TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

CHƯƠNG1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1 • Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 2 • Phương pháp chủ yếu sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp 3 • Qui

Phân tích tài chính doanh nghiệp

Đề cương môn học

Đề thi

+ Trắc nghiệm (6 điểm)+ Tự luận (1 điểm)

+ Dạng nhớ

+ Dạng hiểu

+ Phân tích

Kiến thức cơ sở

Yêu cầu đối với sinh viên

 Tham dự đầy đủ số giờ trên lớp

 Làm bài tập đầy đủ trước khi GV chữa

 Tích cực tham gia thảo luận

Tài liệu chính

Xuân – 2011; NXB Đại học KTQD

Tài liệu tham khảo

 Phân tích và sử dụng các báo cáo tài chính –HVNH 2010

 Giáo trình phân tích tài chính của HVTC, NXBTC năm 2009

 Phân tích hoạt động doanh nghiệp của Nguyễn Tấn Bình, NXB Thống kê, tái bản lần thứ 5

 Phân tích báo cáo tài chính và định giá trị doanh nghiệp,

TS Phan Đức Dũng, NXB Thống kê 2009

 Chuyên khảo về BCTC, lập đọc, kiểm tra và phân tích

BCTC, PGS.TS Nguyễn Văn Công, NXB Tài chính 2005

 TT số 200/2014/TT-BTC (22/12/2014) của Bộ Tài chính

 Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam

Nội dung môn học

Chương 1 : Tổng quan về phân tích tài chính DN

Chương 2 : Giới thiệu các báo cáo tài chính

Chương 3 : Phân tích tình hình và kết quả KD

Chương 4 : Phân tích các mối quan hệ trên BCĐKT

Chương 5 : Phân tích các tỷ số tài chính

Chương 6 : Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ

CHƯƠNG1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH DOANH NGHIỆP

1 • Mục tiêu của phân tích tài chính doanh

nghiệp

2 • Phương pháp chủ yếu sử dụng trong phân

tích tài chính doanh nghiệp

3 • Qui trình phân tích tài chính doanh nghiệp

Tài liệu nghiên cứu chương 1

 Giáo trình PTTC chủ biên TS Lê Thị Xuân - NXB đại học KTQD 2011 (chương 1)

 Phân tích BCTC và định giá trị DN, TS.Phan Đức Dũng, NXB Thống kê 2009 (chương 2 và 3)

 Giáo trình PTTC HVTC- NXBTC 2009 (chương1)

 Phân tích hoạt động doanh nghiệp của Nguyễn Tấn Bình- NXBTK-2005(chương 1)

Khái niệm

Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính hiện hành với quá khứ Thông qua phân tích tình hình tài chính người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả cũng như những rủi ro hay triển vọng của doanh nghiệp

Mục tiêu của phân tích TCDN

Mục tiêu của phân tích TCDN

 Đối với nhà cung cấp vật tư, hàng hóa :

1 Phương pháp luận

kinh tế chính trị học

duy vật biện chứng, vận dụng nhuần nhuyễn các quy luật, các phạm trù của phép duy vật biện chứng

 Xem xét sự kiện kinh tế một cách toàn diện trong quá trình vận động và phát triển của chúng

biện chứng giữa các sự kiện

thực tế khách quan

xuyên phát hiện mâu thuẫn, phân loại mâu thuẫn và tìm ra các biện pháp để giải quyết các mâu thuẫn đó

2 Các phương pháp phân tích cụ thể

+ Phương pháp so sánh

+ Phương pháp phân tổ

+ Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố

+ Phương pháp Dupont

+ Phương pháp chỉ số

+ Phương pháp số tỷ lệ

a Phương pháp so sánh

 Khái niệm:

phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu cơ sở (chỉ tiêu gốc)

Các góc độ so sánh

năm trước

tiêu đã dự kiến (kế hoạch, dự báo, định mức)

của tổng thể (khu vực kinh doanh)

Điều kiện so sánh

Chỉ tiêu kỳ phân tích và kỳ gốc phải:

 SS theo hàng ngang: là ss các chỉ tiêu trên cùng một hàng giữa kỳ này với kỳ trước (hoặc các kỳ trước đó) cả về số tuyệt đối và tương đối.

 SS theo hàng dọc (theo cột): là ss các chỉ tiêu trên cùng 1 cột với chỉ tiêu được chọn làm tiêu chuẩn gốc, chỉ tiêu gốc được đặt ở 100%.

130.000 106.000 15.720 8.280

+ 30.000 + 26.000 + 3.720 + 280

30 32,5 31 3,5

b Phương pháp phân tổ

các kết quả kinh tế thành nhiều bộ phận, nhiều tổ theo những tiêu thức nhất định

phân tích

c Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh

tế

c1 Phương pháp thay thế liên hoàn

 Khái niệm:

Là PP tiến hành thay thế lần lượt từng nhân tố theo một trình tự nhất định Nhân tố nào được thay thế sẽ xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích Còn các nhân tố chưa thay thế phải giữ nguyên ở kỳ gốc.

 Điều kiện áp dụng:

Nội dung và trình tự của phương pháp

 Bước 1: Xác định công thức phản ánh mối liên hệ giữa các nhân tố đến chỉ tiêu kinh tế

 Bước 2: Sắp xếp các nhân tố theo một trình tự nhất định và không đổi trong cả quá trình phân tích

 Bước 3: Xác định đối tượng phân tích

 Bước 4: Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích

 Bước 5: Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố

Bước 1: Xác định công thức phản ánh mối liên

hệ giữa các nhân tố đến chỉ tiêu kinh tế

VD:

Bước 2: Sắp xếp các nhân tố theo một trình

tự nhất định và không đổi trong cả quá trình

Bước 3: Xác định đối tượng phân tích

Đối tượng phân tích:

Là chênh lệch giữa chỉ tiêu kỳ phân tích với chỉ tiêu kỳ gốc (∆)

VD: ∆ Gs = Gs1 – Gs0

Bước 4: Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích

 VD: Phân tích chỉ tiêu kinh tế Y

Y = a x b x c

Y0 = a0 x b0 x c0

Y1 = a1 x b1 x c1

∆ Y = Y1 - Y0

+ Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố a: ∆a

Thay a0 = a1 :

Ya = a1 x b0 x c0

∆a = Ya – Y0

= a1 x b0 x c0 - a0 x b0 x c0

+ Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố b:

+ Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố c: ∆c

∆c = Yc – Yb

= a1 x b1 x c1 - a1 x b1 x c0

Bước 5: Tổng hợp mức độ ảnh

hưởng của các nhân tố

phải bằng đối tượng phân tích

∆a + ∆b + ∆c = ∆ Y

VD: Phân tích chỉ tiêu giá trị sản xuất

của cty Tân Á năm 2014

1 Giá trị sản xuất (trđ)

2 Số công nhân sản xuất (người)

3 Số ngày làm việc bình quân của CNSX

(ngày)

4 Số giờ làm việc bình quân của CNSX (giờ)

250.000 500 250

8

256.838,4 520 252 8



∆b = Yb – Ya = a1 x b1 x c0 - a1 x b0 x c0

= a1 x (b1 – b0) x c0

∆c = Yc – Yb = a1 x b1 x c1 - a1 x b1 x c0

= a1 x b1 x (c1 – c0)

c3 Phương pháp cân đối

Là phương pháp dùng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố mà giữa chúng sẵn có mối liên hệ cân đối

Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố a:

d Phương pháp chỉ số

 Dùng mô hình chỉ số để phản ánh

sự biến động của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích

Gs1 CN1 x W1 IGs = =

Gs0 CN0 x W0

CN1 CN1 x W0 ICN = =

CN0 CN0 x W0

W1 CN1 x W1

IW = =

W0 CN1 x W0

Hay: Gs1 CN1 x W0 CN1 x W1 = x

Gs0 CN0 x W0 CN1 x W0 Ảnh hưởng của các nhân tố số CNSXbq:

∆CN = CN1 x W0 – CN0 x W0

Ảnh hưởng của nhân tố NSLĐbq năm: ∆W = CN1 x W1 – CN1 x W0

e Phương pháp phân tích số tỷ lệ

 Là một dạng so sánh bằng số tương đối Hai số liệu được chọn

để so sánh phải có quan hệ với nhau theo một cách nào đó.

 Bản thân các tỷ số chưa có nhiều ý nghĩa:





f Phương pháp phân tích Dupont

 Tách một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp (một tỷ số) thành tích của chuỗi các tỷ số có mối liên hệ nhân quả với nhau.

 VD: Tỷ suất LNST trên tổng TS (ROA)

LNST

ROA = x 100

Tổng TSbq

LNST DT và TN khác ROA = x

DT và TN khác Tổng TSbq

= ROS x AU

Phương trình Dupont

III Quy trình phân tích TCDN

Bước 1: Lập kế hoạch phân tích

 Bước 2: Thu thập và xử lý thông tin

+ Thông tin tài chính

+ Thông tin phi tài chính

lĩnh vực hoạt động)

 Bước 3: Xác định những biểu hiện đặc trưng

 Bước 4: Phân tích

 Bước 5: Tổng hợp và dự đoán