Phân tích báo cáo tài chính tập đoàn bảo việt

I Giới thiệu khái quát tââp đoàn Bảo Việt: 1.Giới thiệu chung: - Tên gọi: Tập đoàn tài – bảo hiểm Bảo Việt - Thành lập: 15/1/1965 - Ngày 31/5/2007 đánh dấu kiện Bảo Việt bán cổ phần lần đầu công chúng, thức trở thành công ty cổ phần Tập đoàn Tài kinh doanh đa ngành, đa lĩnh vực - Địa chỉ: Số Lê Thái Tổ, phường Hàng Trống, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Website: www.baoviet.com.vn 2.Vốn kinh doanh nhân sự: - Vốn điều lệ: 5.730 tỷ đồng - Vốn hóa thị trường: 34.364 tỷ đồng - Cổ đông chiến lược: Tâp đoàn HSBC Insurance (Asia – Pacific), Tập đoàn Công nghiệp tàu thủy Việt Nam (Vinashin) - Đội ngũ: 5000 cán bộ, nhân viên trình độ cao, giàu kinh nghiệm lĩnh vực tài chính, bảo hiểm 40.000 đại lý bảo hiểm 3.Cơ cấu tổ chức: - Là tập đoàn Tài – Bảo hiểm kinh doanh đa ngành, với ngành nghề kinh doanh bảo hiểm, Tập đoàn Bảo Việt đươc tổ chức theo mô hình công ty mẹ - công ty với đơn vị thành viên sau: * Các đơn vị nghiệp phụ thuộc: - Trung tâm Đào tạo Bảo Việt * Các công ty Tập đoàn Bảo Việt giữ 100% vốn điều lệ: - Bảo Việt Nhân Thọ: gồm 61 công ty hạch toán phụ thuộc - Bảo Việt Việt Nam: gồm 65 công ty hạch toán phụ thuộc - Công ty Đại lý Bảo hiểm Vương quốc Anh ( BAVINA) - Công ty Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khoán Bảo Việt (BVFMC) * Các công ty Tập đoàn Bảo Việt nắm cổ phần chi phối khác: - Công ty Liên doanh Bảo hiểm Quốc tế Việt Nam (V.I.A) - Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt ( BVSC) - Công ty Cổ phần Khách sạn Du lịch Bảo Việt - Ngân hang Cổ phần Bảo Việt (BVBank) - Công ty Quản lý Kinh doanh Bất động sản Bảo Việt Và 16 công ty liên kết có vốn góp Tập đoàn Tài - Bảo hiểm Bảo Việt 4.Lĩnh vực hoạt động: - Bảo hiểm nhân thọ ( với khoảng 80 sản phẩm) - Bảo hiểm phi nhân thọ ( với chừng 40 sản phẩm) - Tái bảo hiểm nhân thọ phi nhân thọ - Đầu tư tài - Quản lý quỹ đầu tư - Chứng khoán - Ngân hàng - Kinh doanh bất động sản - Các lĩnh vực kinh doanh khác theo quy định pháp luật Đặc điểm ngành kinh doanh chính số đối thủ cạnh tranh: 5.1 Đặc điểm ngành kinh doanh chính – bảo hiểm: Năm 2008 toàn thị trường bảo hiểm có 32 doanh nghiệp hoạt động có 16 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, doanh nghiệp tái bảo hiểm doanh nghiệp môi giới bảo hiểm Tổng doanh thu phí bảo hiểm toàn ngành 15.678 tỉ đồng, giải bồi thường trả tiền bảo hiểm 628 tỉ đồng dự phòng bồi thường 363 tỉ đồng Tổng vốn điều lệ 4.614 tỉ đồng 122 triệu USD, tổng tài sản 31.497 tỉ đồng, tổng dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm 23.899 tỉ đồng, tổng đầu tư vào kinh tế quốc dân 26.906 tỉ đồng, tạo công ăn việc làm cho 143.540 cán nhân viên đại lý bảo hiểm Riêng lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ, đội ngũ bảo hiểm tài sản, trách nhiệm, tai nạn người cho doanh nghiệp vừa nhỏ có 16 công ty bảo hiểm phi nhân thọ cấp phép hoạt động với tổng số vốn điều lệ 2.590 tỉ đồng 51 triệu USD, tổng tài sản đạt 6.904 tỉ đồng, tổng quỹ dự phòng nghiệp vụ 3.313 tỉ đồng, tổng doanh thu phí bảo hiểm đạt 5.535 tỉ đồng, tổng số tiền giải bồi thường 2.091 tỉ đồng, tổng số tiền đầu tư phát triển kinh tế quốc dân 4.469 tỉ đồng Ngoài có doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ cung cấp sản phẩm bảo hiểm vừa mang tính bảo hiểm rủi ro vừa mang tính tiết kiệm phục vụ cho kế hoạch tài lâu dài (5 năm, 10 năm, 15 năm suốt đời) người tham gia bảo hiểm cho du học, cho theo học đại học, hưu trí, chữa bệnh theo tiêu chuẩn y tế chất lượng cao Cùng hoạt động với doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có doanh nghiệp môi giới bảo hiểm, với tư cách người đứng phía khách hàng, tư vấn cho khách hàng lựa chọn sản phẩm bảo hiểm doanh nghiệp bảo hiểm phù hợp, không thu phí dịch vụ khách hàng mà thu hoa hồng môi giới từ doanh nghiệp bảo hiểm cung cấp sản phẩm bảo hiểm Cả thị trường bảo hiểm Việt Nam có công ty tái bảo hiểm có quan hệ hầu hết với công ty bảo hiểm, công ty tái bảo hiểm công ty môi giới bảo hiểm lớn quốc tế, trung gian so sánh giá phí bảo hiểm thị trường bảo hiểm Việt Nam với thị trường quốc tế thông qua tái bảo hiểm Hiện doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ cung cấp thị trường 500 sản phẩm bảo hiểm bao gồm bảo hiểm tài sản, bảo hiểm trách nhiệm bảo hiểm tai nạn, chi phí y tế cho người lao động Bảo hiểm bán lời cam kết bồi thường doanh nghiệp bảo hiểm Cơ sở thực lời cam kết khả tài chính, lịch sử kinh nghiệm, uy tín với khách hàng, khả khai thác thị trường bảo hiểm (khai thác nhiều quỹ bảo hiểm lớn khả đáp ứng nhu cầu bồi thường cao) Chất lượng thực lời cam kết phục vụ khách hàng kịp thời chu đáo thắc mắc, vướng mắc, hướng dẫn thủ tục liên quan đến bảo hiểm, giải bồi thường nhanh chóng xác không gây phiền hà chậm chễ Vì vậy, định mua bảo hiểm của công ty bảo hiểm doanh nghiệp vừa nhỏ không đơn quan tâm đến phí bảo hiểm đóng thấp mà phải quan tâm yếu tố nói Tham gia bảo hiểm doanh nghiệp vừa nhỏ bỏ tiền đóng phí bảo hiểm hạch toán vào chi phí sản xuất kinh doanh xảy tổn thất bồi thường kịp thời đầy đủ để khắc phục hậu mặt tài chính, để tiếp tục trì sản xuất kinh doanh bình thường Ngoài tham gia bảo hiểm doanh nghiệp vừa nhỏ công ty bảo hiểm trợ giúp kỹ thuật phần kinh phí (trong khả quy định Bộ Tài chính) để đầu tư vào đề phòng hạn chế cho đối tượng bảo hiểm Các doanh nghiệp vừa nhỏ tham gia bảo hiểm nhiều năm công ty bảo hiểm hưởng quyền lợi “thưởng không để xảy tổn thất” cách giảm phí cho năm sau Thậm chí sản xuất kinh doanh tốt , doanh nghiệp vừa nhỏ kêu gọi công ty bảo hiểm đầu tư vốn theo hình thức liên doanh, mua cổ phiếu trái phiếu doanh nghiệp cho vay từ quỹ dự phòng nghiệp vụ Luật Kinh doanh bảo hiểm cho phép Thời gian qua, nhiều doanh nghiệp vừa nhỏ nhận thức ý nghĩa tác dụng việc tham gia bảo hiểm Nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn mặt sản xuất kinh doanh, phải thuê mướn hay không xin cấp thêm nên nhà xưởng chật hẹp, thiết bị lạc hậu, thành phẩm nguyên liệu không đủ kho chứa nhiều nguy rủi ro đe doạ rình rập với doanh nghiệp Ngành bảo hiểm góp phần gánh chịu, chia sẻ rủi ro doanh nghiệp tham gia bảo hiểm Rất nhiều nhà xưởng, máy móc thiết bị, kho tàng phương tiện vận chuyển tai nạn lao động giải bồi thường xảy cháy, nổ, bão lụt, sét đánh, nước trôi Chế độ quản lý nhà nước văn pháp quy quy định hoạt động kinh doanh bảo hiểm ngày hoàn thiện Ngoài Luật kinh doanh bảo hiểm có NĐ42 hướng dẫn chi tiết Luật Kinh doanh bảo hiểm, NĐ 43, NĐ 118 xử phạt hành lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm, QĐ 153 Ban hành tiêu giám sát doanh nghiệp bảo hiểm.Đây sở pháp lý định hướng hoạt động kinh doanh công ty bảo hiểm bảo vệ quyền lợi người tham gia bảo hiểm II Phân tích báo cáo tài chính: Phân tích khái quát: 1.1 Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán hợp Bảo Việt giai đoạn 2012-2014 Đơn vị: triệu đồng Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Tài sản dự trữ V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Tài sản cố định II Bất động sản đầu tư III Các khoản đầu tư tài dài hạn IV Tài sản dài hạn khác 2012 17,778,444 4,077,978 9,327,381 4,130,299 125,424 117,362 28,446,762 1,985,584 23,449 19,282,762 112,088 2013 23,009,688 7,318,048 10,995,898 4,356,013 162,995 176,733 32,083,452 1,948,142 23,449 22,115,641 109,967 2014 20,408,869 1,424,818 13,518,031 3,637,988 175,835 1,652,197 27,159,597 1,920,883 23,449 25,090,572 124,693 Tổng cộng tài sản 46,225,206 55,093,140 47,568,466 Nguồn vốn A Nợ phải trả 32,045,837 40,877,671 34,751,644 I Nợ ngắn hạn 3,812,091 5,778,505 6,079,890 II Nợ dài hạn 7,187,666 11,600,623 60,749 III Dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm 21,046,080 23,498,544 28,611,006 B Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu 12,113,876 12,125,472 12,243,493 Vốn đầu tư chủ sở hữu 6,804,714 6,804,714 6,804,714 Thặng dư vốn cổ phần 3,184,332 3,184,332 3,184,332 Lợi nhuận chưa phân phối 1,792,306 1,753,890 1,867,073 II Nguồn kinh phí quỹ khác C Lợi ích cổ đông thiểu số 2,065,493 2,089,996 573,328 Tổng cộng nguồn vốn 46,225,206 55,093,140 47,568,466 Bảng 1: Bảng phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn giai đoạn 2012-2014 Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ tiêu Giai đoạn 20122013 Giai đoạn 20132014 Số tuyệt Số Số Số tuyệt tương đối đối ( %) Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền II Các khoản đầu tư 5.231 3.240 1.669 29,42 79,45 17,89 - 2.600 -5.893 2.522 tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Tài sản dự trữ V Tài sản ngắn hạn 226 38 60 5,47 30,4 51,28 3.636 - 38 2.833 khác B Tài sản dài hạn I Tài sản cố định II Bất động sản đầu tư III Các khoản đầu tư tài dài hạn Giai đoạn 2012-2014 Số tuyệt Số tương đối đối ( %) -11,29 -80,53 22,94 2.631 -2.653 4.191 14,79 -65,1 44,93 -718 12,84 1.475 -16,48 7,88 833,33 -492 51 1.535 -11,91 40,8 1312 12,78 - 1,91 -4.924 -27 -15,35 -1,39 -1.288 -65 -4,53 -3,27 14,69 2.974 13,45 5.808 30,12 đối tương đối ( %) IV Tài sản dài hạn -2,1 -1,89 14,7 13,39 13 11,61 8.868 19,18 -7,525 -13,66 1.343 2,9 8.832 1.967 4.413 2.453 27,56 51,6 61,39 11,66 -6.126 300 -11.539 5.112 -14,98 5,19 -99,47 21,75 2.706 2.267 -7.127 7.565 8,44 59,47 -99,15 35,95 11 0,09 118 0,97 129 1,06 - 38 - 2,17 113 6,44 75 4,19 quỹ khác C Lợi ích cổ đông 24 1,15 -1.516 -72,57 -1.492 -72,25 thiểu số Tăng (giảm) nguồn vốn 8.868 19,18 -7,525 -13,66 1.343 2,9 khác Tăng (giảm) tài sản Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn III Dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm B Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Lợi nhuận chưa phân phối II Nguồn kinh phí 1.1.1.Phân khái quát tình hình biến động tài sản: Qua bảng phân tích ta nhận thấy tổng tài sản doanh nghiệp giai đoạn 2012 – 2014 tăng 1.343 tỷ đồng, tức tăng 2,9% Trong đó: Tài sản ngắn hạn: Vào thời điểm năm 2012 tài sản ngắn hạn có giá trị 17.778 tỷ đồng, đến thời điểm năm 2014 tài sản ngắn hạn tăng lên 20.409 tỷ đồng Như vậy, so với năm 2012 tài sản ngắn hạn tăng 2.631 tỷ đồng, tức tăng 14,79% Nguyên nhân biến động khoản đầu tư ngắn hạn tăng 4.191 tỷ đồng ( tăng 44,93% so với năm 2012); bên cạnh tài sản dự trữ lại tăng nhẹ 51 tỷ đồng (tăng 12,03% so với năm 2012) tăng tài sản ngắn hạn khác 1.535 tỷ đồng Ngoài giảm giá trị khoản phải thu 492 tỷ đồng, tương ứng 11,91% giảm tiền khoản tương đương tiền 2.653 tỷ đồng tương ứng giảm 65,1% Qua toàn trình phân tích thể qui mô hoạt động sản xuất kinh doanh tăng lên công ty giảm mức tồn đọng tài sản lưu động cách đẩy nhanh trình thu hồi khoản phải thu, tài sản dự trữ trì mức thấp nhằm giảm bớt chi phí Việc tăng đầu tư ngắn hạn chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng hoạt động đầu tư, khoản tạo nguồn lợi tức ngắn hạn cho doanh nghiệp Như biểu tích cực chuyển biến tài sản lưu động kỳ góp phần hạn chế ứ đọng vốn, giảm bớt lượng vốn bị đơn vị khác chiếm dụng, tiết kiệm vốn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn năm 2012 - 2014 giảm 1.288 tỷ đồng, tức giảm 4,53% Tuy nhiên giai đoạn 2012 – 2013 tài sản dài hạn lại tăng 3.636 tỷ đồng Trong giai đoạn 2012 – 2014, tài sản cố định giảm nhẹ 65 tỷ đồng, tương ứng giảm 3,27% so với năm 2012; khoản đầu tư tài dài hạn tăng 5.808 tỷ đồng ( tương ứng tăng 30,12%), khoản đầu tư dài hạn khác tăng 13 tỷ đồng ( tương ứng tăng 11,61%), bất động sản đầu tư giữ nguyên ổn định hàng năm Như giai đoạn 2012 - 2014 sở vật chất doanh nghiệp trì, qui mô lực sản xuất mở rộng, đồng thời doanh nghiệp gia tăng đầu tư tài dài hạn, chủ yếu tăng liên doanh, gia tăng tạo nguồn lợi tức dài hạn cho doanh nghiệp 1.1.2.Phân tích tình hình biến động nguồn vốn: Nguồn vốn doanh nghiệp giai đoạn 2012 - 2014 tăng lên 1.343 tỷ đồng, tức tăng 2,9%, đó: Nguồn vốn chủ sở hữu: Quan sát giá trị nguồn vốn chủ sở hữu ta nhận thấy nguồn vốn chủ sở hữu vào thời điểm năm 2014 12.243 tỷ đồng, tức tăng 129 tỷ đồng so với năm 2012 Nguyên nhân lợi nhuận chưa phân phối tăng 75 tỷ đồng ( tương ứng tăng 4,19%), chủ yếu ngân sách cấp, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khác tăng Vốn đầu tư chủ sở hữu vốn cổ phần ổn định giữ nguyên qua năm Tuy nhiên lợi ích cổ đông thiểu số lại có xu hướng giảm, giai đoạn 2012 – 2014 giảm 1.492 tỷ đồng ( tương ứng giảm 72,25%) Như qua trình phân tích chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn có hiệu nhà nước tiếp tục cấp vốn để hoạt động, việc gia tăng quỹ thể tích luỹ từ nội doanh nghiệp tăng lên Tuy nhiên tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng vốn lợi ích cổ đông thiểu số giảm thể mức độ tự chủ doanh nghiệp kinh doanh ngày giảm Nợ phải trả: Từ bảng số liệu ta thấy nợ phải trả Bảo Việt tăng nhẹ giai đoạn 2012 – 2014 tăng 2.706 tỷ đồng tương ứng tăng 8,44% do: nợ ngắn hạn tăng 2.267 tỷ đồng dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm tăng 7.565 tỷ đồng Tuy nhiên, nợ dài hạn doanh nghiệp lại giảm mạnh 7.127 tỷ đồng ( tương ứng giảm 99,15%) Từ bảng phân tích ta thấy tài sản doanh nghiệp nhận nguồn tài trợ chủ yếu từ nợ phải trả, cụ thể vào thời điểm đầu năm 100 đồng tài sản nhận nguồn tài trợ từ nợ phải trả 86,36 đồng Đến thời điểm cuối năm 100 đồng tài sản nhận nguồn tài trợ từ nợ phải trả 85,05 đồng Như mặt kết cấu nợ phải trả cuối năm tăng 16,67% so với đầu năm 1.2 Báo cáo kết kinh doanh: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp Bảo Việt Giai đoạn 2012 – 2014 Đơn vị:tỷ đồng Chỉ tiêu 2012 2013 2014 2012-2013 Số Tỷ lệ 2013-2014 Số Tỷ lệ 2012-2014 Số Tỷ lệ Doanh thu 8.414 8.366 12.783 tiền -12 % -0,57 tiền 4.417 % 52,79 tiền 4.369 % 51,92 1- Thu phí 10.593 11.989 13.613 1.396 13,18 1.624 13,55 3.020 28,51 325 329 338 1,23 2,74 13 -1.502 -1.389 -1.102 113 7,52 287 20,66 400 26,63 -185 -2.802 -1.252 - -1415 1.550 53,32 - -567 bảo hiểm gốc 2- Thu phí nhận tái bảo hiểm 3- Các khoản giảm trừ 4- Tăng (giảm) dự 2.617 1.067 phòng phí, dự phòng toán học 5- Thu hoa 104 229 233 125 120,1 1,75 129 124 17 15 -8 -47,1 66,67 -2 -11,76 bảo hiểm Giá vốn 6.825 6.619 12.549 -206 -3,02 5.930 89,59 5.724 83,87 hàng bán 1- Chi bồi 6.003 5.884 5.858 -119 -1,98 -26 -0,44 -145 -2,42 148 433 192 285 192,57 -241 -55,66 44 29,73 hồng nhượng tái bảo hiểm 6- Thu khác hoạt động kinh doanh thường Bảo hiểm gốc, trả tiền bảo hiểm 2- Chi bồi thường nhận tái bảo hiểm, 2.2 Chỉ số đánh giá hiệu hoạt động: Số vòng quay tài sản = Doanh thu Tổng tài sản Số vòng quay tài sản cố định = Số vòng quay HTK = Doanh thu Tài sản cố định Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bq Kỳ luân chuyển hàng tồn kho = 365 Số vòng quay hàng tồn kho Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu x 360 Doanh thu Bảng 7: Bảng phân số đánh giá hiệu hoạt động Chỉ tiêu Số vòng quay tài sản (vòng) Vòng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân Tập đoàn Bảo Việt 2012 2013 2014 Ngành ngân hàng – bảo hiểm 2012 2013 2014 0,19 0,17 0,25 0,11 0,8 0,7 0,75 0,68 3,48 0,052 0.034 0,03 486,67 536,76 104,88 7019,2 10735,29 11060,6 Số vòng quay hàng tồn kho (vòng) Kỳ luân chuyển hàng tồn kho 54 46 74 73,7 54,11 50,5 6,76 7,9 4,9 4,95 6,75 7,23 2.2.1 Vòng quay tổng tài sản: Giai đoạn 2012 - 2014 số vòng quay tài sản Bảo việt tăng từ 0,19 lên 0,24 vòng cho thấy năm 2012 đồng tổng tài sản tạo 0,19 đồng doanh thu năm 2014 có 0,24 đồng, cao 0,05 đồng Ngoài ra, giai đoạn số vòng quay tài sản Bảo việt cao đáng kể so với ngành Ngân hàng – bảo hiểm cho thấy bình quân đồng tài sản Bảo việt tạo nhiều doanh thu so với doanh nghiệp ngành Lý Bảo việt sử dụng vốn cách có hiệu tài sản dự trự, tài sản nhàn rỗi Trong tương lai Bảo việt phải ý trì mức hợp lý cấu tài sản cho hiệu sử dụng tài sản tốt cách nỗ lực gia tăng doanh thu, bán bớt tài sản ứ đọng không cần thiết xử lý tốt tài sản dạng trữ 2.2.2 Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền bình quân tỷ số tài đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp Tỷ số cho biết doanh nghiệp bình quân ngày để thu hồi khoản phải thu Dựa vào Kỳ thu tiền bình quân, nhận sách bán trả chậm doanh nghiệp, chất lượng công tác theo dõi thu hồi nợ doanh nghiệp Theo quy tắc chung, kỳ thu tiền bình quân không dài (1 + 1/3) kỳ hạn toán Còn phương thức toán doanh nghiệp có ấn định kỳ hạn hưởng chiết khấu kỳ thu tiền bình quân không dài (1 + 1/3) số ngày kỳ hạn hưởng chiết khấu Từ bảng số liệu, ta thấy vòng quay khoản phải thu Bảo Việt giai đoạn 2012 - 2014 có xu hướng tăng lên từ 0,75 lên 3,43 dẫn đến kỳ thu tiền bình quân giảm từ 486,67 xuống 104,88 Nguyên nhân doanh thu tăng không cao vốn lưu động ròng sử dụng tăng Như chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm 2014 thấp so với năm 2012 Công ty cần có biện pháp giải việc ứ đọng vốn khoản dự trữ để hiệu sử dụng vốn lưu động đựơc tốt Tuy nhiên so sánh với số trung bình ngành Ngân hàng – bảo hiểm giai đoạn 2012 – 2014 ta thấy vòng quay khoản phải thu giảm từ 0,052 năm 2012 xuống 0,03 năm 2014, dẫn đến kỳ thu tiền bình quân tăng từ 7019,2 lên 11060,6 Như so sánh với doanh nghiệp ngành số vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân Bảo Việt tốt so với trung bình ngành Số vòng quay vốn lưu động năm 2009 2,187, vòng 164,574 ngày So với năm 2008 số vòng quay vốn lưu động giảm 0,415 vòng tăng 26,195ngày/vòng nguyên nhân doanh thu tăng không cao vốn lưu động ròng sử dụng tăng Như chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm 2009 thấp so với năm 2008 Công ty cần có biện pháp giải việc ứ đọng vốn khoản dự trữ để hiệu sử dụng vốn lưu động đựơc tốt 2.2.3 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho: Trong giai đoạn 2012 - 2014 số vòng quay hàng tồn kho mức 54 năm 2012 tăng lên mức 74 năm 2014 số ngày tồn kho lại có chiều ngược lại, 6,76 năm 2012 4,9 năm 2014 Chu kỳ hàng tồn kho Bảo Việt ngắn thể việc quản lý hàng tồn kho có hiệu quả, có khả đem lại lợi nhuận Nếu liên hệ tỷ số với tỷ số khoản thời tỷ số toán nhanh Bảo việt có nhiều tài sản ứ đọng, nhiều tài sản dạng trữ nhìn chung khả giải phóng tài sản dự trữ Bảo việt nhanh, đặc điểm ngành bảo hiểm Khi so sánh với tỷ số vòng quay hàng tồn kho ngành Ngân hàng – bảo hiểm giai đoạn 2012 - 2014 ta thấy số ngành tình trạng ngược lại với Bảo việt, số vòng quay hàng tồn kho giảm ( từ 73,7 xuống 50,5) số ngày tồn kho lại tăng lên ( từ 4,95 lên 7,23) Điều cho thấy Tập đoàn Bảo Việt có số vòng quay hàng tồn kho tốt so với số trung bình ngành 2.3 Chỉ số đánh giá khả sinh lời: Tỷ suất lợi nhuận gộp = DT- GVHB Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận ròng (ROS) = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu ROA = Lợi nhuận ròng Tổng tài sản ROE = Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu Bảng 8: Bảng phân số đánh giá khả sinh lời Chỉ tiêu Tỉ suất LN gộp Tỉ suất LN ròng (ROS) Tập đoàn Bảo Việt 2012 0,234 0,17 2013 0,264 0,15 2014 0,019 0,10 Ngành ngân hàng – bảo 2012 hiểm 2013 2014 0,11 0,12 0,12 ROA ROE 0,03 0,12 0,02 0,10 0,03 0,11 0,01 0,13 0,01 0,11 0,01 0,10 2.3.1 Tỷ suất lợi nhuận gộp: Hệ số biên lợi nhuận gộp gọi hệ số tổng lợi nhuận tỷ lệ lãi gộp tính cách lấy tổng lợi nhuận gộp chia cho doanh thu Chỉ số cho biết đồng doanh thu thu tạo đồng thu nhập Hệ số biên lợi nhuận gộp số hữu ích tiến hành so sánh doanh nghiệp ngành Doanh nghiệp có hệ số biên lợi nhuận gộp cao chứng tỏ doanh nghiệp có lãi kiểm soát chi phí hiệu so với đối thủ cạnh tranh Hệ số biên lợi nhuận gộp năm 2014 thấp đáng kể so với năm 2013 2012, hệ số biên lợi nhuận gộp năm 2014 0,019 tức công ty tạo 0,019 đồng thu nhập đồng doanh thu bán hàng Thu nhập giảm dấu hiệu không tốt điều có nghĩa hệ số biên lợi nhuận gộp Công ty chưa cải thiện tốt Như Bảo Việt cần tăng lợi nhuận gộp hệ số biên lợi nhuận gộp tăng theo tỉ lệ tương ứng 2.3.2 Tỷ suất lợi nhuận ròng (ROS): Chỉ tiêu doanh lợi tiêu thụ (ROS: Return on sale) phản ánh mức sinh ời doanh thu Sự thay đổi mức sinh lời phản ánh thay đổi hiệu quả, đường lối sản phẩm loại khách hàng mà doanh nghiệp phục vụ Mức doanh lợi tiêu thụ năm 2014 thấp năm so với năm 2012 2013 Tuy nhiên giai đoạn 2012 – 2013, tỷ suất lợi nhuận ròng Bảo Việt mức cao so với trung bình ngành, điều cho thấy khả tạo lợi nhuận ròng đồng doanh thu hiệu ngành Ngân hàng – bảo hiểm Nhưng năm 2014, tỷ suất lợi nhuận ròng Bảo Việt lại thấp 2% so với hệ số ngành điều Tập đoàn tăng mức doanh thu tiêu thụ sử dụng chi phí tương đối nhiều Do Tập đoàn cần có biện pháp quản lý loại chi phí nhằm giảm thấp chi phí để gia tăng mức sinh lợi 2.3.3 Tỷ suất sinh lời tài sản: Chỉ tiêu doanh lợi tài sản (ROA: Return on asset) phản ánh kết hoạt động kinh doanh, phản ánh hiệu tài sản đầu tư Doanh lợi tài sản Bảo Việt giai đoạn 2012 – 2014 biến động nhiều giữ ổn định mức 3% cho thấy việc sử dụng tài sản Công ty tốt Hơn nữa, số ROA Bảo Việt lại cao so với số ROA ngành Ngân hàng – bảo hiểm ( giai đoạn 2012 -2014 mức 1%) cho thấy với giá trị cao chứng minh rõ qua tỷ số doanh lợi tiêu thụ cao vòng quay tài sản cao nghĩa khả sinh lời Tập đoàn việc tổ chức sử dụng tài sản Bảo Việt đạt yêu cầu 2.3.4 Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu: Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE: Return on equity) phản ánh hiệu vốn tự có, hay xác đo lường mức sinh lời đầu tư vốn chủ sở hữu Cũng tỷ suất sinh lời khác, ROE giai đoạn 2012 - 2014 Bảo việt giảm nhẹ 1%, điều cho thấy khả sinh lời đồng vốn chủ sở hữu năm 2014 đạt 0,11 đồng Nêú so với doanh nghiệp ngành giai đoạn 2012 – 2013 số ROE Bảo việt chưa cao hơn, điều cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Bảo việt chưa tốt doanh thu Tập đoàn giai đoạn giảm Đứng góc độ cổ đông thông tin chưa tốt ROE không tăng trưởng làm cho thu nhập họ không đảm bảo Tuy nhiên, đến năm 2014 ROE Bảo Việt lại cao so với ROE ngành (cao 1%), điều cho thấy doanh thu doanh nghiệp tăng lên 2.4 Chỉ số đánh giá cấu vốn (khả trả nợ): Tỷ lệ nợ = Nợ phải trả Tổng nguồn vốn (tài sản) Tỷ lệ VCSH/Tài sản = VCSH Tổng tài sản Tỷ lệ Nợ phải trả/VCSH = Nợ phải trả VCSH Bảng 9: Bảng phân số đánh giá cấu vốn Chỉ tiêu Tỉ lệ nợ (%) Tỉ lệ VCSH/tài sản Tỉ lệ nợ phải tra ̉/VCSH Tập đoàn Bảo Việt Ngành ngân hàng – bảo 2012 69 0,264 2013 74 0,222 2014 73 0,260 2012 90 0,098 hiểm 2013 90 0,082 2,62 3,33 2,80 9,68 9,08 2014 91 0,103 10,29 2.4.1 Tỷ số nợ tổng nguồn vốn ( tài sản): Ta thấy, tỷ số không biến động lớn giai đoạn 2012 – 2014, cụ thể tăng 4% Cho thấy hai năm công ty tăng liên tục nguồn vốn tự có cụ thể tăng vốn điều lệ gia tăng nguồn vốn từ lợi nhuận để laị mà không chia hết cho chủ sở hữu Tỷ số vượt xa mức 50%, nói cao dẫn đến lợi nhuận gia tăng nhanh Bảo Việt có khả toàn quyền kiểm soát doanh nghiệp biểu bất lợi cho chủ nợ có lợi cho chủ sở hữu đồng vốn sử dụng có khả sinh lời cao Tuy nhiên, so sánh với doanh nghiệp ngành Ngân hàng – bảo hiểm ta thấy tỷ số nợ Bảo Việt qua năm thấp so với tỷ số nợ ngành, cụ thể năm 2012 thấp 21%, năm 2013 thấp 16%, năm 2014 18% Nếu tỷ số tổng nợ tổng tài sản cao, doanh nghiệp dễ bị rơi vào tình trạng khả toán dài hạn khoản ngắn hạn, nhiên so với doanh nghiệp ngành tỷ số nợ Bảo Việt nằm tầm kiểm soát, đảm bảo khả an toàn toán cho Bảo việt Ngược lại tỷ số nợ cao giúp cho Bảo việt tận dụng đòn bẩy tài nói chung để gia tăng khả sinh lời cho cổ đông tốt nhiều so với số doanh nghiệp ngành 2.4.2 Tỷ số vốn chủ sở hữu tài sản: Tỷ số Bảo việt không thay đổi nhiều qua năm (duy trì mức 26,4% ; 22,2% 26%) cao nhiều so với doanh nghiệp ngành (Tỷ số ngành Ngân hàng – bảo hiểm có tỷ số 9,8%; 8,2% 10,3%) Tỷ sos Bảo Việt cho phù hợp an toàn Qua ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu Bảo việt chiếm tỷ lệ vừa phải so với tổng tài sản hay khả tự tài trợ cho vốn lưu động ròng trung bình nên mức độ rủi ro hoạt động sản xuất kinh doanh Bảo việt hạn chế 2.4.3 Tỷ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu: Tỷ số đảm bảo nợ tỷ lệ tổng nợ vốn chủ sở hữu số phản ánh quy mô tài công ty Nó cho ta biết tỉ lệ hai nguồn vốn (nợ vốn chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để chi trả cho hoạt động Hai nguồn vốn có đặc tính riêng biệt mối quan hệ chúng sử dụng rộng rãi để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Hệ số lớn 1, có nghĩa tài sản Công ty tài trợ chủ yếu khoản nợ Hệ số giai đoạn 2012 – 2014, tăng từ 2,62 lên 2,80 cho thấy nợ phải trả chiếm tỷ lệ lớn so với tổng tài sản hay tổng nguồn vốn Thực tế, nợ phải trả chiếm gấp lần so với nguồn vốn chủ sở hữu chứng tỏ Tập đoàn vay mượn nhiều số vốn có, nên doanh nghiệp gặp rủi ro việc trả nợ, đặc biệt Bảo Việt gặp nhiều khó khăn lãi suất ngân hàng ngày tăng cao Hệ số khiến cho chủ nợ hay ngân hàng thường xem xét, đánh giá kỹ tỷ lệ nợ (và số số tài khác) để định có cho doanh nghiệp vay hay không Tuy nhiên, việc sử dụng nợ có ưu điểm, chi phí lãi vay trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp Do đó, Bảo Việt phải cân nhắc rủi ro tài ưu điểm vay nợ để đảm bảo tỷ lệ hợp lý Khi so sánh với hệ số ngành, giai đoạn 2012 - 2014 ta thấy tỷ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu ngành Ngân hàng – bảo hiểm trì mức cao từ 9,68 đến 10,29 Điều giải thích khoản dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm chiếm tỷ lệ cao so với khoản nợ Có thể đặc điểm ngành chiến lược kinh doanh khiến số mức cao Qua ta thấy tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu Bảo việt thấp so với hệ số ngành Số liệu lần cho thấy mức độ rủi ro chiến lược kinh doanh Bảo Việt hạn chế so với doanh nghiệp ngành BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TẬP ĐOÀN BẢO VIỆT Đánh giá chung: Thứ nhất: Về cấu tài Nhìn chung qua năm 2012-2014 quy mô doanh nghiệp ngày mở rộng, đó: *Về cấu tài sản: Tỷ trọng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn có xu hướng tăng nhẹ, khoản phải thu tăng cao chiếm tỷ trọng lớn tài sản lưu động Chứng tỏ doanh nghiệp lượng vốn tồn đọng khâu toán nhiều, công ty cần đưa lượng vốn bị chiếm dụng vào đầu tư kinh doanh nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Tỷ suất đầu tư doanh nghiệp có xu hướng giảm dần, điều cho thấy công ty giảm bớt trọng vào đầu tư vào sở vật chất đổi tài sản *Về cấu nguồn vốn: Nguồn tài trợ qua năm có xu hướng tăng thể qua lượng vốn chủ sở hữu tăng 23,8% Tuy nhiên xét mặt kết cấu tỷ suất nợ doanh nghiệp có xu hướng tăng, để đẩy nhanh tốc độ tăng lợi nhuận doanh nghiệp sử dụng đòn cân nợ, tức chiếm dụng vốn nhiều để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, điều có nghĩa mức độ rủi ro kinh doanh doanh nghiệp ngày cao Ngược với gia tăng tỷ suất nợ tỷ suất tự tài trợ thay đổi chứng tỏ tính tự chủ kinh doanh Bảo Việt giảm Thứ hai: tình hình toán khả toán Tình hình toán doanh nghiệp không khả quan Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng nhiều so với nợ phải trả Doanh nghiệp có cố gắng việc thu hồi nợ, nhiên tỷ trọng khoản phải thu tổng tài sản lưu động lại có chiều hướng tăng, doanh nghiệp cần tiếp tục đề giải pháp hữu hiệu để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ Các khoản phải trả tăng lên cho thấy yêu cầu toán doanh nghiệp ngày tăng Khả toán công ty có chiều hướng giảm, cần đặc biệt quan tâm đến khả toán tiền số thấp, mức độ đảm bảo nợ vay vốn chủ sở hữu Bảo Việt giảm Thứ ba: hiệu sử dụng vốn Dựa vào việc phân tích tốc độ luân chuyển vốn tỷ suất sinh lời loại vốn ta thấy hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp có xu hướng qua năm chưa cải thiện nhiều Thời hạn thu tiền doanh nghiệp ngày dài chứng tỏ khả thu hồi vốn chậm, vốn doanh nghiệp bị đơn vị khác chiếm dụng doanh nghiệp khó có điều kiện tích luỹ Tuy nhiên công tác quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp tốt giúp công ty tiết kiệm tương đối vốn dự trữ hàng tồn kho, giải phóng nhanh vốn dự trữ để đưa vốn vào sản xuất kinh doanh góp phần tăng lợi nhuận công ty hoạt động có lãi Cuối hiệu hoạt động kinh doanh: Doanh thu công ty tăng tốc độ tăng chậm Tỷ trọng giá vốn hàng bán doanh thu mức cao giai đoạn Bảo Việt đầu tư nhiều cho hoạt động kinh doanh, đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Lợi nhuận công ty có xu hướng tăng nhiên tỷ suất lợi nhuận doanh thu mức thấp, năm tới công ty cần có biện pháp tiết kiệm chi phí để nâng cao lợi nhuận 4.2 Một số biện pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài chính: 4.2.1 Các biện pháp tăng doanh thu giảm chi phí: Quản lý chi phí tốt, giảm chi phí biện pháp để tăng thêm lợi nhuận cho Tập đoàn tạo điều kiện thuận lợi để Bảo Việt hạ thấp giá thành sản phẩm giúp cạnh tranh thị trường Vì vậy, doanh nghiệp cần quán triệt biện pháp sau: Tăng cường giám sát, quản lý khoản chi phí Cần giảm thiểu khoản chi phí không cần thiết, đồng thời với việc quản lý khoản chi phí chí phí văn phòng, chi phí tiếp khách chi phí điện nước nên tắt thiết bị không cần đến sử dụng hợp lý điện thoại dịch vụ internet, cần cử người giám sát tất gọi truy cập, nước ta cước phí điện thoại dịch vụ internet cao Để giảm khoản chi phí này, trước hết Lãnh đạo Công ty - Phải quán triệt ý thức tiết kiệm đến phòng ban, nhân viên có biện pháp quản lý chi phí chặt chẽ - Nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp vốn hoạt động sản xuất kinh doanh thực Trong thời gian tới, Bảo Việt cần có biện pháp để tránh tình trạng bị tồn đọng vốn hay bị chiếm dụng vốn Để giải vấn đề Công ty cần quan tâm đến công tác thu nợ thông qua việc giao trách nhiệm cho phận kế toán Công ty lập sổ theo dõi công nợ, theo dõi khoản phải thu khách hàng theo hợp đồng kinh tế Khi hợp đồng kinh tế đến thời hạn toán phận kế toán có trách nhiệm báo cho ban quản lý Công ty để họ bố trí người thu nợ Nếu thời hạn toán phận kế toán phải đề xuất phương án giải quyết, thu nợ cho Công ty 4.2.2 Các biện pháp nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản: - Doanh nghiệp cần đưa sách chiết khấu, giảm giá thành sản phẩm cho phù hợp với giá trị thị trường nhằm đạt khả canh tranh với công ty bảo hiểm ngành đồng thời xem xét tính toán kỹ khâu dự nguyên vật liệu, chi phí sản xuất dở dang Lượng hàng hoá tồn kho giải phóng nhanh rút ngắn thời gian luân luân chuyển làm tăng khả toán Công ty Việc dự trữ tồn kho lại cần thiết nên Công Ty cần phải: + Nắm bắt nhu cầu: Tập hợp số liệu (cả số lượng lẫn giá trị) lượng hàng bán thực tế, lượng tồn kho thực tế, đơn hàng chưa giải quyết… Đồng thời, với việc quan sát động thái thị trường, theo dõi kế hoạch phát triển sản phẩm mới, chương trình khuyến mãi, thông tin phản hồi mà doanh nghiệp có điều chỉnh dự báo nhu cầu tiêu thụ sản phẩm tương lai + Hoạch định cung ứng: Ngoài việc phân tích dự đoán nhu cầu gói sản phẩm bảo hiểm mới, Bảo Việt cần đánh giá công suất sản xuất, lực tài khả cung ứng dịch vụ (đầu vào) từ đối tác Nếu yếu tố theo hướng thuận lợi doanh nghiệp kinh doanh môi trường không nhiều biến động doanh nghiệp cần trì tồn kho mức tối thiểu Tuy nhiên, giá nguyên vật liệu đầu vào thay đổi hay cục diện cung cầu theo giá thị trường biến động cao việc tồn kho phải tính toán kỹ Ngoài ra, Công ty cần phải: - Lập kế hoạch tăng doanh thu bán chịu bán hàng trả chậm để mở rộng thị trường đồng thời kế hoạch quản lý chặt chẽ việc thu hồi vốn khoản thời gian ấn định, không để vốn bị ứ đọng khâu toán - Lập kế hoạch theo dõi số có tình hình biến động nguyên giá, giá trị hao mòn loại tài sản cố định - Xây dựng quy chế tài nội quy chế quản lý, sử dụng tài sản cố định Quy chế tài nội quy định nội dung, trình tự ghi nhận doanh thu, chi phí, thẩm quyền phê duyệt đầu tư, điều chuyển, lý, nhượng bán tài sản nói chung, tài sản số định nói riêng, nhận vốn góp, phân chia lợi nhuận, xử lý lỗ lãi, mục đích sử dụng quỹ, chế độ kế toán, kiểm toán…Quy trình quản lý, sử dụng tài sản đề cập cụ thể đến vấn đề tổ chức, kinh tế, kỹ thuật việc đầu tư, điều chuyển, sử dụng, bảo dưỡng, sửa chữa, lý, nhượng bán tài sản cố định Việc ban hành áp dụng quy chế tạo thống nhất, minh bạch công khai trình thực hiện, làm tăng tính hiệu công tác quản lý, tính hiệu quản lý, sử dụng tài sản cố định Các biện pháp làm tăng tính khoản Công ty: Thanh khoản khả toán hóa đơn đáo hạn tiền mặt công ty Do đó, lượng tiền mặt mà Công ty sở hữu có tầm quan trọng hoạt động kinh doanh Sau biện pháp làm tăng tính khoản Công ty: - Tài khoản chuyển khoản: cần tận dụng dạng tài khoản hoạt động tài cho phép Công ty có khoản lợi tức từ khoản tiền mặt dôi sau chi trả chuyển khoản lượng tiền dự trữ vào tài khoản tiết kiệm - Chi phí hoạt động: Định giá mức chi phí cho công việc thường xuyên xét xem giảm không Tiền thuê cho thuê bất động sản, chi phí quảng cáo, trả lương khoản phí dành cho tác vụ chuyên nghiệp chi phí bắt buộc cắt giảm suốt trình vận hành doanh nghiệp bên cạnh phí tổn nguyên vật liệu - Tài sản không mang đến lợi nhuận: Những tài sản không sử dụng cần phải lý máy móc, trang thiết bị văn phòng phương tiện lại để tạo doanh thu - Khoản phải thu: Giám sát khoản phải thu cách thật hiệu để đảm bảo thu hồi khoản cần thu sớm - Khoản phải chi: giảm tối đa khoản chi không cần thiết - Việc rút tiền chủ sở hữu: Giám sát số lượng tiền bị rút phục vụ cho mục tiêu phi lợi nhuận Xuất tiền nhiều theo nhu cầu không thật cần thiết dẫn đến tình trạng kiệt quệ ngân sách - Lợi nhuận: Cần kiểm tra tỷ suất lợi nhuận mặt hàng sản phẩm dịch vụ khác công ty cách thường xuyên Thẩm định xem đâu nơi giảm giá thành để góp phần trì tăng trưởng doanh lợi Luôn đảm bảo cân toán tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn Các phụ lục - Bảng cân đối kế toán năm 2012, 2013 & 2014 - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Bảng thuyết minh báo cáo tài TÀI LIỆU THAM KHẢO GVC Nguyễn Thị Mỵ TS Phan Đức Dũng, Phân tích Hoạt động Kinh doanh, NXB Thống kê PGS.TS Nguyễn Năng Phúc – chủ biên, Phân tích Tài Công ty Cổ phần, NXB Tài ThS Ngô Kim Phượng – Chủ biên, Phân tích Tài Doanh nghiệp, Trường ĐH Ngân Hàng TS Nguyễn Quang Thu, Quản trị Tài Căn bản, NXB Thống kê Ts Nguyễn Văn Thuận, Quản trị Tài chính, NXB Thống kê ThS Bùi Văn Trường, Phân tích Hoạt động Kinh doanh, NXB Lao động Xã hội THAM KHẢO ĐIỆN TỬ Đàm Anh, “Công thức tính số tài chính”, trang web: www.webketoan.vn Quốc Đạt, “Phân tích tài doanh nghiệp”, trang web: www.wattpad.com Hùng, “Phấn tích tài ch1inh: ý nghĩa phương pháp”, trang web: www.webketoan Hoàng Phương, “Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ”, trang web: www.danketoan.com Tweety, “Quản lý vốn lưu động”, trang web: www.saga.vn Vietinbank, “Phân tích báo cáo tài chính”, trang web: www.vietinbank.vn, định dạng tệp: PDF/Adobe Acrobat [...]... NXB Tài chính ThS Ngô Kim Phượng – Chủ biên, Phân tích Tài chính Doanh nghiệp, Trường ĐH Ngân Hàng TS Nguyễn Quang Thu, Quản trị Tài chính Căn bản, NXB Thống kê Ts Nguyễn Văn Thuận, Quản trị Tài chính, NXB Thống kê ThS Bùi Văn Trường, Phân tích Hoạt động Kinh doanh, NXB Lao động Xã hội THAM KHẢO ĐIỆN TỬ Đàm Anh, “Công thức tính chỉ số tài chính , trang web: www.webketoan.vn Quốc Đạt, Phân tích tài chính. .. lợi Luôn đảm bảo cân bằng thanh toán giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn Các phụ lục - Bảng cân đối kế toán năm 2012, 2013 & 2014 - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Bảng thuyết minh báo cáo tài chính TÀI LIỆU THAM KHẢO GVC Nguyễn Thị Mỵ và TS Phan Đức Dũng, Phân tích Hoạt động Kinh doanh, NXB Thống kê PGS.TS Nguyễn Năng Phúc – chủ biên, Phân tích Tài chính Công ty... hữu của Bảo việt vẫn thấp hơn so với hệ số ngành Số liệu này một lần nữa cho thấy mức độ rủi ro trong chiến lược kinh doanh của Bảo Việt được hạn chế so với các doanh nghiệp cùng ngành BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TẬP ĐOÀN BẢO VIỆT 1 Đánh giá chung: Thứ nhất: Về cơ cấu tài chính Nhìn chung qua 3 năm 2012-2014 quy mô của doanh nghiệp ngày càng được mở rộng, trong đó: *Về cơ cấu tài sản:... Vòng quay tổng tài sản: Giai đoạn 2012 - 2014 số vòng quay tài sản của Bảo việt tăng từ 0,19 lên 0,24 vòng cho thấy trong năm 2012 thì 1 đồng tổng tài sản có thể tạo ra 0,19 đồng doanh thu thì năm 2014 có 0,24 đồng, cao hơn 0,05 đồng Ngoài ra, trong giai đoạn này chỉ số vòng quay tài sản của Bảo việt cao hơn đáng kể so với ngành Ngân hàng – bảo hiểm cho thấy bình quân 1 đồng tài sản của Bảo việt tạo ra... lợi nhuận: Bảng 3: Bảng phân tích ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến lợi nhuận Đơn vị tính: tỷ đồng Chỉ tiêu Năm 2012 Thu nhập Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch Chênh lệch 2013-2014 17,58% 3.068 3.129 3.679 2012-2013 1,99% 748 735 823 -1,74% 11,97% 2.319 2.395 2.856 3,28% 19,25% hoạt động tài chính Chi phí hoạt động tài chính Lợi nhuận hoạt động tài chính Thu nhập từ hoạt động tài chính tăng cao trong giai... Đạt, Phân tích tài chính các doanh nghiệp”, trang web: www.wattpad.com Hùng, “Phấn tích tài ch1inh: ý nghĩa và phương pháp”, trang web: www.webketoan Hoàng Phương, Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ”, trang web: www.danketoan.com Tweety, “Quản lý vốn lưu động”, trang web: www.saga.vn Vietinbank, Phân tích báo cáo tài chính , trang web: www.vietinbank.vn, định dạng tệp: PDF/Adobe Acrobat ... trị giá tài sản lưu động đã đủ để thanh toán các nợ đến hạn Trong ba năm qua Tập đoàn đã có sự biến đổi lớn về khả năng thanh toán hiện hành Nó thể hiện khả năng trả ở mức độ thấp đây cũng là dấu hiệu báo trước khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ Tuy nhiên nếu so sánh với hệ số thanh toán trung bình của ngành Ngân hàng – bảo hiểm thì Tập đoàn Bảo Việt luôn... là Bảo việt đã sử dụng vốn một cách có hiệu quả và tài sản dự trự, tài sản nhàn rỗi Trong tương lai Bảo việt phải chú ý duy trì ở mức hợp lý cơ cấu tài sản sao cho hiệu quả sử dụng tài sản được tốt hơn bằng cách nỗ lực gia tăng doanh thu, bán bớt đi những tài sản ứ đọng không cần thiết hoặc xử lý tốt hơn những tài sản dưới dạng dữ trữ 2.2.2 Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền bình quân là một tỷ số tài. .. trên tài sản: Tỷ số này của Bảo việt không thay đổi nhiều qua 3 năm (duy trì ở mức 26,4% ; 22,2% và 26%) và cao hơn nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành (Tỷ số ngành Ngân hàng – bảo hiểm có tỷ số là 9,8%; 8,2% và 10,3%) Tỷ sos này của Bảo Việt được cho là phù hợp và an toàn hơn Qua đó ta thấy được nguồn vốn chủ sở hữu của Bảo việt chiếm một tỷ lệ vừa phải so với tổng tài sản hay khả năng tự tài. .. nhanh Hệ số thanh toán tức thời Ngành ngân hàng – bảo Tập đoàn Bảo Việt 2012 2013 2014 2012 hiểm 2013 673 547 346 98 95 92 669 544 343 98 95 92 111 130 24 3 2 2 2014 Hệ số thanh toán hiện hành: Giai đoạn 2012 – 2014 hệ số thanh toán hiện hành của tập đoàn Bảo Việt có xu hướng giảm cụ thể giảm 327% Tuy nhiên cả 3 năm hệ số thanh toán đều lớn hơn 1 cho thấy tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có khả năng