Luận văn phân tích cấu trúc tài chính công ty xây dựng mỏ hầm lò i vinacomin

B GIÁO D O IH -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH C U TRÚC TÀI CHÍNH T I CÔNG TY XÂY D NG M H M LÒ I - VINACOMIN SINH VIÊN TH C HI N : PH M TH HUY N TRANG MÃ SINH VIÊN : A22227 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I 2015 B GIÁO D O IH -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH C U TRÚC TÀI CHÍNH T I CÔNG TY XÂY D NG M H M LÒ I - VINACOMIN Giáo ng d n :TS Tr Sinh viên th c hi n : Ph m Th Huy n Trang Mã sinh viên : A22227 Chuyên ngành : Tài HÀ N I 2015 Thang Long University Library L IC M Trong su t trình h c t p hoàn thành khóa lu nh cs ng d n t n tình c a th y cô, anh ch b n V i tình c m chân thành, em xin bày t lòng bi i: Th y Tr i ng d n truy t nh ng kinh nghi m cho em su t trình làm khóa lu n t t nghi p Ban giám hi o, Khoa Kinh t - Qu n lý, th gi ng d y t ki n th c v môn h cu c s ih t cho em nh ng ng ki n th c th c t khác c m t n n t ng ki n th c v kinh t có th hoàn thành khóa lu c hành trang v ng ch c cho s nghi p Các anh ch , cô bác t i phòng k toán c a Công ty Xây d ng H m lò Vinacomin nh trình kinh doanh c a C t em trình thu th p s li u tìm hi u phân tích sâu s khóa lu n c a M uc g tránh kh i nh ng thi u sót khóa lu n c s ch d giáo b c hoàn thi khóa lu n c a th y cô Em xin chân thành c Sinh viên Ph m Th Huy n Trang L I CAM OAN n t t nghi p t b n thân th c hi n có s h tr t ng d n không chép công trình nghiên c u c a khác Các d li u thông tin th c p s d ng Khóa lu n có ngu n g trích d n rõ ràng i c Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l Sinh viên Ph m Th Huy n Trang Thang Long University Library M CL C L U LÝ LU N CHUNG V C U TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v c u trúc tài 1.1.1 Khái ni m c u trúc tài phân tích c u trúc tài 1.1.2 a phân tích c u trúc tài doanh nghi p 1.1.3 d ng phân tích c u trúc tài doanh nghi p 1.1.4 Tài li u s d phân tích c u trúc tài doanh nghi p .4 1.2 Nh ng nhân t ng t i c u trúc tài 1.2.1 Nh ng nhân t bên doanh nghiêp 1.2.2 Các nhân t bên doanh nghi p .8 1.3 Phân tích u tài s n doanh nghi p 1.3.1 Khái ni u tài s n .8 1.3.2 Phân tích t tr ng t ng b ph n tài s n doanh nghi p 1.4 Phân tích u v n c a doanh nghi p 12 1.4.1 Khái ni u v n 12 1.4.2 Các ch ng c u trúc v n doanh nghi p 12 1.5 Phân tích m i quan h gi a tài s n ngu n v n .13 1.6 Phân tích cân b nh ngu n tài tr .15 1.6.1 Các ch tiêu khác 16 1.7 ng c a c u trúc tài t i hi u qu kinh doanh 18 PHÂN TÍCH C U TRÚC TÀI CHÍNH T I CÔNG TY D NG M XÂY H M LÒ VINACOMIN 19 2.1 Khái quát chung v công ty Xây d ng m h m lò Vinacomin 19 2.1.1 L ch s hình thành phát tri n 19 2.1.2 Ch m v c a Công ty 20 2.1.3 B máy t ch c c a Công ty Xây d ng m h m lò 2.1.4 Ch Vinacomin .20 m v c a t ng b ph n 21 2.2 T ng quan tình hình ho ng s n xu t c a Công ty Xây d ng h m lò .23 2.2.1 K t qu ho ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Xây d ng m h m lò1 n nh t 2011 - 2014 .23 2.2.2 Ch ng s n xu t kinh doanh 29 2.3 Phân tích c u trúc tài c a Công ty 31 2.3.1 u tài s n 31 2.3.2 u ngu n v n .36 2.3.3 Phân tích m i quan h gi a tài s n ngu n v n 43 2.4 Phân tích cân b ng tài 44 2.4.1 M t s ch 2.4.2 2.5 2.5.1 ng tài khác 45 ng c a c u trúc tài t i hi u qu s n xu t kinh doanh .46 u trúc tài c n 2011 -2014 49 m 49 2.5.2 H n ch 49 M T S GI I PHÁP NH M HOÀN THI N C U TRÚC TÀI CHÍNH T I CÔNG TY XÂY D NG M 3.1 M ng ho t 3.1.1 M c tiêu, nhi m v k ho H M LÒ VINACOMIN 51 ng c a Công ty th i gian t i 51 n 2015 2020 51 3.2 M t s gi i pháp nh m hoàn thi n c u trúc tài t i Công ty Xây d ng m H m lò Vinacomin 52 K T LU N Thang Long University Library DANH M C VI T T T Tên vi t t t EAT L i nhu n sau thu NV Ngu n v n SXKD S n xu t kinh doanh TS Tài s n Tài s n c nh ROS T su t sinh l i doanh thu ROA T su t sinh l i t ng tài s n ROE T su t sinh l i v n ch s h u VCSH V n ch s h u V ng DANH M C B NG BI U, TH Bi 2.1 Chi phi nguyên, v t li u nhân công c n 2011-2014 .26 Bi 2.2 T u tài c n 2011 - 2014 31 Bi 2.3 Tình hình t tr ng t ng b ph n tài s n c n 2011 2014 32 Bi 2.4 u hàng t n 2011 -2014 35 Bi 2.5 T Bi 2.6 Bi 2.7 Tình hình quy mô n ng n h n c n 2011 -2014 38 Bi 2.8 Tình hình t tr ng n ng n h n c n 2011-2014 38 Bi 2.9 T tr ng v n ch s h u 41 Bi 2.10 Bi uv nc un c n 2011 -2014 .36 n 2011 2014 37 quy mô v n ch s h u 41 Thang Long University Library L U Lý nghiên c u Trong s nghi p phát tri n kinh t c ta, nh t th i k công nghi p hóa hi i hóa, ngành công nghiêp khai thác khoáng s n ngày chi m m t v trí quan tr ng S phát tri n c a ngành khai thác kéo theo s c nh tranh gi a doanh nghi p g M t doanh nghi p mu n t n t i phát tri c c n ph i tìm cho m m m nh riêng, n l nt os c m nh c nh tranh v i doanh nghi p khác có th xây d ng m t chi c kinh doanh hi u qu c n có m t qua trình nghiên c u, phân tích tình hình tài c a công ty m u trúc tài cân b ng tài vi u tiên c a phân tích tài Thông qua vi c phân tích c u trúc tài chính, nhà qu n tr s n m b ng s d ng v n c a quan tr nhà qu n tr nh ng quy nh phù h p v i doanh nghi p Công ty Xây d ng m H ng không n m th c t trên, c u trúc tài có s ng m nh m n m i ho ng c a Công ty Viêc l a ch n c m t c u trúc tài phù h p s giúp nâng cao giá tr v th c a doanh nghi c u trúc tài t p c n có s hi u bi t sâu r ng lý thuy t v ng vào doanh nghi p hoàn c nh hi tìm m t c u trúc tài h p lý, phù h p v c n n kinh t Xu t phát t tác gi l a ch Vinacomin ng phát tri n chung c a ngành c a nh ng lý nh ng tìm hi u v tình hình th c t t i Công ty, tài Phân tích c u trúc tài t i Công ty Xây d ng m H m lò M c tiêu nghiên c u H m lò 1, t c tr ng c u trúc tài c a Công ty Xây d ng m xu t nh ng gi i pháp hoàn thi n c u trúc tài c a Công ty Nhi m v c th lý lu n v c u trúc tài cân b ng tài doanh nghi p c tr ng c u trúc tài cân b ng tài c a Công ty Xây d ng m H m lò nh m h n ch c a doanh nghi p ng v n s d ng v n xu t gi i pháp c th nh m hoàn thi n c u trúc tài c a doanh nghi p ng ph m vi nghiên c u ng nghiên c u c a khóa lu n c u trúc tài c a Công ty Xây d ng m H m lò Vinacomin Ph m vi nghiên c u c a khóa lu n Công ty Xây d ng m H m lò Vinacomin pháp nghiên c u nh tính: nghiên c u lý lu n, th c ti n thông qua trình t ng h p th ng kê, k th a phân tích s liêu, thu th d ng s li u, tài li u, bi s làm rõ v tác gi s d nghiên c u Ngoài s háp so liên hoàn K t c u lu N i dung c a khóa lu lý lu n chung v c u trúc tài c a doanh nghi p Phân tích c u trúc tài t i Công ty Xây d ng m h m lò Vinacomin i pháp hoàn thi n c u trúc tài c a Công ty Xây d ng m h m lò - Vinacomin Thang Long University Library V n ng ròng: V ng ròng 2014 C th ng gi n 2011 ng ròng 84,56 t u cho th y toàn b tài s n dài h n c a doanh nghi p c hình thành t ngu n v n dài h n n a 84,56 t c tài tr cho tài s n ng n h n ng ròng gi m 27,06 t 53,72 t tài s n dài h N ,v ng ròng gi m 27,06 t 22,66 t ngu n v n dài h n c a doanh nghi p gi tiêu ch 1,75 t nguyên nhân ng th i tài s n dài h n l Ngu n v n ng n h n gi h ng th i tài s n ng n a n ng n h n t m c t 2.4.2 M t s ch tiêu cân b ng tài khác B ng 2.7 M t s ch ng tài tính: L n Chênh l ch Ch tiêu 2011 2012 2013 2014 2011- 2012- 2013- 2012 2013 2014 T ng v n 467,88 NVDH 281,51 305,26 307,07 281,78 NVNH 187,37 108,63 274,06 311,28 (78,74) 165,42 H s tài tr ng xuyên H s tài tr t m th i H s v n CSH so v i NVDH H s NVDH so v i TSDH 413,9 581,13 593,06 (53,99) 167,23 24,75 1,81 (25,30) 37,22 0,60 0,74 0,53 0,48 0,14 (0,21) (0,05) 0,40 0,26 0,47 0,52 (0,14) 0,21 0,05 0,31 0,42 0,50 0,59 0,11 0,08 0,09 1,43 1,21 1,10 1,01 (0,22) (0,12) (0,09) (Ngu n: Tính toán t Báo cáo tài Thông qua b ng tác gi H s tài tr 11,93 n 2011 -2014) t s nh n xét v cân b ng tài ng xuyên h s tài tr t m th i: N , h s tài tr ng xuyên 0,6 l n ng t ng ngu n v n tài tr cho tài s n ng v n dài h n H s tài tr t m th ng v n tài tr cho tài s ng v n ng n h n s tài tr ng 45 xuyên 0.74 l ng 0,14 l n , ng h s tài tr t m th i gi m, nguyên nhân c l i NVNH gi m t ng ngu n v n l i có xu ng gi m nên làm cho h s tài tr s tài tr t m th i gi m V n dài h ng ngu n v n có th i gian s d ng dài, nh, h s tài tr cao cho th y ngu n tài tr c a doanh nghi p ch y u t ngu n dài h u cho th y an toàn tài c a doanh nghi p, không ch u áp l c toán , h sô tài tr ng xuyên 0,53 l n gi m 0,18 l n, h s t m th ng lên 0,47 l 2014, h s tài tr ng xuyên 0,48 l n, gi m 0,05, h s tài tr t m th ng lên 0,52 l p 2013, 2014 h s tài tr ng xuyên liên t c gi m cho th y doanh nghi n chuy i sách s d ng v n n t dài h n chuy n sang v n n ng n h n, v i sách n phá v tính cân b ng tài c a mình, t o áp l c nh tình hình tài toán, m t H s v n CSH so v i ngu n dài h n: H s v n CSH so v i NVDH liên t c , c th : n t c c ng ngu n v n dài h n có c hình thành t v n CSH N , ch tiêu 0,42 l n l n, 2013 0,5 n 2014 0,09 l n n VCSH c a Công ty liên t dài h n l i gi m C T ng, toàn b n dài h n c s n Vi t Nam, v n ch s h u vay t Công ty m n Công ty m n m gi Vì v y vi m n vay dài h n có ng l n t ch o c a Công ty m u ki n giúp Công ty c i thi n kh ch tài c a mình, gi m áp l c toán n vay dài h n H s NVDH so v i TSDH: H s ngu n v n dài h n so v gi m H s n, t c ng ngu n v n dài h n s ng cho tài s n dài h ng l tài s n ng n h n Trong p theo 2011, 2013, 2014 h s liên t c gi m xu ng l t 1,21, 1,1 1,01 Nguyên nhân ngu n v n vay dài h n liên t c gi m, tài s n dài h n l D a vào k t qu c a ch tiêu cho th y v ng v tài cao, nhiên v v t d n Doanh nghi p c ch s h u ho n này, m nh b n ng h s gi m liên t c cho th y tính b n n v n dài h n b n dài h n K t lu n: Thông qua phân tích có th th y, v ng ròng c a công ty u cho th y doanh nghi trang thái cân b ng tài dài h n ng n nhiên ch md gi u cho th y nguy c t cân b ng tài c a doanh nghi p 46 Thang Long University Library Nguyên nhân doanh nghi p gi m kho n n vay dài h N u s iv u tài tr tài s v n ch s h u u r ty m t quan tâm t 2.5 n h n dài h n i v i Công ty 100% ngu n v n ch s h u t Công ty m n ngành than c dù Công ng c a c u trúc tài t i hi u qu s n xu t kinh doanh Tác gi phân ng c a c u trúc tài t i hi u qu s n xu t kinh doanh thông qua ch tiêu ROE b hoàn Ch c tính b ng công th c: liên ROE = Có ch tiêu có m i liên h v i ROE là: t su t sinh l i doanh thu ROE, hi u su t s d ng tài s n h s tài s n so v i v n CSH B ng 2.8 ng c a c n hi u qu kinh doanh tính: L n 2011 ROS (7,39%) 2012 2013 2014 (4,37%) (13,86%) (12,86%) 2011 2012 3,02% 2012 2013 (9,49%) 2013 2014 1,00% HSSDTS 1,05 1,05 0,52 0,73 (0,01) (0,53) 0,21 TS/VCSH 5,36 3,21 3,78 3,55 (2,15) 0,57 (0,23) 27,09% (12,60%) (6,30%) ROE (41,79%) (14,70%) (27,29%) (33,59%) (Ngu n: Tính toán t Báo cáo tài nh t ng bi n s n 2011 -2014) ng lên ROE bao nhiêu, tác gi áp d ng liên hoàn t = ph i c a ROE ng c a t su t sinh l i doanh thu ph n i c a ROE ng c a HSSDTS ph n i c a ROE ng c a h s TS/VCSH C th c a t n 47 n 2011 - 2012: = 27,09% = - = + x - x x + x x x - = 17,09% + 0,16% + 9,84 % T k t qu tình toán có th th y t su t sinh l i c nhân t ROS, HSSDTS h s tài s u c a ng m nh nh t t i ROE hi u su t sinh l i c a doanh thu u qu kinh doanh c a doanh nghi p ng c a h s tài s ng th v i 9,84% có th th y r ng vi quy mô v n CSH gi m n Công ty nh ng tích c c t i hi u qu kinh doanh c a n 2012 - 2013: = -12,6% = - = + x - x x + + x x x - =- - T k t qu tính toán có th th y ROE gi m ng c a ROS h s tài s n VCSH Hi u su t s d ng tài s n m c so v i m c gi m c a hai chi tiêu 2013, tình hình doanh thu c a doanh nghi p v n gi m v n ch s h n b ng n doanh gi m Vi c doanh nhiên v nhiên c c i thi ng th i vi c n cho hi u qu kinh u su t s d ng tài s ng tích c c t i tình hình kinh u qu kinh doanh c a Công ty n 2013 -2014 =- - x - x + = + x x + x x - - - T k t qu tính toán có th th y ROE gi m ng l n nh t c a hi u su t s d ng tài s n n ROE gi m -10,43%, ROS h s tài t n VCSH có n cho ROE l t 1,96% 2,17% nhiên m c so v i m c gi m hi u su t s d ng tài s n gây 48 Thang Long University Library K t lu n: T phân tích có th th i ph n l n ng c a y u t hi u su t sinh l i doanh thu, ti p theo hi u su t s d ng tài s n cu i m i ch tiêu h s tài s n v n ch s h u y có th th y r ng n 2011 -2014 c u trúc tài c a Công ty nhi u bi ng nên hi u qu kinh doanh không b ng nhi u s i c a y u t i u Công ty m t doanh nghi p 100% v tr ng n VCSH s ch ng 2.6 u trúc tài c 2.6.1 c nên sách gi a t n 2011 -2014 m V c u trúc tài s n: Quy mô t tr ng c a tài s n ng n h n dài h n s chênh l ch qua l xây d Tài s n c u nh c i phù h p v i m t doanh nghi u thuê v y tài s n c nh chi m t tr ng cao tài s n d n h n h p lý Tài s n ng n h n l n ch y u kho n ph i thu hàng t n kho, th i v i m t công ty ho kho n ph i thu l n c u c n thi u c xây d ng T l ng th t ch n kinh t n ng V c u trúc ngu n v n: C u trúc v n c a doanh nghi p gi i nh tro 2014, coi m t bi n pháp an toàn c a doanh nghi y bi ng n 2011 n V n ch s h y tính t ch v m t tài c a Công ty ngày cao, gi m s ph thu c v tài c a Công ty vào bên Vi c chi m d ng v n t nhà cung c p khác hàng l n góp ph n gi m chi phí s d ng v n n v n không m t chi phí V c n b ng tài chính: n 2011 -2014 doanh nghi c ng n h n dài h n c s cân b ng tài 2.6.2 H n ch C u trúc tài s n T tr ng ti n c a doanh nghi p th p, cho th y kh c a doanh nghi p không cao 49 Doanh nghi p kho n hay dài h t thi u sót l n công tác qu n tr tài c a doanh nghi p Công ty có kho n ti n il th n a doanh nghi p l c cân b ng tài dài h n c tài s thu v c l i nhu n cho Công ty C u trúc v n h T tr ng n c a Công ty chi m ch y u t ng ngu n v n Tuy ngu n v n s b ng, vi t tr ng n ph i tr cao có xu ng n n doanh nghi p ph thu c bên ngoài, gi m kh v tài Công ty ph c áp l c toán n cho th y kh T tr ng kho n ti n i mua tr ti kho n v n c a Công ty b chi m d ng r t l n ch ch c c a Công ty r t th p d n t i Cân b ng tài T tr ng quy mô n dài h n t i m t cân b ng, n cân b ng n h n d n ng b phá v 50 Thang Long University Library M T S GI I PHÁP NH M HOÀN THI N C U TRÚC TÀI CHÍNH T I CÔNG TY XÂY D NG M H M LÒ VINACOMIN 3.1 M ng ho ng c a Công ty th i gian t i 3.1.1 M c tiêu, nhi m v k ho n 2015 M c tiêu c 2020 n 2015 -2020 Theo quy ho ch phát tri n chung c a ngành than ms -2030, s n t kho ng 65 tri u t 20) 75 tri u ng h m lò chi m t l l n Vinacomin ch i m i công ngh , tri n khai áp d t phát tri n ngành than b n v gi tiên ti n khai thác h m lò ng lò, áp d ng công ngh ng phát tri n chung c a ngành than, Công ty Xây d ng m H m lò s t p trung phát tri n vi c ng d ng khoa h c công ngh áp d ng gi i hóa khai thác v a dày, d c tho i ng th i, Công ty t p c hi n nhi u công trình, ph n vi y nhanh ti n i d án hi n công trình l n g n 2015 2020 um s n xu 6% tr lên, n Ph nh vi c khám s c kh ng v i m c thu nh nh k nh, 90% t ch lên; 100% lao t s ch v ng m ng viên tr lên hoàn thành nhi m v m nh xu t s c 50% tr lên Các công trình c ch ng công trình S n ph t n t i kéo dài, ho Nhi m v c th V t hi m b o ti c nghi m thu toán n hi u qu SXKD c a Công ty Làm t t công tác qu n tr nhân l c, nh m thu hút thêm ngu n nhân l c ch t s ch v ng is ng ng cao tâm huy t g n bó v i Công ty n 2015 -2020 t b thi công, ng d ng khoa h c công nghê: Công ty s ti p nhi u máy m c thi t b hi i ph c v s n xu t kinh doanh Trong n này, Công ty s ti p t t dây chuy i, máy vào ho ng có th thay th n th ng khoan n mìn 51 c t 40 - ng nh rõ công trình thi công, mô t chi ti t công vi c, s p x p lao ng k c th t c pháp lý kèm theo nh ng công vi c c n gi i quy m nh n công trình l có ct V thu nh u ki n làm vi c, ch c bi t tr ng, nh m khuy ng viên k p th c Công CBCNV Công ty yên tâm làm vi c g n bó lâu dài Công ty s b t khám ch a b p c u công nhân nh k cho CNVC, gi i quy t k p th CNV t o nhân l nh m o h p tr c y c kho b o hi m y t , b o hi m xã h i cho c c a Công ty; soát l i nhu c u b c th iv m lò m Núi Béo, Khe Chàm, Công ty ch ng rà soát kh T , l p ti ng công vi c, làm vi c c th v i thi công toàn b d án khai thác h m lò m nh nhu c ch ng d n c a i thi t b hi n ng m c công trình m t b ng Công ty ch ng, n d v quan h s n xu t, báo cáo T gi i quy t k p th n 2015 - 2020 c bi xét l i toàn b thi t b hi n có, tr ng thi t b khoan, xác b thi công (k c thi t b có th t ng m c s px ph p nh nhu c t t di n nh ) 3.2 M t s gi i pháp nh m hoàn thi n c u trúc tài t i Công ty Xây d ng m H m lò Vinacomin C u trúc tài doanh nghi p m t y u t h t s c quan tr ng, n n t ng giúp doanh nghi c giá tr c a Vi c phân tích c u trúc tài s ph n ánh tình hình, sách s d T u tài s n có phù h p v h pv t ch , m nghi m qu n tr mà doanh nghi cl pv m c nh ng r i ro ti m tàng, nh ng lai Bên c a doanh nghi p, t doanh c a doanh nghi v n ng v n c a doanh nghi p kinh doanh, phù a m t doanh n ng tr c ti n k t qu ho ng s n xu t kinh n giá tr c a v n ch s h u a mà b t kì nhà qu n tr Thông qua nh ng phân tích nh lý c u trúc tài c a Công ty th ph n tác gi gi i pháp nh m hoàn thi n c u trúc tài c a Công ty th i gian t p ts 52 Thang Long University Library Gi i pháp v huy Công ty ng v n u ngu n v n p lý, t tr ng n toán làm gi m tính t ch c a doanh nghi p, t tr ng v n vay, tr ng v n ch s h nghi p u khó kh nhi u bi c n t i Công ty c n gi m ch c a doanh p ng Ngu n n dài h n c a Công ty ch y c vay t Công ty m - T Khoáng s n Vi t Nam, Công ty nên ch ng tìm ngu n vay n dài h n khác t u giúp doanh nghi p ch ng vi ng qu n lý n vay Gi i pháp qu n lý u t ngu n ti n nhàn r i h p lý Công ty c t tr ng kho u tài s n, gi m t tr ng ti Công ty có t tr ng ti n kho ti n m u giúp doanh nghi mb c kh th i c a Tuy nhiên, ti n nhàn r i nhi u, mà kho n ti c u kho n ti n g i không k h n n doanh nghi p m i Công ty c n tr thành m t doanh nghi ng, tìm cách sinh l i nh ng kho n ti n nhàn r ich ng khoán ng n h n qua công ty qu n lý qu Trong b i c nh n n kinh t Vi t n ph c h i, th ng ch n nay,thì vi c b u ti p c n v i kênh i s giúp Công ty c l i nhu n c a Vào th i m hi n t ng ti n m t c a công ty r t ít, kh công ty b h n ch ng ti n m t công ty th p nên n kh ng ti n h n c adoanh nghi p Vì v y, c n ph i có bi n Doanh nghi p c n ph i có bi n pháp tích c ng ti n m t công ty lên nh toán c a doanh nghi p m b o kh Ph n thu: Công ty c n li t kê tính toán t t c kho n có th tháng c a doanh nghi hàng a ng r t l n c , thu lãi ti n g i, thu bán Ph n chi: bên c nh vi c d toán ph n thu Công ty nh tháng ta c n chi nh ng m c t ng kho n chi tháng cho kho n m Ch ng h chi tr t li u, công c d ng c c n ph i tính cho m ng ti n d tr thích h p T vi c tính toán li t kê Công ty th y ph n thu bù cho ph n chi n u th y thi u, Công ty nên d tr m ng ti ng nhu c u kinh doanh tháng M t khác ta 53 n ph c k ho ch chi ti t s thu chi ti n vào ngày tháng có th cung ti n ng ti chi tr p th i, tránh tình tr ng lãng phí v n n Công ty có th l p b ng qu n lý ti : B ng 3.1 Qu n lý dòng ti n Ch tiêu Quý Quý Quý Quý I.Dòng ti n thu 1.Ti n thu t bán hàng 2.Ti n thu t ho ng khác II.Dòng ti n chi 1.Ti n tr nhà cung c p 2.Tr cho công nhân viên 3.N p thu cho c 4.Các kho n chi khác III.Chênh l ch thu chi 1.Ti n t k u 2.Ti n t n cu i k 3.Ti n t n t i thi u 54 Thang Long University Library Gi i pháp qu n lý kho n ph i thu T tr ng kho n ph i thu cao, cho th y doanh nghi p qu n lý kho n m t t, u ki n c p tín d i l ng l o, chi c m i l ng tín d ng c s phát huy c hi u qu y m nh công tác thu h i n thông qua hình th c khuy n v y Công ty c khích khách hàng tr n s kho n ph i thu ch t ch t u th u d có th s d ng mô hình Zhàng C th : ch Mô hình Z-score mô hình Ch s c chi t kh u toán Qu n tr n khâu cu Công ty m tín d ng ng r i ro tín d ng khách c công nh n s d ng r ng rãi th gi i c phát minh b Bi t ng th cho t ng nhóm tín d ng c a nh ng iv i di i ph n hóa Hàm Z-score có d ng Z = 1.2 + 1.4 + 3.3 + 0.6 + 1.0 = t s v n t ng tài s n = t s l i nhu n gi l i t ng tài s n = t s l i nhu c thu lãi vay t ng tài s n = t s giá tr th ng giá tr s sách = t s doanh thu l i t ng tài s n giá kh n c a công ty, ch s Z V i Z < 1,81: R i ro Phá s n cao, 1.81 Lành m nh, doanh nghi i v i Công ty Z-score có công th c d ng Z = 0,717 + 0,847 Z 2.99: n c so sánh v i 1,81 n, Z ph n hóa, + 3,107 2,99 : c hàm + 0,42 + 0,998 V 1,23: R i ro phá s n cao; 1,23 : Doanh nghi n Mô hình Z-Score u ch nh áp d ng cho doanh nghi p không s n xu t, mô hình Z-score m i có d ng là: 6,56 < Z < 2.6 có + 3,26 + 6,72 + 1,05 ng cho mô hình nh V i Z < n; Lành m nh Z 55 phá s n cao; 1.1 n H th ng ch m tín d ng c xây d ng thành ng, cán b qu n lý kho n ph i thu Công ty ch vi c n thông tin c n thi t k t qu s cx H th ng ch m m tín d ng ch tiêu rõ ràng th ng nh t, ng th i m c a m i ch tiêu c xác nh thông qua tr ng s nên t o u ki n d dàng cho cán b qu n lý vi c giá t ng h p v m c r i ro c a t ng khách hàng, gi m k y u t ch quan, c m tính c a cán b qu n lý trình giá H th ng c áp d ng chung cho t t c khách hàng nên giúp Công ty có th so sánh m c r i ro gi a khách hàng khác nhau, t h tr r t nhi u cho Công ty vi c l a ch n, cân nh c i ng khách hàng vi c quy t nh c s n xu t c a Công ty: Doanh thu c gi m ch y u ph thu thu, doanh nghi p c c s n xu t khai thác c l c s n xu t c a Công ty b ng hai bi n pháp: Th nh t áp d ng khoa h c công ngh kh i thác ti p nh n chuy n giao công ngh , ch t o thi t b y m nh ng d ng thành t u khoa h c, công ngh Th chuyên môn c vào trình s n xu t, thông qua ngu n nhân l c ch ng cao, nh t k c tham gia tr c ti p ng, thu hút qu n lý gi i, thuê chuyên gia c ng ng k t v u t ch c, trìn chuyên môn nghi p v c a cán b công nhân viên Trên n n t ng nh ng cán b công nhân viên d n dày kinh nghi p, t h c h i, nh m kh ng chung c a Công ty công nhân viên tr ng hi u kinh nghi m a cho s nghi p 56 Thang Long University Library K T LU N lý lu n chung v phân tích c u trúc tài chính, khóa lu n c sâu tìm hi u nghiên c u tình hình th c ti n t i Công ty xây d ng H m lò v v c tr ng c u trúc tài c a Công ty V i tài li c nh ng tìm hi u th c t t i C n hành phân tích, tính toán thêm m t s ch tiêu tài c n thi nh m th n 2011 - 2014 T c tr ng c u trúc tài c a công ty t s gi i pháp góp ph n kh c ph c nh ng h n ch t n t i Tuy v ph c t u trúc tài doanh nghi p v i nhi u kinh nhi m th c ti n vi c nghiên c tài g p nh ng nh nh M t khác, v c có h n th i gian th c t p không dài, vi c phân tích ch y u d a vào s li a c a em không tránh kh i nh ng thi u sót Em r t mong nh c s ch b o c a th y cô giáo, s khóa lu n c Thay l i k t, em xin chân thành c m th y Tr c hoàn thi ng d n Sinh viên Ph m Th Huy n Trang em TÀI LI U THAM KH O Nguy n Minh Ki u (2011), Tài doanh nghi Nguy l ch Nguy n, Nxb ng Xã h i Phân tích c u trúc tài T i công ty c ph n du i Vinacomin ih Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, ih c kinh t Qu c dân ThS Bùi Anh Tu n, ThS Nguy n Hoàng Nam (2006), Qu n tr tài doanh nghi p, Nxb H c vi n Tài Thang Long University Library PH L C Ph l c 01: B Vinacomin ik Ph l c 02: Báo cáo k t qu h m lò 1- Vinacomin Ph l c 03: B ik a Công ty Xây d ng m h m lò 1a Công ty Xây d ng m a Công ty Xây d ng m h m lò 1- Vinacomin Ph l c 04: Báo cáo k t qu a Công ty Xây d ng m h m lò 1- Vinacomin Ph l c 05: B ik c a Công ty Xây d ng m h m lò 1- Vinacomin3 Ph l c 06: Báo cáo k t qu h m lò 1- Vinacomin c a Công ty Xây d ng m