VỐN lưu ĐỘNG và HIỆU QUẢ sử DỤNG vốn lưu ĐỘNG tại CÔNG TY CP gốm và XD hạ LONG i

1 CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn lưu động a) Khái niệm: Trong kinh tế, doanh nghiệp thực số tất công đoạn trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ thị trường nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh, tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động Quá trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm hàng hoá lao vụ, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực Biểu hình thái vật chất đối tượng lao động gọi tài sản lưu động (TSLĐ) Nó bao gồm TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu,… phận sản phẩm trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm,… TSLĐ lưu thông: tài sản lưu động nằm trình lưu thông doanh nghiệp như: thành phần kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán,… Trong trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất tài sảnlưu động lưu thông chuyển hoá lẫn nhau, vận động không ngừng làm cho trình sản xuất kinh doanh liên tục Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hàng thường xuyên liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định Do để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải có số vốn định để đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp Như ta có khái niệm vốn lưu động sau: “ Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động chuyển hóa toàn giá trị lần thu hồi toàn bộ, hoàn thành vòng luân chuyển kết thúc chu kì kinh doanh.” b) Đặc điểm: Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên VLĐ doanh nghiệp có đặc điểm sau: Trong doanh nghiệp sản xuất: VLĐ vận động qua giai đoạn: T –H … SX H’-T’ Giai đoạn (T-H): bắt đầu vòng tuần hoàn Doanh nghiệp dùng tiền để mua hàng hoá, nguyên vật liệu dự trữ cho SXKD, lúc VLĐ chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật tư hàng hoá Giai đoạn (H….SX….H’): Hànghoá, nguyên vật liệu trải qua trình bảo quản sơ chế đa vào dây chuyển công nghệ, trình vốn chuyển từ hình thái vật tư, hàng hoá dự trữ sang sản phẩm dở dang, bán thành phẩm sang thành phẩm Giai đoạn (H’-T’): Doanh nghiệp bán hàng thu tiền, vốn lại chuyển từ hình thái thành phẩm sang hình thái tiền tệ, tức trở hình thái ban đầu, vòng tuần hoàn VLĐ kết thúc Trong doanh nghiệp thương mại: VLĐ vận động chuyển hoá qua giai đoạn: T - H - T’ Trong đó: T’ = T + DT Giai đoạn (T-H): giaiđoạn mua, vốn từ hình thái tiền chuyển sang hình thái vốn hàng hoá dự trữ Giai đoạn (H-T’): giai đoạn bán, vốn từ hình thái dự trữ sang hình thái tiền Vốn lưu động chuyển hóatoàn giá trị lần hoàn lại sau chu kì dinh doanh Vốn lưu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kì kinh doanh 1.1.1.2 Vai trò vốn lưu động doanh nghiệp VLĐ điều kiện vật chất khôngthể thiếu trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản xuất liên tục, DN phải có đủ tiền vốn đầu tư vào hình thái khác vốn lưu động, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với Như tạo điều kiện cho chuyển hóa hình thái vốn trình luân chuyển thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn lưu động ngược lại Để tiến hành sản xuất kinh doanh, tài sản cố định máy móc, thiết bị, doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Như vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên trình SXKD Vốn lưu động công cụ phản ánh, đánh giá trình vận động vật tư Trong DN vận động vốn phản ánh vận động vật tư Số vốn lưu động nhiều hay phản ánh số lượng vật tư, hàng hóa dự trữ sử dụng khâu nhiều hay VLĐ luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không Thời gian nằm khâu sản xuất lưu thông có hợp lý hay không hợp lý Bởi vậy, thông qua tình hình luân chuyển vốn lưu động kiểm tra, đánh giá cách kịp thời mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.2.1 Căn vào vai trò loại vốn lưu động Theo cách phân loại vốn lưu động DN chia thành loại: Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ Vốn lưu động khâu sản xuất: bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí trả trước Vốn lưu động khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng bạc, đá quý ); khoảnvốn đầu tư ngắn hạn khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Cách phân loạinày cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao 1.1.2.2 Căn vào hình thái biểu khả chuyển hóa thành tiền Theo cách vốn lưu động chia thành hai loại: Vốn hàng tồn kho: khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể nhưnguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm, chi phí trả trước Vốn tiền khoản phải thu: baogồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu từ khách hàng Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp Qua tìm biện pháp- phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu theo hình thái biểu để điều chỉnh hợp lý 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.3.1 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động a) Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Khái niệm: “Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp số vốn tối thiểu cần thiết để đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh thường xuyên, liên tục” Có thể xác định theo công thức sau: Nhu Các khoản nợ Mức dự trữ cầu = + phải thu từ khách HTK VLĐ hàng  Phân loại: Các khoản nợ phải trả nhà cung cấp Có thể phân chia nhu cầu VLĐ thành loại dựa vào thời gian sử dụng Nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết:Đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành liên tục Nghĩa ứng với qui mô kinh doanh với điều kiện mua sắm vật tư, dự trữ hàng hóa tiêu thụ sản phẩm xác định đòi hỏi doanh nghiệp thường xuyên có lượng VLĐ định Nhu cầu VLĐ tạm thời: Dùng để ứng phó với nhu cầu tăng thêm dự trữ vật tư hàng hóa sản phẩm Ý nghĩa việc xác định đắn nhu cầu VLĐ Tránh tình trạng ứ đọng vốn, sử dụng hợp lý tiết kiệm, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Đảm bảo trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thường xuyên liên tục Làm giảm rủi ro DN toán,nâng cao uy tín với bạn hàng Không gây nên căng thẳng giả tạo nhu cầu VLĐ Là quan trọng cho việc xác định nguồn tài trợ nhu cầu VLĐ DN  Những nhân tố ảnh hưởng tới nhu cầu VLĐ doanh nghiệp Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp đại lượng không cố định phụ thuộc vào nhiều yếu tố Trong cần ý tới số yếu tố chủ yếu sau: Những yếu tố đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh như: Chu kì kinh doanh, quy mô kinh doanh, tính chất thời vụ công việc kinh doanh, thay đổi kỹ thuật công nghệ sản xuất Những yếu tố mua sắm vật tư tiêu thụ sản phẩm: Khoảng cách doanh nghiệp với nhà cung ứng hàng vật tư hàng hóa Sự biến động giá loại vật tư, hàng hóa mà doanh nghiệp sử dụng hoạt động sản xuất kinh doanh Khoảng cách doanh nghiệp với thị trường bán hàng Điều kiện phương tiện vận tải Chính sách doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm, tín dụng tổ chức toán: Chính sách tiêu thụ sản phẩm tín dụng doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến kì hạn toán quy mô khoản phải thu Việc tổ chức tiêu thụ thực thủ tục toán tổ chức toán thu tiền bán hàng có ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu VLĐ doanh nghiệp b) Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động  Phương pháp trực tiếp: • Nội dung: Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng vốn lưu động doanh nghiệp phải ứng để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên • Công thức tổng quát Nhu cầu vốn = Mức dự trữ lưu động HTK + Khoản phải thu từ khách - Khoản phải trả nhà cung hàng cấp Ưu điểm phương pháp :phương pháp tương đối sát phù hợp với doanh nghiệp điều kiện Xác định nhu cầu tụ thể loại vốn khâu kinh doanh.Do tạo điều kiện tốt cho việc quản lý sử dụng vốn theo loại khâu sử dụng Nhược điểm phương pháp : tính toán tương đối phức tạp, khối lượng tính toán nhiều nhiều thời gian doanh nghiệp sử dụng nhiều loại nguyên liệu, vật liệu trình sản xuất kinh doanh  Phương pháp gián tiếp: • Nội dung: Phương pháp dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác đinh nhu cầu vốn Có thể chia làm hai trường hợp: + Trường hợp thứ nhất: Dựa vào kinh nghiệm thực tế doanh nghiệp loại ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp Việc xác định nhu cầu vốn theo cách dựa vào hệ số vốn lưu động tính theo doanh thu rút từ thực tế hoạt động doanh nghiệp loại ngành Trên sở xem xét quy mô kinh doanh dự kiến theo doanh thu doanh nghiệp để tính nhu cầu vốn lưu động cần thiết + Trường hợp thứ hai: Dựa vào tình hình sử dụng vốn lưu động thờikỳ vừa qua DN để xác định nhu cầu chuẩn vốn lưu động cho thời kỳ Nội dung chủ yếu phương pháp dựa vào mối quan hệ yếu tố hợp thành nhu cầu vốn lưu động gồm: Hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng nợ phải trả nhà cung cấp ( số nợ phải trả phát sinh có tính chất tự động có tính chất chu kỳ) với doanh thu kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ chuẩn nhu cầu vốn lưu động tính theo doanh thu sử dụng tỷ lệ để xác định nhu cầu vốn lưu động cho kỳ • Trình tự thực hiện: Bước 1: Xác định số dư bình quân khoản hợp thành nhu cầu vốn lưu động năm báo cáo Bước 2:Xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu năm báo cáo Trên sở xác định tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu Bước 3: Xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch Ưu điểm phương pháp này: Phương pháp đơn giản, nhiên mức độ xác bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu vốn lưu động thành lập DN với quy mô nhỏ Nhược điểm phương pháp này: độ xác bị hạn chế 1.1.3.2 Nguồn hình thành vốn lưu động Để đáp ứng cho nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết, nhu cầu VLĐ tạm thời, tương ứng có hai nguồn tài trợ đảm bảo cho hai nhu cầu trên: 10 • Nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lưu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp • Cách xác định: Nguồn VLĐ tạm = Tài sản lưu động - Nguồn VLĐ thường thời xuyên Nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết Nguồ n vố n nà y có thể huy độ ng từ nguồ n vố n chủ sở hữ u, phá t hà nh trá i phiế u dà i hạ n hoặ c có thể vay dà i hạ n từ cá c ngân hà ng hay cá c tổ chứ c tà i chí nh tí n dụ ng Cách xác định: Nguồn VLĐ thường xuyên Hoặc Nguồn VLĐ = = Tài sản lưu động Tổng nguồn vốn - - thường xuyên thường xuyên 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Nợ phải trả ngắn hạn Giá trị lại TSCĐ 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu thu đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động qua giai đoạn trình sản xuất Tốc độ cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động lớn ngược lại Hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu đem lại cao mà số vốn lưu động cần cho đồng luân chuyển Quan niệm thiên chiều hướng tiết kiệm vốn lưu động cho 55 * Nội dung biện pháp: Thứ nhất: thời gian tới công ty cần thành lập phận chuyên trách phân tích, dự báovà định tài Bộ phận phải nắm đặc điểm sản xuất kinh doanh, sách tài công ty đồng thời nắm biến động chung kinh tế, ngành để dự báo xác nhu cầu VLĐ công ty Như phân tích chương ta biết công ty định nhu cầu VLĐ theo phương pháp gián tiếp cũ, độ xác phụ thuộc nhiều vào công tác dự báo Doanh thu vòng quay VLĐ kỳ kế hoạch, điều làm cho nhu cầu thực tế lớn so với dự kiến 542,05 triệu đồng, điều gây khó khăn cho việc xác định nhu cầu vốn phục vụ hoạt động sản xuất kinh, để khắc phục tình trạng năm 2013 theo em công ty nên xác định nhu cầu VLĐ thông qua bước sau: + Xác định số dư bình quân khoản vốn bảng cân đối kế toán năm 2012 Khi xác định số dư bình quân khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý + Xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu năm 2012 Trên sở xác định tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với DTT + Xác định nhu cầu vốn cho kỳ kế hoạch Thứ hai, sơ sở nhu cầu VLĐ theo kế hoạch dự tính, công ty cần xây dựng kế hoạch huy động VLĐ, với lực vốn có công ty đáp ứng nhu cầu VLĐ, bao nhiều phải vay Trên sở công ty lựa chọn nguồn tài trợ cho phù hợp với tình hình tài thực công ty tiết kiệm chi phí nhiều Cụ thể: + Đối với nguồn lợi nhuận để lại: nguồn tài trợ từ bên công ty giúp người quản lý vửa chủ động nguồn vốn, vừa giảm 56 chi phí sử dụng vốn Tuy nhiên lợi nhuận để lại nhiều hay phụ thuộc vào lợi nhuận đạt sách phân phân phối lợi nhuận công ty Vì công ty cần xác định tỷ lệ phân phối lợi nhuận phù hợp để tận dụng tốt nguồn tài trợ + Đối với nguồn tín dụng thương mại: nguồn vốn mà công ty huy động vốn với khối lượng lớn mà thường chịu lãi suất Tuy nhiên muốn khai thác nguồn công ty cần: - Tạo mối quan hệ tốt với nhà cung cấp, quan hệ đối tác lâu dài - Xác lập kế hoạchsản xuất cụ thể, kế hoạch mua chịu nguyên, nhiên vật liệu liên hệ trước với nhà cung cấp - Lập kế hoạch dự toán thu chi dự trữ vốn tiền hợp lý, đảm bảo khả toán, tôn trọng kỷ luật toán với nhà cung + Đối với nguồn tín dụng ngân hàng: Đây nguồn tài trợ quan trọng công ty Cần phải xem xét tình hình tài chính, nhận định nguy cơ, rủi ro xảy sử dụng nguồn Ngoài công ty huy động VLĐ từ nhiều nguồn khác như: khoản nợ thuế, tiền lương…Tuy nhiên nguồn sử dụng thời gian ngắn đảm bảo trả nợ hạn Thứ ba: công ty nên xây dựng thêm kế hoạch VLĐ dự phòng để chủ động nắm bắt hợp đồng, đơn đặt hàng đột xuất 3.2.2 Cơ cấu lại nguồn tài trợ theo hướng hợp lý để phát huy hiệu * Cơ sở biện pháp: Trên sở phân tích chương ta thấy bất hợp lý công ty cấu tài trợ : Toàn tài sản ngắn hạn tài trợ nguồn vốn ngắn hạn, tài sản dài hạn tài trợ nguồn vốn dài hạn phần nguồn vốn ngắn hạn Công ty có 57 thể gặp rủi lớn kinh doanhvì có bất thường xảy mà sử dụng nguồn vốn ngắn hạn công ty đáp ứng nhu cầu đầu tư tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên * Nội dung biện pháp: Công ty nên cấu trúc lại nguồn vốn theo hướng tăng nguồn tài trợ dài hạn giảm nguồn vốn ngắn hạn Có thể tăng nguồn vốn dài hạn tăng tăng nguồn vốn chủ sở hữu, vay dài hạn ngân hàng giảm khoản vay nợ ngắn hạn Tăng nguồn vốn chủ sở hữu cách phát hành thêm cổ phần công chúng Công ty CP Gốm XD Hạ Long I công ty cổ phần chưa phát hành cổ phần rộng rãi công chúng mà cổ đông chủ yếu cán công nhân viên công ty Vì thế, thời gian tới công ty nên phát hành cổ phiếu công chúng nhằm nâng cao nguồn vốn dài hạn Em xin mạnh dạn đưa đề xuất sau: Hiện số lượng cổ phần lưu hành 4.380 cổ phiếu với mệnh giá 10 nghìn đồng/ cổ phiếu Công ty phát hành thêm 3600 cổ phiếu với mệnh giá 12 nghìn đồng/ cổ phiếu Trong 900 cổ phiếu dành để bán cho cổ đông hữu, số lại bán đấu giá công chúng sở giao dịch chúng khoán Như vậy, phát hành tổng giá trị thị trường cổ phiếu công ty 87 triệu đồng Các bước thực hiện: Bước 1: Công ty phải chuẩn bị để thỏa mãn điều kiện chào bán chứng khoán công chúng theo luật định Bước 2: Công ty phải đăng ký chào bán chứng khoán công chúng với Ủy ban chứng khoán nhà nước Bước 3: Chuẩn bị phát hành thêm cổ phần 58 Bước 4: Triển khai thực phương án phát hành thêm cổ phần công chúng theo luật định 59 Công ty tăng nguồn vốn dài hạn cách vay dài hạn ngân hàng: Vay ngân hàng điều mà doanh nghiệp làm thiếu vốn Đây hình thức tài trợ vốn phổ biến Lãi suất ngân hàng dần điều chỉnh để phù hợp với tình hình kinh tế Đây yếu tố thuận lợi điều kiện để công ty tiếp cận nguồn vốn dài hạn với lãi suất thấp Tuy nhiên cần xác định tỷ lệ vay vốn thật hợp lý, vừa khuếch đại tỷ suất lợi nhuận sau vốn chủ vừa đảm bảo khả tự chủ tài Hệ số nợ công ty 55% chủ yếu nợ ngắn hạn, tỷ lệ vay nợ dài hạn công ty thấp (cuối năm 2012 chiếm 0,88% tổng nợ) với tình hình tài uy tín công ty việc vay ngân hàng với số tiền < 10 tỷ không khó Giảm số khoản vay, nợ ngắn hạn: phải trả người bán, thuế khoản phải nộp thực chất khoản mà công ty chiếm dụng Trong năm qua khoản vay, nợ ngắn hạn công ty sử dụng triệt để để tài trợ cho nguồn VLĐ Đây nguồn vốn lưu động tạm thời không mang tính chất chắn Vì thời gian tới công ty cần giảm khoản nhằm tăng khả tự chủ tài * Tác dụng giải pháp: Đưa cấu tài trợ vốn hợp lý góp phần tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, nâng cao hiệu sử dụng tài sản Hơn với cấu vốn hợp lý tạo cho công ty hình ảnh tài đẹp mắt nhà đầu tư, nhà cung cấp ngân hàng 3.2.3 Cơ cấu lại kết cấu VLĐ theo chiều hướng hợp lý để phát huy hiệu cao, giảm lượng hàng tồn kho, tránh gây ứ đọng vốn 60 * Cơ sở phương pháp: phân tích chương 2, kết cấu VLĐ chưa hợp lý hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao tài sản lưu động, lượng hàng tồn kho giảm xét theo tỷ trọng tỷ trọng hàng tồn kho lại tăng chiếm tỷ trọng cao nhất, lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao 56,56% năm 2012 Qua phân tích cho thấy lượng hàng tồn kho tập trung chủ yếu khoản mục nguyên liệu vật liệu thành phẩm Lượng vốn ứ đọng hàng tồn kho lớn Trong năm chưa có dự báo tình hình biến động thị trường đầu lẫn đầu vào * Nội dung biện pháp: Công ty cần xác định xác nhân tố ảnh hưởng đến khoản mục hàng tồn kho mà đặc biệt khoản mục nguyên vật liệu tồn kho khoản mục thành phẩm - Đối với nguyên vật liệu tồn kho: + Trên sở lập kế hoạch sản xuất sản phẩm, từ tính toán lượng hàng tồn kho cần thiết cần dự trữ + Theo dõi biến động thị trường từ dự đoán điều chỉnh kịp thời việc mua sắm, dự trữ nguyên vật liệu có lợi cho công ty + Duy trì mối quan hệ tốt với nhà cung cấp nhờ trì nguồn cung cấp đảm bảo, tin cậy + Làm tốt công tác bảo quản, kỳ thường xuyên đối chiếu sổ sách với thực tế, phát số nguyên vật liệu tồn kho lâu để xử lý, có biện pháp giải nhanh lượng vốn ứ động để thu hồi vốn - Đối với thành phẩm: Cần xây dựng chiến lược bán hàng cụ thể, sách nhằm thu hút khách hàng, đẩy nhanh lượng tiêu thụ Dự toán nhu cầu tiêu thụ sản phẩm trước tiến hành sản xuất dự trữ sản phẩm để lượng hàng tồn kho không lớn gây ứ đọng vốn 61 * Tác dụng biện pháp: Duy trì kết cấu VLĐ hợp lý giúp công ty chủ động hoạt động kinh doanh, giảm chi phí quản lý, tăng hiệu sử dụng vốn lưu động, tránh gây thất thoát lãng phí Quản trị tốt hàng tồn kho giúp tăng hiệu sử dụng vốn đồng thời giúp công ty nắm bắt hội kinh doanh 3.2.4 Xác định sách bán chịu phù hợp, kiểm soát nợ phải thu có biện pháp thu hồi nợ phải thu * Cơ sở phương pháp: phân tích trên, tỷ trọng nợ phải thu công ty nhỏ lại có xu hướng tăng qua năm cho thấy công tác quản lý khoản phải thu chưa thực tốt Trong năm tiếp theo, sách quản lý nợ phải thu phù hợp làm tỷ trọng khoản mục tăng lên làm cân đối nguồn vốn * Nội dung biện pháp: - Cần xây dựng mối quan hệ tốt với khách hàng để vừa tiêu thụ hàng hóa, vừa thu hồi tiền cách hiệu - Thực hình thức khuyến khích khách hàng toán sớm tiền hàng như: thực chiết khấu toán cho khách hàng trả tiền trước hạn Hiện lãi suất cho vay ngân hàng NN PTNN Hoành Bồ ( ngân hàng giao dịch chủ yếu) 16,5%/năm (1,28%/tháng) Ta có ví dụ sau: giả sử toàn số nợ phải thu công ty 500 triệu đồng, có 200 triệu đồng khoản thu có kì hạn tháng Công ty áp dụng tỷ lệ triết khấu sau: + Nếu khách hàng toán trước ngày đầu, công ty áp dụng tỷ lệ chiết khấu 1% tổng giá trị hàng bán Số tiền phải chiết khấu cho khách hàng là: 200* 1% = triệu đồng 62 Nếu dùng toàn số tiền để trả nợ vay trước hạn công ty tiết kiệm số lãi là: 200*(1,28%:30)*25 = 2,13 triệu đồng Khoản lợi mà công ty thu là: 2,13 - = 0,13 triệu đồng + Nếu toán trước 10 ngày áp dụng tỷ lệ chiết khấu 0,5% cho tổng giá trị hàng bán Sô tiền phải triết khấu cho khách hàng là: 200*0,5% = triệu đồng Nếu công ty dùng toàn số tiền để trả nợ vay trước hạn công ty tiết kiệm số lãi là: 200*(1,28%:30)*15 =1,28 triệu đồng Khoản lợi mà công ty thu là: 1,35 - = 0,35 triệu đồng + Nếu toán 15 ngày lại công ty triết khấu mà có hình thức ưu đãi khác cho lần mua Ngoài công ty nên tìm hiểu tỷ lệ chiết khấu toán công ty ngành để đưa tỷ lệ chiết khấu phù hợp mà thu hút khách hàng - Khi giao kết hợp đồng, đặc biệt với bạn hàng mới, hợp đồng có giá trị lớn trước hết công ty phải kiểm tra xem xét tình hình tài khách hàng, từ chối khách hàng có khả tài Trong hợp đồng kí kết mới, công ty phải quy định chi tiết rõ ràng điều khoản toán Bên cạnh quy định hình thức phạt khách hàng vi phạm kỷ luật thời gian toán thông qua lãi suất phạt - Mở sổ theo dõi cáckhoản nợ chuẩn bị đến hạn, thực đôn đốc khách hàng trả nợ Đối với khoản nợ chuẩn bị đến hạn, công ty phải mở sổ theo dõi chi tiết thời gian số tiền toán, thường xuyên đôn đốc khách hàng trả nợ +) Có thể mua bán nợ thông qua công ty mua bán nợ 63 +) Thu hồi lý tài sản nhờ pháp luật can thiệp 3.2.5 Làm tốt công tác quản trị vốn tiền * Cơ sở phương pháp: công tác quản trị vốn tiền chưa tốt dẫn đến khả toán công ty không cao Lượng tiền tồn quỹ có thời điểm dư thừa có thời thiếu lại thiếu hụt gây khó khăn kinh doanh Hình thức toán chủ yếu công ty tiền mặt, sử dụng chuyển khoản khiến vốn không sinh lời hiệu kinh doanh không cao * Nội dung biện pháp: - Xác đinh mức dự trữ tiền mặt hợp lý: Giảm lượng tiền mặt tồn quỹ cách gửi ngân hàng công ty vừa có khoản lãi, lại tránh rủi ro Để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý công ty nên sử dụng phương pháp lấy mức xuất ngân quỹ trung bình hàng ngày nhân với số lượng dự trữ ngân quỹ công ty quản đầu tư tài ngắn hạn nên không áp dụng phương pháp tổng chi phí tối thiều - Dự báo nhu cầu vốn tiền: loại tài sản có tính khoản cao nhất, thực tế thời điểm thu, chi doanh nghiệp lúc ăn khớp với dẫn đến tình trạng có thời điểm thừa vốn tiền có thời điểm thiếu vốn tiền Vì công ty phải xác định nhu cầu vốn tiền mà rõ thời gian vốn tiền cần tài trợ Để làm tốt công tác công ty cần quản lý tốt khoản thu, chi - Đầu tư ngắn hạn với khoản tiền nhàn rỗi: để lượng tiền mặt quỹ hay ngân hàng khả sinh lời thấp Hiện nay, thị trường tài Việt nam phát triển sôi động, đặc biệt thị trường chứng khoán, chưa thật ổn định tạo nhiều thuận lợi 64 việc huy động vốn cho công ty Hơn công ty chưa có khoản đầu tư ngắn hạn Vậy nên sử dụng số vốn tiền thời gian nhàn rỗi để đầu tư vào chứng khoán có độ an toàn cao mà đem lại tỷ suất sinh lời cao gửi ngân hàng * Tác dụng biện pháp: Quản lý tốt vốn tiền giúp công ty cải thiện khả toán, nâng cao uy tín, giảm thiểu rủi ro tài 3.2.6 Trích lập dự phòng số khoản nhu hàng tồn kho, nợ phải thu khó đòi *Cơ sở phương pháp: Hiện công ty khoản dự phòng khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng khoản phải thu khó đòi Hiện trạng kinh tế khó khăn, tiềm ẩn nhiều rủi ro khó lường trước việc trích lập khoản dự phòng cho phép công ty giảm thiểu phần rủi ro nâng cao tính chủ động điều kiện diễn biến thị trường * Nội dung phương pháp: - Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Cuối niên độ kế toán vào thời điểm lập BCTC năm, giá trị thực hàng tồn kho nhỏ giá gốc phải lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho Khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho lập phẩn chênh lệch giá gốc lớn giá trị thực hàng tồn kho Phần chênh lệch khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho lập cuối niên độ kế toán năm so với khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho lập cuối niên độ kếtoán năm trước xử lý sau: 65 Trường hợp khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho lập cuối niên độ kế toán năm lớn khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho lập cuối niên độ kế toán năm trước số chênh lệch ghi tăng dự phòng tăng giá vốn hàng bán kỳ Trường hợp khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho lập cuối niên độ kế toán năm nhỏ khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho lập cuối niên độ kế toán năm trước số chênh lệch nhỏ phải hoàn nhập ghi giảm dự phòng giảm giá vốn hàng bán kỳ - Dự phòng khoản nợ phải thu khó đòi Điều kiện: khoản nợ phải thu khó đòi đảm bảo điều kiện sau: - Khoản nợ phải có chứng từ gốc, có đối chiếu xác nhận khách nợ số tiền nợ, bao gồm: hợp đồng kinh tế, khế ước vay nợ, lý hợp đồng, cam kết nợ, đối chiếu công nợ chứng từ khác Các khoản không đủ xác định nợ phải thu theo quy định phải xử lý khoản tổn thất - Có đủ xác định khoản nợ phải thu khó đòi: + Nợ phải thu hạn toán ghi hợp đồng kinh tế, khế ước vay nợ cam kết nợ khác + Nợ phải thu chưa đến thời hạn toán tổ chức kinh tế (các công ty, doanh nghiệp tư nhân, hợp tác xã, tổ chức tín dụng ) lâm vào tình trạng phá sản làm thủ tục giải thể; người nợ tích, bỏ trốn, bị quan pháp luật truy tố, giam giữ, xét xử, thi hành án chết Phương pháp lập dự phòng: 66 Doanh nghiệp phải dự kiến mức tổn thất xảy tuổi nợ hạn khoản nợ tiến hành lập dự phòng cho khoản nợ phải thu khó đòi, kèm theo chứng chứng minh khoản nợ khó đòi nói Trong đó: - Đối với nợ phải thu hạn toán, mức trích lập dự phòng sau: + 30% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ tháng đến năm + 50% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ năm đến năm + 70% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ năm đến năm + 100% giá trị khoản nợ phải thu từ năm trở lên - Đối với nợ phải thu chưa đến hạn toán tổ chức kinh tế lâm vào tình trạng phá sản làm thủ tục giải thể; người nợ tích, bỏ trốn, bị quan pháp luật truy tố, giam giữ, xét xử thi hành án chết doanh nghiệp dự kiến mức tổn thất không thu hồi để trích lập dự phòng - Sau lập dự phòng cho khoản nợ phải thu khó đòi, doanh nghiệp tổng hợp toàn khoản dự phòng khoản nợ vào bảng kê chi tiết để làm hạch toán * Tác dụng biện pháp: Trong kinh tế thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro biến cố lường trước việc trích lập khoản dự phòng cho phép công ty giảm thiểu phần rủi ro nâng cao tính chủ động điều kiện diễn biến thị trường 67 3.2.7 Chủ động hội nhập, mở thêm số khoản đầu tư tài * Cơ sở phương pháp: Trong suốt giai đoạn tương đối dài kể từ thành lập Công ty khoản đầu tư tài Trong điều kiện nay, hoạt động liên doanh liên kết, đời phát triển thị trường chứng khoán tạo điều kiện lớn cho doanh nghiệp huy động vốn, mở rộng hoạt động đầu tư tìm kiếm lợi nhuận Đó hội thuận lợi mà năm qua Công ty CP Gốm XD Hạ Long I chưa tận dụng * Nội dung phương pháp: - Mua cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá khác; - Thông qua Quỹ đầu tư chứng khoán; - Thông qua định chế tài trung gian khác * Tác dụng biện pháp: Tạo điều kiện lớn cho doanh nghiệp huy động vốn, mở rộng hoạt động đầu tư tìm kiếm lợi nhuận Mặt khác bên cạnh lĩnh vực chuyên môn việc đa dạng hoá hoạt động kinh doanh cách tốt để phân tán rủi ro, tìm kiếm hội gia tăng lợi nhuận 3.2.8 Một số biện pháp khác Đẩy mạnh công tác xây dựng thương hiệu Thương hiệu đóngvai trò quan trọng phát triển doanh nghiệp điều kiện hội nhập kinh tế Xây dựng thương hiệu việc tạo dựng biểu tượng, hình tượng doanh nghiệp mắt người tiêu dùng Làm tốt công tác xây dựng thương hiệu góp phần nâng cao tin tưởng người tiêu dung sản phẩm doanh nghiệp từ nâng cao doanh số bán hàng, hiệu kinh doanh Thương hiệu coi tài sản vô giá doanh nghiệp 68 người tiêu dùng tin tưởng chấp nhận Trên thị trường có nhiều thương hiệu tên tuổi gạch Viglacera, gạch Giếng đáy… số giải pháp nêu công ty cần ý đến chiến lược xây dựng phát triển thương hiệu công ty để tìm chỗ đứng vững thị trường Theo em công ty nên đẩy mạnh công tác xây dựng thương hiệu thông qua việc giới thiệu sản phẩm thông qua phương tiện thông tin đại chúng sách báo, truyền hình, tivi…, đưa sản phẩm tới hội chợ triển lãm giới thiệu sản phẩm Xây dựng hệ thống kiểm toán nội Một học rút từ thất bại mặt tài sụp đổ hàng loạt DN vai trò thiết yếu tảng quản trị DN vững chắc, chế kiểm soát rủi ro kiểm soát nội hiệu thành công phát triển vững bền DN Kiểm toán nội công cụ đắc lực cho cán lãnh đạo DN việc đánh giá điều chỉnh chiến lượng kinh doanh cho có hiệu Một nhiệm vụ kiểm toán nội tiến hành kiểm tra huy động, phân phối, sử dụng nguồn lực, kiểm tra tính hiệu hoạt động kinh doanh kết bảo toàn phát triển vốn Để công tác tổ chức, sử dụng vốn nói chung VLĐ nói riêng có hiệu quả, công ty nên xây dựng máy kiểm toán nội thuộc thẩm quyền đạo trực tiếp ban giám đốc độc lập với phòng ban khác Bộ phận cần tiến hành hoạt động thường xuyên, liên tục để dung cấp thông tin đầy đủ, xác kịp thời cho ban giám đốc, giúp ban quản trị đưa định phù hợp Trên số giải pháp tài góp phần nâng cao hiệu sử dụng VLĐ cho công ty CP Gốm XD Hạ Long I Để 69 biện pháp thực có hiệu công ty cần vận dụng linh hoạt, sáng tạo đồng thời đòi hỏi đội ngũ cán công nhân viên công ty phải cố gắng có trách nhiệm hoạt động kinh doanh công ty [...]... dụng nợ làm đòn bẩy t i chính cho doanh nghiệp tăng tỷ suất l i nhuận trên vốn chủ sở hữu 2.2 Thực trạng về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty CP Gốm và XD Hạ Long I 2.2.1 Thực trạng về vốn lưu động t i công ty CP Gốm và XD Hạ Long I 2.2.1.1 Thực tế xác định nhu cầu VLĐ của Công ty CP Gốm và XD Hạ long I T i Công ty CP Gốm và XD Hạ Long I việc xác định nhu cầu VLĐ là một vấn đề được công. .. ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG T I CÔNG TY CP GỐM VÀ XD HẠ LONG I 2.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần Gốm và Xây dựng Hạ Long I 2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển 2.1.1.1 Gi i thiệu chung Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Gốm và Xây dựng Hạ Long I Trụ sở chính của công ty: Thôn Đồng Tâm- xã Lê L i- huyện Hoành Bồ- tỉnh Quảng Ninh Giám đốc Công ty: Ông Phạm Hoàng Dân i n... tiêu thụ được thì hiệu quả sử dụng đồng vốn cũng không cao N i tóm l i: Hiệu quả quả sử dụng vốn lưu động là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các t i sản lưu động, nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp để đạt kết quả sản xuất kinh doanh là cao nhất v i chi phí sử dụng thấp nhất 1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 1.2.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu. .. bị gi i hạn b i công ty Gốm và XD Hạ Long I là công ty có quy mô nhỏ, khó đáp ứng được các i u kiện vay vốn d i hạn của 27 ngân hàng hiện nay Vì vậy công ty buộc ph i sử dụng hình thức t i trợ này a) Nguồn t i trợ vốn lưu động Thực trạng về công ty sản xuất vật liệu xây dựng, thi công các công trình dân dụng n i chung ở Việt Nam hiện nay và Công ty CP Gốm và XD Hạ Long I n i riêng là chủ yếu hoạt động. .. trong công tác dự báo nhu cầu VLĐ 2.2.1.2 Nguồn t i trợ VLĐ của Công ty CP Gốm và XD Hạ long I a) Mô hình t i trợ vốn lưu động Qua 2 sơ đồ 2.3 về cơ cấu t i trợ vốn của công ty năm 2011 và năm 2012, ta thấy cơ cấu t i trợ vốn của công ty tương đ i ổn định và ít có dự biến động Toàn bộ t i sản ngắn hạn được t i trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn, t i sản d i hạn được t i trợ bằng toàn bộ nguồn vốn d i hạn và. .. bao nhiêu vốn lưu động 1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động lưu động • Tỷ suất l i nhuận trước thuế và l i vay (EBIT) trên VLĐ : Là tỷ lệ giữa l i nhuận trước thuế và l i vay v i số Vốn lưu động bình quân trong kỳ Công thức tính: L i nhuận trước thuế và l i vay Tỷ suất EBIT trên VLĐ = Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng l i nhuận... là vay và nợ ngắn hạn giảm i rất nhiều ( giảm 67%) là một i u rất đáng mừng vì hiện nay hệ số nợ của công ty khá cao (hệ số nợ 55%) i u này góp phần đáng kể vào việc tăng khả năng tự chủ về t i chính 2.2.1.3 Kết cấu vốn lưu động của công ty T i công ty CP Gốm và XD Hạ Long I VLĐ là một bộ phận chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VKD Cu i năm 2011, t i sản lưu động của công ty chiếm 47,91% tổng t i sản... ảnh hưởng nghiêm trọng t i tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty, 26 nhưng nó đã làm giảm hiệu quả sử dụng vốn; gây nên tình trạng ứ đọng vật tư hàng hóa; vốn luân chuyển chậm và phát sinh các chi phí không cần thiết Việc xác định nhu cầu vốn thừa so v i thực tế như vậy làm cho hiệu quả sử dụng vốn thấp, làm giảm hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Vì vậy trong th i gian t i công ty cần quan... (22,44%) song cu i năm 2012 l i có sự giảm mạnh ( năm 2012 chiếm 8,96%) giảm t i 67% Vay ngân hàng là i u mà hầu hết các công ty làm khi thiếu vốn tuy nhiên trong i u kiện công ty hiện nay, việc giảm các khoản vay nợ ngắn hạn của công ty góp phần làm giảm áp lực thanh toán các khoản nợ ngắn hạn ph i chi trả khi đến kỳ, giảm đáng kể chi phí sử dụng vốn Việc giảm quy 29 mô vay và nợ ngắn hạn xuất phát... hoạt động của Công ty - Giám đốc kiêmChủ tịch H i đồng quản trị Công ty là đ i diện pháp nhân của Công ty, có quyền quyết định cao nhất về tất cả các hoạt động quản lý và i u hành toàn diện của Công ty theo các nghị quyết của Đ i h i đồng cổ đông và quyết định của H i đông quản trị, Chủ tịch H i đồng quản trị kiêm giám đốc do H i đồng quản trị bổ nhiệm - Phó giám đốc sản xuất là ngườigiúp việc cho giám ... trạng vốn lưu động công ty CP Gốm XD Hạ Long I 2.2.1.1 Thực tế xác định nhu cầu VLĐ Công ty CP Gốm XD Hạ long I T i Công ty CP Gốm XD Hạ Long I việc xác định nhu cầu VLĐ vấn đề công ty quan tâm Công. .. đến hiệu sử dụng VLĐ 18 CHƯƠNG THỰC TRẠNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG T I CÔNG TY CP GỐM VÀ XD HẠ LONG I 2.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty cổ phần Gốm Xây dựng Hạ. .. động Tổng nguồn vốn - - thường xuyên thường xuyên 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Nợ ph i trả ngắn hạn Giá trị l i TSCĐ 1.2.1 Kh i niệm hiệu sử dụng vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu