Luận văn phân tích tài chính tại công ty cổ phần sông đà 19

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 19 SINH VIÊN THỰC HIỆN : ĐÀO KHÁNH LINH MÃ SINH VIÊN : A19836 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 19 Giáo viên hƣớng dẫn : Ths Lê Thị Hà Thu Sinh viên thực : Đào Khánh Linh Mã sinh viên : A19836 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI - 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn Thầy Cô trường Đại học Thăng Long có giảng hay bổ ích, giúp em vận dụng kiến thức chuyên môn vào khóa luận tốt nghiệp Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới Cô giáo Ths Lê Thị Hà Thu hướng dẫn giúp đỡ em suốt trình nghiên cứu hoàn thành khóa luận Trong trình nghiên cứu viết khóa luận, với bảo tận tình Cô, em giải đáp nhiều thắc mắc Không vậy, Cô bảo cho em kiến thức quý báu mà Cô tích lũy được, kiến thức thực tế khác sống, giúp em có tảng kiến thức kinh tế để hoàn thành luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn cô bác, anh chị Công ty Cổ phần Sông Đà 19 cung cấp số liệu thông tin tài Công ty tạo điều kiện giúp đỡ em suốt trình thực tập Do giới hạn kiến thức, khả lý luận thân nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp Thầy Cô giáo để khóa luận em hoàn thiện Cuối cùng, em xin chúc Thầy Cô có nhiều sức khỏe, hạnh phúc đạt nhiều thành công sống Một lần em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 07 tháng 07 năm 2015 Đào Khánh Linh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Đào Khánh Linh Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan chung tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vai trò tài doanh nghiệp .1 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp 1.1.1.3 Chức tài doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.3 Chức phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Các phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 10 1.2.3 Phương pháp cân đối liên hệ .11 1.3 Thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp .11 1.3.1 Thông tin bên doanh nghiệp 11 1.3.2 Thông tin liên quan đến tài doanh nghiệp 12 1.4 Các tiêu phân tích tài doanh nghiệp 13 1.4.1 Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn 13 1.4.2 Phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn .14 1.4.2.1 Phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn ngắn hạn 14 1.4.2.2 Phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn dài hạn .14 1.4.3 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn .16 1.5 Phân tích Báo cáo kết kinh doanh .17 1.6 Phân tích Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 18 1.7 Phân tích nhóm tiêu tài 20 1.7.1 Chỉ tiêu đánh giá khả toán .20 1.7.2 Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời 22 1.7.3 Chỉ tiêu đánh giá khả quản lý tài sản 24 1.7.4 Chỉ tiêu đánh giá khả quản lý công nợ 26 1.8 Phân tích Dupont 27 KẾT LUẬN CHƢƠNG 28 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 19 GIAI ĐOẠN 2012 – 2014 29 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Sông Đà 19 .29 2.1.1 Ngành nghề kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà 19 29 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Sông Đà 19 29 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Cổ phần Sông Đà 19 30 2.2 Thực trạng phân tích tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 32 2.2.1 Khái quát tình hình tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 32 2.2.2 Phân tích tình hình tài sản - nguồn vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 19 .32 2.2.3 Phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 19 43 2.2.3.1 Phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn ngắn hạn 43 2.2.3.2 Phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn dài hạn .44 2.2.4 Phân tích diễn biến tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 19 45 2.3 Phân tích Bảng Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà 19 .49 2.4 Phân tích Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần Sông Đà 19 54 2.5 Phân tích nhóm tiêu tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 .58 2.5.1 Phân tích tiêu đánh giá khả toán 58 2.5.2 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời 61 2.5.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản 65 2.5.4 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ 68 2.6 Phân tích Dupont 70 2.7 Đánh giá tình hình tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 .72 2.7.1 Kết đạt 73 2.7.2 Những hạn chế 73 2.7.3 Nguyên nhân .74 KẾT LUẬN CHƢƠNG 76 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 19 .77 3.1 Mục tiêu định hƣớng hoạt động Công ty Cổ phần Sông Đà 19 thời gian tới 77 3.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích phân tích tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 78 3.2.1 Biện pháp quản lý nguồn vốn 78 3.2.2 Biện pháp dự trữ hàng tồn kho phù hợp 78 3.2.3 Biện pháp giảm tỷ lệ nợ tổng nguồn vốn 80 3.2.4 Biện pháp nâng cao dự trữ tiền khoản tương đương tiền 81 3.2.5 Biện pháp giảm thiểu chi phí quản lý doanh nghiệp 82 KẾT LUẬN CHƢƠNG 82 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCTC Báo cáo tài BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh LNST Lợi nhuận sau thuế TCDN Tài doanh nghiệp TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động SXKD Sản xuất kinh doanh VCSH Vốn chủ sở hữu Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Bảng 2.1 Bảng cấu tài sản Công ty giai đoạn 2012 - 2014 .33 Bảng 2.2 Bảng cấu nguồn vốn Công ty giai đoạn 2012 – 2014 .39 Bảng 2.3 Nhu cầu vốn lưu động ròng Công ty giai đoạn 2012 – 2014 43 Bảng 2.4 Vốn lưu động ròng Công ty giai đoạn 2012 – 2014 .44 Bảng 2.5 Ngân quỹ ròng Công ty giai đoạn 2012 – 2014 .45 Bảng 2.6 Bảng diễn biến tạo vốn sử dụng vốn giai đoạn 2012 – 2013 46 Bảng 2.7 Bảng diễn biến tạo vốn sử dụng vốn giai đoạn 2013 – 2014 48 Bảng 2.8 Bảng Báo cáo kết kinh doanh Công ty giai đoạn 2012 – 2014 .50 Bảng 2.9 Bảng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty giai đoạn 2012 – 2014 55 Bảng 2.10 Các tiêu phản ánh khả toán giai đoạn 2012 – 2014 58 Bảng 2.11 Tỷ suất sinh lời doanh thu Công ty giai đoạn 2012 – 2014 61 Bảng 2.12 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Công ty giai đoạn 2012 – 2014 62 Bảng 2.13 Tỷ suất sinh lời VCSH Công ty giai đoạn 2012 – 2014 63 Bảng 2.14 Các tiêu đánh giá tình hình sử dụng tài sản Công ty giai đoạn 2012 – 2014 65 Bảng 2.15 Các tiêu đánh giá khả hoạt động Công ty Cổ phần Sông Đà 19 giai đoạn 2012 – 2014 68 Bảng 2.16 Phân tích ROE theo mô hình Dupont 71 Biểu đồ 2.1 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Công ty Cổ phần Sông Đà 19 năm 2012 – 2014 .38 Biểu đồ 2.2 Sự thay đổi ROS, ROA, ROE giai đoạn 2012 – 2014 .64 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Cổ phần Sông Đà 19 .30 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ngày nay, với phát triển kinh tế toàn cầu, cạnh tranh thành phần kinh tế tạo nhiều thử thách cho doanh nghiệp Một thật phủ nhận doanh nghiệp tiến hành đầu tư hay sản xuất, doanh nghiệp mong muốn đồng tiền bỏ mang lại lợi nhuận cao Trước bối cảnh đó, việc nắm vững hoạt động tài giúp cho nhà quản trị nắm bắt hội kịp thời, khai thác tận dụng tối đa nguồn lực doanh nghiệp Việc thường xuyên tiến hành phân tích tài giúp cho nhà doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài tại, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Bên cạnh đó, trình phân tích tài giúp cho nhà đầu tư đánh giá tổng quan tình hình tài doanh nghiệp, để so sánh rủi ro khả sinh lời mang lại lợi nhuận cao tương lai doanh nghiệp Chính vậy, phân tích tài doanh nghiệp vấn đề quan trọng doanh nghiệp nói chung Công ty Cổ phần Sông Đà 19 nói riêng tình hình Bởi trình việc làm thường xuyên thiếu mang ý nghĩa thực tiễn, chiến lược lâu dài cho doanh nghiệp Xuất phát từ nhận thức trên, với mong muốn áp dụng kiến thức giảng dạy giảng đường Đại học Từ kinh nghiệm qua thời gian thực tập Công ty Cổ phần Sông Đà 19, tiếp cận tìm hiểu thực trạng sản xuất kinh doanh Công ty thu thập thông tin hoạt động kinh doanh Công ty năm gần đây, em định chọn đề tài “Phân tích tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19” làm đề tài Khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu đề tài Nghiên cứu sở lý luận chung tài doanh nghiệp hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Từ việc nghiên cứu thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh đánh giá thực trạng tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 qua báo cáo tài Công ty cung cấp, từ phân tích, đánh giá cách tổng quát kết đạt hạn chế, khó khăn cần khắc phục Trên sở phân tích điểm yếu tồn tại, tìm nguyên nhân hạn chế, từ nhìn thấy thực trạng tài có biến động số liệu tiêu để đưa giải pháp phù hợp Công ty Cổ phần Sông Đà 19 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tài doanh nghiệp Thang Long University Library nợ 34,5 ngày Năm 2013 hệ số giảm 7,35 lần xuống mức 3,09 lần, tương ứng 116,62 ngày (tăng 82,12 ngày) so với năm 2012 Nguyên nhân dẫn tới sụ tăng thời gian trả nợ đến từ việc EBIT Công ty mang dấu âm có sụt giảm lớn 130,38% so với năm 2012 Sang năm 2014 tiêu có cải thiện hệ số trả nợ tăng 5,02 lần lên mức 8,1 lần so với năm 2013 tương ứng giảm thời gian trả nợ xuống 44,43 ngày Nguyên nhân năm Công ty cắt giảm chi phí lãi vay nhằm cải thiện lợi nhuận đồng thời EBIT năm có tăng 93,8% điều cho thấy nỗ lực Công ty nhằm kiểm soát khả trả nợ Do đó, Công ty cần có biện pháp phù hợp nhằm tăng khả chiếm dụng vốn, đồng thời biến đồng vốn mang lại tín hiệu khả quan cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đánh giá vòng quay tiền Thời gian luân chuyển vốn tiền phản ánh khoảng thời gian mà Công ty mua nguyên vật liệu đầu vào Công ty bán hàng thu tiền Có thể thấy thời gian quay vòng tiền nhanh hay chậm ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh Công ty Nếu vòng quay tiền nhanh đồng nghĩa với việc luân chuyển hàng hóa tốt, khả chuyển đổi thành tiền Công ty nhanh chóng, khả thu hồi vốn nhanh nâng cao hiệu kinh doanh Ngược lại, vòng quay tiền diễn chậm có tác động dây chuyền ảnh hưởng chung đến hiệu kinh doanh Trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014, thời gian vòng quay tiền Công ty diễn chậm Thời gian quay vòng tiền nhanh năm 2012 với 406,08 ngày thấp năm 2014 với 1105,37 ngày nhận thấy thời gian vòng quay tiền nhanh 406,08 ngày, phản ánh khả bán hàng, chuyển đổi thành tiền Công ty diễn chậm ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu sản xuất kinh doanh Nguyên nhân khả quản lý hàng tồn kho Công ty chưa hiệu quả, thời gian luân chuyển hàng tồn kho chậm, khả chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp chưa tốt Bên cạnh thời gian thu nợ khách hàng diễn lâu Như giai đoạn này, thời gian vòng quay tiền Công ty diễn chậm, ảnh hưởng chung đến tình hình kinh doanh Vì năm tới Công ty cần có biện pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng hàng tồn kho, tăng cường khả thu hồi nợ đồng thời giảm thiểu vay nợ nhằm đem lại hiệu cao 2.6 Phân tích Dupont Để có nhìn cụ thể tình hình tài Công ty việc dựa báo báo kết kinh doanh, tiêu khả toán, tiêu chí khả sinh lời việc phân tích Báo cáo tài mô hình Dupont có ý nghĩa lớn Công ty Đây công cụ đơn giản hiệu cho phép nhà phân 70 Thang Long University Library tích có nhìn khái quát toàn vấn đề Công ty, có đánh giá khách quan nhân tố tác động đến hiệu sản xuất kinh doanh để tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý Phân tích ROE thông qua mô hình Dupont EAT ROE = EAT = Vốn cổ phần Tổng tài sản Doanh thu x Doanh thu x Tổng tài sản Vốn cổ phần = ROS x Vòng quay tổng tài sản x Đòn bẩy tài Bảng 2.16 Phân tích ROE theo mô hình Dupont Đơn vị: % Năm Chỉ tiêu 2012 ROS (15,24) 2013 Chênh lệch 2014 (80,7) (17,78) 2013/2012 2014/2013 (65,46) 80,7 Vòng quay tổng Tài sản (lần) 0,58 0,44 0,19 (0,14) (0,44) Đòn bẩy tài 2,63 1,58 1,34 (1,05) (1,58) (23,42) (56,3) (4,62) (32,88) 56,3 ROE (Nguồn: Số liệu tính từ Báo cáo tài chính) Dựa vào bảng số liệu thấy giai đoạn từ năm 2012-2014, tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) có nhiều biến động mang dấu âm ảnh hưởng trực tiếp từ lợi nhuận ròng âm Dựa vào mô hình Dupont, thấy nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu gồm có ba yếu tố chính: Thứ tác động tỷ suất sinh lời doanh thu đến ROE Trong giai đoạn từ năm 2012-2014 nhận thấy, ROS tác động lên ROE làm cho tiêu có thay đổi theo chiều tỷ lệ thuận với ROS Năm 2013 ROS giảm ROE có xu hướng giảm Sang đến năm 2014 tiêu ROE có tăng trở lại nhiên mang dấu âm Công ty làm ăn thua lỗ dẫn tới lợi nhuận ròng âm Thứ hai ảnh hưởng khả quản lý tài sản Công ty đến hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Vòng quay tổng tài sản thước đo hiệu sử dụng tổng tài sản doanh nghiệp Trong giai đoạn từ năm 2012-2014, vòng quay tổng tài sản Công ty có xu hướng giảm dần qua năm Điều cho thấy hiệu mà tài sản đem lại cho Công ty theo chiều tiêu cực, ngày giảm dần Vòng quay tổng tài sản cao năm 2012 0,58 lần thấp năm 2014 với 0,19 lần 71 Nguyên nhân doanh thu có giảm dần tình hình kinh doanh khó khăn, bên cạnh việc thu hẹp quy mô dẫn tới tổng tài sản bị thu hẹp dẫn tới hiệu mà tài sản đem lại có chiều hướng giảm Qua thấy giai đoạn này, hiệu sử dụng tài sản Công ty chưa thực tốt, thời gian vòng quay tổng tài sản diễn chậm cho thấy tốc độ luân chuyển hàng hóa khó khăn không mang lại hiệu mong muốn Thứ ba tác động đòn bẩy tài hay hệ số nợ lên tiêu ROE Đòn bẩy tài phản ánh việc đánh đổi việc vay mượn Công ty nhằm nâng cao tiêu ROE Nói cách khác đòn bẩy tài thể mối tương quan vốn nợ vốn chủ sở hữu Qua số liệu thấy giai đoạn từ năm 2012- 2014 Công ty sử dụng đòn bẩy tài giảm dần qua năm, hay giai đoạn việc vay nợ Công ty có xu hướng giảm Năm 2013 đòn bẩy tài giảm 1,05 lần so với năm 2012 bước sang năm 2014 giảm 0,24 lần so với năm 2013 Nguyên nhân đòn bẩy tài có xu hướng giảm dần hiệu kinh doanh Công ty thấp, việc hạn chế vay nợ giúp cho khả toán Công ty tốt đảm bảo cân tài Như nhận thấy ROE Công ty mang dấu âm qua năm từ 20122014 để nâng cao tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) việc Công ty phải cải thiện tình hình sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu kinh doanh để tác động trực tiếp tới lợi nhuận ròng Dựa vào mô hình dupont biện pháp cụ thể Công ty phải cải thiện tiêu vòng quay tổng tài sản cách sử dụng có hiệu tài sản mà có nhằm gia tăng vòng quay tổng tài sản Ngoải nâng cao tiêu ROS điều cần thiết giai đoạn nhằm cải thiện ROE, Công ty tăng số lượng bán hộ dự án công trình xây dựng cách nâng cao uy tín, chất lượng sản phẩm Điều làm tăng số lượng bán ra, nâng cao khả cạnh tranh Bên cạnh đó, việc tiết kiệm chi phí từ giá vốn hàng bán khả quản lý tốt chi phí lãi vay từ việc vay nợ góp phần làm tăng lợi nhuận ròng cho Công ty, từ có tác động cải thiện tiêu ROE 2.7 Đánh giá tình hình tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 Sau đánh giá tình hình tài Công ty từ năm 2012 đến năm 2014, thấy giai đoạn gặp nhiều khó khăn kinh tế vĩ mô Chính điều tác động tiêu cực tới ngành xây dựng, bất động sản nói chung tình hình tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 nói riêng Cùng với tìm hiểu thực tế tình hình hoạt động Công ty kiến thức cá nhân Em xin đưa số nhận xét mặt tốt chưa tốt Công ty năm qua 72 Thang Long University Library 2.7.1 Kết đạt Với 40 năm tính từ ngày thành lập, Công ty Cổ phần Sông Đà 19 có móng bề dày lịch sử, nhiều kinh nghiệm ngành xây dựng bất động sản Là công ty thuộc khối doanh nghiệp nhà nước, gặp nhiều khó khăn Công ty nỗ lực đảm bảo chất lượng công trình Đặc biệt, hợp đồng hợp tác góp vốn đầu tư kinh doanh năm 2012-2013, dự án Tổ hợp chung cư cao tầng Nam Xa La phường Phúc La, quận Hà Đông, Thành phố Hà Nội mang lại cho Công ty uy tín thị trường Toàn thể cán bộ, nhân viên, công nhân kỹ thuật Công ty có ý thức gắn bó tâm huyết với công việc, nguồn lực phục vụ cho hoạt động thi công công trình xây dựng Cùng với truyền thống đoàn kết, thống ý chí, chủ trương trách nhiệm Ban lãnh đạo phát huy giữ vững, để đối mặt vượt qua thách thức thị trường Sau năm 2013 kinh doanh không tốt, sang năm 2014, Công ty thay đổi nhiều sách để ứng phó với biến đổi thị trường Biểu nhiều số quan trọng trở nên tích cực so với năm 2013 Công tác đảm bảo khả toán mức an toàn Các hệ số khả toán điều chỉnh giảm khối lượng hàng tồn kho, giảm lượng tiền mặt cất trữ Công ty đảm bảo phù hợp khả toán khoản nợ đến hạn Cụ thể, năm 2013 khoản vay ngắn hạn giảm 27,96% so với năm 2012; năm 2014 nợ vay dài hạn giảm 56% so với năm 2013 Ban Tổng Giám đốc Công ty cho mức độ rủi ro việc trả nợ nguồn vốn khoản vay đến hạn vòng 12 tháng gia hạn trung bình Vì vậy, Công ty có khả toán khoản nợ đến hạn từ dòng tiền hoạt động kinh doanh tiền thu từ tài sản tài đáo hạn Tuy nhiên, nhận thấy lãi suất vay tăng cao làm cho lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu Công ty năm 2012 tăng giảm với giá trị 386.133.931 đồng Nên sang đến năm 2014, Công ty chủ động toán sớm phần khoản vay nợ, lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu Công ty giảm xuống 206.168.814 đồng, để nâng cao uy tín, hạn chế rủi ro toán 2.7.2 Những hạn chế Bên cạnh số chuyển biến tích cực tình hình tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 gặp nhiều khó khăn cần giải Do giai đoạn 2012-2014 Công ty làm ăn thực không hiệu quả, quy mô sản xuất thu hẹp, tập trung hoàn thành dự án dang dở, trúng thầu dự án, áp lực cạnh tranh thị trường gay gắt… Các tiêu tổng tài sản, tổng doanh thu giảm dần qua năm, tình hình toán, tốc độ luân chuyển tài sản có xu hướng không khả quan Tỷ trọng tài sản cố định Công ty liên tục giảm qua năm Công ty tận dụng 73 trang thiết bị máy móc kỹ thuật cũ năm trước Trong quy mô dự án công trình xây dựng thường lớn, số lượng máy móc không đầu tư thêm Điều khiến cho công trình bị chậm tiến độ Thời gian chậm tiến độ lớn làm thời gian hoàn thiện để đưa công trình vào sử dụng muộn gây thiệt hại lớn cho công trình liên quan khác Công ty Công tác tổ chức nguồn vốn Công ty hạn chế Với đặc thù Công ty lĩnh vực xây dựng bất động sản, nhu cầu vốn kinh doanh cần cho hoạt động sản xuất kinh doanh lớn Ngoài ra, chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty dài, thời gian thu hồi vốn lâu Mà thực tế từ báo cáo tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 giai đoạn 2012-2014 cho ta thấy vốn chủ sở hữu ngày chiếm tỷ trọng thấp tổng quy mô nguồn vốn Điều dẫn đến khó khăn công tác sử dụng vốn Hàng tồn kho ngày giảm khiến cho Công ty khó đáp ứng nhu cầu khách hàng, giảm độ cạnh tranh với đối thủ ngành thị trường, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận uy tín Công ty Tỷ trọng khoản mục nợ phải trả Công ty giai đoạn 2012-2014 lớn tổng nguồn vốn Qua thể Công ty phụ thuộc nhiều từ việc sử dụng nợ, chủ động khoản nợ vay lâu dài dễ gây rủi ro khoản cho Công ty Đồng thời, Công ty áp dụng sách thắt chặt, sách quản lý vốn thận trọng nên làm tăng chi phí sử dụng vốn làm giảm hiệu sử dụng vốn Khả trả nợ Công ty giai đoạn từ năm 2012-2014 không thực ổn định Mặc dù thời gian chiếm dụng vốn Công ty với nhà cung cấp tương đối dài, nhiên việc sử dụng đồng vốn chưa mang lại hiệu thực tương xứng Đồng thời, thời gian quay vòng tiền Công ty diễn chậm Đặc biệt, năm 2014 thời gian quay vòng tiền cao, tới năm Công ty thu đồng tiền Chi phí tài quản lý doanh nghiệp Công ty qua năm cải thiện Cụ thể năm 2014 chi phí quản lý doanh nghiệp từ năm 2013 26.697.583.578 đồng giảm xuống 2.093.133.435 đồng, nhiên mức cao so với quy mô hoạt động Công ty Trong thời gian tới, Công ty hạn chế khoản chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí tiếp khách… cấu thành chi phí quản lý doanh nghiệp không cần thiết 2.7.3 Nguyên nhân Doanh thu Công ty Cổ phần Sông Đà 19 giảm dần qua năm, dù lợi nhuận sau thuế năm 2014 có thay đổi tích cực tăng 91,79% song lại chưa thực cao, 74 Thang Long University Library mang dấu âm với giá trị (2.312.263.653) đồng Nguyên nhân chủ yếu công tác quản lý chi phí vốn Công ty giai đoạn chưa thực hiệu Các chi phí phát sinh chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp mức tương đối cao Công ty hạn chế đầu tư vào máy móc thiết bị, công nghệ đại thực tế tài sản cố định cũ năm trước xuống cấp, chi phí khấu hao năm chiếm tỷ trọng cao, thời gian sửa chữa máy móc thiết bị lâu Do số công trình xây dựng Công ty giai đoạn hoàn thành chậm tiến độ, làm gia tăng nhiều chi phí, ảnh hưởng đến uy tín lợi nhuận Trong năm gần vốn nợ tổng nguồn vốn Công ty có xu hướng giảm dần tỷ trọng chiếm cao Là Công ty ngành xây dựng, dự án đầu tư thường lớn, nên ký kết hợp đồng công trình cần có nguồn vốn lớn để trang trải Do việc dùng vốn vay huy động vốn từ nhà đầu tư để thực dự án tránh khỏi Hơn nữa, Công ty bị phụ thuộc nhu cầu xã hội bối cảnh kinh tế thị trường, phục hồi thị trường xây dựng bất động sản ảm đạm Hiện giá thị trường hộ chung cư hay cho thuê văn phòng, bất động sản… có dấu hiệu dư thừa nguồn cung, làm kéo dài khả thu hồi vốn Công ty, khiến cho Công ty buộc phải sử dụng nguồn vốn nợ để giảm bớt gánh nặng vốn Việc xác định cấu trúc vốn hợp lý giai đoạn phát triển định mục tiêu hoạt động giúp doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận Chính thế, xây dựng cấu trúc vốn hợp lý xem mục tiêu chiến lược tài quan trọng góp phần giúp Công ty Cổ phần Sông Đà 19 có kết khả quan tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh sau Công tác quản lý chưa thực hiệu tốt Công ty chưa có phận chuyên môn đánh giá, phân tích nhu cầu thị trường để đưa định dự trữ hàng tồn kho mức hợp lý Bên cạnh đó, khoản mục hàng tồn kho giảm mạnh sách thu hẹp quy mô Công ty Điều lâu dài ảnh hưởng đến khả đáp ứng nhu cầu thị trường khả cạnh tranh Công ty cắt giảm chi phí lãi vay với mục đích cải thiện lợi nhuận song đến năm 2014 hệ số trả nợ 8,1 lần tăng lên 3,08 lần so với năm 2013 thấp Do Công ty chưa tính toán khối lượng tiền mặt dự trữ cách hợp lý để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh Cụ thể tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền Công ty chưa cao có xu hướng giảm mạnh qua năm Năm 2012, lượng dự trữ tiền khoản tương đương tiền Công ty 544.406.788 đồng, năm 2013 505.857.140 đồng năm 2014 47.774.203 đồng Tình trạng kéo dài ảnh 75 hưởng đến hệ số khả toán khiến Công ty dần uy tín với bạn hàng, nhà cung cấp chủ nợ Chi phí quản lý doanh nghiệp Công ty Cổ phần Sông Đà 19 năm 2013 tăng đột biến lên 26.697.583.578 đồng, nhiên sang đến năm 2014 giảm xuống 2.093.133.435 đồng Nguyên nhân biến động chủ yếu khoản chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí tiếp khách khách hàng không tiềm ý thức sử dụng tài sản chung nhân viên, cán Công ty Mặc dù có thay đổi tích cực vượt bậc cần phải trì tình trạng cách có hiệu thời gian tới Trong thời gian tiếp theo, Công ty nên đẩy mạnh việc thúc đẩy tuyên truyền cho toàn nhân viên để nâng cao ý thức sử dụng, tránh lãng phí KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương nêu số nét khái quát lịch sử hình thành phát triển, cấu tổ chức Công ty Cổ phần Sông Đà 19 Bên cạnh đó, chương nêu lên số liệu, thông tin tổng quan hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà 19 giai đoạn 2012 - 2014 Chương đưa phân tích, đánh giá nỗ lực thay đổi Công ty, từ đó, đưa ưu điểm hạn chế cần khắc phục thời gian tới Từ đưa số giải pháp, kiến nghị nhằm đẩy mạnh hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà 19 chương 76 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 19 3.1 Mục tiêu định hƣớng hoạt động Công ty Cổ phần Sông Đà 19 thời gian tới Sự phát triển kinh tế kéo theo phát triển nhiều ngành nghề xây dựng công nghiệp lượng hai ngành tiên phong so với lĩnh vực khác Nhận biết tầm quan trọng đó, giai đoạn tới Nhà nước xác định tập trung vào phát triển mạnh mạng lưới thủy điện lĩnh vực có tiềm để khai thác, tập trung vào phát triển mạnh mạng lưới thủy điện Để đưa Công ty phát triển phù hợp với xu phát triển kinh tế, năm tiếp theo, Ban lãnh đạo Công ty định hướng tiếp tục phát huy kinh nghiệm lực vào lĩnh vực thủy điện xây dựng bản, coi lĩnh vực mũi nhọn để tập trung phát triển Tuy nhiên Công ty phát triển đa dạng hóa hoạt động đầu tư xây lắp, kinh doanh công trình xây dựng nước, bất động sản, kinh doanh điện khách sạn qua tạo việc làm cho cán công nhân viên để tăng doanh thu từ hoạt động Như vậy, lĩnh vực kinh doanh năm tới Công ty có nhiều triển vọng hoàn toàn phù hợp với định hướng phát triển Nhà nước ngành xây dựng Trong thời gian tới, mục tiêu Công ty Cổ phần Sông Đà 19 phát triển dựa theo tảng cũ: đảm bảo chất lượng công trình, chất lượng dịch vụ, có chiến lược kinh doanh tốt lâu dài để khẳng định chỗ đứng thị trường ngành xây dựng Việt Nam nhằm tối đa hóa lợi nhuận, thu hút thêm nhà đầu tư Các mục tiêu chủ yếu như: Sắp xếp, cấu lại nguồn vốn đầu tư dài hạn xem xét thoái phần toàn vốn đầu tư vào công ty con, công ty liên doanh liên kết Trong nhũng năm tới, Công ty cần giữ vững mối liên hệ với chủ đầu tư nhằm phát triển thêm lĩnh vực công trình lĩnh vực thi công, tiếp tục tạo niềm tin trì mối quan hệ với tổ chức tín dụng đối tác chiến lược Từ trì nguồn vốn vay tín dụng ổn định đáp ứng nhu cầu vốn hoạt động thi công dự án công trình xây dựng Công tác thu hồi công nợ thông qua việc thúc đẩy hoạt động phận thu hồi công nợ Công ty đề cao Đặc biệt đẩy mạnh trình thu hồi công nợ dự án khu vực miền Trung qua đưa biện pháp hiệu giải nợ khó đòi Để làm điều này, nhà quản trị phải nâng cao cấu tổ chức hoạt động, tạo tính động, cảm hứng cho nhân viên công việc Công ty Cổ phần 77 Sông Đà 19 cần có sách khen thưởng đãi ngộ hợp lý cho nhân viên có ý thức trách nhiệm cao, đồng thời cải thiện môi trường làm việc thu nhập người lao động 3.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích phân tích tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 3.2.1 Biện pháp quản lý nguồn vốn Vấn đề cần trọng Công ty giá trị nguồn vốn chủ sở hữu nhỏ so với đối thủ ngành xây dựng bất động sản có xu hướng giảm dần theo năm Cụ thể, năm 2013 nguồn vốn chủ sở hữu Công ty Cổ phần Sông Đà 19 21.720.772.292 đồng, giảm 56,45% so với năm 2012 Sang năm 2014, giá trị nguồn vốn chủ sở hữu Công ty tiếp tục giảm xuống 2.312.263.653 đồng 19.408.508.639 đồng so với năm 2013 Thực tế cho thấy, muốn thắng thầu dự án, Công ty phải chứng minh lực tài với chủ đầu tư Vì vậy, tăng nguồn vốn chủ sở hữu vấn đề cấp thiết giúp Công ty nhận dự án đầu tư quan trọng Một Công ty thuộc khối ngành với đặc thù cần nhiều nguồn vốn để đầu tư khả thu hồi vốn lâu Các công trình xây dựng vài năm để hoàn thành xong sau chưa nhận tiền chủ đầu tư chậm khâu toán tiền Những áp lực khó khăn mà Công ty phải đối mặt lớn, yếu tố ảnh hưởng không nhỏ tới tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Công ty tăng cường nguồn vốn chủ sở hữu từ nguồn bên phát hành cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi Tuy điều làm tăng quy mô vốn chủ sở hữu lâu dài làm cho chi phí vay nợ tăng cao tương lai Ngoài ra, Công ty tăng nguồn vốn tự có từ nguồn bên việc tăng lợi nhuận giữ lại giải pháp 3.2.2 Biện pháp dự trữ hàng tồn kho phù hợp Để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tăng tốc độ luân chuyển vốn cần phải thực quản lý tốt trữ hàng tồn kho phù hợp Công ty Cổ phần Sông Đà 19 công ty thuộc khối ngành Xây dựng hàng tồn kho nguyên vật liệu xây dựng phục vụ cho công trình xây dựng dở dang hay bất động sản chưa bán thiết bị chưa tiêu thụ… Với đặc thù ngành xây dựng hàng tồn kho phải trì mức hợp lý để phục vụ cho công trình hay dự án có hợp đồng Trong năm gần đây, việc dự trữ hàng tồn kho Công ty mức thấp Mức dự trữ hàng tồn kho thấp không hoàn toàn tốt dự trữ làm cho Công ty hội đầu tư thời gian tới so với Công ty hoạt động ngành Do hoạt động quản trị tồn kho trở nên khó khăn Công ty 78 Thang Long University Library Tăng lượng hàng tồn kho hợp lý làm giảm chi phí mua hàng nhập mua nguyên vật liệu với số lượng lô hàng lớn khiến chi phí mua hàng thấp Công ty chiết khấu theo số lượng, đồng thời tiết kiệm chi phí vận chuyển Ngoài dự trữ lượng hàng tồn kho định, nguồn lợi nhuận chờ toán Công ty; Công ty biết đón đầu tình trạng khan hay tăng nắm quyền chi phối để lưu hàng Bên cạnh đó, thiếu hụt hàng tồn kho nguyên vật liệu phục vụ cho dự án công trình dự án nhà ở, hộ, Công ty phải chịu khoản phí giảm sút doanh thu gây lòng tin khách hàng Để khắc phục tình trạng Công ty cần dự trữ lượng hàng lưu kho hợp lý cách phân tích nhu cầu khách hàng diễn biến thị trường để đưa mức dự trữ hàng tồn kho phù hợp Áp dụng mô hình tồn kho để xác định lượng hàng dự trữ tối ưu mô hình lượng đặt hàng kinh tế EOQ – Economic Order Quantity hay mô hình lượng đặt hàng theo lô sản xuất POQ – Prodution Order Quantity Mô hình EOQ mô hình quản lý hàng tồn kho mang tính chất định lượng sử dụng để xác định mức tồn kho tối ưu Dựa sở mối quan hệ loại chi phí: chi phí đặt mua hàng chi phí lưu kho dự trữ; hai loại chi phí có mối tương quan tỷ lệ nghịch với Nếu số lượng nguyên vật liệu hay hàng hóa tăng lên cho lần đặt hàng dẫn đến chi phí đặt hàng giảm xuống chi phí dự trữ tăng lên Chính vậy, mục tiêu mô hình quản trị hàng tồn kho cân hai loại chi phí lựa chọn mức tồn kho cho mức tổng hai lọai chi phí thấp Chi phí đặt hàng = S/Q *O Chi phí dự trữ = Q/2 *C Tổng chi phí = chi phí dự trữ + chi phí đặt hàng Mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu Q* = √((2*S*O)/C) Trong đó: S: Nhu cầu sử dụng hàng năm (1chu kỳ) O: Chi phí đặt hàng cho đơn vị đặt hàng C: Chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hóa Hiệu mô hình EOQ với Công ty Cổ phần Sông Đà 19 thể rõ qua thực tế đây: Nhu cầu S cát Công ty 50.000 tấn/năm với chi phí đặt hàng O triệu đồng/đơn, chi phí lưu kho C 0,1 triệu đồng/tấn/năm, thời gian chờ hàng ngày Thời gian làm việc 270 ngày/năm Như vậy, tổng chi phí lưu kho với đơn hàng có giá trị 300 = [(2 x 50.000)/300] + [(0,1 x 300)/2] = 348,33 triệu đồng 79 Mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu Q* = √((2 x 50.000 x 2)/0,1) = 1414,2 tấn/đơn Nếu áp dụng mô hình EOQ lượng hàng lưu kho hàng năm Công ty Cổ phần Sông Đà 19 có giá trị = [(2 x 50.000)/1414,2] + [(0,1 x 1414,2)/2] = 141,42 triệu đồng Do khoản tiền tiết kiệm hàng năm = 206,91 triệu đồng Điểm đặt hàng lại = 50.000/270 x = 370,4 Từ biết hàng lưu kho Công ty lại 370,4 Công ty phải tiến hành đặt hàng bổ sung Trong khoảng ngày chờ hàng Công ty Cổ phần Sông Đà 19 sử dụng lượng tồn kho lại Trong thời gian tới thị trường ngành Xây dựng bất động sản có xu hướng tích cực hơn, giao dịch thị trường tăng lên Công ty nên thường xuyên bổ sung lượng hàng tồn kho phù hợp để đáp ứng nhu cầu thị trường, đảm bảo uy tín với khách hàng Đồng thời đẩy mạnh tiến độ giao bán hộ hoàn thiện 3.2.3 Biện pháp giảm tỷ lệ nợ tổng nguồn vốn Hệ số nợ cao khiến cho Công ty khó vay thêm để tăng vốn đầu tư cần thiết, đồng thời khả an toàn tình hình sản xuất kinh doanh Công ty thấp không chủ động hoạt đồn tài Song, hệ số nợ cao giúp Công ty cần bỏ số vốn nhỏ sử dụng tài sản lớn nhằm mục đích sinh lời phục vụ cho trình tiến hành thi công Theo Báo cáo tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 giai đoạn 20122014, tỷ trọng nợ tổng nguồn vốn Công ty chiếm tương đối cao Việc ảnh hưởng trực tiếp đến uy tín Công ty chủ đầu tư Tỷ trọng nợ tổng nguồn vốn ba năm 2012, 2013 2014 Công ty Cổ phần Sông Đà 19 chiếm 62,04%, 72,43% 70,95% Chính vậy, Công ty cần đưa giải pháp năm để giảm bớt nguồn vay Công ty cần trì hình thức tạo vốn liên doanh, liên kết áp dụng Qua hinh thức Công ty tạo vốn mà học hỏi thêm kinh nghiệm quý báu việc quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh đối tác nước Thêm vào đó, Công ty tăng cường nguồn vốn từ nguồn bên phát hành công cụ nợ Đây hình thức có tiềm phát triển tương lai Bên cạnh đó, biện pháp huy động nguồn vốn từ bên Công ty mang lại hiệu định, giảm bớt nguồn vay nợ bên Do đó, Công ty nên cân nhắc giải pháp qua hình thức huy động nguồn vốn nhàn rỗi từ nhân viên, cán bộ, công nhân kỹ thuật Công ty Việc trực tiếp huy động nguồn vốn với lãi suất 80 Thang Long University Library cao lãi suất tiền gửi họ nhận nhỏ lãi suất huy động thị trường cà người lao động Công ty có lợi Điều khiến cho người lao động chuyên tâm vào công việc coi tồn phát triển Công ty tài sản 3.2.4 Biện pháp nâng cao dự trữ tiền khoản tương đương tiền Trong giai đoạn từ năm 2012 – 2014 lượng dự trữ tiền khoản tương đương tiền Công ty mức thấp giảm liên tục qua năm làm ảnh hưởng đến khả trả nợ, khả toán nhanh cho khoản nợ đến hạn trả Giá trị khoản mục tiền khoản tương đương tiền Công ty năm 2012 544.406.788 đồng, năm 2013 giảm xuống 505.857.140 đồng Nhưng đến năm 2014 khoản mục giảm mạnh 47.774.203 đồng Thực tế từ phân tích trên, khả toán nhanh Công ty Cổ phần Sông Đà 19 mức thấp nhỏ Tuy thời gian chiếm dụng vốn Công ty với bạn hàng dài song tình trạng kéo dài liên tục ảnh hưởng lớn đến uy tín Công ty Giải pháp đặt cho Công ty giai đoạn nâng cao dự trữ tiền khoản tương đương tiền để không gây cân tài Do đó, Công ty nên tăng tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền; trình hoạt động sản xuất kinh doanh, việc giữ tiền cho kinh doanh đảm bảo khả toán, tránh rủi ro mặt tài Ngoài việc toán nhanh chóng giúp Công ty nâng cao uy tín với nhà cung cấp Để có thêm lượng tiền mặt Công ty cần nâng cao việc mua hàng với điều kiện thuân lợi để hưởng chiết khấu Đồng thời tăng việc toán bán hàng tiền mặt hay khách hàng toán qua chuyển khoản tiền mua sản phẩm, dịch vụ Công ty Điều làm tăng lượng tiền cho Công ty, tăng tính lỏng khả toán cho Công ty Công ty nên có phận dự toán khoản thu chi tiền mặt cách xác, phân loại chi tiết chi phí phát sinh tiền mặt Qua kiểm soát chặt chẽ tốc độ chi tiền, có sách đẩy nhanh tốc độ thu hồi tiền mặt làm gia tăng doanh thu bán hàng lựa chọn phương thức chuyển tiền tối ưu Đảm bảo lượng tiền mặt ổn định, hợp lý giúp Công ty toán cho khoản nợ ngắn hạn đến gần đến thời gian đáo hạn; giúp Công ty tránh rủi ro từ phía đối tượng cho vay Bên cạnh Công ty nên dự trữ chứng từ có giá nhằm đảm bảo tính khoản cho tài sản lưu động Ngoài ra, Công ty tham khảo việc dùng mô hình Baumol để áp dụng cho việc xác định dự trữ tiền mặt tối ưu Công ty Mục tiêu mô hình Baumol tối thiểu hóa chi phí bao gồm chi phí giao dịch thu tiền mặt chi phí hội từ việc nắm giữ tiền 81 3.2.5 Biện pháp giảm thiểu chi phí quản lý doanh nghiệp Khoản chi phí phát sinh trình vận hành quản lý doanh nghiệp giai đoạn 2012 – 2014 không ổn định Năm 2013 khoản mục chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao lên đến 26.697.583.578 đồng, sang đến năm 2014, giá trị khoản mục 2.093.133.435 đồng Điều cho thấy ban lãnh đạo Công ty có biện pháp giảm thiểu chi phí phát sinh không cần thiết kiểm soát chi phí vật liệu quản lý chi phí đồ dùng văn phòng… Tuy nhiên theo thuyết minh báo cáo tài năm 2014 tồn chi phí tiếp khách dịch vụ mua dịch vụ điện thoại, internet mức cao chiếm 12% tổng chi phí quản lý doanh nghiệp Vì vậy, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí quan trọng làm ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty Do Công ty Cổ phần Sông Đà 19 cần xây dựng ý thức tiết kiệm, giảm thiểu tốt đa khoản chi phí tiếp khách, chi phí dịch vụ mua không thật cần thiết Khoản tiền tiết kiệm mang lại lượng tiền để phục vụ trình hoạt động sản xuất kinh doanh, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, tạo thói quen, ý thức cho cán công nhân viên nhằm gia tăng lợi nhuận cho Công ty Đồng thời thời gian tới Công ty nên lên kế hoạch tài chi tiết, rõ ràng để có sách chi tiêu hiệu KẾT LUẬN CHƢƠNG Toàn chương nêu lên định hướng hoạt động sản xuất kinh doanh mục tiêu cụ thể Công ty Cổ phần Sông Đà 19 năm tới Từ đó, chương đề xuất giải pháp nêu lên giải pháp cụ thể đầu tư thêm TSCĐ, quản lý nguồn vốn, giảm tỷ lệ nợ tổng nguồn vốn có hành động cụ thể để tận dụng hội 82 Thang Long University Library KẾT LUẬN Qua trình học tập ghế nhà trường thời gian học tập Công ty Cổ phần Sông Đà 19, em nhận thức đôi với việc học tập nghiên cứu việc tìm hiểu thực tế giai đoạn quan trọng Đó thời gian sinh viên, vận dụng, thử nghiệm kiến thức học vào thực tế Mặt khác, tạo điều kiện cho sinh viên hiểu sâu sắc kiến thức mà có, bổ sung thêm kiến thức mà qua công tác thực tế có Cùng với phát triển chế thị trường, Công ty tồn đứng vững không ngừng phát triển, khẳng định vị hoạt động tài Chính vậy, việc nâng cao công tác quản lý tài với khắc phục hạn chế, yếu tồn đòi hỏi khách quan mà Công ty cần phải thực nhằm đáp ứng, phục vụ tốt nhu cầu khách hàng, nâng cao uy tín, khả cạnh tranh thị trường Để làm điều này, nhà quản trị Công ty cần có hành động mang tính chiến lược dung đắn giúp Công ty hoạt động cách hiệu nhất, đồng thời kiểm soát tốt tình hình tài Việc phân tích thực trạng tài Công ty thông qua số liệu Báo cáo tài cho ta nhìn hoàn thiện vai trò tài doanh nghiệp kinh tế Với phân tích thực trạng tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 giải pháp mà em đề xuất hy vọng phần có ích cho việc phát triển hoạt động kinh doanh Công ty thời gian tới Tuy nhiên, thời gian thực tập hạn chế cộng với khả thân nên khóa luận tốt nghiệp em tránh khỏi sai sót Vì vậy, em mong nhận bảo đóng góp ý kiến Thầy Cô cô bác, anh chị Công ty Cổ phần Sông Đà 19 để em hoàn thiện khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn cô bác, anh chị Công ty Cổ phần Sông Đà 19 tạo điều kiện giúp đỡ em suốt trình thực tập em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới cô giáo Th.s Lê Thị Hà Thu hướng dẫn tận tình, giúp đỡ em nhiều trình hoàn thành khóa luận Một lần em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Đào Khánh Linh DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm TS Bạch Đức Hiển (2011), Giáo trình tài doanh nghiệp, nhà xuất Tài chính, Hà Nội GS.TS Ngô Thế Chi – PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, nhà xuất Tài chính, Hà NộI TS Nguyễn Năng Phúc (2014), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Báo cáo tài Công ty Cổ phần Sông Đà 19 giai đoạn 2012 – 2014 Thang Long University Library