Ứng dụng Excel trong lập và thẩm định dự án đầu tư

Ứng dụng Excel lập thẩm định dự án đầu tư 07/02/16 Lịch học Day 1: - Hướng dẫn hàm tài Excel - Bài tập dòng tiền Day 2: - Dự án đơn giản (1 sheet) - Goal seek, Table, Scenerios Day 3: - Dự án nhiều sheet - Dự án sản xuất Day 4: Kiểm tra 07/02/16 Tại lại dùng Excel ?  Lập thẩm định DAĐT trình phức tạp: khối lượng tính toán cồng kềnh, đơn điệu, lặp lặp lại;  DAĐT có tính định  Microsoft Excel phần mềm chuyên dùng cho tính toán lập bảng biểu, đồ thị 07/02/16 Danh sách nhóm hàm  Hàm tài chính: NPV, IRR, PPMT, IPMT, SLN  Hàm logic: If, Or, And, True  Hàm toán: Sum, Sumif  Hàm thống kê: Average, Countif, Max, Min  Hàm khảo sát độ nhạy: Table, Goalseek 07/02/16 Nhóm hàm tài Hàm PV PV (rate,nper,pmt,fv,type) Hàm FV FV(rate,nper,pmt,pv,type) Giải thích: rate: LSCK/giai đoạn; nper: tổng số gđ ps khoản tiền đều; pmt: khoản tiền ps gđ; fv: giá trị tương lai; type: 0/1 07/02/16 Thực hành 1: - Mua nhà trả góp: 700 triệu VNĐ, trả hết 15 năm - Trả 1/3 số tiền nhà; tháng trả triệu, lãi suất 0,6%/tháng - Hình thức toán = ? Thực hành 2: - Gửi ngân hàng 50triệu VNĐ - Hàng tháng gửi thêm triệu đồng vào cuối tháng, lãi suất: 0,5%/tháng - FV (10năm) = ? 07/02/16 Nhóm hàm tài Hàm NPV NPV (rate, value : value n)+ Value0 - Giải thích: + rate: lãi suất chiết khấu + Value 1, value n: khoản tiền thu theo kỳ dự án + Value0: Vốn đầu tư thời điểm - Lưu ý: Công thức sai: NPV(rate, value 0:value n) 07/02/16 Nhóm hàm tài Hàm IRR IRR (value : value n, guess) - Giải thích: + Value 0, value n: khoản tiền thu theo kỳ dự án + Guess: giá trị sinh lời dự tính dự án đạt - Lưu ý: có nhiều giá trị IRR sử dụng NPV để đánh giá dự án 07/02/16 NPV / IRR ? NPV Vốn đầu tư dồi dào, tình hình đầu tư khó khăn, thiếu dự án Dự án có độ an toàn cao, không lo thiếu vốn IRR 07/02/16 Nền kinh tế phát triển + có nhiều dự án để đầu tư → sử dụng đồng vốn hiệu Vốn đầu tư ít, muốn mạo hiểm, vốn tín dụng dồi Nhóm hàm tài Sử dụng PMT, PPMT để xây dựng kế hoạch trả nợ - PMT (rate, nper,pv,fv,type): trả -PPMT(rate, per,nper,pv,fv,type): khoản trả gốc -IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type): khoản trả lãi - Giải thích: rate: lãi suất; per: gđ tính khoản trả gốc nper: tổng số gđ phát sinh khoản tiền ; pv: giá trị tại; fv: giá trị lại vay xong; type (0/1) - ktiền ps cuối gđ; - ktiền ps đầu gđ 07/02/16 Nhóm hàm tài Sử dụng SLN để tính khấu hao - SLN(cost, salvage,life) - Giải thích: - cost: chi phí ban đầu để mua tài sản - Salvage: Giá trị lại - Life: đời sản phẩm 07/02/16 PHÂN TÍCH RỦI RO Sử dụng Goal seek Sử dụng Table để lập bảng hai chiều Phân tích kịch Sử dụng phần mềm Crystal Ball 07/02/16 Thực hành VD Công ty TV mua máy giặt khô: Thời gian sử dụng: Chi phí hàng năm: Doanh thu hàng năm: Lãi suất CK: Thuế suất TNDN:     150 triệu năm 10 triệu 70 triệu 12% 28% NPV = ?, IRR = ? Thời gian hoàn vốn = ? Lập bảng hai chiều khảo sát IRR 07/02/16