Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Sở Giao Dịch – Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam

Trong những năm qua, nền kinh tế Việt Nam đã có sự chuyển biến sâu sắc và toàn diện trong mọi lĩnh vực. Tuy nhiên, để thực hiện thành công CNH – HĐH đất nước trong thời kỳ đổi mới đòi hỏi nền kinh tế Việt Nam phải cần phải nỗ lực nhiều hơn nữa.

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 LỜI MỞ ĐẦU Trong những năm qua, nền kinh tế Việt Nam đã có sự chuyển biến sâu sắc và toàn diện trong mọi lĩnh vực. Tuy nhiên, để thực hiện thành công CNH – HĐH đất nước trong thời kỳ đổi mới đòi hỏi nền kinh tế Việt Nam phải cần phải nỗ lực nhiều hơn nữa. Với chức năng tập hợp và kinh doanh tiền tệ, sự trợ giúp nhu cầu vốn từ phía ngân hàng luôn là sự lựa chọn hàng đầu của các cá nhân, tổ chức kinh tế. Là một trung gian tài chính chung chuyển vốn cho nền kinh tế, tập hợp những nguồn vốn nhỏ lẻ trong dân cư và từ các tổ chức kinh tế, xã hội và kinh doanh trên nguồn vốn đó nên yêu cầu đặt ra trong hoạt động của mọi ngân hàng là phân tán và giảm thiểu rủi ro để đạt hiệu quả kinh tế cao. Để đảm bảo được yêu cầu đó, bên cạnh việc quản lí chặt chẽ nguồn vốn sau cho vay thì trước khi quyết định cho vay ngân hàng đều phải thẩm định kỹ lưỡng để đánh giá tính khả thi của dự án, tính hiệu quả và khả năng trả nợ cho ngân hàng. Thẩm định tài chính là một hoạt động căn bản của mỗi ngân hàng, tuy nhiên với sự phát triển không ngừng của mối quan hệ kinh tế - xã hội, yêu cầu đặt ra để hoàn thiện nội dung này ngày càng phức tạp hơn. Cũng như các ngân hàng thương mại khác, ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam hình thành và phát triển vững mạnh cùng đất nước trong suốt thời kỳ đổi mới, nắm bắt được nhu cầu vốn trong nền kinh tế ngân hàng luôn cố gắng nâng cao chất lượng của tín dụng đầu tư nói chung và hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính nói riêng nhưng vẫn gặp phải nhiều hạn chế, vướng mắc. Để nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài chính tại SGD – ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam, chúng tôi xin chọn đề tài: “Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Sở Giao Dịch – Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam” làm nội dung nghiên cứu của mình. Nội dung của khoá luận gồm 2 chương: Chương I. Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn tại Sở giao dịch – Ngân hàng TMCP Hàng Hải trong thời gian qua (2006-2008) Chương II. Giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn tại Sở giao dịch – Ngân hàng TMCP Hàng Hải trong thời gian tới. CH18G - NHÓM 06 Page 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 CHƯƠNG I. THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH - NGÂN HÀNG TMCP HÀNG HẢI VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA (2006 - 2008) I. Công tác thẩm định tài chính dự án tại Sở giao dịch Đánh giá và quản lý khoản vốn cho vay giữ một vai trò quan trọng trong hoạt động tín dụng cũng như hoạt động kinh doanh đối với một định chế tài chính như ngân hàng thương mại. Thẩm định tín dụng là hoạt động đánh giá dự án trước khi quyết định cho vay hay không, trong đó thẩm định tài chính dự án là một khâu mang tính chất quyết định nếu đứng trên phương diện của người cho vay vốn của Ngân hàng thương mại. 1. Tổng quan về thẩm định dự án đầu tư tại Sở giao dịch. SGD là nơi tập trung nhiều dự án cho vay, để đảm bảo và nâng cao chất lượng cho hoạt động huy động vốn và tín dụng, hiện nay tại SGD hình thành khối Khách hàng Doanh nghiệp (KHDN) và Khách hàng cá nhân (KHCN) nhằm tận dụng mọi khả năng kinh doanh. Tín dụng của bộ phận khách hàng doanh nghiệp luôn chiếm tỷ trọng cao so với tổng dư nợ tại SGD đạt trên 85%. Con số trên cho thấy thành công của chính sách tín dụng và cũng là thách thức đặt ra để tiếp tục phát triển trong hoạt động tín dụng, nhất là tín dụng trung, dài hạn. Thẩm định dự án là sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích để kiểm tra, đánh giá mức độ tin cậy và rủi ro của dự án mà khách hàng đề xuất, với mục tiêu làm căn cứ cho việc ra quyết định cho vay. Công tác thẩm định tại SGD cố gắng phân tích và làm sáng tỏ tính khả thi thực sự của dự án về mặt kinh tế khi đứng trên góc độ ngân hàng. Nhận xét chung đối với khâu lập dự án của khách hàng đó là thường thổi phổng và có những ước lượng quá lạc quan về hiệu quả kinh tế, cố gắng đưa ra một dự án khả thi để trình diện các cơ quan quản lý và với ngân hàng. Mục đích của công tác thẩm định được quán triệt là đánh giá một cách chính xác và trung thực khả năng trả nợ của khách hàng, điều này không những đem lại lợi ích cho ngân hàng mà qua khâu thẩm định này một lần nữa dự án của khách hàng sẽ được kiểm tra, rà soát trên mọi phương diện, tránh việc đầu tư sai lầm hoặc bỏ qua một dự án có khả năng đem lại hiệu quả cao nhưng chưa được xây dựng đúng cách. 1.1. Quy trình thẩm định dự án. Công tác thẩm định tại SGD nói chung khá hoàn thiện và bao gồm các bước chủ yếu sau 1 : 1 Điều 41, chương IV - Quy chế cho vay đối với khách hàng của Ngân hàng TMCP Hàng hải và QUYẾT ĐỊNH số 1627/2001/QĐ-NHNN (Đã sửa đổi bổ sung theo QĐ 127 và QĐ 783) của Ngân hàng Nhà nước. CH18G - NHÓM 06 Page 2 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 1. Hướng dẫn, tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ tín dụng của khách hàng 2. Thẩm định các điều kiện vay vốn và hồ sơ tín dụng 3. Phê duyệt (xét duyệt và quyết định) cho vay 4. Hoàn chỉnh hồ sơ tín dụng (hợp đồng tín dụng, hợp đồng bảo đảm tiền vay, mua bảo hiểm cho tài sản và hoàn chỉnh các hồ sơ có liên quan khác) 5. Tiếp nhận, phong tỏa, quản lý tài sản bảo đảm tiền vay 6. Cập nhật hồ sơ tín dụng bằng văn bản và bằng dữ liệu điện tử máy tính 7. Giải ngân khoản vay và hạch toán 8. Theo dõi, kiểm tra khoản vay và khách hàng vay 9. Thu hồi nợ gốc, lãi và phí cho vay 10. Xem xét xử lý những khoản vay có vấn đề 11. Giải tỏa tài sản bảo đảm tiền vay 12. Thống kê, báo cáo tín dụng 13. Tất toán khoản vay và lưu giữ hồ sơ tín dụng 1.2. Nội dụng thẩm định dự án Với mục tiêu tìm hiểu, phân tích các thông tin để làm căn cứ quyết định cho vay và giảm xác suất sai lầm dựa trên cơ sở đánh giá khách hàng và dự án đầu tư, ước lượng rủi ro ảnh hưởng đến khả năng thu hồi nợ khi cho vay. Tại SGD, thẩm định hồ sơ vay vốn tập trung vào các nội dung thẩm định khách hàng, thẩm định dự án đầu tư, thẩm định tài sản bảo đảm. Sơ đồ 1: NỘI DUNG THẨM ĐỊNH HỒ SƠ DỰ ÁN CH18G - NHÓM 06 Page 3 Thẩm định hồ sơ vay vốn Thẩm định tài sản bảo đảm Thẩm định dự án đầu tư Thẩm định khách hàng Thẩm định khía cạnh nhân lực Thẩm định khía cạnh kỹ thuật Thẩm định tài chính dự án Thẩm định thị trường dự án Thẩm định điều kiện pháp lí Thẩm định hiệu quả KT - XH Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 1.2.1. Thẩm định khách hàng Công tác thẩm định khách hàng bao gồm 2 nội dung 2 , thứ nhất là thẩm định tư cách pháp lý, thứ hai là thẩm định năng lực tài chính của khách hàng. - Thẩm định tư cách pháp lý: nhằm phát hiện xem khách hàng có thỏa mãn những điều kiện vay vốn được chỉ ra trong quy chế tín dụng như tư cách pháp nhân, năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự và mục đích vay vốn của khách hàng phù hợp với hoạt động kinh doanh, khả năng quản lí của doanh nghiệp cũng như với điều kiện pháp lí. Bên cạnh đó còn phân tích uy tín của khách hàng trong quan hệ sản xuất kinh doanh, quan hệ tín dụng với các tổ chức tín dụng khác nhằm đánh giá khả năng, ý thức trả nợ. - Thẩm định năng lực tài chính: nội dung này nhằm đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của khách hàng. Các số liệu phía ngân hàng yêu cầu bao gồm như báo cáo tài chính của các kỳ gần nhất, gồm báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng thuyết minh báo cáo tài chính. Dựa vào các báo cáo này, cán bộ tín dụng sẽ phân tích để đưa ra đánh giá về chiều hướng phát triển, tình hình hoạt động, tình hình sử dụng tài sản, khả năng tự cân đối các nguồn tiền của khách hàng cũng như sự phù hợp của dự án đối với doanh nghiệp và khả năng hỗ trợ tài chính chính cho dự án. Nguồn tài liệu này còn là cơ sở để đánh giá xếp hạng tài chính doanh nghiệp. Yêu cầu đối với thẩm định năng lực tài chính trước hết cần thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính, phân tích các tỷ số tài chính và cuối cùng là đưa ra các đánh giá. Để đảm bảo mức độ tin cậy của khách hàng nhất là khách hàng có giá trị khoản vay lớn, ngân hàng đều yêu cầu cung cấp báo cáo tài chính sau khi kiểm toán tuy nhiên điều này trên thực tế chưa thể thực hiện đối với đại đa số các dự án vay vốn vì vậy các cán bộ ngân hàng lại là người trực tiếp thẩm định mức độ tin cậy của báo cáo tài chính. Các nhóm chỉ tiêu tỷ số tài chính 3 bao gồm: • Khả năng thanh toán + Khả năng thanh toán ngắn hạn = + Khả năng thanh toán nhanh = • Chỉ tiêu hoạt động + Vòng quay hàng tồn kho = + Vòng quay các khoản phải thu = + Vòng quay vốn lưu động = 2 Điều 9 – quy chế cho vay của MSB 3 Điều 4 – chương II – quy chế xếp hạng khách hàng Doanh nghiệp trên toàn bộ hệ thống MSB CH18G - NHÓM 06 Page 4 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 + Hiệu quả sử dụng tài sản = • Khả năng tự tài trợ + Hệ số tự tài trợ = x 100% + Hệ số đòn bẩy = • Khả năng sinh lời +Tốc độ tăng trưởng doanh thu =x100% + Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận = x 100% + Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) = x 100% + Tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROE) = x 100% 1.2.2. Thẩm định dự án đầu tư Thẩm định dự án là một khâu quan trọng trong quá trình thẩm định hồ sơ vay vốn. Nội dung bao gồm thẩm định tính pháp lý của dự án sau đó tiến hành thẩm định các khía cạnh như thị trường, kỹ thuật, tài chính, nhân sự và kinh tế - xã hội của dự án. - Thẩm định mục đích và các điều kiện pháp lý của dự án: kiểm tra tính hợp lệ và sự đầy đủ của hồ sơ trình duyệt, qua đó đánh giá mục tiêu dự án có phù hợp với quy hoạch kinh tế của ngành, của địa phương, vùng lãnh thổ và sự phù hợp với các chính sách phát triển kinh tế, chính sách ưu đãi hay hạn chế kinh doanh sản xuất hay không. Xác định loại hình dự án là dự án xây dựng mới, dự án mở rộng nâng cao công suất, dự án đầu tư chiều sâu, hợp lí hoá quá trình sản xuất hay là dự án kết hợp đầu tư chiều sâu, hợp lí hoá quá trình sản xuất và mở rộng nâng cao công suất để từ đó áp dụng từng nội dung tính toán cho phù hợp. - Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án: các vấn đề cần xác định rõ đó là thị trường đầu vào, đầu ra của dự án; xác định thế mạnh, lợi thế cạnh tranh, thị phần sản phẩm dự án; trên cơ sở đó để đánh giá việc lựa chọn quy mô sản xuất, công nghệ, kỹ thuật, bộ máy quản lý, nhân công và dự kiến khả năng tiêu thụ, ước tính doanh thu của dự án. Thẩm định khía cạnh thị trường là bước khởi đầu quan trọng, cần có sự đánh giá chính xác vì nó ảnh hưởng trực tiếp tới các giai đoạn sau của dự án là thẩm định phương án kỹ thuật và thẩm định tài chính. - Thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án: đòi hỏi cán bộ tín dụng có sự đánh giá chính xác trong khâu tính toán các thông số kỹ thuật, kiểm tra sự phù hợp của máy móc thiết bị với môi trường kinh doanh, môi trường tự nhiên, tránh tình trạng bị hao mòn quá nhanh (bao gồm cả hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình) và có sự phù hợp với tình hình tài chính của dự án cũng như phù hợp với khả năng vận hành của chủ đầu tư để từ đó đề ra CH18G - NHÓM 06 Page 5 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 phương án kỹ thuật hợp lí, làm cơ sở cho xây dựng dòng tiền của dự án. - Thẩm định khía cạnh nhân lực và tổ chức quản lý: thẩm định năng lực, trình độ, chuyên môn, kinh nghiệm cũng như khả năng quản lí, khai thác dự án. Đây là khía cạnh thường ít được quan tâm khi thẩm định dự án tuy nhiên do nhận thức được tầm ảnh hưởng của vấn đề nên trong quy trình thẩm định, các cán bộ tín dụng tại đây rất chú trọng để phân tích nhu cầu nhân lực và trình độ tổ chức quản lý của dự án. Thực tế cho thấy rất nhiều dự án dù tính toán chi phí và hiệu quả kinh tế vẫn thất bại khi thực hiện mà nguyên nhân dẫn đến lại là do trình độ quản lý yếu kém, nhân lực không đủ trình độ đáp ứng yêu cầu kỹ thuật. - Thẩm định tài chính dự án: đây là nội dung lớn, là khía cạnh chính trong quá trình thẩm định dự án; là căn cứ quan trọng để đánh giá hiệu quả của dự án và trên cơ sỏ đó đánh giá được khả năng trả nợ của khách hàng. Nội dung thẩm định dự án có mối liên hệ mật thiết đối với các nội dụng khác của công tác thẩm định trong đó khía cạnh thị trường và phương án kỹ thuật cùng tổ chức quản lí là 3 nội dung quan trọng nhất. Nội dung thẩm định tài chính này sẽ được đề cập chi tiết hơn trong phần sau. - Thẩm định hiệu quả kinh tế - xã hội của dự án: đứng trên góc độ ngân hàng thì hiện nay khía cạnh này vẫn đang còn được phân tích khá hạn chế, chưa có sự quan tâm đúng đắn khi đánh giá các tác động của dự án tới môi trường tự nhiên, môi trường văn hóa, xã hội. 1.2.3. Thẩm định tài sản bảo đảm Hoạt động tín dụng của ngân hàng là một hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro. Mặc dù đã trải qua các khâu thu thập, xử lý, phân tích và thẩm định cả khả năng trả nợ của dự án, của khách hàng trước khi ra quyết định cho vay nhưng vẫn chưa thể loại bỏ được những rủi ro tín dụng. Bảo đảm tiền vay là cách thức ràng buộc khách hàng để thu hồi nợ và giảm thiểu rủi ro tín dụng đã được sử dụng hiệu quả đối với các dự án tại SGD. 4 Để đảm bảo tiền vay thực sự thực sự có hiệu quả đòi hỏi giá trị bảo đảm phải lớn hơn nghĩa vụ được bảo đảm, tài sản dùng làm bảo đảm nợ vay phải tạo ra dòng tiền tức là có giá trị và có thị trường để tiêu thụ, cuối cùng tài sản bảo đảm phải có đầy đủ cơ sở pháp lý để người cho vay có quyền xử lý tài sản bảo đảm. Các cách thực hiện bảo đảm tín dụng bao gồm bảo đảm bằng tài sản thế chấp, bảo đảm bằng tài sản cầm cố, bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn vay và bảo đảm bằng hình thức bảo lãnh của bên thứ ba. - Bảo đảm bằng tài sản thế chấp: tài sản thế chấp là bất động sản thuộc quyền sở hữu 4 Bảo đảm tiền vay được thực hiện theo Nghị định 178/1999/NĐ – CP ngày 29/12/1999 về bảo đảm tiền vay của các tổ chức tín dụng và Nghị định 85/2002/NĐ – CP ngày 25/10/2002 về sửa đổi, bổ sung Nghị định 178 CH18G - NHÓM 06 Page 6 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 của bên đi vay (nhà ở, cơ sở sản xuất kinh doanh và các tài sản khác gắn liền với chúng) hoặc giá trị quyền sở hữu đất hợp pháp. - Bảo đảm bằng tài sản cầm cố: là cách thức bên đi vay giao tài sản là các động sản thuộc sở hữu để đảm bảo khả năng trả nợ như máy móc thiết bị, phương tiện đi lại . - Bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn vay: là cách thức khách hàng sử dụng tài sản có giá trị được tại ra bởi một phần hoặc toàn bộ khoản vay của ngân hàng. Tuy nhiên đây không phải là cách thức được sử dụng rộng rãi mà nó chỉ áp dụng đối với các dự án được ưu tiên như các dự án thực hiện theo quyết định của Chính phủ hay các dự án trung, dài hạn đầu tư phát triển của khách hàng có tín nhiệm, khách hàng truyền thống, khách hàng có khả năng tài chính lành mạnh, có dự án đầu tư khả thi hay những dự án có mức vốn tự có ít nhất đạt 70% tổng vốn đầu tư. - Bảo đảm tín dụng bằng hình thức bảo lãnh: đây là cách thức thực hiện bảo đảm thông qua sự bảo lãnh của bên thứ ba, bên này sẽ thực hiện đầy đủ mọi nghĩa vụ thay cho bên đi vay đối với bên cho vay. Có hai loại bảo lãnh là bảo lãnh bằng tài sản và bảo lãnh bằng tín chấp. Việc thẩm định giá trị pháp lí của tài sản bảo đảm là rất cần thiết, các tài sản đảm bảo như nhà xưởng, đất đai, phương tiện đi lại hay những tài sản hình thành từ chính dự án vay vốn . cần phải thẩm định quyền sở hữu để làm chứng thực cho tài sản đó. Bên cạnh việc thẩm định giá trị pháp lí, thẩm định giá trị thị trường tài sản bảo đảm nợ vay lại rất quan trọng bởi điểu kiện pháp lí mới là điều kiện cần chứ chưa phải là điều kiện đủ đảm bảo khả năng thanh lí tài sản để thu hồi nợ khi cần thiết. Khi tiến hành thẩm định tài sản bảo đảm, các cán bộ tín dụng thường tiến hành phân loại loại hình tài sản: tài sản hữu hình và tài sản vô hình để thuận lợi cho việc đánh giá dòng tiền theo giá trị thị trường. 1.3. Phương pháp thẩm định dự án Nhìn chung, phương pháp thẩm định tại SGD là sự kết hợp nhuần nhuyễn các phương pháp vốn có, đó là sự kết hợp giữa 5 phương pháp thẩm định phổ biến; thẩm định theo trình tự kết hợp thẩm định theo phương pháp so sánh đối chiếu các chỉ tiêu cùng với phương pháp dự báo thống kê và phương pháp phân tích độ nhạy, triệt tiêu rủi ro để tiến hành phân tích toàn bộ các nội dung của dự án. Trên cơ sở các thông tin thu thập được, việc lựa chọn phương pháp thẩm định rất quan trọng. Phương pháp thẩm định đưa ra cách thức xử lí thông tin để cán bộ thẩm định đánh giá một cách hiệu quả nhất. Cụ thể đó là khi tiến hành thẩm định một dự án, cách thức tiến hành thẩm định luôn tiến hành từ thẩm định tổng quát đến thẩm định chi tiết (thẩm định CH18G - NHÓM 06 Page 7 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 theo trình tự); thẩm định tổng quát nhằm đánh giá tính đầy đủ, hợp lí của dự án trong hồ sơ dự án, tính pháp lí của chủ đầu tư . để từ đó có cái nhìn tổng quan nhất về dự án; thẩm định chi tiết nhằm phát hiện ra những thiếu sót của dự án để hoàn tất các nội dụng thẩm định. Khi tiến hành thẩm định theo trình tự như trên, quy trình thẩm định cũng gắn kết phương pháp so sánh, đánh giá theo mỗi nội dung cần thẩm định làm cơ sở trong cả đánh giá tổng quát dự án và cả đánh giá chi tiết dự án. Trong quá trình phân tích, phương pháp dự báo là công cụ hữu hiệu để đưa ra dự báo các thông số chi phí, doanh thu trong suốt quãng đời của dự án, với các phương pháp được sử dụng chính như phương pháp định mức, lấy ý kiến chuyên gia, ngoại suy thống kê. Phân tích độ nhạy và triệt tiêu rủi ro là phương pháp được sử dụng hỗ trợ lẫn nhau khi thẩm định tài chính dự án cụ thể là đánh giá nội dung rủi ro vì dòng tiền của mỗi dự án thường biến đổi theo nhiều yếu tố, mỗi yếu tố lại có một xu hướng biến đổi, dao động riêng và không chỉ có từng yếu tố tác động riêng rẽ mà sẽ có nhiều yếu tố đồng thời tác động lên dòng tiền của dự án như các yêu tố chi phí nguyên nhiên vật liệu, giá cả, lãi suất . Từ đó sẽ giúp phía ngân hàng định dạng được những rủi ro theo từng giai đoạn và yếu tố nhạy cảm nhất đối với dự án và đưa ra biện pháp quản lí cần thiết. Hiện nay, với sự hỗ trợ của các phần mềm việc phân tích độ nhạy, nhất là phân tích theo nhiều chiều đã trở nên dễ dàng hơn, tuy nhiên quan trọng vẫn là việc xác định được các yếu tố nhạy cảm, mức độ biến động của các yếu tố đó. 2. Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án tại Sở giao dịch. Trong quy trình thẩm định dự án đầu tư, để đảm bảo tính an toàn cho nguồn vốn vay, các ngân hàng đều phải tiến hành thẩm định trên nhiều khía cạnh khác nhau, trong đó thẩm định tài chính là khía cạnh được quan tâm lớn nhất, nó có ý nghĩa quyết định trong các nội dung thẩm định. 2.1. Vai trò của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư Hoạt động tín dụng là hoạt động quan trọng nhất của mỗi Ngân hàng thương mại, trong đó tín dụng dự án luôn được đặc biệt quan tâm vì nó đòi hỏi vốn lớn, thời gian đầu tư kéo dài, chịu nhiều tác động của các yếu tố kinh tế, văn hóa, chính trị và xã hội nên tiềm ẩn nhiều rủi ro khó định trước. Thẩm định dự án đầu tư là công tác thiết yếu đối với hoạt động tín dụng; cần phải được tiến hành trên mọi phương diện để có cái nhìn khách quan trước khi cho vay, trong đó thẩm định tài chính dự án là một nội dung mắt xích của thẩm định dự án, đây là một yêu cầu bắt buộc, mang tính chất tất yếu vì kết quả của nội dung thẩm định tài chính có liên quan mật thiết tới mọi nội dung của thẩm định tài chính; hơn nữa kết quả của nội dung này không những là cơ sở để đánh giá tính khả thi của dự án mà qua đó còn là căn CH18G - NHÓM 06 Page 8 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 cứ để ngân hàng đánh giá khả năng thu hồi nợ của mình. Với mục tiêu an toàn và sinh lời, ngân hàng chỉ cho vay đối với những dự án có hiệu quả tài chính. Công tác thẩm định tài chính có đạt hiệu quả hay không phụ thuộc vào chất lượng thẩm định tài chính dự án. Dưới góc độ Ngân hàng, chất lượng thẩm định tài chính được hiểu là tiêu chí để đánh giá sự đáp ứng tốt nhất các yêu cầu của Ngân hàng thông qua các tiêu chí như quy trình thẩm định khoa học và toàn diện, thời gian thẩm định nhanh chóng và hiệu quả, phương pháp thẩm định khoa học và phù hợp, trình độ của đội ngũ cán bộ thẩm định, mức độ rủi ro tín dụng thấp và có khả năng thu hồi nợ. Việc nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài chính ảnh hưởng trực tiếp tới chất lượng công tác thẩm định và tới hoạt động cũng như uy tín của ngân hàng bởi nếu buông lỏng thẩm định tài chính thì tỷ lệ nợ xấu gia tăng, ngân hàng sẽ phải đối mặt với việc khó khăn trong thu hồi gốc và lãi, làm giảm uy tín và giảm hiệu quả kinh doanh. Các yếu tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định tài chính bao gồm năng lực, trình độ của cán bộ thẩm định; thông tin cho quá trình thẩm định; phương pháp, tiêu chuẩn thẩm định; hệ thống trang thiết bị phục vụ quá trình thẩm định; công tác tổ chức thẩm định. Ngoài ra còn chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố khách quan khác như tình hình kinh tế vĩ mô, điều kiện pháp lí và chất lượng lập dự án của doanh nghiệp. 2.2. Phương pháp thẩm định tài chính dự án Phương pháp thẩm định tài chính dự án được tiến hành dựa theo phương pháp thẩm định chung. Như đã trình bày ở trên, thẩm định dự án có 5 phương pháp chính gồm có thẩm định theo trình tự; thẩm định theo phương pháp so sánh, đối chiếu các chỉ tiêu; phương pháp phân tích độ nhạy; phương pháp dự báo và phương pháp triệt tiêu rủi ro; trong đó 3 phương pháp phổ biến hiện nay được ngân hàng sử dụng để thẩm định tài chính là phương pháp so sánh, đối chiếu chỉ tiêu và phương pháp độ nhạy, triệt tiêu rủi ro. Phương pháp so sánh, đối chiếu chỉ tiêu là cách thức ngân hàng so sánh, đối chiếu các nội dung tài chính dự án với các tiêu chuẩn về thiết kế, tiêu chuẩn xây dựng, tiêu chuẩn công nghệ, tiêu chuẩn sản phẩm, các chỉ tiêu cơ cấu vốn đầu tư, suất đầu tư, các định mức tiêu hao nguyên nhiên vật liệu . của những chuẩn mực luật pháp quy định cũng như của kinh nghiệm thực tế, của các dự án tương tự trong thời gian gần để xác định tổng vốn đầu tư, xác định tính hợp lí của dòng tiền và đánh giá hiệu quả dự án. Các chỉ tiêu được lựa chọn dựa trên sự phù hợp của dự án theo thời gian, không gian với điều kiện và đặc điểm cụ thể nơi dự án diễn ra. Hai phương pháp phân tích độ nhạy và triệt tiêu rủi ro hiện đang được ngân hàng áp dụng để đánh giá kiểm định tính an toàn, vững chắc của hiệu quả dự án; phương pháp phân CH18G - NHÓM 06 Page 9 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 tích độ nhạy dựa trên việc tính toán để nhận biết các yếu tố nhạy cảm đối với dự án còn phương pháp triệt tiêu rủi ro chủ yếu dựa trên các biện pháp kinh tế và hành chính thích hợp để hạn chế thấp nhất hoặc phân tán rủi ro. Phân tích độ nhạy thường dự kiến những tình huống xấu có thể xảy ra xung quanh sự biến động của các yếu tố chi phí đầu tư, giá cả yếu tố đầu vào, giá thành đầu ra .; còn phương pháp triệt tiêu rủi ro lại đánh giá rủi ro theo 2 giai đoạn là thực hiện dự án và sau khi đi vào hoạt động để có biện pháp quản lí thích hợp như rủi ro do chậm tiến độ, rủi ro cung cấp dịch vụ kỹ thuật, rủi ro cung cấp các yếu tố đầu vào, rủi ro thiếu vốn kinh doanh, rủi ro quản lí điều hành dự án Hai phương pháp này được sử dụng tương hỗ với nhau để đánh giá toàn diện hơn rủi ro đối với dự án. 2.3. Nội dung thẩm định tài chính dự án. Các nội dung của thẩm định tài chính luôn có quan hệ chặt chẽ với nhau, nội dung bao gồm: thứ nhất là thẩm định tổng dự toán vốn đầu tư và các nguồn tài trợ cũng như phương thức tài trợ vốn; thứ hai, thẩm định dòng tiền của dự án; thứ ba, thẩm định lãi suất chiết khấu đối với dự án; thứ tư, thẩm định các tiêu chuẩn đánh giá hiệu quả tài chính; thứ năm là đánh giá rủi ro trong dự án. Dựa trên các kết quả phân tích trên sẽ đưa ra các kết luận chung về tính khả thi về tài chính của dự án để làm căn cứ ra quyết định cho vay. 2.2.1. Thẩm định tổng dự toán vốn đầu tư và các nguồn tài trợ Tổng mức dự toán vốn đầu tư là mức vốn đầu tư vào tài sản cố định và tài sản lưu động để thiết lập và đưa dự án vào hoạt động, bao gồm vốn cho chuẩn bị đầu tư, vốn thực hiện đầu tư, vốn cho giai đoạn kết thúc đầu tư, lãi vay và vốn lưu động ban đầu cho sản xuất hoặc vốn lưu động bổ sung. Xác định tổng mức dự toán và độ biến động của chỉ tiêu này có ý nghĩa quan trọng đối với quá trình thực hiện dự án đầu tư. Phương pháp sử dụng để tính toán tổng vốn đầu tư thường kết hợp giữa phương pháp cộng chi phí và phương pháp định mức dựa trên việc so sánh đối chiếu với các dự án cùng loại khác hoặc những dự án tương tự; đối với những dự án mới thì việc xác định tổng mức vốn đầu tư sẽ trở nên khó khăn hơn vì chưa có cơ sở để phân tích mà chủ yếu dựa trên những ước lượng. Dự toán tốt tổng vốn đầu tư sẽ đảm bảo dự án được diễn ra đúng tiến độ, đảm bảo khối lượng công việc, giúp chủ đầu tư chủ động các tình huống có thể diễn ra nếu có sự biến động ảnh hưởng tới dự án. Đồng thời là cơ sở để các ngân hàng quyết định mức vốn cho vay, thời gian, quy mô, phương thức giải ngân vốn vay. Nếu dự toán mức vốn đầu tư sai lệch nhiều so với thực tế phản ánh không chính xác các chỉ tiêu tài chính của dự án, ngoài ra nếu quá thấp thì dự án sẽ thiếu hụt vốn, lâm vào tình trạng trì trệ, không thực hiện được dự án; nếu dự toán vốn quá cao thì sẽ gây nên tình trạng lãng phí, sử dụng vốn không hiệu quả. Vì vậy, khi thẩm tra tổng dự toán vốn đầu tư, tại SGD luôn chú ý kiểm tra tính CH18G - NHÓM 06 Page 10 [...]... chính dự án tại SGD đã có nhiều cải thiện đáng kể II Đánh giá về chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án tại Sở giao dịch 1 Kết quả đã đạt được 1.1 Phương pháp thẩm định khoa học Thẩm định tài chính dự án là một hoạt động mang tính khoa học, dựa trên những ước lượng đòi hỏi độ chính xác cao Do đó, công tác này đòi hỏi phải không ngừng nâng cao phương pháp tiến hành Hiện nay, phương pháp thẩm định. .. cho thấy hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư tại SGD tuy đã đạt được nhiều bước tiến đáng kể nhưng vẫn không tránh khỏi những vướng mắc cần giải quyết, những hạn chế đó bắt nguồn từ cả phía ngân hàng lẫn phía doanh nghiệp và nguyên nhân khách quan mang tính vĩ mô CHƯƠNG II GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH - NGÂN HÀNG TMCP HÀNG HẢI TRONG THỜI GIAN... hoạ cho việc thẩm định dự án nói chung và thẩm định tài chính dự án nói riêng, dưới đây sẽ trình bày dự án Đóng mới tàu hàng khô 12.500 DWT 2.4 Thẩm định tài chính qua dự án Đóng mới tàu hàng khô 12.500 DWT A Thẩm định khách hàng I Thẩm định tư cách pháp lí CH18G - NHÓM 06 Page 16 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Chủ đầu tư: Công ty Cổ phần Vận tải Biển Hải Âu (tên... 0918.775.368 chính xác, đầy đủ các chỉ tiêu, thông số chi phí của dự án Không chỉ mức dự toán mà cơ cấu nguồn tài trợ cũng có ảnh hưởng tới kết quả các chỉ tiêu tài chính, bởi xác định nguồn tài trợ cho dự án sẽ xác định cơ cấu vốn cho dự án Một dự án có cơ cấu vốn càng tối ưu, càng sử dụng được lợi thế của đòn bẩy tài chính thì dự án càng có hiệu quả Thông thường, mỗi một dự án được tài trợ bởi hai nguồn chính. .. kiểm định thị trường vẫn được tiến hành đầy đủ đảm bảo khả năng thu hồi nợ khi cần thiết Kết luận: nội dung thẩm định tài chính dự án đóng tàu hàng khô 12.500 DWT nhìn chung rất đầy đủ tuy nhiên vẫn tồn tại thiếu sót trong việc thẩm định tổng vốn đầu tư và đánh giá rủi ro của dự án Dự án này được thẩm định vào năm 2006 nên không tránh khỏi những hạn chế nhất định Hiện nay công tác thẩm định tài chính dự. .. tiến hành tái thẩm định để đánh giá dự án theo những thông tin mới cập nhật, có ảnh hưởng trực tiếp tới dự án và khả năng thu hồi khoản vay của ngân hàng 2 Những hạn chế còn tồn tại và nguyên nhân Tuy đã đạt được nhiều thành tựu nhưng công tác thẩm định tài chính dự án tại SGD vẫn không phải tránh khỏi những thiếu sót dẫn đến hiệu quả hoạt động tín dụng còn chưa cao như việc nhiều dự án phải bổ sung... cao chất lượng trang thiết bị nhằm đáp ứng tốt nhất cho hoạt động của SGD Hiện nay, ngân hàng đã trang bị các máy tính hiện đại, cài đặt các chương trình phần mềm tính toán, xây dựng kho dữ liệu chung để làm cơ sở so sánh, đánh giá các dự án Ngân hàng cũng đã xây dựng hệ thống đánh giá xếp loại doanh nghiệp dựa trên các tiêu chí tài chính và phi tài chính thông qua phần mềm tự động, các chỉ tiêu đánh... phương án được chọn + Khi r ≤ IRR thì lúc đó NPV ≥ 0, dự án được chấp nhận + Khi r > IRR thì NPV < 0, dự án có tỷ suất hoàn vốn nội bộ nhỏ hơn suất sinh lời yêu cầu nên sẽ bị loại bỏ Thông thường IRR trong dự án của khách hàng thường mắc phải sai lầm đó là coi lãi suất của ngân hàng chính là lãi suất chiết khấu, điều này vô hình chung đã coi rủi ro của ngân hàng chính là rủi ro của dự án, thực tế là dự án. .. ròng của MSB Tuy nhiên công thức này vẫn chưa xác định lãi suất cho vay dựa trên chi phí cơ hội của vốn chủ sở hữu 2.3.4 Thẩm định chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính dự án đầu tư Trong quá trình lập dự án khi quyết định đầu tư khách hàng thường dựa trên kết quả của hệ thống các chỉ tiêu tài chính như NPV, IRR, PP Tuy nhiên với mong muốn được ngân hàng chấp nhận cho vay vốn nên các con số này thường... pháp, dựa trên hệ thống các chỉ tiêu thích hợp và tuỳ vào mỗi đặc thù của từng dự án mà có sự linh hoạt trong phương pháp đánh giá 1.2 Nội dung thẩm định tài chính dự án ngày càng hoàn thiện Dòng tiền là trung tâm của thẩm định tài chính, dòng tiền vừa là kết quả, vừa là tiền đề cho các nội dung khác Phương pháp xây dựng và thẩm định dòng tiền ngày càng trở nên hoàn thiện, dựa trên những giả định hợp