Bài giảng quản trị tài chính chương 5 ths nguyễn như ánh

8/28/2012 phương pháp Phương pháp % doanh thu Phương pháp hồi quy đơn biến — Phương pháp hồi quy đa biến — Chương 5: — DỰ TOÁN NHU CẦU VỐN KINH DOANH 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM PHƯƠNG PHÁP % TRÊN DOANH THU — — Là phương pháp dự toán nhu cầu vốn kinh doanh ngắn hạn (tháng, quý, năm) Căn vào mối quan hệ khoản mục Bảng cân đối kế toán với tiêu doanh thu 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM Các khoản mục biến động trực doanh thu — — Các bước dự toán 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM Chọn khoản mục Bảng cân đối kế toán biến động trực tiếp với doanh thu tính khoản mục theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu kỳ báo cáo Dùng tỷ lệ phần trăm để ước tính nhu cầu vốn kỳ sau theo doanh thu dự tính thay đổi kỳ sau Định hướng nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu vốn sở tình hình kêt kinh doanh thực tế kỳ vừa qua 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM Các khoản mục không quan hệ với Doanh thu Tài sản lưu động Tại TSCĐ không thay đổi theo doanh thu? ◦ Tiền ◦ Các khoản phải thu ◦ Hàng tồn kho • • Nguồn vốn tự ◦ Phải trả người bán ◦ Nợ tích lũy • Do doanh thu thay đổi không nhiều máy móc thiết bị đáp ứng TSCĐ thay đổi theo chiến lược dài hạn, ngắn hạn TSCĐ tăng phản ánh tong ngân sách vốn đầu tư dài hạn – Thuế phải nộp – Lương phải trả – Các khoản phải nộp, phải trả khác 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 8/28/2012 Các khoản mục không quan hệ với Doanh thu Ví dụ dụ:: Tại Nguồn vốn khác không thay đổi theo doanh thu? • Các khoản vay ngắn hạn hay dài hạn phụ thuộc vào Quyết định tài công ty • Lợi nhuận để lại phụ thuộc vào sách cổ tức công ty • Tăng vốn tự có hay không? – sách tài quan trọng công ty ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 28/08/2012 Kỳ báo cáo — ◦ Doanh thu tiêu thụ: 5.000 ◦ Doanh lợi tiêu thụ: 4% ◦ Tỷ lệ chia cổ tức: 30% 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM Ví dụ 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tài sản A TS ngắn hạn Số tiền Nguồn vốn Kỳ báo cáo Số tiền 2.000 A Nợ phải trả 1.500 - Tiền 300 - Phải trả người bán 500 - Phải thu 700 - Nợ tích lũy 300 - Hàng tồn kho B TS dài hạn Tổng TS 28/08/2012 1.000 - Vay NH 1.500 B Vốn chủ sở hữu 700 2.000 - Nguồn vốn kinh doanh 1.000 - Lợi nhuận để lại 1.000 3.500 Tổng NV ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM — — — — ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM Yêu cầu: Xác định nhu cầu vốn tăng thêm biết doanh thu kỳ kế hoạch dự kiến 6.000 Tìm kiếm nguồn tài trợ Lập BCĐKT cuối kỳ kế hoạch — TM chiếm 6% doanh thu (300/5.000) Các khoản phải thu chiếm 14% doanh thu (700/5.000) Tồn kho chiếm 20% doanh thu (1.000/5.000) TSNH chiếm 40% doanh thu Phải trả người bán chiếm 10% doanh thu (500/5.000) Nợ tích lũy chiếm 6% doanh thu (300/5.000) Nguồn vốn tự chiếm 16% doanh thu 28/08/2012 Kỳ báo cáo ◦ Doanh thu tiêu thụ: 5.000 ◦ Doanh lợi tiêu thụ: 4% ◦ Tỷ lệ chia cổ tức: 30% 3.500 Tính tỷ lệ % so với DT khoản mục biến động theo DT — — 11 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 10 Nhu cầu vốn tăng thêm — — TSNH chiếm 40% doanh thu Nguồn vốn tự chiếm 16% doanh thu Nếu doanh thu 100 đồng — Doanh nghiệp cần đầu tư 40 đồng vào TSNH — Doanh nghiệp sử dụng 16 đồng từ nguồn vốn tự Cần huy động thêm 24 đồng vốn 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 12 8/28/2012 Nhu cầu vốn tăng thêm — — Tìm nguồn tài trợ TSNH chiếm 40% doanh thu Nguồn vốn tự chiếm 16% doanh thu — — % chênh lệch = % TSNH – % NV tự Với nhu cầu vốn tăng thêm 240 àSử dụng nguồn tài trợ nội sinh (LN giữ lại kỳ kế hoạch) = 6.000 x 4% x 70% = 168 àCòn thiếu: 240 -168 = 72 DN vay ngân hàng Nhu cầu vốn tăng thêm = % chênh lệch x mức tăng (giảm) doanh thu Nhu cầu vốn tăng thêm = 24% (6.000 – 5.000) = 240 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM Ưu tiên tài trợ từ nguồn vốn nội sinh: lợi nhuận để lại kỳ kế hoạch Nguồn tài trợ ngoại sinh: vay tăng vốn tự có 13 Lập BCĐKT cuối kỳ kế hoạch TM = 6% x 6.000 = 360 Các khoản phải thu = 14% x 6.000 = 840 Tồn kho = 20% x 6.000 = 1.200 — — A TS ngắn hạn Phải trả người bán = 10% x 6.000 = 600 Nợ tích lũy = 6% x 6.000 = 360 — — ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM — Sử dụng số liệu ví dụ 1, doanh thu dự tính kỳ kế hoạch 5.660 1.732 600 840 - Nợ tích lũy 360 - Hàng tồn kho 1.200 - Vay NH B TS dài hạn 1.500 B Vốn chủ sở hữu 28/08/2012 772 2.168 - Nguồn vốn kinh doanh 1.000 - Lợi nhuận để lại 1.168 3.900 Tổng NV ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 3.900 16 Đặc điểm phương pháp = 5.660 x 4% x 70% = 158,4 2.400 A Nợ phải trả - Phải thu Nhu cầu vốn tăng thêm = (5.660 -5.000) x 24% = 158,4 LN giữ lại Cuối kỳ kế hoạch Nguồn vốn Số tiền 360 - Phải trả người bán 15 Ví dụ 2: Số tiền - Tiền Tổng TS 28/08/2012 14 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tài sản — ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 28/08/2012 Nếu kỳ dự toán năm Dự toán nhu cầu vốn năm Kế hoạch vào % doanh thu năm báo cáo hay năm bình quân nhiều năm Nếu kỳ dự toán tháng, quýà Dự toán nhu cầu vốn kỳ kế hoạch vào % doanh thu tháng, quý báo cáo hay tháng, quý bình quân nhiều tháng, quý DN tìm nguồn tài trợ ngoại sinh — Cần điều chỉnh cho hợp lý TSNH nguồn vốn tự kỳ báo cáo trước thực dự toán Nếu doanh thu dự tính kỳ kế hoạch 5.500? 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 17 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 18 8/28/2012 Ví dụ PHƯƠNG PHÁP HỒI QUY ĐƠN BiẾN — — Là phương pháp dự toán dựa vào lý thuyết tương quan toán học Nội dung phương pháp: ◦ Tập hợp dãy số liệu tế qua nhiều năm quy mô tài sản, doanh thu tiêu thụ để xác định mối tương quan loại tài sản theo doanh thu dự toán quy mô tài sản cho kỳ kế hoạch ◦ Trong trình thống kê cần phải xử lý số liệu thống kê ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 28/08/2012 Năm Doanh thu Tồn kho Tồn kho / Doanh thu 50.000 22.000 44% 100.000 150.000 200.000 24.000 26.000 28.000 24% 17% 14% 250.000 300.000 30.000 32.000 12% 11% 19 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 20 Tồn kho 35 — 30 Phương pháp hồi quy đơn biến có ưu việc dự toán nhu cầu vốn dài hạn 25 20 Tồn kho 15 10 Doanh thu 0 50 28/08/2012 100 150 200 250 300 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 350 21 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 22 ... 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 20 Tồn kho 35 — 30 Phương pháp hồi quy đơn biến có ưu việc dự toán nhu cầu vốn dài hạn 25 20 Tồn kho 15 10 Doanh thu 0 50 28/08/2012 100 150 200 250 300 ThS. .. 1.000 3 .50 0 Tổng NV ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM — — — — ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM Yêu cầu: Xác định nhu cầu vốn tăng thêm biết doanh thu kỳ kế hoạch dự kiến 6.000 Tìm kiếm nguồn tài. .. 3.900 Tổng NV ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 3.900 16 Đặc điểm phương pháp = 5. 660 x 4% x 70% = 158 ,4 2.400 A Nợ phải trả - Phải thu Nhu cầu vốn tăng thêm = (5. 660 -5. 000) x 24% = 158 ,4 LN giữ