Chủ đề Mô hình hoạt động của một số NHTW trên thế giới

Ngân hàng trung ươngNgân hàng trung ương là cơ quan quản lý hệ thống tiền tệ của quốc gia, nhóm quốcgia hoặc vùng lãnh thổ và chịu trách nhiệm thi hành chính sách tiền tệ.. Các ngân hàng

Mô hình hoạt động của một số NHTW trên thế giới? Việc sử dụng chính sách tiền tệ của Việt Nam đã được kết hợp với chính sách tài khóa như thế nào (trong vòng 3 năm qua)?Những thuận lợi và khó khăn trong quá trình thực

hiện những chính sách này

DANH SÁCH NHÓM VÀ PHẦN THAM GIA:

2 BÙI THỊ HỒNG PHƯỢNG CQ533095 Cục dự trữ liên bang Mỹ

3 NGUYỄN THỊ HIỀN CQ531267 Ngân hàng trung ương

7 THÂN THỊ THU TRANG CQ534143 Kết hợp chính sách tài

khóa với chính sách tiềntệ

8 NGUYỄN TIẾN DŨNG CQ530661 Thuận lợi và khó khăn khi

thực hiện các chính sách.Làm slide

Mục lục

I Ngân hàng trung ương 4

II Cục dự trữ liên bang Mỹ_ FED 4

1 Lịch sử thành lập: 4

2 Tổ chức và mô hình hoạt động: 4

 Các ngân hàng dự trữ liên bang khu vực 6

3 Các hoạt động chính của FED: 6

4 So sánh sự khác biệt giữa ngân hàng nhà nước Việt Nam và cục dự trữ liên bang Mỹ: 9

III Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ: 11

1 Quá trình thành lập 11

2 Mô hình hoạt động: 12

3 Mục tiêu và trách nhiệm: 14

4 Điểm đặc biệt: 16

IV Ngân hàng trung ương Trung Quốc: 17

1 Quá trình thành lập: 17

2 Cơ cấu tổ chức và mô hình hoạt động: 18

3 Những nhận xét đánh giá đối với PBC: 21

4 Những giải pháp rút ra với ngân hàng Việt Nam từ thực tiễn của PBC: 21

V Việc kết hợp chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ ở Việt Nam trong những năm qua Thuận lợi và khó khăn khi thực hiện những chính sách này 23

1 Khái niệm : 23

2 Phối hợp chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ : 23

Phối hợp chính sách tài khóa - tiền tệ tại NHNN Việt Nam hiện nay : 23

3 Kết quả đạt được: 25

4 Một số đề xuất với việc phối hợp thực hiện chính sách tài khóa với chính sách tiền tệ trong thời gian tới: 26

5 Những thuận lợi và khó khăn khi thực hiện những chính sách này: 27

I Ngân hàng trung ương

Ngân hàng trung ương là cơ quan quản lý hệ thống tiền tệ của quốc gia, nhóm quốcgia hoặc vùng lãnh thổ và chịu trách nhiệm thi hành chính sách tiền tệ

Mục đích của ngân hàng trung ương là kiểm soát lạm phát, ổn định giá trị tiền tệ;tạo việc làm; tăng trưởng kinh tế

Ngân hàng trung ương hoạt động với 2 mô hình chính là: mô hình ngân hàng trựcthuộc chính phủ và ngân hàng độc lập với chính phủ

Hôm nay chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về hai mô hình này đối với hệ thống ngân hàngtrên thế giới

Với mô hình độc lập với chính phủ chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về: cục dự trữ liênbang Mỹ và ngân hàng trung ương Thụy Sĩ

Mô hình trực thuộc chính phủ chúng ta sẽ đến với đại diện là ngân hàng trungương Trung Quốc

II Cục dự trữ liên bang Mỹ_ FED

2 Tổ chức và mô hình hoạt động:

Mô hình hoạt động của FED_ngân hàng độc lập với chính phủ Mỹ:

Các ngân hàng củaFED (12 ngân hàng)

Các ngân hàngthành viên

Về mặt tổ chức FED bao gồm:

Hội đồng tư vấn liên bang do 12 đại diện của các ngân hàng địa phương thuộccục dự trữ liên bang chọn ra, có quyền bỏ phiếu như nhau khi thông qua các quyếtđịnh Chính hội đồng tư vấn Liên bang này là người đề nghị chính sách tiền tệ choHội đồng thống đốc

Hội đồng thống đốc, các ngân hàng của FED, các ngân hàng thành viên (đây làcác ngân hàng có cổ phần tại các chi nhánh hay là các ngân hàng dự trữ liên bang).Mỗi ngân hàng của FED khu vực và ngân hàng thành viên của FED chịu sự giámsát của Hội đồng thống đốc

Bảy thành viên của hội đồng thống đốc được chỉ định bởi tổng thống và đượcphê chuẩn bởi quốc hội Chủ tịch hiện tại của hội đồng thống đốc là Ben Bernanke

Các ngân hàng dự trữ liên bang khu vực và ngân hàng thành viên:

 12 ngân hàng khu vực dự trữ liên bang khu vực được thành lập bởi Quốc hội làcác chi nhánh của hệ thống ngân hàng trung ương, có tổ chức giống một tổ chức

tư nhân Ví dụ: cổ phần của ngân hàng dự trữ liên bang khu vực do các ngân

hàng thành viên sở hữu Việc sở hữu cổ phần này khác với sở hữu cổ phần công

ty thông thường Các ngân hàng dự trữ liên bang khu vực hoạt động không vìlợi nhuận và việc sở hữu cổ phần của nó là điều kiện để trở thành ngân hàngthành viên Cổ phần không thể mua bán hay thế chấp Cổ tức ấn định là 6% mộtnăm Đứng về mặt tài sản, ngân hàng FED New York là ngân hàng lớn nhất vớiphạm vi hoạt động là quận 2 tiểu bang New York, thành phố New York, PuertoRico và quần đảo Virgin thuộc Hoa Kỳ

Cổ tức được trả dưới dạng khoản bù vào lãi suất cho phần dự trữ thiếu hụt đượcgiữ tại FED Theo quy định của luật pháp, mỗi ngân hàng phải duy trì tỷ lệ dựtrữ bắt buộc mà phần lớn đặt tại FED.Cục dự trữ liên bang không trả lãi suấtcho các khoản dự trữ này

 Các ngân hàng dự trữ liên bang khu vực

Mỗi ngân hàng FED khu vực được ký hiệu bằng chữ cái Những chữ cái này intrên giấy bạc mà chúng phát hành:

3 Các hoạt động chính của FED:

a Hoạt động in tiền: ở Mỹ hiện tại có 2 cơ quan được quyền in tiền đó là FED và

bộ Tài chính tuy nhiên độc quyền in tiền giấy thuộc về FED bởi bộ Tài chínhchỉ được quyền in tiền xu với mệnh giá nhỏ hơn hoặc bằng 1 đô la

Như những gì chúng ta đã biết thì hoạt động in tiền thường phải có vàng hoặchàng hóa đảm bảo Nhưng hoạt động in tiền của FED hiện nay lại được đảmbảo bằng các giấy tờ ghi nợ, trái phiếu,…

b Kiểm soát cung ứng tiền tệ: cục dự trữ liên bang kiểm soát quy mô nguồn cung

ứng tiền tệ bằng các hoạt động thị trường mà qua đó FED mua hoặc cho mượncác loại trái phiếu, giấy tờ có giá Những tổ chức tham gia mua bán với FEDgọi là người giao dịch ưu tiên Tất cả hoạt động thị trường của FED đều tiếnhành tại bàn giao dịch thị trường của Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực NewYork với mục đích là đạt được mục đích tỷ lệ lãi suất trái phiếu liên bang gầnmới tỷ lệ mục tiêu Bằng việc sử dụng thỏa thuận mua lại hoặc giao dịch mua

đứt.

Thỏa thuận mua lại:thực chất của hoạt động này là cho vay hoặc đi vay có thế

chấp Để đảm bảo những thay đổi nguồn cung tiền tệ theo chu kỳ hoặc tạm thời,bàn giao dịch thị trường của Ngân hàng dự trữ liên bang New York tham giacác thỏa thuận mua lại với những nhà giao dịch ưu tiền Các mua bán chủ yếu làcác khoản cho vay ngắn hạn, có đảm bảo của Fed Trong ngày giao dịch, Fed sẽđặt tiền vào tài khoản của người giao dịch và nhận thế chấp (là các giấy tờchứng nhận sở hữu như cổ phiếu, trái phiếu, v.v ) Khi hết hạn giao dịch, quátrình diễn ra ngược lại Fed hoàn lại chứng khoán và nhận lại tiền cùng lãi Thờihạn giao dịch có thể thay đổi từ 1 ngày (cho vay qua đêm) tới 65 ngày, phần lớngiao dịch là cho vay qua đêm và 14 ngày

Bởi các giao dịch làm tăng quỹ dự trữ của ngân hàng trong thời gian ngắn,chúng tăng nguồn cung tiền tệ Hiệu quả của hoạt động này là tạm thời: bởi cácgiao dịch sẽ đáo hạn, tác động dài hạn là dự trữ ngân hàng giảm đi bởi lãi suấtcủa giao dịch

Giao dịch mua đứt: một công cụ khác của bàn giao dịch thị trường là mua đứt.

Trong giao dịch này, Cục dự trữ liên bang mua lại trái phiếu chính phủ và cungcấp giấy bạc mới vào tài khoản của người giao dịch đặt tại Fed Bởi hoạt độngnày là mua đứt nên tăng cung tiền tệ lâu dài nhưng khi trái phiếu hết hạn khoảnlãi vẫn được thu, thông thường là 12-18 tháng

c Chính sách tiền tệ của FED:

 Mua và bán trái phiếu chính phủ: Khi Cục dự trữ liên bang (Fed) mua trái phiếu

chính phủ, tiền được đưa thêm vào lưu thông Bởi có thêm tiền trong lưu thông,lãi suất sẽ giảm xuống và chi tiêu, vay ngân hàng sẽ gia tăng Khi Fed bán ra

trái phiếu chính phủ, tác động sẽ diễn ra ngược lại, tiền rút bớt khỏi lưu thông,khan hiếm tiền sẽ làm tăng lãi suất dẫn đến vay nợ từ ngân hàng khó khăn hơn

Quy định lượng tiền mặt dự trữ: Ngân hàng thành viên cho vay phần lớn lượng

tiền mà nó quản lý.Cục dự trữ liên bang ấn định tỷ lệ dự trữ bắt buộc - phần

trăm số tiền ký gửi tại ngân hàng mà ngân hàng phải giữ lại hoặc gửi tại Fed đểsẵn sàng chi trả các nhu cầu rút tiền Quy định này trực tiếp giới hạn khả năngcho vay của các ngân hàng vì khoản dự trữ này phải luôn được duy trì.Trongtrường hợp khoản dự trữ này tụt xuống, ngân hàng phải tiến hành vay lẫn nhauhoặc vay của Fed để đảm bảo tỷ lệ dự trữ

 Thay đổi lãi suất của khoản vay từ Fed: Các ngân hàng thành viên của Fed vay

tiền từ Fed để trang trải các nhu cầu ngắn hạn Lãi suất mà Fed ấn định cho cáckhoản vay này gọi là lãi suất chiết khấu Hoạt động này có ảnh hưởng, tuy nhỏhơn, về số lượng tiền các thành viên sẽ được vay

 Ví dụ như những chính sách tác động của FED trong cuộc khủng hoảng kinh

tế năm 2008: đó là chính sách nới lỏng tiền tệ, cụ thể là:

FED bắt đầu can thiệp bằng cách hạ lãi suất và tăng mua MBS( chứng khoán đảm bảo bằng tài sản thế chấp).

Cụ thể là lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng giảm từ 5,25% xuống còn 2% chỉ trong vòng chưa đầy 8 tháng từ 18/09/2007- 30/04/2008 và sau đó còn tiếp tục giảm và đến ngày 16/12/2008 chỉ còn 0,25.

Để ổn định và ngăn chặn cuộc khủng hoảng có nguy cơ lan rộng hơn nữa thì FED đã ngay lập tức bơm vốn cho thị trường không chỉ thông qua các ngân hàng trong nước mà cả các ngân hàng của các nước khác trên châu âu và châu

á nữa: ngân hàng Barclays của Anh, ngân hàng Nhật Bản, Brazil, Pháp, Bỉ, Đức,…

Các tập đoàn không hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng cũng được tiếp cận với những chương trình cho vay của FED.

Tỷ lệ chiết khấu:Cục dự trữ liên bang còn thực hiện chính sách tiền tệ bằng

cách định hướng " lãi suất quỹ vốn tại Fed " Đây là tỷ lệ các ngân hàng ấn định

với nhau cho khoản vay qua đêm các quỹ đặt cọc tại Cục dự trữ liên bang Tỷ lệnày do thị trường quyết định chứ Fed không ép buộc Tuy vậy, Fed sẽ cố gắngtác động tỷ lệ này ở con số phù hợp với tỷ lệ mong muốn bằng cách bổ sunghoặc hạn chế nguồn cung tiền tệ thông qua hoạt động của nó trên thị trường

4 So sánh sự khác biệt giữa ngân hàng nhà nước Việt Nam và cục dự trữ

liên bang Mỹ:

Chỉ tiêu so sánh Ngân hàng nhà nước Việt

Nam

Cục dự trữ liên bang Mỹ_FED

Địa vị pháp lý  Ngân hàng nhà nước

Việt Nam trực thuộcchính phủ Chính phủ

có ảnh hưởng rất lớnđối với ngân hàng trungương thông qua việc bổnhiệm các thành viên,can thiệp trực tiếp vàoviệc xây dựng và thựcthi chính sách tiền tệ

 Ngân hàng NN ViệtNam là cơ quan ngang

bộ của chính phủ, làngân hàng trung ươngcủa nhà nước ta Ngânhàng nhà nước là phápnhân có vốn pháp địnhthuộc sở hữu nhà nước,

 FED là ngân hàng của các ngânhàng và là ngân hàng của Chínhphủ liên bang

 FED vừa là tư nhân, vừa là nhànước

 Hội đồng không nhận tài trợ củaQuốc hội và 7 thành viên của Hộiđồng theo cơ chế dân chủ Thànhviên của hội đồng là độc lập vàkhông phải chấp hành yêu cầu của

hệ thống lập pháp cũng như hànhpháp Tuy nhiên, Hội đồng phảigửi báo cáo tới Quốc Hội theođịnh kỳ

là các đơn vị phụ thuộc của

FED gồm hội đồng tư vấn liênbang do 12 đại diện của các ngânhàng địa phương thuộc cục dự trữliên bang chọn ra, có quyền bỏ

NHNN, chịu sự điều hành

và lãnh đạo tập trung,thống nhất của thống đốcNHNN

phiếu như nhau khi thông qua cácquyết định Chính hội đồng tư vấnLiên bang này là người đề nghịchính sách tiền tệ cho Hội đồngthống đốc giấy bạc do FED pháthành là nguồn cung tiền tệ vàchúng được đưa vào lưu thông quacác Ngân hàng dự trữ liên bangkhu vực cổ tức được trả dướidạng khoản bù vào lãi suất chophần dự trữ thiếu hụt được giữ tạiFED Cục dự trữ liên bang khôngtrả lãi cho khoản này

 Xây dựng chính sáchtiền tệ quốc gia để chínhphủ xem xét trình quốchội

 Xây dựng các dự ánluật, pháp lệnh và các

dự án về hoạt động cuảngân hàng

 Cấp và thu hồi giấyphép hoạt động của cácngân hàng thương mại

 Thực thi những chính sách tiền tệquốc gia để duy trì mức việc làm,giá cả ổn định và lãi suất tươngđối thấp

 Giám sát và quản lý các thể chếngân hàng để đảm bảo đó lànhững nơi gửi tiền an toàn và đểbảo về quyền lợi tín dụng chongười dân

 Cung cấp các dịch vụ tài chínhcho các tổ chức tín dụng, chínhphủ Mỹ và Ngân hàng trung ươngcác nước khác như thanh toán điện

tử, phát hành tiền,…

Ngoài ra FED còn tiến hành cácnghiên cứu về nền kinh tế Mỹ cũngnhư kinh tế các bang Cung cấp thôngtin về nền kinh tế thông qua các ấnphẩm, hội thảo giáo dục và quawebside

Về cơ cấu tổ

chức và bộ máy

làm việc

Thống đốc ngân hàng nhànước Việt Nam là mộtthành viên thuộc chínhphủ, được thủ tưởng đềnghị và trình quốc hội chấp

 FED gồm 12 ngân hàng và 25 chinhánh khắp nước Mỹ

 Các ngân hàng thành viên: tất cảcác ngân hàng đều là thành viêncủa FED, phải tuân thủ mức dự trữ

thuận thống đốc ngân hàngnhà nước là thủ trưởng của

cơ quan ngang bộ trongchính phủ Ngân hàng nhànước Việt Nam có 24 đơn

vị trực thuộc, trong đó 19đơn vị thực hiện chức năngquản lý nhà nước và chứcnăng Ngân hàng trungương, 5 đơn vị là tổ chức

sự nghiệp

bắt buộc, được vay tiền từ FED,phải tuân thủ mức dự trữ bắt buộc,được vay tiền từ FED, được thanhtoán bù trừ tại FED, chịu sự giámsát về hoạt động bởi FED

 Hội đồng thống đốc: cơ quan quản

lý cao nhất của FED là Hội đồngthống đốc gồm 7 thành viên

III Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ:

1 Quá trình thành lập

Tên đầy đủ của ngân hàng trung ương Thụy Sĩ là Swiss National Bank(SNB) SNB được thành lập bởi đức hạnh của Đạo Luật Liên bang Ngân hàngquốc gia Thụy Sĩ, có hiệu lực từ ngày 16 tháng năm 1906 Kinh doanh được bắtđầu vào ngày 20 tháng 6 1907

SNB có hai trụ sở chính: một ở Berne và một ở Zurich Ngoài ra, nó duy trìsáu văn phòng đại diện (trong Basel, Geneva, Lausanne, Lucerne, Lugano và StGallen).Hơn nữa, nó có 14 cơ quan hoạt động của các ngân hàng bang có thểtrợ giúp để đảm bảo việc cung cấp tiền cho đất nước

Trụ sở chính:

• Tại Zurich: Börsenstrasse 15 P.O hộp 2800 8022 Zurich

• Tại Bern: Berne Bundesplatz 1 3003 Berne

Từ khi thành lập Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ vào năm 1907, nó đã có tácđộng mạnh tới chính sách kinh tế ở Thụy Sĩ

Các "Biên niên sự kiện tiền tệ" liệt kê tất cả các luật quan trọng nhất, đạoluật và các quyết định liên quan đến chính sách tiền tệ từ năm 1848 Các 'hồ sơtiểu sử' chứa thông tin về nghề nghiệp chuyên môn và chính trị của tất cả cáccựu tổng thống và hiện tại của Hội đồng Ngân hàng SNB và tất cả các thànhviên của Ban điều hành của nó, cùng với một bức ảnh trong mọi trường hợp.Chương trình "Ấn phẩm" bao gồm bốn ấn phẩm kỷ niệm SNB Thông tin vềchức kỉ niệm của SNB trong năm 2007 có thể được tìm thấy dưới tiêu đề: "SNB

của trăm năm "Thông tin về các kho lưu trữ" cung cấp thông tin về các cổ

phiếu trong các kho lưu trữ và các điều kiện để truy cập

Quản lýngânhàng

Nội bộ tổchức

ủybanthùlao

ủy banbổnhiệm

ủybanđiềuhành

Giải thích mô hình tổ chức:

 Cấu trúc địa lý

Ngân hàng Quốc gia có hai chỗ: một trong Berne và một ở Zurich Hơn nữa, nó

vẫn duy trì sáu văn phòng đại diện (trong Basel, Geneva, Lausanne, Lugano,

Lucerne và St Gallen).Ngoài ra, có 14 cơ quan hoạt động của các ngân hàngbang và phục vụ cung cấp tiền của đất nước.

 Đại hội đồng cổ đông

Đại hội đồng cổ đông được tổ chức mỗi năm một lần, như một quy luật trongtháng tư Do nhiệm vụ công khai của SNB, quyền hạn của Đại hội đồng cổđông là không lớn như trong công ty cổ phần theo luật tư nhân

 Hội đồng ngân hàng

Hội đồng Ngân hàng giám sát và kiểm soát việc thực hiện kinh doanh của Ngânhàng Quốc gia Nó bao gồm 11 thành viên Sáu thành viên, bao gồm cả Tổngthống và Phó Tổng thống, được chỉ định bởi Hội đồng Liên bang, và năm đượcĐại hội đồng cổ đông bầu ra Hội đồng Ngân hàng thiết lập bốn ủy ban từ cấpbậc riêng của mình: một Ủy ban Kiểm toán, Ủy ban rủi ro, Ủy ban Thù lao vàmột Ủy ban bổ nhiệm

 Quản lý ngân hàng

Quản lý tối cao của Ngân hàng Quốc gia và cơ quan chấp hành là Ủy Ban ĐiềuHành.Nó là đặc biệt chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, chiến lược đầu tư tàisản và hợp tác tiền tệ quốc tế

Ban quản nở lớn bao gồm ba thành viên Hội đồng quản và cấp phó của mình

Nó có trách nhiệm quản lý chiến lược và hoạt động của SNB

Các thành viên của Ủy Ban Điều Hành và đại biểu của họ được bổ nhiệm chomột nhiệm kỳ sáu năm của Hội đồng Liên bang khi nghị của Hội đồng Ngânhàng Tái tranh cử là có thể

 Nội bộ tổ chức

Ngân hàng Quốc gia được chia thành ba cục Các đơn vị tổ chức của Cục I vàIII là phần lớn nằm ở Zurich và các Sở II tại Berne

Phạm vi kinh doanh của Vụ I bao gồm: vấn đề quốc tế, vấn đề kinh tế, pháp lý

và hành chính vụ, nguồn nhân lực, truyền thông

Phạm vi kinh doanh của Vụ II bao gồm: Tiền, Tài chính và kiểm soát, ổn địnhtài chính và giám sát, an ninh.

Phạm vi kinh doanh của Vụ III bao gồm: thị trường tiền tệ và ngoại hối, quản lýtài sản, quản lý rủi ro, hoạt động Ngân hàng, Công nghệ thông tin

Tổng thư ký là đơn vị nhân viên của Ban điều hành và Hội đồng Ngân hàng Nóbáo cáo cho Ban quản và, trong một ý nghĩa hành chính, thuộc Bộ I

Kiểm toán viên nội bộ đơn vị báo cáo Chủ tịch Hội đồng Ngân hàng

b Trách nhiệm

 Ổn định giá cả

Ổn định giá cả là một điều kiện quan trọng cho sự tăng trưởng và thịnhvượng Lạm phát và giảm phát, ngược lại, làm giảm hoạt động kinh tế Họ phứctạp ra quyết định của người tiêu dùng và nhà sản xuất, dẫn đến misallocationslao động và vốn, kết quả trong thu nhập và phân phối lại tài sản, và đặt các yếu

về kinh tế vào thế bất lợi SNB tương đương với giá cả ổn định với mức tănggiá tiêu dùng dưới 2% mỗi năm Giảm phát - tức là một sự suy giảm kéo dàitrong mức giá - cũng được coi là một vi phạm mục tiêu ổn định giá cả Một dựbáo lạm phát trung hạn phục vụ như là các chỉ số chính về các quyết định chínhsách tiền tệ

 Thực hiện chính sách tiền tệ

SNB thực hiện chính sách tiền tệ của mình bằng cách chỉ đạo thanh khoảntrên thị trường tiền tệ và do đó ảnh hưởng đến mặt bằng lãi suất Ba tháng Franc