Nghiệp vụ huy động vốn qua phát hành giấy tờ có giá của NHTM

o Tiền gửi tiết kiệm: - Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn - Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn - Tiết kiệm dài hạn • Phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu và giấy tờ có giá khác để huy động v

NỘI DUNG

I KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN

Huy động vốn có thể được xem là một trong những nghiệp vụ xuất hiện sớm nhất trong hoạt động của các ngân hàng thương mại Trong giai đoạn sơ khai của hoạt động ngân hàng, những nghiệp vụ này chỉ đơn thuần là hoạt động cất giữ các tài sản có giá nhắm mục đích đảm bảo an toàn, và lúc này, người phải trả phí là người gửi tiền chứ không phải là các ngân hàng, các khoản tiền chỉ được xem đơn thuần là vật được kí gửi chứ hoàn toàn không đóng vai trò là nguồn vốn đối với các ngân hàng thương mại, tiền lúc này không được xem là tiền tệ theo đúng nghĩa của

nó, vì không có khả năng luân chuyển, không sinh ra được lợi nhuận Khi nhu cầu tín dụng gia tăng, nghiệp vụ ngân hàng phát triển, vị thế đó bị đảo ngược, ngân hàng là người phải trả phí (lãi suất – giá cả của tín dụng), và nguồn tiền được kí gửi thay đổi vai trò của nó, trở thành nguồn vốn khả dụng và lớn nhất của các ngân hàng thương mại hiện nay Chính vì vậy, trái ngược với quá khứ, ngân hàng là người phải đi nài nỉ khách hàng gửi tiền Nếu trước đây, ngân hàng là người bị động trong quan hệ này thì hiện nay, hầu hết tất cả các ngân hàng đều có các chính sách, phương thức để lôi kéo nguồn tiền gửi này và chính vì vậy các phương thức huy động vốn ngày càng trở nên quan trọng, phong phú và đa dạng hơn Có thể nói, hiện nay, hoạt động huy động vốn là một trong những hoạt động hết sức quan trọng và liên quan đến sự sống còn của các ngân hàng thương mại Huy động vốn tuy không mang lại lợi nhuận trực tiếp cho ngân hàng nhưng nó là nghiệp vụ rất quan trọng Không có nghiệp vụ huy động vốn xem như không có hoạt động của ngân hàng thương mại

1.1 Vốn của ngân hàng thương mại

Vốn của Ngân hàng thương mại là những giá trị tiền tệ do Ngân hàng thương mại tạo lập hoặc huy động được, dùng để cho vay, đầu tư hoặc thực hiện các dịch

vụ kinh doanh khác Vốn của ngân hàng được thể hiện dưới các dạng: Nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn huy động.

1.1.1 Nguồn vốn chủ sỡ hữu

Vốn chủ sở hữu của Ngân hàng thương mại là vốn tự có do ngân hàng tạo lập được thuộc sở hữu riêng của ngân hàng, thông qua góp vốn của các chủ sở hữu hoặc hình thành từ kết quả kinh doanh ở những nước khác nhau, định nghĩa về vốn tự có có thể khác nhau nhưng nét chung nhất vốn tự có bao gồm các thành phần sau:

1 - Vốn góp của chủ sở hữu để thành lập hoặc mở rộng doanh nghiệp

2 - Các quỹ dự trữ được hình thành trong quá trình hoạt động kinh doanh của Ngân hàng theo cơ chế tài chính hoặc quyết định của chủ sở hữu vốn như: Quỹ đầu

tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính

3 - Lợi nhuận tạo ra từ hoạt động kinh doanh chưa sử dụng

4 - Các khoản nợ được coi như vốn

Vốn này chiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn của ngân hàng, song lại là điều kiện pháp lý bắt buộc khi thành lập một ngân hàng

1.2 Khái niệm huy động vốn

Hoạt động huy động vốn là một trong những hoạt động chủ yếu và quan trọng nhất của ngân hàng thương mại Hoạt động này mang lại nguồn vốn để ngân hàng

có thể thực hiện các hoạt động khác như cấp tín dụng và cung cấp các dịch vụ ngân hàng cho khách hàng Nhìn vào bảng cân đối tài sản của ngân hàng thương mại chúng ta thấy rằng nghiệp vụ huy động vốn được phản ánh bên phần tài sản nợ nên còn được gọi là nghiệp vụ tài sản nợ

1.3 Vai trò của hoạt động huy động vốn

Một ngân hàng thương mại phải có đủ vốn điều lệ theo quy định mới được cấp phép thành lập Tuy nhiên vốn điều lệ chỉ đủ tài trợ cho tài sản cố định như trụ

sở, văn phòng, máy móc, chứ chưa đủ để các ngân hàng có thể thực hiện các hoạt động kinh doanh như cấp tín dụng và các dịch vụ ngân hàng khác Để có vốn phục

vụ cho các hoạt đông này ngân hàng phải huy động vốn từ khách hàng Nghiệp vụ huy động vốn có ý nghĩa rất quan trọng đối với ngân hàng cũng như đối với khách

hàng

1.3.1 Đối với ngân hàng

• Vai trò đầu tiên của vốn huy động đó là nó quyết định đến quy mô của hoạt động và quy mô tín dụng của ngân hàng Thông thường nếu so với các ngân hàng lớn thì các ngân hàng nhỏ có khoản mục đầu tư và cho vay kém đa dạng hơn, phạm vi và khối lượng cho vay của các ngân hàng này cũng nhỏ hơn Trong khi các ngân hàng lớn cho vay được ở thị trường trong nước, ngoài nước thì các ngân hàng nhỏ lại bị giới hạn trong phạm vi hẹp, mà chủ yếu trong cộng đồng Mặt khác

do khả năng vốn hạn hẹp nên các ngân hàng nhỏ không phản ứng nhạy bén được với sự biến động về chính sách, gây ảnh hưởng đến khả năng thu hút vốn đầu tư từ các tầng lớp dân cư và các thành phần kinh tế

• Mang lại nguồn vốn cho ngân hàng thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh khác.

• Giúp ngân hàng thương mại có thể đo lường được uy tín cũng như sự tín nhiệm của khách hàng đối với ngân hàng mình Vốn huy động quyết định đến khả năng thanh toán và đảm bảo uy tín của các ngân hàng trên thị trường trong nền kinh tế Để tồn tại và ngày càng mở rộng quy mô hoạt động, đòi hỏi ngân hàng phải có uy tín trên thị trường là điều trọng yếu Uy tín đó trước hết phải được thể hiện ở khả năng sẵn sàng thanh toán chi trả cho khách hàng, khả năng thanh toán của ngân hàng càng cao thì vốn khả dụng của ngân hàng càng lớn, đồng thời với

nó tạo cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng càng lớn, đồng thời với nó tạo cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng với quy mô lớn, tiến hành các hoạt động cạnh tranh có quan hệ, đảm bảo uy tín, nâng cao thanh thế của ngân hàng trên thị trường

• Đưa ra những biện pháp hoàn thiện hoạt động huy động vốn để giữ vững

và mở rộng quan hệ với khách hàng

1.3.2 Đối với khách hàng

•Cung cấp cho khách hàng một nơi an toàn để họ cất trữ và tích lũy tạm thời vốn nhàn rỗi

•Cung cấp cho khách hàng một kênh tiết kiệm và đầu tư

•Giúp khách hàng có cơ hội tiếp cận với những dịch vụ khác của ngân hàng

1.4 Các hình thức huy động vốn của ngân hàng thương mại

Theo Nghị định 49/2000NĐ-CP ngày 12/9/2000 của Chính phủ về tổ chức và hoạt động của ngân hàng thương mại thì ngân hàng thương mại được huy động vốn dưới các hình thức:

• Nhận tiền gửi của các tổ chức, cá nhân và các tổ chức tín dụng khác dưới các hình thức tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn và các loại tiền gửi khác

o Tiền gửi không kỳ hạn gồm hai loại:

- Tiền gửi thanh toán

- Tiền gửi không kỳ hạn thuần tuý

- Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn

o Tiền gửi có kỳ hạn

o Tiền gửi tiết kiệm:

- Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn

- Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn

- Tiết kiệm dài hạn

• Phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu và giấy tờ có giá khác để huy động vốn của tổ chức ,cá nhân trong nước và ngoài nước khi được Thống đốc Ngân hàng Nhà nước chấp thuận:

II HUY ĐỘNG VỐN QUA PHÁT HÀNH GIẤY TỜ CÓ GIÁ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.1 Giấy tờ có giá là gì?

Giấy tờ có giá là chứng nhận của tổ chức tín dụng phát hành để huy động vốn trong đó xác nhận nghĩa vụ trả nợ một khoản tiền trong một thời hạn xác định, điều kiện trả lãi và các điều khoản cam kết giữa các tổ chức tín dụng và người mua.Một giấy tờ có giá có các thuộc tính sau:

o Mệnh giá

o Thời hạn giấy tờ có giá

o Lãi suất được hưởng

Giấy tờ có giá có thể phân thành nhiều loại khác nhau Căn cứ vào quyền sở hữu có thể chia giấy tờ có giá thành:

o Giấy tờ có giá ghi danh: là giấy tờ phát hành theo hình thức chứng chỉ hoặc ghi sổ có ghi tên người sở hữu

o Giấy tờ có giá vô danh: là giấy tờ có giá phát hành theo hình thức chứng chỉ không ghi tên người sở hữu

2.2 Lịch sử việc phát hành các giấy tờ có giá để huy động vốn

Trong lịch sử phát triển ngân hàng, việc phát hành các giấy tờ có giá để huy động vốn được xem là loại hình giao dịch ra đời muộn hơn so với giao dịch nhận tiền gửi của tổ chức tín dụng

Loại giấy tờ có giá đầu tiên do tổ chức tín dụng phát hành ra công chúng để huy động vốn và được công chúng chấp nhận như một loại “tiền”, đó là các chứngthư tiền gửi Loại tiền này luôn có bảo đảm bằng số lượng tiền vàng hoặc tiền đúc

do khách hàng đem gửi vào ngân hàng, nên nó luôn có khả năng hoán đổi thành

tiền vàng mỗi khi chủ sở hữu của các chứng thư đó thấy cần sử dụng tiền vàng để chi tiêu.

Về sau, do nhu cầu huy động vốn ngày càng gia tăng, cùng với sự chấp nhận rộng rãi của công chúng đối với các loại giấy tờ có giá này, các tổ chức tín dụng đã bắt đầu phát hành thêm một số loại giấy tờ có giá khác với hình thức và nội dung hấp dẫn hơn, chẳng hạn như tín phiếu ngân hàng (phiếu nợ ngắn hạn) và trái phiếu ngân hàng (phiếu nợ dài hạn)

2.3 Huy động vốn ngắn hạn qua phát hành giấy tờ có giá

Trong NHTM, việc huy động vốn thường giao cho phòng nguốn vốn, trong

đó có thể chia ra làm hai bộ phận: huy động vốn ngắn hạn và huy động vốn dài hạn Nếu bạn là nhân viên phòng nguồn vốn và phụ trách huy động vốn ngắn hạn qua phát hành giấy tờ có giá, bạn cần am hiểu và có thể liên quan đến công việc như trình bày chi tiết dưới đây

2.3.1 Xác định khách hàng tiềm năng

Đây là một kỹ năng mà nhân viên phụ trách huy động vốn qua các loại giấy tờ

có giá cần có, tương tự như là kỹ năng cần có của một nhân viên bán hàng

Xác định khách hàng tiềm năng ở đây là xác định xem ai là người có nhu cầu và có khả năng mua các loại giấy tờ có gía ngắn hạn cho ngân hàng phát hành Khách hàng tiềm năng trong trường hợp này là các nhà đầu tư ngắn hạn, những người có tiền tệ tạm thời nhàn rỗi cần đầu tư sinh lợi, nhưng phải đảm bảo mục tiêu thanh khoản Các nhà đầu tư này nhìn chung có thể chia thành hai nhóm:

•Các nhà đầu tư tổ chức bao gồm các doanh nghiệp, các công ty bảo hiểm, các loại quỹ và các tổ chức khác

•Các khoản thu nhập của họ tạm thời nhàn rỗi cho đến khi được sử dụng, do vậy, họ có nhu cầu đầu tư ngắn hạn Ví dụ dưới đây minh họa tình huống khách hàng có nhu cầu đầu tư ngắn hạn Đây là một dạng khách hàng tiềm năng.

Ví dụ: Nhu cầu đầu tư ngắn hạn của khách hàng- tình huống công ty TD Ltđ.

TD Lđt là công ty chuyên cung cấp các dịch vụ nghiên cứu thị trường vad khuyến mãi cho các công ty lớn khác, đặc biệt là các công ty nước ngoài Năm rồi công ty giành được hợp đồng khuyến mãi cho Bia Tiger với chương trình: “ Bật nắp Tiger trúng Land Cruise” Theo điều khoản hợp đồng, Bia Tiger chuyển cho

TD Ltd một khoản tiền 20 tỷ đồng ngay sau khi ký kết, phần còn lại thanh toán dần theo tiến độ thực hiện hợp đồng Khoản tiền này dùng vào việc chi trả cho khách hàng uống bia Tiger và trúng thưởng

Ngay khi nhận được 20 tỷ đồng, TD Ltd tạm thời thừa tiền, do đó, có nhu cầu đầu tư sao cho tiền có thể sinh lợi Thế nhưng, TD Ltd không thể sử dụng 20 tỷ đồng này để mua bất động sản hay chứng khoán vì những dạng đầu tư này kém thanh khoản, trong khi mục tiêu đầu tư của TD Ltđ là phải vừa sinh lợi vừa thanh khoản

Do thị trường tiền tệ ở Việt Nam chưa phát triển, nên TD Ltd không có nhiều

cơ hội đầu tư Hiện tại, hầu như cơ hội duy nhất cho TD Ltd là gửi tiết kiệm định

kì 1, 2, hoặc 3 tháng Nếu các ngân hàng thương mại Việt Nam phát triển thêm các công cụ huy động vốn ngắn hạn như chứng chỉ tiền gửi (CDs), tín phiếu (commercial papers), hoặc kỳ phiếu( notes) thì các nhà đầu tư ngắn hạn như TD Ltd có thêm nhiều cơ hội và như vậy khách hàng thõa mãn hơn với dịch vụ của ngân hàng

Không riêng gì TD Ltd nhiều doanh nghiệp và các nhà đầu tư tổ chức khác như công ty bảo hiểm, quỷ bảo hiểm y tế, kể cả các nhà đầu tư cá nhân cũng có nhu cầu và động thái đầu tư tương tự Vậy huy động vốn ngắn hạn qua phát hành giấy tờ có giá đối với ngân hàng thương mại, tại sao không?

2.3.2 Đề nghị phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn

Để huy động vốn ngắn hạn, các tổ chức tín dụng có thể phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn Giấy tờ có giá ngắn hạn là giấy tờ có giá có thời hạn dưới 12 tháng, bao gồm kỳ phiếu, chứng chỉ tiền gửi ngắn hạn, tín phiếu và các giấy tờ có giá ngắn hạn khác, tổ chức tín dụng phải lập hồ sơ đề nghị phát hành Nội dung đề nghị phát hành bao gồm:

 Đề nghị phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn trong năm tài chính

 Kế hoạch phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn trong đó nêu rõ mục đích phát hành, phương án sử dụng, tổng số giấy tờ có giá ngắn hạn đầu năm tài chính, tổng

số mệnh giá phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn trong năm tài chính, số đợt và thời điểm dự kiến phát hành, tên gọi giấy tờ có giá và đồng tiền phát hành

 Các báo cáo tài chính của hai năm liên tục gần nhất tính đến thời điểm đề nghị phát hành

 Kế hoạch kinh doanh trong năm tài chính

 Điều lệ và giấy phép hoạt động (đối với tổ chức tín dụng phát hành lần đầu)

 Các thay đổi về bộ máy tổ chức và các thay khác nếu có

2.3.3 Thông báo phát hành giấy tờ có giá

Sau khi được xem xét và phê duyệt đề nghị phát hành, tổ chức tín dụng sẽ ra thông báo phát hành Nội dung thông báo phát hành gồm có:

 Lãi suất, phương thức trả lãi, thời điểm và địa điểm trả lãi

 Phương thức hoàn trả và địa điểm trả tiền gốc của giấy tờ có giá

Thông báo phát hành công bố rộng rãi ra công chúng thông qua các phương thiên thông tin đại chúng như đài truyền hình, phát thanh báo chí Việc thông báo phát hành giấy tờ có giá đến công chúng, một mặt là do yêu cầu pháp lý đối với đợt phát hành, mặt khác là điều cần thiết để đưa thông tin về đợt phát hành đến với khách hàng tiềm năng

2.3.4 Phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn và huy động tiền gửi ngắn hạn.

Ngân hàng thương mại có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua tài khoản tiền gửi và tài khoản tiết kiệm Tại sao phải huy động vốn thông qua phát hành giấy tờ có giá? Điều này trước hết, xuất phát từ nhu cầu đầu tư ngắn hạn của các nhà đầu tư khác nhau nên cần có nhiều hình thức khác nhau để thu hút Thứ đến là,

do tập quán và trình độ phát triển của thị trường vốn ngắn hạn Cụ thể:

• Huy động tiền gửi tiết kiệm thích hợp ở những nước có thị trường tiền tệ

chưa phát triển (Việt Nam), trong khi huy động vốn ngắn hạn thông qua giấy tờ có giá thích hợp hơn ở những nước có thị trường tiền tệ phát triển (Mỹ)

• Ở những nước có thị trường tiền tệ phát triển, giấy tờ có giá thường có tính thanh khoản cao hơn tiền gửi tiết kiệm, trong khi ở nhửng nước thị trường tiền tệ kém phát triển thì ngược lại

Ở Việt Nam từ trước đến nay tất cả các NHTM đều huy động vốn ngắn hạn phổ biến qua hình thức tiền gửi và tiết kiệm, chỉ có vài ngân hàng như Incombank

và Vietcombank có huy động vốn ngắn hạn qua phát hành các loại giấy tờ có giá Điều này là do thói quen của hai phía, ngân hàng và khách hàng thích hình thức huy động vốn truyền thống hơn là phát triển các hình thức huy động vốn mới Mặc khác, do thị trường tiền tệ ở Việt Nam kém phát triển hơn nên thường huy động vốn qua các loại giấy tờ có giá có chi phí cao hơn là huy động tiền gửi Nhà đầu tư

dễ chấp nhận gửi tiền với lãi suất thấp hơn là mua chứng chỉ tiền gửi hay kỳ phiếu

vì họ kì vọng tiền gửi có thanh khoản và an toàn hơn là các loại giấy tờ có giá

2.3.5 Huy động vốn ngắn hạn thông qua phát hành kỳ phiếu

Kỳ phiếu là một loại giấy tờ có giá do ngân hàng phát hành để huy động vốn ngắn hạn, trong đó ngân hàng cam kết sẽ trả lãi được hưởng và vốn gốc cho nhà đầu tư khi kỳ phiếu đến hạn Thời gian qua, Viatetcombank đã có và thường xuyên phát hành kỳ phiếu để huy động vốn ngắn hạn Dưới đây là ví dụ về phát hành kỳ phiếu của VCB

Ví dụ 2: Kỳ phiếu của VCB – tình huống khách hàng cá nhân

- Đối tượng: Cá nhân là người cư trú theo quy định hiện hành của Chính Phủ

- Loại tiền: VNĐ và các loại ngoại tệ NHNT công bố từng thời kỳ

- Hình thức mua: tiền mặt, séc du lịch, chuyển khoản

- Mệnh giá: tối thiểu kỳ phiếu VNĐ là 500.000đ, tối thiểu kỳ phiếu ngoại tệ là 100USD(hoặc trị giá tương đương với ngoại tệ khác)

- Loại kỳ phiếu: vô danh, đích danh

- Kỳ hạn: dưới 01 năm

- Phương thức trả lãi:

• Trả lãi sau: trả một lần tại thời điểm thanh toán kỳ phiếu

• Trả lãi trước: trả một lần tại thời điểm phát hành, lãi của kỳ phiếu là số tiền chênh lệch giữa tỷ giá và giá bán

• Trả lãi định kỳ

Hướng dẫn:

- Kỳ phiếu đích danh: Tên của chủ sở hữu là tên của cá nhân mua kỳ phiếu Khi mua kỳ phiếu đích danh, khách hàng phải đăng ký mẫu cỡ chữ tại NHNT.

- Đối với phương thức trã lãi sau: Khi đến hạn thanh toán nếu khách hang chưa đến lĩnh và không có yêu cầu gì khác thì NHNT sẽ tử động chuyển gốc và lãi vào một khoản riêng và hưởng lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn

- Đối với phương thức trã lãi địmh kỳ: nếu đến hạn thanh toán lãi, khách hành không đến thanh toán và không có yêu cầu gì khác, NHNT sẽ tự động chuyển số tiển lãi sang TK riêng và giử hộ khách hàng (số tiền này không được tính lãi)

- Những kỳ phiếu bị sửa chữa tẩy xoá sẻ không được thanh toán Kỳ phiếu vô danh bị mất, NHNT sẽ không chịu trách nhiệm thanh toán cũng như giải quyết mọi khiếu nại liên quan Kỳ phiếu đích danh bị mất, chủ sở hữu phải làm giấy báo mất kỳ phiếu với đầy đủ thông tin liên quan có xác nhận của chính quyền địa phương hoặc cơ quan nơi công tác… gửi tới NHNT nơi phát hành

Trường hợp người có tên trên kỳ phiếu đích danh bị chết, mất tích hoặc mất năng lực hành vi dân sự thì NHNT sẽ thanh toán cho nguời thừa kế theo di chúc hoặc người thừa kế theo pháp luật

2.3.6 Huy động vốn ngắn hạn thông qua phát hành chứng chỉ tiền gửi

Ngoài kỳ phiếu, các NHTM còn có thể phát hành chứng chỉ tiền gửi để huy động vốn ngắn hạn Ở Việt Nam thời gian qua, các NHTM cổ phần ít khi sử dụng công cụ huy động vốn ngắn hạn này Trong khi đó, các NHTM Nhà nước sử dụng thường xuyên hơn Chẳng hạn, gần đây ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam (BIDV) có thông báo phát hành chứng chỉ tiền gửi huy động vốn ngắn hạn bằng USD Ví dụ 4 dưới đây, trích dẫn từ một thông báo phát hành chứng chỉ tiền gửi đợt I năm 2007 của BIDV

Ví dụ 4: Phát hành chứng chỉ tiền gửi ngắn hạn USD của BIDV đợt 1/2007

1 Ngày phát hành tin: 05/03/2007

2 Đối tượng mua chứng chỉ tiền gửi nguyễn ắn hạn đợt I/2007

a Các tổ chức, cá nhân Việt Nam

b Các tổ chức, cá nhân nước ngoài đang sinh sống và làm việc hợp pháp tại Việt Nam

3 Tổng mệnh giá, tên gọi, kỳ hạn, hình thức phát hành giấy tờ có giá:

 Tổng mệnh giá : 100 triệu USD

 Loại tiền : USD

 Kỳ hạn : 3 tháng, 6 tháng,và 9 tháng

 Hình thức : Khách hàng cá nhân: Ghi danh, vô danh;

Khách hàng tổ chức: Ghi sổ, vô danh;

 Mệnh giá :

 Đối với hình thức chứng chỉ tiển gửi ghi danh và chứng chỉ tiển gửi

vô danh:

- Khánh hàng cá nhân : Tối thiểu là 100 USD và tối đa là 100.000 USD

- Khách hàng tổ chức : Tối thiểu là 3.000 USD và tối đa là 100.000 USD Đối với hình thức chưng chỉ tiển gửi ghi sổ : mệnh giá do ngân hàng thỏa thuận người mua, tối thiểu là 3.000 USD

6 Thanh toán chứng chỉ tiền gửi :

 Đến hạn thanh toán chứng chỉ tiền gửi ( gốc và lãi) : Khách hàng thực hiện thanh toán tai các chi nhánh của BIDV trên toàn quốc

 Nếu thanh toán gốc, lãi trùng vào ngày qui định, việc thanh toán chuyển sang ngày làm việc đầu tiên tiếp theo

 Trường hợp đến hạn thanh toán, khách hàng chưa đến lĩnh, tiền lãi được ngân hàng giữ hộ và không trả lãi, tiền gốc được ngân hàng giữ lại và trả lãi theo lãi suất không kỳ hạn tại thời điểm thanh toán cho số ngày chậm thanh toán

2.3.7 Cách tính lãi đối với giấy tờ có giá

Giấy tờ có giá ngắn hạn có nhiều loại khác nhau, nhưng cách tính lãi tương tự nhau Ở đây trình bày cách tính lãi kỳ phiếu như là ví dụ điển hình Khi bán kỳ phiếu cho khách hàng, NHTM ngoài cam kết trả nợ gốc khì kỳ phiếu đến hạn còn cam kết trả lãi tính trên mệnh giá của kỳ phiếu NHTM có thể thỏa thuận với khách hàng sử dụng một trong những phương thức trả lãi sau đây:

•Trả lãi sau: theo phương thức này, NHTM xác định và trả lãi kỳ phiếu một lần vào thời điểm đáo hạn hay thời điểm thanh toán kỳ phiếu

•Trả lãi trước: theo phương thức này, NHTM xác định và trả lãi một lần tại thời điểm phát hành Trong trường hợp này, kỳ phiếu được bán ở mức giá chiết khấu, tức là ở mức giá thấp hơn mệnh giá và lãi của kỳ phiếu chính là số tiền chênh lệch giữa mệnh giá và giá bán kỳ phiếu

•Trả lãi định kỳ: Theo phương thức này, NHTM xác định và trả lãi kỳ phiếu theo từng định kỳ cho người sở hữu kỳ phiếu Định kỳ trả lãi thường áp dụng theo tháng

Ví dụ 5 : Cách tính lãi kỳ phiếu của VCB.

Giả sử, khách hàng A,B và C mua một kỳ phiếu của VCB có những tính chất sau:

•Mệnh giá: 50.000.000 đ

•Loại ký phiếu: vô danh

•Kỳ hạn: 6 tháng

•Lãi suất: 7,8%/năm

•Phương thức trả lãi: A chọn trả lãi sau, B chọn trả lãi trước và C chọn trả lãi định kỳ hàng tháng

•Xác định giá bán kỳ phiếu, lãi và số tiền mỗi khách hàng sẽ nhận được khi

kỳ phiếu đáo hạn

Giải :

•Khách hàng A: Với phương thức đã chọn, khách hàng A mua kỳ phiếu ở

mức giá bằng mệnh giá là 50 triệu đồng Lãi A được hưởng bằng 50.000.000 (7,8% x 6/12) = 1.950.000 đồng Khi đáo hạn, A nhận cả gốc và lãi là 51.950.000 đống

•Khách hàng B: Với phương thức đã chọn, khách hàng B được hưởng trước

tiền lãi bằng 50.000.000 (7,8% x 6/12) = 1.950.000 đồng Do đó, B mua kỳ phiếu theo giá chiết khấu ở mức bằng 50.000.000 – 1.950.000 = 48.050.000 đồng Khi đáo hạn, B nhận được số tiền bằng mệnh giá kỳ phiếu là 50 triệu đồng

•Khách hàng C: Với phương thức đã chọn, khách hàng C mua kỳ phiếu ở

mức bằng mệnh giá và hàng tháng C nhận được số tiền lãi bằng 50.000.000 (7,8%

x 1/12) = 325.000 đồng (Có tất cả là 5 lần nhận lãi trước khi đáo hạn) Khi đáo hạn nhận lại số tiền bằng mệnh giá cộng với một kỳ hạn lãi cuối cùng, tức là bằng 50.000.000 + 325.000 = 50.325.000 đồng

Các loại kỳ phiếu và chứng chỉ tiền gửi vừa trình bày trên đây chỉ thích hợp đối với nhu cầu huy động vốn ngắn hạn của Ngân hàng Thương mại Từ thực tế

hoạt động cho thấy, các NHTM cần khối lượng vốn rất lớn và có nhu cầu huy động vốn dài hạn hơn, đôi khi lên đến 10, 15 hoặc 20 năm Để đáp ứng nhu cầu huy động vốn dài hạn, NHTM có thể phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu.

2.4 Huy động vốn trung và dài hạn

Muốn huy động vốn trung hạn (3 năm, 5 năm hay 10 năm) và dài hạn (trên 10), các Ngân hàng Thương Mại có thể phát hành trái phiêu hoặc cổ phiếu Trái phiếu do Ngân hàng phát hành có thể được xem như là một loại trái phiếu công ty

So với trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Ngân hàng rủi ro hơn nên chi phí huy động vốn cao hơn so với trái phiếu Chính phủ hay trái phiếu Kho bạc Ở Việt Nam thời gian qua, các Ngân hàng Thương mại quốc doanh như Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng Công thương Việt Nam (ICB) đều có phát hành trái phiếu huy động vốn dài hạn, trong khi các Ngân hàng Thương mại cổ phần ít khi phát hành trái phiếu mà chủ yếu phát hành cổ phiếu để tăng vốn Tuy nhiên, gần đây một số Ngân hàng đã bắt đầu chuyển sang phát hành trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn dài hạn

Nếu bạn là nhân viên phòng nguồn vốn và phụ trách huy động vốn dài hạn qua phát hành các loại giấy tờ có giá, bạn cần am hiểu và có liên quan đến các công việc như trình bày chi tiết dưới đây

2.4.1 Xác định khách hàng tiềm năng

Xác định khách hàng tiềm năng ở đây là xác định xem ai là người có nhu cầu

và có khả năng mua các loại giấy tờ có giá dài hạn do Ngân hàng phát hành ? Khách hàng tiềm năng trong trường hợp này là các nhà đầu tư dài hạn, những người có tiền tệ nhàn rỗi cần đầu tư sinh lợi trong thời gian dài Với những nhà đầu

tư này, họ tạm thời gác lại việc sử dụng tiền cho nhu cầu tiêu dùng để đầu tư nhằm

có được tiêu dùng cao hơn trong tương lai Các nhà đầu tư dài hạn này, nhìn chung

có thể chia thành hai nhóm:

Trái phiếu kỳ hạn 15 năm: Lãi suất các năm đầu là 10,10%/năm, lãi suất 5 năm cuối (nếu BIDV không mua lạị) là 10,675%/năm

Trái phiếu kỳ hạn 20 năm: Lãi suất các năm đầu là 10,45%/năm, lãi suất 5 năm cuối (nếu BIDV không mua lại) là 11,175%/năm.

Trái phiếu dài hạn để tăng vốn BIDV đáp ứng các điều kiện của trái phiếu tăng vốn cấp 2 theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, đạt các chuẩn mực theo tiêu chuẩn quốc tế, đáp ứng cho quá trình hội nhập, BIDV phát hành trái phiếu được sự tư vấn và đồng thu xếp phát hành bởi ngân hàng HSBC

Việc phát hành trái phiếu dài hạn của BIDV, trước hết là làm tăng năng lực tài chính, tăng khả năng cạnh tranh, nâng cao chất lượng và hiệu quả hoạt động, chủ động hội nhập quốc tế, nâng tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) đáp ứng theo tiêu chuẩn quốc tế, hướng tới mục tiêu hoạt động của BIDV là đến 2010 trở thành Ngân hàng hiện đại kinh doanh đa năng, đa sở hữu, có chất lượng ngang tầm các ngân hàng trong khu vực

Trái phiếu tăng vốn BIDV được giao dịch ổn định và thường xuyên trên TTGDCK TPHCM từ ngày 13/7/2006 với mã giao dịch là BID1-106 và BID1-206 Với việc phát hành trái phiếu dài hạn đợt II/2006, BIDV nâng tổng mệnh giá phát hành trái phiếu trong năm 2006 lên khoảng 3200 tỷ đồng, thực hiện một bước quan trọng trong nỗ lực tăng năng lực tài chính trước khi tiến hành cổ phần hóa

∙ Các nhà đầu tư tổ chức bao gồm các doanh nghiệp, các công ty bảo hiểm, các loại quỹ đầu tư và các tổ chức kinh tế - xã hội khác

∙ Các nhà đầu tư cá nhân bao gồm các ca sĩ, cầu thủ bóng đá, người nghỉ hưu, nhân viên làm việc hưởng lương, chủ nông trại, nói chung là những người

có thu nhập vượt quá nhu cầu chi tiêu, do đó, có nhu cầu tích lũy dài hạn

Rõ ràng, đối với các nhà đầu tư dài hạn, lãi suất là yếu tố quan trọng hơn là thanh khoản Tuy nhiên, yếu tố rủi ro dầu tư cực kỳ quan trọng, do vậy, họ cần có

sự đánh đổi hợp lý giữa yếu tố sinh lợi và rủi ro

Để huy động vốn dài hạn, các NHTM cũng tiến hành lập đề nghị phát hành trình lên cho Ngân Hàng nhà nước xem xét phê duyệt, sau đó thông báo phát hành

rộng rãi trên các phương tiện thông tin đại chúng Tất cả các thủ tục này thực hiện tương tự như phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn đã trình bày ở phần trước Phần này không nhắc lại mà đi sâu vào chi tiết từng loại giấy tờ có giá cụ thể

2.4.2 Huy động vốn dài hạn bằng phát hành trái phiếu

Với nhu cầu vốn dài hạn lên đến 10,15 hoặc 20 năm, rõ ràng các NHTM không thể sử dụng các hình thức huy động tiền gửi hay phát hành các loại giấy tờ có giá ngắn hạn được Trong trường hợp này, NHTM có thể phát hành trái phiếu Trong các môn học tài chính doanh nghiệp và thị trường tài chính, bạn đã làm quen với khái niệm trái phiếu, bao gồm trái phiếu chính phủ và trái phiếu công ty Trái phiếu

do các NHTM phát hành có thể xem như là trái phiếu công ty Nó là giấy chứng nhận nợ do các NHTM để huy động vốn dài hạn, theo đó ngân hàng cam kết sẽ trả lãi và vốn gốc cho các nhà đầu tư mua trái phiếu Nhìn chung, một trái phiếu có những thuộc tính sau đây :

∙ Mệnh giá: Là giá trị được công bố trên trái phiếu mà nhà đầu tư sẽ nhận lại khi trái phiếu đáo hạn

∙ Lãi suất của trái phiếu: Là lãi suất nhà đầu tư được hưởng, được công bố và ghi trên trái phiếu

∙ Thời hạn của trái phiếu: Là khoảng thời gian tính từ lúc phát hành cho đến khi trái phiếu đến hạn hoàn trả vốn gốc

∙ Phương thức trả lãi: Là cách thức nhân hàng áp dụng để xác định và trả lãi được hưởng cho nhà đầu tư Nhìn chung phương thức trả lãi cũng có thể áp dụng một trong ba phương thức trả trước, trả sau hoặc trả theo định kì Trong đó, trả lãi định kì còn có thể chia thành trả lãi theo định kì hàng năm hoặc trả lãi theo định kì hàng tháng hay nửa năm

Bằng việc phát hành trái phiếu bán chi các nhà đầu tư, NHTM thu về được một khối lượng nguồn vốn dài hạn dưới hình thức nợ vay Như vậy khi phát hành trái phiếu, nguồn vốn hoạt động cúa NHTM tăng lên Tuy nhiên, phát hành trái phiếu không làm tăng vốn chủ sở hữu mà chỉ làm tăn nợ dài hạn của ngân hàng Theo phân loại của Basel II, nợ dài hạn qua phát hành trái phiếu được xem như là vốn

cấp II, trong khi vốn chủ sở hữu được xem là vốn cấp I Theo Basel II, một ngân hàng được là đủ vốn khi tỷ lệ vốn cấp I trên giá trị tài sản có hiệu chỉnh rủi ro tối thiểu là 4%, hoặc tỷ lệ vốn cấp II trên giá trị tài sản có hiệu chỉnh rủi ro tối thiểu là 8%

Gần đây, nhiều NHTM dã phát hành trái phiếu huy động vốn nhằm có đủ vốn cấp II theo qui định của Basel II Chẳng hạn Tháng 5/2006 BIDV đã phát hành thành công Trái phiếu tăng vốn BIDV( vốn cấp II ) đợt I/2006 với tổng giá trị 2200

tỷ VNĐ trong thời gian ngắn Từ ngày 7 đến 18/12/2006, BIDV chính thức phát hành trái phiếu dài hạn bằng VNĐ dể tăng vốn đợt II/2006, với tổng trị giá phát hành khoảng 1000 tỷ đồng Ví dụ 6 dưới dây minh họa tình huống phát hành trái phiếu dài hạn của BIDV để huy động nguồn vốn dài hạn nhằm tăng tỷ lệ vốn cấp II theo yêu cầu của Basel II

2.4.3 Huy động vốn dài hạn bằng cách phát hành trái phiếu chuyển đổi

Trái phiếu chuyển đổi (convertible bond) là loại trái phiếu mà tổ chức phát hành bán cho nhà đầu tư, trong đó có thỏa thuận đến 1 thời điểm náo đó có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu theo 1 tỉ lệ chuyển đổi nào đó (conversion rate)

Loại trái phiếu này được xem như là 1 dạng chứng khoán (hybrid), do vừa có các tính chất của 1 chứng khoán nợ, đồng thời vừa có tính chất của 1 chứng khoán vốn Nó rất phổ biến ở các nước có thị trường vốn phát triển, nhưng chưa phổ biến lắm ở Việt Nam

Năm 1996, lần đầu tiên loại trái phiếu chuyển đổi được công ty Cơ Điện Lạnh (REE) phát hành theo sự tư vấn của Dragon capital Đến 2005, VCB cũng phát hành loại trái phiếu này Việc phát hành trái phiếu chuyển đổi trên thị trường Việt Nam còn mang tính chất thử nghiệm, nhưng kinh nghiệm của REE và VCB cho thấy loại trái phiếu này phát hành rất thành công ở thị trường vốn Việt Nam Ưu điểm nổi bật của loại trái phiếu này là nhờ đính kèm quyền chuyển đổi thành cổ

phiếu nên có thể giúp tổ chức phát hành giảm được chi phí huy động vốn một cách đáng kể Chẳng hạn, VCB phát hành trái phiếu chuyển đổi phải trả lãi suất chỉ có 6%/năm, trong khi nếu phát hành trái phiếu thông thường như BIDV phải trả lãi trên 10%/năm Vì thế nhiều NHTM cổ phần khác như ACB, Sài Gòn Bank gần đây cũng đã phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn ví dụ dưới đây trình bày những tình huống phát hành trái phiếu chuyển đổi của ACB.

VD: Phát hành trái phiếu chuyển đổi của ACB

ACB phát hành trái phiếu chuyển đổi nhằm mục đích tăng quy mô vốn hoạt động Trái phiếu được phát hành, thanh toán và chuyển đổi sang cổ phiếu bằng đồng Việt Nam.Mệnh giá trái phiếu là 1.000.000 đồng và tổng mệnh giá được phát hành là 3.000 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi của ACB được phát hành dưới hình thức ghi sổ ACB hoặc tổ chức được ACB ủy quyền thực hiện việc lưu kí cấp cho trái chủ giấy xác nhận sở hữu ghi nhận số lượng trái phiếu từng đợt phát hành của mỗi trái chủ Thời hạn của trái phiếu tối đa là 5 năm, bắt đầu từ thời điểm trái phiếu được phát hành cho đến thời điểm trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu Hết thời hạn này, trái phiếu mặc nhiên được chuyển đổi thành cổ phiếu nếu các trái chủ đáp ứng được các điều kiện quy định, không phụ thuộc vào ý chí của trái chủ

Lãi suất trái phiếu là 8%/năm, lãi trả hàng năm, cố định trong suốt thời hạn của trái phiếu

Trái phiếu được phát hành cho đối tượng mua là các cổ đông ACB Cổ đông ACB được mua trái phiếu tương ứng với tỷ lệ sở hữu cổ phần của từng cổ đông tại ACB vào thời điểm chốt danh sách

Trường hợp trái phiếu được mua của cổ đông có lẽ phần thập phân, thì quyền mua phần lẽ thập phân của cổ đông được bán cho nhân viên ACB và thanh toán tiền cho cổ đông Phương thức bán, giá bán, danh sách nhân viên ACB được mua trái phiếu do Thường trực Hội đồng quản trị quyết định

Trường hợp số lượng trái phiếu dự kiến phát hành không được cổ đông đăng

ký mua hết thì số trái phiếu dự kiến phát hành còn lại sẽ được Thường trực Hội đồng quản trị phân phối cho nhân viên của ACB với các điều kiện như đã chào bán cho cổ đông Danh sách nhân viên được mua trái phiếu do Thường trực Hội đồng quản trị quyết định

Trái chủ vào thời điểm chốt danh sách chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu phải là người không thuộc các trường hợp bị cấm mua cổ phần của công ty cổ phần theo quy định tại Khoản 4 Điều 13 Luật Doanh nghiệp

Các tổ chức, cá nhân nước ngoài chỉ được sỡ hữu trái phiếu nếu có đủ điều kiện và trong giới hạn tỷ lệ tham gia góp vốn theo quy định của pháp luật trong từng thời kỳ

Việc phát hành các loại kỳ phiếu cũng như chứng chỉ tiền gửi đê huy động vốn ngắn hạn và trái phiếu để huy động vốn dài hạn như trình bày trên đây có tác dụng giúp các NHTM tăng nguồn vốn hoạt động, nhưng không giúp ngân hàng tăng vốn chủ sở hữu, bởi vì các loại giấy tờ có giá trên đây là công cụ nợ chứ không phải công cụ vốn Mặt khác, khi phát hành các công cụ nợ để huy động vốn, NHTM phải chịu áp lực trả lãi và vốn gốc cho các nhà đầu tư Nếu muốn tăng vốn chủ sở hữu và khong bị áp lực trả lãi và vốn gốc, các NHTM có thể phát hành cổ phiếu để huy động vốn

2.4.4 Huy động vốn dài hạn bằng phát hành cổ phiếu

Cổ phiếu nói chung là chứng nhận đầu tư vào công ty cổ phần Các NHTM cổ phần cũng là một dạng công ty cổ phần, do đó, có thể phát hành cổ phiếu để huy huy động vốn cổ phần Do cổ phần, phần góp vốn bằng nhau trong công ty, là một khái niệm vô hình cho nên cổ phiếu cần thiết như là một tờ giấy để hữu hình hóa

số cổ phần mà một cổ đông nào đó nắm giữ Hay nói cách khác, cổ phiếu chính là công cụ biểu thị số vốn cổ phần Tùy theo luật và điểu lệ, ngân hàng sẽ xác định mỗi cổ phiếu biểu thị và chứng nhận bao nhiêu cổ phần, thông thường là 1, 10 hay