Luận văn phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần phú thái

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN PHÚ THÁI SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRẦN MINH NHÂM MÃ SINH VIÊN : A18341 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN PHÚ THÁI Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Ngô Thị Quyên Sinh viên thực : Trần Minh Nhâm Mã sinh viên : A18341 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Được phân công Khoa Quản lý, chuyên ngành Tài chính, đồng ý Giáo viên hướng dẫn cô Ngô Thị Quyên em thực đề tài “ Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Phú Thái” Để hoàn thành khóa luận này, Em xin chân thành cảm ơn thầy, cô giáo tận tình hướng dẫn, giảng dạy suốt trình học tập trường Đại học Thăng Long Em xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc tới thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long đặc biệt cô Ngô Thị Quyên, giảng viên trường Đại học Thăng Long, bác, cô chú, anh chị Công ty Cổ phần Phú Thái tận tình giúp đỡ để em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Mặc dù có nhiều cố gắng để thực đề tài cách hoàn chỉnh Song với kiến thức kinh nghiệm nên không tránh khỏi thiếu sót định Em mong đóng góp quý thầy cô giáo để khóa luận hoàn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn! LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Hà Nội tháng 12 năm 2014 Sinh viên Trần Minh Nhâm Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Xã hội đại với phát triển kinh tế thị trường, người tiến hành sản xuất với mong muốn đạt lợi nhuận tối đa với chi phí tối thiểu Để đạt điều người phải tìm cách thức quản lý hiệu phù hợp Điều đòi hỏi doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải chủ động tìm biện pháp thích ứng với chế mới, đẩy mạnh sản xuất kinh doanh theo hướng có hiệu hơn, tạo tăng trưởng mặt, phải nhanh chóng thích nghi, dành chủ động môi trường cạnh tranh đầy sôi động liệt Đặc biệt ngành thức ăn chăn nuôi, nước ta vốn nước có ngành chăn nuôi truyền thống, tạo lượng lớn lợi nhuận sản phẩm phục vụ cho đời sống người, ngành quan trọng nông nghiệp đại Các sản phẩm ngành chăn nuôi sử dụng rộng rãi, trở nên thiếu với sống người Chính vậy, tạo sản phẩm với chất lượng tốt, an toàn vấn đề đặt đưa lên hàng đầu ngành chăn nuôi Để làm điều đó, việc không ngừng cải tiến kỹ thuận chăn nuôi, yêu cầu phải có hợp tác chặt chẽ với ngành sản xuất thức ăn chăn nuôi Đây coi móng sở để đưa sản phẩm chất lượng đến với người tiêu dùng Với tầm quan trọng vậy, ngành sản xuất thức ăn chăn nuôi cần đầu tư xác, kịp thời hiệu Song, thấy xung quanh vấn đề sản xuất thức ăn chăn nuôi lại chưa có thành tựu đáng kể Chính vậy, hoạt động doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi nói riêng phải đặt sở việc hoạch định chiến lược phát triển lâu dài Phải xác định cho biện pháp cụ thể phục vụ cho kế hoạch phát triển doanh nghiệp, trước hết phải xác định rõ mục tiêu kinh doanh, hoạt động dài hạn, ngắn hạn nhằm phát triển doanh nghiệp cách toàn diện Một biện pháp nghiệp vụ quan trọng hữu hiệu , sách tài doanh nghiệp Tại công ty Cổ phần Phú Thái – công ty chuyên sản xuất thức ăn chăn nuôi, có chiến lược sách rõ ràng nhằm đưa công ty phát triển hòa nhập với kinh tế thị trường Một biện pháp nghiệp vụ quan trọng hiệu công ty thực sách tài doanh nghiệp.Việc sử dụng phân tích minh bạch tốt số liệu báo cáo tài thường kỳ giúp cho nhà quản lý đưa định đắn việc trì, ổn định phát triển doanh nghiệp Xuất phát từ tầm quan trọng công tác tài mà việc phân tích xác kết hoạt động tài lại trở nên quan trọng Tính quan trọng thể việc cung cấp thông tin phục vụ cho việc hoạch định chiến lược phát triển, định lập kế hoạch, tính toán hiệu dự án đầu tư nhà quản lý Qua thời gian học tập thực tế Công ty Cổ phần Phú Thái, với giúp đỡ, bảo trực tiếp Phòng kế toán Phòng ban khác trình thực tập Công ty, với hướng dẫn cô giáo Ngô Thị Quyên, kết hợp với kiến thức trang bị trường bên ngoài, em chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Phú Thái” cho khóa luận tốt nghiệp Nội dung khóa luận tập chung vào phân tích tình hình tài đưa số biện pháp nâng cao lực tài công ty Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quát: Từ kiến thức lý thuyết trường lớp với kinh nghiệm trình thực tập Công ty Cổ phần Phú Thái, tác giả thực phân tích tình hình tài thông qua phân tích báo cáo tài chính, từ đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty Mục tiêu chi tiết:  Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty Cổ phần Phú Thái ba năm 2011 – 2013;  Chỉ ưu nhược điểm tài công ty, thuận lợi, khó khăn công ty gặp phải trình hoạt động kinh doanh;  Phân tích yếu tố ảnh hưởng tới tình hình tài công ty năm 2011 – 2013;  Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cho công ty Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu đề tài  Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài công ty Phú Thái  Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Phú Thái giai đoạn từ năm 2011 đến 2013 Phƣơng pháp nghiên cứu Trong phân tích BCTC, nhà phân tích sử dụng nhiều phương pháp khác nhau, có phương pháp nghiên cứu riêng phân tích có phương pháp nghiên cứu số môn khoa học khác Tuy nhiên với số liệu có được, khóa luận tập trung sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh, phân tích tỷ số, Dupont phương pháp thay để làm rõ đối tượng nghiên cứu, tìm hạn chế tồn tại, nguyên nhân hạn chế Thông qua để nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp Thang Long University Library Kết cấu khóa luận Ngoài lời mở đầu kết luận, khóa luận tốt nghiệp gồm chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung phân tích tình hình tài công ty tài Chƣơng 2: Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Phú Thái Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Phú Thái MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 1.1.3 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .2 1.1.4 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Tài liệu cung cấp cho hoạt động phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thông tin kế toán 1.2.1.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 1.2.1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ .6 1.2.1.4 Thuyết minh báo cáo tài 1.2.2 Các thông tin khác 1.2.2.1 Môi trường bên 1.2.2.2 Môi trường bên 1.3 Các phƣơng pháp phân tích 1.3.1 Phương pháp tỷ số 1.3.2 Phương pháp so sánh .8 1.3.3 Phương pháp Dupont .9 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn 1.4.2 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn 11 1.4.3 Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn 11 1.4.3.1 Phân tích cân tài ngắn hạn 11 1.4.3.2 Phân tích cân tài dài hạn 11 1.4.4 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh 12 1.4.5 Phân tích lưu chuyển tiền tệ .14 1.4.6 Phân tích nhóm tiêu tài 15 1.4.6.1 Phân tích tiêu đánh giá khả toán 15 1.4.6.2 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời .16 1.4.6.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản .17 1.4.6.4 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ 19 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp 20 Thang Long University Library CHƢƠNG PHÚ THÁI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN 21 2.1 Giới thiệu chung công ty cổ phần Phú Thái 21 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 21 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Phú Thái 22 2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Phú Thái 24 2.2 Phân tích tình hình tài công ty cổ phần Phú Thái 24 2.2.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn công ty cổ phần Phú Thái 24 2.2.1.1 Phân tích cấu tình hình biến động tài sản 24 2.2.1.2 Phân tích cấu tình hình biến động nguồn vốn 30 2.2.2 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn công ty cổ phần Phú Thái 36 2.2.3 Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn công ty cổ phần Phú Thái 39 2.2.4 Phân tích kết sản xuất kinh doanh công ty cổ phần Phú Thái 41 2.2.5 Phân tích lưu chuyển tiền tệ công ty cổ phần Phú Thái 43 2.2.6 Phân tích nhóm tiêu tài công ty cổ phần Phú Thái 46 2.2.6.1 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời .48 2.2.6.2 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản 49 2.2.6.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ 51 2.3 Đánh giá tình hình tài công ty cổ phần Phú Thái 52 2.3.1 Những kết đạt 52 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân .53 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẮM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN PHÚ THÁI 55 3.1 Định hƣớng phát triển công ty cổ phần Phú Thái 55 3.1.1 Đánh giá chung môi trường công ty 55 3.1.2 Định hướng phát triển công ty cổ phần Phú Thái 55 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Phú Thái 56 3.2.1 Các biện pháp quản lý hàng tồn kho 56 3.2.2 Các biện pháp tăng khả sinh lời 57 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 .24 Biều đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 30 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 .26 Bảng 2.2 Tài sản dài hạn Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 29 Bảng 2.3 Nợ phải trả Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 31 Bảng 2.4 Vốn chủ sở hữu Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 .35 Bảng 2.5 Tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty cổ phần Phú Thái năm 20112012 37 Bảng 2.6 Tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty cổ phần Phú Thái năm 20122013 38 Bảng 2.7 Cân tài ngắn hạn Công ty Phú Thái năm 2011 -2013 39 Bảng 2.8 Cân tài dài hạn Công ty Phú Thái năm 2011 -2013 40 Đơn vị: VNĐ 40 Bảng 2.9 Kết sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 42 Bảng 2.10 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty năm 2011 – 2013 45 Bảng 2.11 Các tiêu phản ánh khả toán Công ty năm 2011 – 2013 46 Bảng 2.12 Các tiêu phán ánh khả sinh lời Công ty năm 2011 – 2013 .48 Bảng 2.13 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 49 Bảng 2.14 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 51 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần Phú Thái…………… ………….22 Thang Long University Library Khả toán ngắn hạn Khả toán ngắn hạn phản ảnh việc công ty đáp ứng nghĩa vụ trả khoản nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn hay không? Chỉ tiêu cho ta biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo đồng tài sản ngắn hạn Qua bảng phân tích ta thấy hệ số tăng dần theo năm Cụ thể năm 2011 hệ số khả toán ngắn hạn 1,21 lần, sang năm 2012 số tăng lên 0,23 lần đạt 1,44 lần tới cuối năm 2013 hệ số tăng lên thành 1,83 lần Có thể nói năm 2013, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 1,83 đồng tài sản ngắn hạn Chỉ tiêu phản ánh khả toán ngắn hạn công ty lớn 1, chứng tỏ khả toán ngắn hạn doanh nghiệp tình trạng tốt Nếu tỷ số cao lại biểu không tốt cho việc có nhiều tài sản ngắn hạn, ảnh hưởng đến khả sinh lời công ty Tuy nhiên, so với số liệu thấy thấy số khả toán ngắn hạn công ty không mức cao tăng dần theo năm, điều cho thấy công ty có đủ sức khỏe tài để toán cho khoản nợ ngắn hạn, làm gia tăng niềm tin, uy tín doanh nghiệp với khách hàng Khả toán nhanh Khả toán nhanh cho thấy đồng nợ ngắn hạn đảm bảo đồng TSNH trừ yếu tố hàng tồn kho Hệ số tăng 0.05 lần từ năm 2011 đến năm 2012 từ 0,7 năm 2011 tăng lên thành 0,75 lần năm 2012, điều cho biết đồng nợ ngắn hạn năm 2012 đảm bảo 0,75 đồng tài sản ngắn hạn không tính hàng tồn kho Năm 2013 số giảm 0,5 lần 0,25 lần Hệ số KNTT nhanh công ty thấp chưa đảm bảo an toàn cho công ty Do đó, năm tới công ty cần phải nâng hệ số lên cách giảm tỷ trọng hàng tồn kho, tăng tài sản ngắn hạn giảm nợ phải trả Khả toán tức thời Hệ số khả toán tức thời giảm dần theo năm, ta thấy năm 2011 số 0,07 lần, sang đến năm 2012 số bị giảm 0,06 lần điều chứng tỏ đồng nợ ngắn hạn năm 2012 đảm bảo 0,06 đồng tiền khoản tương đương tiền Tương tự sang năm 2013, hệ số bị giảm tới nửa 0,03 lần, điều cho biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 0,03 đồng tiền khoản tương đương tiền năm 2013 Khả toán tức thời doanh nghiệp thấp, điều ảnh hưởng đến việc chi trả nợ doanh nghiệp, doanh nghiệp gặp khó khăn việc toán khoản nợ đến hạn Do doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ lưỡng việc dự trữ khoản tiền tương đương tiền cho hợp lý hiệu 47 2.2.6.1 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời Từ báo cáo ta lập bảng sau: Bảng 2.12 Các tiêu phán ánh khả sinh lời Công ty năm 2011 – 2013 Đơn vị: % Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) Năm 2011 Năm 2012 3,38 1,45 3,47 9,92 Năm 2013 Chênh lệch 2012-2011 2013-2012 2,15 (1,93) 0,7 5,48 4,06 2,01 (1,42) 10,98 7,07 1,06 (3,91) (Nguồn:từ báo cáo tài công ty ) Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Chỉ tiêu ROS năm 2011 3,38% tức 100 đồng doanh thu tạo 3,38 đồng lợi nhuận sau thuế, đến năm 2012 tiêu giảm xuống 1,45% chênh lệnh âm 1,93% so với kỳ năm trước Sang năm 2013 tiêu có chút biến động tăng 2,15% tăng 0,7% so với năm 2012 điều cho biết 100 đồng doanh thu tạo 2,15 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2013 Chi số dương chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn có lãi, dấu hiệu cho thấy công ty kinh doanh có hiệu công ty cần trọng phát huy nhiều mạnh ngành nghề SXKD Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) Ta thấy tiêu ROA năm biến động tăng giảm không đồng đều, so với năm 2012 tiêu ROA năm 2011 tăng lên 2,01% giảm 1,42% năm 2013 khiến số giảm 4,06% Chỉ số tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) cho biết khả sinh lời tổng tài sản sử dụng doanh nghiệp hay việc sử dụng tài sản đem lại lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu Điều thể khả sinh lời tổng tài sản sử dụng doanh nghiệp năm 2013 đem lại 4,06 đồng lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu Thông thường tỷ suất cao đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sử dụng tài sản có hiệu Nhìn chung, tiêu năm dương cho thấy công ty đầu tư tài sản có hiệu Tuy nhiên nguồn vốn không nhiều nên hiệu mang lại chưa cao Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) Chỉ tiêu cho biết đồng vốn bỏ công ty thu đồng lợi nhuận sau thuế Đây tiêu quan trọng thường nhà đầu tư quan tâm Chỉ 48 Thang Long University Library tiêu ROE năm 2011 9,92% có ý nghĩa 100 đồng vốn bỏ công ty thu 9,92 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2012 10,98%, Nếu doanh nghiệp bỏ 100 đồng vốn thu 10,98 đồng lợi nhuận sau thuế, Và Năm 2013 7,07%, Nếu doanh nghiệp bỏ 100 đồng vốn thu 7,07 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2012 chênh lệch tăng so với năm 2011 1,06% sang đến năm 2013 số giảm xuống 3,91% Công ty cần cố gắng trì khả quản lý nguồn vốn để giữ tiêu mức dương Song bên cạnh đó, công ty cần xem xét thay đổi nhiều sách việc đầu tư VCSH bổ sung nguồn VCSH để giúp công ty phát triển bền vững 2.2.6.2 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Bảng 2.13 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 Vòng Năm 2011 3,82 Năm 2012 14,26 Năm 2013 3,05 Ngày 94,24 25,25 118,03 (68,99) 92,78 Vòng 4,70 21,95 47,81 17,25 25,86 Ngày 76,60 16,40 7,53 60,20 8,87 Vòng 5,63 24,13 24,69 18,50 0,56 Ngày 63,94 14,92 14,58 (49,02) (0,34) Ngày 106,90 26,73 (4,0) (80,17) (30,73) 2,40 7,97 5,27 5,57 (2,7) Chỉ tiêu Đơn vị Vòng quay HTK Thời gian quay vòng HTK bình quân Vòng quay khoản phải thu Thời gian thu nợ trung bình Vòng quay khoản phải trả Thời gian trả nợ trung bình Thời gian luân chuyển tiền Hiệu suất sử dụng tài sản Lần Chênh lệch 2012-2011 2013-2012 10,44 (11,21) (Nguồn: từ báo cáo tài công ty) Vòng quay hàng tồn kho Năm 2011, vòng quay hàng tồn kho 3,82 vòng/ năm, năm 2012 tăng mạnh lên 14,26 vòng/ năm, sang đến năm 2013 số giảm mức 3,05 vòng/ năm Vòng quay hàng tồn kho tăng năm 2012 Vòng quay hàng tồn kho thấp chứng tỏ công tác quản lý vật tư, tổ chức sản xuất, tổ chức bán hàng chưa tốt Thời gian quay vòng HTK bình quân Thời gian quay vòng hàng tồn kho bình quân cho biết số thời gian từ lúc mua hàng lúc bán hàng hóa ngày Năm 2011, chu kỳ lưu kho 94,24 ngày, năm 2012 tiêu 25,25 ngày, năm 2013 tăng đến 118,03 ngày Chu kỳ lưu kho năm 2013 cho biết thời gian từ lúc mua hàng lúc bán hàng 118,03 49 ngày Theo số liệu ta thấy thời gian tiêu thụ hàng hóa công ty biến động Thời gian quay vòng hàng tồn kho nhỏ tốt Vòng quay khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu phán ánh tốc độ chuyển đổi tài khoản phải thu thành tiền Vòng quay khoản phải thu lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh Ta thấy vòng quay khoản phải thu năm không lớn, năm 2011 4,7 vòng, năm 2012 21,95 vòng, năm 2013 47,81 vòng Tuy ta thấy vòng quay khoản phải thu doanh nghiệp lớn dần theo năm chứng tỏ doanh nghiệp dần quản lý khoản phải thu tốt, không bị ứ đọng vốn Thời gian thu nợ trung bình Chỉ tiêu khoảng thời gian từ khách hàng mua chịu khách hàng toán hết nợ Năm 2011, kỳ thu tiền bình quân 76,60 ngày, năm 2012 kỳ thu tiền bình quân 16,40 ngày sang đến năm 2013 giảm xuống 7,53 ngày Kỳ thu tiền bình quân năm 2013 cho biết thời gian từ lúc khách hàng nhận nợ khách hàng toán 7,53 ngày giảm 8,87 ngày so với năm 2012 Kỳ thu tiền bình quân giảm vòng quay khoản phải thu tăng lên Kỳ thu tiền rút ngắn khiến cho kết kinh doanh cải thiện Công ty nhanh việc thu hồi nợ, giảm thiểu rủi ro tiết kiệm đựơc chi phí quản lý nợ Vòng quay khoản phải trả Chỉ số vòng quay khoản phải trả phản ánh khả chiếm dụng vốn doanh nghiệp nhà cung cấp Vòng quay khoản phải trả doanh nghiệp tăng dần theo năm, tăng từ 5,63 vòng năm 2011 lên đến 24,69 vòng năm 2013 điều chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn toán nhanh năm trước, khả toán doanh nghiệp tăng, làm tăng hạng tín dụng doanh nghiệp mắt đối tác Thời gian trả nợ trung bình Chỉ tiêu cho biết số ngày trung bình mà doanh nghiệp trả nợ cho nhà cung cấp Năm 2011 thời gian trả nợ trung bình 63,94 ngày, tới năm 2012 số giảm 49,02 ngày xuống 14,92 ngày, sang năm 2013 tỷ lệ giảm không đáng kể, 14,58 ngày Thời gian trả nợ năm 2012 năm 2013 giảm nguyên nhân hệ số vòng quay khoản phải trả năm tăng lên Thời gian luân chuyển tiền Thời gian luân chuyển tiền cho biết khoảng thời gian ròng kể từ chi thực tế đến thu tiền Năm 2011 thời gian luân chuyển tiền 106,90 ngày, năm 2012 tiêu giảm 26,73 ngày chênh lệch so với năm 2011 80,17 ngày Năm 2013 tiêu giảm xuống âm ngày chênh lệch so với năm 2012 30,73 ngày Năm 50 Thang Long University Library 2011 thời gian luân chuyển vốn tiền lâu, sang đến năm 2012 thời gian luân chuyển tiền mặt doanh nghiệp giảm xuống, doanh nghiệp có vốn để đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động đầu tư khác Thậm chí sang năm 2013 số xuống mức âm ngày, cho thấy tín nhiệm đối tác dành cho doanh nghiệp số tiền khách hàng trả trước dương Hiệu suất sử dụng tài sản Hiệu suất sử dụng tài sản cho biết đồng giá trị tài sản cố định sử dụng tạo đồng doanh thu so với năm 2012 hiệu suất sử dụng tài sản 7,97 lần, tăng 5,57 lần so với năm 2011, giảm 2,7 lần năm 2013 Năm 2013, Có thể hiểu, trăm đồng giá trị tài sản sử dụng doanh nghiệp tạo 2,7 đồng doanh thu Công ty cần có biện pháp thật cẩn trọng, kỹ để đưa giải pháp nhằm cải thiện hiệu suất sử dụng tài sản 2.2.6.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ Bảng 2.14 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 – 2013 Chỉ tiêu Tỷ số nợ tổng tài sản (D/A) Tỷ số nợ VCSH (D/E) Tỷ số chi trả nợ vay Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012-2011 2013-2012 % 64,98 50,07 42,53 (14,91) (7,54) Lần 1,85 1,00 0,74 (0,85) (0,26) Lần 216,61 201,75 215,11 (14,86) 13,36 (Nguồn: từ báo cáo tài công ty) Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ phản ánh nợ chiếm phần tổng tài sản Đây tiêu quan trọng mà nhà đầu tư thường quan tâm để đánh giá mức độ rủi ro đầu tư vào doanh nghiệp Năm 2011, tỷ số nợ tổng tài sản đạt 64,98%, nghĩa đồng tài sản hình thành 0,6498 đồng nợ Năm 2012, tỷ số giảm xuống 50,07% (giảm 14,91% so với năm 2011) Khi đó, đồng tài sản hình thành 0,5007 đồng nợ Các khoản nợ tổng tài sản dần dảm xuống, đến năm 2013, tỷ số lại tăng tiếp tục giảm 42,53%, tức giảm 7.54% so với năm 2012 Và cho biết, đồng tài sản lúc hình thành từ 0,4253 đồng nợ Chỉ số dần giảm dần chứng tỏ doanh nghiệp đãn tận dụng lợi đòn bẩy tài chính, cao, mong năm tiếp sau doanh nghiệp có sách sử dụng vốn phù hợp để giảm tỷ trọng nợ tổng tài sản xuống mức thấp 51 Tỷ số nợ VCSH Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu giải đáp câu hỏi mối quan hệ mức độ sử dụng nợ VCSH hay cấu vốn doanh nghiệp nào? Nhìn chung số doanh nghiệp có xu hướng giảm dần Năm 2011 tỷ số mức 1,85 lần sang đến năm 2012, số giảm 0,85 lần 1,00 lần tức đồng vốn kinh doanh chủ sở hữu có đồng hình thành từ khoản nợ Năm 2013 tỷ số tiếp tục giảm 0,74 lần tương đương với giảm 0,26 lần, tỷ số cho ta biết đồng vốn kinh doanh chủ sở hữu có tới 0,26 đồng hình thành từ khoản nợ Doanh nghiệp phụ thuộc vào khoản vay, không tự đảm bảo nguồn tài trợ cho thân, tỷ số có giảm theo năm, nhìn chung hệ số cao Song doanh nghiệp lại tiết kiệm khoản từ thuế Tỷ số chi trả nợ vay Tỷ số chi trả nợ vay hệ số tài đánh giá khả toán nợ doanh nghiệp Tỷ số chi trả nợ vay theo năm không đồng đều, năm 2011, tỷ số 216,61 lần, năm 2012 số giảm 14,86 201,75 lần, đến năm 2013 số lại tăng nhẹ 13,36 số 215,11 lần Doanh nghiệp giữ tỷ số chi trả nợ vay mức cao, chứng tỏ doanh nghiệp quan tâm tới khoản nợ vay mong muốn tạo dựng niềm tin, hình ảnh tốt đẹp doanh nghiệp đến với đối tác khách hàng 2.3 Đánh giá tình hình tài công ty cổ phần Phú Thái 2.3.1 Những kết đạt Sau phân tích tình hình tài công ty cổ phần Phú Thái, ta thấy công ty nỗ lực phát triển hoạt động kinh doanh mình, sau kết công ty đạt được: Công ty xây dựng mô hình quản lý hạch toán khoa học, có hiệu quả, phù hợp với yêu cầu quản lý kinh tế thị trường, chủ động hợp đồng quản lý kinh doanh Kết hoạt động sản xuất kinh doanh chung công ty liên tục tăng lên, cho thấy công ty sử dụng nguồn vốn vào kinh doanh có hiệu Tỷ lệ nợ phải trả tăng lên đáng kể nợ ngắn hạn tăng lên chủ yếu cho thấy công ty có chiếm dụng vốn từ bên ngoài, nhờ giảm bớt áp lực nhu cầu vốn từ bên công ty Nguồn vốn chủ sở hữu ổn định mạnh công ty Khả tự tài trợ nguồn vốn công ty cho tài sản công ty nói chung tương đối đảm bảo Khả toán ngắn hạn Công ty liên tục tăng, nguồn tài sản ngắn hạn sẵn có đủ khả tài trợ khoản nợ ngắn hạn Sự chủ động tài giúp 52 Thang Long University Library công ty đưa chiến lược kinh doanh phù hợp việc thúc đẩy giải hàng tồn kho để giai vấn đề nợ nần Tình hình lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng mạnh từ năm 2011 đến năm 2013, điều chứng tỏ doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có hiệu đồng thời thu hồi khoản phải thu từ việc bán sản phẩm, khả thu hồi nợ tốt đảm bảo chi trả cho khoản chi phí sản xuất kinh doanh Lượng tiền lớn góp phần giảm bớt gánh nặng khoản phải trả đến hạn, xoay vòng tiền linh hoạt đảm bảo cho việc chi trả chi phí sản xuất cho chu kỳ kinh doanh tốt Bên cạnh đó, thời gian luân chuyển tiền liên tục giảm mạnh xuất phát từ việc quay vòng hàng tốt kho tốt, khả quản lý công nợ phải thu, phải trả hiệu Đây kết tốt mà Công ty mong muốn có mà việc huy động vốn bên ngày trở lên khó khăn, gánh nặng nợ nần lớn có khoản phải thu lại bị trì trệ Công ty Phú Thái lại có chủ động tài Cuối cùng, vòng quay khoản phải thu doanh nghiệp lớn dần theo năm cho thấy việc thu hồi tốt khoản phải thu, khả ứ đọng vốn giảm Trong tương tai công ty cần tiếp tục phát huy, nắm bắt hội để mang lại nguồn lợi lớn 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân Bên cạnh tựu đạt được, công ty tồn hạn chế cần khắc phục sau: Doanh nghiệp đề sách việc quản lý hàng tồn kho nhiên sách chưa thực hiệu thấy rõ lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn khối tổng tài sản Công ty Lượng hàng tồn kho tăng dần theo năm khiến dẫn đến tình trạng ứ đọng hàng chất sâu xa ứ đọng vốn Nguyên nhân dẫn đến hàng tồn kho lớn Công ty phần thị trường tiêu thụ vốn có Công ty hạn hẹp, sản xuất mức thị trường tiêu thụ truyền thống Công ty dẫn đến chênh lệch cung cầu làm cho tình hình tiêu thụ sản phẩm khó khăn điều khó tránh khỏi, kênh bán hàng chưa thuận tiện cho người tiêu dùng, Sự quảng bá nhãn hiệu thức ăn chăn nuôi Công ty chưa tốt Bên cạnh đó, phần hàng tồn kho nguyên liệu để sản xuất thức ăn chăn nuôi, không lớn Doanh nghiệp nên có biện pháp sản xuất chuyển đổi thành sản phẩm để tiêu thụ kinh doanh nguyên liệu để tránh tình trạng rủi ro việc sử dụng tài sản Bên cạnh việc hạn chế hàng tồn kho khả sinh lời Công ty vấn đề cần quan tâm Thông qua bảng báo cáo, dễ dàng nhận thấy khả sinh lời doanh thu từ năm 2011 đến năm 2012 giảm mạnh, sang đến năm 2013 khả sinh lời có tăng nhìn chung số ba năm không cao Đặc biệt năm 53 2012 báo cáo kết kinh doanh Doanh thu bán hàng hóa dịch vụ mức cao gấp nhiều lần năm lại giá vốn hàng bán lại mức cao dẫn đến lợi nhuận sau thuế không tăng bao so với năm khác doanh thu lại tăng vượt trội Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến tình trạng việc quản lý chi phí sản xuất Công ty không hiệu kể đến như: tiêu hao nhiều nguyên liệu định mức sản xuất, suất sản phẩm không đạt hiệu dẫn đến chi phí điện, nhân công, chất đốt tăng cao tính đơn vị thành phẩm, điều dẫn đến giá vốn mức cao làm cho lợi nhuận thu thấp Ngoài chi phí lãi vay cao gánh nặng lớn chi phí Công ty Việc quản lý chi phí sản xuất không tốt không đem lại lợi nhuận cao cho đơn vị khiến vốn lưu động cho hoạt động sản xuất gặp khó khăn cộng thêm việc phải gánh khoản chi phí lãi vay lớn, tình trạng diễn dài hạn khiến Công ty dần cạn kiệt vốn khó tiếp tục sản xuất 54 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẮM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN PHÚ THÁI 3.1 Định hƣớng phát triển công ty cổ phần Phú Thái 3.1.1 Đánh giá chung môi trường công ty Nhu cầu thức ăn chăn nuôi nước lớn, sản lương thức ăn nước chưa đáp ứng nhu cầu phải phụ thuộc nhiều vào nguồn nguyên liệu nhập Như vậy, tiềm phát triển ngành lớn đồng thời đặt nhiều thách thức cho doanh nghiệp nước Việc giảm giá thành sản xuất, tiết kiệm chi phí mà đảm bảo chất lượng sản phẩm giúp doanh nghiệp đứng vững cạnh tranh được với doanh nghiệp khác nước doanh nghiệp nước Đối với công ty, nhận thức tình hình kinh doanh khó khăn, công ty có thay đổi linh hoạt cách thức hoạt động, việc sử dụng điều tiết vốn Quan tâm trọng vào chất lượng sản phẩm nhằm giữ chân khách hàng cũ, tạo dựng uy tín thị trường Cơ cấu tổ chức công ty tương đối đơn giản, gọn nhẹ, giúp tối thiểu hóa chi phí Nhà quản lý công ty có lực quản lý tốt, với đội ngũ nhân viên có kinh nghiệm, nhiệt huyết Số lượng không lớn, đáp ứng yêu cầu công việc Ngoài với đặc thù kinh doanh công ty, nguồn nguyên liệu nguồn lao động chi phí rẻ yếu tố tác động đến hoạt động công ty Đặc biệt, đặc thù khách hàng ngành thức ăn chăn nuôi nói chung công ty nói riêng, sản phẩm sản xuất phục vụ đại đa số đối tượng người chăn nuôi nông thôn với trình độ nhận thức họ hạn chế kiến thức xã hội áp dụng khoa học kỹ thuật vào chăn nuôi cho mình, nhiên lại dễ lòng tin xây dựng đưa sách quản trị kênh, công ty nghiên cứu kỹ vấn đề Tuy nhiên, bên cạnh yếu tố tích cực phải kể đến thách thức khó khăn mà công ty phải đối mặt Môi trường kinh doanh cạnh tranh gay gắt hơn, yêu cầu chất lượng chủng loại sản phẩm gắt gao hơn, đòi hỏi phải có đầu tư lớn hơn, kĩ lưỡng cho sản phẩm Nếu sách phù hợp đảm bảo lực tài doanh nghiệp không giữ sức cạnh tranh thị trường dần khách hàng 3.1.2 Định hướng phát triển công ty cổ phần Phú Thái Chiến lược hát triển chăn nuôi đến năm 2020, với mục tiêu xây dựng chăn nuôi an toàn sinh học, bền vững, đề bôi cảnh ngành đối mặt với bộn bề gian khó Nhiều ý kiến cho quy mô phát triển doanh nghiệp nhỏ lẻ nhiều bất cập quy mô phát triển đồng cỏ, phát triển vùng nguyên liệu cho chế biến thức ăn chăn nuôi rào cản lớn khiến mục tiêu khó thành thực Sẽ thật khó để vượt qua bóng đen dịch cúm gia cầm, dịch heo tai xanh, lở mồm long móng khiến 55 việc chăn nuôi hộ gia đình hay sở chăn nuôi trở nên khó khăn, họ sử dụng sản phẩm thức ăn chăn nuôi kinh tế khó khăn Nắm bắt khó khăn thách thức để doanh nghiệp có phương pháp định hướng phát triển cho doanh nghiệp rõ ràng: Phấn đấu vòng hai năm, doanh nghiệp liên kết với công ty dược phẩm, nghiên cứu, kết hợp thành phần có thuốc chữa bệnh để tăng cường sức đề kháng gia súc, gia cầm, với phụ gia chế biến sản xuất sản phẩm thức ăn chăn nuôi chữa bệnh mang nhãn hiệu “Cám vạn năng” giúp người chăn nuôi có lựa chọn hoàn hảo cho đàn gia súc, gia cầm Bên cạnh đó, doanh nghiệp nghiên cứu tìm hiểu kĩ sản phẩm thức ăn chăn nuôi, tăng khả quy hoạch phát triển nguồn nguyên liệu thô công nghiệp phụ trợ cho chế biến thức ăn chăn nuôi Hạn chế nhập nguyên vật liệu phụ gia để tránh tình trạng giá sản phẩm thức ăn chăn nuôi bị độn giá lên cao so với người chăn nuôi chi trả Tạo niềm tin với khách hàng mục tiêu, doanh nghiệp có bước biến chuyển tốt mà doanh nghiệp phải ngạc nhiên sau 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Phú Thái 3.2.1 Các biện pháp quản lý hàng tồn kho Từ nguyên nhân phân tích việc ứ đọng lượng lớn hàng tồn kho hạn chế mà mang lại cho kết sản xuất ảnh hưởng đến sách sản xuất công ty chu kỳ sản xuất việc nên tiếp tục sản xuất, thu hẹp sản xuất sản phẩm hay chuyển đổi sản xuất mặt hàng thức ăn chăn nuôi khác phải cân nhắc kỹ lưỡng thông qua số biện pháp định hướng cho công ty Phú Thái cụ thể sau: Thứ nhất, Giải pháp thị trường tiêu thụ Mở rộng thị trường tiêu thụ, Ở nước ta ngành nông nhiệp chiếm tỷ trọng lớn với việc ngày gia tăng lĩnh vực chăn nuôi việc tìm kiếm thị trường tiêu thụ không khó, Công ty nên đưa sản phẩm đến nơi khác tiêu thụ Tại Đại lý trung gian, khách hàng đầu mối quen thuộc cần thực biện pháp ký gửi sản phẩm, Doanh nghiệp thu khoản tiền vừa phải để tiếp tục sản xuất sản phẩm đồng thời tạo điều kiện để khách hàng có khả tiêu thụ sản phẩm thị trường rộng mà không bị áp lực việc bỏ nhiều vốn để tích hàng Vừa tăng thêm tin cậy đơn vị với nhau, đảm bảo mối tiêu thụ sẵn có ổn định 56 Thang Long University Library Thứ hai, Giải pháp xác định mức dự trữ Dự trữ hàng tồn kho việc cần thiết để lưu giữ hàng hóa hay nguyên vật liệu kho công ty nhằm đáp ưng nhu cầu sản xuất doanh nghiệp nhu cầu sản phẩm khách hàng Tuy nhiên công ty cách quản lý hàng tồn kho xác định mức dự trữ hàng tồn kho cho doanh nghiệp lại việc đáng lo ngại, tác động trực tiếp đến khoản chi phí hoạt động sản xuất doanh nghiệp ảnh hưởng đến doanh thu công ty Vậy nên công ty cần có kế hoạch cụ thể cho việc dự trữ hàng tồn kho với bước sau: Bước 1: Xác định lượng hàng hóa, nguyên vật liệu tồn kho Bước 2: Tính lượng hàng dự trù bán sản xuất thời gian chu kỳ tháng, quý Bước 3: Ước lượng thời gian hàng hóa, nguyên vật liệu kho đáp ứng lâu Bước 4: Kiểm tra chu kỳ kinh doanh tháng, quý trước Chốt sổ số lượng cần dự trữ không tồn nhiều kho 3.2.2 Các biện pháp tăng khả sinh lời Bất kỳ doanh nghiệp sản xuất kinh doanh mong nhận lợi nhuận cao từ việc sản xuất kinh doanh mình, nói cách khác mong muốn có khả sinh lời cao Nó phản ánh hiệu hoạt động Doanh nghiệp qua có điều chỉnh quản lý phù hợp để nâng cao kết hoạt động sản xuất Hai biện pháp chủ yếu để tăng khả sinh lời tăng doanh thu bán sản phẩm Xiết chặt quản lý chi phí sản xuất, kinh doanh đảm bảo cân đối hợp lý doanh thu – chi phí Thứ nhất, Các biện pháp tăng doanh thu Việc tăng doanh thu hàng bán vừa phải kết hợp phương pháp bán hàng nghiên cứu tìm hiểu thị trường Các phương pháp bán hàng: - Có thể sử dụng cách bán hàng đặt đại lý bán hàng tập chung vùng có khu canh tác VAC ( Vườn – Ao – Chuồng ) Liên kết với hợp tác xã khu vực nông thôn Bán hàng qua website, kênh mạng xã hội: đối tượng chủ yếu nhắm đến người chăn nuôi, công ty phải chăm sóc phát triển bán hàng, giới thiệu sản phẩm trang mạng, thời đại công nghệ thông tin bùng nổ, thông tin đăng tải doanh nghiệp qua mạng giúp cho khách hàng hiểu rõ công ty sản phẩm, bên cạnh bán cho cửa hàng, đại lý xa đặt qua mạng 57 Các phương pháp tìm hiểu thị trường: Nghiên cứu đưa giải pháp tín dụng để thu hút khách hàng Thứ hai Biện pháp tiết kiệm kiểm soát chi phí - Sử dụng nguyên vật liệu trực tiếp sản xuất cách hợp lý, hạn chế tiêu hao nguyên liệu từ khâu bảo quản đến khâu sản xuất Tìm kiếm nguồn nguyên liệu gần tiết kiệm chi phí vận chuyển - Nâng cao suất sản xuất sản phẩm thông qua việc sửa chữa, cải tạo hệ thống dây chuyền sản xuất, áp dụng kỹ thuật sản xuất Thường xuyên bảo dưỡng hệ thống máy móc đảm bảo sản xuất diễn liên tục ổn định - Tập trung toán khoản nợ ngắn hạn làm giảm bớt gánh nặng chi phí lãi vay - Nâng cao công tác tổ chức, điều hành sản xuất Tăng cường biện pháp đảm bảo an toàn, nhằm trì ổn định sản xuất; thực tổ chức sản xuất hợp lý, khoa học theo hướng tăng số người làm việc chính, trực tiếp để nâng cao sản lượng; quản lý tốt ngày công, công để tăng suất lao động KẾT LUẬN CHƢƠNG Dựa vào phân tích thực trạng tình hình tài chương 2, với lý luận phân tích tình hình tài chương 1, chương đưa giải pháp nhằm nâng cao lực tài Công ty Cổ phần Phú Thái Những giải pháp đưa phù hợp với điều kiện tài công ty tình hình kinh tế Việt Nam 58 Thang Long University Library DANH MỤC THAM KHẢO Ths Ngô Thị Quyên (2013), Slide giảng Tài doanh nghiệp, Đại học Thăng Long, Hà Nội Nguyễn Minh Kiều (2008), phân tích báo cáo tài công ty, Hà Nội Lưu Thị Hương (2006), Quản trị tài doanh nghiệp, nhà xuất Tài chính, Hà Nội Website tra cứu thông tin: - http://vi.wikipedia.org https://www.google.com - 59 PHỤ LỤC Số liệu báo cáo tài công ty cổ phần Phú Thái năm 2011 Số liệu báo cáo tài công ty cổ phần Phú Thái năm 2012 Số liệu báo cáo tài công ty cổ phần Phú Thái năm 2013 60 Thang Long University Library CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM ĐỘC LẬP – TỰ DO – HẠNH PHÚC XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP Đơn vị thực tập: Công ty cổ phần Phú Thái Địa đơn vị thực tập: Km 11, Quốc lộ 39, Lương Bằng, Kim Động, Hưng Yên Xác nhận Sinh viên: Trần Minh Nhâm Ngày sinh: 14/12/1993 Mã sinh viên: A18341 Lớp: QB 24d1 Chuyên ngành: Tài Trường: Đại học Thăng Long Đã có thời gian thực tập đơn vị từ ngày 02 tháng 09 năm 2014 tới ngày 15 tháng 03 năm 2015 Hà Nội, ngày 27 tháng 03 năm 2015 XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP (Ký tên, đóng dấu) 61