Báo cáo tình hình quản trị công ty - Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Y tế Domesco tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn...
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ & QUẢN TRI KINH DOANHKHOA : QUẢN TRỊ KINH DOANH…………… ……………BÀI THẢO LUẬNPhân tích tình hình tài chính doanh nghiệpMÔN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Giảng viên hướng dẫn: MỤC THỊ TÚ ANHNhóm 10: Lê Duy LâmPhạm Hiền LyNguyễn Văn TúNguyễn Thanh TùngHoàng Văn TùngNguyễn Ngọc YếnThái Nguyên - 2011Nhóm 10 QTTC Page 1 NỘI DUNG CHÍNH: I, GiỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XNK Y TẾ DOMESCO II, Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính III, Đề xuất LỜI MỞ ĐẦU: Như chúng ta đã biết báo cáo tài chính bao gồm: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Chúng chỉ là những con số khô khan cứng nhắc. Việc phân tích báo cáo tài chính làm cho những con số không còn khô khan nữa, mà trở nên biết nói, sinh động và hữu ích hơn, không chỉ đơn thuần trong ngành kế toán mà còn rất hữu ích với nhà đầu tư, với ngân hàng khi cho vay hay trong công tác quản trị của doanh nghiệp .Trước đây khi nền kinh tế chưa phát triển, thông tin quản lý chưa nhiều, chưa phức tạp, việc phân tích tài chính với nội dung đơn giản, chỉ giới hạn cung cấp thông tin tài chính cho ngân hàng khi DN vay vốn. Khi nền kinh tế phát triển với sự hội nhập ngày càng sâu rộng, các quan hệ kinh tế đa dạng, phong phú đòi hỏi các nhà quản lý phải xử lý thông tin một cách đầy đủ chính xác. Do đó, phân tích tài chính ngày càng có ý nghĩa quan trọng. Trong khuôn khổ bài viết này nhóm chúng tôi trình bày phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế DOMESCO.Trong bài chúng tôi sử dụng báo cáo tài chính của 2 năm 2008 và 2009 của công ty, đồng thời sử dụng báo cáo tài chính của công ty cô phần xuất nhập khẩu y tế Thành Phố Hồ Chí Minh năm 2009 để làm tài liệu phân tích so sánh.Nhóm 10 QTTC Page 2 I, GiỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XNK Y TẾ DOMESCO Từ xa sưa ông cha ta đã có câu “sức khỏe là mẹ đẻ của thành công”, đặc biệt trong hoàn cảnh hiện nay khi mà chất lượng cuộc sống ngày càng được nâng lên thì nhu cầu được chăm sóc, bảo vệ, chữa trị… ngày càng cao. Chính vì vậy công ty “DOMESCO” chúng tôi sẽ cung cấp những dịch vụ và SP tốt nhất để đáp ứng những nhu cầu thiết yếu trên.Tên công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO Tên giao dịch quốc tế: DOMESCO MEDICAL IMPORT EXPORT JOINT STOCK CORP. Tên viết tắt : DOMESCOMã chứng khoán : DMCđịa chỉ : 66 Quốc Lộ 30, Phường Mỹ Phú, Tp BÁO CÁO BẠCH: CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC CẤP CHỨNG NHẬN ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG CHỈ CÓ NGHĨA LÀ VIỆC ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CỔ PHIẾU. MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP. BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO (Giấy chứng nhận ĐKKD số 5103000015 do Sở Kế hoạch & Đầu tư Tỉnh Đồng Tháp cấp ngày 30/12/2003, đăng ký thay đổi lần thứ 7 ngày 27/03/2007) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG (Giấy chứng nhận đăng ký chào bán số 93/UBCK-ĐKCB do Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 15 tháng 05 năm 2007) TỔ CHỨC TƯ VẤN: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN Bản cáo bạch này sẽ được cung cấp tại: 1. Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Y tế Domesco 9 66 Quốc Lộ 30, Phường Mỹ Phú, Thành phố Cao Lãnh, Tỉnh Đồng Tháp 2. Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn 9 180-182 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh 3. Chi nhánh công ty SSI tại Hà Nội 9 1C Ngô Quyền, Hoàn Kiếm, Hà Nội Phụ trách công bố thông tin: Họ tên: Phạm Ngọc Tuyền Chức vụ: Kế toán trưởng Công ty Cổ phần XNK Y tế DOMESCO Bản cáo bạch i C C Ô Ô N N G G T T Y Y C C Ổ Ổ P P H H Ầ Ầ N N X X U U Ấ Ấ T T N N H H Ậ Ậ P P K K H H Ẩ Ẩ U U Y Y T T Ế Ế D D O O M M E E S S C C O O (Giấy chứng nhận ĐKKD số 5103000015 do Sở Kế hoạch & Đầu tư Tỉnh Đồng Tháp cấp ngày 30/12/2003, đăng ký lại lần thứ 7 ngày 27/03/2007) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG Tên cổ phiếu : Cổ phiếu Công ty CP Xuất Nhập khẩu Y tế DOMESCO Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá : 10.000 đồng/cổ phiếu Tổng số lượng cổ phiếu chào bán thêm : 3.070.000 cổ phiếu ° Trả cổ tức bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 : 1.070.000 cổ phiếu ° Chào bán cho cổ đông hiện tại theo tỷ lệ 20:1 : 535.000 cổ phiếu ° Chào bán cho cán bộ công nhân viên : 265.000 cổ phiếu ° Chào bán cho đối tác chiến lược : 1.200.000 cổ phiếu Tổng giá trị chào bán theo mệnh giá : 30.700.000.000 đồng Giá chào bán ° Giá bán cho cổ đông hiện tại : 35.000 đồng/cổ phiếu ° Giá bán cho cán bộ công nhân viên : 70.000 đồng/cổ phiếu ° Giá bán cho đối tác chiến lược : 130.000 đồng/cổ phiếu TỔ CHỨC KIỂM TOÁN Công ty Dịch Vụ Tư Vấn Tài Chính Kế Toán & Kiểm Toán (AASC) - Kiểm toán năm 2004, 2005 Địa chỉ: Số 29 Võ Thị Sáu, Quận 1, Tp. Hồ Chí Minh Tel: (84.8) 820 5943 Fax: (84.8) 820 5942 Email: aasc@hcm.vnn.vn Website: www.aasc.com.vn Công ty Cổ phần Kiếm toán và Tư vấn Tài chính Kế toán (AFC) - Kiểm toán năm 2006 Văn phòng Tp. Hồ Chí Minh: Cao ốc Indochina Park Tower, 4 Nguyễn Đình Chiểu, Lầu 2, Quận I, Tp.Hồ Chí Minh Tel: 08.2200237 Fax: 08.2200265 Website: www.e-bdo.com/vietnam Email: bdoafc.hcmc@bdoafc.vn TỔ CHỨC TƯ VẤN Công ty Cổ phần Chứng khoán Chứng khoán Sài Gòn Trụ sở chính: Địa chỉ: 180 – 182 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh. Tel: (84.8) 821 8567 Fax: (84.8) 821 5253 Email: ssi@ssi.com.vn Website: www.ssi.com.vn Chi nhánh tại Hà Nội: Địa chỉ: 1C Ngô Quyền, Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (84.4) 936 6321 Fax: (84.4) 936 6311 Email: ssi_hn@ssi.com.vn Công ty Cổ phần XNK Y tế DOMESCO Bản cáo bạch ii MỤC LỤC I. CÁC NHÂN TỐ RỦI RO 4 1. Rủi ro ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH BÀI TẬP : PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO (DMC) GVHD: TS.NGÔ QUANG HUÂN SVTH: LÊ THỊ CẨM NHUNG LỚP: QTKD_ ĐÊM 2_K21 STT: 24 Thành phố Hồ Chí Minh 04- 2013 MỤC LỤC I. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY: 3 1. Giới thiệu về công ty: 3 2. Lĩnh vực hoạt động: 3 II. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY: 4 1. Chỉ số khả năng thanh toán: 4 2. Chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động: 5 3. Tỷ lệ tài trợ: 6 4. Đánh giá khả năng sinh lời của công ty: 6 5. Đánh giá theo gốc độ thị trường: 7 III. PHÂN TÍCH CƠ CẤU: 8 1. Cơ cấu bảng cân đối kế toán: 8 2. Cơ cấu lời lỗ: 9 IV. MÔ HÌNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH: 10 1. Phân tích mô hình P/E: 10 2. Phân tích mô hình chỉ số Z: 11 V. DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ: 12 I. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY: 1. Giới thiệu về công ty: -Tên đầy đủ: Công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế Domesco (DOMESCO MEDICAL IMPORT EXPORT JOINT STOCK CORPORATION). - Mã chứng khoán: DMC Được thành lập từ tháng 7/1985 theo Quyết định 349/TCCB của Ủy ban nhân dân tỉnh Đồng Tháp với tên gọi là Công ty vật tư thiết bị y tế. Trong quá trình từ khi thành lập đến nay, Công ty đã qua 5 lần thay đổi tên đăng ký kinh doanh để thích nghi với phạm vi hoạt động. Năm 2003 theo Quyết định số 392/QĐ-TTg của Thủ tướng về việc phê duyệt đề án tổng thể, sắp xếp đổi mới doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc Ủy ban nhân dân tỉnh Đồng Tháp đến hết năm 2005, Domesco là doanh nghiệp cổ phần hóa, trong đó Nhà nước nắm 51% vốn điều lệ. Công ty đã chọn hình thức cổ phần hóa là bán một phần vốn hiện có tại doanh nghiệp, kết hợp với bán cổ phiếu để tăng vốn điều lệ. Ngày 01/01/2004, Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu y tế Domesco (gọi tắt là Domesco) chính thức đi vào hoạt động theo Quyết định số 144/QĐ.UB.TL ngày 27/11/2003 của Ủy ban Nhân dân tỉnh Đồng Tháp và giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 1400460395 do Sở Kế hoạch-Đầu tư Đồng Tháp cấp ngày 31/12/2003. Vốn điều lệ tính đến thời điểm hiện tại: 178.093.360.000 VND. 2. Lĩnh vực hoạt động: Với hệ thống 3 nhà máy chuyên sản xuất dược phẩm,1 xưởng sản xuất thực phẩm và 4 Tổng Kho đặt tại Đồng Tháp, TP.HCM, Đà Nẵng và Hà Nội, Công ty tập trung chủ yếu vào các hoạt động: - Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu thuốc, nguyên liệu, phụ liệu dùng làm thuốc cho người. - Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu nước hoa, các loại hóa-mỹ phẩm từ nguồn nguyên liệu trong nước và nhập khẩu. - Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu thực phẩm chế biến, nước uống tinh khiết, nước khoáng thiên nhiên và nước uống từ dược liệu, nước uống không cồn, các loại thực phẩm chức năng, thực phẩm dinh dưỡng. Cơ cấu sản phẩm: Với công nghệ hiện đại Công ty đã nghiên cứu thành công và được phép sản xuất hơn 406 mặt hàng phục vụ nhu cầu sử dụng trong nước và xuất khẩu. Bên cạnh đó, Công ty còn tham gia kinh doanh các mặt hàng bán dược phẩm, thực phẩm và thức uống,… II. GVHD: Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO DOMESCO [...]... bằng tiền của DN rất thấp Từ 2009 – 2012: Tỷ số thanh toán ngắn hạn của DN rất tôt, cao hơn trung bình ngành → cần tiếp tục phát huy hiệu quả Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2011 GVHB (tr đồng) 728.278 758.396 868.891 HTK bình quân (tr.đồng) HKT đầu kỳ (tr.đồng) HTK cuối kỳ (tr.đồng) 183.419 167.377 199.461 193.792 199.461 188.123 204.476 188.123 220.829 Vòng quay HTK (vòng) 3,97 3,91 4,25 Số ng y tồn... 17.809.336 4.649 4.498 5,060 10 10 10 Thu nhập trên mỗi cổ phiếu thường: Từ năm 2010 – 2012, EPS tăng liên tục Tỷ số EPS của DN lớn hơn trung bình ngành rất nhiều Chỉ tiêu Giá tt của cp (đồng) Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 30.404 30.406 30.360 EPS (đồng/cp) 4.649 4.498 5,060 Tỷ số P/E (lần) 6,54 6,76 6,00 Trung bình ngành (lần) 6,97 6,97 6,97 Tỷ số giá thị trường trên thu nhập: Năm 2011 so với năm 2010: ... tồn kho (ng y) 91 92 85 13,59 8,18 8,31 Trung bình ngành (vòng) Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Doanh thu thuần (tr.đồng) 1.043.440 1.132.056 1.260.531 Kpthu bình quân (tr.đồng) Kpthu đầu kỳ (tr.đồng) Kpthu cuối kỳ (tr.đồng) 193.021 200.921 185.120 213.036 185.120 240.951 256.142 240.951 271.332 5,41 5,31 4,92 Số ng y thu tiền (ng y) 67 68 73 Trung bình ngành (vòng) 7,29 7,0 6,71 Vòng quay Kpthu (vòng)... 220.317 258.578 277.826 Tổng TS (tr.đồng) 709.970 766.809 833.996 848.948 Tỷ số nợ (lần) 0,29 0,29 0,31 0,33 Trung bình ngành (lần) 0,44 0,43 0,48 0,47 Chỉ tiêu EBIT (tr.đồng) Chi phí lãi vay (tr.đồng) Tỷ số trang trải lãi vay (lần) Năm 2010 Năm2011 Năm 2012 125.412 126.368 121.106 14.033 10.920 8.310 8,94 11,57 14,57 Chỉ tiêu Lợi nhuận ròng (tr.đồng) Doanh thu thuần (tr.đồng) Tỷ số ROS (%) Năm 2010 Năm2011... 7,93% DTT: 1.043.440 TC: 960.648 Vòng quay TS: 1,41 DTT: 1.043.440 LNR: 82.792 1- tỷ số nợ: 0,71 DTT: 1.043.440 Tổng TS: 766.809 TSNH: 436.618 GVHB: 728.278 CPHĐ: 189.750 CPLV: 14.033 Thuế TNDN: 30.596 … TSDH: 330.191 Tiền và ĐTNH: 41.393 Kpthu: 185.120 HTK: 199.461 TSLĐ khác: 10.644 • Năm 2011 ROE: 14,28% ROA: 10,01% ROS: 7,08% DTT: 1.132.056 TC: 1.051.953 Vòng quay TS: 1,41 DTT: 1.051.953 LNR: 80.103... kỳ (tr.đồng) 278.628 243.405 315.851 347.084 315.851 378.317 395.200 378.317 412.082 3,74 3,36 4,27 Vòng quay TSCĐ (vòng) Chỉ tiêu Doanh thu thuần (tr.đồng) Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 1.043.440 1.132.056 1.260.531 738.390 709.970 766.809 800.403 766.809 833.996 841.472 833.996 848.948 Vòng quay TS (vòng) 1,41 1,41 1,50 Trung bình ngành (vòng) 1,39 1,37 1,34 TS bình quân (tr.đồng) TS đầu kỳ (tr.đồng)... 247.292 CPLV: 10.920 Thuế TNDN: 40.297 … TSDH: 330.051 Tiền và ĐTNH: 62.388 Kpthu: 240.951 HTK: 188.123 TSLĐ khác: 12.033 • Năm 2012 ROE: 15,73% ROA: 10,72% ROS: 7,15% DTT: 1.260.531 TC: 1.170.407 Vòng quay TS: 1,50 DTT: 1.260.531 LNR: 90.124 1- tỷ số nợ: 0,67 DTT: 1.260.531 Tổng TS: 848.948 TSNH: 540.648 GVHB: 868.891 CPHĐ: 270.534 CPLV: 8.310 Thuế TNDN: 31.699 … TSDH: 308.300 Tiền và ĐTNH: 37.318 Kpthu:TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ & QUẢN TRI KINH DOANHKHOA : QUẢN TRỊ KINH DOANH…………… ……………BÀI THẢO LUẬNPhân tích tình hình tài chính doanh nghiệpMÔN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Giảng viên hướng dẫn: MỤC THỊ TÚ ANHNhóm 10: Lê Duy LâmPhạm Hiền LyNguyễn Văn TúNguyễn Thanh TùngHoàng Văn TùngNguyễn Ngọc YếnThái Nguyên - 2011Nhóm 10 QTTC Page 1 NỘI DUNG CHÍNH: I, GiỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XNK Y TẾ DOMESCO II, Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính III, Đề xuất LỜI MỞ ĐẦU: Như chúng ta đã biết báo cáo tài chính bao gồm: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Chúng chỉ là những con số khô khan cứng nhắc. Việc phân tích báo cáo tài chính làm cho những con số không còn khô khan nữa, mà trở nên biết nói, sinh động và hữu ích hơn, không chỉ đơn thuần trong ngành kế toán mà còn rất hữu ích với nhà đầu tư, với ngân hàng khi cho vay hay trong công tác quản trị của doanh nghiệp .Trước đây khi nền kinh tế chưa phát triển, thông tin quản lý chưa nhiều, chưa phức tạp, việc phân tích tài chính với nội dung đơn giản, chỉ giới hạn cung cấp thông tin tài chính cho ngân hàng khi DN vay vốn. Khi nền kinh tế phát triển với sự hội nhập ngày càng sâu rộng, các quan hệ kinh tế đa dạng, phong phú đòi hỏi các nhà quản lý phải xử lý thông tin một cách đầy đủ chính xác. Do đó, phân tích tài chính ngày càng có ý nghĩa quan trọng. Trong khuôn khổ bài viết này nhóm chúng tôi trình bày phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế DOMESCO.Trong bài chúng tôi sử dụng báo cáo tài chính của 2 năm 2008 và 2009 của công ty, đồng thời sử dụng báo cáo tài chính của công ty cô phần xuất nhập khẩu y tế Thành Phố Hồ Chí Minh năm 2009 để làm tài liệu phân tích so sánh.Nhóm 10 QTTC Page 2 I, GiỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XNK Y TẾ DOMESCO Từ xa sưa ông cha ta đã có câu “sức khỏe là mẹ đẻ của thành công”, đặc biệt trong hoàn cảnh hiện nay khi mà chất lượng cuộc sống ngày càng được nâng lên thì nhu cầu được chăm sóc, bảo vệ, chữa trị… ngày càng cao. Chính vì vậy công ty “DOMESCO” chúng tôi sẽ cung cấp những dịch vụ và SP tốt nhất để đáp ứng những nhu cầu thiết yếu trên.Tên công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO Tên giao dịch quốc tế: DOMESCO MEDICAL IMPORT EXPORT JOINT STOCK CORP. Tên viết tắt : DOMESCOMã chứng khoán : DMCđịa chỉ : 66 Quốc Lộ 30, Phường Mỹ Phú, Tp BÁO CÁO BẠCH: CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC CẤP CHỨNG NHẬN ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG CHỈ CÓ NGHĨA LÀ VIỆC ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CỔ PHIẾU. MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP. BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO (Giấy chứng nhận ĐKKD số 5103000015 do Sở Kế hoạch & Đầu tư Tỉnh Đồng Tháp cấp ngày 30/12/2003, đăng ký thay đổi lần thứ 7 ngày 27/03/2007) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG (Giấy chứng nhận đăng ký chào bán số 93/UBCK-ĐKCB do Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà