Luận văn phân tích tình hình tài chính chi nhánh công ty TNHH TM việt tình

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG - o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VIỆT TÌNH SINH VIÊN : NGUYỄN THỊ LAN ANH MÃ SINH VIÊN : A17048 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG - o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VIỆT TÌNH Giáo viên hƣớng dẫn : ThS Vũ Lệ Hằng Sinh viên : Nguyễn Thị Lan Anh Mã sinh viên : A17048 Chuyên ngành : Tài Chính HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trƣớc tiên em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy giáo, cô giáo trƣờng Đại Học Thăng Long, đặc biệt cô giáo Th.S Vũ Lệ Hằng ln bên cạnh, tận tình bảo, hƣớng dẫn, hỗ trợ cho em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Em xin chân thành cám ơn kiến thức mà truyền dạy cho em, chắn hành trang quý báu cho em bƣớc vào đời Thơng qua khóa luận này, em xin đƣợc gửi lời cảm ơn sâu sắc đến tập thể thầy cô giáo giảng dạy trƣờng Đại Học Thăng Long, ngƣời trực tiếp truyền đạt trang bị cho em đầy đủ kiến thức kinh tế, từ môn học nhất, giúp em có tảng chuyên ngành học nhƣ để hồn thành đề tài nghiên cứu Tuy nhiên, với kiến thức khả lý luận thân cịn nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy giáo để khóa luận em đƣợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 28 tháng 06 năm 2015 Sinh viên thực Nguyễn Thị Lan Anh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hƣớng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu ngƣời khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc đƣợc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên thực Hà Nội, ngày 28 tháng 06 năm 2015 Nguyễn Thị Lan Anh Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG 1.CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.4 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp .3 1.2 Thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp .3 1.2.1 Thông tin ngành kinh tế .3 1.2.2 Thông tin tài doanh nghiệp .4 1.3 Quy trình thực phân tích tài doanh nghiệp phƣơng pháp phân tích 1.3.1 Các bước tiến hành phân tích tài 1.3.2 Các phương pháp phân tích tài 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp .10 1.4.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 10 1.4.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh .11 1.4.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 12 1.4.4 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn doanh nghiệp .13 1.4.5 Phân tích tiêu tài 14 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích tài doanh nghiệp .20 1.5.1 Nhân tố bên doanh nghiệp .20 1.5.2 Nhân tố bên doanh nghiệp .21 CHƯƠNG 2.PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VIỆT TÌNH 23 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH TM Việt Tình 23 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty TNHH TM Việt Tình 23 2.1.2 Cơ cấu tổ chức chức năng, nhiệm vụ phận máy quản lý công ty 24 2.1.3 Ngành nghề kinh doanh công ty 26 2.2 Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình .26 2.2.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán 26 2.2.1.1 Phân tích cấu biến động tài sản 26 2.2.1.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 31 2.2.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 36 2.2.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 40 2.2.4 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn cơng ty 43 2.2.5 Phân tích tiêu tài 45 2.3 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình 58 2.3.1 Ưu điểm .58 2.3.2 Nhược điểm 59 CHƯƠNG 3.MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VIỆT TÌNH .60 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH TM Việt Tình .60 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty .61 3.2.1 Tiết kiệm chi phí 61 3.2.2 Một số giải pháp sử dụng tài sản ngắn hạn 62 3.2.3 Nâng cao công tác quản lý đào tạo đội ngũ công nhân viên 65 KẾT LUẬN PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BGĐ Ban giám đốc BCTC Báo cáo tài CCDV Cung cấp dịch vụ CĐKT Cân đối kế toán CSH Chủ sở hữu DN Doanh nghiệp DT Doanh thu DTT Doanh thu GVHB Giá vốn hàng bán HĐĐT Hoạt động đầu tƣ HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài KNTT Khả toán LCT Lƣu chuyển tiền LNST Lợi nhuận sau thuế NV Nguồn vốn QLDN Quản lý doanh nghiệp SXKD Sản xuất kinh doanh TB Trung bình TCDN Tài doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lƣu động TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLXD Vật liệu xây dựng DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Cơ cấu biến động tài sản công ty TNHH TM Việt Tình 27 Bảng 2.2 Cơ cấu biến động nguồn vốn công ty TNHH TM Việt Tình 32 Bảng 2.3 Báo cáo kết HĐKD 37 Bảng 2.4 Phân tích Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 41 Bảng 2.5 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn .44 Bảng 2.6 Chỉ tiêu TB ngành khả toán 46 Bảng 2.7 Hiệu suất sử dụng tài sản 48 Bảng 2.8 Vòng quay hàng tồn kho, thời gian luân chuyển kho thời gian quay vòng tiền 50 Bảng 2.9 Hệ số trả nợ thời gian trả nợ trung bình 51 Bảng 2.10 Khả quản lý nợ 52 Bảng 2.11 Chỉ tiêu khả sinh lời 54 Bảng 2.12 Phân tích ROA ROE theo phƣơng pháp Dupont 56 Bảng 3.1 Các số liệu dự trữ tiền năm 2015 .63 Bảng 3.2 Giá trị đầu tƣ số lƣợng khoản mục hàng hóa .64 DẠNH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức máy công ty 24 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản cơng ty TNHH TM Việt Tình .26 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn cơng ty TNHH TM Việt Tình 33 Biểu đồ 2.3 Hệ số khả toán 46 Biểu đồ 2.4 Hệ số thu nợ thời gian thu nợ trung bình .49 Biểu đồ 2.5 Tỷ suất sinh lời 54 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hiện kinh tế Việt Nam có bƣớc chuyển biến tiến qua q trình cơng nghiệp hố đại hóa trở thành nƣớc phát triển kinh tế thị trƣờng, mở cửa thông thƣơng với nhiều nƣớc giới Tuy nhiên điều tạo nên khơng khó khăn, nhƣ cạnh tranh liệt thành phần kinh tế tạo nên thử thách lớn cho doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, để tồn tại, đứng vững phát triển địi hỏi doanh nghiệp phải khơng ngừng nâng cao lực tài Vì vậy, việc thƣờng xun phân tích đánh giá tình hình tài nhiệm vụ nhà quản lý, để từ nắm vững tình hình doanh nghiệp, điểm mạnh, điểm yếu, đƣa chiến lƣợc hiệu Việc phân tích tài doanh nghiệp giúp cho quan quản lý nhà nƣớc, nhà đầu tƣ có sở để đánh giá, kiểm tra kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài doanh nghiệp có tn thủ theo sách, chế độ luật pháp quy định, nhƣ tình hình hạch tốn chi phí, giá thành, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nƣớc khách hàng Ngồi ra, thơng tin từ việc phân tích tài cịn đƣợc sử dụng để giúp nhà đầu tƣ nhà quản lý, quan nhà nƣớc có đƣợc nhìn tồn diện đắn trƣớc đƣa định đầu tƣ hay sách điều chỉnh hay tác động đến kinh tế Nhận thức đƣợc tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, em chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình” cho Khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài gồm: - Trình bầy sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình - Đánh giá tình hình tài đồng thời đƣa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: Tình hình tài Cơng ty TNHH TM Việt Tình Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài doanh nghiệp thơng qua báo cáo tài bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết sản xuất kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ giai đoạn 2012-2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Các phƣơng pháp đƣợc sử dụng khóa luận phƣơng pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp Kết cấu Khóa luận Nội dung Khóa luận đƣợc chia thành phần sau: Chƣơng Cơ sở lý luận chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chƣơng Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình Chƣơng Một số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình Thang Long University Library 420,13% so với năm 2012 Mức tăng lợi nhuận sau thuế cao mức tăng doanh thu (13,27%) tác động làm ROS tăng Đối với năm 2014, tỷ suất ROS biến động đƣợc giải thích qua việc tỷ trọng LNST doanh thu giảm nhẹ nhƣng mức cao 3,89% Cụ thể năm 2014, LNST giảm 16,48% so với năm 2013 cao mức giảm doanh thu (6,02%) Tỉ lệ chi phí giá vốn doanh thu cao cho thấy điều cơng tác quản lí giá vốn hàng bán công ty chƣa tốt Điều dẫn đến để tạo đồng doanh thu tốn nhiều chi phí Tuy nhiên so sánh với tiêu trung bình ngành số mức thấp (ROS năm 2012 0,95% so với 1%, năm 2013 4,38% so với 0%, năm 2014 3,89% so với 4%) tỷ suất sinh lời doanh thu cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty có suy giảm nhƣng mức nhẹ cải thiện tƣơng lai Bên cạnh đó, để loại trừ ảnh hƣởng yếu tố thuế thu nhập doanh nghiệp yếu tố mà doanh nghiệp không kiểm soát đƣợc, nhà quản trị doanh nghiệp Việt Tình xem xét đến tỷ suất lợi nhuận doanh thu sau thuế để nhận định đƣa đƣờng hƣớng xác tƣơng lai Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA): Năm 2013, bình quân 100 đồng vốn bỏ tạo đƣợc 6,88 đồng lợi nhuận sau thuế, tức tăng 5,09 đồng so với năm 2012 Nguyên nhân năm 2013 mức tăng lợi nhuận sau thuế cao 420,13% cao nhiều so với tỷ lệ tăng tổng tài sản mức 35,07% Đến năm 2014, tiêu lại giảm khiến 100 đồng vốn kinh doanh tạo đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 1,88 đồng Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế suy giảm 16,48% so với năm 2013 Điều cho thấy doanh nghiệp kinh doanh hiệu trƣớc nhƣng so với tiêu trung bình ngành ba năm cao Trong giai đoạn 2012 -2013 kinh tế Việt Nam ngành vật liệu xây dựng có nhiều khó khăn tiêu ROA ngành dƣới 1%, năm 2014 3%,trong ROA cơng ty năm 2012 1,79% 6,88% năm 2013, năm 2014 5% Tuy nhiên, năm sau tiếp tục đà giảm cơng ty cần có biện pháp gia tăng hiệu sử dụng vốn thích hợp để đồng vốn bỏ đem lại lợi nhuận nhiều Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VCSH (ROE): Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) cho biết khả sinh lợi 100 đồng vốn chủ sở hữu công ty Trong năm 2013, ROE tăng vọt tới 12,14% nghĩa 100 đồng VCSH đầu tƣ đem lại 12,14 đồng lợi nhuận sau thuế tăng 4,68 đồng so với năm 2012 Có thể giải thích biến dộng việc tăng lên vốn chủ sở hữu lên tới 219,65% vào năm 2013 Năm 2014, ROE giảm xuống 9,25% tức 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 9,25 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 2,9 đồng so với năm 2013 Nguyên nhân dẫn đến việc sụt giảm chủ yếu lợi nhuận sau 55 thuế giảm xuống 16,48% năm 2014 Tuy nhiên, tiêu ROE công ty mức cao so với trung bình ngành (2% so với 4,62% năm 2012, 1% so với 12,14% năm 2013, 10% so với 0,64% năm 2014)nên việc kinh doanh công ty ổn định việc mở rộng hoạt động kinh doanh thuận lợi Nhận xét: Ta thấy suốt giai đoạn 2012-2014 số ROE có biến động mạnh ln lớn ROA nhiều, đồng nghĩa với việc sách sử dụng địn bẩy tài cơng ty có tác dụng tích cực, việc kinh doanh số vốn chủ sở hữu thấp nhƣng mang lại hiệu suất lớn nhờ tận dụng đƣợc nguồn nợ phải trả Chính sách mang lại hiệu cao nhƣng tiềm ẩn nhiều nguy rủi ro, đòi hỏi ban giám đốc công ty phải cân nhắc kỹ lƣỡng định kinh doanh Phân tích khả sinh lời theo phƣơng pháp Dupont Bảng 2.12 Phân tích ROA ROE theo phƣơng pháp Dupont Chỉ tiêu Chênh lệch 2012 2013 2014 Chênh lệch 2013-2012 2014-2013 Tỷ suất sinh lời doanh thu ROS (%) 0,95 4,38 3,89 3,43 (0,49) ROE (%) 7,46 12,14 9,25 4,68 (2,9) Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROA(%) 1,79 6,88 5,0 5,09 (1,88) Tổng tài sản VCSH (lần) 4,18 1,77 1,85 (2,41) 0,08 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (lần) 1,87 1,57 1,28 (0,3) (0,29) (Nguồn: Số liệu tính từ BCTC giai đoạn năm 2012-2014) Ta thấy ROA chịu ảnh hƣởng từ ROS hiệu suất sử dụng tài sản, cụ thể ta phân tích tiêu tác động tới ROA Trong giai đoạn 2012-2014, số ROS có biến động tăng nhƣng khơng đều, năm 2013 số tăng từ 0,95% đến 4,38% với mức tăng 3,43% so với năm 2012 Điều cho thấy vào năm 2013 công ty biết vận dụng hợp lý nguồn chi phí đầu tƣ sách kinh tế, hỗ trợ sản xuất kinh doanh phủ cải thiện tốc độ tăng lợi nhuận ròng so với tốc độ tăng doanh thu Sự tăng lên ROS tác động tích cực làm ROA tăng 5,09% so với năm 2012 chứng tỏ hiệu sinh lời tổng tài sản tăng tạo nhiều 56 Thang Long University Library 5,09 đồng lợi nhuận từ 100 đồng tài sản Mặc dù năm 2013, hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm xuống nhƣng mức tăng cao ROS bù đắp cho sụt giảm hiệu suất sử dụng tài sản với mức giảm 0,3 lần so với năm 2012 Đến năm 2014, mức tăng chi phí quản lý từ 19,47% lên đến 72,65% tác động phần lớn khiến lợi nhuận sau thuế giảm 16,48%, doanh thu giảm 6,02% so với năm 2013 nhƣng mức giảm nhỏ so với LNST nên số ROS giảm xuống 3,89%, mức giảm 0,49% Điều cho thấy khả kiểm sốt chi phí doanh nghiệp chƣa tốt Tác động ROS khiến cho ROA giảm 1,88% hay 100 đồng tài sản doanh nghiệp đầu tƣ tạo 1,88 đồng lợi nhuận Bên cạnh đó, tình hình quản lý tái sản năm 2014 năm 2013 khiến cho hiệu suất sử dụng tài sản giảm từ 1,57 lần xuống 1,28 lần với mức giảm 0,29 lần Điều tác động làm giảm ROS, lúc đồng tài sản bỏ thu đƣợc đồng doanh thu Tuy có giảm sút năm 2014 nhƣng nhìn chung số mức đảm bảo để công ty vận hành tốt Qua bảng 2.12 ta thấy tốc độ tăng giảm ROE chịu ảnh hƣởng nhiều từ ROS tỷ số tổng tài sản VCSH ROE tiêu phản ánh lợi nhuận tích lũy đƣợc đồng vốn bỏ Nhƣ vậy, năm 2012 tỷ suất ROE 7,46%% tức 100 đồng VCSH tạo 7,46 đồng lợi nhuận Sang năm 2013, tỷ suất tăng thêm 4,68% nguyên nhân tăng trƣớc hết phải kể đến tác động ROS, nói năm này, tỷ suất sinh lời doanh thu mức cao phần lý khiến khả sinh lời từ VCSH đạt tỷ lệ tối ƣu ba năm, đạt 12,14%, tức 100 đồng VCSH tạo 12,14 đồng lợi nhuận ròng, tăng 4,68 đồng so với năm trƣớc Cịn khía cạnh tác động tỷ số tổng tài sản VCSH, nhận thấy tỷ số năm 2013 có tác động tiêu cực Do cách thức áp dụng không hiệu nên tỷ số tổng tài sản VCSH giảm mạnh 2,41 lần khiến ROE thiếu tính ổn định Vào năm 2014, tỷ suất ROE 9,25% tức 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 9,25 đồng lợi nhuận, giảm 2,9 đồng so với năm 2013 Nguyên nhân trƣớc hết ROS suy giảm 0,49% nhƣ giải thích Mặc khác, dù tỷ lệ tổng tài sản vốn chủ sở hữu tăng 0,08 lần nhƣng tốc độ tăng nhỏ so với tốc độ giảm ROS tỷ suất sinh lời VCSH giảm Tóm lại, phân tích Dupont, u cầu đƣa để công ty cải thiện giữ vững tốc độ phát triển ROE phải quản lý hợp lý chi phí, tăng hiệu sử dụng tài sản nâng doanh thu để tăng khả tạo lợi nhuận từ nguồn lực đầu vào sẵn có Từ việc phân tích nhân tố nhƣ thấy khả sinh lời tài sản khả sinh lời VCSH công ty giai đoạn 2012 – 2014 có nhiều biến động, nhân tố chủ yếu tác động lên khả sinh lời tổng tài sản tiêu ROS, hiệu suất sử dụng tài sản tỷ số tổng tài sản VCSH Nguyên nhân ảnh hƣởng đến yếu tố bao gồm yếu tố khách quan nội bên 57 doanh nghiệp nhƣ: Tình hình kinh tế đà phục hồi sau ảnh hƣởng khủng hoảng, trình độ cách thức quản lý doanh nghiệp, Tóm lại, để nâng cao kết kinh doanh, doanh nghiệp cần ý đến hiệu quản lý chi phí, hiệu sử dụng vốn mức độ sử dụng địn bẩy tài 2.3 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình Là cơng ty kinh doanh chủ yếu vật liệu, vật tƣ thiết bị phục vụ ngành xây dựng, hoạt động 10 năm, trình sản xuất kinh doanh khơng ngừng tìm cách tiếp cận thị trƣờng, mở rộng quy mô kinh doanh, đặc biệt coi trọng vấn đề chất lƣợng tiến độ hồn thành cơng trình, cơng ty TNHH TM Việt Tình tạo đƣợc uy tín thị trƣờng, thi cơng đƣợc nhiều cơng trình lớn có giá trị 2.3.1 Ưu điểm - Về cấu tài sản: Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản nguyên nhân đặc điểm ngành nghề cơng ty (nhƣ trình bày trên) Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ nhƣng có nhiều biến động lớn việc mở rộng quy mô, nhà xƣởng kho bãi vào năm 2013 Bên cạnh việc tập trung đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn, doanh nghiệp cần trọng tài sản dài hạn để mang lại hiệu sản xuất cao - Về nguồn vốn: Nguồn vốn chủ sở hữu công ty chiếm tỷ trọng cao năm gần (56,62% năm 2013, 54,06% năm 2014), chứng tỏ khả tự chủ công ty ngày cao - Về khả tốn: Cơng ty ln trì mức độ tài ổn định, đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn, điều giúp cơng ty hoạt động kinh doanh ổn định mà không chịu sức ép lớn từ khoản nợ Các số khả toán cơng ty mức tƣơng đối an tồn có xu hƣớng điều chỉnh mức hợp lý - Về khả quản lý nợ: Công ty thực sách quản lý nợ tốt Đặc biệt hai năm gần đây, hệ số nợ công ty nhỏ điều chứng tỏ trình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty không cần huy động nhiều nguồn lực từ bên tạo thuận lợi công ty cần vay vốn mở rộng kinh doanh Bên cạnh đó, khả quản lý chi phí lãi vay công ty tốt, năm 2014 số tăng 1,5 lần đƣa khả toán lãi vay lên mức cao 4,76 lần Công ty chủ yếu huy động vốn từ vay ngắn hạn ngân hàng, ngun nhân chi phí sử dụng nợ vay làm giảm mức thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp xuống, mang đến cho doanh nghiệp lợi ích chắn thuế 58 Thang Long University Library - Thông qua tiêu khả sinh lời nhƣ ROS, ROA, ROE cho ta thấy tỷ suất sinh lời cơng ty có nhiều biến động nhiên mức cao, chứng tỏ đƣợc khả quản lý, sách hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty thị trƣờng hiệu Đây sở để nhà đầu tƣ, đối tác đƣa định đầu tƣ vào công ty Khả sinh lời tốt chứng tỏ tiềm lực phát triển tƣơng lai cơng ty TNHH TM Việt Tình sở để thu hút thêm nhà đầu tƣ, đối tác kinh doanh, tổ chức tín dụng,… 2.3.2 Nhược điểm - Tỷ lệ chi phí giá vốn doanh thu qua năm 2012, 2013, 2014 lần lƣợt 90,31%, 90,89%, 91,01% cho thấy tỷ trọng giá vốn hàng bán cao doanh thu làm giảm lợi nhuận sau thuế - Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn không cao, giảm dần qua năm Năm 2013 hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn giảm 18,23%, năm 2014 hiệu suất TSNH tiếp tục giảm 13,18% - Công tác quản lý hàng tồn kho chƣa tốt, năm 2014 hàng tồn kho tăng cao tới 111,58% Nguyên nhân đặc điểm ngành nghề công ty kinh doanh vật liệu xây dựng nên cần có đầu tích trữ cho mặt hàng Tuy nhiên việc hàng tồn kho nhiều làm gia tăng chi phí mà cịn ảnh hƣởng đến số khả toán, ảnh hƣởng đến chất lƣợng sản phẩm Vì hàng tồn kho cần phải đƣợc quản lý cách hệ thống hiệu - Các cán phân tích tài cơng ty chƣa có nhiều kinh nghiệm trình độ cao để phân tích đánh giá thực trạng công ty đƣa định, kế hoạch phát triển công ty Kết luận chƣơng Nội dung chƣơng trình bày khái quát cơng ty TNHH TM Việt Tình phân tích tình hình tài cơng ty Qua việc phân tích tình hình tài sản, nguồn vốn, kết hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ nhƣ tiêu khả toán, khả quản lý tài sản, khả quản lý nợ, khả sinh lời địn bẩy tài cơng ty ta thấy thực trạng tình hình tài cơng ty nhƣ biến động tài ngun nhân Từ đây, ta nhận thấy đƣợc đạt đƣợc hạn chế cịn tồn tình hình tài cơng ty từ đƣa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty 59 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VIỆT TÌNH 3.1 Định hƣớng phát triển Cơng ty TNHH TM Việt Tình Thơng qua việc phân tích thành tựu đạt đƣợc hạn chế tồn với nhận định hội thách thức năm tới, công ty xây dựng kế hoạch sản xuất lâu dài đáp ứng với nhu cầu thay đổi không ngừng kinh tế Dƣới định hƣớng mục tiêu phát triển công ty: Trong năm gần đây, kinh tế nƣớc ta đà phục hồi phát triển sau ảnh hƣởng khủng hoảng kinh tế Nhà nƣớc tạo điều kiện hội để doanh nghiệp sản xuất kinh doanh phát triển ngành nghề Dƣới hỗ trợ Nhà nƣớc, công ty TNHH TM Việt Tình tiếp tục thực sách kinh doanh dựa gốc xây dựng Bên cạnh đó, việc mở rộng ngành nghề có chọn lọc phù hợp với nhu cầu thị trƣờng nhƣ khả công ty giúp phát triển kinh doanh cách mạnh mẽ Cơng ty cần tích cực đầu tƣ áp dụng công nghệ tiến bộ, đại vào khai thác, sản xuất nhằm nâng cao sản lƣợng nhƣ chất lƣợng sản phẩm Thƣờng xuyên bồi dƣỡng, khuyến khích nâng cao trình độ cơng nhân viên tồn cơng ty Nâng cao trình độ quản lý, lãnh đạo, hoạch định, tổ chức, xây dựng sách, chiến lƣợc kịp thời phù hợp với thị trƣờng tình hình doanh nghiệp Giải kịp thời đề khó khăn doanh nghiệp, lƣờng trƣớcnhững rủi ro để kịp thời xử lý khắc phục Tăng cƣờng khẳng định vị trí uy tín khách hàng thông qua cải tiến chất lƣợng sản phẩm, chất lƣợng dịch vụ Giữ vững khách hàng truyền thống, đồng thời tăng cƣờng tìm kiếm khách hàng tiềm Đảm bảo kinh doanh có lãi, tốc độ phát triển ổn định Mục tiêu chiến lược Về tổng quan, mục tiêu định hƣớng chiến lƣợc công ty TNHH TM Việt Tình thời gian tới tiếp tục xây dựng doanh nghiệp phát triển ổn định, bền vững, lâu dài, nâng cao lực cạnh tranh, giữ vững vị đơn vị sản xuất sản phẩm khí uy tín thị trƣờng Công ty tiếp tục đầu tƣ mở rộng quy mô kinh doanh, tăng cƣờng bồi dƣỡng trình độ nâng cao đời sống cho ngƣời lao động, góp phần tối đa hóa lợi nhuận tài sản cơng ty Trên sở kế hoạch phát triển chung công ty nhƣ điều kiện thực tế, đề định hƣớng mục tiêu phát triển giai đoạn tới trở thành cơng ty có tình hình tài vững mạnh, khả cạnh tranh cao thị trƣờng vật liệu xây dựng 60 Thang Long University Library khí Để đạt đƣợc mục tiêu cơng ty cần vạch chiến lƣợc phát triển cụ thể nhƣ sau: Chiến lược sản phẩm: Bản chất hoạt động kinh doanh tạo giá trị cho cộng đồng, cho xã hội, cụ thể cho khách hàng Giá trị đƣợc tạo lớn phần thƣởng (lợi nhuận, uy tín, trung thành khách hàng, nguồn lực…) mà công ty nhận đƣợc từ khách hàng lớn.Việc tìm hiểu nhu cầu xã hội, khách hàng, hiểu quan trọng với khách hàng giúp tạo sản phẩm đáp ứng thị hiếu thị trƣờng quan trọng để có đƣợc chiến lƣợc kinh doanh thành công Công ty tiếp tục kinh doanh mặt hàng vật liệu thiết bị phục vụ cho ngành xây dựng, nhơm, sắt, kính vật tƣ phụ kiện Sản xuất, gia công, lắp đặt sản phẩm khung nhựa lõi thép, cửa nhựa lõi thép, khung nhơm, kính, khung nhà thép, thép hình, tơn tấm, mái tôn, phụ kiện liên quan, dịch vụ vận tải , phát triển sản phẩm mới, đáp ứng nhu cầu phát triển xây dựng địa bàn thành phố tỉnh Lào Cai Chiến lược phát triển nhân sự: Do số lƣợng nhân viên công ty đủ tiêu chuẩn nên thời gian tới công ty tập trung đào tạo lao động có chất lƣợng cao Cơng ty trì việc bồi dƣỡng, nâng cao trình độ cho đội ngũ cán chủ chốt công ty, đồng thời đảm bảo lợi ích cho ngƣời lao động Chiến lược phát triển thị trường: Lào Cai thành phố có tốc độ phát triển kinh tế mạnh mẽ Điều tạo lợi cho công ty tiếp tục mở rộng thị trƣờng hoạt động nhiều lĩnh vực Hiện nay, công ty mở rộng quy mô sản xuất tôn xốp, mái tôn, thiết bị, vật tƣ phục vụ cơng trình xây dựng Đối với cơng ty có quy mơ vừa nhƣ cơng ty Việt Tình, điều vơ cần thiết để tăng khả cạnh tranh đƣợc với cơng ty có quy mơ lớn 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty 3.2.1 Tiết kiệm chi phí Dựa vào phân tích tình hình tài ta thấy, doanh thu công ty lớn nhƣng chi phí giá vốn cao nên lợi nhuận rịng cơng ty không cao Giá vốn hàng bán lớn nên gây ảnh hƣởng không nhỏ tới lợi nhuận doanh nghiệp, khiến lợi nhuận doanh nghiệp phần bị giảm sút Ngồi ra, ảnh hƣởng cịn đến từ khoản chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí khác phát sinh trình sản xuất kinh doanh, phụ vụ sản xuất chung, quản lý chung, trình tiêu thụ sản phẩm Cơng ty cần tìm kiếm cân đối nguồn cung cấp vật liệu với đặc thù giá biến động phức tạp có hoạt động dự báo trƣớc diễn biến thị trƣờng để làm giảm giá vốn hàng bán, giảm giá thành sản xuất cho doanh nghiệp Các khoản chi phí 61 vận chuyển, đặc biệt chi phí vận chuyển th ngồi chiếm tỷ trọng lớn chi phí bán hàng Vì doanh nghiệp nên cân đối hoạt động vận tải th ngồi vận tải doanh nghiệp, tăng cƣờng đầu tƣ vào đội vận tải (tăng lao động khối, đầu tƣ hệ thống xe chuyên dụng, ) từ tăng hiệu suất hoạt động đội vận tải nội bộ, tận dụng đƣợc nguồn lực doanh nghiệp mà tiết giảm đáng kể chi phí th ngồi Để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp, cần phải tiết kiệm khoản chi phí khơng thực cần thiết q trình hoạt động sản xuất kinh doanh 3.2.2 Một số giải pháp sử dụng tài sản ngắn hạn Trong giai đoạn 2012-2014, tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn khơng đem lại lợi ích cao tiếp tục có xu hƣớng giảm, điều tác động tiêu cực đến doanh thu Mặt khác, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn thƣớc đo so sánh chi phí bỏ lợi nhuận mang lại Vì việc sử dụng TSNH cần đƣợc trọng để mang lại lợi ích cho công ty Trƣớc hết, doanh nghiệp cần xác định lƣợng ngân quỹ cần thiết, ban tài nên lập kế hoạch thu-chi để xác định nhu cầu chi tiêu nguồn thu tiền tƣơng ứng Kế hoạch thu-chi tiết cho ngày, tháng, quý năm; kế hoạch thu chi chi tiết lƣợng tiền mặt đƣợc xác định có độ xác cao Mục đính việc lập kế hoạch nhằm cân đối khả chi trả, giảm chi phí liên quan tăng tính luân chuyển tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty sử dụng mơ hình dự trữ tiền mặt Miller Orr để nâng cao hiệu quản trị tiền mặt Do mơ hình Miller Orr, số lần giao dịch thời kỳ số ngẫu nhiên, thay đổi tùy thuộc vào biến động lƣợng thu chi tiền mặt Cơng thức tính số dƣ tiền mặt theo mơ hình Miller Orr: =√ * Z +L * H = 3Z - 2L Trong đó: Z* số dƣ tiền mặt tối ƣu L tồn quỹ tiền mặt tối thiểu (giới hạn dƣới) H* số dƣ tiền mặt tối đa F chi phí giao dịch chứng khốn ngắn hạn K chi phí hội giữ tiền mặt phƣơng sai dòng tiền mặt hàng ngày 62 Thang Long University Library Lãi suất thị trƣờng 7% (lãi suất vay ngắn hạn ngân hàng) (Nguồn: http://nguyentandung.org/lai-suat-cho-vay-se-giam-them-1-15.html/) - Suy chi phí hội là: (1+K)365 – 30 = 0,07 => K = 0,009 Bảng 3.1 Các số liệu dự trữ tiền năm 2015 Đơn vị: Triệu đồng Năm 2012 Chỉ tiêu Tồn quỹ tiền mặt tối thiểu (L) 5.200 Chi phí hội cho việc cất trữ tiền mặt (K)(*) 0,009 Chi phí giao dịch chứng khốn ngắn hạn (F) 20 Phƣơng sai dịng tiền mặt hàng ngày ( σ2) 50 (Nguồn: Số liệu dự tính năm 2015 từ Phịng tài kế tốn) Theo mơ hình Miller Orr lƣợng tiền mặt tối ƣu công ty : Z =√ * + 5200 = 5.360,91 (triệu đồng) Mức dự trữ cực đại là: H = 3*5.360,91 - 2*5.200 = 5.682,73 ( triệu đồng) Nhƣ thơng qua mơ hình Miller Orr, Cơng ty xác định đƣợc tồn quỹ tiền mặt phù hợp với tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Qua đó, thấy Cơng ty cần phân tích tình hình bối cảnh kinh tế, kết hợp với mơ hình Miller Orr nhằm xác định nhu cầu tiền mặt cần thiết giai đoạn vừa đảm bảo khả toán, vừa ổn định trình hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, vừa không bị ứ đọng vốn gây ảnh hƣởng đến công tác đầu tƣ sinh lời công ty Thứ hai cần quản lý tốt hàng tồn kho hàng tồn kho đóng vai trị quan trọng chiếm tỷ trọng tƣơng đối lớn doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực vật liệu xây dựng vật tƣ phụ kiện Hàng tồn kho phát sinh nhiều loại chi phí quản lý, vận chuyển, bảo quản, kho bãi, cần có biện pháp quản lý hiệu để tránh chi phí tốn kém, mát, hao mòn Để quản lý hàng tồn kho hiệu quả, doanh nghiệp nên áp dụng mơ hình tồn kho để xác định lƣợng hàng dự trữ tối ƣu nhƣ mô hình ABC Trong mơ hình tổng số loại hàng tồn kho đƣợc chia thành nhóm: A, B, C dựa vào giá trị hàng năm chúng Những loại hàng tồn kho có giá trị hàng năm cao từ 60% – 70% so với tổng giá trị hàng tồn kho nhƣng số lƣợng chiếm khoảng 15% nhóm vào mặt hàng A Nhóm B bao gồm loại hàng tồn kho có giá trị mức 63 trung bình từ 25% - 30% nhƣng số lƣợng chiếm khoảng 30% Nhóm C bao gồm loại hàng có giá trị nhỏ chiếm khoảng 5% - 10% tổng giá trị hàng tồn kho nhƣng số lƣợng chiếm khoảng 55% tổng hàng tồn kho Bảng 3.2 Giá trị đầu tƣ số lƣợng khoản mục hàng hóa Loại vật liệu % số lƣợng Bản lề, mô tơ cửa loại thất Loại 2,01 35,55 A 2,3 24, 60 A 10,15 15,75 B 60,15% Máy móc kĩ thuật Thiết bị trang trí nội, ngoại % giá trị 30% Phụ kiện lắp đặt 20 14,25 B Inox 18 3,68 C 22,6 2,9 C 24,94 2,27 C Nhơm Sắt 8,85% (Nguồn: Phịng kế tốn) Bên cạnh việc áp dụng mơ hình quản lý kho ABC, doanh nghiệp cần nắm nhu cầu khách hàng, tức nắm số lƣợng sản phẩm thời gian giao hàng, dựa sức tiêu thụ loại sản phẩm, để cân đối cấu hàng tồn kho từ có kế hoạch sản xuất hợp lý Cần phân loại chi tiết loại hàng tồn kho hàng hƣ hỏng, giảm giá, xác định rõ nguyên nhân để tìm biện pháp xử lý, thu hồi vốn Thƣờng xuyên kiểm tra chất lƣợng hàng hóa trƣớc nhập kho, kiểm kê để tính tốn đƣợc lƣợng hàng hóa cần nhập Thứ ba công ty cần nâng cao hiệu khoản phải thu Các khoản phải thu lớn thể hiệu quả, mà quan trọng thời gian thu hồi Mặc dù năm 2014 công ty cải thiện hiệu tình hình thu nợ (hệ số thu năm năm 2014 tăng 11,56 vòng) nhiên để tiếp tục trì điều này, cơng ty cần tiếp tục thực biện pháp đẩy nhanh thời gian thu tiền nhƣ: Cơng ty cần có phƣơng pháp đánh giá phân loại khoản phải thu theo nhóm khách hàng A, B, C, N để xác định nhóm khách hàng rủi ro hạn chế cho nợ Cụ thể: - Đối với khách hàng lớn, khách hàng truyền thống có mối quan hệ làm ăn lâu năm, công ty nên xếp họ nhóm A Do có tin tƣởng hiểu biết lẫn nhau, đối tác có vị tài vững chắc, có uy tín thị trƣờng 64 Thang Long University Library - Đối với khách hàng, doanh nghiệp có tiềm lực tài quy mơ hoạt động nhỏ hơn, tốn chƣa hạn nhƣng khơng phát sinh nợ khó địi có mối quan hệ làm ăn lâu năm, xếp họ vào nhóm B - Đối với khách hàng có uy tín thấp, tài khơng chắn, xếp họ vào nhóm C Tuy nhiên, kí hợp đồng cần có ràng buộc chắn tài tốn Cụ thể, hợp đồng tiêu thụ cần quy định rõ thời hạn toán, phƣơng thức toán, yêu cầu bên chịu trách nhiệm điều khoản hợp đồng nhƣ bị phạt toán chậm - Đối với đối tác tiềm mới, công ty áp dụng điều khoản mức vừa phải mang tính thăm dị, xếp họ vào nhóm N (New) Bên cạnh đó, cơng ty áp dụng biện pháp tỷ lệ đặt trƣớc (đặt cọc tiền hàng kí hợp đồng mua hàng) với tỷ lệ đặt chung cho khách hàng 10% áp dụng tỷ lệ đặt trƣớc nhóm khách hàng: Khách hàng thuộc nhóm A, khơng u cầu khách hàng đặt cọc trƣớc đặt cọc 3%-5% tổng giá trị hợp đồng (đối với hợp đồng có giá trị lớn) Khách hàng thuộc nhóm B, cơng ty yêu cầu khách đặt cọc trƣớc 10%-15% giá trị hợp đồng mới, tùy theo giá trị lô hàng Riêng với khách hàng thuộc nhóm C nhóm N cơng ty u cầu mức đặt cọc tối thiểu 15% tùy theo lƣợng hàng hóa độ tin cậy với khách hàng mà tỷ lệ đặt cọc lên tới 50% tổng giá trị lơ hàng Với mức đặt trƣớc này, cơng ty có kỳ vọng giảm gánh nặng cho khoản phải thu sau Đồng thời công ty tiếp tục áp dụng sách chiết khấu bán hàng, giảm giá thành khuyến khích mua số lƣợng lớn, tốn nhanh, đẩy nhanh tốc độ khoản phải thu Ngồi ra, cơng ty cần có biện pháp phịng ngừa xử lý nợ khó địi nhƣ: hốn đổi lãi suất, bảo hiểm tín dụng Chú trọng tới công tác thực thi sách tín dụng, đảm bảo đối tƣợng, quy trình nghiệp vụ Nâng cao chất lƣợng thẩm định thơng tin khách hàng, thƣờng xun theo dõi tình hình tài đối tác Nếu có dấu hiệu bất thƣờng có biện pháp xử lý kịp thời Đơn đốc nhân viên tiến hành thu nợ kịp thời tránh để tình trạng nợ kéo dài Mặt khác cơng ty nên trích dự phịng khoản phải thu khó địi hạn chế tối đa trƣờng hợp phải đƣa pháp luật 3.2.3 Nâng cao công tác quản lý đào tạo đội ngũ công nhân viên Con ngƣời yếu tố định hàng đầu nhiều vấn đề lĩnh vực sống Mặc dù chất lƣợng cơng tác phân tích phụ thuộc vào nhiều yếu tố nhƣng yếu tố nhân có vai trị trọng yếu Đào tạo cán để phục vụ cơng tác phân tích tài cần cán động, nhiệt tình, có trách nhiệm, có tinh thần học hỏi cao Việc đào tạo cần có 65 đầu tƣ thích đáng thời gian tiền bạc để mang lại hiệu cao, nâng cao đƣợc chất lƣợng cơng tác phân tích tài tƣơng lai Ngồi ra, yếu tố lƣơng, thƣởng tác động lớn đến chất lƣợng công tác ngƣời lao động Do đó, kế tốn cần phải hạch tốn xác đầy đủ khoản nhƣ trợ cấp, bảo hiểm , toán khoản đầy đủ, thời hạn để bảo đảm quyền lợi ngƣời lao động Kết luận chƣơng Tóm lại, từ phân tích tình hình tài cơng ty TNHH TM Việt Tình, nhận thấy rõ đƣợc lợi đạt đƣợc khó khăn phải đối mặt doanh nghiệp hoạt động thị trƣờng giai đoạn 2012 - 2014 Từ đƣa chiến lƣợc định hƣớng phát triển công ty, đồng thời nêu lên số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty 66 Thang Long University Library KẾT LUẬN Qua hai phần sở lý luận phân tích đánh giá thực trạng tình hình tài doanh nghiệp cho thấy tầm quan trọng cơng tác phân tích tài trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc phân tích, đánh giá đắn tình hình tài giúp hỗ trợ đƣa định, chiến lƣợc kinh doanh phát triển doanh nghiệp Tuy nhiên, cơng tác địi hỏi doanh nghiệp phải tổ chức tốt trình từ thu thập tài liệu, chứng từ đến lập báo cáo kế tốn tài với thực tế Nhƣng để đạt đƣợc hiệu cao sở vật chất kỹ thuật, tiền vốn lao động sẵn có, doanh nghiệp phải thƣờng xun phân tích tình tình tài để đƣa định đắn Trên sở kiến thức đƣợc học Đại Học Thăng Long, kết hợp với thời gian thực tập công ty TNHH TM Việt Tình sâu vào phân tích, đánh giá tình hình tài cơng ty, nhận thấy rằng, phân tích tài doanh nghiệp cơng cụ khai thác, thu hút nguồn tài đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Từ đó, đề xuất số giải pháp để góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty thời gian tới Em hy vọng ý kiến đóng góp giúp ích cho ban lãnh đạo cơng ty thời gian tới Vì hạn chế thời gian nghiên cứu trình độ, nên trongq trình phân tích, khóa luận khơng tránh khỏi nhận định chƣa chuẩn xác hợp lí Em mong nhận đƣợc góp ý từ q thầy cơ, ban lãnh đạo cơng ty để khóa luận đƣợc hồn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn cô giáo Ths Vũ Thị Lệ Hằng chú, anh, chị phịng tài kế tốn công ty hƣớng dẫn giúp đỡ em hồn thành khóa luận Hà Nội, ngày 28 tháng 06 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thị Lan Anh PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2012 cơng ty TNHH TM Việt Tình Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2013 công ty TNHH TM Việt Tình Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2014 công ty TNHH TM Việt Tình Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Lƣu Thị Hƣơng (2002), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục, Hà Nội, tr.10, tr.24 ThS Đinh Thế Hiển (2008), Quản trị tài - Đầu tư, Nhà xuất Lao động – xã hội, tr.61, tr.68, tr.71-72 Th.S Ngô Kim Phƣợng – Chủ biên, TS Lê Thị Thanh Hà, Th.S Lê Mạnh Hƣng, ThS Lê Hồng Vinh (2009), Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất ĐHQG TPHCM, tr.62 Cơng ty dịch vụ kế tốn tƣ vấn Goldenstar, Địn bẩy tài chính, http://ketoansaovang.com.vn/vn/tin-tuc/149/don-bay-tai-chinh.html, cập nhật thứ sáu, 18/01/2013 Công ty CP Tƣ Vấn Đầu Tƣ Cây Cầu Vàng, Tăng trưởng tài theo nhóm ngành, http://www.cophieu68.vn/category_finance.php?year=2014, Bizlive, Lãi suất cho vay giảm 1-1,5%, http://nguyentandung.org/lai-suatcho-vay-se-giam-them-1-15.html, cập nhật ngày 21/3/2015 Các tài liệu công tác tài kế tốn, tài liệu hoạt động sản xuất kinh doanh, công tác tổ chức công ty