phân tích báo cáo tài chính tong cong ty gas Petrolimex

báo cáo tình hình tài chính tổng công ty gas Petrolimexctcpgiai đoạn 2011201Hiện nay, nước ta đang trong thời kỳ hội nhập nền kinh tế đang từng bước chuyển biến mẽ, các doanh nghiệp đều cố gắng để đạt được mục đích cuối cùng là tối đa hoá lợi nhuận. Vì vậy không chỉ là chỉ tiêu chất lượng, hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong suốt một kỳ hoạt động mà còn là chỉ tiêu đánh giá sự tồn tại của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Những thông tin mà bất kỳ một nhà quản trị nào cũng cần biết đều nằm trong báo cáo tài chính. Việc phân tích báo cáo tài chính nhằm cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính, đánh giá đúng thực trạng của công ty trong kỳ báo cáo về vốn, tài sản, hiệu quả sử dụng vố và tài sản hiện có, tìm ra tồn tại và nguyên nhân của sự tồn tại đó để có biện pháp phù hợp trong kỳ tiếp theo .Phân tích tình hình tài chính giúp cho ta thấy được tình hình sử dụng vốn,hiệu quả sử dụng vốn đầu tư,tạo điều kiên cho doanh nghiệp chủ động vốn và thuận lợi hơn trong việc cần thiết cho sản xuất cũng như tiêu thụ sản phẩm.5 .

Hiện nay, nước ta đang trong thời kỳ hội nhập nền kinh tế đang từng bướcchuyển biến mẽ, các doanh nghiệp đều cố gắng để đạt được mục đích cuối cùng làtối đa hoá lợi nhuận Vì vậy không chỉ là chỉ tiêu chất lượng, hiệu quả hoạt độngcủa doanh nghiệp trong suốt một kỳ hoạt động mà còn là chỉ tiêu đánh giá sự tồn tạicủa doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường.

Những thông tin mà bất kỳ một nhà quản trị nào cũng cần biết đều nằm trongbáo cáo tài chính Việc phân tích báo cáo tài chính nhằm cung cấp đầy đủ, kịp thời

và trung thực các thông tin về tài chính, đánh giá đúng thực trạng của công ty trong

kỳ báo cáo về vốn, tài sản, hiệu quả sử dụng vố và tài sản hiện có, tìm ra tồn tại vànguyên nhân của sự tồn tại đó để có biện pháp phù hợp trong kỳ tiếp theo

.Phân tích tình hình tài chính giúp cho ta thấy được tình hình sử dụng vốn,hiệuquả sử dụng vốn đầu tư,tạo điều kiên cho doanh nghiệp chủ động vốn và thuận lợihơn trong việc cần thiết cho sản xuất cũng như tiêu thụ sản phẩm

Như vậy việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp là rất cần thiếttrong quá trình kinh doanh hiên nay Đánh giá được đầy đủ ,chính xác tình hình tổchức,phân phối ,sử dụng và quản lý các loại vốn và nguồn vốn của doanhnghiệp ,vạch rõ khả năng tiềm tàng cũng như xu hướng phát triển của công ty trongtương lai Kết quả của việc phân tích tình hình tài chính cho chúng ta biết được thực

trạng hoạt động sản xuất kinh doanh cua doanh nghiệp tại thời điểm phân tích Để

làm rõ những vấn đề nêu trên ta đi vào phân tích tình hình tài chính của Tổng công ty Gas Petrolimex (PGC).

Để hoàn thành bài tiểu luận này em xin chân thành cảm on thầy Hồ Đăng Huy

là người trực tiếp hướng dẫn, dìu dắt em trong suốt thời gian vừa qua bằng tất cảtấm lòng chân tình và tinh thần trách nhiệm của mình.Trong quá trình làm bài tiểuluận do trình độ lý luận cũng như kinh nghiệm còn hạn chế nên bài báo cáo tàichính không thể tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận được ý kiến đónggóp Thầy cô và các bạn để em có thêm kinh nghiệm cũng như bài tiểu luận đượchoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUÁT VỀ CÔNG TY GAS PETROLIMEX 1

1.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG TY 1

1.1.1 Lịch sử hình thành 1

1.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy của tổng công ty gas petrolimex 2

1.1.3 Các sự kiện khác 3

1.2 VỊ THẾ CỦA CÔNG TY 5

1.3 NGÀNH NGHỀ KINH DOANH 5

1.4 CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN VÀ ĐẦU TƯ 6

1.4.1 Chiến lược thị trường 6

1.4.2 Chiến lược phân phối 7

1.4.3 Chiến lược giá 7

1.4.4 Chiến lược nguồn nhân lực 7

1.5 THUẬN LỢI –KHÓ KHĂN CỦA CÔNG TY 7

1.5.1 Thuận lợi 8

1.5.2 Khó khăn 8

1.6 ĐỐI THỦ CẠNH TRANH 9

CHƯƠNG 2:TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY GAS PETROLIMEX (2011-2015) 10

2.1 PHÂN TÍCH NGÀNH 10

2.1.1 Tổng quan về gas 10

2.1.2 Thuận lợi 10

2.1.3 Khó khăn 11

2.2 PHÂN TÍCH TỔNG QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY GAS PETROLIMEX-CTCP 12

2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 12

2.2.2 Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty 13

2.2.2.1 Phân tích xu hướng tài sản và nguồn vốn của công ty 13

2.2.2.2 Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn của công ty 17

2.2.3 Phân tích khái quát kết quả hoạt động kinh doanh 18

2.2.3.2 Phân tích kế cấu kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 24

2.3 PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH 29

2.3.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán 29

2.3.1.1 Khả năng thanh toán hiện hành 30

2.3.1.2 Khả năng thanh toán nhanh 31

2.3.2 Các tỷ số về cơ cấu tài chính 32

2.3.2.1 Tỷ số nợ 32

2.3.2.2 Khả năng thanh toán lãi vay 33

2.3.3 Các tỷ số hoạt động 34

2.3.3.1 Vòng quay hàng tồn kho 35

2.3.3.2 Kỳ thu tiền bình quân 36

2.3.3.3 Vòng quay tổng tài sản 38

2.3.4 Các tỷ số sinh lời 40

2.3.4.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản(ROA) 40

2.3.4.2 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu(ROE) 41

2.3.4.3 Tỷ suất sinh lời trên doanh thu(ROS) 42

2.3.4.4 Phân tích phương trình dupont 43

2.3.5 Phân tích nguồn và sử dụng nguồn 44

CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY GAS PETROLIMEX (2011-2015) 50

3.1 NHẬN XÉT 50

3.1.1 Ưu điểm 50

3.1.2 Nhược điểm 50

3.2 KIẾN NGHỊ 51

TỔNG CÔNG TY GAS PETROLIMEX

Địa chỉ : số 229 Tây Sơn - tòa nhà MIPEC,

quận Đống Đa, Hà Nội

 Giai đoạn từ năm 1998 trở về trước ,các công ty xăng dầu trực thuộc Tổng công

ty xăng dầu Việt Nam đều hoạt động kinh doanh gas thông qua các xí nghiệp gastrực thuộc Từ năm 1998 trở đi ,nền kinh tế phát triện mạnh,nhu cầu sử dụng gastrong công nghiệp và dân dụng tăng mạnh và trên thị trường hình thành ngành kinhdoanh gas độc lập với tốc độ tăng trưởng kinh doanh khá cao.Trước tình hình đóTổng công ty xăng dầu Việt Nam đã quyết định tách bộ phận kinh doanh gas thànhđơn vị kinh doanh gas độc lập để chuyên doanh mặt hàng này nhằm nâng cao hiệuquả kinh doanh trong toàn công ty

 Ngày 25/12/1998, Bộ trưởng Bộ Thương mại đã ký quyết định số BTM thành lập Công ty Gas trực thuộc Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam Công

1653/QĐ-ty Gas là doanh nghiệp Nhà nước có tư cách pháp nhân, thực hiện hạch toán kinh

tế độc lập, có con dấu riêng, được mở tài khoản tiền Việt và ngoại tệ tại ngân hàng

 Ngày 3/12/2003, Bộ trưởng Bộ Thương mại đã ký quyết định số BTM chuyển Công ty Gas thành Công ty Cổ phần Gas Petrolimex (PGC)

1669/2003/QĐ- Giấy phép kinh doanh số 0103003549 đăng ký lần đầu ngày 14/01/2004 do Sở

kế hoạch đầu tư Thành phố Hà Nội cấp với vốn điều lệ ban đầu là:

150.000.000.000 đồng

 Ngày 24/11/2006, Công ty chính thức niêm yết cổ phiếu tại Trung tâm giao dịchchứng khoán TP.HCM (nay là sở giao dịch chứng khoán TP.HCM ) theo quyếtđịnh số 65/GPNY-UBCK ngày 20/10/2006 do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp,

mã chứng khoán là PGC với 20.000.000 cổ phần mệnh giá 10.000 đ/CP được niêmyết.

 Năm 2007, Công ty đã phát hành và niêm yết thành công 5.000.000 cổ phầntương ứng với 50 tỷ đồng mệnh giá cổ phiếu 10.000 đ/CP

 Năm 2009, Công ty đã phát hành tăng vốn và niêm yết thành công 1.499.823 cổphần tương ứng với 14.998.230.000 đồng

 Tại thời điểm 31/12/2010, vốn điều lệ của công ty là 264.998.230.000 đồng

 Năm 2011, Công ty đã phát hành tăng vốn và niêm yết thành công 9.746.876 cổphần tương ứng với 97.468.760.000 đồng Tại thời điểm 31/12/2011 của Công ty344.466.990.000 đồng

 Ngày 05/02/2013: thực hiện đề án tái cấu trúc, công ty đổi tên thành Tổng công

ty gas Petrolimex - CTCP

 Năm 2013 tổng công ty đã hoàn thành việc tăng vốn điều lệ từ 344,446 tỷ đồnglên 502,875 tỷ

1.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy của tổng công ty gas petrolimex

Do địa bàn trải rộng khắp cả nước với nhiều chi nhánh lớn, nhỏ nên để phù hợpvới đặc điểm kinh doanh của mình công ty đã chọn cơ cấu tổ chức quản lí theo môhình trực tuyến- chức năng.Theo đó hệ thống chỉ huy trực tuyến Tổng giám đốc đếncác chi nhánh,các cửa hàng và kho tại Hà Nội.Tại các chi nhánh việc phân cấp đượctiến hành một cách triệt để,hoàn toàn chủ động trong các chính sách phát triển thịtrường, tổ chức bán hàng…

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY:

1.1.3 Các sự kiên khác

Năm 2000-2001:xây dựng hệ thống kho tồn chứa,cung cấp LPG với sức chứa của

2 bồn cầu:1000 tấn và hệ thống công nghệ nhà đóng bình gas,hệ thống PCCC tựđộng…với vốn đầu tư:80 tỷ đồng tại kho gas Nhà Bè-Tổng kho xăng dầu Nhà BèTP.HCM

HỆ THỐNG CỬA HÀNG BÁN LẺ HÀ NỘI

KHO GAS ĐỨC GIANG HÀ NỘI

CÔNG TY TNHH GAS SÀI GÒN

CÔNG TY TNHH GAS

PHÒNG KẾ TOÁN TÀI CHÍNH

PHÒNG QUẢN

LÝ KỸ THUẬT

PHÒNG CÔNG NGHỆ ĐẦU TƯ

PHÒNG XNK TỔNG HỢP

BAN KIỂM SOÁT

BAN TỔNG GIÁM ĐỐCHỘI ĐỒNG QUẢN TRỊĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

Năm 2001-2002:Đầu tư mở rộng xây dựng hệ thống kho tồn chứa,cung cấp LPGvới sức chứa 1 bồn cầu 1000 tấn và hệ thống công nghệ với vốn đầu tư 23 tỷ đồngtại kho gas Nhà Bè-Tổng kho xăng dầu Nhà Bè TP.HCM.

Năm 2005:Tái cấu trúc các chi nhánh gas trực thuộc tại Hải Phòng,Đà Nẵng,SàiGòng,Cần Thơ thành các công ty TNHH một thành viên.Công ty góp vốn thành lậpcông ty TNHH cơ khi Gas PMG(2 thành viên góp vốn)với vốn điều lê 22 tỷ đồng Năm 2006:Tiếp nhận bàn giao 9 Trạm chiết nạp Gas trực thuộc các công ty xăngdầu:B12 Quàng Ninh,Phú Thọ,Hà Nam Ninh,Quảng Bình ,Nghệ Tĩnh,Thừa ThiênHuế,Phú Khánh,Vũng Tày để công ty trực tiếp kinh doanh và mở rộng kênh phânphối.Đồng thời công ty lập dự án để triển khai đầu tư hệ thống kho LPG tại khu côngnghiêp Đinh Vũ-Hải Phòng và dư án kho LPG tại Đà Nẵng với tổng dự toán của hai

dự án này là 200 triệu đồng

Năm 2007:thực hiện triển khai thi công hệ thống LPG tại khu công nghiêp ĐinhVũ-Hải Phòng với vốn đầu tư 115 tỷ đồng,công trình dự kiến trong quý 3/2008nghiệm thu đưa vào sử dụng.Qúy 4/2007,công ty phối hợp với các công ty thànhviên đã chỉ đạo triện khai việc tái cấu trúc công ty TNHH Taxi Gas Sài GònPetrolimex chuyển sang công ty cổ phần,vốn góp của công ty đến thời điểm31/12/2007 :20,28 tỷ đồng chiếm 23% vốn điều lệ

Tháng 10 năm 2008 công trình kho gas Đình Vũ hoàn thành đưa vào sử dụng vớitổng sức chứa 3000 tấn gas

Từ 1/1/2009,ban lãnh đạo công ty đã chỉ đạo triển khai việc tái cấu trúc chuyểncác kho đầu mối và các Gas trực thuộc công ty TNHH Gas Petrolimex SàiGòn(trước đây) về công ty trực tiếp quản lý điều hành

Từ 01/04/2009,Công ty đã chuyển kho đầu mối từ các công ty TNHH Gas về công

ty quản lý :kho gas Thượng lý ,kho gas Nại Hiên(Đà Nẵng),kho gas Trà Nóc(CầnThơ) và kho gas Nhà Bè

Từ 01/09/2009 công ty đã đầu tư mua 1900 m2 cao ốc văn phòng tại mặt đường TâySơn,Hà Nội

Từ 01/11/2009 công ty thành lập chi nhánh gas Petrolimex tại Hà Nội và chuyển cáccửa hàng trực thuộc công ty tại Hà Nội sang chi nhánh gas Petrolimex tại Hà Nội.

1.2 VỊ THẾ CỦA CÔNG TY

Một trong những mục tiêu quan trọng nhất của Công ty là chiếm lĩnh thị trường,tạo ảnh hưởng trên thị trường Công ty đã thực hiện một loạt các giải pháp về sảnphẩm, đa dạng hóa phương thức bán hàng, tăng cường quảng cáo nhãn hiệu để đưasản phẩm Gas Petrolimex trở thành sản phẩm hàng đầu trên thị trường Với sảnlượng bán ra hàng năm chiếm gần 17% tổng nhu cầu LPG trên thị trường cả nước và

có tốc độ tăng trưởng cao, thương hiệu Gas Petrolimex đã được khẳng định trên thịtrường và trở nên quen thuộc với nhiều doanh nghiệp, nhiều hộ gia đình

Công ty là một trong các doanh nghiệp kinh doanh LPG đầu tiên tại thị trườngViệt Nam và cũng là một trong các doanh nghiệp luôn đi đầu trong việc nghiên cứu,ứng dụng thành công các mô hình cung cấp LPG mới Công ty là đơn vị đi tiênphong trong nghiên cứu các ứng dụng mới của LPG Hiện nay Công ty đang tronggiai đoạn phát triển các ứng dụng mới sử dụng LPG nhằm mở rộng thị trường bêncạnh các khu vực thị trường truyền thống là thị trường dân dụng, thương mại và khucông nghiệp

Gas là chất đốt sạch, cho nhiệt độ cao và năng suất tỏa nhiệt lớn, không gây ônhiễm môi trường, độ an toàn cao do được hóa lỏng dưới áp suất thấp, không ănmòn và tiện lợi trong vận chuyển, tồn trữ Trong thời gian gần đây, sự phát triểnkhông ngừng của khoa học kỹ thuật, gas còn được sử dụng trong ngành giao thôngvận tải, thay thế các nhiên liệu truyền thống như xăng, dầu…Mặt khác, nền kinh tếViệt Nam tăng trưởng với tốc độc khá cao làm cho thu nhập quốc dân tăng lên, do

đó nhu cầu tiêu thụ gas ngày một gia tăng Bên cạnh đó, hiện nay chưa có sản phẩmthay thế nào có ưu thế hơn so với sản phẩm gas nên nhu cầu tiêu thụ gas trong nhữngnăm tới là rất lớn Do đó, là một trong những đơn vị dẫn đầu trong ngành gas tại ViệtNam và với những chính sách hợp lý, Gas Petrolimex sẽ tận dụng cơ hội và ưu thế

để phát triển và mở rộng hơn nữa hoạt động kinh doanh trong tương lai

1.3 NGÀNH NGHỀ KINH DOANH

 Kinh doanh gas hoá lỏng.

 Kinh doanh kho bãi

 Kinh doanh vận tải hàng hoá bằng ô tô và đường thuỷ nội địa

 Mua bán vật tư, thiết bị, phụ kiện ngành gas

 Tư vấn đầu tư (trừ tư vấn tài chính, kế toán), tư vấn về chuyểngiao công nghệ

 Bảo dưỡng, sửa chữa, lắp đặt máy móc – thiết bị ngành gas

 Dịch vụ thương mại Kinh doanh nhà

 Môi giới bất động sản

Hoạt động kinh doanh Gas là hoạt động chủ yếu của công ty.Doanh thu từ hoạtđộng này chiếm trên 90% doanh thu của công ty.Công ty cũng cung cấp ra thị trườngcác thiết bị và phụ kiên được sử dụng với LPG như bình Gas ,van bình ,bồn chứaGas

1.4 CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN VÀ ĐẦU TƯ

Mục tiêu:

 Phấn đấu tốc độ tăng trưởng sản lượng gas bình quân hàng năm từ 5-7 phầntrăm và có thể cao hơn khi có cơ hội Lợi nhuận tăng trưởng một cách bền vữngđảm bảo mức chi trả cổ tức cho Cổ đông và có lợi nhuận tích lũy để tái đầu tư pháttriển

 Tiếp tục củng cố và nâng cao hiệu quả kinh doanh hoặc tái cấu trúc lại công

ty tại các đơn vị mà tổng công ty đã đầu tư liên doanh, liên kết.Tìm kiếm lợi nhuận

và sẵn sàng phát triển loại hình kinh doanh mới mà trước mắt là tận dụng lợi thế sẵn

có của Tổng công ty để phát triển loại hình kinh doanh này

 Phấn đấu xây dựng cơ cấu tài chính hợp lý,an toàn và hiệu quả hơn

1 4.1 Chiến lược thị trường

Trong bối cảnh hiện nay của nước ta,việc hội nhâp với thế giới ngày càng cầnthiết ,đa dạng và tất yếu,chính vì vậy công ty nhận định việc mở rộng thị trường làđiều kiện càn thiết để phát triển doanh nghiệp.Trong những năm tới công ty sẽ tiếptục nâng cao năng lực sạn xuất,đầu tư hệ thống kho tốn chứa và phân phối tại cáccảng,kho đầu mối,nâng cao năng lực quản trị hàng dự trữ,củng cố khách hàng truyềnthống và phát triển khách hàng mới,phân tích và tìm kiếm vùng thị trường còn

trống.Duy trì hướng phát triển công ty theo hướng đa ngành nghề va trục chính làkinh doanh Gas để tạo tiền đề cho sự phát triển mạnh công ty sau này.

1.4.2 Chiến lược phân phối

Đặc thù kinh doanh của công ty chủ yếu là lĩnh vực thương mại nên việc tiếp tụchoàn thiện và phát triển đa dạng các kênh phân phối tại các vùng thị trường trọngđiểm cũng như kênh phân phối được thiết lập tại hầu hết các Tỉnh ,Thànhpho61trong cả nước.Công ty xác định Gas là sản phẩm đặc thù cần đảm bảo an toàntrong khai thác ,vân chuyển và sử dụng.Chính vì vậy ,ngoài việc bán hàng đơn thuần,công ty gắn công tác dịch vụ kỹ thuật và công tác dịch vụ sau bán hàng để khẳngđịnh Petrolimex là sự lựa chọn của khách hàng

1.4.3 Chiến lược giá

Thị trường Gas tại Việt Nam trong vài năm trở lại đây là một trong những lĩnhvực cạnh tranh gay gắt trong đó bao gồm cả cạnh tranh về giá.Mặc dù vậy,chiến lượcgiá của công ty luông xác định mức giá phù hợp với thị trường trên cơ sở khả năngtài chính của công ty để cùng một số hãng Gas lớn khác bình ổn thị trường Gasnhằm đảm bảo hài hòa các lợi ích giữa nhà tiêu dùng và nhà phân phối

1.4.4 Chiến lược nguồn nhân lực

Nhân tố con người là nguồn lực tài chính vô hình góp phần quan trọng trong việcquyết định sự thành công ,phát triển doanh nghiệp.Do đó công tác quản trị nguồnnhân lực của công ty tập trung vào:

Phát triển nguồn nhân lực trẻ thông qua kế hoạch tuyển dụng và đào tạo nhằm tạo

ra động lực phát triển ,từng bước kế thừa và tiếp thu những kinh nghiệm từ độingũ cán bộ công nhân viên giàu kinh nghiệm

Thường xuyên đào tạo để nâng cao tay nghề,trình độ của đội ngũ nhân viên ,cánbộ,kỹ thuật,cán bộ quản lỳ

Từng bước cải tiến cơ cấu tổ chức,tiền lương ,tiền thưởng hợp lý nhằm khuyếnkhích tăng năng suất lao động cũng như tạo ra môi trường thuận lợi để mỗi cán

bộ công nhân viên tự khẳng định mình

Tạo điều kiện để mọi lao động trong công ty đều có cơ hội sở hữu cổ phần củacông ty nhằm phát huy tinh thần làm chủ,gắn bó lâu dài với công ty

1.5 THUẬN LỢI –KHÓ KHĂN CỦA CÔNG TY

1.5.1 Thuận lợi

Thương hiệu Gas Petrolimex có uy tín và vị thế vững chắc trên thị trường GasViệt Nam.Công ty chiếm thị phần lớn trong toàn quốc (khoảng 17%-20%)trong tổng

số trên 100 đơn vị kinh doanh Gas,công ty có tốc độ tăng trưởng ồn định

Công ty có uy tín cao về chất lượng ,có mạng lưới công ty con ,các chinhánh ,cửa hàng,các đại lý phân phối Gas lớn trên toàn quốc

Đội ngũ quản lý có trình độ kinh nghiệm và năng động

Là đơn vị duy nhất trong ngành kinh doanh Gas tham gia một cố tổ chứcnhư:Hiệp hội Gas thế giới,Hiệp hội gốm sứ Việt Nam…

1.5.2 Khó khăn

Bước vào thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2009,bức tranh tương laihết sức ảm đảm do kinh tế thế giới nói chung ,kinh tế Việt Nam nói riêng vẫn trongguồng suy thoái,không có nhiều dấu hiệu phục hồi với mô hình dự báo khác nhau Chịu ảnh hưởng của suy thoái toàn cầu,môi trường kinh doanh tại Việt Nam cũngliên tục thay đổi.Tổng cầu chung của nền kinh tế suy giảm,cán cân thanh toán mấtcân đối nghiêm trọng,ngoại tệ khan hiếm,thị trường ngoại hối diễn biến phức tạp vàliên tục tạo sức ép giảm giá lên đồng nội tệ dẫn tới những đợt chỉnh giá của ngânhàng nhà nước.Do đó,mặc dù với nhiều giải pháp được đề ra và thực hiện kịp thời để

hỗ trợ nền kinh tế nhưng kết thúc năm mức tăng trưởng GDP chỉ đạt 5,2% thấp hơnnhiều so với năm trước

Trong bối cảnh khủng hoảng tài chính,kinh tế chậm phát triển,thị trường dầu mỏnói chung và thị trường LPG nói riêng hết sức nhạy cảm với các thông tin về sứckhỏe và tình hình tài chính của các nền kinh tế.Đây chính là nguyên nhân làm chocác dự báo về nhu cầu tiêu thụ,xu hướng diễn biến của giá cả trên thị trường thế giớihết sức phức tạp và khó lường,gây khó khăn cho công tác dự báo,dự đoán và hoạchđịnh chính sách kinh doanh của mỗi công ty

Sự cạnh tranh trên thị trường đầu ra đặt trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế ngàycàng khốc liệt và diễn ra mạnh mẽ hơn.Đối với thị trường gas rời ,trong việc lựachọn người cung cấp,khách hàng đặt trọng tâm về yếu tố giá nhiều hơn và trong điềukiện sự đa dạng về nguồn hàng,các công ty làm ăn nghiêm túc,coi trọng chất lượnghàng hóa gặp nhiều khó khăn trong việc cạnh tranh với các công ty mua hàng pha

trộn ,hàng chất lượng kém.Việc lợi dụng công nợ và việc lựa chọn nhà cung cấp cóthể tài trợ công nợ cũng là một đặc điểm nổi bật tại thị trường gas rời trong giai đoạnnày.Thị trường gas bình,đặc biệt là bình gas dân dụng luông trong tình trạng cạnhtranh gay gắt,thiếu lành mạnh ,thiếu sự can thiệp của Nhà nước đã dẫn tới việc sangnạp lậu trái phép vẫn diễn ra phổ biến,kinh doanh theo kiểu” xã hội đen”,nhổ vỏbình,kinh doanh vỏ bình,cắt tai xách,mài logo vỏ bình của những thương hiệu uytín…diễn ra phổ biến,liên tục tăng gia và hoạt động với quy mô lớn.

1.6 ĐỐI THỦ CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY

 CTCP Dầu khí An Pha S.G

 Công ty cổ phần Kinh doanh khí hoá Lỏng Miền Bắc

 CTCP MT Gas

 CTCP Nhiên liệu Sài Gòn

 CTCP Kinh doanh Khí hoá lỏng miền Nam

 CTCP Thương mại và Dịch vụ Dầu khí Vũng Tàu

CHƯƠNG 2:TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY GAS

PETROLIMEX-CTCP(PGC)

2.1 PHÂN TÍCH NGÀNH

2.1.1 Tổng quan về gas

Nền kinh tế Việt Nam tăng trưởng mạnh với, môi trường đầu tư thông thoánghơn, nhiều ngành nghề đòi hỏi sử dụng nhu cầu khí đốt hoá lỏng (LPG) và đặc biệt làgas khá cao, đời sống nhân dân được cải thiện cũng kích thích nhu cầu tiêu dùng gastrong các hộ gia đình và thị trường gas tại Việt Nam đã chính thức trở lại

Gas là nhà cung cấp khí khô duy nhất tại Việt Nam: Với lợi thế là thành viên củaPVN,Gas có toàn quyền khai thác,phân phối khí và các sản phẩm khí từ các mỏ dầukhí do PVN sở hữu hoặc liên doanh Bên cạnh đó,PV Gas với hơn 20 năm hình thành

và phát triểm, đã đầu tư xây dựng một hệ thông cơ sở hạ tầng công trình khí, từ thugom,vận chuyển, chế biến,phân phối khí và các sản phẩm khí với công nghệ hiện đạiđược quản lý và vận hành theo chuẩn quốc tế và vẫn đang tiếp tục được đầu tư mởrộng và phục vụ sản xuất kinh doanh

GAS là công ty niêm yết lớn nhất trong họ Dầu khí với vốn điều lệ 18.590 tỷđồng, cũng đồng thời là doanh nghiệp lớn nhất trong 9 doanh nghiệp kinh doanh khíđốt, năng lượng hiện đang niêm yết trên thị trường

Là một cổ phiếu khá “trẻ” trên HoSE (bắt đầu giao dịch từ tháng 5/2012),GAS

đã sớm gây được sự chú ý của nhà đầu tư

Nhà nước thực hiện chính sách mở cửa, khuyến khích và đầu tư trong và ngoàinước theo hướng công nghiệp hoá và hiện đại hoá, nền kinh tế đã hình thành nhiều dự

án sử dụng gas với khối lượng lớn (400- 600 tấn/ tháng), đặc biệt là trong các lĩnhvực gốm sứ,

vật liệu xây dựng Các ngành kinh tế, đặc biệt là khu công nghiệp tăng trưởng cũng sẽkéo theo nhu cầu tiêu thụ gas gia tăng

giao thông vận tải, thay thế các nhiên liệu truyền thống như xăng, dầu; các loại bìnhnước nóng sử dụng gas, tiết kiệm năng lượng, an toàn

Gas là công ty duy nhất cung cấp khí khô trên thị trường hiện nay Trong khi đó,nhu cầu về khí khô trong sản xuất điện, gốm, sứ, gạch, kính, phân bón… khôngngừng gia tăng qua các năm Năm 2011, do khủng hoảng nên nhu cầu khí khô giảmnhẹ, nhưng vẫn vượt quá khả năng cung cấp của GAS Lợi thế này đã giúp GAS có

vị trí nhất định trong ngành kinh doanh khí

Nhà máy điện là khách hàng lớn nhất của sản phẩm khí khô với khoảng 83,7% sảnlượng khí khô tiêu thụ, để sản xuất khoảng 40% tổng sản lượng điện quốc gia Dựkiến trong vài năm tới sẽ có khoảng 8 nhà máy điện đi vào hoạt động Đây sẽ lànhững đối tượng khách hàng tiềm năng của GAS trong tương lai gần

Nhà máy đạm (Đạm Phú Mỹ và Đạm Cà Mau) là đối tượng khách hàng thứ hai vớitổng khối lượng tiêu thụ khoảng 9,3% sản lượng khí khô Hai nhà máy đạm nàyđang có tình hình kinh doanh khá ổn định, đặc biệt là Đạm Cà Mau sau một thời gianngắn hoạt động đã cho kết quả rất khả quan

Khoảng 5,7% tổng sản lượng khí khô còn lại của GAS được bán cho các hộ tiêuthụ khí thấp áp tại các khu công nghiệp Bà Rịa – Vũng Tàu,Đồng Nai,… Theo đánhgiá, các hộ công nghiệp là nhóm khách hàng tiềm năng do trong tương lai công ty kỳvọng sẽ ra đời thêm nhiều các khu công nghiệp dọc theo tuyến ống từ Bà Rịa – VũngTàu lên Tp HCM

Đối với khách hàng chính của sản phẩm khí khô,Chính phủ đã đồng ý chủ trươngGAS tăng giá bán khí cho khách hàng theo giá thị trường khu vực,xem đây là điềukiện tiên quyết để nâng cao hơn nữa hoạt động của công ty.Đây là một lợi thế củaGAS mà không phải doanh nghiệp nào cũng có được

2.1.3 Khó khăn

Cùng với đà lao dốc của giá dầu thế giới,giá gas bán lẻ trong nước đang ở mứcthấp nhất trong 3 năm qua.Trong lúc người tiêu dùng phấn khởi thì các doanh nghiệp(DN) kinh doanh gas đầu mối “méo mặt” vì vốn bốc hơi theo lượng hàng tồnkho.Giá gas có xu hướng giảm, các khâu trung gian như tổng đại lý, đại lý, cửa hànggiảm lấy hàng, lượng hàng tập trung ở DN đầu mối nên đây là khâu bị thiệt hại nhất

“Hiện giá gas bị thả nổi theo giá thế giới dù quy định về dự trữ là bắt buộc nhưng

nhà nước không cho DN hạch toán lượng hàng tồn kho giá cao của tháng trước vàogiá bán của tháng sau nên DN rất khó trong điều hành kinh doanh”.Do tác động từcuộc “tháo chạy” không sử dụng gas cách đây 1 năm nên nhu cầu tiêu thụ gas trênthị trường chưa tăng tương xứng do khách hàng đã trót đầu tư cơ sở vật chất để sửdụng nhiên liệu khác

2.2 PHÂN TÍCH TỔNG QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY GAS PETROLIMEX-CTCP

2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

Bảng 2.1:Bảng cân đối kế toán rút gọn của công ty gas Petrolimex (năm 2011-2015)

ĐVT:Triệu đồng

TÀI SẢN

A Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 515,435 856,306 1,361,573 1,349,566 872,489

I Tiền và các khoản tương đương tiền 57,572 100,583 362,841 170,367 55,824

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 6,628 233,501 519,561 762,324 411,000 III Các khoản phải thu ngắn hạn 309,020 314,222 297,301 271,997 263,878

IV Tổng hàng tồn kho 129,487 180,311 145,931 109,930 126,887 V.Tài sản ngắn hạn khác 12,728 27,689 35,939 34,948 14,900

B Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 626,710 652,253 677,645 691,166

1,162,07 2

II Tài sản cố định 258,595 296,211 301,571 356,316 401,628 III Bất động sản đầu tư 21,540 16,992 7,524 7,921 7,739

IV Tài sản dở dang dài hạn 65,425 28,531 57,123 7,529 14,262

V Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 7,259 5,765 5,928 1,001 397,000

VI Tổng tài sản dài hạn khác 273,891 304,754 305,499 318,399 340,495

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1,142,145 1,508,559 2,039,218 2,040,732

2,034,56 1 NGUỒN VỐN

A Nợ phải trả 558,225 889,258 1,362,095 1,412,016

1,385,59 2

I Nợ ngắn hạn 403,557 730,380 1,201,153 1,255,033

1,229,27 3

II Nợ dài hạn 154,668 158,878 160,942 156,983 156,319

B Nguồn vốn chủ sở hữu 583,920 619,301 677,123 628,716 648,969

I Vốn chủ sở hữu 583,920 619,301 677,123 628,716 648,969

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1,142,145 1,508,559 2,039,218 2,040,732

2,034,56 1

Bảng cân đối kế toán cho chúng ta biết được toàn bộ giá trị tài sản hiện có của công

ty gas Petrolimex theo cơ cấu tài sản,nguồn vốn,và cơ cấu nguồn vốn hình thành cáctài sản đó.Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán, ta có thể nhận xét,đánh giá khái quáttình hình tài chính của công ty như sau:

 Tổng tài sản và tổng nguồn vốn của công ty ngày càng tăng,cụ thể là năm

2011 tổng tài sản 1.142.145 triệu đồng đến năm 2014 là 2.040.732 triệuđồng.Nhưng từ năm 2014 đến năm 2015 thì tổng tài sản và tổng nguồn vốn giảm nhẹxuống còn 2.034.561 triệu đồng

 Tổng tài sản tăng mạnh từ năm 2011 đến 2014 là do tài sản lưu dộng và tàisản ngắn hạn tăng 834.131 triệu đồng còn tài sản cố định và đầu tư dài hạn tăngnhưng tăng nhẹ 64.456 triệu đồng.Đến năm 2015 thì tổng tài sản giảm do tài sản lưuđộng và tài sản ngắn hạn giảm 477.077 triệu đồng trong khi tài sản cố định và đầu tưdài hạn tăng 470.906 triệu đồng

 Tổng nguồn vốn tăng mạnh từ năm 2011 đến 2014 là do quy mô hoạt độngcủa công ty tăng ,các khoản nợ cũng tự động tăng 853.719 triệu đồng,còn vốn chủ sởhữu tăng nhẹ 44.96 triệu đồng.Từ năm 2014 đến năm 2015 tổng nguồn vốn giảm do

nợ phải trả giảm 26.424 triệu đồng còn vốn chủ sở hữu tang 20.253 triệu đồng

2.2.2 Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty

2.2.2.1 Phân tích xu hướng tài sản và nguồn vốn (theo chiều ngang)

Bảng 2.2: Phân tích xu hướng tài sảnvà nguồn vốn của công ty Gas Petrolimex(2011-2015)

tương đương tiền 43,011 74.71% 262,258 260.74% -192,474 -53.05% -114,543 -67.23%

II Các khoản đầu tư tài

chính ngắn hạn 226,873 3422.95% 286,060 122.51% 242,763 46.72% -351,324 -46.09% III Các khoản phải thu

IV Tổng hàng tồn kho 50,824 39.25% -34,380 -19.07% -36,001 -24.67% 16,957 15.43% V.Tài sản ngắn hạn khác 14,961 117.54% 8,250 29.80% -991 -2.76% -20,048 -57.37%

B Tài sản cố định và

I Các khoản phải thu dài

II Tài sản cố định 37,616 14.55% 5,360 1.81% 54,745 18.15% 45,312 12.72% III Bất động sản đầu tư -4,548 -21.11% -9,468 -55.72% 397 5.28% -182 -2.30%

IV Tài sản dở dang dài

- Tổng tài sản của công ty Gas Petrolimex năm 2012 tăng 366.414 triệu đồng

tương ứng với tỷ lệ 32,08% so với năm 2011.Trong đó tài sản lưu động và đầu tư

ngắn hạn tăng 340.871 triệu đồng với tốc độ tăng 66,13%,còn tài sản cố định và đầu

tư dài hạn chỉ tăng 25.543 triệu đồng chiếm tỷ lệ thấp 4,08%.Các khoản tiền và

tương đương tiền ,các khoản phải thu,hàng tồn kho đều tăng và đặc biệt là các khoảnđầu tư tài chính ngắn hạn tăng mạnh nhất với tỷ lệ tăng 3422,95% của năm 2012 sovới năm 2011.Công ty không có các khoản thu dài hạn,bất động sản đầu tư ,tài sản

dở dang dài hạn hay các khoản đầu tư tài chính dài hạn đều có xu hướng giảm trongkhi tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác chỉ tăng nhẹ làm cho tài sản cố định vàtài sản dài hạn chỉ tăng 25.543 triệu đồng với tỷ lệ thấp 4,08%

- Năm 2013 so với năm 2012 tổng tài sản của công ty tăng mạnh 530.659triêu đồng với tỷ lệ tương ứng 35,18%.Công ty chủ yếu tăng mạnh tài sản lưu động

và đầu tư ngắn hạn,còn tài sản cố định và đầu tư dài hạn tăng rất it.Tài sản lưu động

và đầu tư ngắn hạn tăng 505.267 triệu đồng với tỷ lệ 59,01%,trong đó công ty tăngtiền và các khoản tương đương tiền,các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và tài sảnngắn hạn khác.Lượng dự trữ tiền mặt cao làm tăng tính thanh khoản của công tyđồng thời cũng làm giảm khả năng sinh lời Các khoản phải thu ngắn hạn và hàngtồn kho giảm chứng tỏ công ty đang có tốc độ luân chuyển nhanh,tránh ứ đọngvốn.Đối với tài sản cố định và đầu tư dài hạn công ty đi theo xu hướng giảm bấtđộng sản đầu tư 9.468 triệu đồng với tỷ lệ giảm 55,72 % còn các khoản mục khácđều tăng

- Đến năm 2014 tài sản của công ty tăng nhưng chỉ tăng 1.514 triệu đồng với tỷ

lệ 0,07% so với năm 2013.Tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn giảm do công tychỉ tăng các khoản đầu tư tài chính nhưng lại giảm các khoản mục như giảm tiền vàcác khoản tương đương tiền,giảm khoản phải thu,giảm hàng tồn kho.Tài sản cố định

và đầu tư dài hạn tăng từ 667.645 triệu đồng năm 2013 lên 691.166 triệu đồng năm

2014 với tỷ lệ 2%.trong đó tài sản cố định tăng 18.15% chứng tỏ công ty có quytrình công nghệ máy móc ngày càng hiện đại hơn,giảm bớt chi phí nhân công và chiphí nguyên vật liệu

- Tình hình tổng tài sản năm 2015 giảm so với năm 2014 do tài sản lưu động

và đầu tư ngắn hạn giảm 477.077 triệu đồng trong khi tài sản cố định và đầu tư dàihạn tăng 470.906 triệu đồng Tiền và các khoản tương đương tiền ,các khoản phảithu,các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn đều giảm.Các khoản đầu tư tài chính dài hạntăng mạnh 39.999 triệu đồng với tỷ lệ tương ứng 395560,34% so với năm 2013,cáckhoản mục còn lại tăng nhưng tăng nhẹ

 Nguồn vốn

- Xét về nguồn vốn ta thấy tổng nguồn vốn năm 2012 tăng 366.414 triệu đồngtương ứng với 32,08% so với năm 2011.trong đó chủ yếu tăng ở mưc nợ phải trả331.003 triệu đồng với tỷ lệ 59,3% còn nguồn vốn chủ sở hữu chỉ tăng 35.381 triệuđồng.Do quy mô hoạt động của công ty tăng kéo theo đó một số khoản nợ sẽ tự độngtăng theo,công ty được mua chịu nhiều hơn,mức chiếm dụng tiền lương và thuế cũngcao hơn nên khoản nợ phải trả cũng tăng 326.823 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ80,99%

- Năm 2013 khoản nợ phải trả tăng 472.837 triệu đồng với tỷ lệ 53,17% so vớinăm 2012.Nợ ngắn hạn cao cho thấy công ty rủi ro thanh toán cao.Nhu cầu thanhtoán các khoản nợ ngắn hạn sẽ là áp lực lớn trong các chính sách tài chính của công

ty làm cho công ty phải hi sinh mục tiêu sinh lời nhằm duy trì khả năng thanh toán

nợ ngắn hạn,ảnh hưởng tới hoạt đông củ công ty.Nguồn vốn chủ sở hữu của công tynăm tăng 57.822 triệu đồng với tỷ lệ 9,34% so với năm 2012

- Quan sát tốc độ tăng giảm nguồn vốn ta thấy nợ phải trả năm 2014 so với

2013 49,921 triệu đồng với tỷ lệ 3,67%.Như vậy công ty đang có xu hướng khôngtốt ,nợ phải trả tăng trong khi vốn chủ sở hữu lại giảm 48.407 triệu đồng.Vốn chủ sởhữu giảm công ty phải thu hẹp quy mô sản xuất kinh doanh hay quy mô đầu tư chophù hợp.Công ty không có nguồn kinh phí và các quỹ khác

- Năm 2015 tổng nguồn vốn giảm 6.171 triệu đồng tương ứng với tỷ lê 0,30%) so với năm 2014.Nguyên nhân là do khoản mục nợ phải trả giảm 26.424triệu đồng còn vốn chủ sở hữu chỉ tăng 20.253 triệu đồng So với năm 2014 thì đâycũng là dấu hiệu tốt cho công ty khi đã giảm được các khoản nợ phải trả và vốn đầu

(-tư chủ sở hữu ,lợi nhuận của công ty cũng tăng lên.`

2.2.2.2 Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn (theo chiều dọc)

Bảng 2.3: Phân tích dọc tài sản và nguồn vốn của công ty Gas Petrolimex 2015)

(2011-Đvt:Triệu đồng

TÀI SẢN

A Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 45.13% 56.76% 66.77% 66.13% 42.88%

I Tiền và các khoản tương đương tiền 5.04% 6.67% 17.79% 8.35% 2.74%

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0.58% 15.48% 25.48% 37.36% 20.20% III Các khoản phải thu ngắn hạn 27.06% 20.83% 14.58% 13.33% 12.97%

IV Tổng hàng tồn kho 11.34% 11.95% 7.16% 5.39% 6.24%

B Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 54.87% 43.24% 33.23% 33.87% 57.12%

I Các khoản phải thu dài hạn 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.05%

II Tài sản cố định 22.64% 19.64% 14.79% 17.46% 19.74% III Bất động sản đầu tư 1.89% 1.13% 0.37% 0.39% 0.38%

IV Tài sản dở dang dài hạn 5.73% 1.89% 2.80% 0.37% 0.70%

V Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 0.64% 0.38% 0.29% 0.05% 19.51%

VI Tổng tài sản dài hạn khác 23.98% 20.20% 14.98% 15.60% 16.74% VII Lợi thế thương mại 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

 Qua bảng phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn từ năm 2011 đến năm 2015

ta thấy cơ cấu tài sản của công ty thay đổi theo hướng giảm tỷ trọng tài sản lưu động

và đầu tư ngắn hạn , tăng tài sản cố định và đầu tư dài hạn.Tỷ trọng tài sản lưu động

và đầu tư ngắn hạn năm 2011 là 45,13%,đến cuối năm 2015 là 42,88 % Tuy nhiên

từ năm 2011 đến năm 2014 tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn lại tăng45,13% lên 66,13%.Trong đó chủ yếu là tăng tỷ trọng tiền và các khoản tươngđương tiền,các khoản đầu tư tài chình ngắn hạn còn hàng tồn kho và các khoản phảithu ngắn hạn giảm Đến năm 2015 thì tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn giảm còn42,88%.Thay đổi cơ cấu tài sản ngắn hạn theo hướng này được đánh giá là hợplý.Tài sản cố định và đầu tư dài hạn của công ty chủ yếu là tài sản cố định.Từ năm

2011 đến năm 2014 tỷ trọng tài sản cố định và đầu tư dài hạn của công ty giảmdần,từ 54,87% xuống còn 33,87%.Đến năm 2015 thì tỷ trọng tài sản cố định và đầu

tư dài hạn tăng lên 57,12%

 Tỷ trọng các khoản nợ phải trả của công ty Gas Petrolimex có xu hướng tăngdần năm 2011 là 48,88% đến năm 2014 là 69,79%.Trong đó nợ ngắn hạn có xuhướng tăng còn nợ dài hạn lại giảm Nguồn vốn chủ sở hữu giảm từ 51,12% năm

2011 xuống còn 30,81% năm 2014,đến năm 2015 thì nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên31,90%.Như vậy sự thay đổi cơ cấu cũng phù hợp với điều kiện của công ty hiện tại.

2.2.3 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY GAS PETROLIMEX

Bảng 2.4: Bảng kết quả hoạt động kinh doanh của công ty gas 2015)

Petrolimex(2011-Đvt:Triệu đồng

1 Tổng doanh thu hoạt động KD 2,813,068 3,276,673 3,135,053 3,027,832 2,597,560

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 5,606 11,704 9,114 9,739 19,632

3 Doanh thu thuần (1)-(2) 2,807,462 3,264,969 3,125,939 3,018,093 2,577,928

4 Giá vốn hàng bán 2,362,075 2,777,939 2,693,764 2,578,001 2,060,803

5 Lợi nhuận gộp (3)-(4) 445,387 487,030 432,175 440,091 517,125

6 Doanh thu hoạt động tài chính 5,026 14,975 39,479 46,377 48,917

7 Chi phí tài chính 71,204 17,110 28,789 41,626 42,268 Trong đó: Chi phí lãi vay 19,213 16,749 31,699 36,236 37,628

8 Phần lợi nhuận hoặc lỗ trong công

9 Chi phí bán hàng 265,669 302,825 240,602 264,192 291,837

10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 73,139 87,286 101,044 75,999 118,815

11 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh

16 Chi phí thuế TNDN hiện hành 14,990 22,455 27,626 25,252 28,957

17 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 932 -846 41 -129 -30

không kiểm soát

21 LNSTcủa cổ đông của công ty

Quan sát bảng kết quả hoạt động kinh doanh của công ty gas Petrolimex ta thấy:

- Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của công ty năm 2011 là 2813.068 triêuđồng đến năm 2013 là 3276.673 triệu đồng nhưng từ năm 2012 đến năm 2013 tongdoanh thu sut giảm còn 2597.560 triệu đồng

- Doanh thu thuần của công ty năm 2012 là 2807.462 triệu đồng tăng lên3264.969 triệu đồng năm 2012 ,nhưng từ năm 2012 trở đi thi doanh thu thuần sụtgiảm còn 2577.928 triệu đồng vào năm 2015

- Hiệu quả tiết kiêm chi phí của công ty chưa được cải thiện ,từ năm 2011 đếnnăm 2015 các loai chi phí như: chi phí tài chính ,chi phí bán hàng ,chi phí quản lýdoanh nghiệp ,chi phí thuế,chi phí khác …tăng xuống thất thường trong những nămqua

- Lợi nhuận của công ty tạo ra đủ để trả lãi vay cho các chủ nợ.Lợi nhuận trước thuế

và lãi vay năm 2011 là 49,198 triệu đồng lên 126.207 triệu đồng năm 2015 trong khi

đó chi phí lãi vay năm 2011 là19.213 triệu đồng tăng lên 37.626 năm 2015

2.2.3.1 Phân tích xu hướng kết quả hoạt động kinh doanh (theo chiều ngang)

Bảng 2.5: Phân tích ngang kết quả hoạt động kinh doanh của công ty gasPetrolimex (2011-2015)

Đvt:Triệu đồng CHỈ TIÊU 2012/2011 2013/2012 2014/2013 2015/2014

Doanh thu thuần 457,507 16.30%

139,030 -4.26%

107,846 -3.45%

440,165 -14.58% LNHĐKD chính -9,660 -9.06% -6,390 -6.59% 9,372 10.35% 6,572 6.58% LNHĐ tài chính 64,221 -96.86% 13,087 -628.58% -6,254 -56.83% 1,898 39.95%

- Doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty gas

Petrolimex tăng khá nhanh,tỷ lệ tăng năm 2012 so với năm 2011 là 16,30% tương

ứng với tăng 457.507 triệu đồng Doanh thu tăng chứng tỏ hoạt động tiêu thụ và sản

xuất của công ty tiến triển thuận lợi Tuy nhiên tốc độ tăng trưởng giảm dần ,tỷ lê

giảm năm 2013 so với năm 2012 là 4,26%,năm 2014 so với năm 2013 giảm 3,45%

Đến năm 2015 thì tốc độ giảm doanh thu thuần là 14,58% so với năm 2014

- Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính năm 2012 giảm 9.660 triệu đồng với tỷ lệ

giảm 9,06% so với năm 2011,năm 2013 giảm 6,59% so với năm 2012.Lợi nhuận

hoạt động kinh doanh giảm do chi phí bán hàng ,chi phí quản lý doanh nghiệp và giá

vốn bán hàng không ổn định.Năm 2014 lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính tăng

9,372 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 10,35% so với năm 2013,năm 2015 tăng 6,58%

so với năm 2014

-Mặc dù lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2012 tăng 64.221 triệu đồng nhưng

tốc độ lại giảm 96,86% ,do doanh thu hoạt động tài chính thấp mà chi phí tài chính

lại cao nên lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2011 (66.303) triệu đồng Năm 2013

lợi nhuận hoạt động tài chính tăng 13,087 triệu đồng với tỷ lệ giảm 628,58% so với

năm 2012,năm 2014 giảm 56,83% so với năm 2013.Đến năm 2015 do doanh thu

hoạt động tài chính tăng mà chí phí tài chính lại giảm nên lợi nhuận hoạt động tài

chính tăng 39,95% so với năm 2014

-Lợi nhuận khác ngày càng tăng do thu nhập khác của công ty tăng nhiều hơn chi

phí khác Lợi nhuận sau thuế của công ty cũng có tốc độ tăng của năm sau so với

24.79% 42,816 56.34%

-LN HĐKD chính -9,660 -9.06% -6,390 -6.59% 9,372 10.35% 6,572 6.58%

Qua bảng phân tích 2.6 cho cúng ta thấy :

- Lợi nhuận hoạt đông kinh doanh chính của công y gas Petrolimex năm 2012

giảm 9.660 triệu đồng so với năm 2012.Nguyên nhân là do giá vốn hàng bán tăng

415.864 triệu đồng với tỷ lệ 17,61%,chi phí bán hàng tăng 37.156 triệu

đồng(13,99%),chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 14.147 triệu đồng (19,34%) trong

khi đó doanh thu thuần tăng 457.507 triêu đồng với tỷ lê 16,30%

- 2013/2012:Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính của công ty giảm 6.390

triệu đồng với tỷ lệ giảm 6,59%.Mặc dù công ty đang đi theo chiều hướng tốt đó là

giảm thiểu chi phí bán hàng 62.223 triệu đồng ,giảm giá vốn bán hàng 84.175 triệu

đồng song doanh thu thuần lại giảm 139.030 triệu đồng cộng với chi phí quản lý

doanh nghiệp tăng 13.758 triệu đồng nên lợi nhuận hoạt động kinh doanh giảm

- 2014/2013:Lợi nhuận hoạt động kinh doanh của công ty tăng 9.372 triệu đồng

,tỷ lệ đạt mức 10,35%.Tổng giá vốn bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm

là 140.808 triệu đồng cụ thể gía vốn bán hàng giảm 115.763 triệu đồng với tỷ lệ

4,3%,chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 25.045 triệu đồng với tỷ lệ 24,79%.Trong

khi d chi phí bán hàng tăng 23.590 triệu đồng ,doanh thu thuần giảm 107.846 triệu

đồng

- 2015/2014:Lợi nhuận hoạt độnh kinh doanh chính của công ty gas Petrolimex

tăng 6.572 triệu đồng với tỷ lệ 6,58% do giá vốn hàng bán giảm mạnh 517.198 triệu

đồng tương ứng tỷ lệ giảm 20,06% ,các chi phí tăng còn doanh thu thuần giảm

440.165 triệu đồng với tỷ lệ giảm 14,58%

Bảng 2.7: Phân tích chi tiết lợi nhuận hoạt động tài chính của công ty Gas Ptrolimex

11,67

9 68.26% 12,837 44.59% 642 1.54% Phần lợi nhuận hoặc