Thực trạng ma trong lĩnh vực ngân hàng tại việt nam hiện nay trường hợp của 3 ngân hàng đệ nhất tín nghĩa sài gòn

LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng thị trường tài nói chung, ngân hàng nói riêng Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ dần khẳng định vai trò phát triển kinh tế đất nước Với đời hàng loạt ngân hàng năm vừa qua cho thấy sức hút mạnh mẽ từ lĩnh vực hoạt động tài giàu tiềm Tuy nhiên, thị trường tài ngân hàng Việt Nam bị đánh giá yếu so với nước khu vực, đặc biệt giai đoạn vừa qua Trong kinh tế phải chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng tài toàn cầu chưa có dấu hiệu kết thúc ngân hàng ngành phải gánh chịu tác động Khủng hoảng kinh tế dẫn đến tình trạng kinh tế trì trệ, xuất hiện tượng lạm phát cao để kiềm chế tình trạng lạm phát, biện pháp ngân hàng Nhà nước áp dụng thắt chặt tín dụng Điều trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Trong đó, việc thực lộ trình tự hóa tài ngày tới gần khiến ngân hàng thương mại Việt Nam chịu không áp lực từ cạnh tranh với ngân hàng nước Ngoài ra, áp lực tăng vốn điều lệ theo lộ trình quy định Nghị định 141/2006NĐ-CP ngày gia tăng, thách thức không nhỏ ngân hàng có quy mô vốn khiêm tốn Đứng trước tình hình đó, ngân hàng thương mại Việt Nam muốn tồn cạnh tranh với tổ chức tài nước phương pháp đưa lựa chọn sáp nhập mua lại ngân hàng nhỏ để tạo thành ngân hàng lớn hoạt động hiệu tăng lực cạnh tranh Hoạt động mua bán, sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng đánh giá khuynh hướng nhân tố quan trọng việc hoàn thiện hệ thống ngân hàng Việt Nam Trước xu hướng hội nhập thách thức khủng hoảng kinh tế toàn cầu việc mua bán sáp nhập ngân hàng làm ăn yếu không hiệu tất yếu Hoạt động M&A Việt Nam bước đầu phát triển số lượng giá trị, quy mô khiêm tốn so với nước khu vực giới Lĩnh vực tài ngân hàng xuất nhiều vụ mua bán sáp nhập lớn thương vụ sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn, Ngân hàng Mizuho (Nhật Bản) mua 15% cổ phần ngân hàng Ngoại thương Việt Nam… Tuy nhiên hoạt động M&A Việt Nam chưa có quy định rõ ràng, M&A lĩnh vực ngân hàng đề cập luật khác : Luật doanh nghiệp, luật cạnh tranh, luật chứng khoán, Luật Đầu tư, Luật tổ chức tín dụng, Luật Ngân hàng Nhà nước nhiều văn khác Với hành lang pháp lý chưa đầy đủ cộng thêm hiểu biết M&A hạn chế nên ngân hàng thương mại Việt Nam lúng túng bị động trước xu hướng phát triển tất yếu hoạt động M&A, dẫn đến thất bại thương vụ M&A bị thâu tóm đối thủ thị trường Để hiểu rõ tình hình M&A ngân hàng thương mại, khó khăn mà ngân hàng gặp phải trình M&A, xu hướng phát triển để lành mạnh hóa thị trường tài Việt Nam sở thương vụ sáp nhập thành công ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn, tác giả chọn đề tài: "Thực trạng M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam - trường hợp ngân hàng Đệ Nhất - Tín Nghĩa - Sài Gòn" 2 Tình hình nghiên cứu Ở Việt Nam, công trình nghiên cứu hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng không nhiều, phần lớn nghiên cứu nhỏ, đánh giá khía cạnh riêng lẻ hoạt động Về sách chuyên khảo báo có liên quan đến hoạt động M&A, có số công trình tiêu biểu : «Xu hướng sáp nhập mua lại khu vực Châu Á Thái Bình Dương » đăng tạp chí Tài – tiền tệ số 19 ngày 1/10/2007 tác giả Đặng Thành ; «Xu hướng sáp nhập, hợp NHTM Việt Nam» tác giả Trần Thanh Long đăng tạp chí khoa học đào tạo Ngân hàng tháng 4/2007 ; «Luận khoa học thực tiễn xây dựng tập đoàn tài – ngân hàng Việt Nam» PGS.TS Lê Hoàng Nga đăng tạp chí Thị trường Tài tiền tệ số ngày 1/3/2008 ; «Giải pháp ngân hàng thương mại Việt Nam góp phần thúc đẩy hoạt động sáp nhập, mua lại ngân hàng» TS Nguyễn Thị Loan đăng tạp chí ngân hàng số ngày 24/12/2010 ; «M&A ngân hàng : mua lại lực cần thiết» tác giả Nguyễn Tùng Giang đăng tạp chí Kinh tế Việt Nam số ngày 4/4/2012 Ngoài có buổi hội thảo bàn vấn đề M&A ngân hàng từ năm 2009 Diễn đàn M&A tổ chức hàng năm báo Đầu tư Công ty AVM Vietnam phối hợp tổ chức, với bảo trợ Bộ Kế hoạch Đầu tư Các tài liệu bước đầu đưa nét hoạt động M&A Việt Nam Tuy nhiên tài liệu đề cập tới mặt riêng lẻ xung quanh vấn đề M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam nay, tranh toàn cảnh, học kinh nghiệm từ trường hợp cụ thể tiến hành M&A thành công xu hướng M&A lĩnh vực ngân hàng bối cảnh chưa nghiên cứu toàn diện, nhiều nội dung nghiên cứu không phù hợp với thực tiễn Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục tiêu tổng quát luận văn nghiên cứu, đánh giá sáp nhập mua lại (M&A) lĩnh vực ngân hàng nay; từ gợi ý số giải pháp quan quản lý, Ngân hàng Nhà Nước ngân hàng thành viên tham gia vào việc mua bán, sáp nhập nhằm tận dụng lợi ích M&A để ngân hàng thành viên tham gia vào sân chơi «sáp nhập, hợp mua lại» cách vững vàng, tự tin, đạt nhiều kết tốt lĩnh vực trước thời kỳ hội nhập, góp phần lành mạnh hóa lĩnh vực ngân hàng, giúp thị trường tài Việt Nam ngày phát triển Nhiệm vụ nghiên cứu luận văn đánh giá hoạt động M&A ngân hàng nay, sâu phân tích thương vụ sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn tìm yếu tố tác động đến hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng, từ đưa số gợi ý giải pháp quan quản lý, Ngân hàng Nhà Nước ngân hàng thương mại nhằm phát triển M&A Việt Nam thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng thương mại Việt Nam Phạm vi nghiên cứu luận văn: Nghiên cứu hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2000 trở lại đây, phân tích trường hợp cụ thể thương vụ sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn năm 2011 vừa qua Phương pháp nghiên cứu Luận văn nghiên cứu dựa phương pháp hệ thống, tổng hợp, thống kê, phân tích, so sánh, dự báo kết hợp với tảng kiến thức kinh tế học, tài – ngân hàng để hệ thống hóa lý luận, nêu lên nội dung mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng, với dự báo xu hướng giải pháp cho vấn đề Những đóng góp luận văn Luận văn sâu vào nghiên cứu thực trạng mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng Việt Nam từ năm 2000 sâu phân tích thương vụ sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn, từ rút đặc điểm, nhân tố tác động tới hoạt động M&A Việt Nam, đưa nhận định xu hướng M&A lĩnh vực ngân hàng xu hội nhập định hướng tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ngân hàng Nhà nước Trên sở đó, đề tài gợi ý số giải pháp giúp phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng Việt Nam thời gian tới Bố cục luận văn Ngoài phần mởi đầu, kết luận tài liệu tham khảo, luận văn kết cấu gồm chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận mua bán sáp nhập doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam – Trường hợp ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn Chương 3: Một số kiến nghị ngân hàng Việt Nam CHƯƠNG I: NHỮNG VẦN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP DOANH NGHIỆP 1.1 Một số vấn đề mua bán sáp nhập doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm chất mua bán sáp nhập doanh nghiệp Mua lại (Acquisitions): hình thức kết hợp mà công ty mua lại phần toàn cổ phần công ty Mục đích hoạt động nhằm hướng đến việc thâu tóm thị trường, mạng lưới phân phối tận dụng mạng lưới phân phối để đưa thị trường sản phẩm, dịch vụ Sáp nhập (Mergers): hình thức kết hợp mà hay nhiều công ty loại (gọi công ty bị sáp nhập) chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang công ty khác (gọi công ty sáp nhập) Hợp (Consolidation): hình thức hai hay số công ty (gọi công ty bị hợp nhất) hợp thành công ty (gọi công ty hợp nhất) cách chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang công ty hợp nhất, đồng thời chấm dứt tồn công ty bị hợp Bản chất hoạt động M&A: Xét tính chất mức độ tác động M&A đến sở hữu kiểm soát doanh nghiệp, M&A giao dịch lớn, hay gọi giao dịch chiến lược, làm thay đổi chất, đường lối hay kiểm soát doanh nghiệp Xét góc độ tổ chức quản trị, hoạt động M&A dẫn tới định tồn doanh nghiệp đối tượng bị mua bán thay đổi sở hữu kiểm soát Xét góc độ tổ chức sản xuất kinh tế, M&A thể xu hướng tập trung nguồn lực kinh tế Hiện tượng Karl Marx đề cập đến khái niệm "tập trung tư bản" 1.1.2 Các chủ thể tham gia M&A - Bên mua - Bên bán - Các nhóm có liên quan: doanh nghiệp (hội đồng quản trị, ban quản lý điều hành…); doanh nghiệp (khách hàng, nhà cung cấp, quan quản lý nhà nước…) 1.2 Phân loại hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp Căn vào chủ thể tham gia: chia thành loại M&A bên bên Căn vào mối liên kết bên liên quan: chia làm nhóm: M&A theo chiều ngang, M&A theo chiều dọc, M&A kết hợp Căn vào quy mô doanh nghiệp bán hay bị sáp nhập chia thành M&A phần toàn phần 1.3 Tác động M&A 1.3.1 Tác động tích cực a Đối với doanh nghiệp thực M&A - Tăng hiệu vận hành; - Tận dụng lợi nhờ quy mô; - Đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ; - Tận dụng hệ thống khách hàng; - Thu hút nhân giỏi; - Trang bị công nghệ mới; - Thâm nhập thị trường; - Mở rộng thị phần danh tiếng ngành b Đối với kinh tế: Góp phần thực phương châm đa dạng hóa đầu tư; Góp phần thực chuyển dịch cấu kinh tế theo yêu cầu phát triển đất nước, tạo điều kiện giải vấn đề việc làm; Tăng lực hoạt động sức mạnh cạnh tranh doanh nghiệp kinh tế 1.3.2 Tác động tiêu cực a Đối với doanh nghiệp thực M&A - Doanh nghiệp thành viên thương hiệu sau M&A - Quyền lợi cổ đông thiểu số bị ảnh hưởng - Xung đột mâu thuẫn cổ đông lớn - Văn hóa doanh nghiệp bị pha trộn b Đối với kinh tế: - Có thể xảy tình trạng độc quyền quản lý chặt Nhà nước; - Doanh nghiệp lợi dụng việc mua bán sáp nhập để trốn thuế; - Doanh nghiệp giảm nhân sự, gây ảnh hưởng đến đời sống công nhân mang lại khó khăn cho kinh tế; - Đối với thương vụ M&A thất bại đặc biệt lĩnh vực tài – ngân hàng ảnh hưởng dây chuyền đế hệ thống tài ngân hàng nước gây hậu tiêu cực cho kinh tế 1.4 Quy trình thực hoạt động M&A M&A có quy trình phức tạp với nhiều giai đoạn khác Bảng 1.2: Quá trình diễn thương vụ M&A - (Galpin, 1999) Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Chiến lược tổngPhân tích công ty Đàm phán Hậu M&A quan Due diligence Thu thập thông Quá trình hợp Ký kết hợp đồng tin công ty Tiếp cận công ty mục tiêu a Giai đoạn 1: Chiến lược tổng quan: Trước định thực M&A, công ty cần phải xem xét chiến lược tổng quan, mục tiêu cụ thể công ty tầm nhìn dài hạn Thu thập thông tin: Bao gồm (i) Nhận diện doanh nghiệp mục tiêu tiềm năng; (ii) Đánh giá doanh nghiệp mục tiêu tiềm rút gọn danh sách doanh nghiệp mục tiêu tiềm Tiếp cận công ty mục tiêu: Từ danh sách rút gọn, doanh nghiệp chọn lựa công ty mục tiêu tiếp cận thu thập thêm thông tin, số liệu doanh nghiệp mục tiêu, tiến hành định giá sơ gửi chào mua tới bên bán Sau hai bên thực đàm phán thỏa thuận số vấn đề sơ với b.Giai đoạn 2: Phân tích công ty – due diligence: Lúc diễn phân tích, nghiên cứu đầy đủ công ty mục tiêu tất phương diện, là: vấn đề tài chính, Định giá doanh nghiệp, Quy trình hoạt động, nhân viên, Khách hàng, Các đối thủ cạnh tranh, Hình ảnh công ty, Những vấn đề pháp lý c.Bước 3: Đàm phán thỏa thuận cuối ký hợp đồng Trong giai đoạn này, hai bên tiến hành rà soát lại tất yếu tố liên quan đến hợp đồng tính pháp lý, phương thức toán…, đồng thời đàm phán lại điều khoản vướng mắc hợp đồng để thống bên bán bên mua Sau đó, hoàn chỉnh lại ký kết hợp đồng 1.5 Phương thức toán hoạt động M&A 1.5.1 Các phương thức toán hoạt động M&A Các hình thức toán phổ biến tiền mặt, hoán đổi cổ phiếu kết hợp 1.5.2 Lựa chọn hình thức toán hoạt động M&A Việc lựa chọn hình thức toán bị ảnh hưởng kết phân tích về việc định giá công ty mục tiêu khả tạo giá trị kỳ vọng cho cổ đông công ty hợp nhất 1.6 Hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng giới kinh nghiệm cho Việt Nam 1.6.1 Hoạt động M&A giới: Hoạt động M&A giới trải qua với thăng trầm với phát triển kinh tế với sóng hoạt động M&A Hầu hết chu kỳ hoạt động M&A rơi vào giai đoạn kinh tế phát triển, giai đoạn thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh, phát triển mạnh dẫn đến sóng hoạt động M&A cao Theo thống kê sơ hãng thông tin tài Thomson Financial năm 2006 2007 năm có nhiều kỷ lục giá trị giao dịch thị trường M&A toàn cầu Cuộc khủng hoảng tài giới năm 2008 làm cho hoạt động M&A bắt đầu suy giảm Tuy nhiên bối cảnh kinh tế có nhiều biến động mạnh, thông thường sau phát triển mạnh hoạt động M&A Vì theo dự đoán M&A toàn cầu có tăng trưởng thời gian tới 10 1.6.2 Hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng giới Tại quốc gia phát triển, ngân hàng quốc gia phát triển đến mức bão hòa với quy luật lợi nhuận giảm dần chúng sáp nhập, hợp mua lại lẫn nhằm cắt giảm chi phí, mở rộng mạng lưới hoạt động, bổ sung, đa dạng hoá sản phẩm, tăng cường lợi cạnh tranh Ngoài ra, động giải cứu ngân hàng sụp đổ thường ngân hàng trung ương quan pháp luật nước khuyến khích Tại nước phát triển chuyển đổi, hệ thống ngân hàng non trẻ, nên qui mô không lớn, kinh nghiệm kinh doanh chưa nhiều, sản phẩm nghèo nàn, luật lệ kinh doanh chưa rõ ràng, đầy đủ nên việc sáp nhập, hợp ngân chủ yếu phủ muốn xếp, củng cố hệ thống ngân hàng nhằm tăng cường qui mô vốn, an toàn kinh doanh ngân hàng 1.6.3 Kinh nghiệm cho Việt Nam: Có nhiều nguyên nhân thất bại giao dịch M&A Đây vấn đề phát sinh trước, sau kết thúc thương vụ M&A kinh nghiệm quý báu cho bên tham gia Để thương vụ M&A thành công bên cạnh nỗ lực doanh nghiệp Nhà nước đóng vai trò không phần quan trọng giúp cho thị trường M&A ngày phát triển theo hướng tích cực, mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp kinh tế Các quan chức cần tiếp cận sâu rộng luật quốc gia có bề dày hoạt động M&A để xây dựng tảng pháp lý thống điều chỉnh hoạt động tập đoàn kinh tế nói chung tập đoàn tài chính- ngân hàng nói riêng, hoạt động M&A đặc thù ngành ngân hàng 11 Bên cạnh đó, cần quan tâm đến tổ chức tư vấn Các tổ chức tư vấn hoạt động có hiệu chắn đưa đến thành công vụ M&A lĩnh vực kinh tế nói chung lĩnh vực tài ngân hàng nói riêng 12 CHƯƠNG II: MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM – TRƯỜNG HỢP NGÂN HÀNG ĐỆ NHẤT – TÍN NGHĨA – SÀI GÒN 2.1 Tổng quan hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam 2.1.1 Quan điểm Nhà nước hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Đảng Nhà nước ta xác định cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng nhiệm vụ trọng tâm, cấp bách ngành ngân hàng để với cấu lại đầu tư, doanh nghiệp thực thành công chủ trương tái cấu trúc kinh tế gắn với đổi mô hình tăng trưởng theo hướng nâng cao chất lượng, hiệu khả cạnh tranh 2.1.2 Tổng quan hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam 2.1.2.1 Tổng quan hoạt động M&A Việt Nam Tại Việt Nam hoạt động M&A manh nha hình thành sau khủng hoảng tài châu Á năm 1997 Các giao dịch M&A tăng dần số lượng giá trị theo năm tăng lên mức kỷ lục vào năm 2011 với 412 vụ giao dịch tổng giá trị đạt 4.7 tỷ đô la, đánh giá có tốc độ tăng trưởng nhanh khu vực Châu Á-Thái Bình Dương Riêng quý I/2012, giá trị thương vụ M&A Việt Nam đạt 1,5 tỷ USD, tổng giá trị 92,4 tỷ USD khu vực châu Á Thái Bình Dương Con số góp phần đưa Việt Nam đứng thứ số quốc gia có hoạt động M&A sôi động khu vực châu Á - Thái Bình Dương Và nguyên nhân khiến M&A bùng nổ yêu cầu đổi mới, tái cấu trúc Nhà nước hệ thống doanh nghiệp, ngân hàng thương mại Việt Nam 13 2.1.2.2 Tổng quan hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam a Giai đoạn trước năm 2005: Vào năm 1989-1993, nước có 46 ngân hàng 10 ngân hàng buộc phải sáp nhập Đây ngân hàng yếu, khả toán, hoạt động lún sâu vào thua lỗ Vì vậy, thống đốc NHNN có thị yêu cầu ngân hàng lớn Vietcombank, BIDV, Agribank… tiếp nhận hỗ trợ ngân hàng yếu, sáp nhập ngân hàng vào tiếp nhận khoản nợ tiếp tục cho vay đối tượng có khả trả nợ b Giai đoạn từ 2005 đến Từ năm 2005 trở lại đây, luật đầu tư nước năm 2005, luật doanh nghiệp 2005, luật chứng khoán 2006 có hiệu lực, hoạt động M&A diễn sôi Đa số ngân hàng mong muốn hình thành tập đoàn tài ngân hàng đa ngành, đa nghề hay đầu tư chéo hình thức cổ đông chiến lược nhằm tăng cường lực cạnh tranh ngân hàng Việc sáp nhập ngân hàng nước đi, thay vào hoạt động đầu tư góp vốn, mua cổ phần nhà đầu tư nước NHTM Việt Nam thông qua việc trở thành đối tác chiến lược ngân hàng 2.1.3 Đặc điểm hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam - Giá trị thương vụ M&A doanh nghiệp lĩnh vực tài ngân hàng nước ta khiêm tốn - Về hình thức thực hiện: hoạt động M&A nước ta đơn giả - Các doanh nghiệp Việt Nam thiếu kiến thức M&A - Nguồn nhân lực thị trường M&A thiếu 14 2.2 Trường hợp sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất–Tín Nghĩ –Sài Gòn 2.2.1 Khái quát tình hình ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn trước sáp nhập Bảng 2.6: Một số tiêu tài sản nguồn vốn bên tham gia hợp (Tính đến 30/9/2011) Chỉ tiêu Tiền mặt, vàng bạc, đá quý SCB TNB FCB 1.115.471 3.502.415 288.988 447.916 650.020 343.683 Tiền, vàng gửi cho vay TCTD khác 5.188.061 3.270.815 2.192.332 Chứng khoán kinh doanh đầu tư 7.905.750 2.621.398 1.322.935 Các công cụ tài phái sinh TSTC khác 386.676 - 47.522 42.171.285 24.676.970 3.256.043 1.504.536 323.345 26.464 Tiền gửi NHNN Cho vay khách hang Dự phòng rủi ro Góp vốn, đầu tư dài hạn 519.463 25.210 3.434 Tài sản cố định 1.427.276 298.187 331.978 Tài sản có khác 19.924.244 24.217.775 9.344.416 Tổng cộng tài sản 77.581.606 58.939.446 17.104.867 Các khoản nợ Chính phủ NHNN 2.156.809 - 39.495 Tiền gửi vay TCTD khác 17.734.742 10.151.743 4.858.974 Tiền gửi khách hàng 40.901.201 35.029.541 8.550.683 10.203 - - 10.372.002 8.145.782 248.393 Tài sản nợ khác 1.819.259 1.592.275 213.042 Vốn chủ sở hữu 4.587.390 4.020.106 3.194.280 Vốn điều lệ 4.184.795 3.399.006 3.000.000 77.581.606 58.939.446 17.104.867 Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư Phát hành giấy tờ có giá Tổng cộng nguồn vốn 15 Có thể nói thời gian trước thương vụ hợp thực NH TMCP bị lâm vào tình trạng khoản tạm thời Nguyên nhân chủ yếu sử dụng phần lớn nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn 2.2.2 Phân tích SWOT ngân hàng tiến hành sáp nhập 2.2.2.1 Thế mạnh điểm yếu ngân hàng Ngân hàng Điểm mạnh Điểm yếu Ngân - Là ngân hàng có tiềm lực hàng tài mạnh TMCP - Mạng lưới phân phối lớn Sài Gòn ngân hàng - Quy mô nhỏ so với hệ thống ngân hàng Việt Nam - Hạn chế tảng công nghệ - Có lợi hình ảnh tốt - Năng lực quản trị Ban quản trị ngân hàng nhiều khách hàng hạn chế Ngân hàng TMCP Tín nghĩa - SCB ngân hàng có quy mô tài sản lớn thứ 18 42 ngân hàng TMCP Việt Nam - Ngân hàng TMCP Tín Nghĩa có tốc độ tăng trưởng tiền gửi khách hàng lên lớn năm 2010 - Mạng lưới kinh doanh rải rác - Quy mô vốn nhỏ so - Năng lực quản trị Ban quản trị ngân hàng hạn chế - Các khoản mục huy động tiền gửi cho vay khách hàng chiềm tỷ trọng lớn nguồn vốn tổng tài sản ngân hàng, trì sách tín dụng chưa hợp lý Ngân hàng TMCP Đệ Nhất Xây dựng chiến lược phát triển đắn xác định rõ tôn hoạt động trở thành ngân hàng bán lẻ đa phát triển bền vững Là ngân hàng có quy mô vốn tài sản nhỏ hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, Số lượng chi nhánh nhân hạn chế 16 2.2.2.2 Cơ hội thách thức ngân hàng sáp nhập: Cơ hội (Opportunities) - Sáp nhập làm tăng khả cạnh tranh ngân hàng sáp nhập - Thị trường ngân hàng nhiều hội - Các sản phẩm dịch vụ thị trường mức chủ yếu sản phẩm cốt lõi - Các ngân hàng diện nhiều nơi, tính chuyên nghiệp trụ sở/chi nhánh… thấp Thách thức (Threats) - Một số ngân hàng lớn vận hành hiệu nhiều năm, có uy tín vị cao thị trường hướng tới thị trường mục tiêu ngân hàng SCB - Ngân hàng nước số ngân hàng lớn nước với bề dày kinh nghiệm có tính chuyên nghiệp cao thiết kế, phát triển sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho khách hàng - Việc hợp liệu khách hàng ngân hàng xây dựng tảng công nghệ từ phát triển kênh phân phối điện tử đòi hỏi Ngân hàng hợp phải khẩn trương tích lũy kinh nghiệm, nghiên cứu để đầu tư công nghệ hướng, hiệu 2.2.3 Quá trình sáp nhập ngân hàng Ngày 26/12/2011, Thống đốc NHNN thức cấp Giấy phép số 238/GP-NHNN việc thành lập hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) sở hợp tự nguyện ngân hàng Ngân hàng TMCP Sài Gòn (Ngân hàng hợp nhất) thức vào hoạt động từ ngày 01/01/2012 Việc hợp ngân hàng tiến hành dựa nguyên tắc: Đảm bảo không ảnh hưởng đến quyền lợi khách hàng; Ngân hàng sau hợp tiếp nhận thực thi quyền chủ sở hữu 17 toàn tài sản, thương hiệu, hình ảnh, tên gọi, mã chứng khoán, tài sản sở hữu trí tuệ khác; chịu trách nhiệm tất khoản nợ, khoản thuế, nghĩa vụ tài chính; tiếp nhận toàn quyền nghĩa vụ giao dịch dân kinh tế thuơng mại, lao động bên xác lập trước Về hợp tài hoán đổi cổ phiếu: Các bên thống tỷ lệ hoán đổi cổ phiếu phổ thông ba Ngân hàng 1:1 Trong trường hợp không áp dụng chuyển đổi thành tiền Bên cạnh nguồn vốn góp ngân hàng hợp nhất, NHNN có tỷ lệ vốn tham gia định Theo Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam NHNN định tham gia toàn diện vào trình xử lý ba ngân hàng 2.2.4 Những kết đạt ngân hàng sau hợp Sau hợp nhất, ngân hàng có tên Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SaiGon Joint Stock Commercial Bank – Viết tắt SCB), trở thành nhóm ngân hàng cổ phần lớn Việt Nam Bên cạnh đó, để đảm bảo yêu cầu khoản, có nhu cầu ngân hàng SCB “mới” đề nghị Ngân hàng Nhà nước BIDV cho vay khoản vay đặc biệt theo quy định pháp luật Bảng 2.7: Một số tiêu hoạt động cùa ngân hàng SCB sau hợp Đơn vị: tỷ đồng Chỉ tiêu Tổng tài sản Tổng vốn huy động Tổng dư nợ Lợi nhuận Tháng 150.000 81.000 69.531 68 Tháng 150.000 79.818 68.768 154 Sau hợp nhất, dòng tiền cân bằng, luồng tiền vào có lúc cao luồng tiền tạo điều kiện để SCB hoạt động ổn định.Trong tháng đầu năm lợi nhuận ngân hàng liên tục 18 tăng lợi nhuận thu tháng tăng gần 127% so với tháng 1/2012 (từ 68 tỷ đồng vào tháng lên 154 tỷ đồng vào tháng 2) Qua tháng đầu năm, SCB chứng tỏ bước đắn hoạt động sau sáp nhập Có thể thấy việc hợp không mang lại cho ba ngân hàng mà hệ thống ngân hàng lợi ích định Đối với ngân hàng: Tăng hiệu vận hành: Việc hợp tạo ngân hàng lớn hơn, giảm chi phí cố định cách tinh giảm phòng ban hay hoạt động trùng lặp ngân hàng, làm giảm chi phí công ty, làm tăng suất lao động gia tăng lợi nhuận biên; Các nguồn lực phân phối lại cách hợp lý ngân hàng sau hợp Tận dụng lợi nhờ quy mô: Từ quy mô nhỏ lẻ ngân hàng, ngân hàng sau sáp nhập có quy mô lớn vốn, người, hệ thống phân phối Vốn điều lệ đạt 10.584 tỷ đồng, Tổng tài sản ngân hàng đạt khoảng 154.000 tỷ đồng, Nguồn vốn huy động từ tổ chức tín dụng, kinh tế dân cư ngân hàng đạt 110.000 tỷ đồng Lợi nhuận trước thuế lũy kế đạt 1.300 tỷ đồng Như vậy, xét tổng tài sản, ngân hàng TMCP Sài Gòn lớn thứ hệ thống ngân hàng đứng thứ tổng tài sản xét khối ngân hàng TMCP tư nhân (sau ngân hàng Á Châu Techcombank) Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ: ngân hàng liên kết với ngân hàng lớn, nhiều kinh nghiệm để phát triển dịch vụ, tiện ích có chất lượng cao; triển khai hệ thống thẻ Eprotea triển khai dịch vụ giá trị gia tăng cho chủ thẻ, xây dựng hệ thống kênh phân phối điện tử đại với tính tiện ích tốt; xây dựng 19 gói sản phẩm, dịch vụ đa dạng nhằm phục vụ hiệu cho phân nhóm khách hàng … Tận dụng hệ thống khách hàng: Sau sáp nhập, ngân hàng SCB kế thừa hệ thống khách hàng ba ngân hàng TMCP Sài Gòn, TMCP Tín Nghĩa TMCP Đệ Nhất Thu hút nhân giỏi: Theo cam kết ngân hàng sau sáp nhập, toàn nhân SCB, TNB, FCB trở thành nhân SCB Tuy nhiên, ngân hàng TMCP Sài Gòn “mới” có sách đào tạo nhằm nâng cao chất lượng nhân để đáp ứng yêu cầu phát triển giai đoạn mới; đồng thời thu hút nâng cao chất lượng đội ngũ cán quản lý, cán lành nghề thông qua tuyển dụng xếp lại Trang bị công nghệ mới: Sau sáp nhập, ngân hàng đầu tư hệ thống Internet Banking Oracle Flexcube đại nhiều ngân hàng hàng đầu giới sử dụng Thâm nhập thị trường: Sau sáp nhập, SCB tiếp tục phát triển nâng cao sản phẩm, dịch vụ dành cho đối tượng khách hàng bán lẻ, đa dạng hóa sở khách hàng phát triển thêm nhiều khách hàng theo hướng phát triển sở khách hàng doanh nghiệp nhỏ vừa đa dạng quy mô ngành nghề Mở rộng thị phần danh tiếng ngành: Sau sáp nhập thị phần ngân hàng gia tăng đáng kể thị phần huy động 2.86% thị phần tín dụng chiếm 2.77%, đứng vị trí thứ thị phần huy động vị trí thứ thị phần tín dụng toàn hệ thống ngân hàng Cải thiện khả quản trị, gia tăng hiệu quản lý nghiệp vụ ngân hàng: SCB thực đưa vào triển khai mô hình tổ chức mới, thực công tác phân công, phân nhiệm v ụ m ột 20 cách rõ ràng nhằm tăng cường quản lý, giám sát Ban Điều hành hoạt động Đơn vị trực thuộc Bên cạnh đó, BIDV tham gia toàn diện vào ngân hàng Với tham gia BIDV, khả quản trị ngân hàng sau hợp gia tăng đáng kể Đối với kinh tế: Với động thái hợp này, từ ngân hàng quy mô nhỏ hoạt động tiềm ẩn nhiều rủi ro, ngân hàng SCB có quy mô vốn tài sản lớn, sức mạnh tài ngân hàng gia cố đáng kể, góp phần làm lành mạnh hóa tính an toàn hệ thống ngân hàng Bên cạnh lợi ích cộng hưởng có tồn số tác động tiêu cực Ngân hàng bị sáp nhập bị thương hiệu sau M&A, văn hóa kinh doanh bị pha trộn… Tuy nhiên để đánh giá xác tác động đặc biệt tác động tiêu cực thương vụ M&A cần phải có khoảng thời gian dài Hiện tại, với ủng hộ hỗ trợ từ ngân hàng Nhà n ước, thương vụ diễn thành công, biến ba ngân hàng yếu ké m hệ thống ngân hàng thành ngân hàng quy mô lớn hơn, hệ thống quản trị ngân hàng chặt chẽ hiệu hơn, góp phần làm cho hệ thống vững mạnh hơn, an toàn 2.2.5 Những vấn đề đặt thương vụ sáp nhập ngân hàng TMCP Sài Gòn – Tín Nghĩa – Đệ Nhất: - Định giá thương vụ M&A - Vấn đề minh bạch thông tin - Thiếu tổ chức môi giới, tư vấn M&A - Về khung pháp luật - Vấn đề hậu sáp nhập 21 CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ ĐỂ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TẠI NGÂN HÀNG VIỆT NAM 3.1 Dự báo xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng thời gian tới 3.1.1 Tình hình kinh tế vĩ mô Triển vọng kinh tế dài hạn Việt Nam nhiều ngành chủ chốt đánh giá tăng trưởng cao có nhiều lợi Thị trường chứng khoán có tăng điểm nhẹ nhiều doanh nghiệp niêm yết HOSE HNX thấp giá trị sổ sách điều kiện tiền đề cho việc thương thảo giá thương vụ Lãi suất chi phí vốn: nhiều ngân hàng cho vay với mức lãi suất cao (khoảng 15-17%) Cạnh tranh: hầu hết ngành Việt Nam chủ yếu cạnh tranh giá Nhiều tập đoàn nước giai đoạn tới tái cấu trúc Các quỹ đầu tư nước thoái danh mục Một phần FDI chuyển sang M&A thời gian tới 3.1.2 Xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Hoạt động M&A Việt nam phát triển tương ứng với trình độ điều kiện phát triển kinh tế, phát triển doanh nghiệp Việt nam Nhìn dài hạn, hoạt động M&A Việt nam có nhiều tiềm phát triển mức độ chất lượng cao nhiều so với diễn 3.2 Một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam qua học kinh nghiệm từ trường hợp sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn 3.2.1 Về phía Nhà nước 22 - Phát triển kênh kiểm soát thông tin tính minh bạch thông tin hoạt động M&A - Tạo điều kiện hỗ trợ cho tổ chức tư vấn M&A - Hoàn thiện khung pháp lý phát triển hoạt động M&A - Xây dựng phát triển nguồn nhân lực cho thị trường M&A 3.2.2 Về phía ngân hàng TMCP Sài Gòn sau sáp nhập - Xây dựng văn hoá doanh nghiệp sau hoạt động M&A: - Phát triển nguồn lực cho ngân hàng (nhân lực, công nghệ thông tin…) hậu M&A - Tăng cường lực quản lý điều hành để giảm thiểu khả đổ vỡ ngân hàng - Xử lý nợ tồn đọng 3.2.3 Đối với ngân hàng thương mại Việt Nam Việc đề lựa chọn đối tác: Trong hoạt động M&A việc lựa chọn đối tác để thực yếu tố cốt lõi hoạt động Tuỳ vào mục tiêu ngân hàng để từ lựa chọn đối tác phù hợp Định giá lựa chọn phương pháp định giá mua bán sáp nhập doanh nghiệp: Doanh nghiệp thuê đơn vị tư vấn độc lập đứng định giá nhiều phương pháp khác nhau, lựa chọn giá trị tối thiểu phù hợp với ý muốn cổ đông, sau rao bán cho đấu giá công khai Điều quan trọng trình định giá phải xác định giá trị tăng thêm sau sáp nhập để tạo giá trị lớn tồn riêng lẻ Vấn đề hậu hoạt động M&A cách có hiệu Thương vụ M&A thực thành công vướng mắc giai đoạn sau kết thúc trình M&A ("hậu M&A") giải tốt Thực tế, "hậu M&A" không tránh khỏi phải đối mặt 23 với vấn đề phức tạp thuế, kế toán, chuyển đổi tài sản, phân chia lợi nhuận, trách nhiệm giải khoản nợ chưa toán doanh nghiệp bên bán, giải lao động dôi dư, môi trường văn hoá… 3.3 Một số kiến nghị Nhà nước - Phát triển kênh kiểm soát thông tin doanh nghiệp như: thị trường chứng khoán, tăng cường vai trò quan quản lý nhằm tăng tính minh bạch thông tin công bố doanh nghiệp - Ban hành quy định cụ thể tổ chức hoạt động tổ chức tư vấn M&A, đồng thời tạo môi trường điều kiện thuận lợi để khuyến khích phát triển công ty tư vấn chuyên nghiệp đủ điều kiện theo pháp luật - Hoàn thiện khung pháp lý hoạt động M&A Xây dựng sách để phát triển nguồn nhân lực cho thị trường M&A cho phép số trường đại học mở chuyên ngành đào tạo M&A, có sách đào tạo chuyên gia M&A nước ngoài… 24 KẾT LUẬN - - Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng hoạt động M&A nói chung ngành tài ngân hàng Việt Nam xuất có dấu hiệu gia tăng hoạt động M&A Dự báo thời gian tới hoạt động có bước tăng trưởng mạnh đóng vai trò quan trọng trình phát triển kinh tế hội nhập kinh tế quốc tế thành công Việt Nam Đề tài phân tích làm rõ vấn đề sau đây: - Làm rõ vấn đề lý thuyết M&A - Phân tích làm rõ xu hướng M&A giới kinh nghiệm hoạt động M&A Việt Nam Đánh giá khách quan thực trạng hoạt động M&A lĩnh vực tài Việt Nam Phân tích trường hợp hợp ba ngân hàng Sài Gòn – Tín Nghĩa - Đệ Nhất - trường hợp tiến hành M&A lĩnh vực ngân hàng sau có chủ truơng tái cấu ngành ngân hàng Nhà nước Từ rút học kinh nghiệm hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Đề xuất số ý kiến nhằm hỗ trợ phát triển hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam thời gian tới Tuy vậy, thời gian nghiên cứu eo hẹp với điều kiện nhận thức hạn chế nên viết không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy cô bạn đọc để luận văn hoàn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn hướng dẫn chu đáo tận tình TS Đinh Thị Thanh Vân giúp em có phương pháp nghiên cứu khoa học để em hoàn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn! 25 [...]... nghiệm trong hoạt động M&A đối với Việt Nam Đánh giá khách quan về thực trạng hoạt động M&A trong lĩnh vực tài chính ở Việt Nam hiện nay Phân tích trường hợp hợp nhất giữa ba ngân hàng Sài Gòn – Tín Nghĩa - Đệ Nhất - là trường hợp tiến hành M&A đầu tiên trong lĩnh vực ngân hàng sau khi có chủ truơng tái cơ cấu ngành ngân hàng của Nhà nước Từ đó rút ra các bài học kinh nghiệm đối với hoạt động M&A trong lĩnh. .. chắc chắn sẽ đưa đến thành công của các vụ M&A trong các lĩnh vực kinh tế nói chung và lĩnh vực tài chính ngân hàng nói riêng 12 CHƯƠNG II: MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM – TRƯỜNG HỢP 3 NGÂN HÀNG ĐỆ NHẤT – TÍN NGHĨA – SÀI GÒN 2.1 Tổng quan về hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng ở Việt Nam 2.1.1 Quan điểm của Nhà nước về hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng Đảng và Nhà nước ta xác định... Giấy phép số 238 /GP-NHNN về việc thành lập và hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) trên cơ sở hợp nhất tự nguyện 3 ngân hàng Ngân hàng TMCP Sài Gòn (Ngân hàng hợp nhất) chính thức đi vào hoạt động từ ngày 01/01/2012 Việc hợp nhất 3 ngân hàng được tiến hành dựa trên nguyên tắc: Đảm bảo không ảnh hưởng đến quyền lợi của khách hàng; Ngân hàng sau hợp nhất sẽ tiếp nhận và thực thi các quyền của chủ sở hữu... lực của thị trường M&A còn thiếu 14 2.2 Trường hợp sáp nhập 3 ngân hàng Đệ Nhất Tín Nghĩ Sài Gòn 2.2.1 Khái quát tình hình 3 ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn trước khi sáp nhập Bảng 2.6: Một số chỉ tiêu tài sản và nguồn vốn của các bên tham gia hợp nhất (Tính đến 30 /9/2011) Chỉ tiêu Tiền mặt, vàng bạc, đá quý SCB TNB FCB 1.115.471 3. 502.415 288.988 447.916 650.020 34 3.6 83 Tiền, vàng gửi tại. .. lưới phân phối lớn nhất Sài Gòn trong 3 ngân hàng - Quy mô còn nhỏ so với hệ thống ngân hàng ở Việt Nam - Hạn chế về nền tảng công nghệ - Có lợi thế và hình ảnh khá tốt - Năng lực quản trị của Ban quản trị ngân hàng còn nhiều đối với khách hàng hạn chế Ngân hàng TMCP Tín nghĩa - SCB là ngân hàng có quy mô tài sản lớn thứ 18 trong 42 ngân hàng TMCP của Việt Nam - Ngân hàng TMCP Tín Nghĩa có tốc độ tăng... lệ vốn tham gia nhất định Theo đó Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam được NHNN chỉ định tham gia toàn diện vào quá trình xử lý ba ngân hàng 2.2.4 Những kết quả đạt được của ngân hàng sau hợp nhất Sau khi hợp nhất, ngân hàng mới có tên là Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SaiGon Joint Stock Commercial Bank – Viết tắt là SCB), trở thành một trong nhóm các ngân hàng cổ phần lớn nhất tại Việt Nam Bên cạnh đó,... phần của các nhà đầu tư trong và ngoài nước đối với các NHTM Việt Nam thông qua việc trở thành đối tác chiến lược của các ngân hàng đó 2.1 .3 Đặc điểm của hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng ở Việt Nam - Giá trị các thương vụ M&A doanh nghiệp trong lĩnh vực tài chính ngân hàng của nước ta còn khá khiêm tốn - Về hình thức thực hiện: hoạt động M&A ở nước ta còn khá đơn giả - Các doanh nghiệp ở Việt Nam. .. nhập ngân hàng tại Việt Nam qua bài học kinh nghiệm từ trường hợp sáp nhập 3 ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn 3. 2.1 Về phía Nhà nước 22 - Phát triển kênh kiểm soát thông tin cũng như tính minh bạch của thông tin trong hoạt động M&A - Tạo điều kiện hỗ trợ cho các tổ chức tư vấn M&A - Hoàn thiện khung pháp lý về phát triển hoạt động M&A - Xây dựng và phát triển nguồn nhân lực cho thị trường M&A 3. 2.2... dài Hiện tại, cùng với sự ủng hộ và hỗ trợ từ ngân hàng Nhà n ước, thương vụ này đã diễn ra thành công, biến ba ngân hàng yếu ké m trong hệ thống ngân hàng thành một ngân hàng quy mô lớn hơn, hệ thống quản trị ngân hàng chặt chẽ và hiệu quả hơn, góp phần làm cho hệ thống này vững mạnh hơn, an toàn hơn 2.2.5 Những vấn đề đặt ra trong thương vụ sáp nhập 3 ngân hàng TMCP Sài Gòn – Tín Nghĩa – Đệ Nhất: ... hợp nhất được thực hiện thì đây là 3 NH TMCP đang bị lâm vào tình trạng mất thanh khoản tạm thời Nguyên nhân chủ yếu là đã sử dụng phần lớn nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn 2.2.2 Phân tích SWOT 3 ngân hàng khi tiến hành sáp nhập 2.2.2.1 Thế mạnh và điểm yếu của 3 ngân hàng Ngân hàng Điểm mạnh Điểm yếu Ngân - Là ngân hàng có tiềm lực hàng tài chính mạnh nhất TMCP - Mạng lưới phân phối lớn nhất ... hoạt động M&A lĩnh vực tài Việt Nam Phân tích trường hợp hợp ba ngân hàng Sài Gòn – Tín Nghĩa - Đệ Nhất - trường hợp tiến hành M&A lĩnh vực ngân hàng sau có chủ truơng tái cấu ngành ngân hàng Nhà... Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn, tác giả chọn đề tài: "Thực trạng M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam - trường hợp ngân hàng Đệ Nhất - Tín Nghĩa - Sài Gòn" 2 Tình hình nghiên cứu Ở Việt Nam, công trình nghiên... doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam – Trường hợp ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn Chương 3: Một số kiến nghị ngân hàng Việt Nam CHƯƠNG I: NHỮNG