Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Bởi: Học Viện Tài Chính Vốn lưu động, đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Vốn sản xuất Vốn yếu tố tiền đề trình đầu tư quản lý sử dụng vốn hay tài sản trở thành nội dung quan trọng quản lý tài Mục đích quan trọng quản lý sử dụng vốn đảm bảo trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường với hiệu kinh tế cao Vốn phạm trù kinh tế lĩnh vực tài chính, gắn liền với sản xuất hàng hóa Vốn tiền tiền chưa vốn Tiền trở thành vốn hoạt động lĩnh vực sản xuất lưu thông Khái niệm vốn sản xuất doanh nghiệp hiểu biểu tiền toàn tài sản hữu hình tài sản vô hình đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn sản xuất chia thành hai phận vốn cố định vốn lưu động Tỷ trọng hai loại vốn tùy thuộc vào độ dài chu kỳ sản xuất, trình độ trang thiết bị kỹ thuật, trình độ quản lý quan hệ cung cầu hàng hóa Vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, vốn cố định doanh nghiệp phải sử dụng vốn tiền tệ để mua sắm đối tượng dùng vào sản xuất Ngoài số vốn dùng phạm vi sản xuất doanh nghiệp cần số vốn phạm vi lưu thông.Đó vốn nằm khâu sản phẩm chưa tiêu thụ, tiền để chuẩn bị mua sắm thiết bị lao động trả lương cho công nhân viên doanh nghiệp Như vậy, vốn lưu động doanh nghiệp toàn giá trị tài sản lưu động vốn lưu thông 1/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Vốn lưu động thể hai hình thức: + Hiện vật gồm: nguyên vật liệu,bán thành phẩm thành phẩm + Gía trị: biểu tiền, giá trị nguyên vật liệu bán thành phẩm, thành phẩm giá trị tăng thêm việc sử dụng lao động trình sản xuất, chi phí tiền trình lưu thông Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên thay đổi từ hình thái vật chất sang hình thái vật chất khác: Tiền - dự trữ sản xuất - vốn sản xuất - thành phẩm - tiền Do hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục, xen kẽ nhau, chu kỳ chưa kết thúc bắt đầu chu kỳ sau, nên vốn lưu động doanh nghiệp luôn tồn tất hình thái vật chất để thực mục đích cuối sản xuất tiêu thụ sản phẩm Quá trình tiêu thụ bao gồm trình xuất hành thu tiền Hai trình lúc tiến hành lúc Bên cạnh chứng từ toán hai bên phải thông qua ngân hàng, bưu điện Chỉ bên bán thu tiền hay có giấy báo thu tiền ngân hàng trình sản xuất tiêu thụ hoàn thành Đến vốn lưu động thực vòng chu chuyển Đặc điểm vốn lưu động Ngoài đặc điểm chung vốn sản xuất, vốn lưu động có đặc điểm bật sau đây: - Khi vốn lưu động tham gia vào sản xuất bị biến dạng, chuyển hóa từ hình thái sang hình thái khác - Vốn lưu động tuần hoàn liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất Phân loại vốn lưu động Như khái niệm nêu, vốn lưu động hình thái giá trị nhiều yếu tố tạo thành, yếu tố có tính tác dụng riêng Để lập kế hoạch quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, người ta tiến hành phân loại vốn lưu động Có nhiều cách phân loại vốn lưu động 2/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Phân loại vốn lưu động theo nội dung: Theo cách phân loại vốn lưu động phân loại sau: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất, gồm vốn nguyên liệu chính, phụ Vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng sửa chữa thay thế, vốn vật tư bao bì đóng gói, vốn công cụ dụng cụ - Vốn lưu động khâu sản xuất bao gồm: Vốn sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, vốn chi phí chờ phân bổ - Vốn lưu động: Trong khâu lưu thông gồm có vốn thành phẩm, khoản phải thu, vốn tiền mặt, hàng hóa mua để tiêu thụ Phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành: Theo nguồn hình thành vốn lưu động chia thành loại sau: * Vốn lưu động tự có: vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, vốn ngân sách nhà nước cấp cho doanh nghiệp nhà nước, vốn chủ sở hữu, vốn tự hình thành * Vốn liên doanh liên kết: hình thành doanh nghiệp góp vốn với để sản xuất kinh doanh tiền vật tư hay tài sản cố định * Nợ tích lũy ngắn hạn ( vốn lưu động coi tự có): vốn mà không thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp chế độ toán, doanh nghiệp phép sử dụng hợp pháp vào hoạt động sản xuất kinh doanh ( tiền lương, BHXH chưa đến kỳ trả, nợ thuế, tiền điện, tiền nước chưa đến hạn toán, khoản phí tổn tính trước ) * Vốn lưu động vay: vốn vay ngân hàng tổ chức kinh tế khác * Vốn tự bổ sung: Được trích từ lợi nhuận quỹ khác doanh nghiệp Như việc phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động sản xuất kinh doanh Từ góc độ quản lý tài chính, nguồn tài trợ có chi phí sử dụng nó, doanh nghiệp cần xem xét nguồn tài trợ tối ưu để giảm chí phí sử dụng vốn Phân loại vốn theo thời gian huy động sử dụng Căn vào thời gian huy động sử dụng, vốn doanh nghiệp chia thành hai loại: vốn thường xuyên vốn tạm thời 3/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng - Vốn thường xuyên loại vốn mà doanh nghiệp sử dụng lâu dài ổn định Nó bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn nhà nước cung cấp vốn vay dài hạn ngân hàng cá nhân tổ chức kinh tế khác Vốn sử dụng để tạo nguồn nguyên liệu cho doanh nghiệp mua sắm tài sản cố định tài sản lưu động cần thiết cho hoạt động kinh doanh -Vốn tạm thời vốn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính tạm thời doanh nghiệp Việc phân loại giúp người quản lý xem xét định việc huy động nguồn vốn cho phù hợp với thời gian sử dụng yếu tố sản xuất kinh doanh * Phân loại theo giai đoạn luân chuyển vốn lưu động Người ta chia vốn lưu động thành: - Vốn dự trữ sản xuất - Vốn sản xuất - Vốn lĩnh vực lưu thông: vốn thành phẩm, vốn toán, vốn tiền 4/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Kết cấu vốn lưu động nhân tố hợp thành: Khái niệm kết cấu vốn lưu động: Kết cấu: quan hệ tỷ lệ loại vốn lưu động cá biệt tổng số vốn lưu động, từ giúp ta phát sai sót, bất hợp lý cấu mà điều chỉnh bổ sung kịp thời Kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp khác khác Vì việc phân tích kết cấu vốn lưu động không giống Theo tiêu thức phân loại khác giúp cho doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng vốn lưu động mà quản lý sử dụng Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp Mặt khác thông qua việc thay đổi kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp thời kỳ khác thấy biến đổi tích cực hạn chế mặt chất lượng công tác quản lý, sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Kết cấu vốn lưu động chia thành loại : Vốn tiền: gồm tiền gửi ngân hàng, tiền mặt quỹ, tiền chuyển nước phát triển thị trường chứng khoán chứng khoán ngắn hạn xếp vào khoản mục Vốn tiền sử dụng để trả lương cho công nhân, mua sắm nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ… Tiền mặt thân loại tài sản không lãi Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp việc giữ tiền mặt cần thiết Khi doanh nghiệp giữ đủ lượng tiền mặt cần thiết doanh nghiệp không bị lãng phí vốn tiền mặt,vừa có lợi kinh doanh như: Đầu tư ngắn hạn: doanh nghiệp sử dụng phần vốn để đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn, đầu tư ngắn hạn góp vốn liên doanh ngắn hạn… nhằm mục tiêu sinh lợi Đặc biệt khoản đầu ta chứng khoán ngắn hạn doanh nghiệp có ý nghĩa bước đệm quan trọng việc chuyển hóa tiền mặt tài sản có tính lợi Điều giúp doanh nghiệp sinh lợi tốt huy động lượng tiền đủ lớn đảm bảo nhu cầu khoản 5/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Các khoản phải thu: Cạnh tranh chế kinh tế thị trường Các doanh nghiệp muốn đứng vững chế cạnh tranh cần phải nỗ lực vận dụng chiến lược cạnh tranh đa dạng, từ cạnh tranh giá đến cạnh tranh phi hình thức quảng cáo, dịch vụ trước, sau khâu bán hàng Mua bán chịu hình thức cạnh tranh phổ biến có ý nghĩa quan trọng với doanh nghiệp Hàng tồn kho: Trong trình sản xuất, việc tiêu hao đối tượng lao động diễn thường xuyên liên tục, việc cung ứng nguyên vật liệu đòi hỏi phải cách quãng, lần mua vào lượng định Do đó, doanh nghiệp phải thường xuyên có lượng lớn nguyên vật liệu, nhiên liệu… nằm trình dự trữ, hình thành nên khoản mục vốn dự trữ Vốn dự trữ biểu tiền nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, bán thành phẩm, bao bì, vật liệu bao bì… Loại vốn thường xuyên chiếm tỷ trọng tương đối vốn lưu động Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động: Khi nghiên cứu hiệu sử dụng vốn lưu động chủ yếu ta đánh giá góc độ: hiệu suất sử dụng đồng vốn, nghĩa kế hoạch đồng vốn tạo đồng giá trị hàng hóa, đồng lợi nhuận hiệu suất sử dụng Chỉ tiêu trực tiếp: Là tiêu phản ánh khả sản xuất vốn lưu động Một đồng vốn có khả đem lại nhiều đồng lợi nhuận việc quản lý sử dụng vốn coi có hiệu Sức sản xuất vốn lưu động cho biết đồng vốn lưu động bỏ thu đồng doanh thu Sức sinh lợi vốn lưu động, cho đồng vốn lưu động bỏ thu đồng lợi nhuận 6/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Hai tiêu cao tốt chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Chỉ tiêu gián tiếp : Là tiêu góp phần tăng khả sinh lợi vốn lưu động cách gián tiếp Chỉ tiêu quan trọng đánh giá trình độ sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp số vòng quay vốn lưu động kỳ ( thường năm ) : VN Công thức tính sau: ( vòng/kỳ) Số vòng quay vốn lưu động kỳ lớn, trình độ sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cao ngược lại Kỳ luân chuyển bình quân NV ( số ngày trung bình vòng luân chuyển ) (Ngày/vòng) Tổng mức luân chuyển toàn doanh nghiệp tổng giá trị sản phẩm tiêu thụ năm Tổng mức luân chuyển toàn Xí nghiệp chia thành ba phận: - Mức luân chuyển riêng giai đoạn cung cấp, tổng lượng tiền bỏ vào sản xuất kinh doanh ( giá trị nguyên vật liệu … ) - Mức luân chuyển riêng giai đoạn sản xuất Đó lượng giá trị thành phẩm ( nửa thành phẩm bán ) nhập kho tiêu thụ, tính theo giá thành sản phẩm - Mức luân chuyển giai đoạn tiêu thụ : tổng giá trị sản phẩm tiêu thụ, giống mức luân chuyển toàn doanh nghiệp Hai tiêu VN NV tính chung cho toàn Công ty cho khâu cung cấp sản xuất tiêu thụ, nhằm qui định nhiệm vụ đánh giá kết sử dụng vốn riêng khâu toàn Công ty Điều giúp cho việc hạch toán kinh tế nội Công ty Chỉ tiêu doanh lợi vốn lưu động DVLĐ 7/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Chỉ tiêu thể hiện: sử dụng 100đ vốn lưu động, doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận ròng Chỉ tiêu mức độ đảm nhận vốn lưu động ( Mđ): Chỉ tiêu " mức đảm nhận vốn lưu động" rõ để có 100đ doanh thu phải sử dụng đồng vốn lưu động Ngoài để đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động kinh doanh không nói đến hệ số khả toán ( lần ) Hệ số cao chứng tỏ khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp lớn Tuy nhiên hệ số cao lại không tốt phản ánh doanh nghiệp đầu tư mức vào tài sản lưu động so với nhu cầu doanh nghiệp tài sản lưu động dư thừa không tạo nên doanh thu Hệ số toán ngắn hạn chấp nhận với hệ số k = Nhưng để đánh giá hệ số toán ngắn hạn doanh nghiệp tốt hay xấu việc đưa vào hệ số k phải xem xét yếu tố sau: + Bản chất ngành kinh doanh + Cơ cấu tài sản lưu động + Hệ số quay vòng số loại tài sản lưu động như: hệ số quay vòng khoản phải thu, hệ số quay vòng hàng tồn kho hệ số quay vòng vốn lưu động 8/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng ( lần ) Hệ số toán nhanh thể loại tài sản lưu động có khả chuyển nhanh thành tiền để toán nhanh khoản nợ ngắn hạn Các loại tài sản xếp vào loại chuyển nhanh thành tiền gồm: khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu khách hàng Còn hàng tồn kho khoản ứng trước không xếp vào loại tài sản lưu động có khả thành tiền Hệ số toán nhanh tiêu chuẩn đánh giá khắt khe khả chi trả khoản nợ ngắn hạn so với hệ số toán ngắn hạn Một số tiêu tình hình tài Công ty *Tỷ suất tài trợ: tiêu phản ánh mức độ độc lập tài Công ty, tỷ suất cao mức độ độc lập tự chủ lớn *Tỷ suất toán hành: tiêu cho thấy khả toán khoản nợ ngắn hạn Công ty Nếu tỷ suất lớn Công ty có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn *Tỷ suất toán vốn lưu động: Đây tiêu phản ánh khả chuyển đổi thành tiền TSLĐ Nếu tiêu lớn 0,5 vốn tiền lớn gây ứ đọng vốn, nhỏ 0,1 vốn tiền không đủ trang trải cho hoạt động Công ty *Tỷ suất toán tức thời: Tỷ suất cho biết khả đáp ứng nhanh khoản nợ ngắn hạn lớn 0,5 Công ty có đủ khả toán 9/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng 10/10 ... chuyển vốn lưu động Người ta chia vốn lưu động thành: - Vốn dự trữ sản xuất - Vốn sản xuất - Vốn lĩnh vực lưu thông: vốn thành phẩm, vốn toán, vốn tiền 4/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Kết cấu vốn lưu. .. kế hoạch quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, người ta tiến hành phân loại vốn lưu động Có nhiều cách phân loại vốn lưu động 2/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng Phân loại vốn lưu động theo... dụng, vốn doanh nghiệp chia thành hai loại: vốn thường xuyên vốn tạm thời 3/10 Cơ sở lý luận vốn lưu dộng - Vốn thường xuyên loại vốn mà doanh nghiệp sử dụng lâu dài ổn định Nó bao gồm vốn chủ sở