MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI THANH HOÀN

CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp khâu tài doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với hoạt động khác doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp trình xem xét, kiểm tra nội dung kết cấu, thực trạng tiêu tài báo cáo tài nhằm xác định, đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp giúp cho người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp, hiệu Mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, đánh giá khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động nói chung mức danh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đoán tài chính, hướng dự đoán doanh nghiệp Phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: với mục đích tác nghiệp, với mục đích nghiên cứu, thông tin theo vị trí nhà phân tích 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp nhằm cung cấp thông tin cho việc định kinh doanh kinh tế Vì vậy, phân tích tài doanh nghiệp cần đạt mục tiêu chủ yếu sau:  Phân tích tài doanh nghiệp cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho nhà quản lý, nhà đầu tư đối tượng sử dụng thông tin tài khác việc đánh giá khả tính chắn dòng tiền mặt vào ra, tình hình sử dụng vốn kinh doanh, khả toán doanh nghiệp để giúp họ có định đắn  Phân tích tài doanh nghiệp phải cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ  Phân tích tài doanh nghiệp phải cung cấp thông tin để người sử dụng có khả dự đoán khả phát triển tương lai doanh nghiệp Thang Long University Library Ngoài phân tích tài doanh nghiệp cần phải cung cấp thông tin việc thực chức cương vị quản lý người quản lý doanh nghiệp việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp Hoạt động tài có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp ngược lại tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy hay kìm hãm trình sản xuất kinh doanh Phân tích tài doanh nghiệp có vai trò đặc biệt quan trọng công tác quản lý tài thân doanh nghiệp đối tượng khác có liên quan đến tài doanh nghiệp Đối với nhà quản lý doanh nghiệp Nhà quản lý doanh nghiệp người trực tiếp quản lý điều hành doanh nghiệp, nắm rõ thông tin bên bên doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp giúp nhà quản lý có nhìn rõ nét vấn đề doanh nghiệp Vì phân tích tài doanh nghiệp nhà quản lý nhằm đáp ứng mục tiêu: Giúp cho nhà quản lý thấy tình hình sử dụng vốn, so sánh cân vốn tự có nguồn vốn huy động doanh nghiệp, xác định vốn huy động từ nguồn để từ có kế hoạch khai thác, sử dụng vốn có hiệu Giúp cho doanh nghiệp biết tiêu vốn tự có nguồn vốn donh nghiệp, tiêu doanh thu, lợi nhuận, khả sinh lời, khả toán rủi ro tài hoạt động doanh nghiệp Đánh giá điểm mạnh, hạn chế doanh nghiệp từ làm sở để định hướng định Ban giám đốc, đảm bảo cho định Ban giám đốc phù hợp với tình hình thực tiễn doanh nghiệp Đối với nhà đầu tƣ vào doanh nghiệp Nhà đầu tư người thực đầu tư vốn vào doanh nghiệp, giao vốn cho doanh nghiệp quản lý sử dụng Nhà đầu tư mong muốn tìm kiếm hội đầu tư vào doanh nghiệp có khả sinh lời cao, quan tâm tới yếu tố thời gian hoàn vốn, mức độ rủi ro… Vì báo cáo tài có tiêu tài tốt, hứa hẹn mang lại nhiều lợi nhuận thu hút vốn nhà đầu tư ngược lại Đối với nhà đầu tư đầu tư vào doanh nghiệp, họ dựa vào phân tích tài để đưa định xem có nên tiếp tục đầu tư vào công ty hay không Chính việc nắm bắt tình hình hoạt động tài doanh nghiệp vô quan trọng Đối với chủ nợ doanh nghiệp Nếu phân tích tài nhà đầu tư chủ doanh nghiệp thực nhằm mục đích đánh giá, phân tích khả sinh lời tốc độ tăng trưởng doanh nghiệp phân tích tài lại tổ chức tín dụng, ngân hàng sử dụng nhằm mục đích xem xét khả trả nợ doanh nghiệp Nhờ việc phân tích tài tổ chức tín dụng, ngân hàng cho vay có định cho vay hợp lý doanh nghiệp để từ không thu lợi từ khoản cho vay mà giảm rủi ro việc thu hồi nợ Đối với nhà cung ứng vật tư, nguyên vật liệu phân tích tài giúp họ việc định có hay không cho khách hàng mua chịu hàng hóa Đối với quan nhà nƣớc Các quan nhà nước cục thuế, tài chính… báo cáo tài phân tích tài việc quan trọng nhằm đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động doanh nghiệp Từ đưa điều chỉnh thích hợp kinh tế để thích ứng, theo kịp với kinh tế giới đưa sách phù hợp để hỗ trợ doanh nghiệp thời điểm khó khăn Ngoài thuế từ doanh nghiệp nguồn thu chủ yếu ngân sách nhà nước, việc nắm rõ tình hình tài doanh nghiệp thông qua phân tích giúp nhà nước có điều chỉnh hợp lý với việc thu thuế cho giai đoạn Đối với ngƣời lao động doanh nghiệp Bên cạnh nhà quản lý, nhà đầu tư chủ nợ doanh nghiệp nguời lao động hưởng lương doanh nghiệp quan tâm đến thông tin tài doanh nghiệp Do kết hoạt động doanh nghiệp có tác động tới tiền lương khoản thu nhập người lao động Bên cạnh số lao động có thu nhập từ phần vốn góp định vào doanh nghiệp, khoản thu nhập phụ thuộc vào kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vì việc phân tích tài doanh nghiệp giúp họ định hướng việc làm ổn định, tập trung vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Như vậy, phân tích tài doanh nghiệp công cụ hữu ích dùng để xác định giá trị kinh tế đánh giá điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Giúp cho nhóm đối tượng lựa chọn đưa định phù hợp với mục đích Thang Long University Library 1.2 Nguồn thông tin để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thông tin từ bên doanh nghiệp Việc phân tích tài không giới hạn việc nghiên cứu báo cáo tài mà phải tập hợp đầy đủ thông tin tình hình kinh tế chung có liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp Đó thông tin pháp lý, sách tiền tệ, thuế khóa quốc gia, suy thoái tăng trưởng kinh tế, biến động giá thị trường, yếu tố đầu vào nguyên vật liệu thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu Ngoài phải thu thập thông tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng công nghệ, thị phần ngành… yếu tố vô quan trọng tác động tới tình hình tài doanh nghiệp 1.2.2 Thông tin bên doanh nghiệp Báo cáo tài tài liệu quan trọng giúp cho người phân tích hiểu tình hình tài công ty, thông qua việc xử lý báo cáo tài chủ yếu báo cáo kết kinh doanh, bảng cân đối kế toán báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.2.1 Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình hiệu hoạt động kinh doanh kỳ kế toán doanh nghiệp Báo cáo phản ánh tình hình thu nhập, chi phí, lợi nhuận doanh nghiệp kỳ kế toán Thời kỳ báo cáo thường chọn theo năm, quý hay tháng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho biết dịch chuyển vốn trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai Báo cáo đồng thời giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu số tiền thực nhập quỹ sau bán hàng với tổng chi phí phát sinh số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở xác định kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp lãi hay lỗ kỳ báo cáo Nó cung cấp thông tin tình hình kết sử dụng nguồn tài nguyên vốn, lao động, công nghệ, kỹ thuật, trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngoài cho biết phần nghĩa vụ thuế thu nhập doanh nghiệp khoản phải nộp nhà nước lợi nhuận doanh nghiệp 1.2.2.2 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình giá trị tài sản nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm định Thông thường bảng cân đối kế toán trình bày dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán, bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp đảm bảo nguyên tắc cân bằng: tài sản nguồn vốn Trong đó: Phần tài sản phản ánh toàn giá trị tài sản có thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo Phần tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Dựa vào số liệu đánh giá tổng quát cấu tài sản kết cấu loại vốn doanh nghiệp, quan hệ lực sản xuất trình độ sử dụng vốn doanh nghiệp Phần nguồn vốn phản ánh nguồn để hình thành nên loại tài sản doanh nghiệp quản lý sử dụng đến thời điểm lập báo cáo Nguồn vốn bao gồm nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Thông qua biết mức độ tự chủ tài doanh nghiệp trong kinh doanh cấu nguồn hình thành nên tài sản doanh nghiệp Như nhìn vào bảng cân đối kế toán, nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mô, khả độc lập tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa quan trọng nhà quản lý kinh tế tài trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài lập để cung cấp cho người sử dụng thông tin doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập để trả lời vấn đề liên quan đến luồng tiền vào doanh nghiệp, tình hình thu chi ngắn hạn, phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm khoản mục chính: lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Có phương pháp phương pháp trực tiếp gián tiếp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có vai trò quan trọng việc cung cấp thông tin để đánh giá khả kinh doanh tạo tiền doanh nghiệp Chỉ mối quan hệ lợi nhuận ròng dòng tiền ròng, phân tích khả toán doanh nghiệp dự toán kế hoạch thu chi doanh nghiệp cho kỳ 1.3 Quy trình thực phân tích tài doanh nghiệp phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp Thang Long University Library 1.3.1 Quy trình thực phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1.1 Thu thập thông tin Số liệu, tài liệu dùng để phân tích tài bao gồm thông tin nội doanh nghiệp đến thông tin bên doanh nghiệp, thông tin kế toán đến thông tin quản lý khác… Trong thông tin kế toán nguồn thông tin có vai trò then chốt trình phân tích tài Vì để phân tích chi tiết đánh giá thực trạng doanh nghiệp cần phải thu thập thông tin đầy đủ, xác độ tin cậy cao 1.3.1.2 Xử lý thông tin Sau thu thập đầy đủ thông tin thực quy trình xử lý thông tin thu thập Xử lý thông tin trình xếp thông tin theo mục tiêu định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá kết đạt phục vụ cho trình dự toán định 1.3.1.3 Dự đoán đưa định Thu thập xử lý thông tin nhằm chuẩn bị tiền đề điều kiện cần thiết để người sử dụng thông tin phân tích dự toán nhu cầu đưa định tài Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích tài nhằm đưa định liên quan đến mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển tối đa hóa lợi nhuận doanh nghiệp Đối với người cho vay đầu tư, định tài trợ đầu tư Đối với cấp doanh nghiệp định quản lý doanh nghiệp 1.3.2 Các phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài cách thức, kỹ thuật để đánh giá tình hình tài công ty khứ, dự đoán cho tương lai Dưới số phương pháp thường nhà phân tích sử dụng 1.3.2.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài nhằm nghiên cứu biến động xác định rõ mức độ biến động tiêu tài Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tồn hai đại lượng kết so sánh có ý nghĩa tiêu phải đảm bảo tính đồng nhất, phản ánh nội dung kinh tế, đơn vị tính, phương pháp tính toán, thời gian đơn vị đo lường Kỹ thuật so sánh sử dụng phân tích so sánh số tuyệt đối, sánh số tương đối so sánh với số bình quân Nội dung so sánh bao gồm:  So sánh số kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp  So sánh số thực với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp  So sánh số thực kỳ với mức trung bình ngành để thấy tình hình tài doanh nghiệp tình trạng tốt hay xấu so với doanh nghiệp khác ngành  So sánh theo chiều dọc việc xem xét, xác định tỷ trọng tiêu tổng thể quy mô chung, qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể  So sánh theo chiều ngang so sánh số tuyệt đối số tương đối tiêu báo cáo tài chính, qua thấy biến động tiêu 1.3.2.2 Phương pháp đồ thị Đồ thị phương pháp nhằm phản ánh trực quan số liệu phân tích biểu đồ đồ thị Qua để mô tả xu hướng, mức độ biến động tiêu cần phân tích thể mối liên hệ kết cấu phận tổng thể định Đồ thị biểu đồ thể góc độ sau:  Biểu thị độ lớn, quy mô tiêu phân tích qua thời gian tổng tài sản, tổng doanh thu, chi phí, hiệu sử dụng vốn  Biểu mối quan hệ tiêu phân tích với tiêu nhân tố tỷ suất sinh lời tổng tài sản chịu ảnh hưởng tỷ suất sinh lời tổng doanh thu tốc độ chu chuyển tổng tài sản 1.3.2.3 Phương pháp phân tích Dupont Phương pháp phân tích Dupont phương pháp đơn giản vô hiệu phân tích tài Phương pháp phân tích Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lời doanh nghiệp công cụ quản lý hiệu Bản chất phương pháp phân tích Dupont tách tỷ số tổng hợp phản ánh mức độ sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản ROA, thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu ROE thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ với từ xem xét ảnh hưởng yếu tố khác đến tiêu tổng hợp Việc sử dụng phương pháp Dupont để phân tích tình hình tài có ý nghĩa lớn với việc quản trị doanh nghiệp, giúp thấy tình trạng chung tài doanh nghiệp thấy tác động tiêu tài Từ đưa biện pháp nhằm tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí, khắc phục vấn đề tồn giúp nhà quản lý doanh nghiệp nâng cao hiệu tài doanh nghiệp Thang Long University Library 1.3.2.4 Phương pháp cân đối Các báo cáo tài có đặc trưng chung thể tính cân đối: cân đối tài sản nguồn vốn, cân đối doanh thu, chi phí lợi nhuận, cân đối dòng tiền vào dòng tiền doanh nghiệp Cụ thể cân đối bản: Tổng tài sản = TSNH + TSDH Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí Dòng tiền = Dòng tiền vào – Dòng tiền Dựa vào cân đối trên, phân tích tài thường vận dụng phương pháp cân đối để xem xét ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phân tích 1.3.2.5 Phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp phân tích tỷ lệ phương pháp có tính thực cao Phương pháp phân tích tỷ lệ sử dụng số tương đối để nghiên cứu mối quan hệ tiêu kinh tế Phương pháp yêu cầu phải xác định định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Phương pháp giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn định có tính cập nhật hoàn thiện 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp cân doanh thu chi phí, lợi nhuận doanh nghiệp kỳ kế toán Bảng báo cáo phản ánh tổng hợp tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh theo giai đoạn kỳ kế toán tình hình nghĩa vụ nộp thuế nhà nước từ giúp nhà quản trị đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp, biết kỳ doanh nghiệp kinh doanh làm ăn có lãi hay bị thua lỗ Từ tính tốc độ tăng trưởng kỳ so với kỳ trước dự đoán tốc độ tăng trưởng tương lai Ngoài ra, qua việc phân tích tình hình thực nghĩa vụ nhà nước ta biết doanh nghiệp có nộp thuế đủ hạn hay không Nếu số thuế phải nộp lớn chứng tỏ tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp không khả quan Như vậy, phân tích báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh giúp ta nhận định sâu sắc đầy đủ tình hình tài doanh nghiệp 1.4.2 Phân tích bảng cân đối kế toán Trong qua trình hoạt động kinh doanh, tài sản nguồn vốn doanh nghiệp biến động tăng giảm thể bảng cân đối kế toán Khi phân tích cấu biến động tài sản nguồn vốn, ta đánh giá cách tổng quát tình hình đầu tư hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.4.2.1 Phân tích biến động kết cấu tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Tình hình biến động tài sản Phân tích tình hình biến động tài sản so sánh tình hình biến động phận tài sản cấu thành nên tổng tài sản doanh nghiệp, kỳ phân tích so với kỳ trước trước nhằm đánh giá tăng giảm yếu tố tổng tài sản Từ xem xét xem biến động có ảnh hưởng tốt hay xấu, sở đề biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Từ thông tin bảng cân đối kế toán doanh nghiệp mà tiến hành so sánh tổng tài sản đầu năm cuối năm để đánh giá biến động quy mô doanh nghiệp So sánh giá trị tỷ trọng phận cấu thành nên tài sản đầu năm cuối năm để thấy nguyên nhân ban đầu ảnh hưởng đến tăng giảm Ngoài cần quan tâm tới tác động loại tài sản tới trình kinh doanh Tình hình biến động nguồn vốn Đối với doanh nghiệp, cấu nguồn vốn thể tỷ trọng nguồn vốn tổng giá trị nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh Căn theo nguồn hình thành, nguồn vốn bao gồm vốn vay nợ vốn chủ sở hữu Vốn vay nợ phần mà doanh nghiệp chiếm dụng đơn vị, doanh nghiệp khác có trách nhiệm phải toán cho chủ nợ gốc khoản chi phí sử dụng vốn theo thời hạn quy định Ngược lại, doanh nghiệp cam kết toán người góp vốn với tư cách chủ sở hữu Như nguồn vay nợ phần phụ thuộc doanh nghiệp vào bên ngoài, nguồn vốn chủ sở hữu phần tài trợ người chủ sở hữu toàn tài sản 1.4.2.2 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Trong thực tiễn có chiến lược quản lý vốn mà doanh nghiệp áp dụng quản lý vốn kinh doanh Đó chiến lược thận trọng, chiến lược mạo hiểm chiến lược dung hòa Chiến lược quản lý vốn thận trọng: việc dùng phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Với chiến lược quản lý vốn thận trọng doanh nghiệp bảo đảm khả toán, khoản tiền thừa dùng để dùng để đầu Thang Long University Library tư ngắn hạn tạm thời Tuy nhiên hiệu sử dụng vốn không cao mức sinh lời ngắn hạn thấp lãi tiền vay dài hạn Chiến lược quản lý vốn mạo hiểm: dùng phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Doanh nghiệp sử dụng sách quản lý vốn giảm thiểu chi phí sử dụng, nâng cao khả sinh lời cho chủ sở hữu Tuy nhiên mức độ rủi ro tài cao, người quản lý phải chịu áp lực cao việc toán nợ cho chủ nợ Chiến lược quản lý vốn dung hòa: việc dùng nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn dùng nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn Đây sách dung hòa hai sách thận trọng mạo hiểm khắc phục nhược điểm hai sách 1.4.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mục đích báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin dòng tiền vào dòng tiền hoạt động doanh nghiệp kỳ kế toán Khác với báo cáo kết kinh doanh, báo cáo tiền tệ không thực phép tính xác định tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.4.4 Phân tích tiêu tài 1.4.4.1 Chỉ tiêu đánh giá khả toán:  Khả toán tức thời Hệ số toán tức thời = Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền/ Tổng nợ ngắn hạn Hệ số toán tức thời thể mối quan hệ tiền khoản tương đương tiền với khoản nợ ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền bao gồm: tiền mặt, tiền gửi, khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán, khoản đầu tư khác dễ dàng chuyển đổi thành tiền… Nếu hệ số toán tức thời thấp, chứng tỏ doanh nghiệp áp dụng sách đầu tư tốt không để dư khoản tiền nhàn rỗi Nhưng trọng vào đầu tư doanh nghiệp không đáp ứng khả toán khoản nợ tiền khoản tương đương tiền dẫn đến khả rơi vào tình trạng rủi ro cao không đảm bảo khả toán  Khả toán nhanh Hệ số toán nhanh = (Tổng TSNH – Hàng tồn kho)/ Tổng nợ ngắn hạn Hệ số toán nhanh phản ánh khả sẵn sàng toán ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Hệ số cho biết doanh nghiệp sử dụng đồng TSNH để chi trả cho khoản nợ ngắn hạn mà không cần sử 10 Chỉ tiêu X1 X2 X3 X4 Z’ Công thức Vốn lưu động Tổng tài sản Lợi nhuận giữ lại Tổng tài sản Lợi nhuận trước thuế lãi vay Tổng tài sản VCSH Tổng nợ 6,56*X1 + 3,26*X2 + 6,72*X3 + 1,05*X4 Năm Năm Năm 2014 2013 2012 0,12 (0,05) 0,05 0,004 0,008 0,012 0,005 0,009 0,016 0,71 0,17 0,18 1,57 (0,08) 0,68 (Nguồn: Xử lý số liệu từ báo cáo tài chính) Năm 2012, khả phá sản doanh nghiệp 0,68 nằm khoảng giá trị thấp 1,2 cho thấy doanh nghiệp nằm vùng nguy hiểm, có nguy phá sản tiếp tục hoạt động Năm 2013 khả phá sản doanh nghiệp giảm xuống âm 0,08 cho thấy mức độ rủi ro tín dụng tăng doanh nghiệp tiếp tục nằm vùng nguy hiểm, có nguy phá sản cao Khả phá sản doanh nghiệp giảm giá trị tiêu X1, X2, X3, X4 năm 2013 giảm so với năm 2012, đặc biệt X1 mang giá trị âm nhân với hệ số cao làm khả phá sản doanh nghiệp mang giá trị âm Nguyên nhân X1, X2, X3 giảm giá trị tổng tài sản tăng, giá trị vốn lưu động, lợi nhuận giữ lại lợi nhuận trước thuế lãi vay năm 2013 giảm so với năm 2012 Đối với X4, vốn chủ sở hữu tổng nợ tăng so với năm 2012 tốc độ tăng tổng nợ nhanh tốc độ tăng vốn chủ sở hữu nên X4 giảm nhẹ so với năm 2012 Qua hai năm 2012, 2013 cho thấy khả phá sản doanh nghiệp cao, báo hiệu trước tình hình kết kinh doanh tiếp tục hoạt động không khả quan, năm tới doanh nghiệp cần có biện pháp để nâng cao hệ số khả phá sản khoảng 1,2 đến 2,6 Năm 2014, khả phá sản doanh nghiệp tăng đạt 1,57, doanh nghiệp nằm vùng nguy hiểm có nguy phá sản Chỉ số Z tăng lên tốc độ tăng số X1, X4 nhân với trọng số cao, bù đắp sụt giảm số X2, X3 Nguyên nhân X2, X3 giảm tổng tài sản năm 2014 tăng so với năm 2013, lợi nhuận giữ lại lợi nhuận trước thuế lãi vay giảm; X1 tăng cao tài sản ngắn hạn năm 2014 tăng 37,84% lớn tốc độ tăng tổng nợ 7,46% so với năm 2013 Khả phá sản công ty năm 2014 gần phía 1,2 cho thấy 62 hai năm tới, hoạt động công ty nằm vùng cảnh báo có nguy phá sản Mặc dù hệ số khả phá sản thấp cải thiện so với năm 2012, 2013 Vì thời gian tới công ty cần giữ vững phong độ có biện pháp hiệu để làm tăng số Z giảm thiểu khả phá sản Để tăng số Z, cần tăng tử số giảm mẫu số giá trị X Quan sát số X thấy Tổng tài sản mẫu số X1, X2, X3 Do doanh nghiệp giảm tổng tài sản mà giữ vững quy mô, hiệu hoạt động chắn số Z tăng lên rõ rệt 2.2.8 Đánh giá chung tình hình tài Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn Phân tích SWOT cách phân tích cho ta nhìn thấy rõ ràng ngắn gọn điểm mạnh, điểm yếu mà doanh nghiệp gặp phải trình kinh doanh Ứng dụng mô hình phân tích SWOT vào Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn ta có nhận xét sau: Ưu điểm: Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn công ty chuyên hoạt động sản xuất lĩnh vực xây dựng , với thời gian hoạt động lâu dài thị trường tạo dựng uy tín thị trường xây dựng tỉnh Bắc Giang Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn có tiềm lực vốn lớn, ổn định để hoạt động kinh doanh, nhận thầu công trình lớn, quan trọng địa bàn tỉnh Bắc Giang số tỉnh lân cận Bên cạnh đó, thời gian hoạt động lâu có uy tín thị trường giúp cho công ty việc tìm kiếm đối tác kinh doanh cung cấp nguyên vật liệu, máy móc với mức giá hợp lý trở nên dễ dàng Từ công ty góp phần giảm bớt chi phí xây dựng công trình, góp phần đưa mức giá phù hợp với khách hàng chất lượng công trình đảm bảo Công ty trì cấu tài sản ngắn hạn nhiều tài sản dài hạn, phù hợp với lĩnh vực hoạt động kinh doanh thương mại mình, tạo điều kiện thực thi chiến lược kinh doanh mang lại hiệu kinh tế Ngoài ra, Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn thường xuyên cải tiến công nghệ, kỹ thuật với loại máy móc đại tiên tiến để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh với đội ngũ nhân viên, thợ có tay nghề cao, Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn đem đến công trình, sản phẩm có giá trị cao không hình thức mà chất lượng công trình Từ giúp hình ảnh chỗ đứng công ty ngày nâng cao thị trường 63 Thang Long University Library Công ty có đội ngũ lãnh đạo tốt, có kinh nghiệm việc quản lý hoạt động thị trường xây dựng Ngoài đội ngũ cán kỹ thuật công, nhân viên lâu năm có kinh nghiệm, lành nghề công việc; đội ngũ công nhân viên trẻ có sức khỏe hiểu biết khoa học, công nghệ giúp công ty thực công việc với tiến độ thi công chất lượng tốt Sự sáng tạo công việc đội ngũ nhân viên, công nhân giúp suất công việc, chất lượng công trình nâng cao Hạn chế nguyên nhân: Bên cạnh điểm mạnh, Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn tồn hạn chế cần khắc phục sau:  Trong thời gian gần đây, khoản tiền mặt dự trữ công ty có dấu hiệu tăng thấp Khoản tiền dự trữ có quy mô nhỏ so với tổng giá trị tài sản công ty, điều gây rủi ro cho công ty mặt toán, đặc biệt cần gấp khoản tiền để toán điều khó khăn, tin tưởng nhà đầu tư nhà cung cấp giảm cách đáng kể  Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao cấu tài sản ngắn hạn, điều cho thấy công ty bị khách hàng chiếm dụng lượng vốn lớn Như công ty gặp phải rủi ro không thu hồi nợ từ phía khách hàng Ngoài ra, thời gian thu tiền trung bình công ty mức cao, năm 2014 117 ngày, công ty khách hàng nợ nhiều thời gian thu nợ kéo dài khiến hoạt động kinh doanh công ty bị ảnh hưởng  Khả toán công ty mức thấp hàng tồn kho lớn mức dự trữ tiền mặt thấp tổng nợ ngắn hạn cao ảnh hưởng tới khả toán khoản nợ công ty, đặc biệt khả toán tức thời Điều làm giảm uy tín nhà cung cấp khách hàng, doanh nghiệp hội để hợp tác kinh doanh với đối tác khách hàng trung thành  Chính sách quản lý tài sản công ty chưa hiệu quả, hàng tồn kho ứ đọng nhiều giai đoạn 2012 – 2014 dẫn đến chi phí bảo quản lưu kho cho hàng tồn kho tăng cao  Tỷ trọng nợ ngắn hạn cao tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn công ty Điều cho thấy công ty bị phụ thuộc vào khoản nợ dẫn đến khả trả lãi vay khả trả nợ thấp Công ty không đáp 64 ứng đầy đủ nhu cầu vốn vốn lưu động không đảm bảo hiệu việc sản xuất kinh doanh  Thời gian quay vòng tiền công ty mức cao chứng tỏ khả thu hồi vốn công ty mức thấp, ảnh hưởng tới việc tạo lợi nhuận công ty Kết luận chƣơng Chương giợi thiệu tổng quan phân tích tài doanh nghiệp Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn Qua thông số tiêu trên, ta có nhìn chi tiết tình hình tài Công ty thời gian từ năm 2012 – 2014 Qua việc phân tích tình hình biến động tài sản – nguồn vốn doanh thu-chi phí số tiêu tài chính, ta thấy thực trạng Công ty nguyên nhân biến động Thông qua phân tích đó, chương nêu ưu điểm hạn chế Công ty Đây sở cho giải pháp nhằm cải thiện hiệu kinh doanh công ty trình bày chương 65 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI THANH HOÀN 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH Thƣơng Mại Thanh Hoàn thời gian tới 3.1.1 Đánh giá chung môi trường kinh doanh Công ty Hoạt động bối cảnh kinh tế toàn cầu không ngừng biến động, lạm phát nước tăng cao, áp lực cạnh tranh với doanh nghiệp gia nhập ngành ngày khốc liệt Câu hỏi khó doanh nghiệp làm để tồn giữ vững hoạt động kinh doanh cách ổn định Các công ty có Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn phải chịu ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh, có thuận lợi mang lại hội tốt tiềm ẩn khó khăn, thách thức So với nhiều nước giới, Việt Nam nước có môi trường kinh tế ổn định, điều khiến cho doanh nghiệp, công ty nước yên tâm việc đầu tư phát triển Trong năm gần đây, với sách thông thoáng tạo điều kiện giúp cho công ty có thuận lợi tiếp xúc với nhiều nhà đầu tư lớn, từ có nhiều hội ký kết hợp đồng có quy mô lớn có tầm quan trọng Cùng với kinh tế mở nay, việc xây dựng công trình gia tăng, tạo điều kiện thuận lợi cho việc học hỏi thành tựu khoa học nước bạn để đưa kinh tế nước nhà lên nấc thang Ngoài ra, đặc thù ngành xây dựng ngành cần nhiều lao động, Việt Nam nước phát triển dân số đông trẻ Chính vậy, thuận lợi tạo điều kiện để Công ty có đội ngũ công nhân viên lành nghề giá thuê nhân công cạnh tranh Ngoài thuận lợi trên, Công ty gặp khó khăn, thách thức như: phải đối mặt với cạnh tranh với doanh nghiệp lớn vừa khác thị trường, công ty gia nhập vào thị trường ngành xây dựng địa bàn Bắc Giang khu vực lân cận Về tình hình kinh tế có nhiều biến động, chịu ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế giới Chi phí đầu vào chi phí quản lý không ngừng tăng cao ảnh hưởng lạm phát Các yếu tố rủi ro khác yếu tố ngoại cảnh tác động thiên tai, dịch họa, thời tiết, độ ẩm,…những khó khăn cản trở hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, làm cho chi phí trì hoạt động tăng lên, rủi ro gặp phải nhiều từ ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn Hiện biến động kinh tế giới nói chung kinh tế Việt nam nói riêng, công ty nhiều bị ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế diễn hàng ngày hàng Căn vào tình hình kinh tế điều kiện 66 công ty, Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn đưa định hướng phát triển thời gian tới: Không ngừng hoàn thiện công tác quản lý, kinh doanh, bán hàng, chăm sóc khách hàng để nâng cao mạnh, khắc phục điểm yếu nhằm làm tăng lợi nhuận cho công ty Sản phẩm nhân tố có ảnh hưởng lớn dẫn tới chiến thắng cạnh tranh thị trường, đòi hỏi phải có sản phẩm chất lượng cao mà phải có mẫu mã phù hợp với thị hiếu khách hàng Nắm điều công ty xác định mục tiêu sách sản phẩm cần cải tiến mẫu mã, tăng cường chất lượng sản phẩm sản xuất, sản phẩm xây dựng Cung cấp mặt hàng khác với nhu cầu khác khách hàng nhằm khai thác triệt để tiềm thị trường Bên cạnh đó, tài sản mang lại thành công cho doanh nghiệp nguồn nhân lực Để có đội ngũ cán bộ, công nhân có kinh nghiệm, trình độ giỏi, tay nghề cao, hăng say với công việc, công ty hoạch định phương hướng cho đầu tư cho nguồn nhân lực tăng cường công tác đào tạo nghiệp vụ, cung cấp điều kiện làm việc tốt chế độ khen thưởng xứng đáng, khuyến khích cán công nhân viên phát huy tối đa lực sáng tạo nhằm thu hút lao động giỏi, tay nghề cao Nhằm phát triển thiện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty có kế hoạch nâng cấp sắm số trang thiết bị đại góp phần phát triển hoạt động sản xuất Tất định hướng phát triển nhà quản lý công ty thực từ góp phần cải thiện tình hình công ty giúp công ty phát triển 3.2 Một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao tình hình tài Công ty TNHH Thƣơng Mại Thanh Hoàn 3.2.1 Đảm bảo khả toán Chỉ tiêu khả toán tiêu quan trọng thước đo để đánh giá mức độ rủi ro an toàn tài doanh nghiệp Chính vậy, tiêu hầu hết đối tượng quan tâm, đặc biệt chủ nợ doanh nghiệp  Công ty cần xác định mức vốn tiền hợp lý, vốn lưu động hợp lý để đảm bảo đáp ứng nhu cầu cho hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ, vừa có khả chi trả khoản nợ đến hạn thời điểm Trong năm 2012, tiền khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng thấp cấu tài sản ngắn hạn Trong nợ bị chiếm dụng chiếm tỷ trọng cao Chính vậy, công 67 Thang Long University Library ty cần làm rõ kế hoạch đầu tư khoản vay trên, cần thực đầu tư tài thận trọng, hợp lý, thu hồi thời điểm để đảm bảo nhu cầu vốn lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh đảm bảo khả chi trả khoản vay đến hạn  Công ty cần thiết lập kế hoạch vay nợ trả nợ hợp lý, cụ thể kỳ Thực tế, khoản vay doanh nghiệp thường khoản vay để phục vụ hoạt động mua nguyên vật liệu, mua máy móc thiết bị… Do vậy, doanh nghiệp tranh thủ hội vay ngoại tệ để có chênh lệch lãi suất, biến động tỷ giá, từ thực vay nợ, chi trả làm giảm chi phí khoản vay Doanh nghiệp tận dụng mối quan hệ tốt với nhà cung cấp để tăng nguồn vốn chiếm dụng nhằm giảm chi phí vốn 3.2.2 Quản lý khoản phải thu Xây dựng sách tín dụng hợp lý:  Cung cấp tín dụng với khách hàng có sức mạnh tài chính, có quan hệ thương mại lâu dài uy tín thị trường Với khách hàng khả toán, công ty cho phép họ dùng tài sản chấp mua hàng hóa họ khoản nợ để bù đắp thiệt hại không thu hồi khoản nợ Chỉ nên tiếp tục ký hợp đồng khách hàng toán đầy đủ khoản nợ từ hợp đồng trước  Đề sách chiết khấu toán hợp lý để khuyến khích khách hàng toán hạn trước hạn  Tránh để tình trạng thời hạn nợ lâu gây nên khoản phải thu khó đòi Các biện pháp thu hồi nợ hợp lý:  Với tình hình kinh tế nay, việc thu hồi tất khoản nợ khách hàng toán khó, không xảy Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn mà tình trạng chung doanh nghiệp kinh tế Để giảm thiểu khoản nợ này, doanh nghiệp cần có sách bán chịu với mức chiết khấu lãi trả chậm chia theo thời gian trả nợ, từ khuyến khích khách hàng toán sớm  Áp dụng lãi suất phạt với khách hàng toán sau thời hạn trả nợ Điều cần ghi rõ chặt chẽ hợp đồng mua bán, công ty tính % lãi suất cho số tiền bị chiếm dụng khách hàng toán không hạn Đồng thời nêu rõ tỷ lệ lãi suất bao nhiêu, đảm bảo cho khách hàng không coi việc trả chậm kênh huy động vốn họ 68  Thu hồi hết khoản nợ cũ đến hạn khoản nợ đến hạn toán cần chuẩn bị sẵn hồ sơ chứng từ cần thiết  Việc thu hồi nợ cần tiến hành đặn, nhịp nhàng, tránh dồn vào cuối năm làm vốn bị chiếm dụng lâu, gây thiếu vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh năm Công ty áp dụng hình thức chiết khấu toán cho khách hàng sau: Bảng 3.1 Tỷ lệ chiết khấu toán Công ty Thời gian toán (ngày) Tỷ lệ chiết khấu (%) Sớm từ – 20 ngày 1% Sớm từ 21 – 30 ngày 1,5% Sớm từ 31 – 50 ngày 2% Từ việc áp dụng chiết khấu, tỷ lệ nợ phải thu khách hàng giảm Áp dụng tỷ lệ chiết khấu toán cho khách hàng trên, ta có tiêu tài thay đổi sau: Chỉ tiêu Phải thu khách hàng Năm 2014 Dự kiến sau thay đổi 11.535.702.043 5.875.899.122 3,06 lần lần 117,7 ngày 90 ngày 206,34 ngày 120,34 ngày Hệ số thu nợ Thời gian thu nợ trung bình Thời gian quay vòng tiền Từ bảng ta thấy tiêu cải thiện đáng kể, điều giúp cho hoạt động kinh doanh công ty trở nên thuận lợi có dòng tiền thu vào, thời gian quay vòng vốn ngắn điều góp phần làm gia tăng lợi nhuận công ty 3.2.3 Quản lý chi phí doanh thu Quản lý chi phí doanh thu Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn thời gian vừa qua chưa tốt Do để tăng lợi nhuận công ty cần đề biện pháp tăng cường doanh thu kiểm soát chi phí sau: Các biện pháp tăng cường doanh thu:  Đẩy mạnh hoạt động nghiên cứu thị trường, quan tâm đến đối thủ cạnh tranh, cụ thể quan tâm đến chất lượng, giá cả, điểm mạnh, điểm yếu phản ứng họ tình kinh doanh thị trường 69 Thang Long University Library  Tìm hiểu phân loại khách hàng, tùy theo mức độ uy tín khách hàng, công ty nên mở rộng sách thu tiền cách linh hoạt Kết hợp sách chiết khấu toán để khuyến khích khách hàng toán hạn  Tiếp tục khai thác thị trường, đẩy mạnh công tác tìm kiếm, quảng cáo, tiếp thị giới thiệu quảng bá hình ảnh công ty chất lượng sản phẩm công ty đến khách hàng để tạo thương hiệu mạnh thị trường Các biện pháp kiểm soát chi phí:  Quản lý giá vốn hàng bán: việc giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao tổng doanh thu gây nhiều khó khăn cho công ty Tỷ trọng giá vốn hàng bán cao làm giảm lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì thời gian tới, công ty cần cân nhắc việc lựa chọn nhà cung cấp với mức giá phải đảm bảo chất lượng Quản lý chặt chẽ giá mua sản phẩm, nguyên liệu, thiết bị khâu, theo dõi đầy đủ, thường xuyên nghiệp vụ phát sinh liên quan đến công tác thu mua, vận chuyển, xuất nhập kho hàng hóa Tiến hành đánh giá, so sánh giá mua chất lượng sản phẩm đơn vị cung ứng để lựa chọn nhà cung cấp có giá hợp lý chất lượng phù hợp Bên cạnh công ty nên thường xuyên trì mối quan hệ với bạn hàng để hưởng sách đãi ngộ trình mua hàng hóa đầu vào  Chi phí nhân công thiết bị máy móc: hoạt động ngành xây dựng nên số lượng nhân công theo mùa vụ lớn Điều tác động trực tiếp tới chi phí công ty Giá thuê nhân công tăng cao khiến cho giá vốn hàng bán công ty tăng cao, công ty xem xét để tăng lượng nhân công cố định mức hợp lý từ có chi phí nhân công ổn định hơn, chịu tác động từ thị trường nhân công Ngoài ra, công ty cần xác định mức lao động đơn giá tiền lương xem có hợp lý hay không, có phản ánh công sức người lao động bỏ hay không, đồng thời có mang lại hiệu sản xuất kinh doanh công ty hay không Công ty cần phải xây dựng sách tiền lương theo hướng tiền lương, tiền thưởng người lao động gắn với hiệu kinh doanh công ty suất lao động thực tế người Bên cạnh có biến động chi phí máy móc, chi phí máy thi công tăng cao góp phần không nhỏ vào việc làm tăng giá vốn công ty Công ty cần có biện pháp để hạn chế ảnh hưởng biến động giá máy thi công tới giá vốn công ty 70  Chi phí khác: trình kinh doanh công ty phát sinh nhiều khoản chi phí khác chi phí cho việc quảng cáo, tiếp thị, khuyến mãi, chi phí tiếp khách… Đối với khoản chi phí này, công ty cần đưa định mức chi hợp lý xem xét tính hợp lệ, xem có gắn với hiệu kinh doanh hay không, để từ phận có liên quan có trách nhiệm cân nhắc khoản chi hợp lý Định kỳ, công ty nên tổ chức phân tích chi phí sản xuất kinh doanh, tính giá bán sản phẩm nhằm phát khâu yếu quản lý làm tăng chi phí để đưa biện pháp xử lý, khắc phục kịp thời 3.2.4 Biện pháp quản lý tiền mặt Thông qua việc phân tích khoản tiền tương đương tiền phân tích tiêu khả toán tức thời công ty thấy sách dự trữ tiền công ty chưa ổn định Lượng tiền mặt dự trữ công ty giai đoạn mức thấp gây ảnh hưởng tới khả toán tức thời công ty Nếu có nhiều khoản nợ đến hạn công ty gặp khó khăn vấn đề toán, gây ảnh hưởng tới uy tín hoạt động kinh doanh công ty Ngoài ra, mục tiêu quản lý tiền mặt đảm bảo cho việc đầu tư lượng tiền mặt nhàn rỗi nhằm thu lợi nhuận trì mức khoản hợp lý để đáp ứng nhu cầu tương lai, thực mục đích giao dịch, đối phó với yếu tố bất thường số nhu cầu khác Như vậy, công ty cần phải lập kế hoạch cụ thể có tiền nhàn rỗi dành cho đầu tư cần vay thêm tiền Quản lý tiền mặt bao gồm số lượng tiền công ty đưa vào đầu tư khoảng thời gian đầu tư khoản tiền Khi việc thu chi tiền diễn ăn khớp dự đoán trước được, công ty cần trì lượng tiền mặt thấp Công ty cần dự đoán xác lượng tiền mặt cần có, nguồn tiền mục đích chi trả Dự đoán giúp công ty việc thực cách lúc hoạt động huy động vốn, trả nợ tính số tiền lưu chuyển tài khoản Công ty sử dụng mô hình Baumol để xác định lượng dự trữ tiền tối ưu Mức dự trữ tiền tối ưu xác định theo công thức sau: C* = √ Từ xác định chi phí tối thiểu cho việc dự trữ sau: TC* = 71 Thang Long University Library Trong đó: C*: mức dự trữ tiền mặt tối ưu; TC*: tổng chi phí mức tối thiểu; T: tổng nhu cầu tiền mặt năm; F: chi phí cho lần bổ xung tiền mặt; K: chi phí hội việc nắm giữ tiền mặt Bảng 3.2 Các số liệu dự trữ tiền mặt năm 2014 Đơn vị tính: triệu đồng Năm 2014 Chỉ tiêu Tổng nhu cầu tiền mặt năm (T) 1.352 Chi phí hội việc nắm giữ tiền mặt (K) 8% Chi phí cho mối lần bổ xung tiền mặt (F) 70 (Nguồn:Phòng kế toán công ty) Áp dụng công thức ta có mức dự trữ tối ưu công ty cần dự trữ là: C* = √ = 1.538,18 triệu đồng Với mức chi phí dự trữ là: = 123,05 triệu đồng TC* = Tính theo mô hình Baumol mức dự trữ tối thiểu công ty năm 1.538,18 triệu đồng Như vậy, thông qua mô hình Baumol, ta thấy mức dự trữ tiền mặt công ty mức thấp so với mức dự trữ tối ưu Qua đó, thấy Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn cần phân tích tình hình bối cảnh kinh tế, kết hợp với mô hình Baumol nhằm tính toán lượng tiền cần phải dự trữ để đưa phương án tốt để tăng lượng tiền mặt Khi xác định lượng tiền cần dự trữ để có khả chi trả cho hoạt động kinh doanh hàng ngày công ty cần phải quản lý tiền chặt chẽ để không gặp phải rủi ro thất thoát hoạt động 3.2.5 Quản lý hàng tồn kho Trong ba năm 2012 – 2014, lượng hàng tồn kho công ty mức lớn, việc đồng nghĩa với việc chi phí bảo quản lưu trữ kho tăng lên Nếu hàng tồn kho bị ứ đọng không tiêu thụ điều ảnh hưởng xấu tới hoạt động sản xuất kinh doanh công ty tương lai, làm lãng phí số tiền bỏ doanh nghiệp, công ty cần có biện pháp quản lý cho hàng tồn kho Khi quản trị 72 hàng tồn kho phải đảm bảo nguyên tắc: cung cấp đầy đủ yếu tố đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục với chi phí thấp Để quản lý hàng tồn kho hiệu quả, công ty sử dụng mô hình quản lý hàng tồn kho ABC, theo mô hình ABC giá trị hàng tồn kho hàng năm xác định cách lấy nhu cầu hàng năm loại hàng tồn kho nhân với chi phí tồn kho đơn vị Tiêu chuẩn để xếp loại hàng tồn kho vào nhóm là: Nhóm A: bao gồm loại hàng có giá trị 70% tổng giá trị tồn kho, số lượng chiếm 20% hàng tồn kho Nhóm B: bao gồm loại hàng có giá trị hàng năm 25% tổng giá trị tồn kho, sản lượng chiếm 30% tổng số hàng tồn kho Nhóm C: bao gồm loại hàng có giá trị hàng năm nhỏ chiếm 5% giá trị hàng tồn kho, nhiên số lượng chiếm 50% tổng số hàng tồn kho Trên thực tế, số lượng dự trữ hàng tồn kho công ty sau: Nhóm A: vật liệu hoàn thiện xi măng, sắt, thép… có giá trị 60% giá trị hàng tồn kho, chiếm 15% tổng số hàng tồn kho Nhóm B: vật liệu kết cấu xây dựng gạch, ngói có giá trị 30% hàng tồn kho, chiếm khoảng 25% tổng số hàng tồn kho Nhóm C: vật liệu cung cấp cho công trường cát, sơn, vôi, … có giá trị 10% hàng tồn kho, chiếm khoảng 60% tổng số hàng tồn kho Bảng 3.3 Mô hình ABC Công ty Loại vật liệu % số lƣợng % giá trị Nhóm Sắt 23,15 6,44 Thép 24,6 5,21 Xi măng 11,17 3,3 Gạch 16,67 15,8 Ngói 14,9 10,09 Cát 2,73 21,28 Sơn 5,56 20,7 Vôi 1,22 17,18 A B C (Nguồn: Phòng kỹ thuật công ty) Với cách sử dụng mô hình ABC giúp doanh nghiệp đầu tư có trọng tâm mua hàng, việc cần phải dành nguồn lực để mua hàng nhóm A nhiều so với nhóm C Xác định chu kỳ kiểm toán khác cho nhóm khác nhau: 73 Thang Long University Library  Đối với hàng tồn kho thuộc nhóm A, việc tính toán phải thực thường xuyên, thường tháng lần  Đối với loại hàng hóa thuộc nhóm B phải tính toán với chu kỳ dài hơn, thường quý lần  Đối với loại hàng tồn kho thuộc nhóm C thường tính toán năm lần Kết luận chƣơng Dựa vào phân tích thực trạng tình hình tài chương 2, với lý luận chung phân tích tình hình tài chương 1, chương đưa giải pháp nhằm nâng cao lực tài Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn Những giải pháp đưa phù hợp với điều kiện tài công ty tình hình kinh tế Việt Nam 74 LỜI KẾT Trong 14 năm hình thành phát triển, công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn với cố gắng không ngừng đội ngũ cán công nhân viên công ty thu thành định, góp phần nhỏ vào công xây dựng phát triển đất nước Vượt qua khó khăn, thách thức công ty đà phát triển ngày lớn mạnh Tuy nhiên để thật thành công, công ty cần nhìn nhận ưu, nhược điểm để tìm nguyên nhân, từ tìm giải pháp phát huy mạnh khắc phục mặt hạn chế Sau thời gian thực tập tìm hiểu thực tế công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn nhận giúp đỡ nhiệt tình Ban giám đốc, anh chị phòng ban tạo điều kiện thuận lợi để nghiên cứu, tìm hiểu tình hình hoạt động công ty giúp em nhận mối quan hệ mật thiết lý thuyết thực tế Và em nhận thấy công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn công ty có uy tín xây dựng hiệu hoạt động kinh doanh Vì thời gian thực tập tìm hiểu thực tế khả kinh nghiệm hạn chế nên khóa luận không tránh khỏi thiếu sót định Kính mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô giáo, ban lãnh đạo công ty để khóa luận hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ nhiệt tình cô giáo Nguyễn Thị Vân Nga cán nhân viên công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn bảo tận tình giúp em hoàn thành khóa luận Em xin trân trọng cảm ơn! Bắc Giang, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Đào Thị Huyền Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Võ Huy Hào (2008), “Những vấn đề quản trị tài doanh nghiệp”, NXB Thống Kê TS Bùi Văn Vần, giáo trình “ Phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Học Viện Tài Chính TS Phan Đức Dũng, “ Phân tích báo cáo tài chính”, NXB Tài Chính Thông tin trên: tạp chí kinh tế năm 2012, 2013, 2014 Kênh tin tức kinh tức, tài chính, thông tin chứng khoán Cophieu68.vn [...]... thấm,… 2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Thƣơng Mại Thanh Hoàn 2.2.1 Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh cuả Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn Dựa vào bảng 2.1 báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn giai đoạn 2012 – 2014 ta có thể đưa ra một số nhận xét sau về sự tăng, giảm các chỉ tiêu giữu các năm và lý giải một số nguyên nhân dẫn tới... hình thành và phát triển của Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn: Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn có quá trình xây dựng và phát triển từ cơ sở Kinh doanh thương mại trực thuộc UBND huyện Tân Yên Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn được phòng ĐKKD, Sở kế hoạch & đầu tư tỉnh Bắc Giang cấp giấy chứng nhận ĐKKD số: 2002000312, ngày 29 tháng 09 năm 2004 Các sáng lập viên của công ty đã được đào tạo cơ bản... Giới thiệu về Công ty TNHH Thƣơng Mại Thanh Hoàn 2.1.1 Vài nét về Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn:  Tên công ty: Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn  Địa chỉ trụ sở: phố Tân Quang, Thị Trấn Nhã Nam, huyện Tân Yên, tỉnh Bắc Giang  Mã số thuế: 2400332765  Số điện thoại: 02403.879.048  Email: thanhhoanltd@gmail.com  Fax: 0321.381.413  Vốn điều lệ: 4.000.000.000 đồng 2.1.2 Quá trình hình thành và... trường hơn nữa 28 2.2.2 Phân tích bảng cân đối kế toán của Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn 2.2.2.1 Phân tích biến động và kết cấu tài sản của Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn Với những số liệu được tính toán từ bảng cân đối kế toán giai đoạn 2012 – 2014 ta có được biểu đồ sau: Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản của Công ty TNHH Thƣơng Mại Thanh Hoàn giai đoạn 2012 – 2014 Đơn vị tính: triệu đồng 40,000... lượng hàng tồn kho đủ lớn để không thiếu hụt hàng hóa Mặt khác, ta phân tích thêm bảng tình hình tài sản của công ty để thấy được biến động của tài sản từ năm 2012 – 2014 Từ bảng 2.2 quy mô tài sản của công ty ta có thể thấy những biến động về tình hình tài sản của Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn Cụ thể như sau:  Tài sản ngắn hạn năm 2013 giảm 98.135.147 đồng tương ứng mức giảm 0,5% so với năm 2012;... sử dụng các công nghệ và phương pháp khác nhau hoặc kết hợp nhiều phương pháp lại với nhau Thế nên, việc lựa chọn công nghệ và phương pháp phân tích tưởng chừng rất đơn giản và theo một khuân mẫu chung nhưng thực tế thì công việc này đòi hỏi sự linh hoạt và kinh nghiệm của người phân tích 19 Thang Long University Library CHƢƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI THANH HOÀN 2.1 Giới... bẩy tài chính doanh nghiệp được thể hiện ở hệ số nợ, doanh nghiệp có hệ số nợ cao thể hiện doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính ở mức độ cao và ngược lại Độ bẩy của đòn bẩy tài chính (DFL) Độ bẩy tài chính (DFL) là một chỉ số định lượng dùng để đo lường mức độ biến động của EPS khi EBIT thay đổi, nó thể hiện sức mạnh của đòn bẩy tài chính Độ bẩy tài chính ở một mức độ nào đó được xác định như là phần trăm... tiêu trên có thể thấy doanh nghiệp đang có kế hoạch mở thêm quy mô công ty, khu sản xuất bằng cách đầu tư mạnh vào tài sản cố định và nguyên vật liệu tồn kho 2.2.2.2 Phân tích biến động và kết cấu nguồn vốn của Công ty TNHH Thương Mại Thanh Hoàn 33 Thang Long University Library Bảng 2.3 Quy mô nguồn vốn của Công ty TNHH Thƣơng Mại Thanh Hoàn giai đoạn 2012 – 2014 Đơn vị tính: VNĐ CHỈ TIÊU NĂM CHÊNH LỆCH... tiêu cực tới tình hình tài chính công ty Vì vậy công ty cần kiểm soát 31 Thang Long University Library chặt chẽ khoản phải thu khách hàng nhằm hạn chế những khoản phải thu khó đòi và làm giảm mức độ rủi ro cho công ty Trả trƣớc cho ngƣời bán năm 2013 là 172.206.513 đồng, giảm 3.294.495.664 đồng, tương ứng với mức giảm 95,03% so với năm 2012 Trả trước cho người bán giảm do công ty tận dụng thanh toán... hưởng đến tình hình tài chính doanh nghiệp 1.5.2 Các nhân tố chủ quan Bên cạnh các nhân tố khách quan trên các nhân tố chủ quan cũng có tác động không nhỏ đến phân tích tài chính doanh nghiệp  Tài liệu dùng trong phân tích: tài liệu là cơ sở, nền tảng quyết định tới tính chính xác của kết quả phân tích Tài liệu quan trọng nhất là hệ thống báo cáo tài chính do đó các số liệu, thông tin từ công tác kế