Luận văn phân tích cấu trúc tài chính công ty trách nhiệm hữu hạn gốm sứ bát tràng

B O IH -o0o - N T T NGHI P MH UH N G MS C HI N NG TH HI N : A16512 CH I - 2014 B O IH C -o0o - N T T NGHI P MH UH N G MS ng d n c hi n : ThS Nguy n Th Lan Anh ng Th Hi n : A16512 I - 2014 Thang Long University Library Th.s a, em L n t t nghi p h tr t c hi n ng d c uc ngu n g b li c ps d n mv l ng Th Hi n Thang Long University Library M CL C N CHUNG V P 1.1.T ng quan v 1.1.1 p mv p 1.1.2 p 1.1.3 p 1.1.4 p 1.2 d nghi p 1.2.1.B ik .4 1.2.2 t qu kinh doanh 1.2.3 n ti n t 1.2.4.Thuy 1.3 d p 1.3.1 1.3.2 t .6 1.3.3 l 1.3.4 th .7 1.3.5 i 1.4.N p 1.4.1 n doanh nghi p 1.4.2 13 1.4.3 .15 1.5 19 1.5.1 19 1.5.2 20 1.5.3 20 1.5.4 20 1.5.5 21 NG S M N 2001-2013 .22 2.1.Gi i thi u chung v ms 2.1.1 22 nc 2.1.2.T ch c b 2.1.3 22 23 n xu t kinh doanh c 2.2 .23 .24 2.2.1 m m nh) 24 2.2.2 m y u) 25 2.2.3 i) 25 2.2.4.Threat (M i nguy) 26 2.3 2013 t qu ho ng kinh doanh c n 2011 26 2.4 nc HH g m s 28 2.5 nv ms 35 2.6.M t s ch ms 37 2.6.1 kh 37 2.6.2 ic 2.6.3 u qu ho 2.7.M t s k t qu ho ng kinh doanh c a 2.7.1.M t s k t qu 2.7.2.H n ch n ch n t i c .43 n t i .43 GI MS nc 3.1.1.Th 42 c 43 M T S 3.1 ng c 40 N C .45 n ti p theo 45 ng .45 3.1.2.S n ph m .45 3.1.3 l c 45 3.1.4.Ho ng s n xu t kinh doanh 45 3.2.M t s gi 3.2.1.M r 3.2.2 nc nv 46 u qu s d ng v n: 46 46 Thang Long University Library 3.2.3 3.2.4.Qu 46 n kho: 47 3.2.5.Qu t ch n ph n ph i tr doanh nghi p: 48 DANH M C VI T T T u vi t t t TNHH CSH mh uh n Ch s h u nc nh Thang Long University Library DANH M Bi Bi 2.1 B NG BI TH C i nhu n c ms n 2011-2013 27 2.2 S bi ng t tr ms n 2011-2013 29 Bi 2.3 T tr ng ti n c ms n 2011-2013 .30 Bi 2.4 T tr ms n 2011-2013 .31 Bi 2.5 T tr n ph i thu ng n h n c ms n 2011-2013 32 Bi 2.6 T tr n kho c ms n 2011-2013 33 Bi 2.7 T tr ms n 20112013 34 Bi Bi 2.8 H s n 2.9 Ch s t n 2011-2013 .36 n 2011-2013 .38 Bi 2.10 Ch su t sinh l i c ms n 2011-2013 .40 Bi TNHH g m s n ph n ph i tr c n 2011-2013 42 B ng 2.1 M TNHH g m s n, l i nhu n c n 2011-2013 27 B ng 2.2 T tr nc ms n 2011-2013 28 B nv nc ms n 2011-2013 35 B kh ms n 2011-2013 .37 B kh n 2011- B B ms u ch nh) 38 kh ic ms n 2011-2013 40 hi u qu ho ng c n 2011-2013 42 Thang Long University Library mb nh n ho ch c nh mb 8,87% ng v s H s n 17,96% , n CSH c ng n n tr tr h gi m m nh n m c th p d ng ng m s b i n quy n, nh ct p nhi cs s n Vi c nh m b o ho ng s n xu n CSH m c th m c th p n mb nn c ac th ch r t cao v m u t ni m tin nhi 2.6 M t s ch 2.6.1 m s kh B ng 2.4 kh ms n 2011-2013 L n Ch Kh 3,58 - 60,11 9,17 Kh 0,89 -28,7 4,97 0,04 -13,08 1,85 Kh c th i (Ngu tm n sang th t kh u c nh p kh nh n l c T c thu cho ph iv ng s ti kh ) ch, i b tr v in thi u logo c a n n ng n h n c kh i mua tr ti i tr ua b ng sau: 37 Thang Long University Library B ng 2.5 kh ms n 2011- u ch nh) n Ch Kh Kh Kh 3,58 0,89 0,04 c th i 31,26 14,93 6,8 9,17 4,97 1,85 (Ngu S bi u th qua bi Bi ng c ) kh c 2.9 Ch a 2011-2013 n n 035 031 030 025 020 015 015 009 010 007 005 005 004 002 001 000 000 (Ngu Kh cao i v i m t doanh nghi p n xu t- i 31,26 l n ng n ng n h u m c t m c cao nh t m b o b ng n ng n h kh n m c th p nh t 3,58 l n, m ng n ng n h n mb ob ng n ng n h n m so v n m c r t cao 9,17 l n, t n ng n h m b o cho m ng n ng n h n T ta th c c nn 38 ng n h kh ph i kh Kh ng cao, d chuy n m c cao ng n h n m t m c 0,89 l n ch i ng m ng n mb ob n ng n h t m c 14,29 l n ng n h n kho gi mm m c r t th i gi m xu b ng as ng, m ng n h y r t nhi u so v ng n ng n h n kho Kh n ph i tr c kh y kh n kho ng n ng n h n n n ng n h n c a u so v i mb ob n t i mua tr ti m c cao so v i ng n h n t ngu is t t t Kh c th c th i c a m c r t th p: 0,04 l n, t ng n ng n h n ch m b o b ng ng ti n m t, s m c r t th p i r i ro r t cao ho c kh c ph c nh c a vi c th ng ti n m t d tr ng th i ph i tr c a c m c r t th p, n cho kh c th n 6,8 l n, m ng n ng n h mb ob ng ti n m t.Vi ng n h n b ng ti n m m b o song l i hi ng ng v n, gi m t nv i c c th i gi m xu ng m ng n ng n h mb ob ng ti n m t, s m c cao iv i s n ng n h n c m vi vi n n ng n h d ng v u uv m b o t t cho c mb o m ch 39 Thang Long University Library 2.6.2 ic B ng 2.6 kh ic ty TNHH g m s n 2011-2013 Ch T su t sinh l 3,06 T su t sinh l T su t sinh l 19,1 1,82 2,48 n CSH (ROE) 2,06 2,12 n (ROA) 27,06 19 1,97 (Ngu Bi 2.10 Ch ) su t sinh l i c gia n 2011-2013 ms 030 027 025 019 020 019 ROS 015 ROA ROE 010 005 003 002 002 002 002 002 000 (Ngu T su t sinh l doanh thu thu ho ng nh vi ROS c (ROS): T su ng ng l i nhu n sau thu 11, ROS c ng doanh thu thu ng l i nhu n m ng l i nhu as t bi n 274 l n t n 1.564.214.740 n quy n ng ch inh s n ph m g i gi m xu ng l i nhu n T su t ROS c ng doanh thu thu n ch p 40 qu pb n ng B n vi u t s n ph m m u cho vi c i ch ho ch m r ng th ph ng th i vi c n s n n t kho n ti n chuy n, qu n ph m Tuy p b ng doanh thu ho s ROS v n m c r n cho l i nhu n thu n b n t i vi i nhu n g ng so v i i nhu n sau thu v n th m m nh y c ki nh m ch T su t sinh l bi t s ng l i nhu n thu v l s mb nghi qu cao, l i nhu n (ROA): T su t sinh l nb ng c ng l i nhu ng l i nhu n thu v i gi m xu nb T n cho ng s n su t kinh l ng v n b m c th nh ng l i nhu n Ch u m c th p so a ch l n v th y ho t hi u p N u m r g T su t sinh l su t sinh l m nh t v nhu ch nh t su ng l i nhu ng v n CSH ch c v c s d ng m u su t s d ng v n nh m t n xu n 19% t c ng v n CSH s m ng ng l i c i gi m xu ng 100 ng l i nhu n S mb ng chi y ud nt is ng gi t ng t s ROE th p y v n CSH u qu ng bi gia i nhu n t m ng v 41 Thang Long University Library 2.6.3 u qu ho B ng 2.7 hi u qu ho ng c ng c n 2011-2013 n 2011 Ch 2012 2013 n kho 1,74 2,15 2,55 n ph i thu 9,67 6,34 4,29 n ph i tr 4,09 35,17 10,7 (Ngu n kho: H s u l n ng t ch t Bi n kho c 2.11 gia y ng chuy n bi n t t ho t tr , s l ml m chi p n s n ph m, lo i b n us ) n kho n ph n ph TNHH g m s i th i t qu c a vi c u n ph i tr c n 2011-2013 n 40 35,17 35 30 25 20 15 9,67 10 10,7 6,34 4,29 4,09 (Ngu D bi th y: 42 n ph ng gi m d 2013, gi n, t th nn c chi m d i l ng, nh kho n ph n m ti p 2,05 l v nb ng c ng m n thu s c thu h c gi m d ty c u l i th c vi c thu h i n t gi ph i tr t s r i ro n ph i tr t m c cao nh i ch s 35,17 l n, nhi t i 31,08 l n, 24,47 l n xu 10,7 l n Kho n ph i tr c y ph i tr cao m c th n ph i tr c s 2.7 M t s k t qu ho ng kinh doanh c D n ch n ph i tr n t i c c n th n n ct n ut i t s h n ch c nh sau: 2.7.1 M t s k t qu c Ngu n v n ch y d kho t ch r t cao v m nv n v n CSH n mr ng ti n m t d tr n n tk m m ng th i kh n kho i quy t m b o md pv m c t t nh t t i i th c nh tranh ng t Vi c m r ng th nh ur u t 2.7.2 H n ch n t i m ng n l i nhu nt m c th p i 1.162.610.986 ng th 43 Thang Long University Library sinh l t d u hi s n xu t kinh doanh c l n ph c n ph c ph m thi p nv cao m b tk ng s n xu t chung gi i h m r ng ngu n v n b gi i h n CSH, v n CSH chi m t ng ngu n v n h d ng ng th c Vi quan cho ho t ng vi c nh nt is n ph i tr p gi h n xu t y u ho ng t li an ch l n gi a kho n n ng n n m xu ng ch ng i n kho v n m n n ph ho ch x 30% t i m t b ng chung, chi m t i u, l i th Internet vi c qu y c nh, i ch tri T ng k n c v ho ng s n xu t kinh doanh n 2011u h n ch nh nh ng h n ch nc gi c nc kinh doanh 44 y em xin u qu M TS GI NC MS 3.1 nh nc 3.1.1 Th n ti p theo ng Ti p t r ng th T n th n ph m chi c ng g m s khu v c mi is l 2014 t th ng m c tung th ng mi a ng m ym ng xu t kh t i th c ch nghi th Cu ng i1s c khu v c mi khu v c mi n Trung M r n v i m t s doanh nghi 3.1.2 S n ph m Ti p t g n v tr 3.1.3 p chu c Ti p t g ms h ct 3.1.4 Ho ch n ph m chi cc a n ph m g m s m g n g , s kh m trai, s n ph m g m s n i th t v i m i, o ngu c ch ng th o th gi i ngu cc ,g u t i Trung Qu c ng s n xu t kinh doanh M : xu ng 25%, gi m 30% i nhu mb n kho: 45 Thang Long University Library Ch nghi p 1.162.610.986 L i nhu n sau thu ng ng ng n kho ng ng M ng s ROE, ROA, ROS nh c bi 3.2 M t s gi nc 3.2.1 M r n v n kinh doanh u qu s d ng v n: ng m t chi nh m nhi m v c th cho t ng s n xu t kinh doanh nh kh n v n s d ng cho ho t uv nh c c nh tranh hi u qu s d ng v ng bi n c a doanh nghi u qu m p chung r t nhi c m r ng th v ns d t nhi c ng vi ng v n Khi c n thi n v n chi m d ng t vay n t u ki n thu n l p i tr m hi u qu s d ng v n u qu kinh doanh B i v y, ngu n v ng t n i b t s c quan tr ng, v t o s tg c nhu c ng v n v a 3.2.2 nh ng r i ro s n xu t, t l i, b h t b hi n ph m ch n M qu n gi m b t ms ng n kho c i nhi D n xu gi m b tc n xu n kho ch y 3.2.3 ng th i truy c p l 46 b o c qu l i nhu n thu v c nhi 3.2.4 Qu n kho: n kho c y ul n ph n thi n gi m b x iv kh c n lo i b ti t ki n xu n xu t c n ph m thi eo c sau: th qu + n t i vi c ki m tra ch t ch l i Vi c qu ty m c n kho t li u d tr : M c d tr n u qu th p c l i, m c d tr , thi u v ng, th ng s n xu t thi u nguy v t li u C hai m c d tr c t i ho ng s n xu t c i vi c ki m tra t n kho + D l nh nhu c t li u ch nh d ng d ki u ch nh t n kho h t s d li t M = M*(Q/Q*)(1-k)(1-k*) F = M x P = M x P* x kp M*: Kh M : Kh us d ng Q*: S c us d c Q:S k, k*: h s ti t ki s thay th Kp: H s u F : S ti th d T u mua nguy n, nhanh g n kho m 47 Thang Long University Library 3.2.5 Qu ch t ch n ph i thu, n ph i tr doanh nghi p: Qu th ti ng vi c s p x p h p l i quy p t c ti iv n ph i thu, kho n ph i tr n ph i thu, ph i tr nh s n ph i thu t t n ph ho ch tr n t Gi p xu ng m c h pc c ty c c bi u ch mb t hi u qu kinh doanh n ch 48 th n n cho r t nhi u ch s kinh t u m c r t th p K T LU N D n chung v c ti n t hi c tr ng c u th c t t n thi nh m th ms u ng t s ch c tr ng c n 2011 - 2013 T nh ng h n ch n t i Tuy v ph c t v t s gi u bi i nhi u kinh nhi m th c ti nh M i kh p ph n kh c ph c p nh ng i gian th c li u t y ud c thi t mong nh c s ch b o c i nh ng yc c Cu ng d Th.s Nguy n Th ng Th Hi n 49 Thang Long University Library U THAM KH O Qu n tr tb i h c Kinh t Qu p (2008) T M t s lu Long p i h c Kinh t Qu H c vi tb nT u khoa h c H c vi ih PH L C t qu B ik Thang Long University Library