Phát Triển Hoạt Động Tư Vấn Tài Chính Doanh Nghiệp Tại Công Ty Chứng Khoán Ngân Hàng Công Thương

LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam đà phát triển, Công ty chứng khoán thị trường không ngừng tăng cường chất lượng dịch vụ, chất lượng chuyên môn đội ngũ cán bộ, nhân viên Xu hướng kinh tế Việt Nam làm quen với nguồn vốn mới, doanh nghiệp Nhà nước nhanh chóng chuyển đổi thành hình thức công ty cổ phần, bước đầu để đưa doanh nghiệp lên sàn giao dịch, đáp ứng nhu cầu thị trường Các công ty chứng khoán muốn phát triển phải cải tạo mạng lưới khách hàng rộng, chất lượng dịch vụ ngày cao, cán nhân viên có chuyên môn sâu, xây dựng hình ảnh đẹp lòng nhà đầu tư doanh nghiệp Vì vậy, công ty muốn tận dụng hội mình, đẩy mạnh hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp – hoạt động tiền đề cho hoạt động khác phát triển, xây dựng tảng với khách hàng Từ thực tế thị trường chứng khoán Việt Nam, đứng trước nhu cầu khan hàng hóa cho thị trường, dịch vụ hỗ trợ việc đưa doanh nghiệp thành công ty đại chúng dịch vụ liên quan đến tài doanh nghiệp trở thành nhu cầu cấp thiết tác động tới công ty chứng khoán nói chung công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương nói riêng phát triển hoạt động Chính lẽ đó, em chọn đề tài: “Phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương” cho đề tài thực tập tốt nghiệp cuối khoá Mục đích – ý nghĩa thực đề tài: - Đề tài hệ thống hóa vấn đề sâu vào tìm hiểu lý thuyết hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng hoạt động công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Báo cáo thực tập tốt nghiệp - Vận dụng kiến thức học để đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Mục đích – ý nghĩa thực đề tài: - Đề tài hệ thống hóa vấn đề sâu vào tìm hiểu lý thuyết hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng hoạt động công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương - Vận dụng kiến thức học để đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Đối tượng – phạm vi nghiên cứu: Đề tài tập trung vào phân tích hoạt động tư vấn Tài doanh nghiệp công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương, thị trường chứng khoán Việt Nam Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng phương pháp phân tích như: tổng hợp, logic, diễn giải Đề tài kết cấu phần mở đầu, danh mục tài liệu tham khảo, gồm chương : Chương I: “Tổng quan hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Công ty chứng khoán” Chương II: “Thực trạng hoạt dộng tư vấn tài doanh nghiệp công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương” Chương III: “Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương” Báo cáo thực tập tốt nghiệp Báo cáo thực tập tốt nghiệp MỤC LỤC CH ƯƠ NG I T ỔNG QUAN V Ề HO ẠT ĐỘNG T Ư V ẤN TÀI CH ÍNH DOANH NGHI ỆP C ỦA CÔNG TY CH ỨNG KHOÁN CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Quá trình hình thành phát triển 1.2 Khái niệm chức công ty chứng khoán 1.3 Vai trò công ty chứng khoán 1.4 Các hoạt động chủ yếu công ty chứng khoán 10 HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 15 2.1 Khái niệm chung .15 2.2 Vai trò hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp .21 2.3 Quy trình thực 22 2.4 Điều kiện để phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 34 CH ƯƠ NG II 37 TH ỰC TR ẠNG HO ẠT ĐỘNG T Ư V ẤN TÀI CH ÍNH 37 DOANH NGHI ỆP T ẠI CÔNG TY CH ỨNG KHOÁN .37 NGÂN HÀNG CÔNG TH ƯƠNG VI ỆT NAM 37 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 37 1.2 Cơ cấu nhân 38 1.3 Cơ cấu tổ chức 39 1.5 Tình hình hoạt động kinh doanh 42 1.5.1 Sản lượng sản phẩm/giá trị dịch vụ qua năm 42 1.5.2.Chi phí kinh doanh Cơ cấu chi phí kinh doanh qua năm 2006 2008 43 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN CÔNG THƯƠNG .44 2.1.1 Cơ sở pháp lý 44 Báo cáo thực tập tốt nghiệp 2.2 Triển vọng phát triển ngành 45 2.3.2 Thuận lợi 49 2.2.3 Khó khăn 51 2.4.2.Thực tư vấn niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán cho công ty cổ phần 68 CH ƯƠ NG .71 GI ẢI PHÁP PHÁT TRI ỂN HO ẠT ĐỘNG T Ư V ẤN 71 TÀI CH ÍNH DOANH NGHI ỆP T ẠI CÔNG TY 71 CH ỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG TH ƯƠNG 71 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN CÔNG THƯƠNG GIAI ĐOẠN 2006 - 2010 71 1.1 Định hướng phát triển chung thị trường chứng khoán Việt Nam 72 1.2 Định hướng phát triển công ty chứng khoán Công thương tương lai 73 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG 74 2.1 Xây dựng quy trình hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 75 2.2 Tập trung đào tạo phát triển nguồn nhân lực 78 2.3 Nâng cao chất lượng dịch vụ 80 2.4 Nâng cao lực tài 81 2.5 Hoàn thiện chiến lược khách hàng .81 2.6 Tăng cường dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn 82 2.7 Phát triển hoạt động Marketing hình ảnh hiệu hoạt động công ty 82 2.8 Phối hợp chặt chẽ hoạt động công ty 83 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 83 3.1 Kiến nghị với Chính phủ liên quan .83 3.2 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước .85 Báo cáo thực tập tốt nghiệp 3.3 Đối với trung tâm giao dịch 85 3.4 Kiến nghị Ngân hàng Công thương Việt Nam 86 Báo cáo thực tập tốt nghiệp CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Quá trình hình thành phát triển Trong thực tế xảy tình huống: người có hội đầu tư sinh lời thiếu vốn để thực hiện, trái lại người có vốn nhàn rỗi lại đầu tư vào đâu, hội đầu tư Từ thị trường tài đời để chuyển vốn từ nơi “thừa” sang nới “thiếu”, chuyển đổi tiết kiệm thành đầu tư Người “thiếu” vốn phát hành công cụ tài cổ phiếu, trái phiếu để huy động vốn, người “thừa” vốn đầu tư vốn cách nắm giữ công cụ tài Lúc hình thành khái niệm Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán phận cấu thành thị trường tài chính, nơi diễn hoạt động trao đổi, mua ban, chuyển nhượng loại chứng khoán qua thay đổi chủ thể hay chủ sở hữu giữ chứng khoán Việc trao đổi mua bán thực theo nguyên tắc chung thị trường tài (tr23,giáo trình Thị trường chứng khoán, ĐHQG tpHCM) Trong chứng khoán hiểu chứng bút toán ghi sổ, xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu chứng khoán tài sản vốn tổ chức phát hành, gồm: cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ đầu tư chứng khoán loại chứng khoán khác theo quy định pháp luật (Điều 3, Nghị định số 144/2003/NĐ-CP) Quá trình phát triển thị trường chứng khoán trải qua nhiều biến động, đến trở thành thể chế tài thiếu kinh tế vận hành theo chế thị trường.Để thúc đẩy thị trường phát triển, hoạt động hiệu có trật tự thiết phải có đời Công ty chứng Báo cáo thực tập tốt nghiệp khoán Nền kinh tế Việt Nam mở cửa, nguồn vốn hình thành, thị trường chứng khoán phát triển nhu cầu tất yếu Và đời công ty chứng khoán 1.2 Khái niệm chức công ty chứng khoán Để thị trường chứng khoán hoạt động minh bạch, hiệu an toàn, thiếu tổ chức tài trung gian, có công ty chứng khoán Nhờ công ty chứng khoán mà cổ phiếu trái phiếu lưu thông tấp nập thị trường vốn, qua đó, lượng vốn nhàn rỗi đưa vào đầu tư cho phát triển kinh tế từ nguồn vốn lẻ tẻ công chúng Vì vậy, hiểu: Công ty chứng khoán tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số toàn hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán (Điều 2, định số 27/2007/QĐ-BTC) Thị trường chứng khoán Việt Nam non trẻ, bộc lộ nhiều yếu kém, vậy, công ty chứng khoán đời động lực quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế, thị trường chứng khoán Từ đời, công ty chứng khoán có chức sau: - Thông qua nghiệp vụ (như hoạt động bảo lãnh phát hành môi giới chứng khoán), công ty chứng khoán tạo phương thức huy động vốn linh hoạt, cầu nối người có tiền nhàn rỗi với chủ thể cần huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh - Thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh, công ty chứng khoán cung cấp chế giá cho giá trị khoản đầu tư - Trên thị trường chứng khoán, nhờ có công ty chứng khoán, nhà đầu tư hàng ngày chuyển tiền thành chứng khoán ngược lại mà chịu thiệt hại đáng kể giá trị khoản đầu tư Báo cáo thực tập tốt nghiệp - Thông qua hoạt động tự doanh chứng khoán, công ty chứng khoán có chức quan trọng can thiệp vào thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khoán 1.3 Vai trò công ty chứng khoán Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng phát triển thị trường chứng khoán Đối với chủ thể khác kinh tế, vai trò Công ty chứng khoán nhìn nhận góc độ khác • Đối với tổ chức phát hành Thị trường chứng khoán sân chơi cho tất doanh nghiệp, chế huy động vốn Các doanh nghiệp lệ thuộc hoàn toàn vào vốn vay từ ngân hàng thương mại, họ chủ động tìm nguồn vốn thông qua việc phát hành chứng khoán thị trường Công ty chứng khoán trung gian tài với vai trò huy động vốn, giúp tổ chức phát hành tìm nhà đầu tư phân phối chứng khoán đến tận tay người có nhu cầu nắm giữ loại chứng khoán Nhà đầu tư nhà phát hành mua bán trực tiếp chứng khoán với nhau, điều giúp giảm chi phí huy động cho nhà phát hành • Đối với nhà đầu tư Sân chơi dành cho tất nhà đầu tư, từ nhà đầu tư có tổ chức đến nhà đầu tư cá nhân Họ tạm thời có khoản tiền nhàn rỗi, khó khăn định đầu tư Như vậy, nhờ lợi tổ chức trung gian, chuyên môn hoá cao làm cầu nối cho bên mua bán gặp nhau, Công ty chứng khoán giúp cho nhà đầu tư tiết kiệm chi phí, thời gian, công sức giao dịch, giúp nâng cao tính khoản thị trường • Đối với thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán phát triển thiếu tham gia Báo cáo thực tập tốt nghiệp Công ty chứng khoán Hoạt động Công ty chứng khoán giúp công chúng nhà đầu tư quen dần với thị trường Công ty chứng khoán góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường làm tăng tính khoản tài sản tài Trên thị trường thứ cấp, Công ty chứng khoán có vai trò giúp nhà đầu tư đánh giá xác giá trị khoản đầu tư Toàn lệnh mua bán chứng khoán tập hợp thị trường giao dịch tập trung thông qua Công ty chứng khoán, sở giá chứng khoán xác định theo quy luật cung cầu Ngoài ra, hoạt động tự doanh Công ty chứng khoán góp phần điều tiết giá chứng khoán Trên thị trường sơ cấp, thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, Công ty chứng khoán thực xác định tư vấn cho tổ chức phát hành mức giá phát hành hợp lý chứng khoán đợt phát hành Các Công ty chứng khoán thực giao dịch mua bán chứng khoán sau phát hành, giúp người đầu tư dễ dàng chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt ngược lại, làm tăng tính khoản cho tài chứng khoán • Đối với quan quản lý thị trường Công ty chứng khoán thực giao dịch mua bán chứng khoán, nắm giữ tài khoản giao dịch khách hàng, có thông tin giao dịch thị trường, thông tin loại cổ phiếu, trái phiếu, thông tin tổ chức phát hành nhà đầu tư Công ty chứng khoán có nghĩa vụ phải cung cấp thông tin cho cấp có thẩm quyền có yêu cầu, qua đó, quan quản lý thị trường kiểm soát chống tượng thao túng, lũng đoạn thị trường bảo vệ nhà đầu tư 1.4 Các hoạt động chủ yếu công ty chứng khoán 1.4.1 Các hoạt động Công ty chứng khoán Các loại hình kinh doanh Công ty chứng khoán quy định điều 65 Nghị định 144/2003: • Hoạt động Môi giới chứng khoán 10 Báo cáo thực tập tốt nghiệp Các tiêu hoạt động kinh doanh giai đoạn 2009 2011 TT Chỉ tiêu ĐVT 2009 2010 2011 A Vốn Điều lệ tr.đ 900.000 900.000 900.000 B Tổng doanh thu tr.đ 305.896 419.674 502.479 C Chi phí dự kiến tr.đ 267.726 327.155 D Lợi nhuận trước thuế tr.đ 195.645 110.251 151.948 175.325 tr.đ 20.206 34.824 40.044 tr.đ tr.đ 90.045 13.507 58.524 117.124 17.569 135.281 20.292 76.131 87.933 6,5% 8,5% 9,8% E F G Thuế TNDN (20%), từ năm 2010 dự kiến 25% Lợi nhuận sau thuế: Trích lập quỹ (15%) Lợi nhuận dùng để trả cổ tức (65%) Tỷ lệ cổ tức tr.đ % ROE 10,00% 13,01% 15,03% (Nguồn: Phương án kinh doanh giai đoạn năm sau cổ phần hóa VietinBankSc Trước mắt hợp đồng tư vấn ký kết hoàn thành thời gian ngắn; mở rộng thị trường mục tiêu cung cấp dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp đặc biệt dịch vụ cổ phần hoá cho tất loại hình doanh nghiệp, như: doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc tổng công ty 90,91, trực thuộc ngành khác, doanh nghiệp thương mại dịch vụ củng cố phát triển thị trường cũ, khách hàng cũ Về lâu dài, IBS phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp, nâng cao chất lượng để cung cấp dịch vụ cho khách hàng cách tốt nhất, xây dựng uy tín vị công ty tất lĩnh vực lĩnh vực thị trường GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH 74 Báo cáo thực tập tốt nghiệp DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG Qua phân tích trình bày chuyên đề cho thấy tính quan trọng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp thị trường chứng khoán Việc tìm kiếm tư vấn cho khách hàng giúp họ cổ phần hoá, niêm yết phát hành thêm cổ phiếu góp phần tăng cung thị trường Lợi nhuận thu từ hoạt động tư vấn đóng góp tỷ lệ quan trọng tổng lợi nhuận công ty chứng khoán Nhận thức sâu sắc tầm quan trọng đó, qua nghiên cứu thực trạng hoạt động tư vấn IBS, chuyên đề xin mạnh dạn đề xuất số ý kiến, giải pháp cho lĩnh vực tư vấn tài doanh nghiệp với hy vọng góp phần nhỏ bé vào việc phát triển thị trường tư vấn nói riêng thị trường chứng khoán nói chung 2.1 Xây dựng quy trình hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Như trình bày chương 2, hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp chưa có quy trình riêng, cụ thể, hiệu quả, chuẩn cho nhân viên tư vấn thực Các dịch vụ hoạt động xây dựng quy trình chuẩn phù hợp với đối tượng khách hàng làm cho dịch vụ tư vấn mang tính chất chuyên nghiệp, nâng cao chất lượng, tiết kiệm chi phí thời gian cho khách hàng cho công ty, đồng thời tạo hội cạnh tranh cho công ty chứng khoán Ngoài mức phí, Công ty chứng khoán cạnh tranh việc xây dựng quy trình đắn, phù hợp Chính điều tạo cho thị trường chứng khoán phát triển minh bạch, bền vững Hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp IBS xây dựng tương đối phù hợp với điều kiện, hoàn cảnh công ty tình hình chung toàn thị trường, nhiên cần lưu ý số điểm sau: 2.1.1 Về phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp 75 Báo cáo thực tập tốt nghiệp Theo Nghị định 187 thông tư 126 hướng dẫn thực hiện, doanh nghiệp Nhà nước thực cổ phần hoá sử dụng phương pháp sau để xác định giá trị doanh nghiệp: Phương pháp giá trị tài sản, Phương pháp dòng tiền chiết khấu (DCF); phương pháp khác Theo thông tư 126, phương pháp dòng tiền chiết khấu phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp sở khả sinh lời doanh nghiệp tương lai Đối tượng áp dụng doanh nghiệp có ngành nghề kinh doanh chủ yếu lĩnh vực dịch vụ tài chính, ngân hàng, thương mại, tư vấn, thiết kế xây dựng, tin học chuyển giao công nghệ, có tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn Nhà nước bình quân năm liền kề trước cổ phần hoá cao lãi suất trả trước trái phiếu phủ có kỳ hạn từ 10 năm trở lên thời điểm gần với thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp Thực tế IBS cho thấy khách hàng đến với IBS lĩnh vực này, thường doanh nghiêp sản xuất công ty Cao su Sao Vàng, Điện lực Khánh Hoà , phương pháp mà IBS sử dụng phương pháp giá trị tài sản Mặt khác, áp dụng phương pháp DCF, IBS gặp khó khăn vấn đề lượng hoá tỷ suất chiết khấu chu kỳ đầu tư Đối với doanh nghiệp nhỏ chiến lược kinh doanh chiến lược kinh doanh không rõ ràng phương pháp mang nặng tính lý thuyết, áp dụng Phương pháp yêu cầu người đánh giá phải có lực chuyên môn lĩnh vực thẩm định dự án đầu tư, phải dự đoán khả sinh lời dự án Hơn nữa, phương pháp đòi hỏi lượng thông tin lớn, đáng tin cậy để đánh giá yếu tố bên bên tác động đến doanh nghiệp Đây vấn đề phức tạp, gây lúng túng cho IBS áp dụng Cũng theo thông tư 126, phương pháp giá trị tài sản phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp sở đánh giá giá trị thực tế toàn tài sản có doanh nghiệp thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp Đối tượng áp dụng doanh nghiệp cổ phần hoá, trừ doanh nghiệp 76 Báo cáo thực tập tốt nghiệp quy định sử dụng phương pháp DCF nói Phương pháp ngày bộc lộ rõ nhiều hạn chế đặc biệt áp dụng việc xác định lợi kinh doanh hay giá trị quyền sử dụng đất, xác định hệ số chiết khấu dòng tiền doanh nghiệp khó khăn cho nhân viên tư vấn thường không xác Hơn nữa, lâu dài, IBS phải mở rộng đối tượng khách hàng, tới doanh nghiệp thương mại dịch vụ; công ty cần nắm rõ áp dụng phương pháp DCF Hiện nay, công ty thường đa dạng hoá kinh doanh, kinh doanh nhiều ngành nghề lĩnh vực, quy trình xác định giá trị doanh nghiệp mà IBS thực nên có hai phương pháp xác định 2.1.2 Xây dựng phương án cổ phần hoá cho doanh nghiệp Trong việc lên phương án cổ phần hoá doanh nghiệp, vấn đề liên quan đến yếu tố người vấn đề nhạy cảm, gây nhiều khó khăn cho nhân viên tư vấn IBS nên thực tốt công tác xếp lại lao động doanh nghiệp, xếp hợp lý, thoả đáng đến đối tượng, công việc phù hợp với nghiệp vụ chuyên môn nhân viên Số lao động dôi dư phải hưởng chế độ Nhà nước quy định Có công ty tạo mối quan hệ tốt với doanh nghiệp Khi lên phương án cổ phần hoá, công việc chuyên viên tư vấn xây dựng phương án sản xuất kinh doanh -5 năm sau cổ phần hoá cho công ty Công việc tác động trực tiếp đến hiệu kinh doanh công ty cổ phần, chuyên viên tư vấn cần phải có lực chuyên môn tốt, nhìn nhận đánh giá nội lực công ty cổ phần để đưa phương án phù hợp Điều lệ công ty cổ phần phải xây dựng sở đảm bảo lợi ích chủ sở hữu 2.1.3 Tư vấn bán đấu giá cổ phần lần Việc tư vấn bán đấu giá cổ phần lần đầu bên doanh nghiệp phân bổ nguồn lực thời gian thực hợp lý Cần giải thoả đáng lợi ích chủ thể tham gia đấu giá Đấu giá phải đảm bảo tính khách quan, 77 Báo cáo thực tập tốt nghiệp bình đẳng, phải xuất phát từ lợi ích nhà đầu tư Khi có vướng mắc phát sinh thủ tục lập hồ sơ, hay thu tiền đặt cọc, nhân viên tư vấn phải giải cách nhanh chóng đảm bảo cho đấu giá thành công 2.1.4 Các dịch vụ lại Các dịch vụ lại tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp sang công ty cổ phần hay tư vấn mua bán, thâu tóm sáp nhập doanh nghiệp cần có quy trình thực riêng Hiện thị trường, nhu cầu dịch vụ không nhiều, IBS chưa thực dịch vụ kể từ thức vào kinh doanh, diễn biến thị trường chứng khoán khó đoán trước Chính vậy, từ lúc này, IBS nên trọng học hỏi kinh nghiệm từ nước khác cách thức thực hiện, xây dựng quy trình cụ thể, rõ ràng, sở pháp lý định tạo điều kiện cho nhân viên dễ dàng thực Ngay thị trường phát sinh nhiều nhu cầu, IBS cung cấp dịch vụ mang lại lợi nhuận cho công ty, khẳng định lớn mạnh 2.2 Tập trung đào tạo phát triển nguồn nhân lực Trong hoạt động, loại hình kinh doanh, kinh tế, yếu tố người đánh giá nhân tố quan trọng định đến hiệu thành công công ty, đặc biệt lĩnh vực tư vấn, nghề cần nhiều chất xám Do đó, muốn nâng cao chất lượng dịch vụ, trước hết phải đảm bảo điều kiện nhân tố người Vì công ty phải xây dựng kế hoạch dài hạn nguồn nhân lực, phát triển số lượng chất lượng Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương có đội ngũ lãnh đạo chuyên viên tài giỏi Hầu hết thành viên ban lãnh đạo công ty người tài giỏi, có trình độ, có tài năng, có uy tín có kinh nghiệm ngành Ngân hàng, Tài chứng khoán (như ông Nguyễn Thạc Hoát chủ tịch công ty tiến sĩ kinh tế, có kinh nghiệm 23 năm ngành; bà Phạm Tuyết Mai giám đốc công ty tiến sĩ kinh tế, có kinh nghiệm công tác 22 năm 78 Báo cáo thực tập tốt nghiệp ngành) Các chuyên viên công ty có tính chuyên nghiệp cao, tạo uy tín từ phía khách hàng Nghề tư vấn nói chung nghề tư vấn tài nói riêng đòi hỏi cao người hành nghề Họ vừa phải có kiến thức luật pháp tài chính, chứng khoán, vừa có kiến thức tài kinh kinh tế; đồng thời phải có thực tiễn hoạt động nghề nghiệp Ngoài kiến thức, khả giao tiếp, thuyết phục phẩm chất quan trọng người làm nghề tư vấn Tư vấn tài - chứng khoán loại hình dịch vụ cao cấp, yêu cầu nhân lực đóng vai trò định cho thành công hoạt động Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam non trẻ, nhân viên tư vấn công ty hầu hết từ ngành khác chuyển sang, số trường chưa tích luỹ nhiều kinh nghiệm chứng khoán thị trường chứng khoán nói chúng hay lĩnh vực tư vấn nói riêng Do đó, để nâng cao chất lượng phát triển số lượng nguồn nhân lực, công ty nên: - Các nhân viên tư vấn cần có chuyên môn hoá cao, phân công công việc cách hợp lý Khi đảm nhận nhiệm vụ khác nhau, phải phối hợp với thực để tiết kiệm thời gian chi phí cho công ty - Để tạo động lực cho nhân viên làm việc, IBS nên thực khuyến khích nhân viên vật chất tinh thần khen thưởng, tuyên dương họ đạt thành tích tốt, mang lại doanh thu uy tín cho công ty - Hiện nay, nhân viên tư vấn gặp nhiều trở ngại công việc kinh tế biến đổi, sách pháp luật nhanh chóng sửa đổi Vì vậy, IBS nên tổ chức khoá bồi dưỡng ngắn hạn, trao đổi kinh nghiệm để nhân viên tư vấn cập nhật thông tin kiến thức Công ty mời chuyên gia nước có kinh nghiệm giảng dạy công ty, cử nhân viên nghiên cứu học tập nước có 79 Báo cáo thực tập tốt nghiệp thị trường chứng khoán phát triển Nhật Bản, Mỹ, Anh, Trung Quốc , đồng thời tạo điều kiện cho nhân viên tham gia khoá học kỹ giao tiếp, thuyết phục khách hàng để phụ trợ cho hoạt động tư vấn - Nguồn nhân lực đủ lớn điều kiện cần để IBS đảm nhận nhiều dự án tư vấn hơn, với quy mô dự án lớn hơn; chất lượng nguồn nhân lực điều kiện đủ để IBS cạnh tranh thị trường Do đó, song song với việc đào tạo nguồn nhân lực, IBS cần thường xuyên tuyển thêm nhân viên đáp ứng yêu cầu công việc đồng thời tạo môi trường cạnh tranh buộc nhân viên cũ phải làm việc hết mình, không bị đào thải theo quy luật Nói chung, coi trọng yếu tố người, IBS cần phát huy nguồn nhân lực, đào tạo tìm kiếm đội ngũ nhân viên có tài, chuyên nghiệp, động hoạt bát tiếp xúc với khách hàng; tuyển dụng nhân viên đào tạo lĩnh vực hoạt động mua bán, sáp nhập thâu tóm doanh nghiệp kịp thời cung cấp cho thị trường; đưa dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp công ty trở thành lĩnh vực mạnh 2.3 Nâng cao chất lượng dịch vụ Chất lượng dịch vụ tư vấn yếu tố quan trọng để mở rộng mạng lưới khách hàng nâng cao lực cạnh tranh công ty Công ty cần quan tâm đến lợi ích khách hàng, thực hoạt động nên nhìn nhận vấn đề giác độ khách hàng Khi thực xác định giá trị cho doanh nghiệp, phải đảm bảo tính xác, bình đẳng, khách quan, chịu trách nhiệm số liệu công bố trước quan có thẩm quyền trước doanh nghiệp cần xác định giá trị Thực tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá phải xuất phát từ lợi ích khách hàng, thực hợp đồng thời gian ngắn Trong dịch vụ tư vấn bán đấu giá cổ phần, cần giải thoả đáng lợi ích chủ thể tham gia đấu giá, dảm bảo tính khách quan bình đẳng, 80 Báo cáo thực tập tốt nghiệp dung hoà lợi ích bên IBS phải đặt lợi ích độ hài lòng khách hàng lên đầu, hợp đồng phải thực nhanh chóng, giúp doanh nghiệp triển khai mục tiêu Cần nâng cao tính chuyên nghiệp nhân viên tư vấn quy trình nghiệp vụ, giảm thiểu đến mức tối đa phiền hà, vướng mắc thủ tục thực cho khách hàng Đồng thời, thường xuyên thực công tác thăm dò thị trường để biết nhu cầu kinh tế, kịp thời cung cấp Tổ chức thuyết trình giới thiệu công ty, khách hàng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp; xây dựng hình ảnh tốt đẹp cho công ty 2.4 Nâng cao lực tài Hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp hoạt động cần nhiều chất xám, đòi hỏi điều kiện vốn không nhiều, nhiên quy mô vốn cho hoạt động tăng tạo điều kiện để công ty thực dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn Đồng thời, công ty có điều kiện cải thiện sở vật chất, trang thiết bị dụng cụ phục vụ cho công tác tư vấn diễn nhanh chóng thuận lợi Nguồn vốn lớn thúc đẩy việc nghiên cứu tìm hiểu hoạt động dễ dàng 2.5 Hoàn thiện chiến lược khách hàng Xác định khách hàng người đem lại thu nhập cho hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp, tạo mối quan hệ tốt với khách hàng, mở rộng mạng lưới khách hàng vấn đề công ty quan tâm, phát triển Có số lượng khách hàng lớn, xây dựng nhiều mối quan hệ điều cốt yếu chiến lược nâng cao lực cạnh tranh công ty thị trường Tận dụng mối quan hệ tốt với Ngân hàng Công thương Việt Nam, đối tượng hướng tới IBS tương lai nên khách hàng lâu 81 Báo cáo thực tập tốt nghiệp năm ngân hàng mẹ Điều giảm nhiều chi phí cho việc tìm kiếm khách hàng Mặt khác, việc mở rộng mạng lưới khách hàng, IBS nên lựa chọn số khách hàng lớn có uy tín, hoạt động tốt để thực dịch vụ tư vấn, tạo hình ảnh tốt đẹp lòng công chúng 2.6 Tăng cường dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn Khách hàng tìm đến công ty mong muốn có hài lòng, công việc diễn xuôn sẻ, nhiên muốn giữ chân khách hàng, tạo tiền đề cho hoạt động khác công ty phát triển vấn đề tăng cường dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn cần phải quan tâm, thực triệt để Hiện nay, dịch vụ công ty chứng khoán để mắt tới, IBS Hoạt động làm tăng doanh thu công ty mà tạo điều kiện cho công ty mở rộng quy mô phát triển Công ty cần cung cấp thêm dịch vụ mà IBS thấy cần thiết cho doanh nghiệp doanh nghiệp có yêu cầu Ưu IBS có giúp đỡ từ phía ngân hàng mẹ, IBS nên kết hợp với hệ thống Ngân hàng Công thương Việt Nam để cung cấp dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng; ví dụ: nới lỏng cho vay vốn, tăng cường khả toán cho doanh nghiệp, Chính yếu tố kích thích, tăng cường khách hàng tìm đến để sử dụng dịch vụ công ty 2.7 Phát triển hoạt động Marketing hình ảnh hiệu hoạt động công ty Muồn khách hàng tìm đến công ty ngày nhiều với hợp đồng tư vấn có giá trị cao, công ty cần có biện pháp để giới thiệu quảng bá công ty Tạo cho khách hàng niềm tin vào nhân viên tư vấn công ty Đây biện pháp hữu ích để phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty Một số biện pháp để phát triển hoạt động như: thường xuyên tổ chức buổi thuyết trình, thảo luận, giới thiệu quảng bá công ty Lấy hiệu làm cứ, công ty nên nâng cao chất lượng dịch vụ, công bố mức tăng trưởng cho công chúng, so sánh với công ty chứng khoán khác 82 Báo cáo thực tập tốt nghiệp 2.8 Phối hợp chặt chẽ hoạt động công ty Các hoạt động công ty thuộc mảng nghiệp vụ khác chúng tách rời, tạo điều kiện cho phát triển Ví dụ dịch vụ xác định giá trị doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hoá, tư vấn bán đấu giá cổ phần phát triển tạo khách hàng cho hoạt động tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán Hoạt động tư vấn niêm yết lại tiền đề phát triển cho hoạt động đăng ký lưu ký chứng khoán, môi giới, tư vấn đầu tư chứng khoán Vì vậy, IBS cần tạo phối hợp hoạt động công ty, tăng tính chuyên nghiệp phục vụ khách hàng Trên số giải pháp mà công ty thực để góp phần phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty, mong phần khắc phục hạn chế công ty MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 3.1 Kiến nghị với Chính phủ liên quan Về phía Chính phủ cần có quan tâm thị trường chứng khoán, tạo ưu đãi thuế cho nhà đầu tư công ty cổ phần cách lâu dài chắn để kích thích họ tham gia thị trường Song song với việc này, Chính phủ cần thúc đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá, đồng thời tạo sách bình đẳng công ty cổ phần với doanh nghiệp Nhà nước để thúc đẩy quy mô thị trường chứng khoán để tăng nguồn cung cho thị trường chứng khoán, tạo nguồn khách hàng ổn định cho nghiệp vụ tư vấn Thị trường chứng khoán đặc trưng kinh tế thị trường biểu thị trường tài bậc cao, đồng thời thị trường chứa đựng nhiều yếu tố rủi ro, nhạy cảm với diễn biến kinh tế Để nâng cao hiệu lực, đảm bảo tính ổn định mặt pháp lý cho hoạt động Công ty chứng khoán, Chính phủ nên nhanh chóng ban hành Luật chứng khoán Việt Nam Sửa đổi nghị định 144 chứng khoán thị trường chứng 83 Báo cáo thực tập tốt nghiệp khoán Thông tư hướng dẫn thực cho phù hợp với văn pháp lý khác có liên quan, phù hợp với tình hình kinh tế nước ta Tạo đồng cách thức thực hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp tất văn bản, quy định, Nghị định, thông tư Trong trình xác định giá trị doanh nghiệp, việc điều chỉnh giá trị gây cho nhân viên tư vấn nhiều khó khăn Các phương pháp tính mà Công ty chứng khoán hay thực phương pháp giá trị tài sản phương pháp chiết khấu dòng tiền thường mang lại kết khác nhau, số chênh lệch lớn, điều nguyên nhân khiến tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước bị chậm lại Do đó, Chính phủ nên có biện pháp can thiệp để hoàn chỉnh phương pháp xác định, kèm theo hướng dẫn cụ thể Bộ tài Chính phủ cần xem xét định giữ 51% cổ phần doanh nghiệp cổ phần hoá làm phần vốn Nhà nước bổ xung sách phù hợp để quản lý phần vốn cách có hiệu mà đảm bảo tính tự chủ doanh nghiệp Khi xử lý tài trước sau cổ phần hoá Chính phủ cần ban hành quy định cụ thể tiêu chuẩn loại tài sản, công nợ Tránh nhập nhằng, không minh bạch việc phân loại tài sản, công nợ khiến kéo dài hợp đồng tư vấn Vấn đề lao động dôi dư doanh nghiệp cổ phần hóa nên Chính phủ liên quan lưu ý Cần có sách ưu đãi hỗ trợ họ thời gian tìm việc khác, tránh tình trạng người lao động không muốn cho doanh nghiệp cổ phần hoá, giảm lượng khách hàng đến với Công ty chứng khoán Hiện nay, Nghị định 41 hết hiệu lực từ ngày 31/12/205 quan chức cần phải có văn thay nhằm thúc đẩy trình cổ phần hoá Các Bộ ban ngành có liên quan nên phối hợp với Chính phủ khuyến 84 Báo cáo thực tập tốt nghiệp khích tạo điều kiện có doanh nghiệp Nhà nước (trực thuộc Bộ mình) đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá, thành lập ban đạo cổ phần hoá, nhanh chóng đưa công ty cổ phần lên niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khoán 3.2 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Uỷ ban chứng khoán cần có tác động tích cực, nhanh chóng hoàn thiện khung pháp lý thị trường chứng khoán nói chung thị trường tư vấn nói riêng, xây dựng nguồn nhân lực cho thị trường, tra giám sát hoạt động công ty tư vấn Nghiên cứu, tìm hiểu xây dựng quy trình để Công ty chứng khoán đủ điều kiện thực nghiệp vụ đáp ứng nhu cầu thị trường Để làm tốt nhiệm vụ xây dựng hệ thống nhân viên tư vấn có lực, Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cần có số tác động tích cực như: - vạch đường lối sách chương trình đào tạo nhân viên tư vấn theo sát với thực tế Việt Nam - cần xây dựng chuyên sâu cho nhân viên tư vấn nói riêng nghiệp vụ nói chung Uỷ ban cần tăng cường hợp tác đào tạo với nước nhiều hình thức - quan tâm đến chất lượng nhân viên tư vấn, nhân viên tư vấn có trình độ giỏi thực hoạt động ngành tư vấn Mặt khác Uỷ ban cần phải nâng cao công tác quản lý giám sát Công ty chứng khoán, tránh mâu thuẫn quyền lợi xảy bên Uỷ ban cần khuyến khích công ty chứng khoán thực hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp lợi ích công ty toàn thị trường Tạo điều kiện tốt cho Công ty chứng khoán hoạt động, tăng cường sở vật chất, thông tin cho Công ty chứng khoán 3.3 Đối với trung tâm giao dịch Cần có phối hợp đồng bộ, chặt chẽ hai trung tâm giao dịch 85 Báo cáo thực tập tốt nghiệp chứng khoán Đặc biệt hoạt động bán đấu giá cổ phần, để hoạt động phát triển, thu hút đông đảo công chúng tham gia, hai trung tâm cần phối hợp với để thực đấu giá trực tuyến Các trung tâm nên trang bị khoa học công nghệ đại đảm bảo cho hoạt động bán đấu giá hoạt động niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán diễn thuận lợi Đồng thời trung tâm nên phối hợp chặt chẽ với Công ty chứng khoán, tổ chức tư vấn để hoạt động nhanh chóng thực hiện, đáp ứng nhu cầu khách hàng 3.4 Kiến nghị Ngân hàng Công thương Việt Nam Ngân hàng Công thương Việt Nam ngân hàng mẹ IBS Ngay từ hình thành, IBS chịu chi phối ngân hàng me, từ nguồn nhân lực thực đến trình hoạt động Đây lợi bất lợi IBS Một ngân hàng mẹ can thiệp sâu vào hoạt động công ty khiến công ty tính tự chủ, ỷ lại, không động tìm kiếm khách hàng đổi phù hợp với phát triển thị trường Do đó, ngân hàng Công thương nên nâng cao lực tài Ngân hàng mạnh kéo theo phát triển vững mạnh IBS Mặt khác, ngân hàng nên có sách phù hợp vừa kích thích IBS phát triển, vừa hạn chế rủi ro cho IBS Đặc biệt hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp, để thu hút giữ chân khách hàng, ngân hàng Công thương nên tăng cường dịch vụ khách hàng IBS; như: nới lỏng vay vốn khách hàng sử dụng dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp IBS; giới thiệu thêm tổ chức tín dụng khác cho khách hàng; nâng cao khả toán; LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn thày cô truyền đạt cho chúng 86 Báo cáo thực tập tốt nghiệp em kiến thức cần thiết cho việc học tập, nghiên cứu hướng dẫn chúng em hoàn thiện chuyên đề thực tập tốt nghiệp Em xin cảm ơn anh chị công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương đặc biệt anh chị phòng Tư vấn Tài Doanh nghiệp bảo cho em kinh nghiệm thực tế, giúp đỡ em mặt tư liệu để em hoàn thành tốt chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn! 87 Báo cáo thực tập tốt nghiệp 88 Báo cáo thực tập tốt nghiệp [...]... thì hoạt động tư vấn chỉ được giới hạn trong hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán Hiện nay, Nghị định 144/NĐ-CP đã mở rộng hoạt động tư vấn của Công ty chứng khoán, bao gồm tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán Đó là dịch vụ mà công ty chứng khoán cung cấp cho khách hàng trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, tái cơ cấu tài chính; mua bán, chia tách, hợp nhất doanh nghiệp; hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phát. .. tập tốt nghiệp nghiệp tin tư ng vào công ty sẽ có thể giới thiệu các công ty khác - Đây là hoạt động tiền đề, tạo khách hàng cho các hoạt động khác của Công ty chứng khoán phát triển Bước đầu doanh nghiệp tìm đến Công ty chứng khoán vai với trò là công ty tư vấn, nhưng sau đó rất có thể doanh nghiệp là bạn hàng, là khách hàng, là nhà đầu tư trên TTCK - Hoạt động này sẽ xây dựng hình ảnh của công ty trên... các Công ty chứng khoán đặc biệt quan tâm là hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp Nội dung nghiên cứu tiếp theo sẽ cho biết rõ hơn về hoạt động này tại các Công ty chứng khoán 2 HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 2.1 Khái niệm chung Thị trường chứng khoán là nơi các hoạt động đầu tư luôn diễn ra tấp nập, sôi động Các hoạt động mua bán trên thị trường sơ cấp và thị... cho hoạt động tư vấn có thể phát triển • Công chúng đầu tư Công ty chứng khoán có phát triển hay không, doanh thu có tăng trưởng hay không phần lớn do sự tác động từ phía công chúng đầu tư Khi nhà đầu 34 Báo cáo thực tập tốt nghiệp tư vẫn dành sự quan tâm đến chứng khoán và thị trường chứng khoán, họ muốn gia nhập thị trường, lúc đó Công ty chứng khoán nói chung và hoạt động tư vấn của Công ty chứng khoán. .. vẫn phát triển Ngược lại, khi có dấu hiệu nhà đầu tư rời bỏ thị trường, các doanh nghiệp không “tha thiết” với phương thức huy động vốn mới này thì các hoạt động của Công ty chứng khoán sẽ ngừng tăng trưởng là điều dễ hiểu • Sự phát triển của thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán phát triển sẽ tạo cơ sở cho mọi hoạt động của Công ty chứng khoán phát triển, hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp. .. tiền bán chứng khoán Đến đúng ngày theo hợp đồng công ty tư vấn phải giao tiền bán chứng khoán cho công ty phát hành Số tiền phải giao là giá trị chứng khoán trừ đi phí tư vấn, bảo lãnh 2.3.5 Quy trình thực hiện hoạt động tư vấn niêm yết / đăng ký giao dịch chứng khoán Hoạt động tư vấn niêm yết / đăng ký chứng khoán được thực hiện bởi các Công ty chứng khoán là hoạt động rất quan trọng, các doanh nghiệp. .. sẽ cung cấp cho khách hàng các loại hình tư vấn sau: xác định giá trị doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hoá, tư vấn bán đấu giá cổ phần, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp, tư vấn mua bán sát nhập hợp nhất doanh nghiệp và tư vấn niêm yết đăng ký giao dịch Mỗi Công ty chứng khoán có thể cung cấp cho khách hàng một trong số các... trị doanh nghiệp, tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá, tư vấn bán đấu giá cổ phần, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp, tư vấn niêm yết đăng ký giao dịch, tư vấn chuyển đổi, mua bán sát nhập doanh nghiệp 1.4.2 Các hoạt động phụ trợ Để phục vụ tốt nhất cho khách hàng khi đến với Công ty chứng khoán, ngoài các hoạt động chính chiếm tỉ trọng lớn trong doanh thu, Công. .. qua, chứng khoán sẽ được phép phát hành, sau đó Công ty 12 Báo cáo thực tập tốt nghiệp chứng khoán thực hiện phân phối chứng khoán Công ty chứng khoán sẽ có được một khoản thu từ phí bảo lãnh Hoạt động bảo lãnh phát hành chiếm tỷ lệ doanh thu khá cao trong tổng doanh thu của Công ty chứng khoán vì vậy các công ty cũng rất chú trọng phát triển hoạt động này • Hoạt động quản lý danh mục đầu tư chứng khoán. .. doanh thu, Công ty chứng khoán còn thực hiện các hoạt động phụ trợ để thoả mãn nhu cầu của khách hàng, thúc đẩy các hoạt động chính phát triển; như hoạt động lưu ký chứng khoán, quản lý thu nhập của khách hàng, quản lý quỹ, Trên đây, chúng ta đã xem xét các hoạt động của Công ty chứng khoán, từ hoạt động chính đến các hoạt động phụ trợ Một trong những hoạt động chính được các Công ty chứng khoán đặc biệt