Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng.docx

Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

CHỨNG TỪ KẾHỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ TOÁN BAN KIỂM SỐT ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐƠNG Thủ quỹ PHẦN MỀM KT tổng hợp KẾ TOÁN KT Các xăng dầu KẾ TỐN CÙNG LOẠI Sổ, thẻ kế tốn tổ sản xuất BẢNG TỔNG HỢP CHỨNG TỪ KT toán chi tiết SỔ KẾ TOÁN Các cửa hàng XD XNđối số từCÁI S/C phát toán BảngSổ nhật ký tàukế sinh cân TÀI đặc biệt SỔ Hồng BÁO CÁO ChứngCHÍNH Hà Thủ quỹ - Sổ tổng NHẬTCác CHUNG tiện vận tải hợp phương SỔ KÝ ngân KT - Sổ Bảng đề tài: Tính cấpchi tiếttổng hợpKT-ĐThàng thiết P chi tiết KT vật tư -Báo cáo tài Trưởng P KDtrị phịng KT Xí nghiệp -Báo bối tốn quản Trong cáo kế cảnhTrưởng phòng KT nhập WTO, Việt Nam gia P TC-HC MỞ ĐẦU trình sàng lọc cạnh P KẾ TỐN TÀI CHÍNH tranh lẫn doanh nghiệp tất yếu xảy Để thắng cạnh MÁY VI TÍNH BAN GIÁM ĐỐC tranh, doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu Muốn vậy, nhà lãnh đạo doanh nghiệp phải đưa định tối ưu sở thông tin tài phân tích đầy đủ kịp thời Nhận thức rõ tầm quan trọng đó, Cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phịng ln quan tâm tới cơng tác phân tích tài Nhờ đó, cơng ty đạt kết định hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, vướng mắc nội dung cơng tác phân tích làm hạn chế hiệu phân tích tài chính, dẫn đến đánh giá thiếu chuẩn xác kịp thời tình hình tài cơng ty Trong bối cảnh đó, hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng yêu cầu thiết Đề tài “Hồn thiện cơng tác phân tích tài Công ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phịng” lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi thực tiễn Mục đích nghiên cứu: - Hệ thống vấn đề lý luận nội dung công tác phân tích tài doanh nghiệp kinh tế thị trường - Đánh giá thực trạng cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phịng phân tích ngun nhân gây nên hạn chế cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng - Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: Những nội dung cơng tác phân tích tài doanh nghiệp kinh tế thị trường Phạm vi nghiên cứu: Cơng tác phân tích tài giác độ nhà quản lý chủ sở hữu công ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng Phương pháp nghiên cứu: Trong trình thực luận văn, phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng là: - Phương pháp vật lịch sử, biện chứng, thống kê, phân tích, tổng hợp,… - Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế - Sử dụng bảng biểu, đồ thị minh hoạ Kết cấu luận văn Ngoài lời mở đầu, mục lục, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viết tắt, phụ lục, luận văn có bố cục sau: Chương 1: Những vấn đề lý luận cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng Chương 3: Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vai trị cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái quát hoạt động tài doanh nghiệp Khái niệm phân loại doanh nghiệp Doanh nghiệp chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh thị trường nhằm làm tăng giá trị chủ sở hữu Theo luật doanh nghiệp năm 2005: Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Các loại hình doanh nghiệp bao gồm: Cơng ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên: Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp tổ chức cá nhân làm chủ sở hữu (sau gọi chủ sở hữu công ty); chủ sở hữu công ty chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn điều lệ công ty Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên không quyền phát hành cổ phần Công ty Trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên: Công ty Trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên doanh nghiệp, đó: • Thành viên tổ chức, cá nhân; số lượng thành viên không vượt năm mươi; • Thành viên chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn cam kết góp vào doanh nghiệp Công ty Trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên không quyền phát hành cổ phần Công ty cổ phần: Công ty cổ phần doanh nghiệp, đó: • Vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần • Cổ đơng tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đông tối thiểu ba không hạn chế số lượng tối đa • Cổ đơng chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp Cơng ty cổ phần có quyền phát chứng khoán loại để huy động vốn Công ty hợp danh: Công ty hợp danh doanh nghiệp đó: • Phải có hai thành viên chủ sở hữu chung công ty, kinh doanh tên chung (sau gọi thành viên hợp danh); thành viên hợp danh có thành viên góp vốn; • Thành viên hợp danh phải cá nhân, chịu trách nhiệm tồn tài sản nghĩa vụ cơng ty • Thành viên góp vốn chịu trách nhiệm khoản nợ công ty phạm vi số vốn góp vào cơng ty Công ty hợp danh không quyền phát hành loại chứng khoán Doanh nghiệp tư nhân: Doanh nghiệp tư nhân doanh nghiệp cá nhân làm chủ tự chịu trách nhiệm toàn tài sản hoạt động doanh nghiệp Doanh nghiệp tư nhân không quyền phát hành loại chứng khoán Mỗi cá nhân quyền thành lập doanh nghiệp tư nhân Hoạt động tài doanh nghiệp Hoat động tài doanh nghiệp hoạt động nhằm giải mối quan hệ tài (mối quan hệ biểu hình thái tiền tệ) phát sinh trình sản xuất kinh doanh Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nước, Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Thị trường tài thị trường giao dịch loại tài sản tài cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu, Thành phần tham gia giao dịch thị trường tài bao gồm: hộ gia đình, doanh nghiệp, tổ chức tài trung gian phủ người tham gia mua bán loại tài sản tài – hàng hố thị trường tài Như vậy, doanh nghiệp mua bán loại hàng hoá thị trường tài cổ phiếu, trái phiếu, để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn, dài hạn đầu tư số tiền tạm thời nhàn rỗi chưa sử dụng đến Quan hệ doanh nghiệp với thị trường đầu vào đầu hàng hoá, dịch vụ: Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hóa, dịch vụ Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm vật tư, máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động,…Điều quan trọng thơng qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hóa dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây quan hệ phận sản xuất kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thông qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí,… 1.1.2 Vai trị cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm quy trình cơng tác phân tích tài Phân tích tài q trình thu thập xử lý liệu kiện tài thơng qua kỹ thuật cơng cụ thích hợp để tạo thơng tin tài có giá trị nhằm rút kết luận định tài Nói ngắn gọn, phân tích tài q trình bao gồm năm khâu bản: (1) Xác định mục tiêu phân tích tài (2) Thu thập liệu (3) Xác định phương pháp phân tích (4) Thực phân tích (5) Đánh giá cơng tác phân tích tài đưa định tài 1.1.2.2 Vai trị cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài có vai trị đặc biệt quan trọng cơng tác quản lý tài doanh nghiệp, giúp đối tượng quan tâm nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp, từ đưa định kịp thời đắn Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: Chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng,…kể quan quản lý Nhà Nước người làm công Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp giác độ khác Phân tích tài nhà quản lý doanh nghiệp Như đề cập trên, phân tích tài trình thu thập xử lý nhằm đem lại thơng tin cho nhà quản lý để nhà quản lý định Và mục tiêu việc định nhằm mục tiêu cuối doanh nghiệp tối đa hoá giá trị cho chủ sở hữu Như vậy, thơng tin tài khơng cung cấp cho nhà lãnh đạo doanh nghiệp nhìn tổng quát sức khoẻ tài doanh nghiệp mà giúp lãnh đạo doanh nghiệp đưa định đầu tư, tài trợ phân phối lợi nhuận kịp thời đắn Phân tích tài nhà đầu tư vào doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư, lãnh đạo doanh nghiệp, mục tiêu cuối họ tối đa hoá giá trị chủ sở hữu thơng tin tài với tiêu giá trị thị trường doanh nghiệp cụ thể giá trị cổ phiếu công ty thị trường, doanh nghiệp công ty có cổ phiếu giao dịch thị trường chứng khoán; khả sinh lời doanh nghiệp giúp nhà đầu tư đưa định đầu tư hiệu vào doanh nghiệp Phân tích tài chủ nợ doanh nghiệp Chủ nợ doanh nghiệp quan tâm đến khả trả nợ doanh nghiệp thơng tin tài chính, cụ thể thơng tin khả tốn khả sinh lời doanh nghiệp giúp chủ nợ doanh nghiệp đưa định cho vay hợp lý với tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài quan quản lý Nhà nước Dựa vào thông tin tài chính, quan quản lý Nhà Nước đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có tn thủ theo sách, chế độ pháp luật quy định khơng, tình hình hạch tốn thực nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước Phân tích tài người lao động Người lao động doanh nghiệp quan tâm tới thơng tin tài doanh nghiệp, đặc biệt khả sinh lời Bởi kết hoạt động sản xuất kinh doanh có tác động trực tiếp tới tiền lương người lao động Ngoài doanh nghiệp cổ phần người lao động tham gia góp vốn mua cổ phần, họ người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi trách nhiệm gắn với doanh nghiệp Như ta thấy tầm quan trọng phân tích tài thành phần khác có liên quan đến doanh nghiệp Phân tích tài giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, tìm điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp 1.2 Nội dung công tác phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Mục tiêu phân tích Phân tích tài nhằm hai mục tiêu bản: Thứ nhất, rút kết luận thực trạng hay tình hình tài Chẳng hạn, mục tiêu phân tích báo cáo tài rút kết luận tình hình tài doanh nghiệp (tốt hay không tốt), hoạt động doanh nghiệp (hoạt động hiệu hay không hiệu quả) Thứ hai, tạo thông tin phục vụ cho việc định tài Chẳng hạn, phân tích cấu tài sản cấu vốn bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, xem xét tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản, nguồn tài trợ cho loại tài sản hợp lý chưa cần phải điều chỉnh để đảm bảo phù hợp phân bổ nguồn cho loại tài sản tăng hiệu sử dụng loại 1.2.2 Thu thập liệu Dữ liệu (data) số liệu hay kiện thu thập để đưa vào xử lý phân tích nhằm tạo thơng tin (infomation) tài Nhà phân tích tài sử dụng nguồn liệu có khả lý giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp, phục vụ cho việc định tài Nó bao gồm liệu nội doanh nghiệp đến thông tin bên ngồi thơng tin liên quan đến mơi trường kinh tế nói chung, liệu liên quan đến ngành 1.2.2.1 Các liệu bên doanh nghiệp Các liệu liên quan đến môi trường kinh tế chung Là liệu tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Sự suy thoái tăng trưởng kinh tế có tác động mạnh mẽ đến hội kinh doanh, đến biến động giá yếu tố đầu vào thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu từ tác động đến kết kinh doanh doanh nghiệp Khi tác động diễn theo chiều hướng có lợi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mở rộng lợi nhuận tăng, ngược lại biến động tình hình kinh tế bất lợi ảnh hưởng xấu đến kết kinh doanh doanh nghiệp Vì để đánh giá khách quan xác tình hình hoạt động doanh nghiệp phải xem xét liệu kinh tế bên ngồi có liên quan Các liệu liên quan đến ngành Nội dung nghiên cứu phạm vi ngành việc đặt phát triển doanh nghiệp mối liên hệ với hoạt động chung ngành 10 Đặc điểm ngành liên quan đến tính chất sản phẩm, quy trình kỹ thuật áp dụng, cấu sản xuất, nhịp độ phát triển chu kỳ kinh tế, thay đổi công nghệ, chiến lược cạnh tranh, khuynh hướng tiêu dùng tương lai, … Dữ liệu theo ngành kinh tế đặc biệt hệ thống tiêu trung bình ngành sở tham chiếu để người phân tích đánh giá, kết luận xác tình hình tài doanh nghiệp 1.2.2.2 Các liệu nội doanh nghiệp Các liệu nội doanh nghiệp bao gồm hệ thống báo cáo tài chính, báo cáo kiểm tốn, thơng tin từ hệ thống kiểm sốt nội thông tin quản lý khác, … hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp nguồn liệu đặc biệt quan trọng Báo cáo tài báo cáo lập dựa vào phương pháp kế toán tổng hợp số liệu từ sổ sách kế tốn, theo tiêu tài phát sinh thời điểm thời kỳ định Các báo cáo tài phản ánh cách hệ thống tình hình tài sản đơn vị thời điểm, kết hoạt động kinh doanh tình hình sử dụng vốn thời kỳ định; đồng thời giải trình, giúp cho đối tượng sử dụng thơng tin tài hiểu rõ chất kinh tế hoạt động công ty đưa định đắn liên quan Hệ thống báo cáo tài nước ta bao gồm: - Bảng cân đối kế toán Mẫu số B01-DN - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Mẫu số B02-DN - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B03-DN - Bản thuyết minh báo cáo tài Mẫu số B09-DN Bảng cân đối kế toán Khái niệm 10 77 (Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán công ty vận tải xăng dầu (VIPCO) năm 2007 Bảng cân đối kế tốn cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng (PTS) năm 2007) Qua nhóm tỷ số khả toán PTS VIPCO cho thấy khả toán PTS thấp nhiều so với VIPCO, cụ thể: - Tỷ số toán tổng quát PTS 1.75 lần VIPCO 2.2 lần Nghìa PTS vay đồng có 1.75 đồng tài sản đảm bảo VIPCO vay đồng có 2.2 đồng đảm bảo - Tỷ số toán thời PTS 1.19 lần VIPCO 4.14 lần Nghía PTS vay đồng nợ ngắn hạn có 1.19 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo khi VIPCO vay đồng nợ ngắn hạn có 4.14 đồng nợ ngắn hạn đảm bảo - Tỷ số toán nhanh PTS 0.4 VIPCO 3.05 Nghía cần trả đồng nợ ngắn hạn, PTS có 0.4 đồng tài sản khoản nhanh, khơng đủ khả tốn nhanh, khi cần trả đồng nợ ngắn hạn, VIPCO có 3.05 đồng tài sản khoản nhanh để tốn Như vậy, với việc so sánh, phân tích tỷ số khả tốn cơng ty PTS với công ty VIPCO cho thấy thực chất khả tốn cơng ty PTS, giúp nhà lãnh đạo cơng ty tìm biện pháp điều chỉnh nợ phải trả, thu hồi khoản nợ, tiêu thụ hàng tồn kho, dự trữ tiền, nhằm đáp ứng tốt khả toán mà sử dụng hiệu tài sản công ty 3.2.1.2 Tăng cường sử dụng công cụ tin học thu thập, lưu trữ xử lý thông tin Để áp dụng công nghệ tin học vào phục vụ phân tích tài từ khâu nhập liệu đến tính tốn tiêu lưu trữ liệu, cơng ty cần xây 78 dựng phần mềm tích hợp với phần mềm kế tốn sử dụng để tính tiêu tài lấy liệu gốc từ chương trình kế tốn máy sử dụng cơng ty Dữ liệu phân tích lưu trữ song song với liệu kế toán, đảm bảo thuận tiện cho cơng tác phân tích tài Ngồi ra, cơng ty nên nối mạng phịng ban liên quan với phịng Tài – kế tốn để thuận lợi cho việc thu thập, lưu trữ, tổng hợp phân tích thơng tin 3.2.2 Hồn thiện phương pháp phân tích tài Phương pháp phân tích tài thực chất tổng hợp thủ pháp, cách thức, phương tiện cách khoa học để xử lý thơng tin tài nhằm đánh giá tình hình tài đơn vị Trong năm qua, cơng ty PTS sử dụng phương pháp phân tích cấu (phân tích theo chiều ngang phân tích theo chiều dọc Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh), phương pháp phân tích tỷ số phân tích nhóm tỷ số khả toán, tỷ số cấu tài sản cấu vốn, nhóm tỷ số khả sinh lời Tuy nhiên, công ty tiến hành so sánh, phân tích số liệu năm tài (cuối năm so với đầu năm) mà chưa sử dụng số liệu nhiều năm để phân tích (phân tích xu hướng) Ngồi ra, phương pháp phân tích đại, khoa học logic phương pháp phân tích tài Dupont chưa công ty sử dụng 3.2.2.1 Sử dụng phương pháp phân tích xu hướng Phân tích xu hướng kỹ thuật phân tích cách so sánh tỷ số tài cơng ty qua nhiều năm để thấy xu hướng tốt lên hay xấu tỷ số tài Như phần phân tích nhóm tỷ số khả tốn, thay việc đưa số tỷ số tốn năm hành, cơng ty cần tính tốn, so sánh qua năm để xem tỷ số năm phân tích cao hay thấp so với năm trước; việc tăng, giảm biểu tích cực hay tiêu cực 78 79 Có việc phân tích triệt để, có tác dụng cung cấp thông tin cho việc định thay nêu số nhận xét cách phiến diện Biểu 3.2 Phân tích tỷ số toán qua năm 2005, 2006, 2007 Chỉ tiêu Tỷ số toán tổng quát Tỷ số toán thời Tỷ số toán nhanh (Nguồn số liệu: Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 2006 so 2007 so với 2005 với 2006 1.69 1.77 1.75 +0.88 -0.02 1.14 1.24 1.19 +0.1 -0.05 0.32 0.35 0.4 +0.33 +0.05 Bảng cân đối kế tốn cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng (PTS) năm 2005, 2006, 2007) Từ bảng thể tỷ số khả tốn cơng ty qua năm 2005, 2006 v 2007, ta thy: - Khả toán tổng quát DN năm lớn chứng tỏ khả toán khoản nợ DN đủ khả toán Cụ thể năm 2005 vay đồng có 1.14 đồng đảm bảo,nhng đến năm 2006 vay đồng có 1.77 đồng đảm bảo,tức khảnăng toán tổng quát tăng lên 0.08 lần.Hệ số tăng nợ ngắn hạn DN năm 2006 so với năm 2005 giảm 0.42% tổng tài sản tăng 2.88%.Tuy nhiên tỷ số toán năm 2007 lại giảm xuống tới 1.75 lần tức vay đồng có 1.75 đồng đảm bảo,tức khả tổng quát giảm 0.02 lần.Hệ số giảm khoản nợ ngắn hạn tăng 40.49% DN đầu t vào dự án xây dựng khu nhà Đông Hải đầu t vào TSCĐ nh lĩnh vực kinh doanh ngành nghề mới,trong tổng tài sản tăng 48.62%.Nh vËy mét thêi kú dài lực toán tổng quát DN giảm song công ty có tài sản làm đảm bảo cho đồng vốn vay Điều đồi hỏi năm tới công ty phải đến vấn đề khả toán đầu t 80 - Xét đến khả toán thời,ta thấy năm 2005 đồng nợ ngắn hạn có 1.14 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo năm 2006 đồng nợ ngắn hạn có 1.24 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo.Đến năm 2007 tỷ số giảm xuống 1.19 đồng tức đồng nợ ngắn hạn có 1.19 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo.Đó hiệu sử dụng vốn bị ứ đọng khoản nợ phải thu khách hàng hàng tồn kho hàng năm tăng lên - Khả toán nhanh, năm 2005, đồng nợ ngắn hạn có 0.32 đồng tài khoản khoản nhanh để đảm bảo, năm 2006 đồng nợ ngắn hạn có 0.35 đồng tài khoản khoản nhanh để đảm bảo, tức khả toán nhanh đà tăng lên 0.03 lần Nhng đến năm 2007 đồng nợ ngắn hạn đợc đảm bảo 0.4 đồng tài khoản khoản nhanh, tức tăng lên 0.05 lần Khả toán nhanh tăng qua năm DN tăng khoản tiền tơng đơng tiền tăng đầu t TSCĐ nhanh tăng hàng tồn kho 3.2.2.2 Áp dụng phương pháp phân tích tài Dupont Phân tích Dupont kỹ thuật phân tích cách chia tỷ số ROA ROE thành phận có liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết sau cùng, cụ thể thấy mối quan hệ khả sinh lời với tiêu vòng quay, lợi nhuận, doanh thu… Từ xác định muốn tăng hệ số sinh lời nên tác động vào yếu tố nào? Kỹ thuật thường sử dụng nhà quản lý nội cơng ty để có nhìn cụ thể định xem nên cải thiện tình hình tài cơng ty cách nào? Ví dụ với tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu sau: Lợi nhuận sau thuế ROE = Vốn chủ sở hữu 80 81 ROE = Lợi nhuận sau thuế Tổng tài - Tổng nợ sản bình phải trả quân bình quân Lợi nhuận sau thuế ROE = Tổng tài sản bình quân Tổng tài sản bình quân Tổng nợ phải trả bình quân Tổng tài sản bình quân Lợi nhuận sau thuế Doanh thu ROE = × × Doanh thu Tổng tài sản bình quân 1- Hệ số nợ Như vậy, vận dụng phương pháp Dupont giúp ta phân tích nguyên nhân tác động tới doanh lợi tài sản là: Tỷ số sinh lợi doanh thu, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hiệu suất sử dụng vốn cổ phần Từ có giải pháp tài thích hợp để tác động tới yếu tố gây ảnh hưởng nhằm làm tăng hệ số ROE = Năm 2006 3,852,756,380 96,024,453,771 × 96,024,453,771 5,379,154,546 × 1- 0.58 ROE năm 2006 = 0.04 × 1.734 ×2.38 = 0.1656= 16,56% ROE = Năm 2007 15,094,299,386 161,125,825,106 × 161,125,825,106 69,817,266,609 ROE năm 2007 = 0.09 × 2.3× 2.32 = 0.5028= 50.28% × 1- 0.57 82 Như vậy, năm 2006, 100 đồng vốn chủ sở hữu bình quân đưa vào kinh doanh mang lại 16.56 đồng lợi nhuận sau thuế 100 đồng vốn kinh doanh bình qn có 58 đồng hình thành từ vay nợ, việc sử dụng bình quân 100 đồng vốn kinh doanh tạo 173.4 đồng doanh thu 100 đồng doanh thu có đồng lợi nhuận Sang năm 2007 có thay đổi tích cực hơn, 100 đồng vốn chủ hữu bình quân đưa vào kinh doanh mang lại 50.28 đồng lợi nhuận sau thuế 100 đồng vốn kinh doanh bình qn có 57 đồng hình thành từ vay nợ, việc sử dụng bình quân 100 đồng vốn kinh doanh tạo 230 đồng doanh thu 100 đồng doanh thu có đồng lợi nhuận sau thuế Như vậy, năm 2007 so với năm 2006, công ty hoạt động kinh doanh hiệu hơn, sử dụng 100 đồng vốn kinh doanh năm 2007 tạo 230 đồng doanh thu, nhiều 56.6 đồng 100 đồng doanh thu năm 2007 tạo đồng lợi nhuận sau thuế, nhiều đồng so với năm 2006 3.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích 3.2.3.1 Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích Căn vào số liệu báo cáo tài cơng ty năm qua, tính tốn phân tích thêm số tiêu tài nhằm làm rõ tình hình tài cơng ty Biểu 3.3: Tỷ số tốn lãi vay ChØ tiªu Tỷ Số khả Cách xác định Lợi nhuận trớc thuế lÃi vay Chi phí lÃi vay toán l·i vay Đơn vị Năm Năm Năm tính 2005 2006 2007 Lần 8.35 6.19 17.21 (Ngn sè liƯu: B¸o c¸o kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng năm 2005, 2006, 2007) 82 83 Tỷ số toán lÃi vay công ty năm lớn 1, cho thấy công ty hoàn toàn có khả trả nợ lÃi vay, cụ thể, năm 2005 tỷ số toán lÃi vay 8.35 lần, năm 2006 6.19 lần (giảm 2.16 lần so với năm 2005 lÃi vay phải trả tăng 1.7 lần lợi nhuận trớc thuế lÃi vay tăng 1.25 lần) Đến năm 2007, tỷ số toán lÃi vay 17.21 (tăng 11.02 lần so với năm 2006 lÃi vay phải trả tăng 1.3 lần lợi nhuận trớc thuế lÃi vay tăng 3.67 lần) Số liệu phân tích cho thấy, năm 2007 công ty không thừa khả toán lÃi vay mà sử dụng hiệu đồng vốn vay Nh vậy, dựa vào tỷ số toán lÃi vay, lÃnh đạo công ty thấy đợc khả toán lÃi vay mà thấy đợc hiệu sử dụng vốn vay công ty Biu 3.4: Nhóm tỷ số quản lý tài sản ChØ tiêu Cách xác định Đơn vị Năm Năm Năm tính 2005 2006 2007 Vòng quay Doanh thu khoản phải thu Kỳ thu tiền bình Các khoản phải thu bình quân Thời gian kỳ phân tích Vòng 9.56 10.97 14.98 quân Vòng quay khoản phải thu Ngày 38.16 33.27 24.37 Vòng quay hàng Giá vốn hàng bán tồn kho Số ngày tồn kho Hàng tồn kho bình quân Thời gian kỳ phân tích Vòng 2.60 3.26 4.46 Ngày 140.61 111.94 81.84 Hiệu sử Số vòng quay hàng tồn kho Doanh thu dụng tài sản ngắn Tài sản ngắn hạn bình quân Vòng 2.54 2.67 3.67 Vòng 4.22 4.95 6.23 Vòng 1.59 1.73 2.31 hạn Hiệu suất suất sử dụng tài sản dài hạn Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Doanh thu Tài sản dài hạn bình quân Doanh thu Tổng tài sản bình quân 84 Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu Doanh thu Vốn chủ sở hữu bình quân Vòng 3.98 4.13 5.38 (Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng năm 2005, 2006, 2007) Vòng quay khoản phải thu năm 2005 9.56 vòng, năm 2006 10,97 vòng, tức tăng 1.41 vòng Do vòng quay khoản phải thu tăng nên kỳ thu tiền bình quân giảm 4.89 ngày.Cụ thể, năm 2005 38.16 ngày công ty thu đợc khoản phải thu nhng đến năm 2006 cần 33.27 ngày công ty đà thu hồi đợc khoản phải thu Đến năm 2007 vòng quay khoản phải thu lại tăng lên đến 14.98 vòng, tức tăng lên 4.01 vòng làm cho kỳ thu tiền bình quân năm 2007 giảm xuống 24.37 ngày.Có đợc kết công tác bán hàng thu tiền công ty qua năm ngày đợc nâng cao công ty kinh doanh mặt hàng có nhu cầu ngày cao nên đà góp phần làm giảm khoản nợ phải thu làm tăng doanh thu So sánh năm 2005 2006 thấy số vòng quay hàng tồn kho tăng 0.66 vòng, cụ thể số vòng quay hàng tồn kho năm 2005 2.6 vòng vòng quay hàng tồn kho năm 2006 3.26 vòng Số vòng quay hàng tồn kho tăng làm cho số ngày luân chuyển vòng tồn kho giảm, năm 2005 số ngày luân chuyển vòng tồn kho 140.61 ngày, đến năm 2006 giảm xuống 111.94 ngày Đến năm 2007 vòng quay hàng tồn kho tiếp tục tăng lên đến 4.46 vòng, tức tăng 1.2 vòng so với năm 2006, làm cho số ngày luân chuyển vòng tồn kho giảm xuống 81.84 ngày, tốc độ tăng doanh thu nhanh tốc độ tăng hàng tồn kho Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn tăng qua năm, năm 2005 đồng tài sản ngắn hạn tạo đợc 2.54 đồng doanh thu thuần, năm 2006 tạo đợc 2.67 đồng (tăng 0.13 đồng so với năm 2005), năm 2007 tạo đợc 3.67 đồng 84 85 (tăng đồng so với năm 2006), cho thấy công ty đà sử dụng hiệu tài sản ngắn hạn Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn năm 2006 so với năm 2005 tăng 0.73 vòng, cụ thể năm 2005 đồng tài sản dài hạn tạo 4.22 đồng doanh thu đến năm 2006 đồng tài sản dài hạn tạo 4.95 đồng doanh thu Đến năm 2007 đồng tài sản dài hạn tạo 6.23 đồng doanh thu thuần, tăng 1.28 vòng so với năm 2006 Chứng tỏ công ty ngày sử dụng hiệu tài sản dài hạn Hiệu suất sử dụng tổng tài sản năm 2005 1.59 vòng, tức đồng tổng tài sản tham gia vào trình sản suất kinh doanh tạo 1.59 đồng doanh thu Đến năm 2006 đồng tổng tài sản tham gia vào trình sản suất kinh doanh tạo 1.73 đồng doanh thu thuần, tăng 0.14 đồng so với năm 2006 Đến năm 2007 hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2.31 tăng 0.58 vòng so với năm 2006 Điều cho thấy hiệu suất sử dụng tổng tài sản DN đà tăng lên Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu tiêu hữ ích việc phân tích khía cạnh tài công ty Năm 2005, hiƯu st sư dơng vèn chđ së h÷u cđa công ty 3.98 vòng, tức đồng vốn chủ sở hữu tạo đợc 3.98 đồng doanh thu, năm 2006 hiƯu st sư dơng vèn chđ së h÷u tiÕp tơc tăng đến 4.13 vòng (tăng 0.15 vòng so với năm 2005) tăng mạnh đến 5.38 vòng năm 2007 (tăng 1.25 vòng so với năm 2006) Có đợc tăng nhanh chóng công ty đà sử dụng đòn bẩy tài từ sử dụng việc tài trỵ b»ng vèn vay Biểu 3.5: Nhóm tỷ số qun lý n Đơn Chỉ tiêu Tỷ số nợ tổng tài sản Cách xác định Tổng nợ phải trả Tổng tài sản Năm Năm Năm vị 2005 2006 2007 tính % 59.24 56.60 57.10 86 Tỷ số nợ vốn chủ Tổng nợ phải trả sở hữu Tỷ số nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn % vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu % 145.35 130.43 133.09 9.08 6.55 14.63 (Nguån sè liÖu: Bảng cân đối kế toán công ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng năm 2005, 2006, 2007) Tỷ số nợ tổng tài sản năm 2005 59.24%, năm 2006 56.6% năm 2007 57.1%, nhỉnh 50% cho thấy tài sản công ty đợc tài trợ từ vốn vay khoảng 60% từ vốn chủ sở hữu khoảng 40% Tỷ số cho thấy công ty giữ trạng thái an toàn cho vốn vay, công ty cha nhấn mạnh vào đòn bẩy tài Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2005 145.35%, năm 2006 130.43% năm 2007 133.09%, cho thấy ngời cho vay đà cung cấp cho công ty 45.35% ngân quỹ năm 2005, 30.43% ngân quỹ năm 2006 33.09% ngân quỹ năm 2007 so với cổ đông Tỷ số nợ dài hạn vốn chủ sở hữu năm 2005 9.08%, năm 2006 6.55%,năm 2007 14.63% Ta thấy tỷ số nợ dài hạn vốn chủ sở hữu năm nhỏ tỷ số nợ vốn chủ sở hữu, điều có nghĩa phần lớn nợ công ty nợ ngắn hạn Mặc dù ngời cho vay dài hạn đà cung cấp cho công ty 9.08% ngân quỹ năm 2005, 6.55%ngân quỹ năm 2006 14.63% ngân quỹ năm 2007 so với cổ đông 3.2.3.2 Phõn tớch din biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp Nội dung phân tích cho ta biết kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng (giảm) bao nhiêu? tình hình sử dụng vốn nào? Những tiêu chủ yếu ảnh hưởng tới tăng giảm nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp? Từ có giải pháp khai thác nguồn vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Căn vào bảng cân đối kế toán qua năm ta lập bảng diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn cho năm 2006 2007 sau: 86 87 Biểu 3.6: Bảng kê diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn năm 2006 ChØ tiªu Sè tiỊn Tû träng (%) I Sư dơng vèn 1.Tăng vốn tiền 336,638,356 3.79 2.Các khoản phải thu 367,625,117 4.14 2,219,624,278 24.98 4.Tăng số TSLĐ khác 93,049,891 1.05 5.Tăng khoản phải thu dài hạn 45,919,459 0.52 6.Đầu t TSCĐHH 750,665,488 8.45 2,500,000,000 28.14 8.Phải trả ngời bán 723,136,085 8.14 9.Thuế khoản phải nộp nhà níc 353,861,731 3.98 10.Chi phÝ ph¶i tr¶ 253,154,930 2.85 11.Vay nợ dài hạn 720,000,000 8.1 12.Lợi nhuận sau thuế cha ph©n phèi 520,646,914 5.86 Céng sư dơng vèn II Nguån vèn 8,884,322,249 100 1.TrÝch khÊu hao TSC§ 2,036,252,038 22.92 2.Gi¶m chi phÝ XDCB 103,921,246 1.17 3.Ngêi mua tr¶ tiỊn trớc 1,013,022,240 11.4 4.Chi phí trả trớc dài hạn 101,917,196 3.Dự trữ vật t hàng hoá 7.Vay nợ ngắn hạn 4.Phải trả CNV 2,369,046,065 1.15 88 5.Phải trả phải nộp khác 320,329,610 26.67 6.Dự phòng trợ cấp việc làm 296,650,560 3.61 7.Vốn đầu t chủ SH 1,130,000,000 3.34 8.Thặng d vốn cổ phần 258,560,000 12.71 9.Quỹ đầu t phát triển 998,164,741 2.91 10.Quỹ dự phòng tài 138,093,184 11.24 12.Nguồn kinh phí nghiệp khác 118,365,369 1.55 1.33 Céng nguån vèn 8,884,322,249 100 (Nguån sè liÖu: Bảng cân đối kế toán công ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng năm 2006) Qua bảng kê diễn biến nguồn vốn năm 2006 ta thấy tổng diễn biến nguồn vốn công ty 8.884.322.249 đồng (100%), vốn công ty đợc hình thành từ nguồn sau đây: - Nguồn trích khấu hao TSCĐ 2.036.252.038 đồng chiếm 22.92% Đây nguồn vốn chiếm tỷ trọng thứ nhì sau phải trả công nhân viên chứng tỏ hệ số hao mòn TSCĐ công ty tơng đối cao - Từ giảm chi phí XDCB 103.921.246 đồng với tỷ lệ 1.17% khoản tiền đợc công ty sử dụng kỳ nh: đầu t vào dự trữ vật t hàng hoá, tiền trả công nhân viên, nộp thuế - Từ ngời mua trả tiền trớc 1.013.022.240 đồng với tỷ lệ 11.4% khoản vốn chiếm dụng hợp lý công ty, giúp công ty có thêm vốn để đầu t vào lĩnh vực khác Điều chứng tỏ công tác thị trờng công ty tốt công ty đa thị trờng mặt hàng cần thiết với nhu cầu thị trờng nên số tiền mà công ty chiếm dụng đợc khách hàng chiếm tỷ trọng cao tỉng ngn vèn cđa doanh nghiƯp -Tõ viƯc gi¶m kho¶n phải trả công nhân viên đà góp phần bổ sung thêm 2.369.046.065 đồng với tỷ lệ 26.67% nguồn gãp phÇn lín nhÊt tỉng ngn vèn cđa doanh nghiệp Bởi năm 2006 công tác tổ 88 89 chức nhân công ty có thay đổi, công ty đà giảm số lợng cán máy quản lý để tạo linh hoạt công tác lÃnh đạo tổ chức nhân phân xởng phù hợp Do vậy, công ty đà tiết kiệm đợc khoản tiền từ việc trả lơng cho đội ngũ công nhân viên - Do công ty làm ăn có hiệu nhiều năm nguồn vốn công ty đợc huy động từ việc trích quỹ đầu t phát triĨn 998,164,741 ®ång víi tû lƯ 11.24%, tõ q dù phòng tài 138,093,184 đồng với tỷ lệ 1.55%, từ nguồn kinh phí nghiệp khác 118,365,369 đồng với tỷ lệ 1.33%, quỹ dự phòng trợ cấp việc làm 296,650,560 đồng với tỷ lệ 3.34% - Ngoài nguồn vốn công ty đợc huy động từ thặng d vốn cổ phần 258,560,000 đồng với tỷ lệ 2.91%, từ chi phí trả trớc dài hạn 101,917,196 đồng víi tû lƯ 1.15% Nh vËy, ph©n tÝch diƠn biÕn ngn vèn cđa doanh nghiƯp cho ta thÊy: §a sè nguồn vốn doanh nghiệp đợc hình thành từ nguồn thu bù đắp từ khấu haoTSCĐ từ vốn tự có doanh nghiệp XÐt tỉng sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp cho ta thÊy, tỉng sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp lµ 8.884.322.249 đồng (100%).Trong vốn công ty PTS đợc sử dụng vào công việc sau đây: - Tăng vốn tiền để đảm bảo khả toán cho ngời bán vật t, nguyên liệu, hàng hoá 336,638,356 đồng với tỷ lệ 3.79% - Các khoản phải thu chiÕm 4.14 % t¬ng øng víi sè tiỊn 367,625,117 đồng - Dùng để dự trữ vật t hàng hoá 2,219,624,278 đồng với tỷ lệ 24.98% Đây tỷ lệ cao doanh thu năm 2006 tăng không cao, công ty cần có biện pháp để giải phóng hàng tồn kho lâý vốn để đầu t vào số lĩnh vực khác - Dùng để dự trữ số TSLĐ khác 93,049,891 đồng với tỷ lệ 1.05% tăng khoản phải thu dài hạn 45,919,459 đồng với tỷ lệ 0.52% 90 - Dùng để đầu t vào TSCĐ 750,665,488 đồng với tỷ lệ 8.45% - Dùng trả nợ ngắn hạn 2,500,000,000 đồng víi tû lƯ cao nhÊt 28.18% - Ngoµi ra, ngn vốn công ty đợc sử dụng vào việc trả nợ ngời bán 723,136,085 đồng với tỷ lệ 8.14%, nộp thuế khoản phải trả nhà nớc 353,861,731 đồng với tỷ lệ 3.98%, chi phí phải trả 253,154,930 đồng với tỷ lệ 2.85%, vay nợ dài hạn 720,000,000 ®ång víi tû lƯ 8.1% Nh vËy ngn vèn cđa công ty năm 2006 chủ yếu đợc sử dụng vào việc dự trữ hàng hoá để phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh kỳ việc trả vay nợ ngắn hạn Biu 3.7: Bng kờ din bin nguồn vốn sử dụng vốn năm 2007 Sè tiÒn Tỷ trọng (%) 1.Tăng vốn tiền 1,422,110,028 4.34 2.Tăng khoản đầu t tài ngắn hạn 1,181,605,600 3.61 3.Các khoản phải thu ngắn hạn 3,642,839,085 11.12 4.Tăng dự trữ hàng tồn kho 6,527,189,061 19.92 128,665,350 0.39 11,614,163,495 35.44 829,249,199 2.53 8.Tăng khoản đầu t tài dài hạn 4,657,000,000 14.21 9.Vay nợ ngắn hạn 2,120,000,000 6.47 645,511,837 1.97 32.768.333.655 100 23,218,459 0.07 2,609,422,775 7.96 65,388,566 0.2 Chỉ tiêu I Sử dụng vốn 5.Tăng tài sản ngắn hạn khác 6.Đầu t TSCĐHH 7.Tăng chi phí xây dựng dở dang 10.Phải trả cho ngời bán Cộng sử dụng vốn II Nguồn vốn 1.Các khoản phải thu dài hạn 2.Gía trị hao mòn luỹ kế 3.Tài sản dài hạn khác 90 91 4.Ngời mua trả tiền trớc 5,905,590,521 18.02 5.Thuế khoản phải nộp nhà nớc 2,664,476,440 8.13 6.Phải trả CNV 6,149,345,111 18.77 7.Các khoản phải trả phải nộp khác 273,032,756 0.83 3,590,000,000 10.96 9.Dự phòng trợ cấp việc làm 52,285,205 0.16 9.Quỹ đầu t phát triển 888,172,988 2.71 10.Quỹ dự phòng tài 165,118,131 0.5 10,304,772,006 31.45 77,510,697 0.24 8.Vay nợ dài hạn 11.Lợi nhuận sau thuế cha phân phối 12.Quỹ khen thởng phúc lợi Cộng nguồn vốn 32.768.333.655 100 (Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán công ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng năm 2007) Qua bảng kê diễn biến nguồn vốn năm 2007 cho thấy tổng diễn biến nguồn vốn doanh nghiệp 32.768.333.655 đồng (100%), vốn doanh nghiệp đợc hình thành từ nguồn sau đây: - Các khoản phải thu dài hạn 23,218,459 đồng tơng ứng với tỷ lệ 0.07% - Nguồn trích khấu hao TSCĐ 2,609,422,775 tơng ứng với tỷ lệ 7.96% Đây tỷ lệ hợp lý phù hợp với tỷ số hao mòn TSCĐ doanh nghiệp Và thấp nhiều so với nguồn trích khấu hao năm 2006 - Tăng tài sản dài hạn khác 65,388,566 tơng ứng với tỷ lệ 0.2% - Ngời mua trả tiền trứơc 5,905,590,521 đồng tơng ứng với tỷ lệ 18.02% Đây nguồn hình thành vốn đứng thứ công ty Điều chứng tỏ công ty hoạt động hiệu có uy tín thơng trờng Mặt khác, nguồn vốn lớn giúp công ty tăng khả toán kỳ - Ngoài ra, việc giảm khoản phải trả công nhân viên 6,149,345,111 đồng tơng ứng với tỷ lệ 18.77% khoản phải trả phải nộp khác 273,032,756 ... cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 44 2.2.1 Mục tiêu, phương pháp phân tích liệu sử dụng phân tích tài cơng ty cổ phần vận tải dịch vụ Petrolimex Hải Phịng... luận công tác phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng Chương 3: Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài. .. tích tài cơng ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vai trị cơng tác phân tích tài doanh nghiệp