d ng Nhi u doanh nghi u ch u t n th t, th m chí n c tình hình ngành xây d i pháp nh m c i thi ng ch t, p t c hoàn thi n h th n pháp lu qu c, v công tác phát tri n nhà , nh t nhà dõi ki m soát ch t ch th hàng thi t y qu ng b , nâng cao hi u l c, hi u qu ng công tác qu y m nh xã h i, góp ph n b m an sinh xã h i; theo c hi n bình n th iv im t t thép xây d ng, t p trung tháo g ng m c n; c t gi t ki m chi phí t Thang Long University Library 2.3.3.2 Nguyên nhân ch quan: Th nh cs o công ty m i ch công tác tài k k toán vào th m cu quan tr Th n công tác phân tích tài c th c hi n kèm theo ho t qu t b ph n nh ng quy t toán s sách thành ngu n thông tin nh tài phân tích c a công ty thi u y u c v s ng l n cán b o v chuyên ngành k làm công vi c k toán, ch th c hi n phân tích tài vào cu ch o c ak ng nên c ki n th c kinh nghi m phân tích tài r t h n ch M b b ng xuyên t o, b u ki c nâng n công tác ng cán b làm công tác phân tích tài Vì th , công tác phân tích tài t Th n v t ch t k thu t ph c v ng nhu c t Do b ph n phân tích c c t ch c thành m t phòng ch c l p mà v n n m phòng Tài K v t ch t có ph n h n h th ng n i m ng gi a phòng ban ch c i n m b t thông tin Vì th , b ph n phân tích không c p nh c ng xuyên ho ng c s d ng phân tích d báo Vì v y ho p th i, k t qu 57 T S GI I PHÁP, KI N NGH NH M HOÀN THI N CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N XÂY D NG S ng phát tri n c a công ty th i gian t i Trong nh i, công ty C ph n Xây d ng s ti p t c t p trung vào ho t ng xây l p hoàn thi n d c hi h c i V ng này, công ty có th k t h p s c m nh truy n th ng c xây l p v i s c m c kinh doanh hòa s phát tri n c n hi n Tr i qua trình hình thành phát tri c nhi u thành t u to l n th i gian qua n giúp công ty kh nh v th th c Hi v c kinh doanh ch y u c a công ty xây l p công trình công nghi p, dân d ng, t ng k thu c kinh doanh có nhi u tri n v ng, phù h p v ng phát tri n c a ngành sách c a Nhà c v i m c tiêu nh m t ng, t i nhu n cho công ty, nâng cao thu nh p cho c làm, th c hi iv c, phát tri n công ty ngày m t l n m nh Ph c xây l p chuyên ngành u tr m c xây l p công trình công nghi p t i khu v c Hà N i Ph tr làm ch công ngh thi công công trình xây l p chuyên ngành Ngoài th m nh hi n, thi công xây d ng nhà công nghi p, h th ng móng bê tông c t thép, công ty s t y m nh phát tri n l l p d ng k t c ng c hi n y u thi u c th t o ph n Xây d ng s nh m c tiêu c a th i gian t 2012-2014 s xây d ng l l n công vi c c a T ng Công ty giao t i khu v c Hà N i T s c th c hi n ph n c th c hi n công vi c T ng Công ty giao, công ty s tr c ti p ti p th th c hi n công vi s c c nh tranh v xây l p c a T ng Công ty khác Công ty C ph n Xây d ng s ph u thi công ph n l n công vi c th m nh c i v i công trình công nghi p, dân d ng, giao thông, h t ng k thu t công ty trúng th c ch nh th u t i khu v c Hà N i T 2011 trì s hi c t 30% - 50% ph n giá tr xây l p mà công ty th c c hi n thêm m t s công vi c bên công ty t ti p th c giao th u trúng th u c xây d ng dân d ng cao c p nhà cao t ng Công ty t c phát tri n làm ch công ngh thi công công trình dân d ng cao c p nhà cao t ng, ph nt -2015 th c hi n n 40 t ng khách s t tiêu chu 58 Thang Long University Library thi công nhà cao 40 t ng Công ty t p trung tr ng xây d ng công trình dân d ng cao c p, công trình công nghi p ngành Công ty s m nh n th c hi n ph n l n công vi c xây d ng d án dân d ng công nghi p mà T ng Công ty c hi n t i khu v c Hà N i Xây d ng l ng k thu i thi công chuyên ngành, t 2010kh c hi n ph n vi c xây d ng ph n ng m, ph n thân, ph n hoàn thi n m t s ph n công vi c ph c t p th m m cao ng l t h th ng thang máy, nhôm kính c a tòa nhà, h th n, h th ng ch ng sét, h th ng c t kh nhà cao t ng M c tiê c, tb v c hi n tr n gói d án xây d ng dân d ng cao c p kh c hi n t 30%-50% công vi c c a T ng Công ty Xây d ng Hà N i t i khu v c Hà N i, t trì s ng c a T ng Công ty ng th i th c hi n thêm m t s công vi c bên công ty t ti p th c giao th u trúng th u n xu t công nghi p kinh doanh khác Song song v i th m c xây l ng t Ngay t id có t ng m u tiên Khu nhà um u qu kinh t cho công ty Ti tri n khai d án Khu nhà Hi n khai d m n chu n b u c phát tri n m i ho t pt c nh án Khu nhà án BT Long Biên (liên doanh) nhi u d i s n m b t k p th i thông tin nhu c u c a th ng c a n n kinh t n d án v t, ch ng 3.2 M t s gi i pháp ki n ngh nh m hoàn thi n công tác phân tích tài t i công ty C ph n Xây d ng s 3.2.1 Gi i pháp 3.2.1.1 Nh n th a công tác phân tích tài công tác phân tích tài ngày mang l i hi u qu th c hi n theo ng ph n gi i pháp y u t ng phòng Tài tr ng c u tiên c n có Ban K toán c n ph i nh n th c t m quan i v i ho ng kinh doanh c a công ty i vi c nâng cao ch ng công tác phân tích S quan tâm th hi n quy t tâm nh ng vi c làm thi t th c c a c u ki n tiên quy t cho s thành công c a ho ng phân tích tài 59 3.2.1.2 B Hi n t i công ty m i ch s d s phân tích nên tình hình tài t i công ty Trên th c t , n u ch so sánh gi a s th c hi n c a hai k k toán có th th y tình hình tài kh t qu i ch tiêu chung c a ngành v n th ch s ngành v h n ch nh Bên c c th , nên s d có th n b n hành phân tích báo cáo liên hoàn ng h p tài Dupont Phân tích t ng h gi a t s tài mà nhà phân tích có th th c hi n Mô hình Dupont k thu cs d phân tích kh qu truy n th s li u a m t công ty b ng công c qu n lý hi u ng th c Dupont m t công c t t cho phép phân tích tr c quan su t thu h i tài s n hay t su tiêu c tính áp d ng theo công th C ph n Xây d ng s a công ty 20.860.333.581 493.528.120.188 537.986.779.850 x x x 100% 493.528.120.188 537.986.779.850 62.583.758.947 = 0,04 x 0,92 x 8,60 x 100% = 33,33% ROE2010 = 18.618.721.359 558.433.951.769 576.934.511.982 x x x 100% 558.433.951.769 576.934.511.982 67.381.223.565 = 0,03 x 0,97 x 8,56 x 100% = 27,63% ROE2011 = ROE2012 = 399.106.768.770 593.849.603.940 7.914.555.334 x x x 100% 70.112.866.232 399.106.768.770 593.849.603.940 = 0,02 x 0,67 x 8,47 x 100% = 11,29% Nhìn chung ta th y c m ng VCSH góp ph n t cr ng l i nhu n sau thu c 33,33 ng kinh doanh ng gi m d n qua t ng n 2010-2012 C th u qu s d ng VCSH thu ng l i nhu n sau thu m xu ng 27,63% u qu s d ng v n l i ti p t c gi m xu ng m c ch t 11,29 u ch ng t r ng hi u qu kinh doanh c a công ty gi m sút s d ng v n c a doanh nghi p c s hi u qu c n thi t ph i có sách qu n lý ngu n v n hi u qu c thù kinh doanh c a công ty ph thu c nhi u vào kho n n ph i tr i nhu n ròng gi m m nhân v n gi m ROE gi m theo 60 ng v s VCSH s i c a ROE, Thang Long University Library s bóc tách t ng ch tiêu n t su t sinh l i VCSH b ng liên hoàn B ng 3.1: Tính toán Dupont Ch tiêu -2011 -2012 PM1 PM2 % PM % (1) (1) AU1 l n 0,92 0,97 AU2 l n 0,97 0,67 AU l n 0,05 (0,30) EM1 l n 8,60 8,56 EM2 l n 8,56 8,47 EM l n (0,04) (0,09) ROA % (0,77) (1,57) ROE Trong % % (6,74) (13,56) (Ngu n: B ng 2.4 B ng 2.5) 2011, t su t l i nhu n VCSH c a công ty gi m 6,74 nguyên nhân làm gi m ROE s gi m sút c a PM t c t su t sinh l i c a doanh thu thu n th u ch ng t ngu n VCSH c s d ng hi u qu , k t qu kinh doanh M t khác, hai ch s h s nhân VCSH (EM) l i gi m kho n chênh l ch l i nhu n sau thu iv ng tài s n (AU) p cho su t l i nhu n u qu s d ng VCSH, công ty nên tr g lãi ròng b ng cách ti t ki ng ho ph ch v n giám sát công trình; d ch v s a ch a, l tc nh hình, Cùng v k ph nh c a vòng quay t ng tài s kho n m c H s nhân v n c ng kinh n thi t t máy móc, thi t b s n n gi t ng c bi t vòng quay c a TSNH a nh su t l i nhu n VCSH c a công ty ti p t c gi m m nh m c 13,56 gi m ROE s gi m sút c a vòng quay t ng tài s n (AU) h s nhân VCSH (EM) N i nhu n sau thu gi m so v s PM gi m công ty ch u t n th t t ho t li u xây d 2011, bên c u công trình xây d ng l i gi m m nh so v vi c thu h i n quay vòng v n 61 2011, doanh thu thu n c a công ty 558.433.951.769 so v lên m c ng mà l i b gi m tr GVHB nên l i nhu n sau thu không cao n t su t sinh l i c a doanh thu PM th p Do công ty t 2011 m r ng kinh doanh t ng toàn c u suy thoái, công ng ng tài s n gi m sút nghiêm tr ng n s gi m sút c a doanh thu thu n, t i u có th c quy mô tài c a công ty ngày thu h p l i nhu n thu n m nghiêm tr ng (66,29%) so v Ngoài ra, ch s nhân VCSH (EM) m r t nhi u ROE c kh c ph c tình tr ng c s nhân v n b ng tài s n ho c gi m t l VCSH ho c v a ng tài s n v a gi m t l VCSH m t cách h p lý 3.2.1.3 Hoàn thi n ngu n thông tin s d ng công tác phân tích công tác phân tích tài có th c nh ng k t qu xác v tình hình tài công ty c n ph i có ngu xác mb , i v i ngu n thông tin bên trong: Hi n công ty th c hi n vi c l p báo cáo tài c Tuy nhiên, trình phân tích tài hi n công ty m i ch s d ng s li u BCKQKD b d tr ng ph kh n ti n t c tài c o ti n, kh d ng ti n nhàn r i ngu n thông tin quan công c l p d toán ti n, xây d ng k ho ch thu chi nh v y nh i công ty nên s d h tr cho công tác phân tích S d thông tin ph i yêu c u ch y, hi nh c th c toán b t bu c v i doanh nghi ng phòng Tài công tác ki m toán n i b công ty nh mb xác i v i ngu n thông tin bên ngoài: p theo Do n ti n t ng c a ngu n thông tin c v ch ki m K toán nên ch o c s d ng k t lu n phân tích tài có tính thuy t ph c cao, công ty c n s d n ho ng - Thông tin v - Thông tin v lãi su t ngân hàng, t giá ngo i t Thông tin v l m phát Thông tin v s i ch s giá c a lo i nguyên v t li u, hàng hóa s d ng ho ng, suy thoái kinh t ng SXKD Ngu n thông tin giúp công ty có nh ng gi i pháp h p lý 62 Thang Long University Library ng h p khan hi m nguyên v t li u hàng hóa hay ch s giá bi n ng b t ng Các ch , sách c n ho ng xu t nh p kh c tham gia h i nh p AFTA, WTO; lu t h i quan; sách thu su i v i hàng hóa xu t nh p kh u 3.2.1.4 Hoàn thi n n i dung phân tích công tác phân tích * Ch n lý tài s n n lý tài s n qua h s thu nên i gian tr n trung bình, th i gian thu n n , h s tr n , h s phân tích thêm ch tiêu trung bình, th i gian luân chuy n kho trung bình th i gian luân chuy n v n b ng ti n trung bình B ng 3.2: B sung ch n lý tài s n n 20120- 2012 tính: Ngày Chênh l ch Ch tiêu 2010 2011 2012 Th i gian thu n trung bình 184,34 208,57 314,66 24,23 106,09 Th i gian luân chuy n kho 157,33 trung bình 120,86 142,58 (36,47) 21,72 Th i gian tr n trung bình 184,34 195,19 260,71 10,85 65,53 Th i gian luân chuy n v n 157,33 b ng ti n trung bình 134,25 196,52 (23,08) 62,27 2010-2011 2011-2012 (Ngu n: B ng 2.1, B ng 2.4, B ng 2.5) Th i gian thu n trung bình: Quan sát b ng 3.2 có th th y th i gian thu n c th pt 184 ngày công ty thu h c kho n n kho ng 209 ngày công ty m i thu h cn ng 315 ngày Th i gian thu n trung s thu n c a công ty gi m d n qua t ng 2.9) ch ng t sách tín d ng cho khách hàng c cn il i cá tài ho c h mu n chi m d ng v n t n Do v phù h p v i tình hình th c t gi chân khách hàng công ty cân nh c vi i gian tr n n i vi c r i ro không thu h c xoay vòng v n cho g 63 c Th i gian tr n trung bình: i gian tr n trung bình c a công ty ày so v pt nh m c 65,53 ngày t kho ng 184 ngày công ty toán n c 195 ngày công ty toán n Th i gian công ty tr n ch m tr y tình hình kinh doanh c công ty ph c nên ng chi m d ng v n t nhà cung c p M a công ty phát tri n t u n l i nhu n sau thu m nh (b ng 2.1 c a công ty suy gi m nhi u c tài bi t, c a công ty không t t d n t i vi c công ty ph i vay n th Th i gian luân chuy n kho trung bình: Có th th y b ng 3.2, giai n 2010-2012 ch tiêu bi ng không th i gian luân chuy n kho trung bình c a công ty gi m 36,47 ngày so v u cho th hàng t n kho c a công ty gi m, t luân chuy n kho trung bình gi m xu gi m sút n cho ch ng s i gian doanh ph n ánh r t sát v th c tr ng khó tiêu th hàng hóa c a công ty d n hàng hóa kho luân chuy n ch m, th i gian quay vòng kéo dài Th i gian luân chuy n v n b ng ti n trung bình: Ch tiêu ch u ng tr c ti p t ch i gian luân chuy n v n b ng ti n trung bình gi m cho th y v n c a công ty luân chuy c 134 vòng v n c a công ty luân chuy n ch i gian luân chuy n v y c c n nhi u th có th thu h c v n d n t i hi u qu s d ng v n c a công ty gi m nhi u, kh n n c a công ty th y u tình hình SXKD c t, hàng t n kho ch m luân chuy n * Ch n lý n T s n B ng 3.3: T s n n 2010-2012 Ch tiêu T ng n T ng tài s 2012 ng) 475.403.020.903 ng) T s n (l n) (1)/(2) 509.553.288.417 523.736.737.708 537.986.779.850 576.934.511.982 593.849.603.940 0,88 0,88 0,88 (Ngu n: B ng 2.4 B ng 2.5) 64 Thang Long University Library Qua b ng 3.3 ta th y t s n c công ty trì 2012 T s cho bi t ph nc ngu n v n vay n Con s th hi n t s n vay n tài tr cho 88% s tài s n T s v i vi th y ngu n VCSH c chuy l h n 2010c hình thành t hi thu c nhi u vào vay n Có th ho ng Tuy nhiên, n u t s nh c xây l p nên y tài c công ty khai thác hi u qu Vì v y, vi c trì t s u mà nhà qu n tr c n tính toán m t cách khoa h c m c cho S l n thu n lãi vay B ng 3.4: S l n thu n lãi vay n 2010-2012 Ch tiêu ng) 36.246.056.216 28.864.276.215 8.432.278.110 15.674.165.604 18.311.538.437 4,30 2,77 1,58 (35,58) ng) 43.404.676.387 (42,96) S l n thu n lãi vay (1)/(2) (l n) m (%) (Ngu n: B ng 2.1) Quan sát b ng 3.4 ta th y s l n thu nh p lãi vay c a công ty có chi u ng gi m rõ r p c a công ty cao g p 4,30 l n chi phí lãi vay, i vay cho ch n l mb 2011 h s gi m 35,58% so v ng m c 2,77 l n ng t tr lãi vay Nguyên nhân c a s gi m sút l i nhu n c thu lãi vay (EBIT) c g 19,75% lãi vay l m c m u (85,88%) nên làm cho ch tiêu s l n thu n lãi vay nh tiêu ti p t c gi m 42,96% so v n Nguyên nhân EBIT gi m 33,50% lãi va 2011 Ch tiêu s l n thu n c n m t s kho n c n toán c g c, chi phí thu , chi phí c t u vi c chi tr m b o kh ng t i uy tín c a công ty n phí 3.2.1.5 M t s gi i pháp khác Nâng cao ch ng chuyên môn cho cán b phân tích V ho o, b ng chuyên môn cho cán b phân tích công ty nên t u ki n v kinh phí, th i gian, h chuyên môn c a m t cách s m nh t Công ty nên l a ch n m t s cán b o chuyên sâu vi c l p h nh d án (phù h p v i 65 ng hóa ho ng kinh doanh c a công ty th i gian t i) Bên c nh thích ng v i s phát tri n c a kinh t h i nh p toàn c vi s d ng máy vi tính, ph n m m tài d ng: Anh, Trung Qu c, Nh n mà ph i nâng cao trình k toán hi i ngo i ng thông ph c v công tác phân tích vi c phân tích th c hi n nhanh chóng, k p th i ph c v t t cho công tác qu n tr y u t công ngh Y u t công ngh giúp cho vi x ng h p ph c t p mà n gian Chính th , tích, máy tính có t mà c n có thêm y u t v thông tin, tính toán nhanh chóng i làm s m t r t nhi u công s c th i o công ty c n xem xét c x lý cao hi ph n m m phân phát huy hi u qu cho công tác phân tích ng công tác ki m tra, ki m soát n i b Công ty c n hoàn ti n công tác ki m soát n i b a, phát hi n s a ch a s m sai sót công tác k toán, báo cáo tài trình thu th p s li ki m tra ch ng phân tích, vào cu i m cán b i s ch oc ng phòng Tài K toán ph i ti n h giá xem d c th c hi th n phê bình t phê bình ph c xây d ng t k t qu nào, có xác hay sai l ch nhi u Tinh c phát huy m ym i c ch ng c a công tác phân tích tài nói riêng công tác qu n lý tài c a công ty nói chung 3.2.2 Ki n ngh Hoàn thi n ch k toán N n kinh t t th p k phat tri n nhi u thành ph n kinh t tro c Ch k toán Vi u bi n chuy n v i s th ng có s qu n lý c a Nhà i m i hoàn thi n cho phù h p Tuy nhiên, vi c c i cách ch k toán r t ph c t r t nhi ng m c b t h p lý Trong nh n m cc i th i gian dài nên ng hòa nh p s m nh y m nh nghiên c u hoàn thi n h th ng tiêu chu n k t c s th ng nh t, s m ban hành Lu t k hoàn ch nh cho ho ng k toán ki m toán t pháp lý Xây d ng h th ng ch tiêu trung bình ngành Không ph i b t c doanh nghi c ch tiêu theo h th ng ch tiêu trung bình ngành doanh nghi u qu b i nhi u y u t c c xem xét m i mang l i k t lu n xác H th ng ch tiêu nà 66 quan tr Thang Long University Library xác th c tr ng tài c a doanh nghi doanh nghi p ngành v i n kinh t nói chung Vì v y, c c n s m có nh n c th vi c xây d ng cung c p h th ng ch tiêu trung bình ngành góp ph n mang l i hi u qu c t Yêu c u vi c công khai báo cáo tài chính, ki m tra x lý vi ph m C c Tài doanh nghi p B Tài nên có ch o h th ng t i S Tài chính, T ng Công ty doanh nghi p v m quan tr ng c a công phí ho o cán b cho công tác phân tích, kinh ng, ch ng k lu nh c a C c t t nhiên ph i n T ng Công ty doanh nghi p c th th c hi doanh nghi p t tri n khai cho phù h p v u ki n c a c ngoài, vi c công khai báo cáo tài vi c hi c ta tâm lý gi bí m t thông tin n i b làm cho công tác phân tích g p nhi m i ch có m t s doanh nghi p l n th c hi n vi c công khai báo cáo tài c a (b n cáo b tháo g u này, C c Tài doanh nghi p B Tài nên nghiên c nh v vi c côn n pháp lu doanh nghi p b t bu c th c hi n Bên c , xây d ng h th ng ki m tra tình hình tài c a doanh nghi p, nghiêm kh c x lý hi ng thay i s li c chi m d ng tài s n c 67 c K T LU N V i l ch s g ng thành, công ty C ph n Xây d ng s l c ph u s n xu t kinh doanh, không ng ng l n m tr thành m t nh xây d u c a T ng Công ty Xây d ng Hà N i Nhìn v m t t ng quát, doanh nghi p v mb an toàn kinh doanh, ch tiêu v hi u qu sinh l c k t qu n t m Hi n nay, n n kinh t Vi c a h i nh p, th ngày tr nên gay g i doanh nghi p ph có th thích nghi v i th y bi ng c nh tranh cho nhà lãnh o nh n bi phát tri quan tr ng a doanh nghi p th nên h t Qua m t s ph n nh n xét phân tích th c tr ng c a công tác phân tích tài t i công ty C ph n Xây d ng s v i s c g ng c a b n thân, k t h p nh ng lý lu c v i tình hình th c t nh d t s gi i pháp ki n ngh có tính ch t tham kh o nh m hoàn thi n công tác phân tích tài t i công xu c nh ng gi i pháp ki n ngh có hi u qu th c ti n c n có nh ng nghiên c có th áp d ng lý lu n vào th c ti n c m nghi m Do s hi u bi t th i gian có h n nên khóa lu n t t nghi p không tránh kh i thi u sót Tuy nhiên, em c g hoàn thi n lu n m t cách chân th c xác nh t v i tình hình hi n t i c a công ty Em r t mong nh c nh ng ý ki n c a th khóa lu n t t nghi p c c hoàn thi khoa h c góp ph n giúp ích cho công vi c s p t i Em xin g i l i c n cô giáo - TS Ph m Th Hoa cô chú, anh ch làm vi c t i công ty C ph n Xây d ng s em hoàn thành b n khóa lu n Em xin chân thành c Hà N Sinh viên th c hi n Nguy n Thanh Hi n Thang Long University Library DANH M C TÀI LI U THAM KH O Ti ng Vi t Chu Th Thu Th y (2012), Bài gi ng qu n lý tài doanh nghi p ih i, tr.1-10 Công ty C ph n Xây d ng s 2, Ngô Th Quyên (2012), Bài gi ng nh p môn tài doanh nghi p i Nguy qu c dân, Hà N i, tr.200 Giáo trình phân tích báo cáo tài Nguy n Thu Th y (2011), Giáo trình qu n tr tài doanh nghi p Hà N i, tr.84 , ih c i h c Kinh t ng, K toán qu n tr , NXB Th ng kê, Thành ph H Chí Minh, tr.102 i h c Kinh t - Giáo trình phân tích ho ih ng, tr.1-95 ng kinh doanh (Ph n II), Ti ng Anh Richards A Brealey & Steward C Myers (2001), Fundamentals Corporate Finance 3th Edition, Macgraw Hill, pg.12-80 Stephen A Ross, Randolph W Westerfield & Jeffrey Jaffe (2005), Corporate Finance 7th Edition, Macgraw Hill, pg.32-53 Website 10 http://4share.vn 11 http://slideshare.net 12 http://cophieu68.com Thang Long University Library