Bài giảng quản trị tài chính chương 5 ths nguyễn như ánh

Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 2 PHƯƠNG PHÁP % TRÊN DOANH THU —Là phương pháp dự toán nhu cầu vốn kinh doanh trong ngắn hạn tháng, quý, năm —Căn cứ vào mối quan hệ của các khoản mục trên

Trang 1

DỰ TOÁN NHU CẦU VỐN

KINH DOANH

28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 1

—Phương pháp % trên doanh thu

—Phương pháp hồi quy đơn biến

—Phương pháp hồi quy đa biến

PHƯƠNG PHÁP % TRÊN DOANH THU

—Là phương pháp dự toán nhu cầu vốn kinh doanh

trong ngắn hạn (tháng, quý, năm)

—Căn cứ vào mối quan hệ của các khoản mục trên

Bảng cân đối kế toán với chỉ tiêu doanh thu

1. Chọn những khoản mục trên Bảng cân đối kế toán biến động trực tiếp với doanh thu và tính các khoản mục đó theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu trong kỳ báo cáo

2. Dùng tỷ lệ phần trăm đó để ước tính nhu cầu vốn của kỳ sau theo doanh thu dự tính sẽ thay đổi ở kỳ sau

3. Định hướng nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu vốn trên cơ sở tình hình kêt quả kinh doanh thực tế trong kỳ vừa qua

Các khoản khoản mục mục biến biến động động trực trực

tiếp

tiếp theo theo doanh doanh thu thu

—Tài sản lưu động

◦ Tiền

◦ Các khoản phải thu

◦ Hàng tồn kho

—Nguồn vốn tự do

◦ Phải trả người bán

◦ Nợ tích lũy

– Thuế phải nộp

– Lương phải trả

– Các khoản phải nộp, phải trả khác

Các khoản khoản mục mục không không quan quan hệ

hệ với với Doanh Doanh thu thu

Tại sao TSCĐ không thay đổi theo doanh thu?

• Do doanh thu thay đổi không nhiều và máy móc thiết bị còn đáp ứng được

• TSCĐ có thể thay đổi theo chiến lược dài hạn, không phải trong ngắn hạn

• TSCĐ tăng sẽ phản ánh tong ngân sách vốn đầu

tư dài hạn

Trang 2

Các khoản khoản mục mục không không quan quan

hệ

hệ với với Doanh Doanh thu thu

Tại sao Nguồn vốn khác không thay đổi theo

doanh thu?

•Các khoản vay ngắn hạn hay dài hạn phụ thuộc

vào Quyết định tài chính của công ty

•Lợi nhuận để lại phụ thuộc vào chính sách cổ

tức của công ty

•Tăng vốn tự có hay không? – là chính sách tài

chính quan trọng của công ty

Ví dụ dụ::

—Kỳ báo cáo

◦ Doanh thu tiêu thụ: 5.000

◦ Doanh lợi tiêu thụ: 4%

◦ Tỷ lệ chia cổ tức: 30%

tiền

- Tiền 300 - Phải trả người bán 500

- Phải thu 700 - Nợ tích lũy 300

- Hàng tồn kho 1.000 - Vay NH 700

B TS dài hạn 1.500 B Vốn chủ sở hữu 2.000

- Nguồn vốn kinh doanh 1.000

- Lợi nhuận để lại 1.000

Ví dụ 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Kỳ báo cáo

—Yêu cầu:

1. Xác định nhu cầu vốn tăng thêm biết doanh thu kỳ kế hoạch dự kiến là 6.000

2. Tìm kiếm nguồn tài trợ

3. Lập BCĐKT ở cuối kỳ kế hoạch

—Kỳ báo cáo

◦ Doanh thu tiêu thụ: 5.000

◦ Doanh lợi tiêu thụ: 4%

◦ Tỷ lệ chia cổ tức: 30%

Tính tỷ tỷ lệ lệ % so % so với với DT DT của của các các

khoản

khoản mục mục biến biến động động theo theo DT DT

—TM chiếm 6% doanh thu (300/5.000)

—Các khoản phải thu chiếm 14% doanh thu

(700/5.000)

—Tồn kho chiếm 20% doanh thu (1.000/5.000)

à TSNH chiếm 40% doanh thu

—Phải trả người bán chiếm 10% doanh thu

(500/5.000)

—Nợ tích lũy chiếm 6% doanh thu (300/5.000)

à Nguồn vốn tự do chiếm 16% doanh thu

—TSNH chiếm 40% doanh thu

—Nguồn vốn tự do chiếm 16% doanh thu Nếu doanh thu là 100 đồng thì

—Doanh nghiệp cần đầu tư 40 đồng vào TSNH

—Doanh nghiệp có thể sử dụng 16 đồng từ nguồn vốn tự do

à Cần huy động thêm 24 đồng vốn

Trang 3

Nhu cầu cầu vốn vốn tăng tăng thêm thêm

—TSNH chiếm 40% doanh thu

—Nguồn vốn tự do chiếm 16% doanh thu

% chênh lệch = % TSNH – % NV tự do

Nhu cầu vốn tăng thêm

= % chênh lệch x mức tăng (giảm) doanh thu

Nhu cầu vốn tăng thêm = 24% (6.000 – 5.000)

= 240

—Ưu tiên tài trợ từ nguồn vốn nội sinh: lợi nhuận

để lại kỳ kế hoạch

—Nguồn tài trợ ngoại sinh: vay hoặc tăng vốn tự

có Với nhu cầu vốn tăng thêm là 240

àSử dụng nguồn tài trợ nội sinh (LN giữ lại kỳ

kế hoạch)

= 6.000 x 4% x 70% = 168 àCòn thiếu: 240 -168 = 72

à DN có thể vay ngân hàng

Lập

Lập BCĐKT ở BCĐKT ở cuối cuối kỳ kỳ kế kế hoạch hoạch

—TM = 6% x 6.000 = 360

—Các khoản phải thu = 14% x 6.000 = 840

—Tồn kho = 20% x 6.000 = 1.200

—Phải trả người bán = 10% x 6.000 = 600

—Nợ tích lũy = 6% x 6.000 = 360

28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 15 28/08/2012 ThS Nguyễn Như Ánh – ĐH Mở TP.HCM 16

tiền

- Tiền 360 - Phải trả người bán 600

- Phải thu 840 - Nợ tích lũy 360

- Hàng tồn kho 1.200 - Vay NH 772

B TS dài hạn 1.500 B Vốn chủ sở hữu 2.168

- Nguồn vốn kinh doanh 1.000

- Lợi nhuận để lại 1.168

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Cuối kỳ kế hoạch

Ví dụ dụ 2: 2:

—Sử dụng số liệu của ví dụ 1, nhưng doanh thu dự

tính kỳ kế hoạch là 5.660

Nhu cầu vốn tăng thêm = (5.660 -5.000) x 24%

= 158,4

LN giữ lại = 5.660 x 4% x 70%

= 158,4

à DN không phải tìm nguồn tài trợ ngoại sinh

—Nếu doanh thu dự tính kỳ kế hoạch là 5.500?

Đặc

1. Nếu kỳ dự toán là năm à Dự toán nhu cầu vốn năm Kế hoạch sẽ căn cứ vào % doanh thu

năm báo cáo hay 1 năm nào đó hoặc bình quân nhiều năm.

2. Nếu kỳ dự toán là tháng, quýà Dự toán nhu cầu vốn kỳ kế hoạch sẽ căn cứ vào % doanh

thu tháng, quý báo cáo hay tháng, quý nào

đó hoặc bình quân nhiều tháng, quý.

Cần điều chỉnh cho hợp lý TSNH và nguồn vốn tự do của kỳ báo cáo trước khi thực hiện dự toán.

Trang 4

PHƯƠNG PHÁP HỒI QUY ĐƠN

PHƯƠNG PHÁP HỒI QUY ĐƠN BiẾN BiẾN

—Là phương pháp dự toán dựa vào lý thuyết tương

quan trong toán học

—Nội dung phương pháp:

◦ Tập hợp các dãy số liệu tế qua nhiều năm về quy mô tài

sản, doanh thu tiêu thụ để xác định mối tương quan của

1 loại tài sản nào đó theo doanh thu à dự toán quy mô

tài sản nào đó cho kỳ kế hoạch

◦ Trong quá trình thống kê cần phải xử lý các số liệu thống

kê.

1 50.000 22.000 44%

2 100.000 24.000 24%

3 150.000 26.000 17%

4 200.000 28.000 14%

5 250.000 30.000 12%

6 300.000 32.000 11%

0

5

10

15

20

25

30

35

Tồn kho

Doanh thu

Tồn kho

—Phương pháp hồi quy đơn biến có ưu thế trong việc dự toán nhu cầu vốn dài hạn.

Định dạng
Số trang	4
Dung lượng	504,63 KB