Ngữ pháp và đề thi thử anh văn UEH

3/10/2016 KHÁI QUÁT VỀ TIỀN TỆ 1.1 Tiền gì? CHƯƠNG V 1.2 Các chức tiền 1.3 Các hình thái tiền TIỀN TỆ, NGÂN HÀNG VÀ 1.4 Các thước đo tiền CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ 1.1 KHÁI NIỆM VỀ TIỀN NỘI DUNG CHƯƠNG Tiền (Money): Khái quát tiền tệ Hệ thống ngân hàng thương mại chế tạo tiền Ngân hàng trung ương Là phương tiện người chấp nhận chung, để làm phương tiện toán cho việc mua sắm hàng hóa hay toán nợ nần Phân biệt tiền với cải thu nhập Cung Cầu tiền Của cải tổng giá trị ròng tài sản sở hữu tính tiền thời điểm định Cân thị trường tiền tệ Thu nhập lượng tiền kiếm đơn vị thời gian 3/10/2016 1.2 CÁC CHỨC NĂNG CỦA TIỀN 1.3 CÁC HÌNH THÁI CỦA TIỀN Tiền pháp định hay tiền quy ước Phương tiện trao đổi: thông qua tiền, người ta trao đổi hàng hóa dịch vụ Người ta bán hàng hóa lấy tiền sử dụng tiền để mua hàng hóa mà họ cần Dự trữ giá trị: Tiền giữ cho giao dịch tương lai, nhiên tiền công cụ lưu giữ giá trị tốt không sinh lợi giá trị bị bào mòn lạm phát Đơn vị tính toán: Tiền sử dụng làm thước đo để đo lường giá trị giống “mét” để đo chiều dài “ký-lô” để đo trọng lượng 1.3 CÁC HÌNH THÁI CỦA TIỀN Tiền hàng hóa hay hóa tệ Là hình thái tiền xuất sớm Tiền hàng hóa hàng hóa gia súc, rượu, vỏ sò sử dụng làm phương tiện trao đổi, sau chuyển sang loại hóa tệ kim loại, phổ biến vàng, bạc (do có giá trị, lâu bền, dễ vận chuyển, dễ chia nhỏ) Ưu điểm loại tiền có giá trị thực chất Nhược điểm chi phí hội cao, số lượng hạn chế, khó vận chuyển Đồng tiền giá trị thực chất nhỏ, giao dịch dựa vào giá trị danh nghĩa ghi đồng tiền (quy ước) Ví dụ: tờ bạc $100 với tư cách tiền có giá trị nhiều so với giá trị tờ giấy chất lượng cao kích thước 3x6 inch Dù giá trị dân chúng chấp nhận loại tiền trao đổi họ tin vào quy định luật pháp loại tiền Điều kiện cần cho tồn loại tiền hạn chế quyền cung ứng tiền Gồm loại: tiền giấy tiền kim loại 1.3 CÁC HÌNH THÁI CỦA TIỀN Tiền ghi nợ (bút tệ) hay tiền qua ngân hàng Tiền quy ước kinh tế bao gồm khoản tiền gởi ngân hàng (các khoản nợ ngân hàng) Thí dụ bạn có tài khoản tiền gởi phát hành séc ngân hàng, bạn viết tờ séc cho thân phía thứ ba ngân hàng có nghĩa vụ toán theo yêu cầu Các tài khoản tiền gởi không kỳ hạn phương tiện trao đổi chúng người chấp nhận  tiền ghi nợ hay bút tệ 3/10/2016 CÁC THƯỚC ĐO TIỀN CÁC THƯỚC ĐO TIỀN Chúng ta đo lường khối tiền tệ (cung tiền) qua thước sau M0 (còn gọi sở tiền – H hay B): tổng số tiền mặt ngân hàng trung ương phát hành (đã trừ phần tiêu hủy) Nó bao gồm tiền mặt hệ thống ngân hàng + tiền mặt lưu thông + tiền mặt gửi dạng khoản tiền gửi ngân hàng thương mại ngân hàng trung ương M3 gọi tiền mở rộng Nó bao gồm M2 cộng thêm khoản tiền gửi có kỳ hạn quy mô lớn, tiền gửi dài hạn loại chứng từ nợ dài hạn, dạng khó chuyển thành dạng tiêu dùng M4 thước đo tiền rộng Nó bao gồm M3 cộng thêm loại chứng khoán có giá có khả hoán đổi thị trường tài Dạng dạng khó chuyển thành dạng tiêu dùng CÁC THƯỚC ĐO TIỀN M1 (tiền hẹp hay tiền giao dịch) loại tiền có tính khoản cao nhất, bao gồm tiền tất dạng chi tiêu Tiền mặt ngân hàng – Cash (CM) Tiền gửi không kỳ hạn sử dụng sec – Deposit (DM) 11 HỆ THỐNG NGÂN HÀNG Hệ thống ngân hàng đại gồm cấp có vai trò, chức năng, nhiệm vụ riêng Ngân hàng trung ương: giám sát hệ thống ngân hàng, thực sách tiền tệ Ngân hàng trung gian: thực chức kinh doanh tiền M2 (tiền rộng) có tính khoản thấp M1, bao gồm M1 cộng thêm khoản tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi ngắn hạn, trái phiếu ngắn hạn Ngân hàng thương mại * M2 trực tiếp tiêu dùng được, 10 chuyển thành tiền mặt dễ dàng Công ty tài chính, công ty đầu tư, quĩ tín dụng12 Ngân hàng đầu tư 3/10/2016 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Định nghĩa Ngân hàng Thương mại tổ chức kinh doanh tiền tệ kiếm lợi nhuận thông qua hoạt động nhận tiền gởi cho vay làm trung gian toán Quy mô họat động Ngân hàng Thương mại thể Bảng Tổng Kết Tài Sản Tài sản có chức ngân hàng thương mại Là ngân hàng kinh doanh tiền: cách cho vay, đầu tư tài Tài sản nợ Dự trữ NHTW Tiền mặt Cho vay Chứng khoán 50 20 30 2000 500 Tiền gởi viết sec Tiền gởi tiết kiệm Tiền gởi kỳ hạn Tài sản khác Tổng cộng 2,550 Tổng cộng 500 600 800 650 Là ngân hàng giữ tiền Là ngân hàng tạo tiền phá hủy tiền 15 2,550 HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Tài sản nợ phản ánh nguồn hình thành tài sản ngân hàng, mà bao gồm tiền gởi huy động hình thức tiền gởi không kỳ hạn, tiền tiết kiệm, tiền gởi kỳ hạn, vay thị trường liên ngân hàng công cụ nợ khác thị trường tiền tệ Tài sản có phản ánh tình hình sử dụng tài sản ngân hàng Một phần tài sản ngân hàng giữ dạng tiền mặt gọi dự trữ (có thể ngân hàng trung ương hay tiền mặt dự trữ ngân hàng thương mại), phần khác cho vay kinh doanh chứng khoán nhằm mục đích sinh lời Sở dĩ ngân hàng phải dự trữ nhằm đáp ứng yêu cầu rút tiền người gởi tiền 14 Ngân hàng thương mại kiếm lợi nhuận cách vay cho vay lại Lãi suất cho vay ngân hàng cao lãi suất vay nhằm bù đắp khoản chi phí đảm bảo mức lợi nhuận hợp lý cho ngân hàng chi phí vốn (thanh toán lãi vay) Chi phí Ngân hàng chi phí kinh doanh (bao gồm trả lương nhân viên, thuê văn phòng ) 16 3/10/2016 HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Để có lợi nhuận cao  Các Ngân hàng phải tìm cách có lợi vay số vốn vay Các ngân hàng sử dụng nghiệp vụ chuyên môn để định danh mục đầu tư hợp lý cần phải giữ bao nhiên tiền mặt? dạng tài sản có tính khoản cao? dạng nợ có tính khoản thấp với lãi suất cao hơn? 17 CÁC NGÂN HÀNG TẠO RA TIỀN NHƯ THẾ NÀO? Các ngân hàng tạo tiền mà tổ chức tạo lượng tiền gởi (D) cách cho vay phần lại sau trích khoản dự trữ Dự trữ (R) tài sản (thường tiền mặt két hay tiền gởi ngân hàng trung ương) giữ ngân hàng nhằm đáp ứng nhu cầu rút tiền hay yêu cầu dự trữ bắt buộc Dự trữ dư dự trữ dự trữ bắt buộc Ví dụ: Giả sử ngân hàng giữ lại 10% tiền gởi khoản trữ (bao gồm dự trữ bắt buộc dự trữ dư) 90% khoản tiền gởi nhận cho vay Và tiền (currency) lưu thông giữ lại (nghĩa người dân không giữ tiền mặt) 18 CÁC NGÂN HÀNG TẠO RA TIỀN NHƯ THẾ NÀO? Xét trường hợp Ông X nhận khoản tiền mặt $100 từ bà nước Bước 1: Ông X gửi khoản tiền $100 ngân hàng A  ngân hàng A cấp cho ông X tài khoản phát hành séc có giá trị $100 để chi tiêu  lượng tiền lưu thông $100 dạng séc Bước 2: Ngân hàng A dự trữ $10 (tỷ lệ dự trữ 10%) cho ông Y vay $90  Do quy định tiền mặt lưu thông nên ông Y lại gửi lượng tiền vào ngân hàng B để lấy tài khoản phát hành séc $90 để chi tiêu  lượng tiền lưu thông lúc $190 (tăng thêm $90) dạng séc 19 CÁC NGÂN HÀNG TẠO RA TIỀN NHƯ THẾ NÀO? Bước 3: Ngân hàng B dự trữ $9 (tỷ lệ dự trữ 10%) cho ông Z vay $81  ông Z lại gửi lượng tiền vào ngân hàng C để lấy tài khoản séc $81 để chi tiêu  lượng tiền lưu thông lúc $271 (tăng thêm $81) Quá trình tiếp tục diễn cuối tổng lượng tiền lưu thông gia tăng thêm $1000 từ $100 tiền gửi ban đầu  Có thể nói ngân hàng thương mại tạo thêm $900 thông qua việc cho vay phần tiền dự trữ 20 3/10/2016 CÁC NGÂN HÀNG TẠO RA TIỀN NHƯ THẾ NÀO? Ngân hàng ∆M (∆D) ∆ dự trữ ∆ cho vay Tích lũy ∆M A 100 10 90 100 B 90 81 190 C 81 8,10 72,90 271 … … … … … 0 1000 cuối CÁC NGÂN HÀNG TẠO RA TIỀN NHƯ THẾ NÀO? CÁC NGÂN HÀNG TẠO RA TIỀN NHƯ THẾ NÀO? Qua ví dụ lúc đầu tiền 100$ Khi gởi vào Ngân Hàng, Ngân hàng tạo khoản tiền gởi (nợ) gấp 10 lần so với lượng tiền mặt Bây công chúng có 1000$ tiền gởi vào ngân hàng dựa vào viết séc tiêu dùng, lượng cung tiền 1000$ Do việc Ngân hàng tạo khoản tiền gởi không bảo đảm tiền mặt (ngân hàng giữ lại $10 dự trữ tiền mặt cho tài khoản séc trị giá $100)  có thông tin khả toán Ngân hàng  người dân tranh đến Ngân hàng rút tiền hàng loạt  Ngân hàng không đủ tiền đáp ứng nhu cầu rút dân chúng  Ngân hàng phá sản 23 CÁC NGÂN HÀNG TẠO RA TIỀN NHƯ THẾ NÀO? Nếu người dân giữ lại phần tiền mặt lưu thông sao? Giả sử vòng, 20% khoản vay giữ lại dạng tiền mặt lưu thông Và có 80% khoản vay trở lại hệ thống ngân hàng Ngân hàng ∆M (∆D) ∆ cho vay ∆ dự trữ Tích lũy ∆M A 100 90 10 100 B C 72 51,8 64,8 46,7 7,2 5,2 172 223,8 … cuối … … … … 400 Việc ngân hàng phá sản kéo theo ngân hàng khác phá sản (do dân chúng lòng tin vào ngân hàng  họ rút tiền ngân hàng khác) Hiện tượng gọi hoảng loạn hệ thống ngân hàng Ngày nay, hoảng loạn hệ thống ngân hàng giảm đáng kể Ngân hàng Trung ương cho Ngân hàng thương mại vay họ gặp khó khăn tiền mặt 24 3/10/2016 CƠ SỞ TIỀN VÀ SỐ NHÂN TIỀN (kM) CƠ SỞ TIỀN VÀ SỐ NHÂN TIỀN Cơ sở tiền (MB – Monetary base)/Tiền mạnh (H - High power money) Làm biết số nhân tiền bao nhiêu? Cơ sở tiền lượng tiền phát hành Ngân hàng Trung ương giữ dạng tiền mặt lưu thông dự trữ tiền mặt Hệ thống Ngân hàng Ta có Số nhân tiền tỷ lệ lượng cung tiền (M) sở tiền (MB)  Phản ánh lượng tiền tạo từ đơn vị tiền sở C R R   C D  D    D D D D   D C  C  M  C  D   D  D     1.D D  D  Với C lượng tiền mặt lưu thông CƠ SỞ TIỀN VÀ SỐ NHÂN TIỀN (kM)  C  R       MB D    C  R     D D  MB = C + R R lượng tiền mặt trữ hệ thống ngân hàng (có thể dự trữ ngân hàng thương mại tiền gửi 25 ngân hàng trung ương) MB Vì   M     C 1 D C R  D D    MB    hay CƠ SỞ TIỀN VÀ SỐ NHÂN TIỀN (kM) Số nhân tiền (KM) M = KM x MB Lượng cung tiền kinh tế sở tiền nhân với số nhân tiền, phản ánh khả tạo tiền NHTM ΔM = KM x Δ MB Thay đổi lượng cung tiền kinh tế lượng 26 thay đổi sở tiền nhân với số nhân tiền Trong đó: C Gọi tỷ lệ giữ tiền mặt lưu thông D R Gọi tỷ lệ dự trữ hệ thống ngân hàng D 3/10/2016 CƠ SỞ TIỀN VÀ SỐ NHÂN TIỀN (kM) Xem lại ví dụ trên, người gửi $100 vào ngân hàng CƠ SỞ TIỀN VÀ SỐ NHÂN TIỀN (kM) Số nhân tiền lớn khi: Tỷ số giữ tiền mặt người dân nhỏ * Nếu không giữ lại tiền lưu thông Tỷ số dự trữ ngân hàng nhỏ C D =  Số nhân tiền Với tỷ lệ dự trữ 10%  KM = KM = R/D 10% = 10  MB tăng $100 làm cho M tăng = KM * MB = 10 * $100 = $1000 29 Vậy điều định tỷ số dự trữ tiền mặt ngân hàng? * Lãi suất cho vay ngân hàng cao so với lãi suất huy động vốn ngân hàng muốn cho vay nhiều dám liều với khoản dự trữ tiền mặt thấp * Cách khoản rút tiền mặt từ tài khoản không kỳ hạn bất khả đoán ngân hàng phải trì mức dự trữ tiền mặt31cao CƠ SỞ TIỀN VÀ SỐ NHÂN TIỀN (kM) * Nếu giữ lại tiền lưu thông 20% C = 20% D  Số nhân tiền KM = C/D + C/D + R/D = 20% + 20% + 10% =4  MB tăng $100 làm cho M tăng = KM * MB = * $10030 = $400