THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI CÁCNGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Hội nhập kinh tế quốc tế trở thành một xu thế thời đại,và diễn ra mạnh mẽ trên nhiều lĩnh vực,biểu hiện xu hướng tất yếu khách quan của nền kinh tế

LI M U Hi nhp kinh t quc t tr thnh mt xu th thi i,v din ra mnh m trờn nhiu lnh vc,biu hin xu hng tt yu khỏch quan ca nn kinh t. bt kp vi xu th ú vit nam ó ch ng tham gia vo quỏ trỡnh hi nhp quc t.Trong bi cnh chung ú ca c nn kinh t,cỏc ngõn hng thng mi vit nam s phi i mt vi nhng thỏch thc nh th no,tn dng c hi ra sao.Cú th núi ngõn hng l mt lnh vc nhy cm v phi m ca gn nh hon ton theo cỏc cam kt gia nhp t chc thng mi th gii(WTO),h thng ngõn hng vit nam c xp vo din cỏc nghnh ch cht. Trong những năm gần đây kinh tế thế giới nói chung và kinh tế Việt Nam nói riêng có nhiều biến động phức tạp,ở trong nớc nền kinh tế phải đối mặt với nhiều thách thức mới:nhập siêu tăng mạnh làm tăng thâm hụt cán cân vãng lai,dòng vốn đầu t nớc ngoài đạt mức kỷ lục từ trớc tới nay,bên cạnh mặt tích cực là thúc đẩy tăng trởng nền kinh tế,cũng gây sức ép lớn đối với chính phủ trong việc điều hành tỷ giá và kiểm soát tổng phơng tiện thanh toán,chỉ số giá tiêu dùng có xu hớng tăng cao và lạm phát ở mức cao.Thị tr- ờng bất động sản,thị trờng chứng khoán,thị trờng liên ngân hàng cũng có những biến động phức tạp.Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt nh tăng gấp đôi tỷ lệ dự trữ bắt buộc,khống chế d nợ cho vay đầu t chứng khoán cũng ảnh hởng không nhỏ tới hoạt dộng kinh doanh của ngân hàng.Mặc dù phải đối mặt với những thử thách của nền kinh tế hội nhập sâu rộng,ngân hàng quân đội đã biết tận dụng tối đa những cơ hội hiếm có và đã thành công vợt bậc trong năm 2008 về mọi mặt tài chính,hoạt động và thực thi chiến lợc.Mục tiêu của ngân hàng trong thời gian tới là: Ôn định ,tập trung mọi nguồn lực để v ợt qua thử thách,chuẩn bị cho sự tăng trởng,thực hiện tốt mục tiêu đến 2010 đã đợc đại hội thông qua.Do vậy,bên cạnh các giải pháp tăng cờng kiểm soát,hạn chế rủi ro trong hoạt động kinh doanh,ngân hàng đã,đang và sẽ nỗ lực để cải tổ và tái cấu trúc,tăng cờng năng lực tài chính,năng lực quản trị,tiếp tục đầu t công nghệ,xây dựng MB hớng tới sự tăng trởng bền vững của một tầp đoàn tài chính trong tơng lai . Thẩm định là một khía cạnh quan trọng trong hoạt động của ngân hàng,do đó em lựa chọn dề tài nghiên cứu là nâng cao chất lợng thẩm định cho vay tại hội sở ngân hàng thơng mại cổ phần quân đội.Trong quá trình thực hiện đề tài thì việc mắc phải những thiếu sót là không thể tránh khỏi,vì vậy em mong đợc sự chỉ bảo của cô giáo để em có thể hoàn thnh tt hơn đề tài của mình. 1 CHNG I: Lí LUN CHUNG V THM NH D N U T TRONG HOT NG CHO VAY TI CCNGN HNG THNG MI. 1.1. D ỏn u t v s cn thit ca vic lp d ỏn u t. 1.1.1.Khỏi nim d ỏn u t. Dự án đầu t đợc xem xét dới nhiều góc độ: -Về mặt hình thức: Dự án đầu t là một tập tài liệu trình bày một cách chi tiết,có hệ thống các hoạt động và chi phí theo một kế hoạch nhằm đạt đợc những kết quả và thực hiện đợc những muc tiêu nhât định trong tơng lai. - Trên góc độ quản lý: Dự án đầu t là một công cụ quản lý việc sử dụng vốn ,vật t ,lao động để taọ ra các kết quả tài chính,kinh tế xã hội trong một thời gain dài. -Trên góc độ kế hoạch hoá: Dự án đu t là một công cụ thể hiện kế hoạch chi tiết của một công cuộc đầu t sản xuất,kinh doanh ,phát triển kinh tế xã hội,làm tiền đề cho các quyết định đầu t và tài trợ.Xét trên góc độ này,dự án đầu t là một hoạt động riêng biệt nhỏ nhất trong công tác kế hoạch hoá nền kinh tế nói chung(một đơn v sản xuất kinh doanh cùng một thời kỳ co thể thực hiện nhiều dự án) -Xét trên mặt nội dung: Dự án đầu t là tổng thể các hoạt động v chi phí cần thiết,đợc bố trí theo một kế họach chặt chẽ với lịch thời gian và đại điẻm xác định để tạo mới,mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất hất định nhằm thực hiện những mục tiêu nhất định trong tơng lai. Nh vậy,một dự án đầu t bao gồm 4 thành phần chính: +Mục tiêu của dự án c thể hiện ở hai mức: -Mục tiêu phát triển thể hiện sự đóng góp của d án vào việc hực hiện các mục tiêu chung của quốc gia.Mục tiêu này đợc thực hiện thông qua những lợi ích dự án mang lại cho nền kinh tế xã hội. -Mục tiêu trực tiếp của chủ đầu t: đó là các mục tiêu cụ thể cần đạt đ- ợc của việc thực hiện dự án.Mục tiêu này cần đợc thông quanhững lợi ích tài chính mà chủ đầu t thu đợc từ dự án. +Các kết quả: ó là những kết quả cụ thể,cóa thể định lợng đợc tạo ra từ các hoạt động khác nhau của dự án.Đây là diều kiện cần thiết để thực hiện đựơc các mục tiêu của dự án. +Các hoạt động: Là những nhiêm vụ hoặc hành động đợc thực hiện trong dự án dể tạo ra những kết quả nhất định.Những nhiệm vụ hoặc hành dộng này 2 cùng với một lịch biều và trách nhiệm cụ thể của các bộ phận htực hiện sẽ tạo thành kế hoạch làm việc của dự án. +Các nguồn lực: Về vật chất,tài chính và con ngời cần thiết để tiến hành các hoạt động của dự án.Giá trị hoặc chi phí của các nguồn lực này chính là vốn đầu t cần cho dự án. 1.1.2. Cỏc c trng ca d ỏn u t. Cỏc nh ngha trờn ó th hin cỏc quan im khỏc nhau trong khi tip cn vi khỏi nim d ỏn u t. Tuy nhiờn, iu cn phi chỳ ý nht ú chớnh l cỏc c trng ca d ỏn u t. Mt d ỏn s thnh cụng nu cỏc c trng ca d ỏn c cỏc nh qun lý d ỏn nhn bit v ỏnh giỏ mt cỏch ỳng n. _ D ỏn khụng ch l mt ý tng hay phỏc tho m cũn hm ý hnh ng vi mc tiờu c th. Nu khụng cú hnh ng thỡ d ỏn ch vnh vin tn ti trng thỏi tim nng. _ D ỏn khụng phi l mt nghiờn cu tru tng hay ng dng m phi nhm ỏp ng mt nhu cu c th ó c t ra, to nờn mt thc t mi. _ D ỏn tn ti trong mt mụi trng khụng chc chn. Mụi trng trin khai d ỏn thng xuyờn thay i, cha ng nhiu yu t bt nh nờn trong d ỏn ri ro thng l ln v cú th xy ra. c im ny cú nh hng rt ln n mc thnh cụng ca d ỏn v l mi quan tõm c bit ca cỏc nh qun lý d ỏn. _ D ỏn b khng ch bi thi hn. L mt tp hp cỏc hot ng c thự phi cú thi hn kt thỳc. Mi s chm tr trong thc hin d ỏn s lm mt c hi phỏt trin, kộo theo nhng bt li, tn tht cho nh u t v cho nn kinh t. _ D ỏn chu s rng buc v ngun lc. Thụng thng, cỏc d ỏn b rng buc v vn, vt t, lao ng. i vi d ỏn quy mụ cng ln, mc rng buc v ngun lc cng cao v cng phc tp; mi quyt nh liờn quan n cỏc vn ny sinh trong quỏ trỡnh thc hin d ỏn u b chi phi bi nhiu mi quan h, chng hn, ch u t, nh t vn, nh thu, cỏc nh ti tr, nhõn cụng, cỏc nh k thut,X lý tt cỏc rng buc ny l yu t quan trng gúp phn t ti mc tiờu ca d ỏn. 1.1.3. Phõn loi d ỏn u t. ể thuận tiện cho việc theo dõi,quản lý và đề ra các biện pháp nâng cao hiệu quả của hoạt động đầu t cần tiến hnh phõn loại dự án đầu t. Có thể phân loại các dự án đầu t theo tiêu thức sau: a.Theo cơ cấu tái sản xuất: Dự án đầu t đợc phân thành dự án đầu t theo chiều rộng và dự án đầu t theo chiều sâu.Trong đó dự án đầu t chiều rộng thờng đòi hỏi khối lợng vốn lớn,thời gian thực hiện đầu t và thời gian cần hoạt dộng để thu hồi vốn lâu,tính chất kỹ thuật phức tạp,độ mạo hiểm cao.Còn dự án đầu t theo chiều sâu thờng đòi hỏi khối lợng vốn ít hơn,thời gian thực hiện đầu t không lâu,độ mạo hiểm thấp hơn so với đầu t theo chiều rộng. b.Theo lĩnh vực hoạt động trong xã hội: 3 Dự án đầu t có thể phân chia thành dự án đầu t phât triển sản xuất kinh doanh,dự án đầu t phát triểm khoa học,dự án đầut phát triển cơ sở hạ tầng(kĩ thuật và xã hội),hot động của các dự án ầu t này có quan hệ tơng hỗ lẫn nhau.Chẳng hạn các dự an đầu t phát triển khoa học kỹ thuật và cơ sở hạ tầng tạo điều kiện chi các d án đầu t phát triển sản xuất kinh doanh đến lợt mình tạo lại tiềm lực cho các dự án đầu t phát triển khoa học kỹ thuật,cơ sở hạ tầng và các dự án đầu t khác. c.Theo các giai đoạn hoạt động của dự án đầu t trong quá trình tái sản xuất xã hội: Có thể phân loại các dự án đầu t phát triển sản xuất kinh doanh thành dự án đầu t thơng mại và dự án đầu t sản xuất. Dự án đầu t thơng mại là loai dự án đầu t có thời gian thực hiện đầu t và hoạt động của các kết quả đầu t để thu hồi vvốn đầu t ngắn,tính chất bất định không cao lại dễ dự đoán và dự đoán dễ đạt độ chính xác cao. Dự án đầu t sản xuất là loại d án đầu t có thời hạn hoạt động dài(5,10,20 năm hoặc lâu hơn),vốn đầu t lớn,thu hồi chậm,thời gain thực hiện đầu t lâu,độ mạo hiểm cao,tính chất kỹ thuật phức tạp,chịu tác động của nhiều yếu tố bất động trong tơng lai không thể dự đoán hết và dự đoán chính xác đợc(về nhu cầu,giá cả đầu vào và đầu ra,cơ chế chính sách,tốc độ phát triển khoa học kỹ thuật,thiên tai,sự ổn định về chính trị) Loại dự án đầu t này phải đợc chuẩn bị kỹ,phải cố gắng dự đoán những gì có liên quan đến kết quả và hiệu quả oạt động đầu t trong tơng lai xa,phải xem xét các biện pháp xử lý khi các yếu tố bất định xảy ra để đảm bảo thu hồi vốn và có lãi khi hoạt động của dự án đầu t kết thúc(đã hoạt động hết đời của mình) Trong thực tế,ngời có tiền thích đầu t vào lĩnh vực kinh doanh thơng mại.Tuy nhiên trên giác độ xã hội hoạt động của dự án đầu t này không tạo ra của cải vật chất cụ thể môt cách trực tiếp,những giá trị tăng thêm do hoạt động của dự án đầu t thơng mại đem lại chỉ là sự phân phối lại thu nhập giữa các nghành,các địa phơng ,các tầng lớp dân c trong xã hội. d.Theo thời gian thực hiện và phát huy tác dung để thu hồi vốn bỏ ra: Ta có thể phân chia các dự án đầu t thành dự án đầu t ngắn hạn(nh dự ấn đầu t thơng mại) và dự án đầu t dài hạn(các dự án đầu t sản xuất,đầu t phát triển khoa học kỹ thuật,xây dựng cơ sở hạ tầng). e.Theo sự phân cấp quản lý dự án(theo thẩm quyền quyết định hoặc cấp phép đầu t),dự án nhóm A,dự án nhóm B,dự án nhóm C.Đối với cá dự án đầu t nớc ngoài đợc chia thành 3 nhóm:dự án nhóm A,dự án nhóm B và cá dự án phân cấp cho các địa phơng. f.Theo cấp độ nghiên cứu gồm 2 loại:dự án tiền khả thi và dự ná khả thi. Dự án tiền khả thi là kết quả của giai đoạn nghiên cứu tiền khả thi(giai đoạn sơ bộ lựa chọn dự án).Nội dung của dự án tiền khả thi còn sơ bộ cha chi tiết.Kết quả nghiên cú mới chỉ dừng lại ở mức độ đánh giá lại cơ hội đầu t để lựa chọn quyết định có nên chuyển sang giai đoạn tiếp theo:giai đoạn nghien cứu khả thi hay không . 4 Dự án khả thi là kêt quả của giai đoạn nghiên cứu khả thi.Nội dung của dự án khả thi chi tiết,mức độ chính xác cao.Nó là căn cứ của chủ đầu t- ,các cơ quan có thẩm quyền của nhà nớc ra quyết định đầu t hoặc cho phép đầu t. g.Theo nguồn vốn: Dự án đầu t có thể phân chia: -Dự án đầu t bằng nguồn vốn ngân sách nhà nớc -Dự án đầu t bằng nguồn vốn tín dụng đầu t phất triển của nhà nớc,vốn tín dùng do nhà nớc bảo lãnh. -Dự án đầu t bằng nguồn vốn huy động của doanh nghiệp và cac nguồn vốn khác. -Dự án đầu t bằg nguồn vốn hỗn hợp. Việc phân loi này cho thấy tình hình huy động vốn từ mỗi nguồn,vai trò của nguồn vốn đối với sự phát triển của từng nghành ,từng địa phơng và toàn bộ nền kinh tế cũng nh có các giải pháp thích hợp đi với việc quản lý các dự án cũng nh từng nguồn vốn huy động. h.Theo vùng lãnh thổ(theo tỉnh ,vùng kinh tế của đất nớc) Cách phân loại này cho thấy tình hình đầu t của từng tỉnh,từng vùng kinh tế và ảnh hởng của đàu t đối với tình hình phát triển kinh tế-xã hội ở từng địa phơng. Ngoài ra trong thực tế,để đáp ứng yêu cầu quản lý và nghiên cứu kinh tế,ngời ta còn phân chia dự án đầu ttheo quan hệ sở hữu,theo quy mô và theo nhiều tiêu thức khác. Vit Nam, theo Quy ch qun lý u t v xõy dng ban hnh kốm theo Ngh nh s 16/2005/N-CP ngy 07 thỏng 02 nm 2005 ca Chớnh Ph, d ỏn u t c phõn loi c th nh sau: Bng 1: Phõn loi d ỏn u t Loi d ỏn u t xõy dng cụng trỡnh Tng mc u t I D ỏn quan trng quc gia Theo Ngh quyt ca Quc hi II Nhúm A 1 Cỏc d ỏn u t xõy dng cụng trỡnh: thuc lnh vc an ninh, quc phũng cú tớnh cht bo mt quc gia, cú ý ngha chớnh tr - xó hi quan trng Khụng k mc vn. 2 Cỏc d ỏn u t xõy dng cụng trỡnh: sn xut cht c hi, cht n; h tng khu cụng nghip. Khụng k mc vn. 3 Cỏc d ỏn u t xõy dng cụng trỡnh: cụng nghip in, khai thỏc du khớ, húa cht, phõn bún, ch to mỏy, xi mng, luyn kim, khai thỏc ch bin khoỏng sn, cỏc d ỏn giao thụng (cu, cng bin, cng sụng, sõn bay, ng st, ng quc l), xõy dng khu nh . Trờn 600 t ng 5 4 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: thủy lợi, giao thông (khác ở điểm II-3), cấp thoát nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hóa dược, thiết bị y tế, công trình cơ khí khác, sản xuất vật liệu, bưu chính, viễn thông. Trên 400 tỷ đồng 5 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: công nghiệp nhẹ, sành sứ, thủy tinh, in, vườn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông, lâm sản. Trên 300 tỷ đồng 6 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: y tế, văn hóa, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng khác (trừ xây dựng khu nhà ở), kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học và các dự án khác. Trên 200 tỷ đồng II I Nhóm B 1 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: công nghiệp điện, khai thác dầu khí, hóa chất, phân bón, chế tạo máy, xi măng, luyện kim, khai thác chế biến khoáng sản, các dự án giao thông (cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ), xây dựng khu nhà ở. Từ 30 đến 600 tỷ đồng 2 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: thủy lợi, giao thông (khác ở điểm II-3), cấp thoát nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hóa dược, thiết bị y tế, công trình cơ khí khác, sản xuất vật liệu, bưu chính, viễn thông. Từ 20 đến 400 tỷ đồng 3 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: hạ tầng kỹ thuật khu đô thị mới, công nghiệp nhẹ, sành sứ, thủy tinh, in, vườn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông, lâm sản. Từ 15 đến 300 tỷ đồng 4 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: y tế, văn hóa, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng khác (trừ xây dựng khu nhà ở), kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học và các dự án khác. Từ 7 đến 200 tỷ đồng IV Nhóm C 1 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: công nghiệp điện, khai thác dầu khí, hóa chất, phân bón, chế tạo máy, xi măng, luyện kim, khai thác chế biến khoáng sản, các dự án giao thông (cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ). Các trường phổ thông nằm trong quy hoạch (không kể mức vốn), xây dựng khu nhà ở Dưới 30 tỷ đồng 6 2 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: thủy lợi, giao thông (khác ở điểm II-3), cấp thoát nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hóa dược, thiết bị y tế, công trình cơ khí khác, sản xuất vật liệu, bưu chính, viễn thông. Dưới 20 tỷ đồng 3 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: công nghiệp nhẹ, sành sứ, thủy tinh, in, vườn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông, lâm sản. Dưới 15 tỷ đồng 4 Các dự án đầu tư xây dựng công trình: y tế, văn hóa, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng khác (trừ xây dựng khu nhà ở), kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học và các dự án khác. Dưới 7 tỷ đồng 1.1.4. Yêu cầu đối với một dự án đầu tư. Soạn thảo dự án là một công việc khó khăn, phức tạp. Không thể xem soạn thảo dự án là việc làm đơn giản để tìm đối tác hoặc vay vốn đầu tư. Để một dự án đầu tư có tính thuyết phục và thu hút các bên tham gia, khi soạn thảo dự án cần đảm bảo đầy đủ những yêu cầu cơ bản sau: +Tính khoa học: Đây là yêu cầu quan trọng hàng đầu của dự án đầu tư. Đảm bảo yêu cầu này sẽ tạo tiền đề cho việc triển khai và thực hiện thành công dự án. Tính khoa học của dự án được thể hiện trên những khía cạnh chủ yếu sau: - Về số liệu thông tin: Những dữ liệu, thông tin để xây dựng dự án phải đảm bảo trung thực, chính xác, tức là phải chứng minh được nguồn gốc và xuất xứ của những thông tin và những số liệu đã thu thập được. - Về phương pháp lý giải: Các nội dung của dự án không tồn tại độc lập, riêng rẽ mà chúng luôn nằm trong một thể thống nhất, đồng bộ. Vì vậy, quá trình phân tích, lý giải các nội dung đã nêu trong dự án phải đảm bảo lôgic và chặt chẽ. - Về phương pháp tính toán: Khối lượng tính toán trong một dự án thường rất lớn. Do đó, khi thực hiện tính toán các chỉ tiêu cần đảm bảo đơn giản và chính xác. Đối với các đồ thị, các bản vẽ kỹ thuật phải đảm bảo chính xác về kích thước, tỷ lệ. - Về hình thức trình bày: Dự án chứa đựng rất nhiều nội dung, nên khi trình bày phải đảm bảo có hệ thống, rõ ràng và sạch đẹp. + Tính pháp lý: Để đảm bảo yêu cầu quản lý Nhà nước một cách thống nhất trong lĩnh vực đầu tư, dự án cần có tính pháp lý. Vì vậy, việc triển khai thực hiện dự án phải được phép của các cơ quan có thẩm quyền. Muốn vậy, dự án đầu tư không được chứa đựng những điều trái với luật pháp và chính sách 7 của Nhà nước về đầu tư. Nói khác đi là dự án cần có cơ sở pháp lý vững chắc, tức là phù hợp với chính sách và luật pháp của Nhà nước. Điều này đòi hỏi người soạn thảo dự án phải nghiên cứu kỹ chủ trương, chính sách của Nhà nước và các văn bản luật pháp có liên quan đến các hoạt động đầu tư đó. Người soạn thảo phải nắm vững các văn bản pháp luật chung: Là các luật hiện hành áp dụng chung cho mọi lĩnh vự như: luật đất dai,luật ngân sách,luật thuế VAT,luật ngân hàng,luật môi trường . Văn bản pháp luật và quy định liên quan trực tiếp tới hoạt động đầu tư: bao gồm các văn bản luật về đầu tư(luật khuyến khích đầu tư trong nước,luật đâu tư nước ngoài),các nghị định của chính phủ,quyết định của thủ tướng chính phủ và các văn bảnm hướng dẫn của các bộ,các nghành liên quan về thi hành luật,nghị định của chính phủ.Các văn bản này gồm các văn bản chung cho các hình thức đầu tư như nghị định 52/1999/NĐ_CP,nghị định 12/2000/NĐ-CP,07/2003/NĐ-CP về quy chế quản lý đầu tư và xây dựng nói chung . + Tính khả thi: Tính khả thi của dự án đầu tư thể hiện ở chỗ nó phải được xuất phát từ thực tế và có khả năng ứng dụng và triển khai trong thực tế. Thật vậy, một dự án đầu tư khi không có tính khả thi, tức là một dự án không phản ánh đúng hiện thực, thiếu các yếu tố cần thiết để định lượng được biên độ an toàn khi bỏ vốn đầu tư. Vì vậy muốn bảo đảm yêu cầu tính khả thi đòi hỏi dự án phải phản ánh đúng môi trường đầu tư tức là phải được xây dựng trong những hoàn cảnh và điều kiện cụ thể về thị trường, mặt bằng, vốn, nguồn nguyên nhiªn vËt liÖu…Đặc biệt đối với những dự án gọi vốn đầu tư nước ngoài, để đảm bảo tính khả thi của nó đòi hỏi việc soạn thảo dự án phải hết sức tranh thủ ý kiến tư vấn của các phòng làm dịch vụ đầu tư ở các nước tiếp nhận đầu tư vì họ là người am hiểu đầy đủ mọi đặc điểm của môi trường đầu tư ở nước họ. + Tính thống nhất: Lập và thực hiện dự án đầu tư là một quá trình gian nan, phức tạp. Đó không chỉ là công việc độc lập của chủ đầu tư mà nó còn liên quan đến nhiều bên như cơ quan quản lý Nhà nước trong lĩnh vực đầu tư xây dựng, các nhà tài trợ…Vì vậy, dự án phải biểu hiện sự thống nhất về lợi ích giữa các bên có liên quan đến dự án. Muốn các bên đối tác hiểu và quyết định tham gia dự án đầu tư, các tổ chức tài chính quyết định tài trợ hay cho vay đối với các dự án và muốn được cơ quan có thẩm quyền xem xét cấp giấy phép đầu tư thì việc xây dựng dự án từ các bước tiến hành đến nội dung, hình thức, cách trình bày dự án cần phải tuân thủ theo những quy định chung mang tính thống nhất trong quốc gia và quốc tế. Điều này sẽ tạo thuận lợi cho các bên chấp thuận dự án. 8 + Tính hiệu quả: Được phản ánh thông qua chỉ tiêu lợi nhuận và những chỉ tiêu về lợi ích kinh tế xã hội mà dự án mang lại. Thật vậy, không một nhà đầu tư nào khi bỏ vốn đầu tư vào một lĩnh vực kinh doanh mà không nghĩ đến phần lợi nhuận mà mình được hưởng. Song, phần lợi ích mà nhà đầu tư được hưởng đó chỉ được coi là có hiệu quả khi nó không gây ảnh hưởng xấu hoặc vi phạm đến lợi ích của xã hội. + Tính giả định: Xuất phát từ tính phức tạp của hoạt động đầu tư nên người soạn thảo dự án dù đã có nhiều kinh nghiệm và chuẩn bị kỹ lưỡng đến đâu cũng không thể lường hết được những yếu tố sẽ chi phối hoạt động đầu tư trong tương lai. Những nội dung, tính toán về quy mô sản xuất, chi phí, giá cả, doanh thu, lợi nhuận…trong dự án chỉ có tính chất dự trù, dự báo. Thực tế thường xảy ra không hoàn toàn đúng như dự báo. Thậm chí, trong nhiều trường hợp, thực tế xảy ra lại khác xa so với dự kiến ban đầu trong dự án. Vì vậy, trong quá trình lập dự án cần chú ý đến tính giả định. Có nghĩa là người lập dự án cần đưa ra những tình huống giả định có tính rủi ro trên một số phương diện như thị trường, công nghệ, quản trị…của dự án, từ đó, tiến hành việc phân tích, đánh giá xem những rủi ro đó sẽ tác động đến dự án như thế nào để có biện pháp phòng ngừa hiệu quả. 1.1.5. Sự cần thiết của dự án đầu tư. * Đối với chủ đầu tư: Dự án đầu tư có ý nghĩa quan trọng đối với nhiều đối tượng khác nhau, trong đó có thể nói quan trọng nhất và trực tiếp nhất là đối với các chủ đầu tư Trước hết, dự án đầu tư là một căn cứ quan trọng nhất để nhà đầu tư quyết định có nên tiến hành đầu tư hay không bởi vì sau khi thiết lập và thẩm định dự án đầu tư, nhà đầu tư sẽ thấy rõ được tất cả những lợi hại do dự án mang lại. Dự án đầu tư sẽ là công cụ giúp nhà đầu tư xác định được cơ hội đầu tư tốt, giảm thiểu rủi ro, chi phí cơ hội. Ngoài ra, sau khi đã quyết định đầu tư, dự án đầu tư sẽ là cơ sở cho các nhà đẩu tư xây dựng kế hoạch đầu tư, theo dõi, đôn đốc và kiểm tra quá trình thực hiện dự án. Dự án đầu tư cũng sẽ là công cụ để tìm kiếm các đối tác liên doanh, tài trợ vốn cho dự án thông qua việc các đối tác này có điều kiện đánh giá triển vọng hợp tác đầu tư qua những giải trình chi tiết, đầy đủ trong dự án. Dự án đầu tư lại là căn cứ để soạn thảo hợp đồng liên doanh ngay sau khi quyết định hợp tác với nhau cũng như là căn cứ để giải quyết các mối quan hệ tranh chấp giữa các đối tác trong quá trình thực hiện dự án. * Đối với Nhà nước: 9 D ỏn u t l ti liu cỏc cp cú thm quyn xột duyt cp giy phộp u t, cho phộp d ỏn c hng hay khụng u ói nu d ỏn thuc vo din c u tiờn,l cn c phỏp lý tũa ỏn xem xột, gii quyt khi cú s tranh chp gia cỏc bờn tham gia u t. * i vi cỏc t chc ti tr vn: i vi cỏc t chc ti tr vn, vớ d nh cỏc NHTM mt nh ti tr ln, thng xuyờn v quan trng, ngoi nhng ý ngha c chỳ trng trờn thỡ d ỏn u t l cn c cỏc t chc ny xem xột tớnh kh thi ca d ỏn, t ú quyt nh cú nờn ti tr hay khụng, ti tr n mc no nhm m bo thu hi c vn, hn ch ti a mi ri ro. Trong thc t cú th núi ú chớnh l iu bn tõm ln nht, iu quan tõm tp trung nht v cng hu nh l duy nht i vi cỏc ch ngõn hng trong hot ng cho vay. t c mc tiờu ú, trờn c s cỏc d ỏn u t thỡ cỏc nh ti tr, cỏc ch ngõn hng s xem xột, thm nh mt cỏch k lng trờn nhiu phng din d ỏn bng cỏc phng phỏp, nghip v khỏc nhau. *i vi cỏc i tỏc khỏc(c ụng,cỏc nh thu .): Quyt nh tham gia d ỏn hay khụng v nu tham gia thỡ tham gia mc no. 1.1.6. C cu, ni dung ca mt d ỏn u t. Mt d ỏn u t c trỡnh by theo nhng ni dung sau: Mt l: Nghiờn cu cơ hội đầu t: Đây là giai đoạn hình thành dự án và là bớc nghiên cứu sơ bộ nhằm xác định triển vọng đem lại hiệu quả và sự phù hợp với thứ tự u tiên trong chiến lợc phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,của nghành trong chiến lợc phát triển kinh tế-xã hội của vùng của đất nớc.Nội dung của việc nghiên cứu cơ hội đầu t là xem xét nhu cầu và khả năng cho việc tiến hành một công cuộc đầu t,các kết quả và hiệu quả đạt đợc nếu thực hiện đầu t. Cần phân biệt hai cấp độ nghiên cứu cơ hội đầu t: cơ hội đầu t chung và cơ hội đầu t cụ thể. Cơ hội đầu t chung là cơ hội đầu t đợc xem xét ở cấp độ nghành,vùng hoặc cả nớc.Nghiên cứu cơ hội đàu t chung nhằm phát hiện những lĩnh vực,những bộ phận hoạt động kinh tế xã hội cần và có thể đầu t trong từng thời kỳ phát triển kinh tế xã hội của nghành,vùng,đất nớc hoặc từng loại tài nguyên thiên nhiên của đất nớc,từ đó hình thành các dự án sơ bộ.Các cấp quản lý kinh tế,các cấp chính quyền,các tổ chức quốc tế,các doanh nghiệp,các tầng lớp dân c có liên quan đến dự án sẽ tham gia vào quá trình nghiên cứu và sàng lọc các dự án,chọn ra một số dự án thích hợp với tình hình phát triển và khả năng của nền kinh tế,với thứ tự u tiên trong chiến lợc phát triển kinh tế xã hội của vùng ,của đất nớc hoặc chiến lợc phát triển sản xuất kinh doanh của nghành và hứu hẹn hiệu quả kinh tế tài chính khả quan. Cơ hội đầu t cụ thể là các cơ hội đầu t đợc xem xét ở cấp độ từng đơn vị sản xuất kinh doanh dịch vụ,nhằm phát huy những khâu,những giaỉ pháp kinh tê kỹ thuật trong hoạt động sản xuất kinh doanh dịch vụ của đơn vị cần và có thể đợc đầu t trong từng thời kỳ kế hoạch,để vừa phục vụ cho việc thực 10 [...]... ng cho vay trung di hn, nhng thi hn cho vay khụng c vt quỏ thi gian khu hao ti sn hỡnh thnh t vn vay ú - L hot ng cho vay vi quy mụ ln - L hot ng cho vay cú mc ri ro cao vỡ thi hn di, quy mụ ln, v d ỏn chu nhiu tỏc ng bi cỏc yu t mụi trng, kinh t, xó hi, k thut 15 1.2.2 Khỏi nim v thẩm nh d ỏn u t trong hot ng cho vay ca NHTM: NHTM l mt t chc trung gian ti chớnh hot ng trờn lnh vc kinh doanh tin t Trong. .. v thun li trong quỏ trỡnh chun b v thc hin d ỏn, ng thi xut kin ngh i vi cỏc t chc cú liờn quan n d ỏn 1.2 Thm nh d ỏn u t trong hot ng cho vay ca ngõn hng thng mi (NHTM): 1.2.1 Hot ng cho vay theo d ỏn u t ca NHTM D ỏn u t cú tm quan trng vụ cựng to ln khụng nhng i vi cỏc doanh nghip, i vi s phỏt trin ca nn kinh t núi chung m cũn i vi cỏc NHTM Cho vay theo d ỏn l mt hot ng tớn dng h tr cho cỏc doanh... hiện các cơ hội đầu t cần xuất phát từ những căn cứ sau đây: -Chiến lợc phát triển kinh tế xã hội của vùng,hoặc chiến lợc phát triển sn xuất kinh doanh dịch vụ của nghành,của cơ sở.Đây là sự định hớng lâu dài cho sự phát triển -Nhu cầu của thị trờng trong nớc và trên thế giới về các mặt hàng hoặc hoạt động dịch vụ cụ thể nào đó -Hin trng ca sn xut v cung cp cỏc mt hng v hot ng dch v ú trong nc v trờn... hnh ti sn hỡnh thnh t vn u t, cũn i vay ch l mt quyt nh liờn quan n vic tỡm ngun u t Do ú, quyt nh la chn hay loi b d ỏn nờn cn c vo nhng mc tiờu m d ỏn ú t c ch khụng phi l vo cỏc ngun vn u t cho d ỏn - Quan im 2: Cn a lung tin vay vo dũng tin ca d ỏn nhng ch a lói vay m khụng a gc vay S tin tr lói vay l mt khon chi tiờu bng tin tht s S tin vay nhiu hay ớt, lói sut vay cao hay thp s nh hng n khon chi... r 1 v r 2 vi r 2 > r 1 sao cho tng ng vi r 1 , ta cú NPV 1 > 0, tng ng vi r 2 , ta cú NPV 2 < 0 Khi ú, IRR c ni suy theo cụng thc: IRR = r 1 + ( r 2 - r 1 ) NPV1 NPV1 NPV2 Trong ú: r 2 > r 1 v r 2 - r 1 5% Cỏc ngõn hng khi xem xột n xin vay vn ca ch u t thng i chiu IRR ca d ỏn vi lói sut cho vay ca ngõn hng Nu t c mt khong cỏch an ton cho phộp thỡ ngõn hng mi quyt nh cho vay, bi vỡ IRR cú tớnh n giỏ... lói sut chit khu cú th l lói sut cho vay hoc l t l sinh li d kin ca d ỏn i vi ngõn 33 hng Bờn cnh ú, ngõn hng cũn a thờm mc iu chnh ri ro vo lói sut cho vay phn ỏnh mc ri ro ca nhng d ỏn cú thi hn khỏc nhau i vi ngõn hng Vic xỏc nh lói sut chit khu cú ý ngha ht sc quan trng trong vic tớnh toỏn cỏc ch tiờu phn ỏnh hiu qu ti chớnh d ỏn Tuy nhiờn, NHTM quyt nh cho vay da trờn nguyờn tc sinh li v bo... phỏt sinh trong tng thi k cng khỏc nhau cho nờn khi tớnh tng mc vn u t cho d ỏn thỡ khụng cú ngha l ngay t u, ch u t phi cú s vn u t nh vy, m s ny s c phõn b theo nhu cu thi cụng xõy lp thc t; nu khụng thỡ vn u t s gim hiu qu do khụng s dng ngay hay b ng trong cỏc cụng trỡnh Bờn cnh ú, lm phỏt lm giỏ c b búp mộo dn n ng vn gim kh nng sinh li 29 i vi ngõn hng, vic xỏc nh tin b vn cho d ỏn giỳp cho quỏ... d ỏn v n xin vay + Vn vay t cỏc ngõn hng khỏc: Ngi thm nh cng cn phi xem xột kh nng cho vay t cỏc ngõn hng ny thụng qua cỏc vn bn cam kt ban u v s lng, tin b vn vo d ỏn ca cỏc ngõn hng ú + Vn doanh nghip vay trc tip nc ngoi: Ngun vn ny thng xut hin i vi cỏc d ỏn ln hoc chuyn giao cụng ngh hoc nhp thit b t nc ngoi i vi ngun vn ny, cỏn b thm nh xem xột vic chp hnh cỏc quy nh ca Nh nc v vay vn nc ngoi... khon thu chi ú, c bit l dũng tin liờn quan n vic vay v tr n vay Trong thc t thm nh d ỏn u t ti nhiu t chc tớn dng Vit Nam, c bit l cỏc NHTM vn cũn tn ti nhiu quan im khụng thng nht v vic a v a nh th no lung tin vay vo dũng tin ca d ỏn Hin nay tn ti ba quan im xoay quanh vn ny nh sau: - Quan im 1: Khụng nờn a lung tin vay vo dũng tin ca d ỏn Vic s dng n vay khụng lm thay i v bn cht hiu qu ca d ỏn Hiu... vn ban u u t, t vn cho h v tớnh hp lý hay khụng hp lý ca d ỏn u t, v nhng thay i cú th xy ra trong tng lai ca d ỏn v v nhng ri ro m d ỏn cú th gp phi õy l hot ng mang li phn ln li nhun cho ngõn hng nhng li cha ng ri ro rt cao Tuy nhiờn, ó l mt NHTM a nng trong nn kinh t th trng y bin ng v thỏch thc thỡ phi xỏc nh luụn chung sng vi ri ro, v tỡm cỏch hn ch, phũng nga nú Hat ng cho vay theo d ỏn u t ca