Thực trạng và giải pháp cho hoạt động tín dụng thuê mua tại việt nam

Hơn thế nữa để nâng cao tính chuyên môn hóa trong các dịch vụcủa ngân hàng và giảm thiểu rủi ro thì các Ngân hàng Thương mại sẽ tiến tới việc tập trung phát triển các

Đề tài: Hoạt động tín dụng thuê mua tại Việt Nam Thực trạng và

giải pháp

Thành viên nhóm 3:

1 Phạm Lệ Mỹ (Nhóm trưởng)

2 Cao Thị Dũng

3 Trần Thị Huy

4 Đào Thị Mến

5 Trần Thùy Linh

6 Nguyễn Phương Thảo

MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1.1 KHÁI QUÁT VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính.1.1.2 Khái niệm cho thuê tài chính

1.1.3 Đặc điểm giao dịch cho thuê tài chính

1.1.4 Sự khác biệt giữa cho thuê tài chính với hình thức cho thuêvận hành và các hình thức tín dụng khác

1.2 NỘI DUNG VÀ HÌNH THỨC CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1.2.1 Các chủ thể tham gia giao dịch cho thuê tài chính

1.2.1.1 Bên cho thuê – Công ty cho thuê tài chính

1.2.1.2 Bên đi thuê

1.2.1.3 Nhà cung cấp

1.2.1.4 Bên cho vay

1.2.2 Tài sản cho thuê tài chính

1.2.3 Tiền thuê và phương thức tính tiền thuê

1.2.3.1.Tiền thuê

1.2.3.2 Phương thức tính tiền thuê

1.2.4 Các hình thức cho thuê tài chính

1.2.4.1 Cho thuê tài chính thuần

1.2.4.2 Mua và cho thuê lại

1.2.4.3 Cho thuê hợp tác

1.2.4.4 Cho thuê trả góp

1.2.4.5 Cho thuê giáp lưng

1.2.5 Vai trò của cho thuê tài chính

1.2.5.1.Đối với bên cho thuê

1.2.5.2 Đối với bên thuê

1.2.5.3 Đối với nền kinh tế

1.2.6 Rủi ro có thể xảy ra trong giao dịch Cho thuê tài chính

1.2.6.1 Rủi ro liên quan đến tài sản

1.2.6.2 Rủi ro về tài chính

1.2.6.3 Các rủi ro chung trong kinh doanh

1.2.7 Hợp đồng cho thuê tài chính

1.2.7.1 Khái niệm

1.2.7.2 Các điều khoản cơ bản của hợp đồng

1.3 LỢI ÍCH CỦA VIỆC CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1.3.1 Lợi ích đối với nền kinh tế

1.3.2 Lợi ích đối với người cho thuê

1.3.3 Lợi ích đối với người đi thuê

1.4 HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH CỦA MỘT SỐ NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI

1.4.1 Hoạt động cho thuê tài chính ở Nhật Bản

1.4.2 Hoạt động cho thuê tài chính ở Trung Quốc

1.4.3 Hoạt động cho thuê tài chính ở Hàn Quốc

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1997-2010

2.1 SỰ CẤN THIẾT HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH

Ở VIỆT NAM

2.1.1 Cho thuê tài chính đáp ứng nhu cầu đổi mới thiết bị và côngnghệ của công cuộc công nghiệp hoá - hiện đại hoá nền kinh tế nướcta

2.1.2 Những khó khăn trong việc tạo nguồn vốn để thay thế thiết bịvà đổi mới công nghệ tạo nên sự cần thiết phát triển hoạt động chothuê tài chính ở Việt Nam

2.2 QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN NGÀNH CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM

2.2.1 Quá trình hình thành ngành cho thuê tài chính Việt Nam

2.2.2 Đánh giá nhu cầu cho thuê tài chính tại Việt Nam

2.2.3 Cung cho thuê tài chính trên thị trường cho thuê tài chính ViệtNam

2.2.4 Kết quả hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam

2.3 NHỮNG KẾTQUẢ ĐẠT ĐƯỢC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM

2.3.1 Đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế và những lợi ích kinh tế– xã hội đi kèm

2.3.2 Hoạt động của các công ty cho thuê tài chính bước đầu có lợinhuận

2.4 NHỮNG TỐN TẠI CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA.

2.4.1 Địa bàn hoạt động của công ty cho thuê tài chính không phân

bổ đều giữa các vùng miền

2.4.2 Cho thuê tài chính hầu như còn xa lạ với công chúng và cácnhà đầu tư

2.4.3 Hình thức, đối tượng và tài sản cho thuê tài chính chưa đadạng

2.4.4 Vốn của các công ty cho thuê tài chính thấp

2.4.5 Giá cả cho thuê tài chính còn cao

2.4.6 Dư nợ và thị phần của thị trường cho thuê tài chính còn thấp2.4.7 Tình trạng nợ xấu có chiều hướng gia tăng

2.4.8 Năng lực cạnh tranh của các công ty cho thuê tài chính chưacao

2.5 NGUYÊN NHÂN DẪN ĐẾN NHỮNG TỐN TẠI TRONG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH.

2.5.1 Chưa có văn bản hướng dẫn một số tác nghiệp cho thuê tàichính

2.5.2 Chính sách thuế chưa có sự ưu đãi thỏa đáng đối với hoạtđộng cho thuê tài chính

2.5.3 Quy định đối tượng thuê còn hạn hẹp

2.5.4 Chưa phát huy vai trò quảng bá, thúc đẩy hoạt động cho thuêtài chính

2.5.5 Chưa phát triển hiệu quả hình thức quản lý các công ty chothuê tài chính

2.5.6 Hạn chế trong quản lý đăng ký giao dịch bảo đảm

2.5.7 Đăng ký sở hữu tài sản cho thuê tài chính chưa thuận lợi

2.5.8 Hạn chế danh mục tài sản được phép cho thuê tài chính

CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM

3.1.TIỀM NĂNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM

3.2.CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC

3.2.1 Bổ sung, hoàn thiện các văn bản pháp lý tiến tới xây dựng luậtcho thuê

3.2.2 Các chính sách hỗ trợ, ưu đãi để phát triển thị trường cho thuêtài chính tại Việt Nam

3.2.3 Tái cơ cấu các công ty tài chính trong nước

3.2.4 Tăng cường công tác giới thiệu và đào tạo nghiệp vụ cho thuêtài chính

3.3 CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH

3.3.1 Tăng cường công tác quảng cáo, tiếp thị hoạt động cho thuêtài chính

3.3.2 Xây dựng chiến lược khách hàng

3.3.3 Phát triển nguồn vốn kinh doanh

3.3.4 Nâng cao chất lượng quản lý và chất lượng nghiệp vụ

3.3.5 Một số biện pháp khác

3.4 CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP THUÊ TÀI CHÍNH

KẾT LUẬN

TÀI LIỆU THAM KHẢO

LỜI NÓI ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Ở Việt Nam, để đáp ứng nhu cầu đổi mới công nghệ nhằm cạnhtranh trên thị trường của các doanh nghiệp, cũng như để thực hiệnmục tiêu Công nghiệp hoá, Hiện đại hoá nền kinh tế, thực hiện chínhsách của Đảng và Nhà nước nhằm nhanh chóng đưa đất nước bắt kịptốc độ phát triển của thế giới thì nhu cầu vốn đầu tư rất lớn Mặc dùNhà nước ta đã tích cực tìm mọi biện pháp để thu hút vốn đầu tư trongnước và nước ngoài, chủ trương đa dạng hoá các loại hình cung ứngvốn và tập trung đầu tư cho phát triển sản xuất kinh doanh nhưngnguồn vốn vẫn khan hiếm và là bài toán làm đau đầu các doanhnghiệp Thực tế cho thấy, khả năng tích luỹ vốn của các doanh nghiệprất hạn chế, khả năng tái đầu tư, đổi mới thiết bị cũng rất thấp dẫn đếnchất lượng sản phẩm kém, giá thành cao Do đó, doanh nghiệp gặpkhó khăn trong tiêu thụ và cạnh tranh Mặt khác, doanh nghiệp cũngkhó vay được vốn ngân hàng bởi vốn cho sản xuất kinh doanh là vốntrung và dài hạn trong khi ngân hàng chỉ dư thừa vốn ngắn hạn Hơnnữa, khi cho vay, nếu doanh nghiệp làm ăn thua lỗ, ngân hàng khó cóthể thu hồi được vốn bởi đất đai, tài sản của doanh nghiệp lại do Nhànước nắm giữ, dây chuyền thiết bị lại lạc hậu, giá trị thanh toán thấp.Chính vì những lý do đó nên số các doanh nghiệp làm ăn thua lỗ ngàycàng nhiều Tình trạng nợ nần kéo dài, kể cả nợ ngân sách và nợchiếm dụng vốn lẫn nhau diễn ra khá phổ biến Đứng trước thực trạng

này, Cho thuê tài chính như một phương thuốc hữu hiệu giải quyếtcăn bệnh trầm kha thiếu nguồn vốn Đây là công cụ vừa giảm thiểu rủi

ro đối với vốn đầu tư vừa nhanh chóng đáp ứng nhu cầu đổi mới côngnghệ của doanh nghiệp, đưa nền kinh tế sớm tiếp cận với trình độkhoa học kỹ thuật tiên tiến nhất trên thế giới

Hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam tuy còn là một hoạtđộng cấp tín dụng trung và dài hạn hết sức mới mẻ nhưng có thể thấynhu cầu của nền kinh tế nước ta đối với hoạt động này là rất lớn.Nhưng qua thời gian thực tế thực hiện cho thấy sự phát triển của hoạtđộng này trên thị trường Việt Nam còn chậm, chưa tương xứng vớivai trò, khả năng và chưa phát huy hết những ưu điểm của nó Mộttrong các nguyên nhân chính là hành lang pháp lý của chúng ta cònthiếu, nhiều sơ hở và chưa đồng bộ

Sự không phù hợp của pháp luật trong mối quan hệ với kinh tếnói chung và trong mối quan hệ với hoạt động cho thuê tài chính nóiriêng sẽ kìm hãm sự phát triển của hoạt động này

Xuất phát từ những lý do nêu trên, qua tìm hiểu thực tế và tiếnhành phân tích đánh giá các quy định của pháp luật hiện hành điềuchỉnh hoạt động Cho thuê tài chính, do vậy nhóm 3 đã làm đề tài:

“Hoạt động tín dụng thuê mua tại Việt Nam Thực trạng và giải pháp”

2 Mục đích nghiên cứu đề tài

- Tìm hiểu một cách hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản vềhoạt động cho thuê tài chính Tìm hiểu tình hình cho thuê tài chính

trên thế giới một cách khái quát và cụ thể để rút ra những bài học kinhnghiệm quý báu cho việc hoàn thiện chế độ cho thuê tài chính ở ViệtNam.

- Tìm hiểu và đánh giá thực trạng của hoạt động cho thuê tàichính cũng như chế độ cho thuê tài chính ở Việt Nam để tìm ra nhữngkhó khăn vướng mắc cần tháo gỡ, và dựa trên việc phân tích cơ sởpháp lý của hoạt động cho thuê tài chính rút ra được những khó khănthuận lợi cho việc thực hiện chế độ cho thuê tài chính Từ đó đưa ranhững giải pháp và kiến nghị cụ thể góp phần hoàn thiện chế độ chothuê tài chính theo pháp luật Việt Nam

3 Phạm vi nghiên cứu:

Khóa luận đi vào nghiên cứu cho thuê tài chính và chế độ của nóở Việt Nam, trong đó tập trung phân tích các quy định của pháp luậthiện hành trực tiếp điều chỉnh hoạt động cho thuê tài chính để từ đó đềxuất các giải pháp phù hợp

4 Phương pháp nghiên cứu:

Đề tài được thực hiện trên cơ sở phương pháp duy vật lịch sử vàduy vật biện chứng của chủ nghĩa Mác – Lênin kết hợp với tư tưởng

Hồ Chí Minh và những quan điểm đổi mới kinh tế của Đảng và Nhànước

Đề tài còn sử dụng các phương pháp nghiên cứu khoa học khácnhư: phân tích, tổng hợp, thống kê, so sánh

5 Bố cục của Đề tài:

Ngoài phần Lời nói đầu, Kết luận, Phụ lục, Nội dung của đề tàiđược chia làm 3 chương:

CHƯƠNG 1: Tổng quan về cho thuê tài chính và chế độ cho thuê tài

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ

TÀI CHÍNH 1.1 KHÁI QUÁT VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính

Cho thuê tài chính bắt đầu xuất hiện tại Xumê từ những năm 2000trước công nguyên với những tài sản cho thuê rất đơn giản nhưcông cụ nông nghiệp, quyền sử dụng đất hay vật nuôi gia cầm.Ngành cho thuê tài chính trên thế giới đã phát triển qua rất nhiềugiai đoạn nhờ có những cuộc cách mạng về công nghệ, những thayđổi trong hạch toán và cách tính thuế đối với tài sản thuê tàichính

Cho tới nay, hoạt động cho thuê tài chính được sử dụng tại hơn 80nước và chủ yếu ở các nước đang phát triển với khối lượng dư nợcho thuê trên 500 tỷ USD, tương đương 12,5% đầu tư tư nhân củathế giới Hiện nay tại Mỹ, cho thuê tài chính là một hình thức tài trợđược sử dụng rộng rãi nhất với số dư nợ cho thuê tài chính tăngtương đương khoảng 140 tỷ USD mỗi năm; đáp ứng 1/3 nhu cầuđầu tư thiết bị của cả nước Mỹ

Cho thuê tài chính bắt đầu xuất hiện ở Việt Nam từ năm 1996nhưng phải cho đến khi Chính phủ ban hành Nghị định16/2001/NĐ-CP ngày 02/05/2001 thì hoạt động cho thuê tài chính

ở Việt nam mới thực sự hình thành và ngày càng phát triển mạnh

mẽ Và cho đến nay đã có 12 Công ty được cấp giấy phép và hoạtđộng Tại thời điểm cuối năm 2006, tổng dư nợ cho thuê tài chínhcủa các công ty cho thuê tài chính bằng 143,5% so với năm 2005,bằng 130,57% so với năm 2004 và bằng 155,14% so với cuối năm2003; và dự nợ cuối tháng 7 năm 2007 ước đạt 9.575 nghìn tỷđồng

Mặc dù cho thuê tài chính đã xuất hiện ở Việt Nam nhiều nămnhưng vẫn chưa có những văn bản luật cũng như chính sách đồngbộ nhằm khuyến khích loại hình này thực sự phát huy hết hiệu quả.Tuy nhiên, các doanh nghiệp Việt Nam đặc biệt là các doanhnghiệp vừa và nhỏ đã biết đến loại hình dịch vụ này và đã bắt đầusử dụng cho thuê tài chính như một công cụ tài chính phục vụ nhucầu phát triển kinh doanh của mình

Đặc biệt trong vòng từ hai đến ba năm trở lại đây khi nền kinh tếViệt Nam thực sự chuyển mình và trở thành điểm đến hấp dẫn củanhiều nhà đầu tư thì cho thuê tài chính đã có cơ hội để thể hiện hếtnhững ưu điểm của mình Cũng như nhiều ngành nghề khác, ngànhcho thuê tài chính đang chứng kiến những cơ hội ngàn năm có mộtđể phát triển lên một tầm cao mới

Tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam đã là động cơ thúc đẩycác doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất, hiện đại hóa các dâychuyền và công nghệ sản xuất sẽ làm cho thị trường cho thuê tài

chính của Việt Nam phát triển nhanh trong một vài năm tới đây.Trong một thời gian dài trước đây, các doanh nghiệp đã hưởng lợi

từ việc cạnh tranh giữa các Ngân hàng Thương mại dẫn đến tìnhtrạng nới lỏng cơ chế xét duyệt tín dụng và giảm tỷ lệ lợi nhuậnbiên tế của một số ngân hàng nhằm thu hút khách hàng và gia tăng

số dư nợ vay Trong tương lai khi các ngân hàng thương mại ViệtNam dưới áp lực tuân thủ các quy định trong quản lý ngân hàngtheo thông lệ quốc tế sẽ phải cẩn trọng hơn trong các quyết địnhcấp tín dụng của mình Vì vậy, khả năng tiếp cận nguồn vốn vaytruyền thống từ các Ngân hàng Thương mại sẽ phải tuân thủ theocác quy định thẩm định khắt khe hơn

Hơn thế nữa để nâng cao tính chuyên môn hóa trong các dịch vụcủa ngân hàng và giảm thiểu rủi ro thì các Ngân hàng Thương mại

sẽ tiến tới việc tập trung phát triển các dịch vụ của mình và chuyểndần hoạt động cho vay đầu tư thiết bị cho các công ty cho thuê tàichính trực thuộc sẽ là động lực cho sự phát triển của ngành chothuê tài chính của Việt Nam

Thêm vào đó với sự hấp dẫn của nền kinh tế Việt Nam cũng nhưviệc cải cách chu trình cấp giấy phép kinh doanh, trong vòng 5 nămtới số lượng doanh nghiệp mới thành lập sẽ ra tăng nhanh chóng vàđây chính là nhân tố kích thích sự tăng trưởng của thị trường chothuê tài chính Việt Nam

1.1.2 Khái niệm cho thuê tài chính

Cho thuê tài chính được xem là giai đoạn phát triển cao nhất của tíndụng thuê mua và được đánh giá là một hình thức hiệu quả để đầu

tư vốn vào tư liệu sản xuất Với ưu thế nổi bật như hạn chế rủi ro,tiện lợi, không cần tài sản thế chấp, cho thuê tài chính hiện đang làloại hình dịch vụ được ưa chuộng trên thế giới đặc biệt là tại cácnước đang phát triển Các tài sản cho thuê tài chính ngày càng đadạng hơn, từ các thiết bị văn phòng như máy fax, máy vi tính chođến các phương tiện vận tải như xe tải, máy bay, và các dây chuyềnmáy móc thiết bị phục vụ sản xuất khác…

Nghị định của Chính phủ số 16/2001/NĐ-CP ngày 02/05/2001 về

tổ chức và hoạt động của Công ty Cho thuê tài chính định nghĩaCho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông quaviệc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và cácđộng sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê vớibên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiệnvận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắmgiữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tàisản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã đượchai bên thỏa thuận

Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lạitài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thoả thuậntrong hợp đồng cho thuê tài chính Tổng số tiền thuê một loại tàisản quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính, ít nhất phải tương

đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng

Các bước thuê tài chính có thể được minh họa qua mô hình giảnlược sau:

Doanh nghiệp thuê tài chính trực tiếp đàm phán với nhà cung cấpvề các điều kiện của hợp đồng mua bán như chủng loại tài sản, yêucầu kỹ thuật, giá cả, bảo hành, bảo dưỡng…

Doanh nghiệp thuê tài chính ký kết hợp đồng cho thuê tài chính vớicông ty CTTC

Công ty CTTC sẽ ký hợp đồng mua bán với nhà cung cấp theo cácđiều kiện mà nhà cung cấp và doanh nghiệp thuê tài chính đã thoảthuận

1.1.3 Đặc điểm giao dịch cho thuê tài chính

- Tài sản thuê và bên cung cấp tài sản do bên thuê lựa chọn màkhông phụ thuộc vào kỷ năng và ý kiến của bên thuê

- Thời hạn thuê trung hoặc dài hạn và không thể huỷ ngang theo ýchí của một bên

- Chi phí cho việc vận hành, bảo dưởng, sửa chữa, bảo hiểm tài sảnchuyễn giao từ bên cho thuê sang bên thuê

1.1.4 Sự khác biệt giữa cho thuê tài chính với hình thức cho thuê vận hành và các hình thức tín dụng khác

Cho thuê tài chính:

Trích dẫn:

Khi thị trường tài chính Việt nam chưa thật sự phát triển thì vấn đề

về vốn cho hoạt động của doanh nghiệp luôn là một bài toán làm

Thực tế cho thấy việc đổi mới công nghệ, máy móc thiết bị ở cácdoanh nghiệp sản xuất là một đòi hỏi bức thiết trong bối cảnh hộinhập để nâng cao chất lượng sản phẩm cũng như năng suất laođộng, giảm chi phí, tăng sức cạnh tranh trên thị trường Phần lớn cáctrang thiết bị của nhiều doanh nghiệp đã lạc hậu từ 2-3 thế hệ so vớicác nước tiên tiến Song muôn thuở nan giải vẫn là câu hỏi: lấy vốnở đâu? Hiện nay lượng vốn dài hạn đầu tư cho các dự án này ở cácdoanh nghiệp Việt nam là hết sức khiêm tốn Kênh tài trợ quenthuộc vẫn là đi vay ở các ngân hàng thương mại Tuy nhiên đối vớicác doanh nghiệp vừa và nhỏ, các doanh nghiệp mới ra đời khôngcó đủ tài sản đảm bảo cũng như uy tín thì việc tiếp cận nguồn vốnvay ngân hàng quả là khó khăn Trong những trường hợp như vậy,

đi thuê tài chính có thể là một giải pháp tối ưu

Vậy thật ra thuê tài chính khác gì với thuê thông thường mà nó lạicó khả năng là một kênh tín dụng hữu hiệu cho doanh nghiệp?

Chúng ta biết rằng khi doanh nghiệp cần mua sắm trang thiết bị sảnxuất có thể sử dụng hình thức thuê tài sản Nếu hợp đồng thuê tàisản gần như kéo dài suốt vòng đời hữu ích của nó và không thể hủyngang hoặc chỉ được hủy ngang khi doanh nghiệp đã bồi thườngthỏa đáng cho bên cho thuê thì gọi là thuê tài chính Ngược lại, thuêtài sản trong thời gian ngắn, và có thể hủy ngang tùy theo ý muốn

chủ quan của doanh nghiệp đi thuê gọi là thuê hoạt động ( thuêthông thường).

Theo quy định của pháp luật Việt Nam thì một giao dịch được gọi làthuê tài chính phải thoả mãn một trong những điêu kiện :

- Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê đượcchuyển quyền sở hữu tài sản thuê hoặc được tiếp tục thuê theo sựthoả thuận của hai bên

- Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê đượcquyền ưu tiên mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trịthực tế của tài sản thuê tại thời điểm mua lại;

- Thời hạn cho thuê một loại tài sản ít nhất phải bằng 60% thời giancần thiết để khấu hao tài sản thuê;

- Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng cho thuêtài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời

Do đó cho thuê tài chính thực ra là một hình thức cấp tín dụng Khimột hợp đồng thuê tài chính được ký kết, đồng nghĩa với việc doanhnghiệp được cấp một khoản vốn Khoản vốn này có được do doanhnghiệp không phải bỏ tiền ra mua tài sản mà vẫn có tài sản sử dụnglâu dài cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vì đáng lẽ ra, có thểdoanh nghiệp đã phải đi vay một số vốn tương đương giá trị tài sảntrong hợp đồng thuê trả cho công ty cho thuê tài chính bao gồm cảvốn gốc và lãi

Các hình thức của thuê tài chính.

Nếu máy móc, trang thiết bị do chính doanh nghiệp lựa chọn vàthỏa thuận với công ty cho thuê để mua tài sản đúng nhãn hàngmình cần thì hình thức đó gọi là thuê trực tiếp Ngoài ra, thuê tàichính còn có một hình thức khá phổ biến trong lĩnh vực bất độngsản nữa là hình thức bán và thuê lại (Sale and lease-back) Công tycho thuê tài chính sẽ mua tài sản của doanh nghiệp, trả cho doanhnghiệp một khoản tiền mặt rồi cho doanh nghiệp thuê lại tài sản đó.Thuê tài sản mua bằng vốn vay (Leverage leases) cũng là một hìnhthức thuê tài chính khác dễ bắt gặp Trong hình thức này có sự thamgia của 3 bên: bên đi thuê, bên cho thuê và nhà cho vay Ở đây,nghĩa vụ của doanh nghiệp đi thuê không có gì thay đổi, chỉ khác làbên cho thuê đã sử dụng hợp đồng cho thuê để thế chấp cho nhà chovay nhằm đảm bảo cho một khoản vay nào đó

Trên thế giới cho thuê tài chính đã xuất hiện từ rất sớm và phát triểnmạnh mẽ từ những năm 60 của thế kỷ trước Các sản phẩm cho thuêtài chính ngày càng đa dạng, từ máy fax, máy photocopy cho đến xetải, máy bay, tàu thủy… Tập đoàn IBM tại Mỹ còn cho thuê cả máy

vi tính Việt Nam Airlines cũng đã thuê máy bay của TEAC,AirFrance,…

Ở Việt Nam, hoạt động này có mặt từ năm 1995 sau quyết định số149/QĐ - NH5 ngày 17/5/1995 của NHNNVN Hiện tại có 11 Ctycho thuê tài chính được cấp phép hoạt động, trong đó có 7 công ty

trực thuộc các NHTM, 1 Cty liên doanh và 3 Cty 100% vốn đầu tưnước ngoài Sự phát triển mạnh mẽ của hoạt động cho thuê tài chínhtrong những năm gần đây bước đầu cho thấy được ưu điểm nổi trộicủa kênh tín dụng này đối với các doanh nghiệp Việt nam, nhất làcác doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Lợi ích của doanh nghiệp

Thông thường đối với các khoản vốn vay trung và dài hạn, các ngânhàng thương mại luôn đòi hỏi tài sản đảm bảo (thế chấp hoặc cầmcố) và chỉ cho vay tối đa là 80% tổng chi phí thực hiện dự án, nhưngvới kênh cho thuê tài chính, doanh nghiệp chẳng những không cầnký quỹ đảm bảo hay tài sản thế chấp mà còn có thể được tài trợ đến100% vốn đầu tư Lãi suất hoàn toàn dựa trên sự thỏa thuận của 2bên

Kênh tín dụng này cũng cho phép doanh nghiệp được hoàn toàn chủđộng trong việc lựa chọn máy móc thiết bị, nhà cung cấp, cũng nhưmẫu mã chủng loại phù hợp với yêu cầu của doanh nghiệp mình.Ngoài ra nếu doanh nghiệp đã lỡ đầu tư mua tài sản mà thiếu vốnlưu động thì vẫn có thể bán lại cho công ty cho thuê tài chính và sauđó công ty sẽ cho doanh nghiệp thuê lại Như vậy doanh nghiệp vừacó vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà vẫn được sửdụng tài sản

Kết thúc thời hạn thuê, doanh nghiệp được quyền ưu tiên mua lại tàisản với giá trị danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản tại thời

điểm mua lại.Bên cạnh đó một ưu điểm vô cùng quan trọng nữa của hình thức chothuê tài chính đó là lợi ích được hưởng từ tấm chắn thuế Tài sảncho thuê tài chính vẫn thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê nên bêncho thuê được phép khấu hao tài sản đó, làm giảm thuế thu nhậpphải nộp Mặt khác, bên đi thuê phải trả chi phí thuê, chi phí đóđược khấu trừ trước thuế nên cũng làm giảm thuế thu nhập màdoanh nghiệp phải nộp Như vậy cả hai doanh nghiệp đều nhậnđược lợi ích từ tấm chắn thuế.

Qua những nét phác họa cơ bản trên, kênh tín dụng cho thuê tàichính có thể là một sự lựa chọn tốt cho các doanh nghiệp vừa vànhỏ khi có nhu cầu Một đôi điều doanh nghiệp cần biết khi tiếp cậnvới hình thức tín dụng này là :

Điều kiện thuê tài chính:

Doanh nghiệp phải có dự án thuê tài chính khả thi, tình hình tàichính lành mạnh, và có khả năng tài chính để tham gia vào dự ánthuê

Danh mục hồ sơ thuê tài chính : (danh mục hồ sơ mà công ty tàichính yêu cầu là khá giống nhau, chỉ khác biệt ở 1 vài hồ sơ)

1 Hồ sơ pháp lý doanh nghiệp : 1 bộ

2 Biên bản quyết định của HĐQT, HĐTV, chủ doanh nghiệp vềviệc thuê tài sản (bản chính)

3 Giấy đề nghị thuê tài chính và Phương án thuê tài chính: 1 bộ

Bản thỏa thuận với nhà cung ứng tài sản kèm các tài sản kèm theocác tài liệu về tài sản thuê

Biên bản xác nhận về việc lựa chọn nhà cung cấp(theo mẫu)

4 Tài liệu liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp (bản chính): 1bộ

Báo cáo tài chính 2 năm gần nhất, quý gần nhất

Các tài liệu chứng minh năng lực tài chính khác

Tài liệu liên quan đến tài sản thuê

Cho thuê vận hành

Trích dẫn:

Cho thuê vận hành hay còn gọi là cho thuê hoạt động là dịch vụ mớimà NHNN Việt Nam đã cho phép các công ty cho thuê tài chínhcung cấp Theo đó doanh nghiệp sẽ thuê tài sản của công ty cho thuêtài chính trong một thời gian nhất định và hết thời hạn sẽ chuyển trảvề cho công ty cho thuê tài chính, không có hợp đồng mua bán giữahai bên như cho thuê tài chính

Dịch vụ này được các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài vànhững doanh nghiệp có thời gian hoạt động ngắn rất ưa chuộng Ởnước ngoài dịch vụ cho thuê vận hành phát triển song hành với dịchvụ cho thuê tài chính Tuy nhiên ở nước ta dịch vụ cho thuê vậnhành vẫn chưa được phổ biến nhiều do bị vướng ở một quy định củanhà nước về cho thuê vận hành Với quy định hiện nay, hợp đồngcho thuê vận hành của các công ty cho thuê tài chính chịu sự quản

lý của NHNN Việt Nam

Trong tương lai khi NHNN Việt Nam sửa đổi các điều khoản, cácluật đối với cho thuê tài chính thì có thể các công ty cho thuê tàichính sẽ thực hiện nghiệp vụ này một cách rộng rãi Về nguyên tắc,doanh nghiệp đang thuê tài chính chưa kết thúc hợp đồng vẫn đượcchuyển sang cho thuê vận hành, công ty cho thuê tài chính sẽ làmhợp đồng chấm dứt nhưng sẽ tính phí kết thúc hợp đồng trước thờihạn Khi đó, doanh nghiệp có thể ký hợp mới về cho thuê vận hành Những đặc điểm khác biệt nổi bật:

- Trong trường hợp cho thuê tài chính thông thường bên thuê cóquyền yêu cầu bên cho thuê chuyển quyền sở hữu tài sản cho mìnhkhi kết thúc thời hạn của hợp đồng cho thuê, nhưng với trường hợpcho thuê vận hành thì bên thuê lại không có quyền này;

- Mặc dù trong cả hai trường hợp quyền sở hữ tài sản thuộc về bêncho thuê trong thời hạn của hợp đồng thuê tài chính nhưng bên thuêvẫn có quyền khấu hao tài sản theo quy định của đối với thuê tàichính thông thường và trong trường hợp thuê vận hành thì bên chothuê lại thực hiện việc khấu hao;

- Trách nhiệm bảo dưỡng, bảo trì tài sản thuê trong cả hai trườnghợp khách nhau: trách nhiệm này thuộc về bên cho thuê trongtrường hợp thuê vận hành nhưng lại thuộc về bên cho thuê trongtrường hợp thuê thông thường

1.2 NỘI DUNG VÀ HÌNH THỨC CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1.2.1 Các chủ thể tham gia giao dịch cho thuê tài chính

1.2.1.1 Bên cho thuê – Công ty cho thuê tài chính

Theo Nghị định số 95/2008/NĐ-CP, công ty cho thuê tài chính làmột tổ chức tín dụng phi ngân hang, là pháp nhân Việt Nam; đượcthành lập và hoạt động tại Việt Nam dưới 3 hình thức: Công ty chothuê tài chính trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên; công tycho thuê tài chính trách nhiệm hữu hạn một thành viên và công tycho thuê tài chính cổ phần

Công ty cho thuê tài chính liên doanh là công ty cho thuê tài chínhđược thành lập tại Việt Nam, bằng vốn góp của bên Việt Nam vàbên nước ngoài trên cơ sở hợp đồng liên doanh Công ty cho thuê tàichính liên doanh được thành lập dưới hình thức công ty TNHH haithành viên trở lên

Công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài là công ty chothuê tài chính được thành lập tại Việt Nam với 100% vốn điều lệthuộc sở hữu của một hoặc một số tổ chức tín dụng nước ngoài vàđược thành lập dưới hình thức công ty TNHH

Ngoài ra, công ty cho thuê tài chính liên doanh hoặc 100% vốnnước ngoài muốn được hợp pháp phải được tổ chức có thẩm quyềncho phép hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam; có tổng số tàisản trên 10tỷ USD vào cuối năm trước thời điểm nộp đơn, trừtrường hợp Hiệp định đầu tư song phương giữa Việt Nam và nướcnguyên xứ có quy định khác

1.2.1.2 Bên đi thuê

Là doanh nghiệp được thành lập theo pháp luật Việt Nam, trực tiếpsử dụng tài sản thuê trong thời gian thuê theo mục đích kinh doanhhợp pháp của mình

Khi hợp đồng thuê tài chính được ký kết, bên thuê có quyền chọnthương lượng và thỏa thuận với bên cung ứng tài sản thuê về đặctính kỹ thuật, chủng loại, giá cả, việc bảo hiểm, cách thức và thờihạn giao nhận, lắp đặt và bảo hành tài sản thuê Trong quá trình sửdụng, tài sản thuê phải được sử dụng đúng mục đích đã thỏa thuậntrong hợp đồng, đồng thời phải có trách nhiệm bảo dưỡng, sửa chữatài sản thuê trong thời hạn thuê Không được chuyển quyền sử dụngtài sản thuê cho bên thứ ba nếu không đựoc công ty cho thuê tàichính đồng ý trước bằng văn bản Khi kết thúc thời hạn hợp đồng,bên thuê có nghĩa vụ hoàn trả tài sản thuê cho công ty cho thuê tàichính khi kết thúc thời hạn thuê và chịu mọi chi phí liên quan đếnviệc hoàn trả tài sản thuê

1.2.1.3 Nhà cung cấp

Là bên cung cấp thiết bị thuê tài chính Thực chất, chủ thể tham giagiao kết hợp đồng cho thuê tài chính chỉ gồm hai bên là bên thuê vàbên cho thuê Bên thứ ba trong quan hệ hợp đồng cho thuê tàichính- nhà cung cấp chỉ xuất hiện khi hai bên thuê và cho thuê thỏathuận xong về các điều khoản và khi đó bên nhà cung cấp xuất hiện

sẽ có trách nhiệm cung cấp đầy đủ các yêu cầu về máy móc thiết bị

theo bên thuê Nhà cung cấp thiết bị không phải là người tham giagiao kết hợp đồng cho thuê tài chính mà chỉ có trách nhiệm cungcấp đúng các yêu cầu về máy móc thiết bị của bên thuê Trong mốiquan hệ này, bên cho thuê trong hợp đồng cho thuê tài chính sẽ kýkết hợp đồng mua bán với nhà sản xuất và trả tiền cho bên bán, bênbán sẽ chuyển giao quyền sở hữu cho bên cho thuê Trong trườnghợp nếu có hư hỏng đối với máy móc thiết bị thì bên thuê sẽ đề nghịnhà sản xuất ( nhà cung cấp thiết bị ) sửa chữa, thay thế và trả tiền

1.2.2 Tài sản cho thuê tài chính

Là các máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sảnkhác được công ty đứng ra mua theo yêu cầu của bên thuê và nắmgiữ quyền sở hữu đối với các tài sản này trong suốt thời hạn chothuê Hiện nay, các công ty cho thuê tài chính không được cho thuêbất động sản Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựachọn mua lại tài sản hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thỏathuận trong hợp đồng thuê tài chính

1.2.3 Tiền thuê và phương thức tính tiền thuê

1.2.3.1.Tiền thuê

Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê tàichính, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thờiđiểm ký hợp đồng

1.2.3.2 Phương thức tính tiền thuê

1.2.4 Các hình thức cho thuê tài chính

1.2.4.1 Cho thuê tài chính thuần

Là một phương thức tài trợ vốn trung và dài hạn mà không thể hủyngang Một số đặc trưng của hoạt động cho thuê tài chính thuần nhưsau:

Thứ nhất, Thời gian thuê dài Thời gian này chiếm hầu hết đời sốnghữu ích của tài sản Đây là thời hạn thuê cơ bản Người thuê trả tiềnthuê cho người cho thuê để được quyền sử dụng tài sản Tại ViệtNam, thời hạn thuê ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết đểkhấu hao tài sản thuê

Thứ hai, Hiện giá thuần của toàn bộ khoản tiền thuê phải bù đắp chiphí mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng Khoản tiền thuê màngười thuê trả cho người cho thuê, theo định kỳ bao gồm tiền vốngốc, tiền lãi tín dụng, phần lợi nhuận hợp lý, chi phí quản lý đã đượckhấu trừ phần khuyến khích về các loại thuế mà tài sản được hưởng

Do đó, thuê thuần vừa là hình thức vay mượn nhưng cũng là mộthình thức tài trợ vốn của người cho thuê đối với người thuê

Thứ ba, người thuê phải chịu các khoản chi phí bảo trì, vận hành,phí bảo hiểm, thuế tài sản và các loại rủi ro xảy ra Bởi các khoảnphí này đều do người thuê chịu nên các khoản tiền thuê mà ngườicho thuê nhận được sẽ coi như là giá trị thuần của tài sản Đây cũnglà lý do gọi hình thức thuê này là thuê thuần

Thứ tư, khi kết thúc thời hạn thuê, người thuê có thể mua lại tài sản,thiết bị Người thuê có quyền lựa chọn một trong những hình thức

mua lại tài sản với giá trị hợp lý hay giá tượng trưng tùy theo sựthỏa thuận đã đựoc dự liệu từ trước trong hợp đồng Người thuêcũng có thể tiếp tục thuê tài sản đó hoặc nhận làm đại lý bán tài sảntùy theo sự ủy quyền của người cho thuê.

1.2.4.2 Thuê mua bắc cầu

Là hình thức của thuê mua thuần mới chỉ được phổ biến trong thờigian gần đây, xuất phát từ thực tế là các công ty cho thuê tài chínhcó những hạn chế về nguồn vốn không đủ khả năng để độc lập tự tàitrợ cho khách hang

Loại cho thuê này thường áp dụng cho những dự án đầu tư lớn Đâykhông phải là phương thức cùng tài trợ

Công ty cho thuê phải trả nợ vay từ tiền cho thuê và hưởng cáckhoản chênh lệch từ tiền cho thuê và tiền trả nợ Đây là hình thứccho vay có đảm bảo tài sản hình thành từ vốn vay

1.2.4.3 Cho thuê hợp tác

Đây là loại hợp đồng gồm nhiều bên tài trợ cho một người thuê Sựhợp tác, liên kết này có thể xảy ra theo chiều ngang hoặc theo chiềudọc tùy thuộc vào tính chất của tài sản thuê hoặc khả năng tài chínhcủa các nhà tài trợ Trong trường hợp tài sản có giá trị lớn, nhiềuđịnh chế tài chính hay các nhà chế tạo cùng nhau hợp tác để tài trợcho người thuê tạo thành sự liên kết theo chiều ngang Còn khi cáchang chế tạo hoặc định chế tài chính lớn giao tài sản cho chi nhánhhoặc cho đơn vị trực thuộc của mình để thực hiện giao dịch tài trợ

cho khách hang thi đây là sự liên kết theo chiều dọc.

Thuê mua liên kết thường thực hiện đối với các tài sản có quy môlớn, các công ty cho thuê có sự chuyên môn hóa ở mức độ cao Hìnhthức thuê mua này tạo điều kiện hợp tác kinh doanh giữa các nhàsản xuất và các định chế tài chính cũng như giữa các công ty mẹ vàcông ty con

1.2.4.4 Bán và tái thuê

Hợp đồng bán và tái thuê là một thỏa thuận tài trợ vốn mà một công

ty ( người thuê) bán tài sản của chính họ cho công ty khác ( ngườicho thuê) Đồng thời ngay lúc đó một hợp đồng thuê mua được thảo

ra với nội dung công ty mua tài sản đồng ý cho công ty bán tài sảnthuê lại chính tài sản mà họ đã bán

Khi giao dịch này hoàn tất, công ty thuê vừa có vốn để đầu tư sanglĩnh vực khác, nhưng họ lại tiếp tục duy trì việc sử dụng tài sản Người cho thuê giao lại tài sản cho người bán thong qua một hợpđồng hoàn trả toàn bộ hoặc hợp đồng thuê vận hành tùy theo sự thỏathuận giữa hai bên hoặc nếu công ty cho thuê phải vay tiền của ngânhang để tài trợ thì hợp hợp đồng đó lại có them hình thức thuê muabắc cầu

Đặc trưng chủ yếu của hợp đồng bán và tái thuê là người thuê giữquyền sử dụng tài sản và chuyển giao quyền sở hữu pháp lý chongười cho thuê, đồng thời nhận được tiền bán tài sản Người thuê sẽchuyển vị thế từ người chủ sở hữu thành người sử dụng và người

thuê Người cho thuê thì được chuyển từ vị thế người mua trở thànhvị thế người cho thuê Các tài sản được sử dụng cho dạng giao dịchthuê mua này là những tài sản có giá trị sử dụng hữu ích

Hình thức bán và tái thuê giúp cho đơn vị có thể giải quyết nhu cầuvề vốn lưu động, tạo ra lợi nhuận tính thuế hoặc để tái tài trợ trungvà dài hạn đối với những tài sản trước đó được mua bằng nguồn tiềnvay hoặc được dung để giảm chi phí huy động vốn nếu hình thức cómức lãi suất thấp hơn các chi phí sử dụng vốn khác

1.2.4.5 Thuê mua giáp lưng

Đây là phương thức tài trợ mà trong đó với sự thỏa thuận của ngườicho thuê, người thuê thứ nhất cho người thuê thứ hai thuê lại tài sảnmà người thuê thứ nhất đã thuê từ người cho thuê

Kể từ thời điểm hợp đồng thuê lại được ký kết, mọi quyền lợi vànghĩa vụ cùng tài sản thuê được chuyển giao từ người thuê thứ nhấtsang người thuê thứ hai Các chi phí pháp lý, di chuyển tài sản phátsinh từ hợp đồng này do người thuê thứ nhất và người thuê thứ haithỏa thuận với nhau Tuy nhiên người thuê thứ nhất vẫn phải chịutrách nhiệm liên đới đối với những rủi ro và thiệt hại liên quan đếntài sản vì họ là người trực tiếp ký kết hợp đồng với người cho thuêban đầu

Hợp đồng thuê mua này thường được thực hiện dưới dạng hợp đồnghoàn trả toàn bộ được ký kết giữa người cho thuê và người thuê thứnhất Nhưng khi vừa thực hiện được một phần hợp đồng, người thuê

thứ nhất không còn nhu cầu đối với tài sản đã thuê hay vì một lý donào đó nên họ phải tìm người thuê thứ hai để chuyển giao hợp đồng.Trong trường hợp này họ sẽ tránh được những chi phí không đángcó do không sử dụng tài sản mà vẫn phải trả tiền

1.2.4.6 Thuê mua trả góp

Tín dụng thuê mua trả góp cũng là một hình thức tài trợ vốn doanhnghiệp Khi một doanh nghiệp tiến hành thuê mua tài sản trong hìnhthức này, doanh nghiệp sẽ tiến hành thỏa thuận hợp đồng với chủ tàisản – nhà chế tạo và các định chế tài chính Hợp đồng này cho phépcông ty thanh toán tiền mua thiết bị làm nhiều kỳ vào những thờiđiểm ấn định trước và mỗi lần trả một phần giá trị tài sản và tiền lãi.Nếu doanh nghiệp tuân thủ hoàn tất các điều khoản trong hợp đồngthì vào thời điểm đáo hạn chủ tài sản sẽ chuyển giao quyến sở hữucho người mua

Hình thức tài trợ này có nguồn gốc từ những biện pháp khuyến mạicủa các hang chế tạo lớn nhằm đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm.Trong giai đoạn đầu, người bán thường giao quyền sở hữu chongười thuê ngay khi hợp đồng có hiệu lực

Lợi ích của hợp đồng thuê mua trả góp cũng tương đồng với lợi íchthuê mua nói chung đó là người thuê có thể sử dụng ngay tái sảncho hoạt động sản xuất kinh doanh mà không phải chi ngay mộtkhoản tiền lớn Mặt khác những chi phí trả cho nhà tài trợ theophương thức khấu hao nhanh sẽ làm giảm thuế phải nộp Tuy nhiên,

người thuê cũng chấp nhận chi phí tài trợ cao và họ cũng khôngđược hưởng khoản triết khấu bằng tiền mặt như khi mua hang trảngay Người mua cũng có thể mất quyền sở hữu tài sản vào thờiđiểm kết thúc hợp đồng nếu họ không thực hiện đúng tiến độ thanhtoán.

1.2.5 Vai trò của cho thuê tài chính

1.2.5.1.Đối với bên cho thuê

- CTTC cho phép doanh nghiệp cho thuê thu lợi nhuận an toàn hơnvà cao hơn so với cho thuê thông thường, rủi ro thấp hơn, vì lợinhuận từ tài sản cho thuê có tính ổn định cao, và trong suốt thời hạnthuê, bên cho thuê có quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản thuê nênngười cho thuê có khả năng nhanh chóng chiếm hữu lại tài sản nếungười đi thuê không tuân thủ hợp đồng và vẫn nhận được toàn bộ sốtiền thuê theo thoả thuận ban đầu

- Do tài trợ bằng hiện vật nên giá trị của vốn tài trợ luôn được giữvững mà không bị ảnh hưởng của lạm phát Vì đối với hình thức tàitrợ bằng cách xuất quỹ cho vay có thể làm biến động đến lưu lượngcủa đồng tiền trong lưu thông cũng như việc thu hồi đồng vốn vàocuối kỳ cho vay có thể giảm giá trị đồng tiền, còn hình thức tài trợtrực tiếp thông qua hiện vật tránh được rủi ro đó

- Đảm bảo sử dụng đúng mục đích của vốn tài trợ

- Mở rộng diện khách hàng, đa dạng hoá về hình thức sử dụng vốn

1.2.5.2 Đối với bên thuê

- CTTC giúp cho người thuê có thể nâng cao hiệu quả sử dụng đồngvốn trong điều kiện hạn chế về nguồn vốn đầu tư.

- CTTC giúp cho người đi thuê không bị ứ đọng vốn đầu tư vào tàisản cố định, tiếp nhận được công nghệ tiên tiến, thiết bị hiện đại

- CTTC là một phương thức tài trợ thuận lợi cho những khoản đầu

tư nhanh chóng, đáp ứng kịp thời các cơ hội kinh doanh của bênthuê Thông qua phương thức CTTC, người đi thuê có thể tìm kiếm,lựa chọn trước tài sản từ nhà cung cấp, sau đó mới yêu cầu Công tyCTTC tài trợ, nên ưu thế cho phép người thuê rút ngắn thời gian đầu

tư thiết bị, đặc biệt, thủ tục tài trợ cũng đơn giản và ít rủi ro hơn cácphương thức khác

1.2.5.3 Đối với nền kinh tế

- CTTC góp phần mở rộng chủ thể tham gia cung ứng nguồn vốncho nền kinh tế

- CTTC góp phần đổi mới công nghệ thiết bị, cải tiến khoa học kỹthuật

Vai trò đối với bên cho thuê:

- CTTC cho phép doanh nghiệp cho thuê thu lợi nhuận an toàn hơnvà cao hơn so với cho thuê thông thường, rủi ro thấp hơn, vì lợinhuận từ tài sản cho thuê có tính ổn định cao, và trong suốt thời hạnthuê, bên cho thuê có quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản thuê nênngười cho thuê có khả năng nhanh chóng chiếm hữu lại tài sản nếungười đi thuê không tuân thủ hợp đồng và vẫn nhận được toàn bộ số

tiền thuê theo thoả thuận ban đầu.

- Do tài trợ bằng hiện vật nên giá trị của vốn tài trợ luôn được giữvững mà không bị ảnh hưởng của lạm phát Vì đối với hình thức tàitrợ bằng cách xuất quỹ cho vay có thể làm biến động đến lưu lượngcủa đồng tiền trong lưu thông cũng như việc thu hồi đồng vốn vàocuối kỳ cho vay có thể giảm giá trị đồng tiền, còn hình thức tài trợtrực tiếp thông qua hiện vật tránh được rủi ro đó

- Đảm bảo sử dụng đúng mục đích của vốn tài trợ

- Mở rộng diện khách hàng, đa dạng hoá về hình thức sử dụng vốn

1.2.6 Rủi ro có thể xảy ra trong giao dịch Cho thuê tài chính

1.2.6.1 Rủi ro liên quan đến tài sản

Rủi ro được xem là sự không may mắn, sự tổn thất mất mát, nguyhiểm.Nó được xem là điều không lành, điều không tốt, bất ngờ xảyđến.Đó là sự tổn thất về tài sản hay là sự giảm sút lợi nhuận thực tế

so với lợi nhuận dự kiến.Rủi ro còn được hiểu là những bất trắcngoài ý muốn xảy ra trong quá trình kinh doanh, sản xuất của doanhnghiệp, tác động xấu đến sự tồn tại và phát triển của một doanhnghiệp.Tóm lại, theo quan điểm này thì rủi ro là những thiệt hại,mất mát, nguy hiểm hoặc các yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khókhăn hoặc điều không chắc chắn có thể xảy ra cho con người Theotrường phái hiện đại, rủi ro là sự bất trắc có thể đo lường được, vừamang tính tích cực, vừa mang tính tiêu cực Rủi ro có thể mang đếnnhững tổn thất mất mát cho con người nhưng cũng có thể mang lại

những lợi ích, những cơ hội Nếu tích cực nghiên cứu rủi ro, người

ta có thể tìm ra những biện pháp phòng ngừa, hạn chế những rủi rotiêu cực, đón nhận những cơ hội mang lại kết quả tốt đẹp cho tươnglai

Rủi ro liên quan đến tài sản là những thiệt hại, mất mát, nguy hiểmcó thể xảy ra với tài sản Trong hoạt động thuê mua tài chính thìnhững rủi ro này rất tiềm tàng và có thể xảy ra bất cứ lúc nào

1.2.6.2 Rủi ro về tài chính

Gồm các rủi ro về lãi suất, rủi ro tín dụng, rủi ro về ngoại hối và khảnăng thanh khoản trong hoạt động của các công ty tài chính như là:Khả năng không thu hồi được nợ, biến động tỷ giá, hay khách hàng

vi phạm các điều khoản của hợp đồng làm giảm hoặc mất giá trị củatài sản có tại các công ty tài chính

1.2.6.3 Các rủi ro chung trong kinh doanh

Rủi ro có mặt trong từng nghiệp vụ kinh doanh thuê mua tài chính,muốn có lợi nhuận phải chấp nhập rủi ro Hoạt động kinh doanh nóichung có rất nhiều rủi ro tiềm ẩn, và hoạt động thuê mua tài chínhcũng vậy Các rủi ro chung trong kinh doanh cho thuê tài chính như:Rủi ro về các điều kiện bất khả kháng: bão lũ, thiên tai,

1.2.7 Hợp đồng cho thuê tài chính

1.2.7.1 Khái niệm và đặc điểm của hợp đồng cho thuê tài chính

- Khái niệm hợp đồng cho thuê tài chính

Cơ sở pháp lý đầu tiên có đề cập đến khái niệm HĐCTTC là Thể lệ

tín dụng thuê mua ban hành kèm theo Quyết định số 149/QĐ - NH5ngày 27/05/1994 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.Theo quy định của văn bản pháp luật trên thì ở Việt Nam sử dụngkhái niệm hợp đồng tín dụng thuê mua, theo đó hợp đồng tín dụngthuê mua là một hợp đồng được ký kết giữa bên CTTC và bên thuêvà là cơ sở pháp lý xác định quyền hạn và trách nhiệm của Tổ chứctín dụng và bên thuê trong một giao dịch tín dụng thuê mua.

Đến NĐ 64/CP ngày 9/10/1995 thì hợp đồng tín dụng thuê muađược thay bằng HĐCTTC và HĐCTTC được định nghĩa là một loạihợp đồng kinh tế được ký kết giữa bên cho thuê và bên thuê về việccho thuê một hoặc một số máy móc thiết bị, động sản khác trongmột thời gian nhất định (thời hạn cho thuê) theo điều kiện sau: Khikết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê được chuyểnquyền sở hữu tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo sự thoả thuận củahai bêNgoài ra trong NĐ 64/CP còn quy định: thời hạn cho thuê mộtloại tài sản ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tàisản thuê Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồngthuê, ít nhất phải tương đương với giá trị tài sản đó trên thị trườngvào thời điểm ký hợp đồng

Những quy định trên của NĐ 64/CP là phù hợp với đặc điểm củamột giao dịch tài chính do Uỷ ban tài chính kiểm toán Quốc tếIASC đặt ra

NĐ16/CP ngày 02/05/2001 Theo Điều 17 của Nghị định 16/CP thì

"HĐCTTC là thoả thuận thuê một hoặc một số máy móc thiết bị,phương tiện vận chuyển và động sản khác theo những quy định tạiĐiều 1 của Nghị định này, phù hợp với các quyền và nghĩa vụ củacác bên HĐCTTC phải được lập thành văn bản phù hợp với quyđịnh của pháp luật Hợp đồng phải ghi rõ việc xử lý tài sản khi hợpđồng chấm dứt trước thời hạn Bên cho thuê và bên thuê khôngđược đơn phương huỷ bỏ hợp đồng, trừ những trường hợp nêu tạiđiều 27 Nghị định 16/CP "

- Đặc điểm của hợp đồng cho thuê tài chính

Thứ nhất, HĐCTTC là hợp đồng thanh toán trọn vẹn và không thểhuỷ ngang vì tài sản thuê thường có giá trị lớn và thời gian khấu hao

Thứ hai, HĐCTTC là loại hợp đồng tín dụng trung và dài hạn

Thứ ba, bên cho thuê cam kết mua tài sản theo thoả thuận của bênthuê với bên cung ứng

Bên thuê được quyền lựa chọn, trực tiếp nhận tài sản và tự chịutrách nhiệm về mọi mặt có liên quan đến tài sản thuê Vì vậy, ngườicho thuê không chịu bất cứ một trách nhiệm nào đối với việc địnhgiá tài sản, ngày giao hàng và việc bảo hành của nhà cung cấp dongười thuê chỉ định

Thứ tư, hết thời hạn hợp đồng, người thuê thuê tiếp tài sản hoặcmua lại tài sản đó theo thoả thuận trong hợp đồng

1.2.7.2 Các điều khoản cơ bản của hợp đồng