Phát hành trái phiếu dài hạn giải pháp tăng vốn cho các ngân hàng thương mại nhà nước

trLtongnhanh cua nen kinh te, nhu da bu>ccac NHTM Vi$t Nam phai muc cao da bu>c cac ngan hang nghi$p vI,ngan hang, h$ thong h~ thLtongm?i NHTM,nhat la NHTM tang ky thu~t de cung cap cac

I \ I A' \

S

au han 15 nam thlfC hi$n

dLtongloi doi moi cua Dang va

Nha nLtoc,nganh Ng€m hang cua cac ngan hang nLtocngoai 5lf

da co nhieu chuyen bien tfch clfc va co miiit cua cac ngan hang mtoc

da thl!C51!tra thanh kfmh chu yeu ngoai voi kha nang tai chfnh doi

huyd(>ngva cung U'ngvan phl,)cvI,) dao, lo~i hinh d!ch vI,)ngan hang da

cho51!nghi$p phat trien kinh te - xa d~ng, nhat la cac d!ch vI,)ngan hang

h(>icua dat nVoc Tuy nhiem, trong hi$n d~i dl,fa tren cong ngh$ cao

vainam tra I~iday, cung voi Slftang (nhV e-banking, mobile banking )

trLtongnhanh cua nen kinh te, nhu da bu(>ccac NHTM Vi$t Nam phai

muc cao da bu(>c cac ngan hang nghi$p vI,)ngan hang, h$ thong h~

thLtongm?i (NHTM),nhat la NHTM tang ky thu~t de cung cap cac d!ch

NhanLtocphai tang cvang huy d(>ng vI,)ngan hang hi$n d~i, ti$n fch heJn

vonva tang khoi 1V<;1ngtin dl,)ngcho Trong diau ki$n kinh doanh moi nay,

cac doanh nghi$p Miiitkhac, trong cac NHTM Nha mloc bu(>c phai

nhiingnam qua, nVoc ta da bi3tdau tang van tlf co de dap U'ngcac nhu

thl!chi$n cac cam ket quoc te trong cau va dau tv va ma r(>ngcho vay

linhVl!cngan hang thOng qua vi$c (va ca tong dv neJ cua cac khach

ky kat cac hi$p d!nh thvdng m~i hang va tong dv neJ doi vaj m(>t

thamgia vao cac khu vlfCm~u dich qua'n trQng cua van tlf co doi voi

tl!do (AFTA),to chuc hgp tac kinh ho~t d(>ngcua cac NHTMNha nVoc

te (APEC,A5EM)va dang tien hanh va tiep tl,)CgiG'vai tro chu d~o trong

dam phan de gia nh~p To chuc ho~t d(>ngngan hang, thai gian vU'a

ThLtOngm~i quoc te (WTO) Theo qua, Ngan hang Nha nVocVi$t Nam

d6, Vi$tNam S8 Wng bVoc phai ma va 8(>Tai chfnh da thlfChi$n nhiau

ci1ava tlf do hoa khu vlfC ngan bi$n phap tang von cho NHTMNha

hang,tai chfnh, cho phep cac ngan mloc nhv cap them von W nguon

hang nLtocngoai ho~t d9ng t~i Vi$t ngan sach Nha nvoc, cho phep cac

Nam,tUngbVocdB bo cac h~n che NHTM Nha nVoc dVeJcgiG'I~i m(>t

doivoi vi$c thanh I~p va ho~t d(>ng phan leJinhu~n, cap bo sung von

Bang 1: Thi phan cho yay cua cae ngan hang thU'dng m~i

d Vi~t Nam (31/12/2002)

ThS Boan Thai Son *

b~mgtrai phieu d?c bi$t Tuy nhien, cac hinh thuc cap von bo sung nay van chVa dap U'ngdV9c nhu cau ve von cua cac NHTMnha nVClc.ThlfC tr~ng nay doi hoi cac CC1quan quan

Iy nha nVoc phai co giai phap khac

de tang von tl! co cua cac NHTM Nha nVoc De gop phan tim ra giai phap tang von hi$u qua cho cac NHTM Nha nVClcphu h9P vaj diau ki$n hi$n t~j cua nVClcta, trong ph~m vi bai viet nay, chung tai trinh bay ve thlfCtr~ng von tlf co cua cac NHTM Nha nvoc, yeu cau bat bu(>c phai tiep tl,)Ctang von va dVa ra kien

ngh! ve giai phap moi de tang von

cho cac NHTMNha nvoc

NHTMNHANWC

1 VI trf euacaeNHTMNhc1 n"lIe

Hi$n t~i, h$ thong ngan hang Vi$t Nam co 5 NHTM Nha nVdc, 4 ngan hang lien doanh, 26 chi nhanh ngan hang nVocngoai; 38 NHTMc6 phan va khoang 900 quy tin dyng nhan dan(1) voi th! phan tin dl,)ng chu yeu (gan 80%) thu(>c va 4 NHTM Nha nVoc Ion (Ngfm hang Ngo~i thVC1ng,Ngan hang Cang thvdng, Ngan hang Dau tv va Phat trien va Ngan hang Nong nghi$p va

phat trien nang than) CI,)the xem

bang 1.

Nhv v~y, voi gan 80% thi phan tin dyng cua ca h$ thong ngan hang, 4 NHTM Nha nUdc dang giG' vai tro chu d~o trong vi$c cung U'ng von cho nan kinhte

2.Quyc1Inhhl,n hc1nh Y' Y6n

tv e6 Yc1Ii I' an toc1nY6nt61

Theo quy d!rihc~~t.v~Phap che - NHNN "- cac T6

1'Z

T.6PCIIt NGAN IIANG - &5 4 NAM2004

~

Khoi nga n ha ng SolU'Qng Thi pha n tin

ngan hang dl,lng(%)

Chinhanh ngan hang nVClcngoai 26 9,06

-Ngan Q.angthVC1ngmi c6 phan 39 9,12

-

',, chuctfndl,mg,van tl/ co cua NHTM

bao gom gia tr!thl/Cco cua van dieu

1$,cac quy dl/ trlt va n19t so tai slm

nc;1khac cua ngan hang theo quy

d!nh cua Ngan hang Nha mloc Tuy

nhien, theo Quy d!nh ve cac ty 1$

bao dam an toan trang h09t d9ng

cua to chuc tfn dl:mgban hanh theo

Quyet d!nh so

297/1999/QD-NHNN5ngay 25/08/1999 cua Ngan

hang Nha mloc Vi$t Nam, van tl/ co

cua NHTMchi bao gom von\dieu 1$

(van dlfc;1Ccap, van da gop) va quy

dl/ trlt bo sung van dieu 1$.Theo

9uy d!nhcua Uyban Basel ve giam

sat ngan hang(3),van ngan hang

gom hai phan: (i) Van co phan

(ho~c van du'c;1Ccap) va cac quy dl/

trlt cong khai; (ii) cac quy.ell/

trlt-khong cong khai; dl/ phong rui ro,

cong Cl,J"Iai" von/nc;1 va nc;1thu ,

Cap(4) Trang do, tong phan van

nhom (ii) khong Vlfc;1tqua tong van

cua nhom (i) va tong nc;1thu cap

- khong dlfc;1cVlfc;1t qua 50% tong van

nh6m (i)

Nhlf v~y, chUng ta c6 th~ thay

quy d!nh ve van tl/ co t9i Ql:Jyetd!nh

297 khong phu hc;Jpvoi quy d!nh cua

Lu~t cac TCTD da dan va thong 1$

quoc te

3 Cae anh h"cmg cua m(fc

vln tv c6 etll vlJl h09t et,ng klnh

doanh ,ngan hang

Ve nguyen t~c, van tl/ c6 cua

ngan hang co vai tro nhlf la "lop

d~m': d~ ngan nglia 51/sl,JPdo cua

cac ngan hang, bu d~p cho khoan

thua 10trong h09t d9nghgan hang

Van tl/ c6 cua NHTMc6 tac d9ng rat

Ion den ho~t d9ng kinh doanh ngan

hang, cl,Jth~:

(i) Muc cho vay, bao lanh, dau tlf

cua ngan hang: Cac h09t d9ng kinh

doanh nay cua ngan hang b! khong

che theo ty 1$ voi van tl/ co cua

ngan hang (vf dl,J:cho vay m9t

khach hang khongqua 15%van tl/

co cua ngan hang ) Trongkhido,

nhieu doanh nghi~p trong nganh

dau khf,vi~nthong, di$n II/C,hang

khong c6 nhu cau vay'.l6n rat Ion

ngan hang.,Dov~y,d~ nang muc dlf

nc;1cho vay, bao lanh, dau,!lf cho

18

ngh~, cung cap them cac d!ch vl,J van con d muc rat thap, chlfa tuan

-Nguon: DeancacauIi)icacngaribangthuangmi)iNhanlllJC- NganhangNhanllac

"

-~ T,w CIItNCAAflANC- s6 4 NhM2004

Iy1$an toan von toi thi~u (tlrmuc

3,75%len 8% nhl1 quy dinh hi$n

hfmhcua Ngan hang Nhanl1dc)va

dap((ng cac nhu caukhac cua cac

NHTM Nha nl1dC,so von can b6

sungcho cac NHTMNha nl1dcla rat

Idn(l1dCtinh khoang hdn25.000 ty

II GIAIPHAPTANGVONTI1COCliA CAC

NHTMNHANutrC

1 Ctichejln chI cua cticglal

nLidcdadl1eJcthL!Chi$nbaogom:(i)

Capb6 sung von bang tien tlr ngan

sachNha nl1dC;(ii) Cho phep giG'19i

mi?tphan leJinhu~n; va (Hi)Cap b6

sungvon bang trai phieud~cbi$t

Giai phap (i) la kh6 thL!Chi$n vi

ngansach Nha nl1dc rat h9n h~p,

luon d trong tinh tr9ng b(>ichi va

vi$c cap b6 sung von cho NHTM

Nha nl1dc sa anh hl1dng tdi cac

khoanchi cap thiet khac Tren thL!C

Ie, ngan sach Nha nl1dc khong c6

nguenchi danh cho vi$c tang von

chocac NHTM Nha nl1dc.Con giai

phaptang von bang vi$c chophep

nhu~nla giai phap khong c6tinh

khathi tren thL!Cte Vi$c tang von

banggiai phap nay cOnganh hl1dng

tr\lCtiep tdi nguon thu cua ngan

sach.Ngoai ra, chi tieu n(>pngan

sachcon la chi so quan tr9ng d~

xacdinh quy 111dngcua cac NHTM

Nhanl1dC(neu n(>pngan sach thap

sa lam giam quy 111dngva dan tdi

giam 111dngcua can b(>nhanvien

ngan hang) M~t khac, trong thai

giangan day chi phi trich I~p phong

chocac khoan neJkh6 doi Idn nen

I~inhu~ncua cac ngan hang khong

Idn,do v~y, nguon leJinhu~n dl1eJc

Sltdl:mgd~ tang von cOng bj h9n

chao

Cuoi cung giai phap tiep tl,lCcap

von cho cac ngan hang bang trai

phiaud~c bi$t cOng khong phai la

giaiphap kha thi vi cac Iy do sau

day:thtJnhfIt, vi$c cap von b6 sung

bangtrai phieu d~c bi$t mang tinh

hinhthuc, khOnglam tang ngay kha

nangtai chinh thL!CSL!cho cac ngan Nhl1da phan tich 0 tren, vi$c tang

hang thl1dng m9i; tha hai, Ngan von dieul$ chocac ngan hang m9i sach nha nl1dc van phai cap tien la khongth~ thL!Chi$ndl1eJc,Vi$c b6 thL!CsL!cho cac NHTMkhi trai phieu sung von bang quy dL! trG' cOng dao h9n, Do v~y, vi$c tiep tl,lCphat khong kha thi vi quy mo cua cac quy hanhtrai phieud~c bi$t sa kh6 dl1eJc nay rat nho be va muc d(>tang hang B(>Tai chinh chap nh~n, nam cua quy nay khong Idn (5% leJi

vOn tv c6 phapcandl1eJctinh tdi tang tai s~n Trong dieu kien cua nl1dcta NeJdu dieu ki$n la van tL!'c6 cua

"

tx '"

h ' , NHTM Nh: NHTM, vlec Clngvon c 0 cac a

(i) Khong tha d6i hinhthucso ngan hang bao gem: (i) Congcl,llai

hG'ucua cac N~TM Nha nl1dc!8), neJ/von- Hybrid (debt/equity)capital

Yeu cau nay doi hoi Nha nl1dcvan va (ii) neJthu, ca~ - subo,rdinat:d giG'vai tro chu Sd hG'u100%von debt T~~ng,do: co~g cl,l lal neJv on

dieuIe cua cac NHTM Nha nl1dc dl1eJchleu la cac cong cl,l bao gom (")

'

II lec tClngvon tl1co p al am d ' ,

d. , '

d'" k"

bao tang dl1dckha nang tal chmh

hl1(1)

'

l' ' d kh' , b; ,

d': h '" '" t ' tx th' dam;(2) Khongdl1dchoan tra theo

nay 01 01 so von l1co Clng em , ,' "'

h" h

-h x

. NHTMNh' ";"' I' t'" thl1 ' yeucaucuangl1dlCUSd W °'ilc cua a nuuc a len c va

kh' d h ' t .kh' ,

NHTM Nh' , , th" U .

d ong l1dc oan ra ong co Sl1

a nl1dc co e sung h'"

d", '"t

tl1 c ap t u9n rl1dccua Cdquan glam

uuC so len Clng em cua von , ,

h'" (3) Ph" ' h

, ,

d,' d tl1 " h: sat co t am quyen; al gan

co nay e au vao cong ng e h' h I". '

h' (4) l -'

d ' t'''' t

'-l1' c IUt ua 0 cua ngan ang; al

ngan ang len ai, lep uc gl ' ,

h" d .

h'

kh' I : h .

, ~" g , ,g, '" , ngan hang khong du d~ tra toan b(>.

ca.c N.~TM phal phu heJp vdl phap cong cl,l lai neJ/von khong th~ sii

IU9tVI~t Nam dl,lng d~ tang von cho cac NHTM

NH;M }hai ph9 heJp v~i th~ng I~ Theo quy dinhcuaUybanBasel

ban Basel ve glam sat ngan hang), d", h' '"

t h' '"

d

'

thu' '"

V" .' " h.,d uuC leu ral p leu n cap

b. d ;'"th'

d" h d' ,

" '"

h' ';" ( h BIS WB

'

cac to c Uc quoc te n 11,

th h

h' , ,

, (~) Giaipha,p tang von tL!c~ phai khoan neJ thOng thl1ang khac, Khi

ph~p ~ac NHTM",Nha nl1dc co"tr~ neJthu cap cO[119iit hdn 5 nam thi c,hud9~~ ~~ngvon theo nhu cau d gia trj cua tral phieu naydl1eJc tinh

tungthdldiem, vao von cua ngan hangdl1eJc chiet

3.1 C(f s6' phap Ii cua giai lai neJ/von)cuatraiphieuneJthucap

phap nay khong phai ganh ch!u cac

chuc tin dl,lng(9), von tL! c6 cua ngan hang van tiep !~c h09tdi?ng

NHTM bao gem (i) Gia trj thL!CcO kinhdoanh

va (iii) rT.I(>tsotai san NeJkhac th~o chuc tin dl,lng, NHTM Nha nl1dC quy dinhcua NganhangNhanl1dO~l1eJC phep phat hanh trai phieud~

19

huy d('mg von(11).Vi$c cho phep

phat h~mhtrai phieu cua cac NHTM

Nha mfoc thu<)c th<'lmquyen cua

Thong doc Ngan hang Nha mfoc

Vi$c quy d!nh cac 109itrai phieu

nao (tai sim nc;1)dU'c;1Ctinh vaG van

tll co cua cac NHTMNha nU'occOng

thu<)c th<'lmquyen cua Ngan hang

Nha mfoc

3.2 N9i dung giai phap

TCtcac Cd SO phap Iy neu tren,

chung toi cho rang giai phap kha thi

nhat d~ tang van cho cac NHTM

Nha m/oc OIlCJC phep phat hanh trai

phieu nCJtht1 cap - 0 Vi$t Nam co

th~ 99i la "trai phieu dai h9n" - ra

cong chUng oe tang van".

D~ dam bao tinh hap dan cua

trai phieu, lai suat cua trai phieu nay

co th~ gom hai phan: (i) lai suat cd

ban dU'c;1ctinh theo lai suat tien gUi

dai h9n cua ngan hang thU'dngm9i;

va (ii) lai suat thU'ongdU'<;jctra them

tuy thee ty suat l<;jinhu~n h~mgnam

cua NHTMNha nU'oc.Thai h9n cua

trai phieu bth bu<)cphai nhieu hdn 5

nam (co th~ la 20 nam) d~ dam bao

cho trai phieu co du dieu ki$n dU'c;1C

tinh la van tll co cua NHTMNha

nU'actheo thong 1$quoc te KhitMi

h9n thanh toan cua trai phieu can 19i

it hdn 5 nam, NHTM Nha nU'ac co

th~ phat hanh dc;1ttrai phieu mai d~

duy tri muc van minh Ngoai ra, d~

tang kha nang thanh khoan cua trai

phieu nay, trai phieu nen dU'c;1Cniem

yet tren th! trU'ang chU'ng khoan

chinh thuc

Vi$cphat hanh trai phieu nay

bao dam tang dU'<;jcvan tll co cho

cac NHTMNha nU'oc,dam bao tinh

hap dan, tinh thanh khoan cua trai

phieu, khong lam thay doi hinh thuc

SO hG'ucua cac NHTM Nha nU'oc,

lam tang kha nang tai chinh thllCsll

cho cac ngan hang thU'dngm9i, phu

h<;jpvdi phap lu~t Vi$t Nam cOng

nhU'thong 1$quoc te

III MOT SO KIEN NGH!

D~ co th~ thllC hi$n dU'<;jcgiai

phap tang van cho cac NHTM Nha

nU'dcbang vi$c phat hanh trai phieu

neu tren, cac kien ngh! doi vdi cac

Cd quan quan Iy nha nU'dc bao gom:

1 NgGn hang Nha n"be VI,t

Nam

(i)SlJa doi Quy dinh ve cac ty 1$

bao dam an toan trong ho9t d<)ng

cua to chuc tin dl;mgtheo hU'angcho phep tinh trai phieu n<;JthCtcap vaG van tll co cua NHTMNha nU'ac

(ii) Cho phep cac NHTM Nha nU'oc dU'<;jcphep phat hanh tn3i phieu nc;1thu cap ra cong chung d~

tang van tll co theo de xuat neu

(iii) Ban hanh Quy che mai quy d!nh ve vi$c phat hanh trai phieu nay cua cac NHTM Nha nU'oc d~

lam Cd SO pMp Iy cho cac NHTM Nha nU'dctang van theo giai phap nay va cho Cd quan quan Iy Nha nU'oc giam sat vi$c phat hanh 109i trai phieu nay

2 uy ban chong khoan Nha n"be

Quy d,nh dieu ki$n niem yet va cho phep trai phieu cua cac NHTM Nha nU'ac dU'<;jcniem yet tren th!

trU'ang chU'ng khoan chinh thuc d~

trai phieu nay

3 B' Tal chinh

(i) Cho phep cac NHTM dU'c;1Cap

dl:mg che d<)lai suat ban linh h09t (tha noi m<)tphan theo ty suat lc;1i nhu~n cua ngan hang) d~ tang kha nang hap dan cua trai phieu

(ii)Mien thue thu nh~p doi vai lc;1i

tuc dU'c;1ChU'ong tLttrai phieu.

Tom 19i,d~ thllc hi$n chu trU'dng doi mdi h09t d<)ngngan hang, tUng bU'ocap dl,)ngcac thong 1$quoc te

ve giam sat h09t d<)ngngan hang, giG'vG'ng vai tro chu d90 cua cac NHTM Nha nU'ac trong h09t d<)ng ngan hang, dong thai t90 dieu ki$n d~ cac NHTM Nha nU'ac tang kha nang tai chinh, nang cao nang Illc c9nh tranh, co dieu ki$n cung cap cac djch vI,)ngEInhang mdi va pMt tri~n thanh cac ngan hang hi$n d9i, dap U'ngtot hdn nhu cau tin dl,)ngva d!ch vI,)ngan hang cua nen kinh te, vi$c tang von cho cac ngan hang la doi hoi cap thiet Cac Cd quan quan

Iy nha nU'dchG'uquan, trong ph9m"

vi quyen h9n cua minh, thong qua vi$c hoan thi$n moi trU'ang phap Iy cho h09t d<)ngngan hang can ho tr~

h09t d<)ngkinh doanh cua cac ngan hang thU'dngm9i Trang do, vi$c ho

tr<;jcho cac NHTM Nha nU'ac th\fC

hi$n giai phap tang van bang phat hanh trai phieu neu tren la yeu cau tien quyet Ben c9nh do, vi$c nang cao hi$u qua h09t d<)ng cua cac NHTM Nha nU'dc cOng phai dU'qc

cM tr9ng Tuy nhien, giai pMp phat

phap tinh the trang dieu ki$n ngan sach nha nU'dch9n h~p, khong the cap du van dieu 1$theo yeu cau cua cac ngan hang thU'dng m9i Ve lau dai, vai tU'cach la chu SO hG'uduy nhat cua cac NHTMNha nU'ac Nha nU'ac phai cap du van dieu 1$ cho cac ngan hang Ngoai ra, giai phap

co phan hoa NHTM Nha nU'dc (trang do, Nha nU'oc van giG' c6 phan chi phdi) cOng can phai tinh den khi co du dieu ki$n thllC hi$n (1) Tfnhden thOidiem 32/12/2002 (2) Khong boo gom Ngon hang Nha dong bang song Cvu Long.

(3) Cac quy dinh cuo Uy bon Bosel

ve on toan von do dUQc thuo nhQn va

op dl,lng rQng roi tQi hau het coc quoe gio va dUQCcoi nhu 10thOng 1$quoe te

ve quy dinh on toan von (4) Xem them Dinh nghTo ve van ngon hang cuo Uybon Boselve giom sat ngon hOng thong 7 nom 1988 (www.bis.org).

(5) Cocchi Mt ve troi phieu doc biet

de nghi xem them Quyet dinh 453/QD-TTg ngay 14/06/2002 cuo Thu tuong

(6) Boo coo Thuong nien nom 2002 cuo Ngon hang Nha nuoc trong 34 (7) Theo uoc tinh tv cac nguon so Ii$uhi$n co

(8) Thea Nghi quyet Trunguong IIIve tiep tl,lCsop xep doi moi coc doonh nghi$p Nha nuoc coc NHTMNha nuoc thuQc doi tu<;mgdUQc Nha nuoc nom quyen so hQu 100%.

(9) Khoan 13 Dieu 20 Lu(Jt coc T6 chuc tin dl,lng.

(10) Dieu 87 Lu(Jt coc To chuc tin dl,lng.

(11) Dieu 46 Lu(Jt coc To chuc tfn dl,lng.