phân tích báo cáo tài chính công Ty nhựa Rạng Đông qua các năm 2013 2014 2015. Bài này cho biết được tình hình qua các năm của công ty thay đổi như thế nào. phân tích các chỉ số tài chính gồm chỉ số phân tích khả năng thanh toán, tỷ số hiệu quả hoạt động,tỷ số quản lý nợ, phân tích các tỷ số hiệu quả sử dụng vốn. đồng thời so sánh tình hình tài chính với các công ty khác cùng ngành.
Phân tích báo cáo tài chính CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA RẠNG ĐÔNG NỘI DUNG • GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA RẠNG ĐÔNG • PHÂN TÍCH CHỈ SỐ TÀI CHÍNH QUA CÁC NĂM GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA RẠNG ĐÔNG 1.1 Lịch sử hình thành • Từ 1960 - 1975: Được thành lập hoạt động với tên UFEOC (Liên hiệp xí nghiệp cao su Viễn Đông Pháp), sau đổi tên thành UFIPLASTIC • Từ 1975 - 2005: Đổi tên thành Nhà Máy Nhựa Rạng Đông, công ty không ngừng phát triển mở rộng • Năm 2005 đến nay: Xây dựng lại trụ sở Quận 11 – TP.HCM, hoạt động sản xuất tiếp tục đươc mở rộng 1.2 Các sản phẩm của công ty BAO BI GIẢ DA TÔN VÁN MÀNG MỎNG ÁO MƯA, KHĂN TRẢI BÀN,… 1.3 Tầm nhìn và sứ mệnh 1.4 Cơ cấu tổ chức PHÂN TÍCH CHỈ SỐ TÀI CHÍNH QUA CÁC NĂM 2.1 • Tỷ số phân tích khả toán:Đánh giá khả toán nợ phải trả doanh nghiệp Đo lường khả đáp ứng nghĩa vụ toán ngắn hạn từ tiền 2.1.1 Tỷ số toán hiện hành • Cho thấy khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn, hay nói cách khác tỷ số khoản thời cho thấy mức độ an toàn Công ty việc đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ ngắn hạn • Tỷ số toán hiện hành = Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Giá trị tài sản lưu động 370.607.357.257 429.421.921.941 392.762.199.605 Giá trị nợ ngắn hạn 349.938.686.063 438.755.674.225 370.620.998.523 Tỷ số toán hiện hành 1,06 0,98 1,06 So sánh dọc: Tỷ số toán hành năm 2014 giảm 0,08 so với năm 2013 Tỷ số toán hành năm 2015 tăng 0,08 so với năm 2014 So sánh ngang: Năm 2013, tỷ số toán hành Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 1,307 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số toán hành Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 0,737 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Nhận xét: Năm 2013: Chỉ số phù hợp nằm khoảng [1,2] cho thấy Công ty có đủ tài sản ngắn hạn để trả khoản nợ ngắn hạn Bên cạnh đó, Công ty không nên để tài sản nhiều mà phải sử dụng để tạo lợi nhuận Năm 2014: Chỉ số thấp Giá trị tài sản ngắn hạn thấp khoản nợ ngắn hạn Năm 2015: Tương tự 2013 Năm 2013, 2014, 2015 tỷ số toán hành cho thấy Công ty, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo bằng 1,06; 0,98; 1,06 đồng giá trị tài sản lưu động hay khả toán thời Công ty lớn gấp 1,06; 1,06 lần vào năm 2013, 2014 giảm 0,98 lần vào năm 2014 số nợ cần phải toán 2.4 Phân tích tỷ số hiệu quả sử dụng vốn •2.4.4 Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) • Đo lường tính hiệu đồng vốn chủ sở hữu Công ty, xem xét lợi nhuận đồng tiền vốn chủ sở hữu mang đầu tư hay đo lường tiền lời đồng tiền vốn bỏ • ROE = Năm 2013 Lợi nhuận sau thuê Bình quân giá trị VCSH ROE Năm 2014 Năm 2015 26.196.146.064 22.788.676.472 59.950.295.227 115.000.000.000 128.828.720.000 149.789.290.000 22,78% 17,69% 40,02% • So sánh dọc: Năm 2014 tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm 5,09% so với năm 2013 Năm 2015 tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng 22,33% so với năm 2014 • So sánh ngang: Năm 2013, tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao 15,44% so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao 13,92% so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng • Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu cho thấy 100 đồng vốn Công ty kiếm 22,78; 17,69; 40,02 đồng lợi nhuận 2.5 Tỷ số phân tích khả sinh lời: Các tỷ số tăng trưởng cho thấy triển vọng phát triển công ty dài hạn •2.5.1 Tỷ số lợi nhuận giữ lại • Đánh giá mức độ sử dụng lợi nhuận sau thuế cho tái đầu tư Công ty • Tỷ số lợi nhuận giữ lại = Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Lợi nhuận giữ lại 26.193.526.360 22.786.289.810 59.944.900.280 Lợi nhuận sau thuê 26.196.146.064 22.788.676.472 59.950.295.227 Tỷ số lợi nhuận giữ lại 0,99 0,99 0,99 • So sánh dọc: Năm 2013, 2014, 2015 tỷ số lợi nhuận giữ lại khoảng năm xấp xỉ bằng • So sánh ngang: Năm 2013 – 2014, tỷ số lợi nhuận giữ lại Công ty CP Nhựa Rạng Đông xấp xỉ bằng với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng • Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 tỷ số lợi nhuận giữ lại cho thấy đồng lợi nhuận sau thuế Công ty giữ lại 0,99; 0,99; 0,99 đồng để tái đầu tư 2.5 Tỷ số phân tích khả sinh lời •2.5.2 Tỷ số tăng trưởng bền vững • Cho biết tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao mà doanh nghiệp đạt nếu không tăng vốn chủ sở hữu • Tỷ số tăng trưởng bền vững = Năm 2013 Lợi nhuận giữ lại Vốn chủ sở hữu Tỷ số tăng trưởng bền vững Năm 2014 Năm 2015 26.193.526.360 22.786.289.810 59.944.900.280 115.000.000.000 142.657.440.000 156.921.140.000 0,23 0,16 0,38 • So sánh dọc: Năm 2014 tỷ số tăng trưởng bền vững giảm 0,07 so với năm 2013 Năm 2015 tỷ số tăng trưởng bền vững tăng 0,22 so với năm 2014 • So sánh ngang: Năm 2013, tỷ số tăng trưởng bền vững Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao 0,09 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số tăng trưởng bền vững Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao 0,34 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng • Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 tỷ số tăng trưởng bền vững cho thấy đồng vốn chủ sở hữu Công ty giữ lại 0,23; 0,16; 0,38 đồng lợi nhuận 2.5 Tỷ số phân tích khả sinh lời 2.5.3 Tỷ số giá thị trường của cổ phiếu so với lợi nhuận cổ phần PE • Đánh giá kỳ vọng thị trường vào khản sinh lời công ty • EPS = Lãi ròng / Số cổ phiêu lưu hành • PE = Giá trị thị trường của cổ phiêu / EPS Năm 2013 Giá trị thị trường của CP EPS PE 6,98 Năm 2014 Năm 2015 15.901 17.301 28.998 2.278 1.760 4.067 9,83 7,13 • So sánh dọc: Năm 2014 tỷ số giá thị trường cổ phiếu so với lợi nhuận cổ phần cao 2,85 so với năm 2013 Năm 2015 tỷ số giá thị trường cố phiếu so với lợi nhuận cổ phần thấp 2,7 so với năm 2014 • So sánh ngang: Năm 2013 tỷ số giá thị trường cổ phiếu so với lợi nhuận cổ phần Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 1,64 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014 tỷ số giá thị trường cổ phiếu so với lợi nhuận cổ phần Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 5,03 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng • Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 tỷ số giá thị trường cổ phiếu so với lợi nhuận cổ phần cho thấy giá cổ phiếu cao thu nhập từ cổ phiếu 6,98; 9,83, 7,13 lần hay Công ty phải trả giá 6,98; 9,83; 7,13 cho đồng thu nhập cổ phiếu Năm 2013 – 2014 tỷ số tăng có nghĩa Công ty dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao tương lai, cổ phiếu có rủi ro thấp nên Công ty thỏa mãn với tỷ suất vốn hóa thị trường thấp, dự đoán Công ty có tốc độ tăng trưởng trung bình sẽ trả cổ tức cao Năm 2014 – 2015 tỷ số giảm mang ý nghĩa Công ty gặp vấn đề tài chính, có nguy vỡ nợ, phá sản Nguyên nhân nhà đầu tư không nghĩ công ty có tiềm phát triển đẩy giá cổ phiếu lên Hoặc Công ty hoạt động tốt thị trường không đánh giá cao hay người đầu tư chưa hiểu biết nhiều Công ty 2.5 Tỷ số phân tích khả sinh lời 2.5.4 Tỷ số giá thị trường và giá sổ sách M/B • Cho thấy thị trường đánh giá triển vọng công ty tốt ngược lại • M/B = Giá trị thị trường của CP/Giá trị sổ sách của CP Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Giá trị thị trường của CP 15.901 17.301 28.998 Giá trị sổ sách của CP 18.123 17.151 19.267 M/B 0,88 1,01 1,51 • So sánh dọc: Năm 2014 tỷ số giá thị trường giá sổ sách cao 0,13 so với năm 2013 Năm 2015 tỷ số giá thị trường giá sổ sách thấp 0,5 so với năm 2014 • So sánh ngang: Năm 2013 tỷ số giá thị trường sổ sách Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao 0,24 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014 tỷ số giá thị trường sổ sách Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao 0,44 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng • Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 tỷ số giá thị trường sổ sách thể lợi nhuận mà đồng tiền thực tạo sẽ phải gánh cho 0,88; 1,01; 1,51 đồng kì vọng Tỷ số tăng dần qua năm phần thị trường đánh giá triển vọng Công ty tốt nên giá thị trường cố phiếu Công ty tăng cao nhà đầu tư sẽ ý đến Công ty đầu tư vào 2.5 Tỷ số phân tích khả sinh lời 2.5.5 Tỷ số lợi nhuận cổ phiếu so với giá thị trường (EY) • Đo lường phần lợi nhuận chuyển cho nhà đầu tư cổ phần • EY = EPS/Giá trị thị trường của mỗi cổ phiêu Năm 2013 EPS Giá trị thị trường của mỗi CP EY 0,14 Năm 2014 Năm 2015 2.278 1.760 4.067 15.901 17.301 28.998 0,10 0,14 • So sánh dọc: Năm 2014 tỷ số lợi nhuận cổ phiếu so với giá thị trường thấp 0,04 so với năm 2013 Năm 2015 tỷ số lợi nhuận cổ phiếu so với giá thị trường cao 0,04 so với năm 2014 • So sánh ngang: Năm 2013 tỷ số lợi nhuận cổ phiếu so với giá thị trường Công ty CP Nhựa Rạng Đông so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng cao 0,02 Năm 2014 tỷ số lợi nhuận cổ phiếu so với giá thị trường Công ty CP Nhựa Rạng Đông so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng cao 0,03 • Nhận xét: Tỷ số lợi nhuận cổ phiếu so với giá thị trường Công ty giảm năm 2013 – 2014 tăng năm 2014 – 2015 2.6 Phương trình Du Pont • • ROA = Tỷ số lợi nhuận ròng doanh thu * Vòng quay tổng tài sản Năm 2013 Lãi ròng Doanh thu Tổng tài sản ROA Năm 2014 Năm 2015 26.196.146.064 22.788.676.472 59.950.295.227 1.050.577.899.450 1.083.747.554.897 1.138.770.664.464 577.910.132.500 670.063.673.600 755.837.155.400 4,53% 3,40% 7,93% 2.6 Phương trình Du Pont • ROE =Tỷ số lợi nhuận ròng doanh thu*Vòng quay tổng tài sản*Hệ số sử dụng vốn CP Năm 2013 Lãi ròng Năm 2014 Năm 2015 26.196.146.064 22.788.676.472 59.950.295.227 1.050.577.899.450 1.083.747.554.897 1.138.770.664.464 Tổng tài sản 577.910.132.500 670.063.673.600 755.837.155.400 Vốn chủ sở hữu 115.000.000.000 142.657.440.000 156.921.140.000 Doanh thu ROE 22,78% 17,69% 40,02% CÁM ƠN CÔ VÀ CÁC BẠN ĐÃ LẮNG NGHE VÀ THEO DÕI [...]... trung bình Công ty bán được hàng hóa năm 2014 thấp hơn 2 ngày so với năm 2013 Số ngày trung bình Công ty bán được hàng hóa năm 2015 thấp hơn 7 ngày so với năm 2014 So sánh ngang: Năm 2013, số ngày tồn kho bình quân của Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp hơn 53 ngày so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, số ngày tồn kho bình quân của Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp hơn 16 ngày so với Công ty CP Nhựa Tân... thu tiền bình quân Công ty năm 2014 cao hơn 12 ngày so với năm 2013 Số ngày thu tiền bình quân Công ty năm 2015 cao hơn 2 ngày so với năm 2014 So sánh ngang: Năm 2013, số ngày thu tiền bình quân của Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp hơn 35 ngày so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, số ngày thu tiền bình quân của Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp hơn 29 ngày so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Nhận... của Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao hơn 0,76 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số khả năng trả lãi của Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao hơn 0,09 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng • Nhận xét: Năm 2015 tỷ số khả năng trả lãi lớn hơn 2 cho thấy khả năng thanh toán lãi nợ vay của Công ty cao Năm 2013, 2014 tỷ số khả năng trả lãi thấp hơn 2 cho thấy khả năng thanh toán lãi nợ vay của Công ty. .. Năm 2013, số vòng quay tài sản cố định của Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao hơn 10,3 vòng so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, số vòng quay tài sản cố định của Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao hơn 12,98 vòng so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng • Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 số vòng quay tài sản cố định cho thấy cứ 1 đồng tài sản cố định thì Công ty tạo ra được lần lượt là 5,08; 4,18; 4,18... sánh ngang: Năm 2013, số vòng quay tổng tài sản của Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao hơn 0,72 vòng so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, số vòng quay tổng tài sản của Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao hơn 0,49 vòng so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng • Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 vòng quay tổng tài sản cho thấy cứ 1 đồng tài sản của Công ty thì tạo ra lần lượt là 1,82; 1,62; 1,51 đồng doanh... Năm 2013, số vòng quay tài sản lưu động của Công ty CP Nhựa Rạng Đông so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng cao hơn 1,67 vòng Năm 2014, số vòng quay tài sản lưu động của Công ty CP Nhựa Rạng Đông so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng cao hơn 1,32 vòng Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 số vòng quay tài sản lưu động cho thấy cứ 1 đồng tài sản lưu động thì Công ty tạo ra được lần lượt là 2,92; 2,71; 2,77 đồng... lãi vay Ty số khả năng trả nợ 3,29 2,63 2,66 • So sánh dọc: Tỷ số khả năng trả nợ của Công ty năm 2014 thấp hơn 0,66 so với năm 2013 Tỷ số khả năng trả nợ của Công ty năm 2015 cao hơn 0,03 so với năm 2014 • So sánh ngang: Năm 2013, tỷ số khả năng trả nợ của Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao hơn 1,39 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số khả năng trả nợ của Công ty CP Nhựa Rạng Đông cao... chính của Công ty năm 2014 so với năm 2013 cao hơn 0,17% Đòn bẩy tài chính của Công ty năm 2015 so với năm 2014 thấp hơn 0,15% • So sánh ngang: Năm 2013, đòn bẫy tài chính của Công ty CP Nhựa Rạng Đông Năm 2014, đòn bẫy tài chính của Công ty CP Nhựa Rạng Đông • Nhận xét: Đòn bẫy tài chính của Công ty tăng trong khoảng năm 2013 – 2014 và giảm trong khoảng năm 2014 – 2015 2.4 Phân tích ty số hiệu... của Công ty CP Nhựa Rạng Đông so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng thấp hơn 0,06 Năm 2014, tỷ số nợ so với tài sản của Công ty CP Nhựa Rạng Đông so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng thấp hơn 0,03 • Nhận xét: Năm 2013, 2014, 2015 tỷ số nợ so với tài sản tăng lần lượt là 0,46; 0,50; 0,50 Tỷ số này đo lường tỉ lệ phần trăm tổng số nợ do những người cho vay cung cấp so với tổng giá trị tài sản có của Công. .. 370.620.998.523 Ty số thanh toán nhanh 0,41 0,48 0,49 So sánh dọc: Tỷ số thanh toán nhanh năm 2014 tăng 0,07 so với năm 2013 Tỷ số thanh toán nhanh năm 2015 tăng 0,01 so với năm 2014 So sánh ngang: Năm 2013, tỷ số thanh toán nhanh của Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp hơn 1,29 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số thanh toán nhanh của Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp hơn 0,62 so với Công ty CP Nhựa ... 2013, tỷ số toán hành Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 1,307 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số toán hành Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 0,737 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Nhận... 2013, tỷ số toán nhanh Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 1,29 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số toán nhanh Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 0,62 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Nhận... nhanh bằng tiền Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 0,064 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại Hưng Năm 2014, tỷ số toán nhanh bằng tiền Công ty CP Nhựa Rạng Đông thấp 0,259 so với Công ty CP Nhựa Tân Đại