MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI TTC VIỆT NAM

CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế thị trường, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hóa – tiền tệ, tính chất mức độ phát triển tài doanh nghiệp phụ thuộc vào tính chất nhịp độ phát triển kinh tế hàng hóa Tài doanh nghiệp phận hệ thống tài Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị phát sinh trình tạo lập phân phối nguồn tài quỹ tiền tệ, trình tạo lập chu chuyển nguồn vốn doanh nghiệp nhằm phục vụ mục đích sản xuất để đạt mục tiêu chung doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội, đến phát triển hay suy thoái sản xuất 1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, tài doanh nghiệp có vai trò chủ yếu sau đây: Thứ nhất, tài doanh nghiệp có vai trò huy động đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Yếu tố tiền đề để thực trình kinh doanh doanh nghiệp vốn kinh doanh Vai trò tài doanh nghiệp trước hết thể việc xác định đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp thời kỳ Tiếp đó, phải lựa chọn phương pháp hình thức huy động vốn thích hợp, đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn để huy động doanh nghiệp thực cách nhịp nhàng, liên tục với chi phí huy động vốn thấp Thứ hai, tài doanh nghiệp có vai trò tổ chức sử dụng vốn hiệu tiết kiệm Đây điều kiện tồn phát triển doanh nghiệp Tài doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng việc lựa chọn, đánh giá dự án đầu tư tối ưu; huy động số vốn có cách tối đa vào hoạt động kinh doanh, phân bổ hợp lý nguồn vốn, sử dụng biện pháp để tăng vòng quay vốn, nâng cao khả sinh lời vốn kinh doanh Thứ ba, tài doanh nghiệp đòn bẩy kích thích điều tiết kinh doanh Vai trò thể thông qua việc tạo sức mua hợp lý để thu hút vốn đầu tư, lao động, dịch vụ, vật tư…đồng thời xác định giá bán hợp lý phát hành cổ phiếu, hàng hóa bán, dịch vụ thông qua hoạt động phân phối thu nhập doanh nghiệp, phân phối quỹ tiền lương, tiền thưởng, thực hợp đồng kinh tế… Vai trò tài doanh nghiệp trở nên tích cực hay thụ động phụ thuộc vào nhận thức vận dụng chức tài chính, phụ thuộc vào chế tổ chức tài doanh nghiệp, môi trường kinh doanh nguyên tắc hoạt động tài doanh nghiệp 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập, xử lý thông tin kế toán thông tin khác doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực mức độ rủi ro hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài có trọng tâm phân tích báo cáo tài chính, kiểm tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu tài doanh nghiệp qua thời kỳ thông qua hệ thống phương pháp, công cụ kĩ thuật phân tích Từ đó, đánh giá mặt mạnh, mặt yếu công tác quản lý doanh nghiệp tìm biện pháp giúp tăng cường hoạt động kinh tế, đồng thời phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp có vai trò quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp, công cụ quản lý đắc lực, điều tiết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đây mối quan tâm chủ thể kinh tế thị trường nhà quản trị doanh nghiệp, nhà đầu tư, cổ đông, khách hàng, tổ chức tín dụng, quan Nhà nước, người lao động,… Vai trò phân tích tài doanh nghiệp với chủ thể khác Đối với nhà quản trị doanh nghiệp Nhà quản trị doanh nghiệp người phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính, dựa sở nghiệp vụ tài thường ngày để đưa định mục tiêu lợi nhuận, đảm bảo lợi ích cho cổ đông doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp giúp cho nhà quản trị đánh giá khả sinh lời, khả toán, việc cân thu chi,… Từ nhà quản trị có nhìn xác, rõ nét doanh nghiệp đưa định đắn việc huy động vốn, sử dụng, giám sát kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Thang Long University Library Đối với nhà đầu tư Các nhà đầu tư phải cân nhắc mức độ rủi ro lợi nhuận đạt định đầu tư vào doanh nghiệp Mối quan tâm hàng đầu họ thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì vậy, việc nắm rõ phân tích thông tin liên quan đến điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh niềm tăng trưởng doanh nghiệp vô quan trọng Nó giúp cho nhà đầu tư đưa định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không Đối với chủ nợ Phân tích tài tổ chức tín dụng, ngân hàng nhà cung ứng sử dụng nhằm mục đích đánh giá khả trả nợ doanh nghiệp Khả toán doanh nghiệp xem xét khoản vay ngắn hạn dài hạn Đối với khoản vay ngắn hạn, họ đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp, nghĩa khả ứng phó doanh nghiệp khoản nợ đến hạn trả Đối với khoản vay dài hạn, họ quan tâm đến khả sinh lời doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu doanh nghiệp có đảm bảo cho trường hợp doanh nghiệp gặp phải rủi ro kinh doanh hay không Bằng cách cân nhắc yếu tố trên, tổ chức tín dụng ngân hàng đưa định cho vay hợp lý doanh nghiệp, để từ không thu lợi từ khoản cho vay mà giảm rủi ro việc thu hồi nợ Các nhà cung ứng cân nhắc sách mua bán trả chậm phù hợp khách hàng Do đó, phân tích tài việc làm vô cần thiết, giúp giảm rủi ro hoạt động tín dụng Đối với người lao động doanh nghiệp Bên cạnh nhà đầu tư, nhà quản trị chủ nợ, người lao động doanh nghiệp cần quan tâm tới thông tin tài doanh nghiệp Bởi kết hoạt động doanh nghiệp tác động trực tiếp đến khoản thu nhập họ Ngoài ra, số người lao động có tham gia góp vốn vào doanh nghiệp, phân tích tài đóng vai trò quan trọng Đối với quan Nhà nước Các quan Nhà nước cục Thuế, Tài thông qua kết phân tích tài nhằm đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động doanh nghiệp Từ đưa sách tài tiền tệ thích hợp để điều tiết hoạt động thị trường Tóm lại, phân tích tài doanh nghiệp giúp người sử dụng thông tin nhìn nhận, đánh giá hoạt động doanh nghiệp từ chi tiết đến tổng quát Nhờ đó, chủ thể thị trường tìm điểm mạnh, yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm đưa định tài phù hợp 1.2.3 Nhiệm vụ mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp có nhiệm vụ cung cấp xác thông tin mặt tài doanh nghiệp như: - - Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp mặt, quản lý phân phối nguồn vốn cách hợp lý để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đưa thông tin tình hình toán, khả khoản doanh nghiệp Đánh giá hiệu sử dụng vốn trình kinh - doanh kết kinh doanh doanh nghiệp Xác định nhân tố mức độ ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, từ đưa biện pháp khắc phục hiệu tồn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp; đồng thời khai thác điểm mạnh nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Từ thông tin thu được, chủ doanh nghiệp nắm rõ thực trạng doanh nghiệp mình, nhân tố tác động tới doanh nghiệp Bên cạnh đó, phân tích tài cung cấp thông tin hữu dụng cho nhà đầu tư, chủ nợ,… để từ đánh giá mức độ rủi ro, thời gian thu hồi vốn, tiền lãi hay cổ tức thu 1.2.4 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Quy trình tiến hành phân tích tài doanh nghiệp thực theo bước sau đây: Bước 1: Thu thập thông tin Thông tin yếu tố quan trọng định chất lượng phân tích Thông tin cần thu thập bao gồm có thông tin nội doanh nghiệp thông tin bên Bước 2: Xử lý thông tin Xử lý thông tin trình xếp thông tin theo mục tiêu định nhằm tính toán so sánh với năm trước hay trung bình ngành Trong giai đoạn này, nhà phân tích sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp xử lý, công cụ với thông tin nhiều góc độ nghiên cứu, tính toán tiêu phân tích theo mục tiêu đặt Từ đánh giá, xác định điểm mạnh yếu doanh nghiệp, để nhà quản lý đưa dự đoán định Thang Long University Library Bước 3: Dự đoán định Nhà phân tích dự báo hoạt động thời gian tới doanh nghiệp Từ kết phân tích trên, nhà quản trị, nhà đầu tư, người cho vay đưa định thích hợp (các định tài chính, định đầu tư hay rút vốn, tiếp tục cho vay hay thu hồi vốn vay,…) 1.2.5 Nguồn thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài có ý nghĩa quan trọng chủ thể quan tâm tới doanh nghiệp, ảnh hưởng đến việc định chủ thể Vì mà nguồn thông tin sử dụng để phân tích tài cần phải thu thập từ nhiều nguồn khác có độ tin cậy cao 1.2.5.1 Thông tin bên doanh nghiệp Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phản ánh báo cáo tài cách toàn diện, đầy đủ tổng hợp Các nhà phân tích dựa vào tiêu báo cáo tài thể dạng giá trị số để ước lượng, tính toán, từ đưa định doanh nghiệp Một báo cáo tài doanh nghiệp thông thường gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bảng cân đối kế toán: báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Quy mô tài sản cho thấy biến động tài sản thời điểm, tình hình đầu tư doanh nghiệp Cơ cấu tài sản giúp ta đánh giá đặc điểm hoạt động kinh doanh phù hợp với ngành nghề hay chưa, từ đưa định đầu tư đắn Báo cáo kết kinh doanh: báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp, bao gồm tiêu doanh thu, chi phí lợi nhuận hoạt động kinh doanh hoạt động khác Số liệu báo cáo sử dụng để tính toán khả sinh lời, với số liệu bảng cân đối kế toán để tính toán hiệu sử dụng vốn, tiêu tỷ suất lợi nhuận… Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: báo cáo tài tổng hợp phản ánh trình hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Thông tin lưu chuyển tiền doanh nghiệp giúp cho đối tượng sử dụng báo cáo tài có sở để đánh giá khả tạo khoản tiền sử dụng khoản tiền sử dụng khoản tiền hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngoài ra, nhà phân tích sử dụng số thông tin khác bên doanh nghiệp thuyết minh báo cáo tài chính, kế hoạch sản xuất kinh doanh, tình hình nhân sự… 1.2.5.2 Thông tin doanh nghiệp Việc phân tích tài doanh nghiệp không giới hạn việc phân tích báo cáo tài chính, mà cần có đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình chung kinh tế tình hình tài chính, đặc điểm thông tin ngành doanh nghiệp Cụ thể thông tin thông tin trị, luật pháp, sách tiền tệ, sách tài khóa, sách thuế hay suy thoái, tăng trưởng kinh tế, biến động giá thị trường,… Bên cạnh đó, thông tin liên quan đến vị ngành kinh tế, cấu ngành, thị phần ngành, tình trạng công nghệ,… yếu tố vô quan trọng, tác động tới tình hình tài doanh nghiệp 1.2.6 Các phương pháp phân tích Để phân tích tình hình tài doanh nghiệp, việc cần thực thu thập số liệu Tài liệu, số liệu dùng để phân tích tài bao gồm thông tin nội doanh nghiệp thông tin bên doanh nghiệp, thông tin kế toán đến thông tin quản lý khác… Sau liệu thu thập, nhà phân tích xử lý liệu phương pháp tính toán, so sánh… Tùy theo mục đích nghiên cứu, ứng dụng kết khác mà họ đưa nhận định tình hình tài doanh nghiệp, đưa chiến lược định hướng, giải pháp cho thực trạng doanh nghiệp, không ngắn hạn mà dài hạn 1.2.6.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến rộng rãi phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp so sánh sử dụng nhằm đánh giá khác biệt hay xu hướng biến đổi tiêu phân tích, từ giúp đối tượng quan tâm thấy rõ mức độ biến động tiêu để đưa định đắn Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tồn hai chủ thể kết so sánh có ý nghĩa tiêu đảm bảo tính đồng nhất, phản ánh nội dung kinh tế, đơn vị tính, phương pháp tính toán, thời gian đơn vị đo lường tiêu kinh tế Kỹ thuật so sánh thường sử dụng phân tích so sánh số tuyệt đối so sánh số tương đối so sánh với số bình quân Thang Long University Library Ngoài ra, phân tích báo cáo tài sử dụng phương pháp phân tích theo chiều dọc chiều ngang Phân tích theo chiều ngang so sánh số tuyệt đối số tương đối tiêu báo cáo qua thời kỳ, để thấy biến động tiêu Phân tích theo chiều dọc việc xem xét, xác định tỷ trọng tiêu tổng thể quy mô chung, qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể 1.2.6.2 Phương pháp cân đối Trong báo cáo tài doanh nghiệp có nhiều tiêu thể tính cân đối cân đối tài sản nguồn vốn, cân đối doanh thu, chi phí lợi nhuận, cân đối dòng tiền vào dòng tiền doanh nghiệp Trên sở mối liên hệ mang tính chất cân đối, mối quan hệ tiêu thường mối quan hệ “tổng số” Nếu tiêu thay đổi dẫn đến thay đổi tiêu khác Trong phân tích tài chính, người ta thường vận dụng phương pháp cân đối để xem xét ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu cần phân tích Phương pháp cân đối thường áp dụng để lập kế hoạch tài chính, làm luận cho việc định thường kết hợp với phương pháp so sánh để đánh giá tình hình tài 1.2.6.3 Phương pháp tỷ số Phương pháp phân tích sử dụng số tương đối để nghiên cứu mối quan hệ tiêu kinh tế Theo phương pháp này, tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ đặc trưng phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp nhóm tiêu tỷ số khả toán, cấu vốn, khả sinh lời… Phương pháp phân tích tỷ số thường sử dụng phân tích nhóm tiêu kinh tế Bên cạnh đó, phương pháp phân tích tỷ số thường sử dụng kết hợp với phương pháp so sánh nhằm phản ánh biến động tiêu tài qua nhiều giai đoạn so sánh với doanh nghiệp ngành 1.2.6.4 Phương pháp Dupont Phương pháp phân tích Dupont sáng lập F Donaldson Brown Mô hình Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lãi công ty công cụ quản lý hiệu truyền thống Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố báo cáo thu nhập với cân đối kế toán Đây công cụ tốt để cung cấp cho người kiến thức giúp tác động tích cực đến kết kinh doanh công ty Dựa kết phân tích Dupont, sử dụng để thuyết phục cấp quản lý thực vài bước cải tổ nhằm chuyên nghiệp hóa chức thu mua bán hàng 1.3 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích tình hình Tài sản – Nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán Trong trình hoạt động kinh doanh, tài sản nguồn vốn doanh nghiệp biến động tăng giảm Bảng cân đối kế toán chụp lại tình trạng doanh nghiệp vào thời điểm (thường ngày cuối năm) Khi phân tích cấu biến động tài sản nguồn vốn, ta đánh giá cách tổng quát tình hình đầu tư hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.3.1.1 Phân tích biến động, kết cấu tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Tình hình tài sản Để phân tích tình hình biến động tài sản, ta so sánh quy mô tổng tài sản để thấy biến động thời điểm, từ biết tình hình đầu tư doanh nghiệp Sau đánh giá khái quát cấu tổng tài sản thông qua việc tính toán tỷ trọng phận tài sản cấu thành nên tổng tài sản, từ nhận xét mức độ phù hợp cấu tài sản với ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp Tỷ trọng phận tài sản tổng tài sản xác định sau: Giá trị phận tài sản Tỷ trọng phận tài sản = x 100 Tổng tài sản Tiếp đến tiến hành phân tích ngang, tức so sánh mức tăng, giảm tuyệt đối tương đối tiêu tài sản đầu năm cuối năm để đánh giá biến động quy mô doanh nghiệp Bước giúp ta nhận biết nhân tố mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động cấu tài sản Từ đưa nhận xét quy mô khoản mục thành phần tài sản, đồng thời lý giải nguyên nhân cho biến động tăng giảm tổng tài sản Tình hình nguồn vốn Trong thực tế, doanh nghiệp sử dụng nhiều nguồn vốn khác để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Việc sử dụng vốn cách hợp lý, mang lại hiệu tối đa cho doanh nghiệp quan trọng Cơ cấu vốn doanh nghiệp thể tỷ trọng nguồn vốn tổng giá trị nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động dể sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh, gồm có nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Để nắm bắt tình hình biến động nguồn vốn, ta tiến hành phân tích, so sánh tương tự phân tích tình hình tài sản Từ Thang Long University Library có nhìn nhận cụ thể xác tình hình nguồn vốn doanh nghiệp Tỷ trọng phận nguồn vốn tổng số nguồn vốn xác định sau: Giá trị phận nguồn vốn Tỷ trọng phận nguồn vốn = x 100 Tổng nguồn vốn 1.3.1.2 Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn Sau phân tích tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp, ta xem xét tổng thể mối quan hệ hai đối tượng Mối quan hệ cho biết chiến lược quản lý doanh nghiệp nhờ vào việc so sánh cấu đối tượng tài sản – nguồn vốn tổng tài sản – tổng nguồn vốn Các chiến lược vốn doanh nghiệp chiến lược sau: Chiến lược quản lý vốn thận trọng: Là chiến lược dùng phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Với chiến lược quản lý vốn thận trọng, doanh nghiệp đảm bảo khả toán Tuy nhiên, chiến lược có hiệu sử dụng vốn không cao chi phí huy động vốn dài hạn thường cao so với ngắn hạn, làm giảm lợi nhuận thu Chiến lược quản lý vốn mạo hiểm: Là chiến lược dùng phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Chính sách quản lý vốn giúp doanh nghiệp giảm chi phí huy động vốn, nâng cao khả sinh lời Song mức độ rủi ro tài cao, nhà quản lý phải đối mặt với áp lực việc toán khoản nợ Chiến lược quản lý vốn dung hòa: Là việc dùng nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn dùng nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn Chiến lược vốn tuân theo nguyên tắc đầu tư tài Chính sách dung hòa chiến lược quản lý vốn thận trọng mạo hiểm, đảm bảo khả toán doanh nghiệp tốt sách mạo hiểm, đồng thời có khả sinh lời đảm bảo mức trung bình cao so với sách thận trọng 1.3.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh báo cáo tài doanh nghiệp, thể tình hình doanh thu, chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kỳ kế toán Bên cạnh đó, báo cáo kết kinh doanh thể lợi nhuận thu nghĩa vụ nộp thuế thu nhập doanh nghiệp quan thuế Từ giúp nhà quản trị đánh giá khái quát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, tình hình lãi lỗ kỳ doanh nghiệp Khi phân tích báo cáo kết kinh doanh, phân tích qua ba mục lớn tình hình doanh thu, tình hình chi phí tình hình lợi nhuận Phân tích tình hình doanh thu: Các nhà quản trị sau phân tích hình hình doanh thu thấy ưu nhược điểm trình tạo doanh thu xác định yếu tố làm tăng, giảm doanh thu Từ loại bỏ giảm tác động yếu tố tiêu cực, đẩy mạnh phát huy yếu tố tích cực doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tình hình chi phí: Các khoản chi phí khoản mà doanh nghiệp ra, giá vốn hàng bán thường khoản chi phí lớn Việc kiểm soát, giảm tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu làm tăng khả cạnh tranh khả sinh lời doanh nghiệp Ngoài ra, chi phí lãi vay khoản cần quan tâm phản ánh tình hình công nợ doanh nghiệp Phân tích tình hình lợi nhuận: Lợi nhuận tiêu tổng hợp biểu kết trình sản xuất kinh doanh Lợi nhuận cao cho thấy doanh nghiệp hoạt động tốt, rủi ro ngược lại Thông qua phân tích mối quan hệ tổng doanh thu, tổng chi phí lợi nhuận đạt doanh nghiệp, đánh giá xác hiệu kinh doanh khả sinh lời cho chủ sở hữu Căn vào kết phân tích, đánh giá rút từ ba phần trên, nhà quản lý làm rõ xu hướng biến động kết sản xuất kinh doanh đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp 1.3.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp phản ánh dòng tiền thực thu dòng tiền thực chi hoạt động doanh nghiệp kỳ kế toán Trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, dòng tiền chi phản ánh số âm dòng tiền thu phản ánh số dương Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ tập trung vào ba luồng tiền là: dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư dòng tiền từ hoạt động tài Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trình bày dòng tiền thu vào dòng tiền chi liên quan đến hoạt động tạo doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp kỳ kế toán Đây dòng tiền quan trọng hoạt động kinh doanh hoạt 10 Thang Long University Library 2014 ROS giảm mức tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản lớn giúp cho ROA tiếp tục tăng Nhìn chung, ảnh hưởng hiệu suất sử dụng tổng tài sản lên ROA lớn ROS Như vậy, để tiếp tục tăng ROA năm tới, công ty TTC cần tập trung nâng cao doanh thu bán hàng, sử dụng tài sản cách hợp lý để khuếch đại ảnh hưởng có lợi đến ROA Bằng việc kết hợp sử dụng hiệu tài sản thực biện pháp làm tăng lợi nhuận, doanh nghiệp làm tối đa hóa lợi ích Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu thông qua mô hình Dupont Bảng 2.20 Phân tích tác động ROA lên ROE Chỉ tiêu ROA (%) Đòn bẩy tài (lần) ROE (%) Năm 2012 Năm 2013 (1) (2) 0,48 14,8 11,67 11,67 5,4 172,72 Chênh lệch (1) (2) Tuyệt Tương đối đối (%) 14,32 2983,33 - - Năm 2013 14,8 1,2 Năm 2014 Chênh lệch (3) (4) Tuyệt Tương đối đối (%) 14,8 1,2 - - 167,11 2983,33 17,7 17,7 (Nguồn: Số liệu tính toán từ báo cáo tài chính) - Năm 2013 ROA tăng 14,32% với số nhân đòn bẩy tài 11,67 lần khiến cho ROE tăng 167,11% so với năm 2012 Bước sang năm 2014, ROA gần không thay đổi mức 14,8% với số nhân đòn bẩy tài 1,2 lần, ROE đạt mức 17,7% Bảng 2.21 Phân tích tác động đòn bẩy tài lên ROE Năm 2012 Năm 2013 (1) (2) Chỉ tiêu ROA (%) Đòn bẩy tài (lần) ROE (%) 14,8 11,67 172,72 14,8 Chênh lệch (1) (2) Tương Tuyệt đối đối (%) - Năm 2013 Năm 2014 (3) (4) 14,8 14,8 Chênh lệch (3) (4) Tương Tuyệt đối đối (%) - 1,2 (10,47) (89,72) 1,2 1,26 0,06 17,7 (154,96) (89,72) 17,7 18,65 0,89 (Nguồn: Số liệu tính toán từ báo cáo tài chính) 5 Năm 2013, đòn bẩy tài công ty giảm 10,47 lần với hệ số nhân ROA 14,8% khiến cho ROE sụt giảm tới 154,96% Nguyên nhân tổng tài sản công ty năm sụt giảm mạnh tới 88% Năm 2014, đòn bẩy tài công ty tăng nhẹ 0,06 lần với hệ số nhân ROA 14,8% làm cho ROE tăng 0,89% Nhìn chung, ta dễ dàng nhận thấy hai yếu tố có tác động lớn tới số ROE công ty Đòn bẩy tài ROA Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy tài 70 Thang Long University Library giống dao hai lưỡi dẫn tới tượng chi phí lãi vay bào mòn lợi nhuận doanh nghiệp trở nên lạm dụng vay nợ Vấn đề trở thành thực vào năm 2012 tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu thấp giai đoạn 2012 – 2014 đòn bẩy tài lớn Nhưng sang đến năm 2014 dù tỷ lệ đòn bẩy có tăng nhẹ so với 2013 ROE doanh nghiệp tăng trưởng thuận lợi Về phần ROA tăng trưởng qua năm, góp phần giúp ROE tiếp tục tăng trưởng Như vậy, kết luận việc sử dụng đòn bẩy hợp lý kết hợp với tận dụng hiệu sử dụng tài sản (máy móc, nhà xưởng, lợi thương mại…) tạo kết tổng hòa có lợi ROE doanh nghiệp 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam giai đoạn 2012 – 2014 Dựa kết phân tích, ta nhận thấy tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam giai đoạn 2012 – 2014 tốt Nguồn vốn chủ sở hữu tăng dần qua ba năm, chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn Công ty tiến hành toán hầu hết khoản nợ, khả toán ngắn hạn tốt, nhiên khả sinh lời không tránh khỏi bị hạn chế 2.3.1 Kết đạt Tình hình tài Công ty giai đoạn 2012 – 2014 đánh giá tương đối ổn định, lành mạnh có xu hướng tích cực qua năm Kết lợi nhuận tăng trưởng mạnh ba năm liên tiếp Hoạt động đầu tư tư vấn đầu tư bất động sản đóng góp lợi nhuận ổn định cho công ty Ta thấy, hoạt động đầu tư ngắn hạn, cụ thể chứng khoán, chiếm tỷ trọng lớn vốn chủ sở hữu giai đoạn Do cấu nợ giảm nên khả toán công ty cải thiện đáng kể Khả toán khoản nợ công ty trì mức tốt, so với trung bình ngành cao Công ty trả nợ gốc lãi theo cam kết huy động vốn Điều giúp cho công ty hoạt động ổn định mà chịu sức ép lớn từ khoản nợ Công ty có sách giúp cho thời gian thu nợ rút ngắn, tránh rủi ro việc thu hồi nợ giữ khách hàng nhờ chất lượng dịch vụ mà công ty cung cấp 2.3.2 Hạn chế Công ty Bên cạnh điểm mạnh mình, Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam mặt hạn chế 71 So với doanh nghiệp ngành TTC Việt Nam doanh nghiệp trẻ, quy mô vốn nhỏ nên chưa có điều kiện tốt để nắm giữ hội đầu tư Quy mô vốn công ty có biến động, có xu hướng giảm giai đoạn 2012 – 2014 Năm 2014 vốn công ty có tăng so với năm 2013 khoảng nửa năm 2012 Nguồn vốn công ty năm 2013 - 2014 có chủ yếu đến từ nguồn vốn chủ sở hữu tăng dần qua năm, công ty giảm dần khoản vay nợ qua năm Khoản nợ dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ (chỉ chiếm khoảng 1,44% tổng nguồn vốn), cho thấy Công ty không tích cực việc sử dụng nguồn tài trợ nợ dài hạn từ phía Ngân hàng đối tác Nguồn VCSH nhỏ đáp ứng hết nhu cầu đầu tư Công ty, đồng thời không đủ sức cạnh tranh với doanh nghiệp có quy mô lớn Ngoài ra, việc sử dụng đòn bẩy tài thấp (1,26 lần năm 2014) ảnh hưởng tới tăng trưởng công ty Tuy doanh thu công ty liên tục tăng giai đoạn 2012 – 2014, song số khoản chi phí giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp công ty có xu hướng tăng, ảnh hưởng đến tốc độ tăng tưởng lợi nhuận Đồng thời công tác quản lý chi phí chưa tốt khiến cho tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) giảm năm 2014 Năm 2014, tiêu khả toán tức thời cao Tiền khoản tương đương tiền công ty nắm giữ nhiều hơn, củng cố khả toán nhanh, tạo an toàn việc quản lý tài chính, song lượng tiền nhàn rỗi công ty lớn không đưa vào đầu tư sinh lời, gây lãng phí việc sử dụng nguồn vốn Công ty hoạt động chủ yếu lĩnh vực tư vấn đầu tư tài chính, giai đoạn 2012 – 2014 doanh thu đến từ hoạt động tài lại có xu hướng giảm Điều cho thấy việc đầu tư doanh nghiệp chưa thực tốt, chưa nắm bắt thị trường để có định đầu tư hiệu đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp 2.3.3 Nguyên nhân 2.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan Trong giai đoạn 2012 – 2014, công ty giảm dần khoản đầu tư ngắn hạn để chuyển dịch sang đầu tư dài hạn Các khoản nợ ngắn hạn công ty toán gần hết dẫn tới việc quy mô vốn doanh nghiệp có xu hướng giảm dần (năm 2014 khoảng nửa năm 2012) Cấu trúc tài thay đổi, tỷ số nợ giảm, công ty sử dụng vốn chủ sở hữu nhiều để tránh bị chi phối nhiều 72 Thang Long University Library khoản vay Tuy nhiên, nguồn vốn huy động từ chủ sở hữu chưa nhiều nên quy mô vốn công ty nhỏ Trong năm trước đây, công ty chủ yếu huy động nguồn vốn ngắn hạn phục vụ cho hoạt động đầu tư ngắn hạn Bước sang năm 2014, công ty chuyển dịch dần sang đầu tư dài hạn, song huy động nguồn vốn nhỏ đến từ vốn chủ sở hữu Công ty chưa có kinh nghiệm, uy tín để huy động nguồn vốn dài hạn qua kênh phát hành trái phiếu, cổ phiếu hay vay vốn dài hạn từ Ngân hàng, tổ chức tín dụng Trong giai đoạn 2012 – 2014, công ty có xu hướng tăng lượng tiền mặt nắm giữ doanh nghiệp để đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, công ty chưa sử dụng mô hình dự đoán lượng tiền mặt phù hợp, khoản tiền nhàn rỗi doanh nghiệp lớn gây lãng phí việc sử dụng nguồn vốn Công ty chưa tích cực việc tìm thêm nhà cung ứng để giảm thiểu chi phí giá vốn hàng bán tăng cao năm trở lại Ngoài ra, việc công ty mở rộng thêm quy mô kinh doanh khiến cho chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng Công ty chưa đưa giải pháp để kiểm soát khoản chi phí tốt Đối với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực tư vấn đầu tư tài chính, trình độ chuyên môn đội ngũ nhân viên quan trọng để góp phần phát triển hoạt động kinh doanh Công ty chưa có chương trình đào tạo, nâng cao chất lượng, trình độ, kĩ thuật nhân viên, giai đoạn thị trường có nhiều biến động nay, hoạt động đầu tư cần cân nhắc, phân tích kĩ lưỡng Ngoài ra, công ty chưa có sách đãi ngộ tốt để thu hút nhân tài 2.3.3.2 Nguyên nhân khách quan Môi trường kinh tế nhiều biến động Tình hình khó khăn chung kinh tế giới, khủng hoảng nợ công Châu Âu tác động đến sức tiêu thụ thị trường truyền thống, thị trường tiềm năng, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu nói chung, kinh tế Việt Nam nói riêng Do bối cảnh thị trường kinh tế bất ổn mà doanh thu từ hoạt động tài công ty có xu hướng giảm sút Công ty giảm bớt hoạt động đầu tư tài giai đoạn để tránh rủi ro Năm 2014 năm thị trường chứng khoán chịu nhiều tác động từ yếu tố bên ngoài, mà tiêu biểu kiện biển Đông đột biến giá dầu giới Thị trường chứng khoán trả qua nhiều phiên sụt giảm, đối diện với nhiều rủi ro Ngoài ra, Thông tư 36/2014/TT-NHNN đưa với quy định khắt khe việc cho vay như: giới hạn cho vay 5% vốn điều lệ đầu tư kinh doanh chứng khoán, điều kiện cho vay phải đạt tỷ lệ nợ xấu 3% quy định liên 73 quan chặt chẽ đến cho vay công ty con, công ty liên kết… ảnh hưởng trực tiếp tới lên thị trường chứng khoán Cuộc khủng hoảng nợ xấu Việt Nam ảnh hưởng tới doanh nghiệp việc tiếp cận vốn Ngân hàng Đặc biệt công ty TTC Việt Nam chưa có kinh nghiệm, uy tín để vay vốn dài hạn từ Ngân hàng Việc khiến cho công ty khó nắm bắt hội đầu tư nguồn vốn hạn hẹp Ngoài ra, việc thực cam kết hội nhập giảm dần thuế quan cắt bỏ hàng rào phi thuế quan dẫn đến áp lực cạnh tranh với doanh nghiệp nước lớn, khả cạnh tranh doanh nghiệp nước chưa cao Rất nhiều doanh nghiệp nước với quy mô vốn lớn, trình độ chuyên môn cao với kinh nghiệm dày dặn tham gia vào thị trường kinh tế Việt Nam khiến cho công ty không tránh khỏi việc đối mặt với sức ép cạnh tranh Kết luận chương Chương trình bày phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam Qua việc phân tích, ta thấy kết công ty đạt giai đoạn 2012 – 2014 mặt hạn chế tồn gây ảnh hưởng đến trình phát triển kinh doanh, đồng thời nguyên nhân hạn chế Từ đó, số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty đưa chương 74 Thang Long University Library CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI TTC VIỆT NAM 3.1 Xu hướng kinh tế Môi trường kinh doanh Công ty thay đổi ngày, hoạt động Công ty phải thích ứng với thay đổi Công ty cần nắm bắt xu hướng thuận lợi cho hoạt động kinh doanh mình, đồng thời phải động, nhạy bén để hạn chế khó khăn môi trường kinh doanh tác động tới doanh nghiệp Trong năm gần đây, Việt Nam đánh giá kinh tế tăng trưởng động Châu Á Việc gia nhập WTO giúp cho kinh tế Việt Nam hội nhập dần với kinh tế giới, mở nhiều hội đầy thách thức Các sách quản lý kinh tế vĩ mô Nhà nước có tác động tới thị trường 3.1.1 Cơ hội Ngày nay, xu toàn cầu hóa khu vực hóa kinh tế giới xu có tính khách quan Việc gia nhập WTO tạo nhiều hội cho doanh nghiệp Việt Nam, mà kinh tế hội nhập sâu rộng vào kinh tế giới, mối quan hệ giao thương ngày mở rộng, không nước mà với thị trường lớn khác giới Môi trường đầu tư kinh doanh Việt Nam dần cải thiện, mở nhiều hội, sách quản lý Nhà nước tạo nhiều điều kiện cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế nước Trong năm qua, Việt Nam nước đánh giá có tốc độ tăng trưởng đặn Bên cạnh đó, cấu kinh tế có thay đổi tích cực giúp Việt nam thành điểm đầu tư hấp dẫn cho thị trường Đông Nam Á Trong tương lai, công ty có nhiều hội để huy động vốn từ nhà đầu tư nước ngoài, mở rộng quy mô vốn cho doanh nghiệp, để kịp thời nắm bắt hội đầu tư Thị trường chứng khoán giảm mạnh, mà nguyên nhân chủ yếu đến từ tâm lý nhà đầu tư, yếu tố doanh nghiệp Vì thế, công ty chủ động nắm bắt tình hình thị trường, tận dụng hội tốt để mua mã chứng khoán có tốt định giá thấp Ngoài ra, ngành nông nghiệp có ưu đãi, khuyến khích Nhà nước Việc công ty mở rộng thêm ngành nghề nông nghiệp hứa hẹn mang lại nhiều lợi ích, góp phần nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp phát triển tương lai 75 3.1.2 Thách thức Cùng với hội nhập kinh tế giới kinh tế nước phải chịu ảnh hưởng không nhỏ từ bối cảnh tình hình kinh tế giới có nhiều biến động phức tạp, khó lường Nguy lạm phát cao có khả quay trở lại kèm theo trì trệ thị trường làm cho kinh tế khó khăn Nền kinh tế vĩ mô tăng trưởng chậm dẫn đến tăng trưởng tín dụng thấp, doanh nghiệp tài TTC Việt Nam gặp nhiều khó khăn Thị trường chứng khoán chưa phát triển bền vững, biến động thất thường khoản gây nhiều rủi ro cho hoạt động đầu tư công ty Những bất ổn kinh tế vĩ mô lạm phát, lãi suất, tỷ giá… tồn tiếp tục rào cản hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 3.2 Định hướng phát triển công ty Định hướng phát triển công ty đưa dựa kết hoạt động năm gần Những định dựa sở thực tế phân tích vụ thể để đảm bảo hướng đắn giúp tăng trưởng lợi nhuận Dưới định hướng phát triển công ty thời gian tới: Tăng cường hoạt động kinh doanh truyền thống gồm dịch vụ tài cá nhân, tư vấn đầu tư, đầu tư chứng khoán, dịch vụ tư vấn môi giới bất động sản Đẩy mạnh hoạt động đầu tư, giảm tỉ lệ đầu tư ngắn hạn tăng tỉ lệ đầu tư dài hạn vào công ty con, công ty liên kết lĩnh vực phù hợp để tạo tảng lâu dài, bền vững cho TTC Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam trải qua đợt tăng vốn mạnh, với số vốn công ty dùng để bổ sung vốn lưu động tìm kiếm hội đầu tư vào công ty con, công ty liên kết năm 2014 Đặc biệt thời gian tới, Công ty tìm kiếm hội M&A với công ty tốt, đà phát triển xây dựng Công ty trở nên vững mạnh Tăng cường công tác quản trị rủi ro, tập trung vào quản trị rủi ro tài TTC, rủi ro tín dụng dịch vụ tài chính, rủi ro hoạt động công ty con, công ty liên kết Tập trung nâng cao chất lượng nguồn nhân lực thực sách nhân Thực việc tuyển dụng nhân quản lý cấp cao, tăng cường công tấc đào tạo nội nghiệp vụ văn hóa doanh nghiệp Ngoài ra, công ty tiếp tục xây dựng sách lương chế độ phúc lợi phù hợp nhằm thu hút lao động trình độ cao giữ chân lao động gắn bó với công ty Thực đầy đủ ngày tăng nghĩa vụ nộp ngân sách, tích cực vận động cán nhân viên tham gia hoạt động xã hội, từ thiện, đền ơn đáp nghĩa 76 Thang Long University Library 3.3 Những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty 3.3.1 Xây dựng phương án huy động vốn dài hạn để tăng quy mô vốn Hiện nay, Công ty không tích cực việc sử dụng nguồn tài trợ từ nợ dài hạn từ ngân hàng đối tác, nguồn vốn chủ sở hữu lại nhỏ không đáp ứng đủ nhu cầu Công ty Nguồn vốn chiếm dụng nhà cung cấp, hoãn thuế phải nộp Nhà nước lãi suất song không mang tính ổn định Nguồn nợ dài hạn từ ngân hàng có chi phí sử dụng cao, Công ty có đủ thời gian uy tín để trả nợ Trong giai đoạn tiếp theo, Công ty nên tập trung tăng nguồn vốn dựa khoản nợ dài hạn nhằm nâng cao hội đầu tư phát triển Công ty cần khai thác lợi cạnh tranh, chứng minh tiềm lực tài mạnh, có chiến lược kinh doanh, sử dụng vốn khả thi, tiềm tăng trưởng cao để tiếp cận với nguồn vốn vay từ Ngân hàng Việc sử dụng vốn vay phục vụ cho nhu cầu kinh doanh công ty, mà giúp cho tỷ lệ sinh lời tăng lên Ngoài ra, công ty huy động thêm vốn từ nguồn vốn góp chủ sở hữu tăng phần lợi nhuận để lại chưa phân phối Công ty nên xem xét việc phát hành cổ phiếu để huy động nguồn vốn từ thị trường chứng khoán Nguồn vốn tập trung thị trường chứng khoán lớn, chi phí huy động không cao tiếp cận trực tiếp với nhà đầu tư Để tiếp cận với nguồn vốn này, công ty cần có kế hoạch kinh doanh cụ thể, nâng cao hiệu kinh doanh, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu nhằm thu hút quan tâm nhà đầu tư 3.3.2 Kiểm soát, giảm thiểu chi phí Dựa vào phân tích tình hình tài chính, ta thấy, doanh thu Công ty tăng trưởng nhanh qua năm giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao nên phần ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng Để giảm giá vốn mặt hàng, Công ty cần tìm thêm nhà cung cấp để chủ động nguồn hàng, mua với giá thấp Công ty cần trọng đặt sách quản lý để tối thiểu khoản chi phí bán hàng, sử dụng hiệu khoản chi dành cho hoạt động bán hàng giới thiệu, chào mời, quan hệ khách hàng, nhà cung cấp để phát triển mạng lưới kinh doanh rộng Bên cạnh đó, công ty nên tạo mối quan hệ tốt, khai thác đối đa tiềm khách hàng cũ, từ tăng doanh thu cho doanh nghiệp mà lại không chi phí bán hàng nhiều Ngoài ra, Công ty cần phải giảm chi phí quản lý doanh nghiệp cách xây dựng ý thức tiết kiệm, giảm thiểu tối đa khoản chi phí không thực cần thiết trình hoạt động kinh doanh, lên kế hoạch tài chi tiết, rõ ràng 77 3.3.3 Quản lý tiền tương đương tiền Khả toán hành khả toán nhanh công ty mức an toàn có xu hướng tăng giai đoạn 2012 – 2014 Tuy nhiên khả toán tức thời lại thấp, tiềm ẩn rủi ro cho khả toán khoản nợ ngắn hạn công ty Do mà năm 2014, công ty lưu trữ lượng tiền lớn để phục vụ cho nhu cầu chi trả khoản nợ, tăng khả toán tức thời lên 1,03 lần Tuy nhiên, với mức lưu trữ tiền mặt tỷ đồng, chiếm tới 29,68% tài sản ngắn hạn gây lãng phí việc sử dụng vốn Việc để nhiều tiền nhàn rỗi doanh nghiệp không tốt Công ty cần theo dõi khoản nợ ngắn hạn, kế hoạch kinh doanh để đưa mức dự trữ tiền hợp lý, đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn lượng tiền cần thiết cho hoạt động kinh doanh Các khoản tiền gửi ngân hàng giúp cho công ty chủ động việc toán qua ngân hàng, song lại không sinh lợi nhuận cho công ty Do vậy, công ty nên dự trữ mức hợp lý, đem lượng tiền nhàn rỗi đầu tư, sinh lời cho doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn 3.3.4 Giải pháp nhân Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam coi việc phát triển nguồn lực yếu tố trọng tâm, cốt lõi, tài sản quý giá việc xây dựng phát triển Công ty Vì Công ty cần có sách nhằm thu hút nhân tài, cán có trình độ chuyên môn cao, tăng cường đào tạo chuyên môn cho cán nhân viên, đồng thời khen thưởng cá nhân, tập thể có thành tích tốt, đóng góp cho phát triển Công ty Công ty hoạt động lĩnh vực tư vấn đầu tư tài chính, nên trình độ chuyên môn nhân viên quan trọng việc góp phần vào phát triển công ty Thị trường có biến đổi không ngừng mà nhân viên công ty cần phải nắm bắt để tận dụng hội đầu tư, giảm thiểu tránh rủi ro hoạt động kinh doanh Vì vậy, công ty nên có chương trình đào tạo, nâng cao chất lượng, trình độ chuyên môn đội ngũ cán nhân viên Bên cạnh việc đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn cho cán nhân viên công ty cần trọng phát triển kĩ mềm kĩ làm việc nhóm, kĩ giao tiếp với khách hàng, kĩ đàm phán kinh doanh,… Đây kĩ có vai trò bổ trợ hữu hiệu cho nhân viên việc kinh doanh, giao tiếp với khách hàng Thêm vào đó, cần trọng nâng cao trình độ vi tính ngoại ngữ cho cán bộ, công nhân viên nhằm nâng cao lực cạnh tranh công ty, bối cảnh thị trường kinh tế mở nay, công ty nên mở rộng giao lưu với doanh nghiệp nước 78 Thang Long University Library Ngoài việc bố trí lao động phù hợp với lực người, Công ty cần xây dựng chế độ lương thưởng cho hợp lý để tạo không khí làm việc vui vẻ, giúp nhân viên thoải mái làm việc, tổ chức thi đua khiến nhân viên cố gắng hơn, tạo hội tăng tiến…Từ nhân viên hăng hái làm việc, đóng góp cho Công ty 3.3.5 Các giải pháp khác 3.3.5.1 Tăng cường mở rộng mối quan hệ khách hàng Đồng hành phát triển kinh tế, việc kinh doanh Công ty ngày phát triển theo hướng mở rộng quy mô, mối quan hệ với đối tác ngày siết chặt Công ty cần phải tạo dựng niềm tin uy tín khách hàng, từ có mối quan hệ thân thiết, lâu bền Nếu Công ty biết tận dụng, khai thác triệt để mối quan hệ hoạt động kinh doanh tốt hơn, có thêm nhiều hợp đồng, tăng doanh thu cho doanh nghiệp Tạo dựng mối quan hệ tốt với khách hàng mục đích kinh doanh Khách hàng người đưa hàng hóa đến tay người tiêu dùng, người trực tiếp sử dụng sản phẩm công ty Họ người góp phần mang lại lợi nhuận cho công ty Đặc biệt mà công ty mở rộng hoạt động kinh doanh ngành nông nghiệp Công ty cần có trọng đến hoạt động quảng cáo để có thêm nhiều khách hàng biết đến công ty, đồng thời khẳng định uy tín qua mặt hàng, dịch vụ mà công ty cung ứng Ngoài ra, công ty cần có sách khuyến hay cung cấp sách tín dụng hợp lý khách hàng mình, vừa tạo mối quan hệ tốt với khách hàng, vừa tăng thêm doanh thu cho doanh nghiệp Công ty tổ chức buổi Hội nghị tri ân khách hàng Công ty nhằm củng cố, thắt chặt mối quan hệ làm ăn với khách hàng 3.3.5.2 Chú trọng công tác phân tích hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Việc phân tích hiệu sản xuất kinh doanh đòi hỏi Công ty phải trọng phân tích tình hình tài Tại Công ty, công tác phân tích tài tiến hành thông qua báo cáo tài đề cập chương Kết phân tích chủ yéu sử dụng cho mục đích báo cáo, tổng kết chưa phục vụ cho công tác đánh giá nhằm đưa định tài phù hợp để tăng hiệu sản xuất kinh doanh Như vậy, Ban lãnh đạo Công ty phận phân tích cần nhận thức vai trò ý nghĩa công tác phân tích tài để có quy trình thực chặt chẽ 79 3.3.6 Kiến nghị với bên liên quan Để thực tốt trình nâng cao hiệu kinh doanh công ty nỗ lực, cố gắng từ phía doanh nghiệp, cần có hỗ trợ đắc lực từ phía Nhà nước Các quan quản lý Nhà nước nên có sách, biện pháp hỗ trợ nhằm khuyến khích, tạo điều kiện cho doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh - Tháo gỡ khó khăn, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận vốn vay dễ dàng hơn, hạ lãi suất tín dụng phù hợp với mức giảm lạm phát; - Có sách phù hợp để giảm lãi suất cho vay mức hợp lý, giảm chi phí cho vay cho doanh nghiệp; - Có sách vĩ mô để ổn định kinh tế, giảm thiểu biến động thất thường, giúp cho doanh nghiệp có môi trường kinh tế lành mạnh để phát triển KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương Khóa luận khái quát xu hướng kinh tế giai đoạn phục hồi với toàn cầu nói chung Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt nam nói riêng Đồng thời chương nêu lên định hướng phát triển công ty cách chủ quan Đi kèm với kết đạt hạn chế nhận định chương 2, chương Khóa luận đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam phát huy điểm mạnh sẵn có khắc phục điểm yếu để vươn lên thành công xa 80 Thang Long University Library KẾT LUẬN Đối với doanh nghiệp mục tiêu lợi nhuận mục tiêu hàng đầu, đặc biệt kinh tế thị trường ngày Chính vậy, việc theo dõi quản lý chi phí, doanh thu biến động tài sản điều vô quan trọng Công ty Nhờ phân tích tài doanh nghiệp, nhà quản lý có kế hoạch phù hợp, chiến lược tổ chức sản xuất lâu dài định hướng đắn tương lai cho doanh nghiệp Qua thời gian thực tập Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam, em có hội áp dụng kiến thức học trường vào thực tiễn, đặc biệt phân tích tài chính, từ có nhìn sâu sắc thực tế tài doanh nghiệp Trên toàn khóa luận em với đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam” Để có kết nhờ bảo, giúp đỡ tận tình cô giáo Th.s Nguyễn Thị Tuyết với giúp đỡ anh chị phòng Kế toán nói riêng Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam nói chung Qua em có điều kiện tìm hiểu kỹ vấn đề lý luận thực tiễn tính hình tài Công ty, từ thấy ưu, nhược điểm mạnh dạn đưa số kiến nghị nhằm góp phần hoàn thiện tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt nam giai đoạn vừa qua Trong trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, em nhiều hạn chế kiến thức, thông tin kinh nghiệm ứng dụng thực tế, phân tích đánh giá nêu khóa luận nhiều điểm thiếu sót, chưa sát thực tối ưu Em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía thầy cô để viết hoàn thiện thực tế Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới cô giáo Th.S Nguyễn Thị Tuyết, người bảo, giúp đỡ em tận tình trình thực khóa luận Em xin cảm ơn thầy cô giáo Bộ môn kinh tế trường Đại học Thăng Long anh chị phòng Kế toán Công ty Cổ phần đầu tư thương mại TTC Việt Nam tạo điều kiện hướng dẫn giúp đỡ em trình thực tập vừa qua Em xin chân thành cảm ơn Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thu Huyền PHỤ LỤC Bảng tiêu tài trung bình ngành giai đoạn 2012 – 2014 Thang Long University Library Bảng Chỉ tiêu tài trung bình ngành năm 2012 – 2014 Đơn vị tính: % Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Thanh toán ngắn hạn 212 237 240 Thanh toán nhanh 212 237 240 Vòng quay TTS 13 11 17 Vòng quay TSNH 17 14 21 ROS 19 45 39 ROA ROE 10 39 34 36 Tỷ số nợ (Nguồn: http://cophieu68.vn) TÀI LIỆU THAM KHẢO Th.S Trịnh Trọng Anh, Bài giảng tài doanh nghiệp Th.S Chu Thị Thu Thủy, Bài giảng tài doanh nghiệp Ngô Kim Phượng (2012), Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Lao động, Thành phố Hồ Chí Minh Nguuyễn Hải Sản (2000), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống Kê, Hà Nội Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2009), Phân tích tài doanh nghiệp lý thuyết thực hành, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất Thống Kê, Thành phố Hồ Chí Minh Wikipedia Bách khoa toàn thư mở, http://vi.wikipedia.org/wiki/ Thống kê http://cophieu68.vn Thang Long University Library