Chương PHÂN TÍCH VÀ QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ NGẮN HẠN Bài tập 1: Công ty T&T sử dụng mô hình Baumol xác định tồn quỹ tiền mặt tối ưu, công ty dự kiến tổng tiền mặt cần thiết cho năm tới 21.250.000.000 đồng Lãi suất ngắn hạn bình quân thị trường 8,5% Chi phí giao dịch bán chứng khoán ngắn hạn 500.000 đồng Giả sử giao dịch thu, chi Công ty diễn giống giả định mô hình Baumol Yêu cầu: a Tính mức tồn quỹ tối ưu công ty b Tính chi phí giao dịch, chi phí hội tổng chi phí c Tính số lần công ty phải bán chứng khoán ngắn hạn Bài tập 2: Giám đốc tài công ty HC sử dụng mô hình Baumol tồn quỹ tiền mặt tối ưu công ty 2.000.000.000 đồng Lãi suất hàng năm loại chứng khoán ngắn hạn 9,5% Chi phí giao dịch bán chứng khoán ngắn hạn 1.500.000 đồng Giả sử giao dịch thu chi Công ty diễn giống giả định mô hình Baumol Yêu cầu: Dựa vào thông tin trên, suy luận xem mức bồi hoàn tiền mặt hàng tuần công ty bao nhiêu? Bài tập 3: Ban giám đốc công ty CPC xem xét để hoạch định sách dự trữ tiền mặt tốt cho công ty Một số thông tin thu thập sau: - Công ty CPC có số dư tiền mặt 300 triệu đồng - Công ty dự kiến suốt năm hoạt động, tiền chi vượt mức tiền thu hàng tháng 345 triệu đồng - Mỗi lần mua bán chứng khoán ngắn hạn, công ty phải trả cho nhà môi giới khoản chi phí 400 ngàn đồng Ngoài chi phi khác - Lãi suất hàng năm đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn 8% Bạn giúp ban giám đốc công ty định sách dự trữ tiền mặt tối ưu cách trả lời câu hỏi sau: a Số dư tiền mặt công ty tối ưu hay chưa? b Công ty gia tăng số tiền đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn hay không? c Trong suốt 12 tháng tới công ty phải bán chứng khoán ngắn hạn lần để bù đắp tiền mặt chi tiêu? Bài tập 4: Công ty SV SB quản lý tồn quỹ theo mô hình Miller – Orr Dòng tiền ròng hàng ngày SV kiểm soát khoảng từ 100 triệu đến 200 triệu đồng, dòng tiền ròng SB giữ khoảng từ 150 triệu đến 300 triệu đồng Lãi suất hàng năm xem chi phí hội SV SB 10% 9% Chi phí giao dịch chuyển đổi từ tiền mặt chứng khoán ngược lại SV triệu, SB 2,5 triệu Yêu cầu a Tồn quỹ mục tiêu hai công ty bao nhiêu? b Công ty có dòng tiền ròng hàng ngày biến động hơn? Bài tập 5: Phương sai ngân lưu ròng hàng ngày công ty TAI 144 triệu đồng Chi phí hội việc giữ tiền mặt 9%/năm Chi phí giao dịch lần mua bán chứng khoán ngắn hạn 500.000 đồng Công ty nên thiết lập định mức tồn quỹ mục tiêu định mức tồn quỹ tối đa bao nhiêu, mức tồn quỹ tối thiểu triệu đồng Bài tập 6: Doanh thu bán sỉ hàng năm công ty KC mức 24 tỷ đồng kỳ thu tiền bình quân 30 ngày Ban giám đốc công ty xem xét để hoạch định sách bán chịu công ty Ban giám đốc tin tưởng tiêu chuẩn bán chịu nới lỏng (theo thứ tự A, B, C, D) mang lại kết sau: Chính sách bán chịu A B C D 2,8 1,8 1,2 0,6 Chỉ tiêu Mức tăng thêm doanh thu sách so với cũ (tỷ đồng) Kỳ thu tiền bình quân áp dụng sách (ngày) 45 60 90 144 Mức tổn thất nợ thu hồi sách (%) 10 15 Biết rằng, giá bán bình quân đơn vị sản phẩm công ty 20.000 đồng biến phí 18.000 đồng/sản phẩm sách sau nới lỏng sách trước Yêu cầu a Nếu tổn thất nợ không thu hồi công ty nên lựa chọn sách bán chịu nào? Tại sao? b Nếu có tổn thất nợ không thu hồi công ty nên lựa chọn sách bán chịu nào? Tại sao? Bài tập 7: Công ty VTP sản xuất hàng X, doanh thu hàng năm công ty 24.000.000 đồng Doanh thu vượt qua doanh thu hòa vốn chưa sử dụng hết công suất nên gia tăng doanh thu không làm tăng định phí Biến phí đơn vị sản phẩm 800 đồng, đơn giá bán chưa thuêt1 GTGT 1.000 đồng/sản phẩm Công ty dự định đưa hai sách bán chịu để tăng doanh thu sau: Chỉ tiêu CS Hiện Chính sách A Chính sách B 24.000.000 30.000.000 33.000.000 5% 9% 45 ngày 60 ngày Doanh thu bán chịu Tỷ lệ không thu nợ so với doanh thu tăng thêm Kỳ thu tiền bình quân 30 ngày Chi phí thu tiền 1% dư nợ bình quân Chi phí sử dụng vốn (chi phí hội) 18% Yêu cầu: Hãy tính toán góp ý với công ty sách bán chịu Bài tập 8: Công ty Tribeco công ty kinh doanh hàng tiêu dùng với mạng lưới chi nhánh đại lý bán lẻ rộng khắp Theo thông tin thu thập từ phòng kinh doanh, doanh thu bán chịu hàng năm công ty khoảng 40 tỷ đồng, kỳ thu tiền bình quân 60 ngày chi phí hội tính khoản phải thu 12%/năm Hiện công ty áp dụng sách bán chịu Net 30 Nếu thay đổi sách bán chịu thành 2/10, net 30 ước tính có khoảng 40% khách hàng trả nhanh để lấy chiết khấu, đó, kỳ thu tiền bình quân giảm 30 ngày Theo bạn công ty có nên áp dụng sách hay không? Tại sao? Bài tập 9: Một cửa hàng có tài liệu sau: 1.000.000 đơn vị/năm - Nhu cầu hàng hoá năm: - Chi phí lưu kho tính đơn vị tồn kho: 3.000 đồng/đơn vị - Chi phí cho lần thực đơn dặt hàng: 60.000 đồng/đơn đặt hàng Yêu cầu: a Tính khối lượng hàng lần cung cấp, tổng chi phí tồn kho dự trữ b Số lần hợp đồng cung cấp vật tư tồn kho c Số ngày nhập kho cách bình quân kỳ d Xác định điểm đặt hàng e Giả sử số giao hàng tính từ lúc đặt 24 giờ, xác định điểm đặt hàng cửa hàng Bài tập 10: Cửa hàng B bán 240.000 túi xách năm, giá mua túi xách 56.000 đồng chi phí lưu trữ 15% so với giá mua chi phí lần đặt hàng 785.575 đồng Yêu cầu a Tính lượng đặt hàng tối ưu chi phí tồn kho tối ưu b Nếu thời gian từ lúc đặt hàng đến hàng cửa hàng ngày lượng tồn kho đặt hàng bao nhiêu? c Nhà cung cấp đưa sách chiết khấu sau: Lượng đặt hàng từ 8.000 đơn vị nhỏ 12.000 đơn vị tỷ lệ chiết khấu 0,5% lượng đặt hàng từ 12.000 đơn vị trở lên tỷ lệ chiết khấu 1,5% Hãy xác định lượng đặt hàng tối ưu tổng chi phí tồn kho tối ưu trường hợp (Trong trường hợp tổng chi phí bao gồm: tổng giá mua, tổng chi phí đặt hàng, tổng chi phí tồn kho) Bài tập 11: Công ty B có số liệu cụ thể sau: Sản lượng bán hàng hàng năm 560.000 đơn vị, giá mua đơn vị 25.000 đồng, chi phí lưu trữ 15% giá mua chi phí đặt hàng 783.783,5 đồng Yêu cầu a Tính lượng đặt hàng tối ưu số lần đặt hàng tối ưu b Nếu lượng bán tăng 100% lượng đặt hàng tối ưu tăng %? c Nếu chi phí lưu kho giảm 30% lượng đặt hàng tối ưu bao nhiêu? d Nếu chi phí lần đặt hàng giảm 40% lượng đặt hàng tối ưu thay đổi %? e Nếu thời gian từ lúc đặt hàng đến hàng kho ngày lượng tồn kho đặt hàng bao nhiêu? f Nếu lượng tồn kho bảo hiểm 1.000 đơn vị tổng chi phí tồn kho tối ưu ... ngắn hạn 500.000 đồng Công ty nên thiết lập định mức tồn quỹ mục tiêu định mức tồn quỹ tối đa bao nhiêu, mức tồn quỹ tối thiểu triệu đồng Bài tập 6: Doanh thu bán sỉ hàng năm công ty KC mức 24 ... sao? Bài tập 7: Công ty VTP sản xuất hàng X, doanh thu hàng năm công ty 24 .000.000 đồng Doanh thu vượt qua doanh thu hòa vốn chưa sử dụng hết công suất nên gia tăng doanh thu không làm tăng định. .. cấp vật tư tồn kho c Số ngày nhập kho cách bình quân kỳ d Xác định điểm đặt hàng e Giả sử số giao hàng tính từ lúc đặt 24 giờ, xác định điểm đặt hàng cửa hàng Bài tập 10: Cửa hàng B bán 24 0.000