Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Petrolimex Hải Phòng

Đánh giá công tác phân tích tài chính và đưa ra các quyết định tài chính

Đứng trên góc độ quản lý tài chính, nhà quản trị phải đưa ra nhiều quyết định khác nhau nhưng nhìn chung trong tài chính có thể tập trung vào các loại quyết định chủ yếu sau: quyết định đầu tư, quyết định tài trợ và quyết phân phối lợi nhuận. Đối với doanh nghiệp, quyết định đầu tư là những quyết định liên quan đến: (1) tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài sản (tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn) cần có và (2) mối quan hệ cân đối giữa các bộ phận tài.

Nhân tố chủ quan

Với vai trò là người ra quyết định trong doanh nghiệp, người quản lý cấn nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp, sử dụng thường xuyên các kết quả phân tích tài chính trong quá trình quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh, trong quá trình ra quyết định thì mới tạo được tiền đề và cơ sở cho công tác phân tích tài chính doanh nghiệp được thực hiện và phát huy hiệu quả. Đối với người thực hiện công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp thì trình độ chuyên môn nghiệp vụ và kinh nghiệm công tác, tầm hiểu biết của những cán bộ này ảnh hưởng lớn đến kết quả của công tác phân tích tài chính về tính sát thực, toàn diện, đến việc tổ chức phân tích có khoa học, hợp lý hay không.

Nhân tố khách quan

Doanh nghiệp cân quan tâm phát triển đội ngũ cán bộ làm công tác phân tích tài chính, thường xuyên cập nhật kiến thức và chế độ, chính sách tài chính kế toán, tận dụng phương pháp và công cụ phân tích hiện đại thì mới có thể đảm bảo hiệu quả thực sự của công tác phân tích tài chính. Từ những thông tin bên trong trực tiếp phản ánh tài chính doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài liên quan đến môi trường hoạt động của doanh nghiệp, nhà phân tích có thể thấy được tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và dự đoán tương lai.

Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

- Hàng ngày căn cứ vào các chứng từ đã được kiểm tra được dùng làm căn cứ hạch toán, kế toán nhập số liệu của nghịêp vụ kinh tế phát sinh dựa theo loại chứng từ của nghiệp vụ phát sinh vào chương trình phần mềm kế toán, phần mềm kế toán máy sẽ tự động xử lý dữ liệu và in các sổ có liên quan: sổ Nhật ký Chung, sổ Cái tài khoản, sổ chi tiết tài khoản theo tài khoản đối ứng. Phân tích cơ cấu Đối với Báo cáo kết quả kinh doanh, Công ty phân tích báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều ngang để thấy được sự tăng giảm của từng chỉ tiêu, phân tích báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng khoản mục so với doanh thu qua các năm.

Báo cáo kết quả kinh doanh các năm 2005, 2006, 2007

Điều này chứng tỏ trong năm 2007 công ty đã chú trọng vào công tác đầu t mới máy móc thiết bị, mở rộng sản xuất nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh. Điều này phản ánh khả năng chủ động về vấn đề tài chính của DN nhng DN vẫn phải tăng nguồn tài trợ thờng xuyên để bù đắp nhu cầu tài sản.

Bảng phân tích Bảng cân đối kế toán theo chiều dọc

Nh vậy để cùng đạt đợc 100 đồng doanh thu thuần trong mỗi năm thì giá vốn hàng bán năm 2007 giảm hơn so với năm 2006 nhng đều chiếm trên 80% chi phí bỏ ra, còn chi phí quản lý doanh nghiệp giảm dần và chi phí bán hàng năm 2007 là giảm tốt nhất bởi vì giảm nhiều nhng vẫn đảm bảo đợc doanh thu tăng. Trong năm 2006 do công ty đã bỏ nhiều vốn vào các ngành nghề kinh doanh mới nhng cha thu đ- ợc doanh thu hoặc doanh thu thu đợc còn thấp dẫn đến tốc độ tăng giá vốn hàng bán lớn hơn tốc độ tăng doanh thu và do đó làm giảm tốc độ tăng lợi nhuận.Nh-.

Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán

Hệ số này giảm là do nợ phải trả tăng 49.92% mà chủ yếu là vay dài hạn để đầu t vào dự án xây dựng khu nhà ở Đông Hải và đầu t vào TSCĐ cũng nh lĩnh vực kinh doanh ngành nghề mới, trong khi đó tổng tài sản chỉ tăng 48.62%. Nh vậy cuối năm so với đầu năm thì năng lực thanh toán tổng quát của DN là giảm song công ty vẫn có tài sản làm đảm bảo cho đồng vốn đi vay.

Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời

• Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại PTS 1. Kết quả đạt được

- Tỷ số về khả năng sinh lời bao gồm: tỷ số lợi nhuận trên doanh thu, tỷ số sinh lời trên tài sản và tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu cho thấy cứ một trăm đồng doanh thu thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế nhằm thấy được khả năng tiết kiệm chi phí của công ty, ngoài ra tỷ số sinh lời trên tài sản và tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu còn giúp lãnh đạo công ty thấy được hiệu quả sử dụng vốn vay của công ty. Thứ ba, hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành chưa được xây dựng để làm cơ sở tham chiếu cho các doanh nghiệp trong từng ngành, mặc dù các doanh nghiệp thuộc ngành vận tải xăng dầu đã thực hiện đầy đủ nguyên tắc công khai các báo cáo tài chính nhưng hoạt động thống kê số liệu còn kém, không cập nhật thường xuyên lại không có cơ quan, tổ chức nào đứng ra chịu trách nhiệm tập hợp số liệu và tính toán để xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành làm cơ sở tham chiếu cho các doanh nghiệp cùng ngành nên công tác phân tích tài chính mới chỉ bó buộc trong một doanh nghiệp, dẫn đến chất lượng công tác phân tích tài chính còn kém và thiếu tính toàn diện.

Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán của PTS và VIPCO

Như vậy, với việc so sánh, phân tích các tỷ số về khả năng thanh toán của công ty PTS với công ty VIPCO cho thấy được thực chất khả năng thanh toán của công ty PTS, giúp các nhà lãnh đạo của công ty tìm ra biện pháp điều chỉnh nợ phải trả, thu hồi các khoản nợ, tiêu thụ hàng tồn kho, dự trữ tiền,. Trong những năm qua, công ty PTS đã sử dụng phương pháp phân tích cơ cấu (phân tích theo chiều ngang và phân tích theo chiều dọc đối với Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết kinh doanh), phương pháp phân tích tỷ số như phân tích nhóm tỷ số về khả năng thanh toán, tỷ số cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn, nhóm tỷ số về khả năng sinh lời.

Phân tích các tỷ số thanh toán qua các năm 2005, 2006, 2007

Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng, cụ thể thấy được mối quan hệ giữa khả năng sinh lời với các chỉ tiêu như vòng quay, lợi nhuận, doanh thu… Từ đó xác định được nếu muốn tăng hệ số sinh lời thì có thể và nên tác động vào yếu tố nào?. Sang năm 2007 có sự thay đổi tích cực hơn, trong 100 đồng vốn chủ hữu bình quân đưa vào kinh doanh mang lại 50.28 đồng lợi nhuận sau thuế là bởi trong 100 đồng vốn kinh doanh bình quân có 57 đồng hình thành từ vay nợ, việc sử dụng bình quân 100 đồng vốn kinh doanh tạo ra 230 đồng doanh thu nhưng trong 100 đồng doanh thu có 9 đồng lợi nhuận sau thuế.

Tỷ số thanh toán lãi vay Chỉ tiêu Cách xác định Đơn vị

Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của công ty các năm qua, có thể tớnh toỏn và phõn tớch thờm một số chỉ tiờu tài chớnh nhằm làm rừ hơn tỡnh hình tài chính của công ty. Nh vậy, dựa vào tỷ số thanh toán lãi vay, lãnh đạo công ty không những thấy đợc khả năng thanh toán lãi vay mà còn thấy đợc hiệu quả sử dụng vốn vay của công ty mình.

Nhóm tỷ số về quản lý tài sản

Số liệu phân tích trên cho thấy, năm 2007 công ty không chỉ thừa khả năng thanh toán lãi vay mà còn sử dụng rất hiệu quả đồng vốn đi vay. Đến năm 2007 vòng quay các khoản phải thu lại tăng lên đến 14.98 vòng, tức là tăng lên 4.01 vòng làm cho kỳ thu tiền bình quân năm 2007 giảm xuống còn 24.37 ngày.Có đợc kết quả đó là do công tác bán hàng và thu tiền của công ty qua các năm ngày càng đợc nâng cao và công ty kinh doanh các mặt hàng có nhu cầu ngày càng cao nên đã góp phần làm giảm các khoản nợ phải thu làm tăng doanh thu.

Nhóm tỷ số về quản lý nợ

Ta thấy tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu các năm đều nhỏ hơn tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu, điều này có nghĩa là phần lớn nợ của công ty là nợ ngắn hạn. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp Nội dung phân tích này cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng (giảm) bao nhiêu?.

Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2006

• Nguồn vốn

Nh vậy nguồn vốn của công ty trong năm 2007 chủ yếu đợc hình thành từ việc ngời mua trả tiền trớc và do khoản phải trả CNV giảm và lợi nhuận cha phân phối, chứng tỏ khả năng chủ động tài chính của DN là cao bởi nguồn vốn tự có của công ty đợc hình thành từ lợi nhuận cha phân phối là cao. - Hàng năm, tổng công ty nên tổ chức hội nghị phân tích tài chính để tạo một diễn đàn chung cho các đơn vị trong tổng công ty học hỏi lẫn nhau và cũng là một cách để đưa công tác phân tích tài chính trở thành một hoạt động thường xuyên không thể thiếu của các đơn vị thành viên trong tổng công ty.