Giáo trình Tài chính học

... dụng) - Tài tổ chức trị - xã hội tài hộ gia đình 18 1.2 Sơ đồ hệ thống tài Hệ thống tài bao gồm phận tài phận dẫn vốn, tổ chức theo sơ đồ sau: Tài Nhà nước Tài Doanh nghiệp THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH... thống tài xem xét khía cạnh: chủ thể tài luồng luân chuyển vốn Tuy nhiên giáo trình này, đề cập đến quan niệm hệ thống tài góc độ chủ thể tài có quỹ tiền tệ, tạo thành “tụ điểm” từ nguồn tài chính, ... bên tài thể phản ánh quan hệ kinh tế chủ thể trình phân phối nguồn tài chính, trình phân phối cải hình thức giá trị Các quan hệ kinh tế gọi quan hệ tài Các quan hệ tài biểu mặt chất bên tài ẩn

LỜI NÓI ĐẦU Giáo trình tài chính học được biên soạn những vấn đề lý thuyết và thực tiễn mới về tài chính của kinh tế thị trường trong nước và quốc tế để người học và người đọc dễ hình dung những vấn đề tài chính của nền kinh tế Việt Nam đang trong quá trình phát triển, mở cửa và hội nhập. Giáo trình tài chính học được biên soạn nhằm cung cấp những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính, hệ thống tài chính, thị trường tài chính và những nội dung chủ yếu ở các lĩnh vực khác nhau của hoạt động tài chính như: Ngân sách nhà nước, bảo hiểm, tín dụng, tài chính doanh nghiệp, tài chính quốc tế. Qua đó giúp cho người học và người đọc có phương pháp tiếp cận dễ dàng về vấn đề lý thuyết và thực tiễn mới về tài chính của nền kinh tế thị trường ở Việt Nam đang trong quá trình phát triển, mở cửa và hội nhập. Đồng thời giúp cho người học có nền tảng kiến thức cơ sở để tiếp cận học các môn học thuộc chuyên ngành kinh tế. Do đó, Tập thể tác giả đã tiến hành biên soạn “Giáo trình tài chính học”, nhằm phù hợp với mục tiêu và nội dung chương trình đào tạo của Trường Cao đẳng Kinh tế - Kế hoạch Đà Nẵng là phục vụ chủ yếu cho giảng dạy của giáo viên và việc học tập của sinh viên trong trường. Giáo trình tài chính học có 6 chương. Tham gia trực tiếp biên soạn các chương gồm có: NCS. Ths. Nguyễn Văn Huỳnh biên soạn chương 3 và chương 4 NCS.Ths. Nguyễn Thị Quỳnh Nhi biên soạn chương 1 và chương 2 TS. Nguyễn Thị Thu Đông biên soạn chương 5 và chương 6 Trong quá trình biên soạn, tập thể tác giả đã có nhiều cố gắng sưu tầm tài liệu, tổng hợp và chắt lọc toàn bộ nội dung liên quan đến tài chính trong thời đại mới. Tuy nhiên vấn đề tài chính là một vấn đề phức tạp, chứa đựng nhiều nội dung phong phú vì vậy, thiếu sót trong quá trình biên soạn là khó tránh khỏi. Nhóm tác giả mong nhận được nhiều ý kiến đóng góp của bạn đọc để tiếp tục hoàn thiện. 1 Chúng tôi xin trân trọng cảm ơn! 2 Chương I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH I. Khái quát sự ra đời và phát triển của tài chính Tài chính ra đời và tồn tại trong những điều kiện kinh tế xã hội, lịch sử nhất định khi mà ở đó xuất hiện nền sản xuất hàng hóa – tiền tệ và xuất hiện Nhà nước. Kinh tế chính trị Mác-LêNin đã chỉ rõ, tài chính là một phạm trù kinh tế khách quan, thuộc phạm trù phân phối. Quá trình tái sản xuất xã hội gồm 4 khâu: sản xuất, phân phối, trao đổi và tiêu dùng. Tài chính thuộc về phạm trù phân phối, các quan hệ phân phối được thực hiện dưới hình thức giá trị. Như mọi phạm trù kinh tế khách quan khác, tài chính có lịch sử phát sinh, phát triển của nó. Như vậy, tài chính cũng đồng thời là một phạm trù lịch sử. Qua việc tổng kết các quá trình phát sinh, phát triển của tài chính gắn liền với nhiều hình thái kinh tế- xã hội khác nhau cho phép xác định tài chính ra đời, tồn tại và phát triển gắn liền với nền sản xuất hàng hoá, tiền tệ và hoạt động của Nhà nước. Nói cách khác, tài chính ra đời và phát triển dựa trên hai tiền đề, đó là tiền đề nền sản xuất hàng hoá - tiền tệ và tiền đề Nhà Nước. 1. Tiền đề sản xuất hàng hoá và tiền tệ Trước khi nền kinh tế hàng hóa xuất hiện, nền kinh tế hoạt động theo mô hình tự cung tự cấp, do vậy không có hoạt động trao đổi các sản phẩm tạo ra, phạm trù tài chính chưa xuất hiện. Khi có sự phân công lao động xã hội, chế độ tư hữu xuất hiện, quá trình chuyên môn hóa trong sản xuất đã dẫn đến sự hình thành nền kinh tế hàng hóa từ đó nẩy sinh hoạt động trao đổi các sản phẩm tạo ra. Quá trình trao đổi đầu tiên được thực hiện dưới hình thức trực tiếp - hàng đổi hàng, tức phân phối bằng hiện vật. Khi nền kinh tế hàng hóa ngày càng phát triển, thì hình thức trao đổi trực tiếp không còn phù hợp. Hoạt động trao đổi hàng hóa đòi hỏi phải có vật đơn nhất, đồng nhất đóng vai trò đo lường giá trị của tất cả hàng hóa. Ban đầu để trao đổi hàng hóa được dễ dàng thì con người đã biết chọn thứ gì đó để làm vật 3 ngang giá chung. Chính yêu cầu đó đã làm xuất hiện tiền tệ. Ban đầu người ta sử dụng các loại hàng hóa thông thường như vỏ sò, vỏ hến, hay bộ lông thú, sau đó sử dụng các kim loại như đồng, chì, kẽm, bạc và vàng…làm vật ngang giá, đóng vai trò là tiền tệ. Nói cách khác, trao đổi hàng hóa gắn liền với sự phát triển của các hình thái giá trị đã dẫn tới sự xuất hiện của tiền tệ. Tiền tệ ra đời nhanh chóng thúc đẩy các hoạt động giao lưu kinh tế, đồng thời làm nên cuộc cách mạng trong phân phối từ phân phối hiện vật sang phân phối giá trị. Trên cơ sở trao đổi hàng hoá gắn liền với sự phát triển của các hình thái giá trị, tiền tệ trở thành phương tiện không thể thiếu cho sự tồn tại và phát triển của nền sản xuất đó. Với chức năng thước đo giá trị của thế giới hàng hoá, tiền tệ giúp các sản phẩm sản xuất ra được mang đi trao đổi một cách dễ dàng, thông qua giá cả. Sản phẩm được trao đổi liên tục nên dẫn đến sự vận động của tiền tệ làm phát sinh thu nhập của người sản xuất hàng hoá, các khoản thu nhập là nguồn hình thành các quỹ tiền tệ của các chủ thể kinh tế. Sự phát triển liên tục của quá trình sản xuất hàng hoá đòi hỏi các quỹ tiền tệ phải được tạo lập, phân phối, sử dụng và đây chính là cơ sở làm nảy sinh phạm trù tài chính. Tiền đề sản xuất hàng hóa và tiền tệ là tiền đề đầu tiên cho sự ra đời của tài chính. Cùng với sự phát triển của nền sản xuất hàng hóa và sự đa dạng các hình thái tiền tệ, hoạt động phân phối tài chính diễn ra thường xuyên hơn, rộng hơn ở các chủ thể trong nền kinh tế, thỏa mãn nhiều lợi ích, nhu cầu khác nhau của các chủ thể đó đã thúc đẩy tài chính phát triển. Vì vậy, tiền đề nền sản xuất hàng hóa - tiền tệ là tiền đề khách quan cho sự ra đời và phát triển phạm trù tài chính của mỗi quốc gia. 2. Tiền đề Nhà nước Lịch sử phát triển của xã hội còn cho thấy rằng, khi chế độ tư hữu xuất hiện, xã hội loài người có sự phân chia giai cấp và có sự đấu tranh giai cấp, chính sản xuất và trao đổi hàng hóa – tiền tệ là nguyên nhân thúc đẩy mạnh mẽ sự phân chia giai cấp và từ đó phạm trù Nhà nước xuất hiện. Nhà nước ra đời đã làm nảy sinh quan hệ kinh tế gắn với việc hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ riêng có của mình để thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của mình, 4 hình thành lĩnh vực hoạt động tài chính theo nguyên tắc bắt buộc hay tự nguyện. Bằng các chính sách, cơ chế, luật pháp luôn tác động, thúc đẩy kinh tế hàng hoá - tiền tệ phát triển, tác động tới sự vận động độc lập của các nguồn tài chính và tạo ra môi trường thuận lợi cho sự hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của các chủ thể trong xã hội. Ngoài ra, Nhà nước xuất hiện với tư cách là người có quyền lực chính trị, Nhà nước nắm lấy việc in tiền, đúc tiền và lưu thông đồng tiền, đã tạo ra môi trường pháp lý cho việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động phân phối dưới hình thức giá trị của tài chính. Như vậy có thể nói, đây là tiền đề chủ quan có tính chất định hướng, tạo môi trường pháp lý cho hoạt động phân phối của tài chính gắn với việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ của chủ thể kinh tế - xã hội. Sự ra đời và tồn tại của nền sản xuất hàng hoá - tiền tệ và Nhà nước được coi là những tiền đề phát sinh và phát triển của tài chính, tài chính cũng đã phát triển từ thấp đến cao, từ đơn giản đến phức tạp. Các quan hệ tài chính ngày càng phát triển đa dạng, biểu hiện dưới nhiều hình thức và bắt rễ sâu rộng trong đời sống kinh tế xã hội. Nhà nước bằng chính sách, văn bản, cơ chế, luật pháp luôn tác động tới sự vận động của tiền tệ và tạo môi trường thuận lợi cho sự hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của các chủ thể trong xã hội, từ đó thúc đẩy các quan hệ tài chính nẩy sinh, tồn tại và phát triển. II. Bản chất của tài chính 1. Biểu hiện bên ngoài của tài chính Đó là sự vận động độc lập tương đối của các nguồn tài chính gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ. Tài chính luôn gắn liền với sự vận động của các quỹ tiền tệ. Hoạt động phân phối của tài chính nhất định phải kèm theo sự vận động của vốn tiền tệ và có hình thức biểu hiện đặc biệt là các nguồn tài chính. Nguồn tài chính là một yếu tố cơ bản của phạm trù tài chính. Đó là toàn bộ của cải xã hội được biểu hiện dưới hình thức giá trị. Nguồn tài chính là khả năng tài chính mà các chủ thể trong xã hội có thể khai thác, sử dụng nhằm thực hiện các mục đích của mình. Nguồn tài chính không chỉ biểu hiện bằng tiền toàn bộ giá trị của cải xã hội mà 5 còn biểu hiện toàn bộ tài sản quốc gia, tổng sản phẩm quốc dân ở dạng vật chất tiềm năng có khả năng tiền tệ hoá. Nguồn tài chính thường xuyên vận động trong nền kinh tế quốc dân giúp cho các chủ thể thực hiện quan hệ tài chính và tạo nên các dòng vật chất và sự vận động này là độc lập, mang tính tất yếu khách quan. Khi vận động, các nguồn tài chính đó được hình thành ở các chủ thể kinh tế và Nhà nước dưới hình thức các quỹ tiền tệ, các khoản thu nhập. Các quỹ tiền tệ, khoản thu nhập này lại tiếp tục được sử dụng cho những mục đích nhất định của các chủ thể để đáp ứng nhu cầu của mình. Nói cách khác, việc hình thành và sử dụng các nguồn tài chính được thực hiện về cơ bản thông qua các quỹ tiền tệ có những mục đích nhất định. Bởi vậy, dấu hiệu đặc biệt quan trọng của phạm trù tài chính, khác biệt với các phạm trù phân phối khác là ở chỗ, các quan hệ tài chính luôn luôn gắn liền với sự hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ nhất định. Quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ gắn liền với sở hữu và tính mục đích của các chủ thể trong nền kinh tế, như: Nhà nước, doanh nghiệp, hộ gia đình, các ngân hàng và các công ty tài chính, tổ chức chính trị, xã hội ... Chính các chủ thể đó đã tham gia trực tiếp vào quá trình phân phối các nguồn tài chính thông qua các hoạt động thu, chi bằng tiền, thông qua đó hình thành các quỹ tiền tệ gắn liền với chủ sở hữu nhất định và được sử dụng theo mục đích riêng của chủ sở hữu đó. Trong một xã hội bao gồm các quỹ tiền tệ như sau: Quỹ tiền tệ của Nhà nước Quỹ tiền tệ của các doanh nghiệp sản xuất hàng hoá, cung ứng dịch vụ. Đây là quỹ tiền tệ của khâu trực tiếp sản xuất kinh doanh Quỹ tiền tệ của các tổ chức tài chính trung gian Quỹ tiền tệ của hộ gia đình và cá nhân Quỹ tiền tệ của các tổ chức chính trị, xã hội … Các quỹ tiền tệ có các đặc trưng sau: Một là, Các quỹ tiền tệ luôn luôn biểu hiện quan hệ sở hữu. 6 Sự vận động của các quỹ tiền tệ có thể diễn ra trong phạm vi một hình thức sỡ hữu hoặc giữa các hình thức thức sở hữu nhưng khi kết thúc quá trình tạo lập và sử dụng thì mỗi chủ thể của hình thức sở hữu này hay hình thức sở hữu khác sẽ nhận được cho mình một phần nguồn lực tài chính, được xem là kết quả tất yếu của quá trình phân phối của cải xã hội dưới hình thức giá trị. Còn quá trình phân phối bao giờ cũng chịu sự chi phối quyền sở hữu như là yếu tố cơ bản của quan hệ sản xuất xã hội. Việc sử dụng quỹ tiền tệ cũng phụ thuộc quyền sở hữu, phụ thuộc vào quy ước, nguyên tắc sử dụng quỹ, ý chí chủ quan của người sở hữu trong quá trình phân phối. Hai là, Các quỹ tiền tệ luôn mang tính mục đích của nguồn tài chính. Đây là đặc điểm chủ yếu của các quỹ tiền tệ, phần lớn các quỹ tiền tệ đều có mục đích sử dụng cuối cùng là tích luỹ hay tiêu dùng. Việc hình thành các quỹ tiền tệ của các chủ thể trong nền kinh tế là nhằm thõa mãn các nhu cầu khác nhau của từng chủ thể. Ví dụ: Đối với Nhà nước, tài chính được sử dụng để huy động các nguồn thu cho Chính phủ và chi tiêu để thực hiện nhiệm vụ phát triển kinh tế-xã hội. Các doanh nghiệp huy động các nguồn thu tài chính để đầu tư cho các hoạt động sản xuất kinh doanh hay dịch vụ để tạo ra thu nhập tăng thêm. Các hộ gia đình cũng cần các khoản thu nhập tài chính để thõa mãn nhu cầu tiêu dùng về vật chất và tinh thần. Như vậy, có thể thấy tài chính là cách thức phân bổ nguồn lực của các chủ thể trong nền kinh tế để thỏa mãn nhu cầu. Ba là, Các quỹ tiền tệ thường xuyên vận động. Biểu hiện của sự vận động là các quỹ tiền tệ luôn được tạo lập, bổ sung và sử dụng. Sự vận động của quỹ tiền tệ chủ yếu gắn với việc thực hiện chức năng phương tiện lưu thông của đồng tiền, còn việc thực hiện chức năng phương tiện cất trữ của đồng tiền chỉ mang tính chất tạm thời. Sự vận động của các quỹ tiền tệ luôn gắn với mục đích cụ thể của nó, các quỹ lớn được chia thành các quỹ nhỏ hơn hoặc các quỹ nhỏ hơn có thể được khuếch trương nhờ tập trung các quỹ tiền tệ nhỏ tương ứng. Ví dụ ngân sách 7 Nhà nước được chia thành các quỹ dùng cho phát triển kinh tế, văn hoá, giáo dục, y tế xã hội, quốc phòng an ninh…; các quỹ tập trung của các tổng công ty được tạo nên từ các quỹ tương ứng của các xí nghiệp trực thuộc hạch toán kinh tế độc lập. Tóm lại, biểu hiện bên ngoài của nguồn tài chính là gắn liền với việc tạo lập và sử dụng những quỹ tiện tệ nhất định. Sự tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ nêu trên cho mục đích tích lũy và tiêu dùng phản ánh kết quả của quá trình phân phối. Quá trình đó phát sinh hàng loạt các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị dựa vào sự vận động độc lập tương đối của đồng tiền trong phân phối các nguồn tài chính. 2 Nội dung kinh tế - xã hội của tài chính Qua việc phân tích hình thức biểu hiện bên ngoài của tài chính ta thấy, các nguồn tài chính vận động gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ không phải diễn ra một cách ngẫu nhiên mà luôn chứa đựng những mối quan hệ kinh tế - xã hội nhất định. Nguồn tài chính trong xã hội luôn vận động một cách liên tục trong mối quan hệ đan xen, đa dạng giữa các chủ thể trong xã hội dẫn tới việc làm thay đổi lợi ích kinh tế của các chủ thể đó. Các hiện tượng - biểu hiện bên ngoài của tài chính là sự thể hiện và phản ánh các quan hệ kinh tế giữa các chủ thể trong quá trình phân phối các nguồn tài chính, quá trình phân phối của cải dưới hình thức giá trị. Các quan hệ kinh tế như thế được gọi là các quan hệ tài chính. Các quan hệ tài chính biểu hiện mặt bản chất bên trong của tài chính ẩn dấu sau các biểu hiện bên ngoài của tài chính. Như vậy, quan hệ tài chính đó là các quan hệ phân phối dưới hình thức giá trị nảy sinh thông qua việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ liên quan đến nhiều chủ thể khác nhau trong đời sống kinh tế xã hội. Các mối quan hệ đó bao gồm: - Quan hệ kinh tế giữa Nhà Nước với các cơ quan, đơn vị kinh tế, dân cư. - Quan hệ kinh tế giữa các tổ chức tài chính trung gian với các cơ quan, tổ chức kinh tế phi tài chính, dân cư. - Quan hệ kinh tế giữa các cơ quan, đơn vị kinh tế, dân cư với nhau và các quan hệ kinh tế trong nội bộ của các chủ thể đó. 8 - Quan hệ kinh tế giữa các quốc gia với nhau trên thế giới... 3. Bản chất của tài chính Trên cơ sở phân tích biểu hiện bên ngoài và nội dung bên trong của phạm trù tài chính, bản chất của tài chính được hiểu như sau: Tài chính là hệ thống các quan hệ kinh tế gắn với việc phân phối sản phẩm xã hội dưới hình thức giá trị, thông qua đó tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng yêu cầu tích luỹ và tiêu dùng của các chủ thể trong nền kinh tế. Tài chính phản ánh các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối giá trị của cải xã hội trong những không gian, thời gian cụ thể. Từ bản chất có thể rút ra những đặc điểm cơ bản của các quan hệ tài chính: - Các quan hệ tài chính luôn luôn gắn liền với sự vận động độc lập tương đối của đồng tiền để tiền hành phân phối các nguồn tài chính. - Các quan hệ tài chính luôn luôn gắn liền với quá trình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của các chủ thể trong xã hội. Để hiểu rõ hơn bản chất của tài chính, cần phân biệt phạm trù tài chính với một số phạm trù giá trị khác như phạm trù tiền tệ, giá cả, tiền lương. Thứ nhất: Phân biệt phạm trù tài chính với phạm trù tiền tệ. Nhìn bề ngoài, tài chính được người ta cảm nhận như những quỹ tiền tệ của các chủ thể khác nhau trong xã hội. Nhưng giữa phạm trù tài chính và phạm trù tiền tệ có sự khác biệt cơ bản. Về bản chất tiền tệ là vật ngang giá chung trong trao đổi hàng hoá. Tài chính là sự vận động độc lập tương đối của tiền tệ trong lĩnh vực phân phối nhằm tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ. Thứ hai: Phân biệt phạm trù tài chính và phạm trù giá cả. Giá cả cũng là một phạm trù giá trị, ở giá cả việc chuyển dịch giá trị không xảy ra vì giá cả xuất hiện trong quan hệ trao đổi, mua bán theo nguyên tắc ngang giá. Giá trị mà người mua và người bán có được đều bảo tồn chỉ thay đổi hình thái biểu hiện từ tiền biến thành hàng và ngược lại. Điều này có ý nghĩa trong quan hệ trao đổi mua bán ngang giá của phạm trù giá cả không diễn ra hoạt động phân phối dưới hình thức giá trị. 9 Trong thực tế nếu việc trao đổi mua bán diễn ra không theo nguyên tắc ngang giá thì cũng diễn ra sự chuyển dịch giá trị từ chủ thể này sang chủ thể khác, biểu hiện ở phần chênh lệch giá này chuyển dịch từ người bán sang người mua, người mua được hưởng lợi và ngược lại. Trong phân phối dưới hình thức giá trị của phạm trù giá cả đều được thực hiện kèm theo quá trình trao đổi mua bán với sự vận động ngược chiều của các hình thái giá trị khác đó là giá trị và giá trị sử dụng, không giống như sự vận động của tài chính không kèm theo sự vận động ngược chiều nào của giá trị. Thứ ba: Phân biệt phạm trù tài chính với phạm trù tiền lương. Tiền lương cũng là phạm trù phân phối dưới hình thức giá trị. Tiền lương phân phối theo nguyên tắc phân phối theo lao động được tính tương đương với giá trị tư liệu sinh hoạt cần thiết để tái sản xuất sức lao động. Tiền lương được thực hiện thông qua phân phối của tài chính để hình thành nên quỹ tiền lương của các tổ chức kinh tế xã hội, các cơ quan nhà nước trước khi trả cho người lao động. Tiền lương được biểu hiện bằng một lượng giá trị được chuyển dịch từ quỹ tiền lương của các chủ thể chi trả khác nhau đến các quỹ tiền tệ cho người được hưởng. Đây chính là biểu hiện của hoạt động phân phối tài chính. Giữa tiền lương và tài chính có mối quan hệ gắn bó chặt chẽ, tài chính là phương tiện để thực hiện nguyên tắc phân phối theo lao động của tiền lương trong lĩnh vực bù đắp sức lao động. Phạm vi tác động của tiền lương hẹp hơn so với tài chính. III. Chức năng của tài chính 1. Chức năng phân phối của tài chính 1.1. Khái niệm Phân phối của tài chính đó là sự phân chia tổng sản phẩm quốc dân theo những tỷ lệ và xu hướng nhất định cho tiết kiệm và tiêu dùng nhằm tích tụ tập trung vốn để đầu tư phát triển kinh tế và thoả mãn các nhu cầu chung của Nhà nước, xã hội và các cá nhân. Hoạt động của tài chính là hoạt động phân phối - phân phối các nguồn giá trị. Do vậy, chức năng phân phối là chức năng vốn có của tài chính, thể hiện bản 10 chất của tài chính trong đời sống kinh tế, xã hội khi phân phối giá trị của cải xã hội. Nhờ vào chức năng này mà các nguồn lực đại diện cho những bộ phận của cải xã hội được đưa vào những mục đích sử dụng khác nhau, đảm bảo những nhu cầu khác nhau và những lợi ích khác nhau. Người ta dễ dàng nhận diện thấy tác động hiện thực của chức năng phân phối tài chính thông qua các hoạt động thu, chi tài chính, qua đó tài chính thực hiện huy động một phần thu nhập của các tổ chức, các hộ gia đình, các cá nhân để hình thành các quỹ tiền tệ nhằm thực hiện những mục tiêu đã định của các chủ thể. 1.2. Đối tượng của phân phối Đối tượng phân phối của tài chính là toàn bộ của cải xã hội được biểu hiện dưới hình thức giá trị, là tổng thể các nguồn tài chính có trong xã hội, bao gồm: * Nếu xét về thời gian, nguồn tài chính bao gồm: + Bộ phận của cải xã hội mới được sáng tạo ra trong kỳ. Đó là tổng sản phẩm trong nước (GDP). + Bộ phận của cải xã hội còn lại từ thời kỳ trước, đó là phần tích luỹ quá khứ của cải xã hội và dân cư. * Nếu xét về phạm vi, nguồn tài chính bao gồm: + Nguồn tài chính tạo ra từ trong nước + Nguồn tài chính di chuyển từ nước ngoài vào * Nếu xét về hình thức biểu hiện: + Nguồn tài chính hữu hình là nguồn tài chính tồn tại dưới hình thái giá trị hoặc hiện vật. Dưới hình thái giá trị, nguồn tài chính có thể tồn tại dưới hình thức tiền, vàng và ngoại tệ. Dưới hình thái hiện vật, nguồn tài chính có thể tồn tại dưới dạng bất động sản, tài nguyên, đất đai. + Nguồn tài chính vô hình là nguồn tài chính không có hình thái vật chất cụ thể như: phần mềm, dữ liệu, thông tin, hình ảnh, phát minh, sáng chế, bí quyết kỹ thuật, thương hiệu...Những sản phẩm kể trên, bản thân chúng có giá trị và trong điều kiện kinh tế thị trường chúng có thể chuyển thành tiền thông qua mua 11 bán. Do đó, chúng được coi là một bộ phận cấu thành của tổng thể các nguồn tài chính trong xã hội. 1.3. Chủ thể phân phối: Chủ thể phân phối của tài chính là những người có thể tham gia trực tiếp vào quá trình phân phối các nguồn lực tài chính trong xã hội. Các chủ thể phân phối phải thoả mãn một trong các tiêu thức sau: + Có quyền sở hữu các nguồn tài chính: Chủ thể ở đây là những người chủ “đích thực” của vốn tiền tệ. Vì là người có quyền sở hữu nguồn tài chính nên họ có quyền chủ động trong quá trình sử dụng nguồn tài chính để đáp ứng yêu cầu hoạt động của mình. + Có quyền sử dụng nguồn tài chính: Chủ thể ở đây là những người không có quyền sở hữu vốn tiền tệ nhưng họ đươc trao quyền sử dụng vốn tiền tệ. Ví dụ họ là người đi vay vốn tín dụng để hoạt động. Quyền sở hữu nguồn tài chính thuộc về người cho vay nhưng quyền sử dụng thuộc về người đi vay nên người đi vay có thể trực tiếp tham gia vào quá trình phân phối. + Có quyền lực chính trị: Đây là tiêu thức biểu hiện chủ thể phân phối là Nhà nước. Vì có quyền lực chính trị, Nhà nước có thể huy động, phân phối và sử dụng một phần các nguồn lực tài chính từ các chủ thể khác nhau trong xã hội để đáp ứng yêu cầu thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của Nhà nước. + Có sự ràng buộc của các quan hệ xã hội: Chính sự ràng buộc các quan hệ xã hội làm nảy sinh nhu cầu huy động, phân phối và sử dụng các nguồn lực tài chính của các chủ thể phân phối. Sự ràng buộc của các quan hệ xã hội là tiền đề cho sự vận động của các nguồn tài chính từ chủ thể này sang chủ thể khác trong quá trình phân phối của tài chính. Chủ thể muốn đề cập ở đây là các tổ chức chính trị, các tổ chức xã hội...khi họ nhận được sự đóng góp, ủng hộ của các cá nhân, tổ chức trong xã hội thì họ sẽ trực tiếp phân phối nguồn tài chính đó. Như vậy, chủ thể phân phối có thể là Nhà nước, các doanh nghiệp, các tổ chức tài chính trung gian (ngân hàng, Bảo hiểm, tổ chức tín dụng khác…), các tổ chức xã hội, các hộ gia đình và cá nhân dân cư. 12 Khi thực hiện chức năng phân phối tài chính các chủ thể phải đảm bảo các yêu cầu sau: + Phân phối tài chính phải xác định quy mô tỷ trọng của đầu tư trong tổng sản phẩm quốc dân phù hợp với khả năng và sự tăng trưởng kinh tế ở mỗi thời kỳ nhất định. + Phân phối tài chính phải giải quyết thỏa đáng các quan hệ về lợi ích kinh tế của những chủ thể tham gia phân phối. + Phân phối tài chính giải quyết thoả đáng các mối quan hệ cân đối trong nền kinh tế quốc dân cũng nhưng trong từng khâu tài chính riêng biệt. + Phân phối tài chính đảm bảo giải quyết thoả đáng mối quan hệ giữa tiêu dùng, tiết kiệm và đầu tư. + Phân phối tài chính phải đảm bảo tạo lập và chu chuyển nguồn vốn đảm bảo quá trình tái sản xuất xã hội bình thường. 1.4 Kết quả phân phối Phân phối tài chính luôn làm chuyển dịch giá trị từ quỹ tiền tệ này sang quỹ tiền tệ khác. Kết quả phân phối của tài chính là sự hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ nhất định cho những mục đích khác nhau của các chủ thể trong xã hội. 1.5. Đặc điểm phân phối - Phân phối tài chính luôn gắn liền với việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ nhất định. Phân phối tài chính được biểu hiện bằng sự vận động của các nguồn tài chính từ quỹ tiền tệ này sang quỹ tiền tệ khác. Điều này liên quan đến việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ khác nhau: Có thể có nhiều quỹ tiền tệ được tạo lập gắn liền với việc sử dụng một quỹ tiền tệ (Ví dụ như doanh nghiệp chi trả lương cho người lao động) hay ngược lại việc tạo lập một quỹ tiền tệ liên quan đến việc sử dụng nhiều quỹ tiền tệ khác (ví dụ, nhiều doanh nghiệp cùng nộp thuế cho Nhà nước). - Phân phối tài chính chỉ diễn ra dưới hình thức giá trị, không kèm theo sự thay đổi hình thái giá trị. Tài chính ra đời, tồn tại và phát triển gắn liền với nền sản xuất hàng hoá và tiền tệ, phân phối tài chính là hoạt động phân phối các nguồn lực tài chính trong xã hội, do đó chỉ thực hiện bằng giá trị thông qua chức 13 năng phương tiện thanh toán của tiền tệ. Khác với phân phối trong phạm trù giá cả, phân phối tài chính làm cho các nguồn lực tài chính vận động một chiều từ quỹ tiền tệ được sử dụng sang quỹ tiền tệ được tạo lập mà không kèm theo sự thay đổi các hình thái giá trị hay sự vận động ngược chiều của các hình thái giá trị. + Phân phối tài chính diễn ra trong một chu trình khép kín bao gồm quá trình phân phối lần đầu và phân phối lại. Phân phối lần đầu là quá trình phân phối chỉ diễn ra ở lĩnh vực sản xuất, cho những người có tham gia vào quá trình sản xuất. Chủ thể phân phối lần đầu bao gồm doanh nghiệp (người sản xuất), người lao động, Nhà nước (đại diện cho tài sản của Nhà nước mà doanh nghiệp đang sử dụng), các trung gian tài chính như Ngân hàng, bảo hiểm, Tổ chức tín dụng (với tư cách là người sở hữu vốn cho doanh nghiệp vay). Thông qua quá trình phân phối lần đầu đã hình thành nên phần thu nhập cơ bản của chủ thể phân phối. Vì phân phối lần đầu diễn ra ở lĩnh vực sản xuất nên toàn bộ giá trị sản phẩm xã hội trong khu vực sản xuất được phân chia thành các quỹ tiền tệ như sau: + Một phần bù đắp những chi phí vật chất đã tiêu hao trong quá trình sản xuất hay thực hiện các dịch vụ. Phần này bù đắp chi phí khấu hao tài sản cố định và chi phí mua nguyên, nhiên, vật liệu đã bỏ ra trong quá trình sản xuất, tiêu thụ hàng hoá và kinh doanh dịch vụ. + Một phần hình thành quỹ tiền lương để trả lương cho người lao động. + Một phần hình thành các quỹ bảo hiểm . + Một phần hình thành thu nhập của những người sở hữu các nguồn lực tài chính để phục vụ sản xuất kinh doanh như nộp thuế cho ngân sách nhà nước, trả nợ tiền vay ngân hàng và các tổ chức khác, phân chia thu nhập cho các thành viên góp vốn... * Phân phối lại là quá trình tiếp tục phân phối những phần thu nhập cơ bản đã hình thành qua phân phối lần đầu ra phạm vi toàn xã hội để đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau, thoả mãn nhiều lợi ích khác nhau trong xã hội. Khi tiến hành 14 phân phối lại, đã làm chuyển quyền sở hữu cũng như thay đổi quyền sử dụng nguồn tài chính của các chủ thể. So với phân phối lần đầu, phân phối lại diễn ra trên phạm vi rộng hơn, ở tất cả các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế, hơn nữa phân phối lại diễn ra thường xuyên liên tục ở tất cả các chủ thể phân phối. Chính phân phối lại mới là biểu hiện chủ yếu của chức năng phân phối tài chính. Cần chú ý rằng, việc phân biệt giữa phân phối lần đầu và phân phối lại chỉ mang tính chất tương đối. Nếu xét trên tổng thể thì quá trình phân phối diễn ra liên tục, đan xen vào nhau, khó có thể tách rời hai quá trình phân phối lần đầu và phân phối lại. 2. Chức năng giám đốc tài chính Chức năng giám đốc cũng là chức năng vốn có của tài chính, đó là khả năng khách quan để sử dụng tài chính làm công cụ kiểm tra, giám đốc bằng đồng tiền với việc sử dụng các chức năng phương tiện thanh toán và phương tiện cất trữ tiền tệ. Chức năng giám đốc có quan hệ biện chứng với chức năng phân phối tài chính. 2.1. Khái niệm Giám đốc tài chính là quá trình kiểm tra, giám sát, đôn đốc các hoạt động tài chính nhằm phát hiện các ưu điểm để phát huy và những tồn tại cần khắc phục trong toàn bộ quá trình phân phối nguồn tài chính. 2.2. Đối tượng giám đốc Là toàn bộ quá trình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ, quá trình vận động của các nguồn tài chính. Chính sự vận động của các nguồn tài chính trong quá trình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ thông qua việc thực hiện chức năng phân phối làm nảy sinh nhu cầu và khả năng kiểm tra, giám sát toàn bộ hoạt động này. 2.3. Chủ thể giám đốc Chủ thể giám đốc cũng là chủ thể của phân phối. Trong quá trình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của mình các chủ sở hữu thực hiện việc kiểm tra, giám sát bằng đồng tiền một cách thường xuyên, liên tục ở mọi nơi, mọi lúc diễn ra 15 hoạt động phân phối của tài chính. Chủ thể giám đốc tài chính có thể là Nhà nước, doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế, tổ chức xã hội hay cá nhân, hộ gia đình. 2.4. Kết quả của giám đốc tài chính Trước hết, giám đốc tài chính đảm bảo tính hợp lý của quá trình phân phối tài chính, đảm bảo sự đúng đắn của việc tạo lập và tính hiệu quả của việc sử dụng các quỹ tiền tệ. Hoạt động phân phối tài chính gắn liền với hoạt động của con người nên nó mang tính chủ quan trong một chừng mực nhất định. Nhờ chức năng giám đốc, quá trình phân phối được thực hiện phù hợp với các quy luật kinh tế khách quan do đó vừa đảm bảo tính hợp lý của quá trình phân phối, vừa nâng cao hiệu quả sử dụng chúng theo những mục đích đã định. Thông qua giám đốc tài chính, phải phát hiện được những mặt được và chưa được của quá trình phân phối để điều chỉnh kịp thời việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ theo mục đích đã định. Ngoài ra, giám đốc tài chính còn góp phần thúc đẩy việc chấp hành các chính sách, chế độ, pháp luật của Nhà nước. 2.5. Đặc điểm của chức năng giám đốc - Chức năng giám đốc của tài chính không đồng nhất với mọi khả năng giám đốc bằng đồng tiền nói chung trong xã hội. Ví dụ, giá cả là một phạm trù giá trị có khả năng giám đốc bằng đồng tiền nhưng hoàn toàn khác biệt với phạm trù tài chính. Trong quan hệ mua bán, trao đổi của giá cả trước hết nhờ vào chức năng thước đo giá trị của tiền tệ để đo lường giá trị của hàng hoá nhằm đảm bảo nguyên tắc ngang giá, ngoài ra còn dựa vào nhiều chức năng khác của tiền tệ. Ở phạm trù tài chính, chức năng giám đốc được thực hiện khi tài chính được sử dụng như một công cụ phân phối, gắn với việc tạo lập hay sử dụng các quỹ tiền tệ, do đó chủ yếu dựa vào chức năng phương tiện thanh toán và phương tiện cất trữ của tiền tệ. - Giám đốc tài chính có tính thường xuyên, liên tục, toàn diện, rộng rãi và kịp thời. Tính thường xuyên, liên tục được thể hiện rất rõ nét vì hoạt động phân 16 phối của tài chính cũng có tính thường xuyên, liên tục. Giám đốc tài chính mang tính chất rộng rãi vì hoạt động phân phối của tài chính diễn ra trên phạm vi rất rộng. Tính toàn diện và kịp thời biểu hiện ở chỗ, chức năng giám đốc được thực hiện trước, trong và sau quá trình phân phối của tài chính. Hai chức năng của tài chính có mối quan hệ chặt chẽ, hữu cơ với nhau, làm tiền đề và bổ sung cho nhau. Chức năng phân phối là tiền đề của chức năng giám đốc. Hoạt động phân phối tạo ra khả năng và nhu cầu giám sát bằng đồng tiền đối với toàn bộ quá trình phân phối. Chức năng giám đốc giúp cho việc thực hiện chức năng phân phối phù hợp với các qui luật kinh tế khách quan, nâng cao tính hiệu quả của phân phối. Chức năng giám đốc được thực hiện trước, trong và sau quá trình phân phối. IV. Hệ thống tài chính 1.Khái niệm và sơ đồ hệ thống tài chính 1.1 Khái niệm hệ thống tài chính Trong nền kinh tế, các quan hệ tài chính xuất hiện rất đa dạng và phức tạp, tuy nhiên chúng không hề tồn tại và hoạt động tách biệt nhau, giữa chúng luôn có mối quan hệ tương tác qua lại lẫn nhau theo những nguyên tắc, qui luật nhất định, hình thành nên một hệ thống thống nhất. Hệ thống tài chính có thể xem xét trên 2 khía cạnh: chủ thể tài chính và luồng luân chuyển vốn. Tuy nhiên trong giáo trình này, chỉ đề cập đến quan niệm hệ thống tài chính trên góc độ chủ thể tài chính và ở đó có các quỹ tiền tệ, tạo thành “tụ điểm” từ các nguồn tài chính, thì hệ thống tài chính khái quát như sau: Hệ thống tài chính là tổng thể các bộ phận khác nhau trong một cấu trúc tài chính, mà ở đó các quan hệ tài chính hoạt động trên các lĩnh vực khác nhau nhưng có mối liên hệ tác động lẫn nhau theo những quy luật nhất định. Ở mỗi lĩnh vực hoạt động khác nhau có những quỹ tiền tệ đặc thù được hình thành và được sử dụng cho những mục đích khác nhau. Các hoạt động tài chính ở đó cũng có đặc điểm và vai trò riêng, nghĩa là ở đó hình thành các bộ 17 phận tài chính độc lập. Tính đa dạng, độc lập đó bắt nguồn từ tính đa dạng, phong phú của các hoạt động kinh tế xã hội mà hoạt động tài chính là một bộ phận trong đó. Tuy có sự đa dạng, khác nhau nhưng các hoạt động tài chính trong các lĩnh vực, các bộ phận tài chính lại có mối quan hệ chặt chẽ, ràng buộc, phụ thuộc lẫn nhau trong sự vận động không ngừng của các nguồn tài chính. Điều đó, kết hợp với nhau và cấu thành một hệ thống tài chính. Hệ thống tài chính của một quốc gia là một thể thống nhất do nhiều bộ phận tài chính hợp thành. Bộ phận tài chính là nơi hội tụ các nguồn tài chính, nơi diễn ra việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ gắn liền với việc thực hiện chức năng, nhiệm vụ của chủ thể trong lĩnh vực hoạt động. Việc xác định có bao nhiêu bộ phận tài chính của hệ thống đó là tuỳ thuộc vào việc chỉ ra một cách đúng đắn các căn cứ lư thuyết để xác định thế nào là một bộ phận tài chính. Các căn cứ xác định các bộ phận tài chính: + Bộ phận tài chính phải là một điểm hội tụ của các nguồn tài chính là nơi vừa thu hút các nguồn tài chính (tạo lập quỹ tiền tệ từ các quỹ tiền tệ khác) đồng thời cũng là nơi cung ứng nguồn tài chính (sử dụng quỹ tiền tệ để hình thành các quỹ tiền tệ khác) + Một bộ phận tài chính nếu ở đó hoạt động tài chính, sự vận động của các nguồn tài chính, việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ luôn gắn liền với một chủ thể phân phối cụ thể, xác định. + Được xếp vào một bộ phận tài chính nếu các hoạt động tài chính có cùng tính chất đặc điểm, vai trò có tính đồng nhất về hình thức các quan hệ tài chính và tính mục đích của các quỹ tiền tệ trong lĩnh vực hoạt động. Từ những căn cứ trên có thể xác định hệ thống tài chính theo chủ thể bao gồm các bộ phận tài chính sau: - Tài chính Nhà nước. - Tài chính doanh nghiệp. - Tài chính của các tổ chức tài chính trung gian (Bảo hiểm, Tín dụng) - Tài chính các tổ chức chính trị - xã hội và tài chính hộ gia đình 18 1.2. Sơ đồ hệ thống tài chính Hệ thống tài chính bao gồm các bộ phận tài chính và bộ phận dẫn vốn, được tổ chức theo sơ đồ sau: Tài chính Nhà nước Tài chính Doanh nghiệp THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Các trung gian tài chính Tài chính hộ gia đình và tổ chức xã hội Giữa các bộ phận của hệ thống tài chính có mối quan hệ ràng buộc trong việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ hợp thành một hệ thống tài chính thống nhất. Đây là những mối quan hệ phụ thuộc lẫn nhau, tác động vào nhau một cách trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua thị trường tài chính. Thêm vào đó, với xu hướng quốc tế hóa, hệ thống tài chính của mỗi quốc gia xây dựng có những nét tương đồng, phù hợp với thông lệ quốc tế. 2. Đặc điểm các bộ phận của hệ thống tài chính 2.1. Tài chính Nhà nước Tài chính Nhà nước là tổng thể các hoạt động thu chi bằng tiền do Nhà nước tiến hành trong quá trình tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ của Nhà nước nhằm phục vụ việc thực hiện các chức năng kinh tế - xã hội của Nhà nước. Tài chính Nhà nước phản ánh hệ thống các quan hệ kinh tế giữa Nhà nước với các chủ thể khác nhau trong xã hội nẩy sinh trong quá trình Nhà nước tham gia phân phối các nguồn tài chính. Tài chính Nhà nước có các đặc trưng sau: 19 Tài chính Nhà nước là một khâu có vị trí đặc biệt quan trọng trong hệ thống tài chính. Tài chính Nhà nước đảm bảo cung ứng nguồn tài chính đáp ứng yêu cầu tồn tại và hoạt động của bộ máy Nhà nước, đảm bảo quốc phòng an ninh, thực hiện các chức năng quản lý kinh tế - xã hội của Nhà nước, thực hiện đường lối đối ngoại của Nhà nước. Tài chính Nhà nước được phân theo các tiêu thức sau: - Căn cứ vào tính chất đặc điểm của hoạt động tài chính Nhà nước : + Tài chính chung của Nhà nước + Tài chính của các cơ quan hành chính Nhà nước + Tài chính của các đơn vị sự nghiệp Nhà nước + Tài chính của các doanh nghiệp Nhà nước - Căn cứ nội dung quản lý hay mục và cơ chế hoạt động của các quỹ thuộc tài chính Nhà nước, tài chính Nhà nước bao gồm ngân sách Nhà nước, tín dụng Nhà nước, các quỹ ngoài ngân sách Nhà nước gồm quỹ bảo hiểm xã hội, quỹ hưu trí, quỹ quốc gia giải quyết việc làm, quỹ chuyên dùng khác. Trong tài chính Nhà nước thì quỹ ngân sách Nhà nước giữ vai trò chủ đạo. Quỹ ngân sách Nhà nước được tạo lập từ các khoản huy động mang tính chất bắt buộc hoặc mang tính tự nguyện, có thể tạo lập một cách trực tiếp thông qua huy động nguồn tài chính từ các khâu tài chính khác hoặc gián tiếp thông qua thị trường tài chính. Ngân sách Nhà nước thực hiện nhiệm vụ cụ thể sau: o Động viên tập trung các nguồn tài chính cho việc tạo lập quỹ tiền tệ tập trung lớn nhất của Nhà nước đó là quỹ ngân sách. o Phân phối và sử dụng quỹ ngân sách Nhà nước cho việc thực hiện các nhiệm vụ kinh tế - xã hội. o Giám đốc kiểm tra đối với các bộ phận tài chính khác và với mọi hoạt động kinh tế - xã hội gắn liền quá trình thu, chi ngân sách. 2.2. Tài chính Doanh nghiệp 20 Tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở trong hệ thống tài chính quốc gia. Đặc trưng của tài chính doanh nghiệp là gắn với hoạt động sản xuất kinh doanh hàng hoá và dịch vụ. Tài chính doanh nghiệp là nơi thu hút nguồn tài chính từ các khâu khác để hoạt động, đồng thời cũng chính là nơi tạo ra nguồn tài chính để cung cấp cho các khâu tài chính khác nhau. Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp: + Bảo đảm vốn và phân phối vốn hợp lý cho các nhu cầu của sản xuất kinh doanh. + Tổ chức vốn chu chuyển một cách liên tục và có hiệu quả. + Phân phối doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp theo đúng các quy định của nhà nước. + Kiểm tra mọi hoạt động, mọi quá trình vận động của các nguồn tài chính trong doanh nghiệp, đồng thời kiểm tra mọi hoạt động sản xuất kinh doanh gắn liền quá trình đó. 2.3. Tài chính của các tổ chức tài chính trung gian Các trung gian tài chính là các tổ chức có hoạt động chủ yếu là cung cấp các dịch vụ và các sản phẩm tài chính cho khách hàng để đảm bảo các hoạt động giao dịch của họ thuận lợi và hiệu quả hơn so với việc tự thực hiện trên thị trường tài chính. Các trung gian tài chính phổ biến là các ngân hàng, các công ty tài chính, các công ty bảo hiểm, các quỹ đầu tư, tổ chức tín dụng khác...Hoạt động của các trung gian tài chính chủ yếu cung cấp các sản phẩm tài chính bao gồm hoạt động huy động vốn, hoạt động tín dụng, dịch vụ thanh toán ... Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, các trung gian tài chính ngày càng được hoàn thiện và đa dạng. Đặc trưng chung của bộ phận tài chính trung gian là cầu nối giữa những người có khả năng cung ứng và những người có nhu cầu sử dụng tạm thời các nguồn tài chính. Bộ phận tài chính trung gian có quan hệ trực tiếp và chặt chẽ với các khâu khác trong hệ thống tài chính. Trong nền kinh tế hiện đại, các trung gian tài chính không chỉ thực hiện chức năng lưu chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi 21 thiếu mà còn cung cấp nhiều phương tiện khác nhằm giúp phân bổ hiệu quả các nguồn lực tài chính của nền kinh tế. 2.4. Tài chính hộ gia đình và tài chính các tổ chức chính trị- xã hội - Tài chính hộ gia đình: Thực chất đây là ngân quỹ của hộ gia đình. Quỹ tiền tệ của hộ gia đình được hình thành từ các khoản thu nhập thường xuyên hoặc không thường xuyên của các thành viên trong gia đình và được sử dụng chủ yếu vào mục đích tiêu dùng, đáp ứng nhu cầu sinh hoạt của hộ gia đình. Đối với các hộ gia đình có nguồn thu nhập lớn, ngoài chi tiêu thường xuyên có thể có một phần tích luỹ được sử dụng để tham gia vào việc tạo lập nên các khâu tài chính khác một cách trực tiếp hay gián tiếp thông qua thị trường tài chính. - Tài chính các tổ chức chính trị - xã hội bao gồm tài chính của các tổ chức công đoàn, đoàn thanh niên, hội phụ nữ .... Nguồn hình thành nên quỹ này là từ sự đóng góp của các hội viên, quyên góp, ủng hộ của các tổ chức quốc gia và quốc tế cũng như sự trợ cấp của ngân sách nhà nước. Các quỹ tiền tệ này được sử dụng chủ yếu là đảm bảo nhu cầu của các tổ chức kinh tế - xã hội, trong trường hợp các quỹ này chưa sử dụng, số vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi có thể tham gia trên thị trường tài chính để cung ứng vốn cho các khâu tài chính khác. 2.5. Thị trường tài chính Thị trường tài chính là nơi diễn ra các hoạt động mua bán các tài sản tài chính nhằm chuyển dịch vốn từ người có khả năng cung ứng vốn sang những người cần vốn. Đây không phải là một bộ phận trong hệ thống tài chính, mà là môi trường cho các bộ phận tài chính và nguồn tài chính hoạt động. 22 TÓM TẮT CHƯƠNG 1 1. Sự ra đời và phát triển của nền kinh tế hàng hóa và sự xuất hiện của tiền tệ là tiền đề cho sự ra đời của tài chính. Sự hình thành của Nhà nước là nhân tố có tính chất định hướng tạo môi trường pháp lý cho hoạt động phân phối của tài chính, thúc đẩy tài chính thêm phát triển đa dạng. 2. Tài chính được hiểu là quá trình phân phối các nguồn tài chính nhằm đáp ứng nhu cầu của các chủ thể trong nền kinh tế. Hoạt động của tài chính được thực hiện thông qua việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ. 3. Tài chính có hai chức năng cơ bản là chức năng phân phối và chức năng giám đốc, trong đó chức năng phân phối là chức năng cơ bản vốn có của tài chính, phản ánh bản chất của tài chính; còn chức năng giám đốc là yêu cầu khách quan của hoạt động phân phối tài chính. Giữa hai chức năng có mối quan hệ chặc chẽ, hữu cơ với nhau, làm tiền để và bổ sung cho nhau. 4. Trong nền kinh tế, các quan hệ tài chính xuất hiện rất đa dạng và phức tạp, tuy nhiên chúng không hề tồn tại và hoạt động tách biệt nhau, giữa chúng luôn có mối quan hệ tương tác qua lại lẫn nhau theo những nguyên tắc, qui luật nhất định, hình thành nên một hệ thống thống nhất. Hệ thống tài chính có thể xem xét trên 2 khía cạnh: chủ thể tài chính và luồng luân chuyển vốn. Câu hỏi chương 1: 1. Tại sao sự ra đời và phát triển của hàng hóa – tiền tệ là điều kiện tiên quyết cho sự ra đời của tài chính? 2. Tài chính là gì? Nêu hình thức thể hiện quan hệ tài chính giữa Nhà nước và doanh nghiệp Nhà nước? 3. Trình bày các chức năng của tài chính? 4. Phân biệt nguồn tài chính và quỹ tiền tệ 5. Phân tích mối quan hệ cơ bản giữa các khâu trong hệ thống tài chính? 23 Chương II NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC I. Khái niệm, đặc điểm và vai trò của Ngân sách Nhà nước 1. Khái niệm ngân sách Nhà nước Nhìn lại lịch sử ra đời và phát triển của tài chính có thể thấy, khi Nhà nước xuất hiện thì đồng thời xuất hiện các khoản chi tiêu về quản lý hành chính, tư pháp, an ninh quốc phòng nhằm duy trì quyền lực chính trị của Nhà nước và những khoản chi tiêu này được tài trợ từ các nguồn tài chính đóng góp của xã hội như thuế, công trái … từ đây phạm trù tài chính Nhà nước bắt đầu xuất hiện như một khái niệm dùng để phản ánh những hoạt động tài chính gắn liền với chủ thể là Nhà nước. Tài chính Nhà nước được xem là một hệ thống bao gồm nhiều bộ phận hợp thành. Nếu căn cứ vào chủ thể quản lý hay tính chất, đặc điểm hoạt động của tài chính Nhà nước thì tài chính Nhà nước bao gồm ngân sách Nhà nước, tín dụng Nhà nước và các quỹ ngoài ngân sách Nhà nước. Trong đó, Ngân sách Nhà nước là khâu quan trọng nhất, giữ vị trí chủ đạo trong tài chính Nhà nước. Thu ngân sách Nhà nước được huy động từ mọi lĩnh vực kinh tế - xã hội dưới nhiều hình thức và phương pháp khác nhau trong đó, thuế là hh nh thức thu phổ biến và chủ yếu. Chi của ngân sách Nhà nước nhằm duy trì sự tồn tại của bộ máy Nhà nước và phục vụ thực hiện các chức năng của Nhà nước. Theo luật Ngân sách Nhà nước của Việt Nam (Luật số 01/2002/QH11 do Quốc hội khóa 11, kỳ họp thứ 2 thông qua ngày 16/12/2002) thì ngân sách Nhà nước là toàn bộ các khoản thu, chi của Nhà nước đã được cơ quan nhà nước có thẩm quyền quyết định và được thực hiện trong một năm để bảo đảm thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của Nhà nước. Theo khái niệm trên thì ngân sách Nhà nước là một bảng kế hoạch tài chính, gắn liền với quyền lực của Nhà nước, là công cụ vật chất của Nhà nước để thực hiện chức năng, nhiệm vụ của mình. Ngân sách Nhà nước là một bảng kế hoạch tài chính vĩ mô được cơ quan có thẩm quyền quyết định và được thực hiện trong một thời gian nhất định, thường là 1 năm, năm đó người ta gọi là năm ngân sách hay năm tài chính. Đây là giai 24 đoạn mà trong đó dự toán thu chi tài chính được phê chuẩn của Quốc hội có hiệu lực thi hành. Ở hầu hết các quốc gia, năm ngân sách thường có độ dài là 12 tháng, tuy nhiên thời điểm bắt đầu và thời điểm kết thúc ở mỗi nước có khác nhau. Chẳng hạn ở Việt Nam, Bỉ, Pháp, Hà Lan, Trung Quốc, Malaysia, Lào...năm ngân sách trùng với năm dương lịch tức bắt đầu từ ngày 1/1 năm nay và kết thúc vào 31/12 năm nay. Một số nước như Anh, Nhật, Hồng Kông, Ấn Độ năm ngân sách bắt đầu từ 1/4 năm nay và kết thúc 31/3 năm sau. Ở Mỹ bắt đầu từ 1/10 năm nay và kết thúc 30/9 năm sau; ở Úc thì từ 1/7 năm nay đến 30/6 năm sau. Việc qui định năm ngân sách thường là do ý chủ quan của Nhà nước và phụ thuộc vào 2 yếu tố: + Đặc điểm hoạt động của nền kinh tế liên quan đến nguồn thu ngân sách. + Đặc điểm hoạt động của cơ quan lập pháp. - Về mặt bản chất, ngân sách Nhà nước là hệ thống các quan hệ tài chính giữa Nhà nước và xã hội, phát sinh, gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ tập trung lớn nhất của Nhà nước khi Nhà nước huy động và sử dụng nguồn tài chính quốc gia nhằm đảm bảo yêu cầu thực hiện các chức năng quản lý và điều hành nền kinh tế - xã hội của mình trên cơ sở luật định. Mối quan hệ tài chính giữa Nhà nước và xã hội là các quan hệ kinh tế thể hiện dưới hình thức giá trị phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ của Nhà nước, mối quan hệ đó bao gồm: - Quan hệ kinh tế giữa Nhà nước với các doanh nghiệp được biểu hiện dưới hình thức như nộp thuế, cấp phát kinh phí, hỗ trợ giá…. - Quan hệ kinh tế giữa Nhà nước với các cơ quan quản lý Nhà nước; quản lý kinh tế xã hội được biểu hiện dưới các hình thức như cấp phát kinh phí. - Quan hệ kinh tế giữa Nhà nước với dân cư. - Quan hệ kinh tế giữa Nhà nước với các tổ chức tài chính quốc tế, chính phủ nước khác…dưới các hình thức như vay nợ, viện trợ…. Đặc trưng cơ bản của các quan hệ trong tạo lập và sử dụng ngân sách Nhà nước là mang tính pháp lý cao gắn liền với quyền lực chính trị của Nhà nước. 25 Không giống các loại quỹ tiền tệ khác, ngân sách Nhà nước là một quỹ tiền tệ tập trung lớn nhất của Nhà nước, hoạt động của Ngân sách Nhà nước được tiến hành trên cơ sở luật định rõ ràng và mang tính chất hoàn trả không trực tiếp. 2. Đặc điểm của ngân sách nhà nước Các hoạt động của ngân sách Nhà nước luôn gắn với việc thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của Nhà nước. Vì vậy, mà hoạt động của nó rất đa dạng, liên quan đến mọi lĩnh vực kinh tế - xã hội và tác động tới mọi chủ thể trong xã hội. Chính nét đặc thù đó là nhân tố có ảnh hưởng quyết định tới các đặc điểm của ngân sách Nhà nước. Những đặc điểm của Ngân sách Nhà nước bao gồm: Thứ nhất, Ngân sách Nhà nước thuộc sở hữu Nhà nước, do đó Nhà nước là chủ thể duy nhất quyết định việc sử dụng các quỹ tiền tệ của Nhà nước. Hoạt động ngân sách Nhà nước luôn luôn gắn chặt với quyền lực kinh tế - chính trị của Nhà nước, được Nhà nước tiến hành trên những cơ sở luật lệ nhất định. Đặc điểm này là đảm bảo quyền lãnh đạo tập trung thống nhất của Nhà nước, loại trừ chia rẽ, phân tán quyền lực trong việc điều hành Ngân sách Nhà nước. Thứ hai, quy mô quỹ ngân sách Nhà nước và các hình thức thu, chi ngân sách Nhà nước đều bị quyết định bởi quy mô, tốc độ, chất lượng phát triển của mỗi ngành, mỗi vùng, mỗi địa phương. Hay nói cách khác, sự phát triển kinh tế sẽ là cơ sở cho sự hình thành nguồn thu của ngân sách Nhà nước; sự phát triển của xã hội về cơ bản sẽ đặt ra những đòi hỏi về nhu cầu chi của ngân sách Nhà nước, song các nhu cầu này chỉ có khả năng đáp ứng khi kinh tế có sự phát triển. Tuy nhiên, khi đưa vào sử dụng, quỹ ngân sách Nhà nước luôn được phân chia thành các quỹ tiền tệ nhỏ hơn. Quá trình phân chia quỹ Ngân sách Nhà nước chính là quá trình cấp phát kinh phí từ Ngân sách Nhà nước để hình thành các loại quỹ nhằm thỏa mãn nhu cầu chi tiêu của các lĩnh vực, các ngành theo yêu cầu quản lý của Nhà nước. cụ thể, tương ứng với các cấp ngân sách, quỹ ngân sách Nhà nước được chia thành: quỹ ngân sách của Chính phủ Trung ương; quỹ ngân sách của chính quyền cấp tỉnh và tương đương; quỹ ngân sách của chính quyền cấp huyện và tương đương; quỹ ngân sách của chính quyền cấp 26 xã và tương đương. Phục vụ thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của chính quyền Nhà nước các cấp, quỹ ngân sách lại được chia thành nhiều phần nhỏ để sử dụng cho các lĩnh vực khác nhau, như: phần dùng cho phát triển kinh tế; phần dùng cho phát triển văn hoá, giáo dục, y tế; phần dùng cho hoạt động của các lĩnh vực xã hội, an ninh, quốc phòng… Thứ ba, Chi tiêu của ngân sách Nhà nước là việc phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của Nhà nước nhằm thực hiện mục tiêu kinh tế vĩ mô. Tính hiệu quả hoạt động ngân sách Nhà nước được xem xét trên tầm vĩ mô, tức là nó phải được xem xét dựa trên cơ sở đánh giá mức độ hoàn thành các mục tiêu kinh tế xã hội đã đặt ra mà các khoản chi của ngân sách Nhà nước phải đảm nhận. Đặc điểm này có ý nghĩa trong việc định hướng và có biện pháp sử dụng các quỹ tiền tệ của Nhà nước, tập trung vào việc xử lý các vấn đề kinh tế vĩ mô. Ví dụ như cấp phát kinh phí cho giáo dục đào tạo nhằm thực hiện mục tiêu nâng cao dân trí, đào tạo nhân lực bồi dưỡng nhân tài; hỗ trợ vốn cho các doanh nghiệp, trợ giá các mặt hàng nhằm ổn định thị trường, giá cả, kìm chế lạm phát…. Thứ tư, các hoạt động của ngân sách Nhà nước phải được công khai, minh bạch. Đây vừa là đặc điểm vừa là yêu cầu đặt ra đối với các hoạt động thu, chi ngân sách Nhà nước. Ở đâu làm tốt được công khai, minh bạch ngân sách, thì ở đó công tác xã hội hóa huy động nguồn thu ngân sách sẽ đạt tốt và chi tiêu ngân sách sẽ ít bị thất thoát, lãng phí. 3. Vai trò của ngân sách nhà nước Vai trò của ngân sách Nhà nước được thiết lập trên cơ sở các chức năng và nhiệm vụ cụ thể trong từng giai đoạn nhất định. Vai trò của ngân sách Nhà nước thể hiện trên các mặt sau: 3.1. Ngân sách Nhà nước giữ vai trò huy động nguồn tài chính để đảm bảo nhu cầu chi tiêu của Nhà nước Đây là vai trò truyền thống của ngân sách Nhà nước. Khi Nhà nước xuất hiện, nhằm có đủ nguồn lực tài chính để duy trì tổ chức bộ máy Nhà nước và thực hiện các chức năng nhiệm vụ phát triển kinh tế xã hội của mình, bằng 27 quyền lực chính trị, Nhà nước đã kêu gọi sự đóng góp của xã hội dưới hình thức thuế, công trái, trái phiếu….Nhờ có hoạt động thu này mà Nhà nước có đủ nguồn lực để đảm bảo nhu cầu chi tiêu của mình. Tuy nhiên, khi tiến hành huy động nguồn lực tài chính vào quỹ ngân sách Nhà nước, Nhà nước cần chú ý đến mức độ động viên nguồn tài chính. Tỷ lệ động viên vào ngân sách Nhà nước đối với tổng sản phẩm quốc nội căn cứ vào chủ trương phát triển kinh tế - xã hội của Đảng và Nhà nước trong từng thời kỳ. Mức động viên các nguồn tài chính vào ngân sách Nhà nước của các chủ thể trong xã hội thông qua thuế và các khoản thu khác phải hợp lý vừa thúc đẩy kinh tế xã hội vừa đảm bảo duy trì sự tồn tại và tăng cường sức mạnh của bộ máy Nhà nước. 3.2. Vai trò là công cụ điều tiết vĩ mô các hoạt động kinh tế - xã hội Đây là vai trò được xuất phát từ những điều kiện kinh tế- xã hội cụ thể trong một giai đoạn phát triển nhất định. Không những sự phát triển về kinh tế chính trị của một chế độ Nhà nước được thể hiện vai trò của ngân sách Nhà nước mà những cuộc cải cách kinh tế cũng có ảnh hưởng nhất định đến vai trò của ngân sách Nhà nước đối với nền kinh tế quốc dân. Thay đổi kinh tế bằng cải cách kinh tế đã tác động trực tiếp đến ngân sách Nhà nước. Mỗi cơ chế kinh tế đều có đặc điểm riêng, ảnh hưởng trực tiếp đến việc sử dụng các công cụ tài chính. Trong nền kinh tế thị trường, mọi hoạt động kinh tế, sản xuất kinh doanh của các thành phần kinh tế, các ngành kinh tế chủ yếu tuân theo sự điều tiết của các quy luật vốn có của thị trường. Nhà nước không can thiệp trực tiếp vào các hoạt động kinh tế - xã hội đó mà chỉ sử dụng luật pháp và các công cụ tài chính, giá cả, tiền tệ để quản lý. Cũng trong nền kinh tế thị trường, nhiều thành phần kinh tế tồn tại và được tự do cạnh tranh, tự do liên kết hoạt động. Nền kinh tế được phát triển đa dạng và hình thành nhiều thị trường mà trước đây chưa có như thị trường vốn, thị trường chứng khoán, thị trường sức lao động ... Kinh tế thị trường tạo ra động lực phát triển mạnh mẻ. Bên cạnh những ưu điểm trên thì nền kinh tế thị trường vẫn còn tồn tại các khuyết tật như: Xuất hiện độc quyền trong sản xuất kinh doanh gây tác hại đến nền kinh tế buộc Nhà nước phải tham gia điều tiết dưới hình thức tài trợ, thuế. Do chạy theo lợi nhuận, các chủ thể 28 kinh tế cũng đã có những hành vi vi phạm luật pháp như buôn lậu, trốn thuế, gian lận thuế…, lạm dụng tài nguyên huỷ hoại môi trường. Cũng như nền kinh tế kế hoạch hóa tập trung, hiện tượng phân hóa xã hội luôn tồn tại trong nền kinh tế thị trường và dễ gây ra các mâu thuẩn tiêu cực. Để khắc phục những khuyết tật đó, Nhà nước đã sử dụng hàng loạt các công cụ tài chính trong đó ngân sách Nhà nước được coi là một trong những công cụ chủ yếu để điều tiết quản lý vĩ mô nền kinh tế xã hội. Vai trò điều chỉnh vĩ mô của ngân sách Nhà nước đối với các hoạt động kinh tế - xã hội thể hiện trên 3 mặt tương ứng với 3 nội dung cơ bản sau: * Về mặt kinh tế: Kích thích sự tăng trưởng kinh tế theo định hướng phát triển kinh tế - xã hội của ngân sách Nhà nước. Vai trò này được thực hiện nhờ vào việc vận dụng chức năng huy động và phân bổ nguồn lực tài chính của Nhà nước vào hoạt động thực tiễn. Thông qua hoạt động của ngân sách nhà nước góp phần tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển sản xuất kinh doanh, góp phần hình thành và hoàn thiện cơ cấu sản xuất và cơ cấu kinh tế - xã hội, đảm bảo các tỷ lệ cân đối của nền kinh tế, từ đó thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng và phát triển. Cụ thể, thông qua các khoản thuế và chính sách thuế sẽ đảm bảo vai trò định hướng đầu tư kích thích hoặc hạn chế kích thích kinh doanh. Thuế, một mặt tạo nguồn thu cho ngân sách Nhà nước, một mặt góp phần kích thích sản xuất phát triển, thu hút doanh nghiệp tư nhân bỏ vốn đầu tư vào các ngành nghề cần thiết và điều chỉnh cơ cấu kinh tế theo định hướng phát triển kinh tế. Để thuế phát huy được tác dụng đó thì Nhà nước phải xây dựng một hệ thống thuế bao quát các hoạt động kinh tế; thuế suất xây dựng phải phù hợp với ngành nghề cần khuyến khích hoặc hạn chế phát triển. Nhà nước nên thống nhất áp dụng các loại thuế đối với các chủ thể, sử dụng các loại thuế linh hoạt nhằm: (i) Tạo môi trường cạnh tranh giữa các doanh nghiệp, thành phần kinh tế; (ii) Đảm bảo sự tồn tại và phát triển của sản xuất; (iii) Tạo ra sức ép để các doanh nghiệp quan tâm đến công nghệ, tiếp cận thị trường nâng cao chất lượng sản phẩm và hiệu quả sản xuất. Việc đưa ra các mức 29 thuế suất khác nhau của từng loại thuế phải tính toán phù hợp với khả năng đóng góp về thuế của các chủ thể. Ngoài ra, để tạo thêm nguồn vốn cho nền kinh tế, Nhà nước nên tranh thủ các nguồn vốn vay trong và ngoài nước phục vụ cho nhu cầu đầu tư phát triển. Việc sử dụng vốn vay phải đảm bảo nguyên tắc: (1) Vốn vay không sử dụng cho tiêu dùng, chỉ được sử dụng cho mục đích phát triển; (2) Nhà nước phải có kế hoạch thu hồi vốn vay; (3) phải đảm bảo cân đối ngân sách để chủ động trả hết nợ khi đến hạn. Bên cạnh hoạt động thu, hoạt động chi ngân sách Nhà nước cũng có tác dụng kích thích tăng trưởng kinh tế thông qua việc cung cấp nguồn kinh phí để đầu tư cho cơ sở kết cấu hạ tầng, hình thành các doanh nghiệp thuộc các ngành then chốt, trên cơ sở đó tạo môi trường và điều kiện thuận lợi cho sự ra đời và phát triển của các doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác. Cấp phát vốn để hình thành các doanh nghiệp Nhà nước, đây được xem là một trong những biện pháp căn bản để chống độc quyền. Trong những trường hợp cần thiết, Nhà nước tiến hành hỗ trợ cho sự phát triển của các doanh nghiệp đảm bảo cho sự ổn định về cơ cấu hoặc chuẩn bị chuyển đổi sang cơ cấu mới hợp lý hơn * Về mặt thị trường: Ngân sách Nhà nước là công cụ để bình ổn giá cả, ổn định thị trường và chống lạm phát. Sự phát triển ổn định của một nền kinh tế được đánh giá trên những tiêu chí như: Đảm bảo tốc độ tăng trưởng kinh tế hợp lý và bền vững; duy trì cơ cấu kinh tế đã xác định; thực hiện được cân đối cán cân thanh toán quốc tế; hạn chế sự tăng giá đột ngột; duy trì tỷ lệ lạm phát có thể kiểm soát được v.v... Trong nền kinh tế thị trường, qui luật cung cầu chi phối mạnh đến giá cả khiến giá cả luôn biến động ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của nhà sản xuất. Nhà sản xuất sẽ di chuyển lĩnh vực đầu tư từ nơi có thu nhập thấp đến nơi có thu nhập cao. Chính điều này dễ dẫn đến cơ cấu kinh tế bị thay đổi, mất cân đối giữa các ngành, lĩnh vực, phát triển kinh tế không bền vững. Để đảm bảo lợi ích kinh tế cho doanh nghiệp và xã hội, giữ vững cơ cấu kinh tế đã xác định và góp phần giữ vững ổn định của nền kinh tế, thông qua hoạt động của ngân sách, Nhà nước 30 sử dụng các biện pháp như tạo lập các quỹ dự trữ về hàng hóa và tài chính nhằm đề phòng và ứng phó với những biến động của thị trường, tạo lập quỹ bình ổn giá, tạo lập và sử dụng quỹ quốc gia hỗ trợ việc làm... Trong trường hợp nền kinh tế có lạm phát có thể sử dụng biện pháp cắt giảm chi tiêu ngân sách Nhà nước, tăng thuế tiêu dùng, giảm thuế đầu tư, phát hành công trái, trái phiếu Kho bạc hoặc sử dụng công cụ tín dụng và lãi suất để thu hút lượng tiền thừa trong lưu thông làm giảm sự căng thẳng trong quan hệ hàng - tiền. * Về mặt Xã hội: Ngân sách Nhà nước là công cụ điều chỉnh thu nhập, tạo sự công bằng trong xã hội, giảm phân hóa giàu nghèo. Vai trò này được thể hiện thông qua việc sử dụng các công cụ thu - chi của ngân sách Nhà nước để điều chỉnh thu nhập giữa các tầng lớp dân cư, giảm bớt những bất hợp lý trong phân phối, đảm bảo công bằng trong phân phối và góp phần giải quyết những vấn đề xã hội đáp ứng các mục tiêu xã hội của kinh tế vĩ mô. Cụ thể: - Sử dụng thuế thu nhập một cách hợp lý để điều tiết và phân phối lại thu nhập của những người có thu nhập cao cho người có thu nhập thấp - Thông qua thuế gián thu nhằm hướng dẫn tiêu dùng một cách hợp lý hơn - Tăng chi đầu tư cho các lĩnh vực văn hóa - xã hội hay xây dựng các công trình phúc lợi công cộng, chi đảm bảo xã hội (trợ cấp khó khăn, xây nhà tình nghĩa ...), trợ giá các mặt hàng .... Ngày nay, nhu cầu tài chính để giải quyết các vấn đề xã hội rất lớn. Để giảm bớt gánh nặng cho ngân sách Nhà nước và thực hiện tốt các vấn đề xã hội. Cần quán triệt phương châm “Nhà nước và nhân dân cùng làm”. Những khoản chi của Nhà nước cho lĩnh vực này phải tiết kiệm có hiệu quả. 3.3. Vai trò kiểm tra của ngân sách Nhà nước Ngân sách Nhà nước có mối quan hệ với các khâu tài chính khác thể hiện ở chỗ các khâu tài chính khác đều phải làm nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước mặt khác các khâu tài chính này lại nhận được sự tài trợ, hỗ trợ của ngân sách Nhà nước dưới những hình thức khác nhau một cách trực tiếp hay gián tiếp. 31 Xuất phát từ lợi ích chung, ngân sách Nhà nước kiểm tra các hoạt động tài chính khác không chỉ trong việc làm nghĩa vụ nộp thuế và các khoản phải nộp, trong việc sử dụng các nguồn tài chính của Nhà nước, sử dụng các tài sản quốc gia mà còn trong việc thực hiện các pháp luật, chính sách về ngân sách cũng như chính sách, pháp luật có liên quan. II. Nội dung của ngân sách Nhà nước 1. Thu ngân sách Nhà nước 1.1 Khái niệm và đặc điểm của thu ngân sách Nhà nước Thu ngân sách Nhà nước là tiền đề cần thiết để duy trì quyền lực chính trị và thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của Nhà nước. Về mặt hình thức, thu ngân sách Nhà nước bao gồm tất cả các khoản tiền Nhà nước huy động vào Ngân sách để thỏa mãn nhu cầu chi tiêu của Nhà nước. Phần lớn các khoản thu mang tính bắt buộc (những khoản thu có tính chất thuế), phần còn lại là các khoản thu khác của Nhà nước (thu ngoài thuế). Về mặt bản chất, thu ngân sách Nhà nước là hệ thống những quan hệ kinh tế giữa Nhà nước và xã hội phát sinh trong quá trình Nhà nước huy động các nguồn tài chính để hình thành quỹ tiền tệ tập trung của Nhà nước nhằm thỏa mãn các nhu cầu chi tiêu của Nhà nước. Vậy, thu ngân sách Nhà nước là sự động viên nguồn tài chính quốc gia giữa Nhà nước với các chủ thể trong xã hội dựa trên quyền lực của Nhà nước, nhằm giải quyết hài hòa các lợi ích kinh tế, xuất phát từ yêu cầu tồn tại và phát triển của bộ máy Nhà nước cũng như yêu cầu thực hiện các chức năng nhiệm vụ kinh tế xã hội của Nhà nước. Qua khái niệm về thu ngân sách Nhà nước ta có thể khái quát những đặc điểm của thu ngân sách Nhà nước như sau : - Thu ngân sách Nhà nước chứa đựng các quan hệ phân phối dưới hình thức giá trị dựa trên cơ sở quyền lực Nhà nước nhằm tập trung một phần nguồn tài chính quốc gia hình thành quỹ tiền tệ tập trung của Nhà nước. -Thu ngân sách Nhà nước luôn gắn chặt với thực trạng kinh tế và sự vận động của của các phạm trù giá trị khác như: giá cả, thu nhập, lãi suất … 32 1.2. Nội dung các khoản thu ngân sách Nhà nước Thu ngân sách Nhà nước bao gồm: (1) Thu từ thuế, lệ phí, phí do các tổ chức, cá nhân nộp theo quy định. * Thuế là hình thức động viên bắt buộc một phần thu nhập của các cá nhân, doanh nghiệp, tổ chức cho Nhà nước nhằm đảm bảo nhu cầu chi tiêu của Nhà nước. Thuế ra đời và phát triển gắn với sự tồn tại và phát triển của Nhà nước. Những loại thuế đầu tiên trong lịch sử loài người xuất hiện cùng với Nhà nước chiếm hữu nô lệ. Ban đầu thuế được thu bằng hiện vật, sau đó, khi nền kinh tế hàng hóa tiền tệ phát triển hơn, thuế được thu dưới hình thức giá trị. Nhà nước sử dụng thuế thông qua hệ thống thuế, một mặt để huy động nguồn thu cho ngân sách Nhà nước, mặt khác coi thuế là công cụ phân phối quan trọng tác động vào quá trình quản lý và điều tiết hoạt động của nền kinh tế quốc dân. Đặc điểm quan trọng nhất của thuế là tính bắt buộc, tính không hoàn trả trực tiếp và tính pháp lý cao. Hiện nay, hệ thống thuế của Việt Nam bao gồm các sắc thuế chủ yếu sau: Thuế giá trị gia tăng Thuế tiêu thụ đặc biệt Thuế xuất khẩu thuế nhập khẩu Thuế tài nguyên Thuế sử dụng đất nông nghiệp Thuế sử dụng đất phi nông nghiệp Thuế bảo vệ môi trường Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế thu nhập cá nhân Thuế môn bài. * Phí và lệ phí: Phí là khoản thu do Nhà nước quy định nhằm bù đắp một phần chi phí của ngân sách Nhà nước đầu tư, xây dựng, mua sắm, bảo dưỡng và quản lý tài sản, tài nguyên hoặc chủ quyền quốc gia để phục vụ các tổ chức, cá nhân hoạt động sự nghiệp, hoạt động công cộng hoặc lợi ích công cộng theo yêu cầu, không 33 mang tính kinh doanh. Ví dụ như học phí, viện phí, phí qua cầu, phà, phí bảo vệ môi trường…. Lệ phí là khoản thu do Nhà nước quy định đối với tổ chức, cá nhân để Nhà nước phục vụ công việc quản lý hành chính Nhà nước theo yêu cầu hoặc theo quy định của pháp luật. Ví dụ như lệ phí hộ tịch, lệ phí trước bạ, lệ phí chứng thư, lệ phí cấp giấy phép hành nghề đăng ký kinh doanh…. Hiện nay, trong phạm vi cả nước, ở tất cả các bộ ngành ở Trung ương và các tỉnh, thành phố có khoảng 300 loại phí, khoản phí được phép thu do Chính phủ quy định trong Danh mục chi tiết ban hành kèm theo Nghị định của Chính phủ quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành Pháp lệnh phí và lệ phí. (2) Các khoản thu từ các hoạt động kinh tế của Nhà nước. Nhà nước tham gia hoạt động kinh tế và thu được lợi nhuận trên phần vốn đầu tư của mình. Các khoản thu này tồn tại dưới nhiều hình thức, biểu hiện hoạt động kinh tế đa dạng của nhà nước. Bao gồm tiền thu hồi vốn của Nhà nước tại các cơ sở kinh tế; thu hồi tiền cho vay của Nhà nước (cả gốc và lãi); thu nhập từ vốn góp của Nhà nước vào các cơ sở kinh tế, kể cả thu từ lợi nhuận sau khi thực hiện nghĩa vụ về thuế của các tổ chức kinh tế có sự tham gia góp vốn của Nhà nước theo quy định của Chính phủ. (3) Các khoản thu từ việc khai thác tài nguyên thuộc sở hữu Nhà nước dưới các hình thức như tiền sử dụng đất, thu từ hoa lợi công sản và đất công ích; tiền cho thuê đất, thuê mặt nước; phần nộp ngân sách Nhà nước theo quy định của pháp luật từ tiền bán hoặc cho thuê tài sản thuộc sở hữu Nhà nước (4) Các khoản thu viện trợ, đóng góp ủng hộ của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước. Bao gồm: Đóng góp của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước như đóng góp cho quỹ phòng chống thiên tai, ủng hộ đồng bào bão lụt, quỹ an ninh …. Các khoản viện trợ không hoàn lại bằng tiền hoặc bằng hiện vật của Chính phủ các nước, các tổ chức, cá nhân ở nước ngoài cho Chính phủ, các cấp chính quyền và các cơ quan, đơn vị của Nhà nước. 34 (5) Các khoản thu khác theo quy định của pháp luật như các khoản di sản Nhà nước được hưởng; thu từ tiền phạt, tịch thu, tịch biên tài sản; thu hồi dự trữ Nhà nước, thu chênh lệch giá, phụ thu …. Để thuận tiện trong quản lý và điều hành ngân sách Nhà nước. Người ta tiến hành phân loại thu ngân sách Nhà nước theo các tiêu chí sau: * Theo nội dung kinh tế. Việc phân loại theo tiêu thức này nhằm thấy rõ sự phát triển của nền kinh tế, tính hiệu quả của nền kinh tế. Theo cách phân loại này, thu ngân sách Nhà nước bao gồm - Nhóm thu thường xuyên có tính chất bắt buộc (như thuế, phí, lệ phí) - Nhóm thu không thường xuyên bao gồm: các khoản thu từ hoạt động kinh tế của nhà nước, thu từ hoạt động sự nghiệp, tiền bán hoặc cho thuê tài sản thuộc sở hữu của Nhà nước; các khoản thu viện trợ, đóng góp ủng hộ và các thu khác… * Theo sự phân cấp ngân sách nhà nước bao gồm thu ngân sách trung ương và thu ngân sách các cấp chính quyền địa phương. - Nguồn thu của ngân sách trung ương gồm: + Các khoản thu ngân sách trung ương hưởng 100%: như Thuế giá trị gia tăng hàng hóa nhập khẩu; Thuế xuất khẩu, thuế nhập khẩu; Thuế tiêu thụ đặc biệt hàng hóa nhập khẩu; Thuế thu nhập doanh nghiệp của các đơn vị hạch toán toàn ngành; Các khoản thuế và thu khác từ dầu khí theo quy định của Chính phủ; Tiền thu hồi vốn của ngân sách trung ương tại các tổ chức kinh tế, thu hồi tiền cho vay của ngân sách trung ương (cả gốc và lãi), thu từ quỹ dự trữ tài chính của trung ương, thu nhập từ vốn góp của Nhà nước; Viện trợ không hoàn lại của Chính phủ các nước, các tổ chức quốc tế, các tổ chức khác, các cá nhân ở nước ngoài cho Chính phủ Việt Nam; Các khoản phí, lệ phí nộp vào ngân sách trung ương; Thu kết dư ngân sách trung ương; Các khoản thu khác theo quy định của pháp luật; + Các khoản thu phân chia theo tỷ lệ phần trăm (%) giữa ngân sách trung ương và ngân sách địa phương: bao gồm Thuế giá trị gia tăng, không kể thuế giá trị gia tăng hàng hóa nhập khẩu; Thuế thu nhập doanh nghiệp, không kể thuế thu 35 nhập doanh nghiệp của các đơn vị hạch toán toàn ngành; Thuế thu nhập cá nhân; Thuế chuyển lợi nhuận ra nước ngoài, không kể thuế chuyển lợi nhuận ra nước ngoài từ lĩnh vực dầu, khí; Thuế tiêu thụ đặc biệt thu từ hàng hóa, dịch vụ trong nước; Phí xăng, dầu. Tỷ lệ phân chia do Chính phủ quyết định và tỷ lệ này được áp dụng thống nhất đối với tất cả các khoản thu được phân chia. - Nguồn thu của ngân sách địa phương gồm: + Các khoản thu ngân sách địa phương hưởng 100%: bao gồm Thuế sử dụng đất phi nông nghiệp; Thuế tài nguyên (không kể thuế tài nguyên thu từ dầu, khí); Thuế môn bài; Thuế sử dụng đất nông nghiệp; Tiền sử dụng đất; Tiền cho thuê đất; Tiền cho thuê và tiền bán nhà ở thuộc sở hữu nhà nước; Lệ phí trước bạ; Thu từ hoạt động xổ số kiến thiết;Thu hồi vốn của ngân sách địa phương tại các tổ chức kinh tế, thu từ quỹ dự trữ tài chính của địa phương, thu nhập từ vốn góp của địa phương; Viện trợ không hoàn lại của các tổ chức quốc tế, các tổ chức khác, các cá nhân ở nước ngoài trực tiếp cho địa phương; Các khoản phí, lệ phí, thu từ các hoạt động sự nghiệp và các khoản thu khác nộp vào ngân sách địa phương theo quy định của pháp luật; Thu từ quỹ đất công ích và thu hoa lợi công xã khác; Huy động từ các tổ chức, cá nhân theo quy định của pháp luật; Đóng góp tự nguyện của các tổ chức, cá nhân ở trong nước và ngoài nước; Thu kết dư ngân sách địa phương; Các khoản thu khác theo quy định của pháp luật. + Các khoản thu phân chia theo tỷ lệ phần trăm (%) giữa ngân sách trung ương và ngân sách địa phương. + Thu bổ sung từ ngân sách trung ương bao gồm: Thu bổ sung để cân đối ngân sách là mức chênh lệch giữa dự toán chi được giao và dự toán thu từ các nguồn thu được phân cấp (các khoản thu 100% và các khoản thu phân chia theo tỷ lệ phần trăm). Số bổ sung cân đối này được xác định từ năm đầu của thời kỳ ổn định ngân sách và được giao ổn định từ 3 đến 5 năm. Thu bổ sung có mục tiêu là các khoản bổ sung theo từng năm để hỗ trợ xã thực hiện một số nhiệm vụ cụ thể. 36 + Thu từ huy động đầu tư xây dựng các công trình kết cấu hạ tầng theo quy định. Mức dư nợ từ nguồn vốn huy động không vượt quá 30% vốn đầu tư xây dựng cơ bản trong nước hàng năm của ngân sách cấp tỉnh. 1.3. Những nhân tố ảnh hưởng đến thu ngân sách Nhà nước Những nhân tố ảnh hưởng đến thu ngân sách Nhà nước bao gồm: - Thu nhập GDP (tổng sản phẩm quốc nội) bình quân đầu người. Đây là nhân tố quan trọng quyết định khách quan đến mức động viên của ngân sách Nhà nước. Nếu thoát ly chỉ tiêu này khi ấn định mức động viên của ngân sách Nhà nước sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến vấn đề tiết kiệm, tiêu dùng và đầu tư của khu vực tư nhân. - Khả năng xuất khẩu tài nguyên: Xuất khẩu tài nguyên là yếu tố góp phần tăng thu ngân sách Nhà nước. Đối với nước ta hiện nay thu ngân sách Nhà nước từ thuế còn chiếm tỷ lệ thấp vì vậy nguồn thu ngân sách Nhà nước từ xuất khẩu tài nguyên chiếm tỷ trọng tương đối lớn. Vì vậy xuất khẩu tài nguyên là nhân tố ảnh hưởng lớn đến thu ngân sách Nhà nước. - Tỷ suất lợi nhuận trong nền kinh tế. Tỷ suất lợi nhuận trong nền kinh tế phản ảnh hiệu quả của đầu tư phát triển kinh tế. Tỷ suất doanh lợi càng lớn thì tài chính càng dồi dào. Trên cơ sở tỷ suất doanh lợi để xác định tỷ suất thu ngân sách Nhà nước. - Mức độ trang trải các các khoản chi phí của Nhà nước. Nhu cầu chi tiêu của Nhà nước để thực hiện các chức năng nhiệm vụ của Nhà nước càng lớn thì đòi hỏi mức độ huy động nguồn thu càng tăng. Vì vậy thu ngân sách Nhà nước phụ thuộc vào mức độ trang trải các khoản chi phí của Nhà nước. - Tổ chức bộ máy thu nộp. Tổ chức bộ máy thu nộp ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả thu. Nếu tổ chức bộ máy thu nộp hợp lý sẽ tạo điều kiện cho việc thu ngân sách Nhà nước đúng đủ, kịp thời các nguồn thu vào ngân sách Nhà nước. Ngược lại tổ chức bộ máy thu nộp không hợp lý cồng kềnh dẫn đến hiệu quả của việc thu nộp khá cao, gây ra nhiều hiện tượng tiêu cực trong xã hội. Do đó khi cải cách công tác thu ngân sách Nhà nước cần phải cải cách từ bộ máy thu nộp. 37 1.4. Những nguyên tắc thiết lập hệ thống thu ngân sách Nhà nước Thiết lập một hệ thống thu ngân sách nhà nước không chỉ nhằm mục đích duy trì và đảm bảo nguồn thu ngân sách nhà nước mà còn phải chứa đựng các mục tiêu kinh tế xã hội khác. Những nguyên tắc thiết lập hệ thống thu ngân sách Nhà nước đó là: + Nguyên tắc ổn định và lâu dài: Nguyên tắc này tạo thuận lợi cho công tác kế hoạch hóa ngân sách và kích thích nộp thuế, cải tiến phương pháp sản xuất kinh doanh. Yêu cầu của nguyên tắc này là phải ổn định mức thu, ổn định các sắc thuế, không được gây xáo trộn trong hệ thống thuế. Đồng thời phải lựa chọn đối tượng tính thuế ít biến động. + Nguyên tắc đảm bảo sự công bằng: Nguyên tắc này đòi hỏi không phân biệt địa vị xã hội, thành phần kinh tế, công bằng đối với mọi người chịu thuế. + Nguyên tắc rõ ràng và chắc chắn: Nguyên tắc này đòi hỏi các điều luật của các sắc thuế phải rõ ràng cụ thể rành mạch về mức thuế cũng như căn cứ tính thuế. + Nguyên tắc đơn giản: Mỗi sắc thuế đòi hỏi phải hạn chế số lượng thuế suất, xác định rõ ràng mục tiêu chính. Khi thiết lập hệ thống thu nếu đảm bảo các nguyên tắc trên không những tăng nguồn thu cho ngân sách Nhà nước mà cần nuôi dưỡng và phát triển được nguồn thu. + Nguyên tắc phù hợp với thông lệ quốc tế: Trong điều kiện hiện nay, với xu thế hội nhập và toàn cầu hoá, việc thiết lập hệ thống thu ngân sách Nhà nước còn phải đảm bảo phù hợp với thông lệ quốc tế. Điều này có ý nghĩa rất lớn đối với việc thực hiện đường lối đối ngoại của Đảng và Nhà nước trong chiến lược phát triển kinh tế - xã hội. 2. Chi ngân sách Nhà nước 2.1. Khái niệm và đặc điểm chi ngân sách Nhà nước Về mặt pháp lý, chi NSNN là những khoản chi tiêu của Chính phủ nhằm thực hiện các mục tiêu kinh tế - xã hội. 38 Về mặt bản chất, chi ngân sách Nhà nước thể hiện các quan hệ tiền tệ hình thành trong quá trình phân phối và sử dụng quỹ ngân sách Nhà nước nhằm trang trải cho các chi phí của bộ máy Nhà nước và thực hiện chức năng kinh tế xã hội của Nhà nước theo những nguyên tắc nhất định. Trong thực tế, chi ngân sách Nhà nước là sự kết hợp giữa 2 quá trình phân phối và sử dụng quỹ ngân sách Nhà nước. Quá trình phân phối là quá trình cấp phát vốn, kinh phí từ ngân sách Nhà nước để hình thành các loại quỹ trước khi đưa vào sử dụng. Quá trình sử dụng là quá trình trực tiếp chi dùng các khoản vốn, kinh phí được cấp phát từ ngân sách Nhà nước. Do đó thực hiện các khoản chi ngân sách Nhà nước luôn gắn liền với quan hệ kinh điển đặc trưng bởi các quan hệ tiền tệ trong phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ tập trung của Nhà nước theo nguyên tắc không hoàn trả trực tiếp. Nhà nước trong bất kỳ chế độ xã hội nào cũng đều đòi hỏi phải có cơ sở vật chất để đảm bảo điều kiện cho Nhà nước tồn tại và thực hiện các chức năng nhiệm vụ của mình. Nhà nước sử dụng công cụ tài chính để phân phối các nguồn tài chính trong xã hội cho những nhu cầu chi tiêu xác định và tổ chức quản lý các khoản chi đó. Chi ngân sách Nhà nước có các đặc điểm sau: - Chi ngân sách Nhà nước gắn với bộ máy Nhà nước và chức năng nhiệm vụ của Nhà nước. Trong từng thời kỳ nhất định, khi bộ máy Nhà nước được mở rộng và đảm đương nhiều nhiệm vụ hơn thì mức độ và phạm vi chi ngân sách Nhà nước càng lớn hơn. - Cơ quan quyền lực cao nhất của Nhà nước là chủ thể duy nhất quyết định cơ cấu, nội dung mức độ các khoản chi của ngân sách Nhà nước. Do đó, chi ngân sách Nhà nước mang tính pháp lý cao làm cho ngân sách Nhà nước trở thành công cụ có hiệu lực trong quá trình điều hành và quản lý kinh tế - xã hội của Nhà nước. 39 - Chi ngân sách Nhà nước mang tính chất không hoàn trả trực tiếp và được xem xét hiệu quả trên tầm vĩ mô tức là xem xét toàn diện dựa vào sự hình thành các mục tiêu kinh tế xã hội. - Các khoản chi ngân sách Nhà nước luôn gắn chặt với sự vận động của phạm trù giá trị khác như: Tiền lương, giá cả, lãi suất, tỷ giá hối đoái… Mối quan hệ giữa chi ngân sách Nhà nước với các chính sách tiền tệ, chính sách tài chính có ý nghĩa cực kỳ quan trọng trong việc thực hiện các mục tiêu của kinh tế vĩ mô như: tăng trưởng, công ăn, việc làm, giá cả .v.v. 2.2. Nội dung chi ngân sách Nhà nước Chi ngân sách Nhà nước là quá trình phân phối có kế hoạch các nguồn tài chính đã được tập trung vào ngân sách Nhà nước để Nhà nước thực hiện chức năng và nhiệm vụ của mình. Vì vậy, nội dung chi ngân sách Nhà nước rất đa dạng, phong phú gồm nhiều khoản mục, cho nhiều mục đích khác nhau. Để tổ chức sử dụng có hiệu quả các khoản chi ngân sách Nhà nước ta phải tiến hành phân loại. Hiện nay có các cách phân loại chi ngân sách Nhà nước sau: 2.2.1. Phân loại chi ngân sách Nhà nước theo tính chất và phương thức quản lý ngân sách Nhà nước Cách phân loại này được áp dụng phổ biến trên thế giới, cho phép xem xét đánh giá được mối quan hệ chi ngân sách nhà nước cho tăng trưởng kinh tế và duy trì hoạt động thường xuyên của nhà nước trong từng thời kỳ nhất định. Theo tiêu thức phân loại này, toàn bộ khoản chi ngân sách Nhà nước được chia thành các nhóm: - Các khoản chi thường xuyên: Bao gồm các chi nhằm đảm bảo cho các hoạt động thường xuyên của Nhà nước gắn liền với chức năng quản lý kinh tế xã hội của nhà nước. Các khoản chi thường xuyên mang tính ổn định khá rõ nét. Tính ổn định của chi thường xuyên bắt nguồn từ tính ổn định trong từng hoạt động cụ thể mà mỗi bộ phận cụ thể thuộc guồng máy của Nhà nước phải thực hiện. Đại bộ phận các khoản chi thường xuyên mang tính chất tiêu dùng. Chi thường xuyên của ngân sách Nhà nước được chia làm 2 bộ phận cơ bản. Một bộ phận vốn được sử dụng để đáp ứng nhu cầu quản lý kinh tế - xã hội chung của 40 Nhà nước và một bộ phận để đáp ứng các nhu cầu của dân cư trong lĩnh vực phát triển văn hóa, xã hội, có mối quan hệ trực tiếp với thu nhập của dân cư và nâng cao mức sống dân cư. Chi thường xuyên của nhà nước bao gồm: * Chi cho hoạt động quản lý hành chính Nhà nước: Đây là các khoản chi nhằm đảm bảo sự hoạt động của hệ thống các cơ quan quản lý Nhà nước từ Trung ương đến địa phương, các cơ sở hoạt động của Đảng và hoạt động của các tổ chức chính trị xã hội. Đây là khoản chi mang tính chất tiêu dùng, mặc dù khoản chi này không liên quan trực tiếp đến sản xuất, nhưng rất cần thiết cho xã hội. Khoản chi này đảm bảo kinh phí hoạt động cho các cơ quan hành chính và cơ quan chính quyền Nhà nước. Qui mô chi phụ thuộc vào bộ máy quản lý hành chính (tức đội ngũ công chức, viên chức nhà nước). Bộ máy nhà nước càng cồng kềnh thì khoản chi này càng chiếm tỷ trọng cao và ngược lại. * Chi sự nghiệp văn hóa - xã hội là các khoản chi của ngân sách cho các nhu cầu của xã hội về đào tạo, giáo dục, y tế, văn hóa, thông tin, phúc lợi xã hội và trợ cấp xã hội... nhằm nâng cao trình độ văn hoá, chăm lo bảo vệ sức khoẻ cho quần chúng nhân dân; xây dựng và phát triển nền văn hóa tiên tiến, đậm đà bản sắc dân tộc; nâng cao đời sống văn hoá tinh thần cho quần chúng nhân dân cũng như thực hiện các nhiệm vụ thông tin tuyên truyền các đường lối, chính sách, pháp luật của Đảng và Nhà nước. Đây là khoản chi cần thiết không thể thiếu đối với xã hội vì khoản chi này liên quan trực tiếp đến việc nâng cao dân trí, đảm bảo sức khoẻ cho nhân dân mà những vấn đề này lại có mối quan hệ mật thiết với sự tăng trưởng của nền kinh tế. Qui mô chi cho sự nghiệp văn hóa xã hội phụ thuộc vào: Khả năng của ngân sách Nhà nước; Chính sách xã hội của Nhà nước. Ngoài ra, chi sự nghiệp văn hóa – xã hội còn là phương tiện để Nhà nước thực hiện quá trình phân phối lại thu nhập nhằm mục tiêu công bằng xã hội. * Chi cho hoạt động sự nghiệp kinh tế: Đây là những khoản chi nhằm phục vụ cho yêu cầu phát triển của nền kinh tế. Bao gồm chi cho hoạt động khảo sát, thiết kế, thăm dò; hoạt động tuyên truyền phổ biến khoa học kỹ thuật, hoạt động nông lâm nghiệp, thuỷ lợi, công cộng ... 41 Hoạt động sự nghiệp kinh tế mang tính chất phục vụ chứ không nhằm mục đích kinh doanh lấy lãi, do đó hoạt động của các đơn vị sự nghiệp kinh tế không theo nguyên tắc hạch toán kinh doanh mà được đảm bảo bởi kinh phí ngân sách Nhà nước. * Chi quốc phòng an ninh và trật tự an toàn xã hội: Là khoản chi nhằm củng cố nền an ninh chính trị quốc gia. Bao gồm các khoản chi đầu tư xây dựng các công trình quốc phòng, chi mua sắm, bảo dưỡng các phương tiện kỹ thuật phục vụ cho hoạt động quốc phòng, chi trang bị cho quân đội, chi nuôi quân và chi phí khác...Qui mô khoản chi phụ thuộc vào: Tình hình chính trị và an ninh quốc phòng của mỗi nước trong từng thời kỳ. Chi an ninh quốc phòng thường được gọi là chi tiêu dùng đặc biệt, khoản chi này thường là gánh nặng cho ngân sách Nhà nước nhưng không thể không duy trì lực lượng phòng thủ quốc gia. Tuy nhiên mỗi quốc gia chỉ nên duy trì ở mức chi cần thiết. * Các khoản chi thường xuyên khác theo qui định của pháp luật: Bao gồm trợ giá theo chính sách của Nhà nước; phần chi thường xuyên thuộc các chương trình mục tiêu quốc gia, dự án Nhà nước; …. - Chi đầu tư phát triển: Đây là những khoản chi nhằm tạo ra cơ sở vật chất cho các lĩnh vực, nhất là cơ sở kinh tế của Nhà nước và làm tăng sản phẩm quốc nội (GDP). Các khoản chi này có tác dụng góp phần làm cho nền kinh tế tăng trưởng và phát triển. Đây là khoản chi lớn của ngân sách Nhà nước nhưng không mang tính ổn định. Đại đa số các khoản chi đầu tư phát triển mang tích chất tích lũy. Đối tượng đầu tư của Nhà nước thường là các công trình thuộc kết cấu hạ tầng, các ngành kinh tế mũi nhọn then chốt và những công trình kinh tế không thể dựa vào đầu tư tư nhân nhưng hoạt động của chúng cần thiết cho xã hội. Việc đầu tư phát triển kinh tế thường đòi hỏi số vốn đầu tư lớn thời gian dài, và thường chúng không mang lại lợi nhuận trực tiếp mà hiệu quả của chúng thể hiện ở sự phát triển kinh tế nói chung. Chi đầu tư phát triển kinh tế không chỉ có chi đầu tư mới còn bao gồm cả chi đầu tư mở rộng và đầu tư chiều sâu. Trong đó đặc biệt chú ý đầu tư chiều sâu vì hiệu quả kinh tế của chúng thường lớn hơn hiệu quả đầu tư theo chiều rộng vì: 42 + Nhu cầu vốn đầu tư nhỏ hơn. + Thời gian đầu tư ngắn hơn. + Thời gian thu hồi vốn cũng ngắn hơn. Chi đầu tư phát triển bao gồm những khoản chi cơ bản sau: + Chi đầu tư xây dựng cơ bản hay nói cách khác là chi đầu tư xây dựng các công trình kết cấu hạ tầng - kinh tế xã hội không có khả năng thu hồi vốn, các công trình thuộc các doanh nghiệp Nhà nước theo kế hoạch được duyệt, các dự án quy hoạch vùng lãnh thổ. + Chi đầu tư và hỗ trợ vốn cho các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế, các tổ chức tài chính của Nhà nước + Chi góp vốn cổ phần, góp vốn liên doanh vào các doanh nghiệp thuộc lĩnh vực cần thiết có sự tham gia của Nhà nước + Chi đầu tư phát triển thuộc các chương trình mục tiêu quốc gia, dự án Nhà nước. + Chi bổ sung dự trữ Nhà nước + Các khoản chi đầu tư phát triển khác. - Chi trả nợ gốc và lãi các khoản tiền tiền do Chính phủ vay: Chi trả nợ bao gồm : Trả nợ trong nước là những khoản nợ mà Nhà nước vay của các tầng lớp dân cư, tổ chức kinh tế - Xã hội bằng việc phát hành các loại chứng khoán của Nhà nước như: trái phiếu chính phủ, trái phiếu công trình, tín phiếu Kho Bạc ... Trả nợ nước ngoài các khoản nợ nước ngoài mà Nhà nước vay của Chính phủ các nước, các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế, tài chính, tiền tệ quốc tế. 2.2.2. Phân loại chi ngân sách Nhà nước theo mục đích chi tiêu: ngân sách Nhà nước chia thành hai loại chi cho tích lũy và chi cho tiêu dùng - Chi cho tích lũy là những khoản chi của ngân sách Nhà nước làm gia tăng cơ sở vật chất và tiềm lực cho nền kinh tế, góp phần tăng trưởng kinh tế. Các khoản chi tích lũy gồm có: + Chi đầu tư xây dựng cơ bản. + Chi cấp vốn lưu động cho các doanh nghiệp. 43 + Chi dự trữ vật tư chiến lược của Nhà nước. + Các khoản chi tích lũy khác. - Chi tiêu dùng của ngân sách Nhà nước: Là các khoản chi không tạo ra sản phẩm vật chất - cơ sở vật chất. Chi tiêu dùng bao gồm: + Chi cho sự nghiệp kinh tế + Chi cho sự nghiệp văn hóa, giáo dục xã hội. + Chi cho sự nghiệp y tế, khoa học, kỹ thuật + Chi cho quản lý hành chính Nhà nước + Chi cho quốc phòng an ninh. + Chi cho ngoại giao, cho phát triển quan hệ quốc tế + Chi tiêu dùng khác Cách phân loại này giúp cho việc nghiên cứu phân tích đánh giá quá trình phân phối kinh phí góp phần giải quyết mối quan hệ cân đối lớn trong nền kinh tế là quan hệ cân đối giữa tích lũy và tiêu dùng. 2.2.3. Phân loại chi ngân sách Nhà nước theo nội dung chi tiêu, lĩnh vực chi cụ thể. Theo cách phân loại này chi ngân sách Nhà nước gồm: + Chi cho phát triển kinh tế + Chi cho phát triển giáo dục, đào tạo + Chi cho khoa học - công Nghệ môi trường + Chi cho y tế + Chi cho văn hóa, thể dục thể thao +Chi cho xã hội + Chi cho quản lý Nhà nước các cấp + Chi cho quốc phòng, an ninh + Chi viện trợ Cách phân loại này giúp ta phân tích đánh giá hiệu quả, tính đúng đắn của việc phân phối ngân sách Nhà nước gắn với các hoạt động của Nhà nước, thông qua đó xem xét tỷ trọng của các loại chi ngân sách Nhà nước và sự biến đổi của 44 nó qua các thời kỳ để đánh giá tính đúng đắn của việc phân phối sử dụng nguồn tài chính của Nhà nước. 2.3. Những nhân tố ảnh hưởng đến chi ngân sách Nhà nước Nội dung, cơ cấu chi ngân sách Nhà nước của mỗi quốc gia trong từng thời kỳ nhất định chịu ảnh hưởng của các nhân tố sau: Chế độ xã hội: Chế độ xã hội quyết định bản chất và nhiệm vụ kinh tế xã hội của Nhà nước, do đó nó ảnh hưởng quyết định đến nội dung, cơ cấu chi ngân sách Nhà nước. - Sự phát triển của lực lượng sản xuất, yêu cầu của sự nghiệp công nghiệp hóa – hiện đại hóa đất nước. Nhân tố này vừa tạo ra khả năng và điều kiện hình thành nội dung, cơ cấu chi một cách hợp lý, vừa đặt ra yêu cầu thay đổi nội dung, cơ cấu chi trong từng thời kỳ nhất định. - Khả năng tăng trưởng nền kinh tế, khả năng tích luỹ của nền kinh tế càng lớn thì mức chi cho đầu tư phát triển càng lớn. - Trình độ tổ chức quản lý chi ngân sách Nhà nước (tổ chức phân phối quỹ ngân sách Nhà nước, trình độ tổ chức giải ngân ...) Ngoài ra, nội dung, cơ cấu chi ngân sách Nhà nước còn chịu ảnh hưởng bởi sự biến động của các nhân tố về kinh tế, chính trị, xã hội và các nhân tố liên quan đến giá cả, lãi suất, tỷ giá hối đoái... 2.4. Những nguyên tắc tổ chức chi ngân sách Nhà nước Chi ngân sách Nhà nước là quá trình phân phối và sử dụng quỹ ngân sách Nhà nước nhằm thực hiện chức năng nhiệm vụ của Nhà nước, chi ngân sách Nhà nước là động lực phát triển kinh tế, văn hóa giáo dục xã hội... Vì vậy khi tổ chức các khoản chi ngân sách Nhà nước phải dựa trên những nguyên tắc nhất định. - Gắn chặt khả năng thu để bố trí các khoản chi ngân sách Nhà nước: Mục đích là nhằm đảm bảo tính cân đối của ngân sách Nhà nước, tránh tình trạng bội chi ngân sách Nhà nước. - Đảm bảo yêu cầu tiết kiệm và có hiệu quả trong việc bố trí các khoản chi tiêu của ngân sách Nhà nước. 45 - Tuân thủ nguyên tắc “Nhà nước và nhân dân cùng làm” nhất là các khoản chi mang tính chất phúc lợi xã hội. Mục đích là nhằm giảm nhẹ gánh nặng trong chi tiêu ngân sách Nhà nước. - Khi tổ chức chi ngân sách Nhà nước phải thực hiện tập trung vào chương trình trọng điểm, tập trung vào các ngành mũi nhọn, những ngành này làm cơ sở cho việc thực hiện công nghiệp hóa hiện đại hóa. Mục đích là nhằm đảm bảo tính mục đích và khả năng tiết kiệm các khoản chi ngân sách Nhà nước. - Phân biệt rõ nhiệm vụ phát triển kinh tế, xã hội của các cấp theo luật pháp để bố trí các khoản chí cho thích hợp. Mục đích là nhằm tránh việc bố trí các khoản chi chồng chéo, khó kiểm tra, giám sát, nâng cao trách nhiệm và tính chủ động của các cấp. - Kết hợp chặt chẽ các khoản chi ngân sách Nhà nước với khối lượng tiền tệ, lãi suất, tỷ giá hối đoái... 3. Cân đối ngân sách Nhà nước Cân đối ngân sách Nhà nước là một trong những cân đối vĩ mô quan trọng của nền kinh tế, phản ánh sự điều chỉnh mối quan hệ tương tác giữa thu và chi ngân sách Nhà nước nhằm đạt được các mục tiêu kinh tế- xã hội mà Nhà nước đã đề ra ở tầm vĩ mô cũng như trong từng lĩnh vực và địa bàn cụ thể. Mối tương quan giữa thu và chi ngân sách Nhà nước trong một năm tài chính được biểu hiện qua 3 trạng thái sau: - Ngân sách Nhà nước cân bằng (cân đối): Nhà nước huy động nguồn thu vừa đủ để trang trải nhu cầu chi tiêu. - Ngân sách Nhà nước bội thu (thặng dư): Thu ngân sách Nhà nước lớn hơn chi ngân sách Nhà nước. - Ngân sách Nhà nước bội chi (thâm hụt): Chi ngân sách Nhà nước lớn hơn thu ngân sách Nhà nước. Bội thu hay bội chi ngân sách Nhà nước không hẳn là biểu hiện của tình trạng kinh tế tốt hay xấu. Song bội chi ngân sách Nhà nước là tình trạng được quan tâm đặc biệt. Bởi vì nó biểu hiện cho sự thiếu hụt nguồn lực so với nhu 46 cầu, có tác động đa chiều đối với nền kinh tế và chứa đựng nhiều mâu thuẫn nội tại. Bội chi kéo dài sẽ làm cho nợ công gia tăng, tạo sức ép đối với chính sách quản lý nợ và chèn ép đầu tư của khu vực tư, áp lực gia tăng lạm phát... Nguyên tắc cân đối ngân sách nhà nước Việt Nam: Thực hiện cân đối ngân sách Nhà nước có thể tiến hành theo một trong hai nguyên tắc sau. Nguyên tắc thứ nhất: Thu ngân sách nhà nước (không kể khoản vay nợ) – Chi thường xuyên của ngân sách Nhà nước > 0 Nguyên tắc thứ hai Thu ngân sách Nhà nước – Chi thường xuyên = Chi đầu tư + Chi trả nợ Theo các nguyên tắc này, thu ngân sách Nhà nước không bao gồm các khoản vay nợ của Nhà nước. Việc loại bỏ các khoản vay ra khỏi khoản thu ngân sách Nhà nước nhằm phản ánh đúng số thực thu của Nhà nước, thể hiện chính xác số bội chi và tỷ lệ bội chi, nhằm tránh sự lẫn lộn giữa thực tế thu và số đi vay để chi của Nhà nước. Thu ngân sách Nhà nước chủ yếu từ thuế phí lệ phí và các khoản thu ngoài thuế khác trước hết phải đảm bảo cho nhu cầu chi thường xuyên và còn để chi đầu tư phát triển và trả nợ. Cân đối ngân sách nhà nước là một trong các nội dung cơ bản nhất của nền tài chính quốc gia và là điều kiện tiên quyết để đảm bảo sự ổn định lành mạnh cho nền tài chính quốc gia. Theo luật ngân sách Nhà nước số 01/2002/QH11 thì Ngân sách nhà nước phải được cân đối theo nguyên tắc tổng thu về thuế, phí và lệ phí phải lớn hơn tổng số chi thường xuyên và dành một phần tích luỹ ngày càng cao cho đầu tư phát triển. Bội chi được bù đắp bằng nguồn vay nợ trong và ngoài nước. Ngân sách địa phương được cân đối theo nguyên tắc tổng số chi không vượt quá tổng số thu. Cân đối ngân sách Nhà nước xảy ra khi tổng thu ngân sách bằng với tổng chi ngân sách. Bội chi ngân sách là số chênh lệch giữa chi lớn hơn thu. Bội chi ngân sách có thể xảy ra do thay đổi chính sách thu chi của ngân sách Nhà nước 47 gọi là bội chi cơ cấu. Bội chi ngân sách có thể xảy ra do thay đổi của chu kỳ kinh tế gọi là bội chi chu kỳ. Tuy nhiên số thu ngân sách Nhà nước có hạn, trong khi đó, nhu cầu chi của Nhà nước không ngừng tăng lên dẫn đến bội chi ngân sách Nhà nước. Bội chi ngân sách, cùng với lạm phát trở thành phổ biến đối với hầu hết các quốc gia với những mức độ khác nhau: Bội chi ngân sách Nhà nước trên quy mô lớn được coi là một nguyên nhân trực tiếp gây ra lạm phát có thể tạo ra những tác động, ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế xã hội và đời sống các tầng lớp nhân dân... Các giải pháp khống chế bội chi, kiềm chế lạm phát gồm các giải pháp sau: (1) Các giải pháp kích cầu nền kinh tế: tăng thu giảm chi ngân sách Nhà nước. (2) Vay nợ trong và ngoài nước để bù đắp bội chi (phát hành trái phiếu, tín phiếu...) (3) Phát hành tiền giấy để bù đắp Xét 3 giải pháp trên, trước hết, nếu Chính phủ phát hành tiền giấy để chi tiêu cho ngân sách Nhà nước vượt quá yêu cầu lưu thông tiền giấy sẽ làm giá cả hàng hóa, dịch vụ tăng lên, lạm phát xảy ra. Thứ hai, vay nợ là giải pháp tối ưu. Nhưng nếu đầu tư không hiệu quả có thể dẫn đến tình trạng không trả được nợ, khi đó phải tăng thuế hoặc vay nợ mới để trả nợ cũ. Vấn đề này tiềm ẩn nguy cơ khủng hoảng tài chính và suy giảm uy tín của quốc gia. Vì vậy, khi tiến hành vay nợ, Nhà nước nên cân nhắc qui mô vay, lựa chọn hình thức vay, lãi suất vay, các điều kiện kèm theo của các khoản vay, tổ chức quản lý sử dụng có hiệu quả tiền vay … Như vậy, tăng thu giảm chi là giải pháp tốt nhất để cân đối ngân sách Nhà nước nhằm ổn định hình hình tài chính vĩ mô. Tuy vậy, việc tăng thu và giảm chi đều có giới hạn. Việc tăng thu ngân sách phải nằm trong mức chịu đựng của nền kinh tế, Chính phủ tăng thu bằng các biện pháp khai thác mọi nguồn thu, thay đổi và áp dụng các sắc thuế mới nhưng đồng thời phải có chế độ bồi dưỡng, nuôi dưỡng nguồn thu, chính sách thuế mới phải mang tính khuyến 48 khích, tạo động lực thúc đẩy nền kinh tế. Đối với giảm chi, có những khoản chi cắt giảm được, nhưng cũng có những khoản chi không thể cắt giảm, nếu cắt giảm quá mức, xét về lâu dài sẽ dẫn đến hậu quả khôn lường cho tăng trưởng kinh tế, ổn định chính trị xã hội. Như vậy, giải pháp để có nguồn bù đắp thâm hụt ngân sách Nhà nước hợp lý là kết hợp tăng thu, giảm chi và các nguồn vay nợ trong, ngoài nước. Xét về lâu dài, để giảm tỷ lệ bội chi, cải thiện tình trạng thâm hụt thì Nhà nước cần phải đảm bảo tính hợp lý của các khoản thu và tính hiệu quả của các khoản chi. III. Hệ thống ngân sách Nhà nước và phân cấp quản lý ngân sách Nhà nước 1. Hệ thống ngân sách Nhà nước Hệ thống ngân sách Nhà nước là tổng thể các cấp ngân sách gắn bó hữu cơ với nhau trong quá trình thực hiện nhiệm vụ thu chi ngân sách Nhà nước và được tổ chức theo một cơ cấu nhất định. Khi tổ chức hệ thống ngân sách Nhà nước ta phải dựa trên hai nguyên tắc sau đây : - Nguyên tắc tập trung và thống nhất Nguyên tắc này bắt nguồn từ yêu cầu của việc tổ chức hệ thống chính quyền và đặc điểm hình thành nguồn tài chính trong điều kiện xã hội hoá nền sản xuất. - Nguyên tắc đảm bảo tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm của mỗi cấp Ngân sách Nguyên tắc này xuất phát từ yêu cầu nâng cao trách nhiệm của các cấp chính quyền trong việc thực hiện các nhiệm vụ chung của toàn quốc gia Ở hầu hết các quốc gia trên thế giới, hệ thống ngân sách Nhà nước được tổ chức phù hợp với hệ thống tổ chức bộ máy quản lý hành chính Nhà nước. Đối với Việt Nam, trên cơ sở Hiến pháp nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam và luật ngân sách Nhà nước, ngân sách Nhà nước Việt Nam bao gồm Ngân sách trung ương và Ngân sách địa phương. Hệ thống ngân sách Nhà nước của Việt Nam được thể hiện qua sơ đồ sau: 49 Ngân sách Nhà nước Ngân sách Trung ương Ngân sách địa phương Ngân sách Tỉnh, thành phố thuộc TW Ngân sách quận,huyện, thành phố, thị xã thuộc Tỉnh Ngân sách xã phương,thị trấn Ngân sách trung ương gồm các đơn vị dự toán của các cơ quan trung ương: Bộ, Cơ quan ngang Bộ, cơ quan trực thuộc Chính phủ. Tổ chức xă hội thuộc trung ương, Tổ chức đoàn thể trung ương... Ngân sách trung ương là nguồn tài chính quan trọng đảm bảo cho việc thực hiện chức năng nhiệm vụ của Nhà nước trên tất cả lĩnh vực: Kinh tế, xã hội, chính trị, quốc phòng và an ninh, quan hệ quốc tế. Đồng thời ngân sách trung ương còn là nguồn hỗ trợ tài chính cho ngân sách địa phương. Ngân sách địa phương là ngân sách của đơn vị hành chính các cấp có Hội đồng nhân dân và Ủy ban nhân dân, bao gồm: + Ngân sách các tỉnh, thành phố thuộc trung ương (gọi chung là Ngân sách Tỉnh) gồm ngân sách cấp tỉnh và ngân sách của các huyện, quận, thị xã, thành phố thuộc tỉnh; + Ngân sách huyện, quận, thị xã, thành phố thuộc tỉnh (gọi chung là ngân sách huyện), gồm ngân sách cấp huyện và ngân sách các xã, phường, thị trấn; + Ngân sách các xã, phường, thị trấn (gọi chung là ngân sách cấp xã). Ngân sách địa phương là nguồn tài chính quan trọng đảm bảo cho việc thực hiện nhiệm vụ của chính quyền địa phương. 50 2. Phân cấp ngân sách Nhà nước 2.1. Khái niệm Ngân sách Nhà nước là một thể thống nhất gồm nhiều cấp ngân sách, mỗi cấp ngân sách chịu sự ràng buộc bởi các chế độ thể lệ chung vừa có tính độc lập tự chịu trách nhiệm thì phân cấp ngân sách Nhà nước được hiểu là phân định trách nhiệm, quyền hạn, nghĩa vụ và lợi ích của các cấp chính quyền Nhà nước trong quản lý ngân sách Nhà nước. Như vậy, phân cấp ngân sách Nhà nước là giải quyết các mối quan hệ giữa chính quyền nhà nước trung ương với các cấp chính quyền địa phương trong việc xử lý các vấn đề của hoạt động ngân sách Nhà nước. Khi phân cấp ngân sách Nhà nước phải đảm bảo các yêu cầu sau: - Đảm bảo tính thống nhất của ngân sách Nhà nước: Phân cấp quản lý để phát huy quyền dân chủ, tính chủ động sáng tạo của các cấp chính quyền trong khai thác, bồi dưỡng, huy động nguồn thu; tính toán chặt chẽ sử dụng tiết kiệm và có hiệu quả các khoản chi ngân sách Nhà nước, không phải sự cắt khúc ngân sách Nhà nước. - Phân cấp ngân sách Nhà nước phải phù hợp với phân cấp các lĩnh vực khác của Nhà nước, tạo ra một sự đồng bộ trong thực hiện và quản lý các ngành, các lĩnh vực của Nhà nước. - Nội dung phân cấp ngân sách Nhà nước phải phù hợp với hiến pháp và luật pháp quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn và trách nhiệm của các cấp chính quyền, bảo đảm mỗi cấp ngân sách có các nguồn thu các khoản chi, quyền và trách nhiệm về ngân sách tương xứng nhau. - Nguồn thu và nhiệm vụ chi cho mỗi các cấp chính quyền được ổn định theo luật. - Xác định rõ mối quan hệ giữa ngân sách cấp trên và ngân sách cấp dưới, quan hệ giữa trung ương và địa phương. - Quy định rõ trách nhiệm, quyền hạn của các cơ quan chính quyền Nhà nước trong lĩnh vực ngân sách Nhà nước. 51 - Ổn định tỷ lệ điều tiết và bổ sung từ 3 đến 5 năm. 2.2. Nội dung phân cấp ngân sách Nhà nước Phân cấp ngân sách là việc xác định rõ phạm vi trách nhiệm và quyền hạn của các cấp chính quyền. Trong việc lập và chấp hành quyết toán ngân sách. Phạm vi và trách nhiệm và quyền hạn của các cấp chính quyền trong việc lập và chấp hành ngân sách được thể hiện trong những nội dung: - Giải quyết các mối quan hệ quyền lực giữa các cấp chính quyền trong việc ban hành các chính sách chế độ thu chi quản lý ngân sách Nhà nước. Nội dung này phải dựa trên nguyên tắc tập trung dân chủ, thực hiện nền tài chính quốc gia thống nhất, hạn chế tối đa hành vi cục bộ địa phương, tùy tiện trong việc ban hành chính sách chế độ ngân sách Nhà nước. - Giải quyết mối quan hệ vật chất trong quá trình phân cấp thực hiện thu chi ngân sách và cân đối ngân sách Nhà nước. Thực hiện nội dung này phải xây dựng chế độ phân cấp chi tiết cụ thể các nguồn thu, các khoản chi cho từng các cấp ngân sách, thực chất là việc phân chia “lợi ích vật chất” của các cấp chính quyền. - Giải quyết mối quan hệ trong quá trình lập, quá trình chấp hành và quyết toán ngân sách (chu trình ngân sách) Phân cấp ngân sách là phải xác định rõ trách nhiệm và quyền hạn của các cấp chính quyền trong việc lập và chấp hành và quyết toán ngân sách, mức vay trong dân, các khoản phụ thu bổ sung cho ngân sách cấp dưới, thời hạn lập, xét duyệt, báo cáo ngân sách ra Hội đồng nhân dân và gửi lên cho cấp trên để vừa nâng cao trách nhiệm của chính quyền Trung ương, vừa phát huy tính năng động, sáng tạo của chính quyền cơ sở. 2.3. Các nguyên tắc phân cấp ngân sách Nhà nước Nhằm giải quyết các mối quan hệ trên, trong phân cấp ngân sách cần phải thực hiện một số nguyên tắc nhất định: - Phân cấp ngân sách Nhà nước phải được tiến hành đồng bộ với phân cấp kinh tế và tổ chức bộ máy hành chính. Tuân thủ nguyên tắc này tạo điều kiện 52 thuận lợi cho việc giải quyết mối quan hệ vật chất giữa các cấp chính quyền, xác định rõ nguồn thu trên địa bàn và quy định nhiệm vụ chi của các cấp. - Đảm bảo thể hiện vai trò chủ đạo của ngân sách Trung ương và vị trí độc lập của ngân sách địa phương trong hệ thống ngân sách Nhà nước thống nhất. Ngân sách Trung ương thực tế là ngân sách của cả nước, tập trung đại bộ phận của cải quốc gia và thực hiện các khoản chi trọng yếu của quốc gia.Vị trí độc lập của ngân sách địa phương được thể hiện: có quyền lập, chấp hành và quyết toán ngân sách của mình trên cơ sở chính sách, chế độ đã ban hành. - Đảm bảo nguyên tắc công bằng trong phân cấp ngân sách. IV. Chu trình quản lý Ngân sách Nhà nước Dự toán ngân sách gắn với năm ngân sách, khi năm ngân sách này kết thúc lại bắt đầu một năm ngân sách mới nên hoạt động ngân sách có tính chu kỳ, hình thành nên các chu trình ngân sách liên tục. Chu trình ngân sách Nhà nước là quá trình nối tiếp nhau bao gồm các khâu: hình thành ngân sách, chấp hành ngân sách và quyết toán ngân sách. 1. Hình thành ngân sách Nhà nước Hình thành ngân sách Nhà nước là quá trình bao gồm các công việc: lập ngân sách, phê chuẩn ngân sách và thông báo ngân sách. Trong chu trình ngân sách, lập ngân sách là công việc khởi đầu có ý nghĩa quyết định đến toàn bộ các khâu của chu trình quản lý ngân sách Nhà nước. Lập ngân sách Nhà nước thực chất là dự toán các khoản thu - chi của ngân sách trong một năm ngân sách. Trong thực tế để phát huy vai trò tích cực của kế hoạch ngân sách, trong thực tiễn, khi lập ngân sách phải đáp ứng các yêu cầu nhất định: - Bảo đảm việc xây dựng dự toán thu - chi ngân sách Nhà nước dựa trên hệ thống chế độ, chính sách và tiêu chuẩn định mức đúng đắn phù hợp với thực tiễn kinh tế - xă hội. - Xây dựng dự toán thu chi ngân sách tiến hành đúng với trình tự và thời gian quy định. 53 - Bảo đảm mối quan hệ đúng đắn giữa kế hoạch hiện vật và kế hoạch giá trị thông qua việc thiết lập dự toán thu chi của ngân sách Nhà nước trong bối cảnh cung cầu giá cả có sự biến động. Để dự toán ngân sách biến thành hiện thực khi lập dự toán phải dựa vào những căn cứ sau: - Dựa vào phương hướng, chủ trương, nhiệm vụ phát triển kinh tế, văn hóa, xã hội, an ninh, quốc phòng của Đảng và Nhà nước trong năm tài chính và những năm sau. - Lập dự toán ngân sách Nhà nước phải dựa vào hệ thống các chính sách, chế độ, tiêu chuẩn, định mức thu - chi của ngân sách Nhà nước. - Lập dự toán ngân sách Nhà nước phải căn cứ vào kết quả phân tích việc thực hiện dự toán ngân sách trong thời gian qua. 2. Chấp hành ngân sách Nhà nước - Tổ chức chấp hành dự toán thu: Không ngừng bồi dưỡng phát triển nguồn thu, tìm mọi biện pháp động viên khai thác, đảm bảo tỷ lệ động viên chung mà Quốc hội đã phê chuẩn, đáp ứng nhu cầu chi tiêu của nhà nước đã được hoạch định trong dự toán chi. Để tổ chức chấp hành dự toán thu phải thực hiện đồng bộ các biện pháp sau: +) Xác lập, hoàn thiện hệ thống chính sách, chế độ động viên thích hợp vừa đảm bảo khuyến khích hoạt động sản xuất kinh doanh, vừa đảm bảo mức động viên của nhà nước. +) Nâng cao công tác tuyên truyền chính sách, chế độ thu làm mọi người thấy rõ trách nhiệm của mình trong việc thực hiện nghĩa vụ đối với ngân sách Nhà nước. +) Kiện toàn tổ chức bộ máy thu theo nguyên tắc thống nhất, nâng cao hiệu lực của bộ máy, đảm bảo gọn nhẹ, hiệu quả cao. - Tổ chức chấp hành dự toán chi: Mục đích đảm bảo đầy đủ, kịp thời nguồn kinh phí của ngân sách cho hoạt động của bộ máy Nhà nước và thực hiện các chương trình kinh tế - xã hội đã được hoạch định trong năm kế hoạch. Để đạt được mục đích trên cần phải thực hiện các yêu cầu sau: 54 +) Thực hiện cấp kinh phí trên cơ sở thống nhất các định mức, tiêu chuẩn, bổ sung những định mức mới, xóa bỏ những định mức lạc hậu. +) Bảo đảm việc cấp kinh phí theo theo kế hoạch được duyệt +) Triệt để thực hiện nguyên tắc thanh toán trực tiếp, nghĩa là mọi khoản kinh phí chi trả từ ngân sách phải do Kho bạc trực tiếp thanh toán. - Xây dựng dự toán thu - chi tháng, quý: Thực chất là kế hoạch tiến độ thực hiện nhiệm vụ của dự toán thu - chi năm. 3. Quyết toán ngân sách Nhà nước Quyết toán ngân sách Nhà nước là khâu cuối cùng trong chu trình quản lý ngân sách Nhà nước. Thông qua quyết toán ngân sách Nhà nước cho thấy bức tranh toàn cảnh về hoạt động kinh tế - xã hội của Nhà nước trong thời gian qua. Quyết toán ngân sách Nhà nước thực hiện các việc sau: - Soát xét, kiểm tra tình hình thực hiện dự toán ngân sách Nhà nước thông qua số liệu kế toán, báo cáo kế toán tài chính của các đơn vị dự toán. - Phê duyệt quyết toán và tổng quyết toán ngân sách Nhà nước theo báo cáo đã được cơ quan kiểm toán Nhà nước kiểm toán. Để đáp ứng yêu cầu trên, cần tập trung cải tiến, hoàn thiện các công việc sau: +) Soát xét lại toàn bộ chế độ hiện hành về kế toán và quyết toán Ngân sách, đảm bảo cho quyết toán nhanh gọn, chính xác trung thực. +) Đổi mới quá trình lập, báo cáo phê chuẩn quyết toán và tổng quyết toán ngân sách Nhà nước theo hướng tăng cường trách nhiệm của các đơn vị, địa phương, nâng cao vai trò của cơ quan tài chính, chính phủ và quyền lực của Quốc hội. +) Nâng cao vai trò của Quốc hội trong việc xem xét, phê chuẩn quyết toán và tổng quyết toán Ngân sách Nhà nước. 55 TÓM TẮT CHƯƠNG 2 1. Ngân sách nhà nước là toàn bộ các khoản thu, chi của Nhà nước đã được cơ quan nhà nước có thẩm quyền quyết định và được thực hiện trong một năm. Ngân sách Nhà nước là hệ thống các quan hệ tài chính giữa Nhà nước và xã hội, gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ nhằm thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của Nhà nước. Ngân sách nhà nước có vai trò quan trọng trong nền kinh tế và trong hệ thống tài chính. Một là, ngân sách nhà nước có vai trò trong việc huy động nguồn tài chính đáp ứng nhu cầu chi tiêu của nhà nước. Hai là, ngân sách nhà nước là công cụ điều tiết vĩ mô nền kinh tế. Ba là, ngân sách nhà nước có vai trò kiểm tra hoạt động của các khâu tài chính khác trong hệ thống tài chính. 2. Thu ngân sách nhà nước là quá trình nhà nước sử dụng quyền lực của mình huy động một bộ phận của cải xã hội dưới dạng tiền tệ để hình thành nên quỹ tiền tệ tập trung của Nhà nước. Các khoản thu của ngân sách nhà nước bao gồm các khoản thu từ thuế, phí, lệ phí, thu từ lợi ích kinh tế của nhà nước, thu từ các khoản tự nguyện đóng góp, ủng hộ viện trợ… trong đó thuế là nguồn thu chủ yếu của ngân sách nhà nước. 3. Chi ngân sách nhà nước là quá trình phân phối và sử dụng quỹ ngân sách nhà nước theo những nguyên tắc nhất định cho việc thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của nhà nước. Nếu theo tính chất và phương thức quản lý, chi ngân sách nhà nước bao gồm chi đầu tư phát triển, chi thường xuyên và chi trả nợ gốc tiền do nhà nước vay. Nếu theo mục đích chi tiêu thì bao gồm chi cho tích lũy và chi cho tiêu dùng. Ngoài ra, người ta có thể phân loại chi ngân sách nhà nước theo lĩnh vực hoạt động. 4. Bội chi ngân sách nhà nước là tình trạng thu ngân sách nhà nước không đủ đáp ứng nhu cầu chi tiêu của ngân sách nhà nước. Bội chi kéo dài sẽ làm cho nợ công gia tăng, tạo sức ép đối với chính sách quản lý nợ và chèn ép đầu tư của 56 khu vực tư, áp lực gia tăng lạm phát...Vì vậy, để khống chế bội chi, Chính phủ có thể sử dụng các biện pháp như tăng thu, giảm chi; tiến hành vay nợ trong và ngoài nước hoặc phát hành tiền giấy. Mỗi một biện pháp đều có những ưu và hạn chế. Việc lựa chọn biện pháp khống chế bội chi phải được cân nhắc, lựa chọn cho hợp lý trong từng thời kỳ. 5. Hệ thống ngân sách Nhà nước là tổng thể các cấp ngân sách gắn bó hữu cơ với nhau trong quá trình thực hiện nhiệm vụ thu chi ngân sách Nhà nước và được tổ chức theo một cơ cấu nhất định. Hệ thống ngân sách của Việt nam là một thể thống nhất bao gồm ngân sách trung ương và ngân sách địa phương. Câu hỏi chương 2: 1. Phân tích vai trò của ngân sách nhà nước trong nền kinh tế thị trường? 2. Để gia tăng nguồn thu cho ngân sách nhà nước, Chính phủ cần có những giải pháp nào? 3. Nêu các biện pháp quản lý chi thường xuyên của ngân sách nhà nước. 4. Phân tích tình hình cân đối ngân sách nhà nước tại Việt Nam trong những năm qua? Giải pháp tối ưu nào được Chính phủ sử dụng trong việc khắc phục bội chi ngân sách? 5. Nguyên tắc phân cấp quản lý ngân sách ở nước ta là gì? 57 CHƯƠNG III TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I. Khái niệm, đặc điểm của tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp Xét về phương diện pháp lý, doanh nghiệp là một tổ chức sản xuất - kinh doanh được thành lập và hoạt động trong khuôn khổ của luật doanh nghiệp hiện hành. Tuy nhiên, khi xem xét tài chính doanh nghiệp như là một khâu tài chính trong hệ thống tài chính quốc gia thì khái niệm doanh nghiệp ở đây được hiểu là tất cả các tổ chức hoặc cá nhân có chức năng hoạt động sản xuất - kinh doanh. Căn cứ theo luật doanh nghiệp năm 2005, Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh. Đặc điểm chung khi nói về doanh nghiệp: - Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện chức năng kinh doanh. - Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là một sự kết hợp giữa các nhân tố đầu vào như vốn và lao động để tạo ra các sản phẩm hàng hóa, dịch vụ và tiêu thụ trên thị trường. Trong quá trình hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải bảo đảm sự phối hợp về những hoạt động liên quan đến thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường tài chính, thị trường lao động và tổ chức trong nội bộ doanh nghiệp, nhằm tạo ra sự tăng trưởng, đạt được tỷ suất lợi nhuận tối đa. Chính trong quá trình đó làm nẩy sinh hàng loạt quan hệ với các chủ thể khác thông qua sự vận động của vốn tiền tệ. Thứ nhất, Quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà nước Tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế phải thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước (nộp thuế cho ngân sách Nhà nước). Ngân sách Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà nước và có thể cấp vốn với công ty liên doanh hoặc cổ phần (mua cổ phiếu) hoặc cho vay (mua trái phiếu) tuỳ 58 theo mục đích yêu cầu quản lư đối với ngành kinh tế mà quyết định tỷ lệ góp vốn, cho vay nhiều hay ít. Thứ hai, Quan hệ giữa doanh nghiệp với các định chế tài chính trung gian Các quan hệ này được thể hiện thông qua việc tài trợ các nhu cầu vốn của doanh nghiệp. Với thị trường tiền tệ thông qua hệ thống ngân hàng, các doanh nghiệp nhận được các khoản tiền vay để tài trợ cho các nhu cầu vốn ngắn hạn và ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả vốn vay và tiền lãi trong thời hạn nhất định. Với thị trường vốn, thông qua hệ thống các tổ chức tài chính trung gian khác, doanh nghiệp thm kiếm các nguồn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn bằng cách phát hành các chứng khoán. Ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả mọi khoản lãi cho các chủ thể tham gia đầu tư vào doanh nghiệp bằng một khoản tiền cố định hay phụ thuộc vào khả năng kinh doanh của doanh nghiệp. Thông qua thị trường tài chính, các doanh nghiệp cũng có thể đầu tư vốn nhàn rỗi của mình bằng cách kí gửi vào hệ thống ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán của các doanh nghiệp khác. Thứ ba, Quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể khác trên thị trường Khi tiến hành hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải sử dụng vốn để mua sắm các yếu tố đầu vào cho sản xuất như vật tư, máy móc thiết bị, trả công lao động, chi trả các dịch vụ... Đồng thời, thông qua các thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu sản phẩm và dịch vụ mà doanh nghiệp cung ứng, để làm cơ sở hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị... nhằm làm cho sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp luôn thỏa mãn nhu cầu của thị trường. Do đó, nẩy sinh quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể khác trên thị trường. Doanh nghiệp khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp với tư cách là người đi mua và với tư cách là người đi bán đã làm phát sinh quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động.... Thứ tư, Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp 59 Đó là mối quan hệ tài chính giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa các cổ đông và nhà quản lý, giữa cổ đông với chủ nợ. Bao gồm các mối quan hệ tài chính sau: - Quan hệ giữa doanh nghiệp mẹ, doanh nghiệp con. - Quan hệ giữa những người đồng sở hữu, sáng lập doanh nghiệp thể hiện trong phạm vi góp vốn kinh doanh, phân chia cổ tức từ kết quả hoạt động và chịu trách nhiệm tài chính về những hoạt động liên quan đến doanh nghiệp. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với người lao động trong việc phân phối thanh toán tiền công, khen thưởng, phúc lợi, để lại tái đầu tư... Trên cơ sở đó người ta khái niệm tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn lực tài chính, được thể hiện thông qua quá trình huy động và sử dụng các nguồn tài chính, quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu nhất định. 2. Đặc điểm của tài chính doanh nghiệp - Hoạt động của tài chính doanh nghiệp luôn gắn liền và phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. - Hoạt động của tài chính doanh nghiệp bị chi phối bởi tính chất sở hữu vốn trong mỗi doanh nghiệp. - Hoạt động của tài chính doanh nghiệp luôn bị chi phối bởi mục tiêu lợi nhuận của doanh nghiệp. II. Vai trò và chức năng của tài chính doanh nghiệp 1. Vai trò của tài chính doanh nghiệp 1.1. Tài chính doanh nghiệp đảm bảo huy động đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vai trò này thể hiện qua việc lựa chọn phương pháp, hình thức huy động vốn thích hợp đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động của doanh nghiệp được nhịp nhàng, liên tục với chi phí huy động vốn thấp nhất. 1.2. Tài chính doanh nghiệp tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả 60 Vai trò này thể hiện qua việc đánh giá, lựa chọn dự án đầu tư tối ưu, bố trí cơ cấu vốn hợp lý, sử dụng các biện pháp để tăng nhanh vòng quay vốn nhằm tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn, tối đa hóa lợi nhuận của doanh nghiệp. 1.3. Tài chính doanh nghiệp là đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh. Vai trò này thể hiện qua việc tạo ra sức mua hợp lý để thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ. Đồng thời xác định giá bán hợp lý khi tiêu thụ hàng hóa, cung cấp dịch vụ và thông qua hoạt động phân phối thu nhập của doanh nghiệp, phân phối quỹ khen thưởng, quỹ lương, thực hiện các hợp đồng kinh tế. 1.4. Tài chính doanh nghiệp giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh Thông qua phân tích các chỉ tiêu tài chính như: chỉ tiêu về kết cấu tài sản, chỉ tiêu về khả năng thanh toán, chỉ tiêu về hoạt động, chỉ tiêu khả năng sinh lời.. cho phép các doanh nghiệp có căn cứ quan trọng để đề ra kịp thời các giải pháp tố ưu làm lành mạnh tình hình tài chính của doanh nghiệp, cụ thể: - Đảm bảo cung ứng đủ vốn cho quá trình kinh doanh. - Sử dụng vốn có hiệu quả. - Giảm thấp chi phí kinh doanh và giá thành sản phẩm. - Nâng cao tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp. Doanh nghiệp bằng những chỉ tiêu tài chính, phát hiện kịp thời những vướng mắc tồn tại từ đó có những quyết định điều chỉnh nhằm đạt tới mục tiêu đã định. 2. Chức năng của tài chính doanh nghiệp 2.1. Xác định và tổ chức các nguồn vốn nhằm bảo đảm nhu cầu sử dụng vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp đều phải có vốn. Vốn là điều kiện không thể thiếu được để thành lập một doanh nghiệp và tiến hành hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vốn này được tạo lập từ nhiều nguồn như: vốn chủ sở hữu (vốn tự có), vay ngân hàng, vay trong dân chúng (bằng cách phát hành trái phiếu), mua hàng trả chậm… Nhằm thực hiện chức năng nói trên, trước hết doanh nghiệp phải dự toán nhu cầu vốn, tiếp 61 đến cần lựa chọn nguồn vốn phù hợp, một loạt vấn đề cần được giải quyết như: nên huy động vốn từ chủ sở hữu hay nên vay ?. Cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu (vốn tự có) thế nào là tốt nhất ?. Nếu vay thì nên phát hành trái phiếu hay vay ở các tổ chức tín dụng, hay sử dụng phương thức tín dụng thuê mua ?. Thời hạn và lãi suất vay ?... Đối với nguồn chủ sở hữu của doanh nghiệp: Khi doanh nghiệp được thành lập bao giờ chủ doanh nghiệp cũng phải đầu tư một số vốn nhất định. Chẳng hạn, với doanh nghiệp Nhà nước (thuộc sở hữu Nhà nước) nguồn vốn tự có ban đầu chính là vốn đầu tư của ngân sách Nhà nước. Với công ty tư nhân, chủ doanh nghiệp tư nhân phải có vốn pháp định cần thiết để xin đăng ký thành lập doanh nghiệp. Với công ty TNHH, nguồn vốn do các thành viên sáng lập công ty đóng góp,… Với công ty cổ phần, nguồn vốn do các cổ đông đóng góp thành lập công ty. Đối với nguồn vốn phát hành cổ phiếu đây là một kênh huy động vốn quan trọng cho các công ty. Đối với các nước có nền kinh tế thị trường phát triển, việc huy động vốn cổ phiếu là nguồn huy động chính thông qua thị trường chứng khoán. Có thể nói hình thức huy động này không giới hạn về số lượng vốn huy động cũng như thời gian sử dụng số vốn này là vô hạn. Đối với nguồn vốn tín dụng ngân hàng: Là nguồn vốn vay ngân hàng. Đây là nguồn vốn quan trọng không chỉ đối với sự phát triển của doanh nghiệp mà còn quan trọng đối với nền kinh tế. Quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp luôn gắn liền với sự phát triển của các hoạt động trong hệ thống ngân hàng nhất là ngân hàng thương mại. Nguồn vốn tín dụng ngân hàng có rất nhiều ưu điểm nhưng cũng có những hạn chế như: Điều kiện tín dụng, kiểm soát của ngân hàng và chi phí sử dụng vốn (lãi suất) doanh nghiệp bị phụ thuộc vào chính sách cho vay của ngân hàng. Đối với nguồn vốn phát hành trái phiếu công ty: Một trong những vấn đề cần quan tâm trước khi lựa chọn hình thức sử dụng nguồn vốn này là lựa chọn loại trái phiếu nào phù hợp với điều kiện cụ thể của công ty và tình hình trên thị 62 trường tài chính như: chi phí trả lãi, cách trả lãi, khả năng lưu hành, tính hấp dẫn của trái phiếu, lãi suất bình quân trên thị trường,… Đối với nguồn vốn nội bộ: là nguồn vốn được để lại từ lợi nhuận trong quá trình doanh nghiệp phân phối thu nhập. Việc tài trợ bằng nguồn vốn nội bộ sẽ phát huy được nguồn lực nội tại của chính doanh nghiệp, giảm bớt sự phụ thuộc vào bên ngoài và thường được coi là chính sách tài chính quan trọng đối với một số công ty nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng tăng trong quá trình hoạt động. Như vậy, có thể nói chức năng tổ chức nguồn vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh là chức năng quan trọng hàng đầu đối với doanh nghiệp. Thực hiện tốt chức năng này không chỉ đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp được ổn định và liên tục mà nó còn liên quan tới sự phát triển và tồn vong của doanh nghiệp. 2.2. Chức năng phân phối thu nhập của doanh nghiệp Chức năng phân phối của tài chính doanh nghiệp diễn ra trong suốt quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhưng được biểu hiện tập trung ở việc phân phối thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp. Quá trình phân phối này được thực hiện theo trình tự chung như sau: Sau khi kết thúc một chu kỳ sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp sẽ thu được các khoản tiền về cung cấp sản phẩm hàng hóa- dịch vụ… Tổng hợp các khoản thu này được gọi là thu nhập của doanh nghiệp. Để tiếp tục quá trình tái sản xuất, một phần thu nhập của doanh nghiệp được phân phối để bù đắp các yếu tố vật chất đã tiêu hao trong quá trình sản xuất kinh doanh như: khấu hao máy móc, thiết bị, chi phí về đối tượng lao động, chi phí tiền lương và những chi phí khác mà doanh nghiệp đã bỏ ra… Phần còn lại của thu nhập sau khi bù đắp các chi phí trên được gọi là lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp. Một phần lợi nhuận trước thuế sẽ nộp cho ngân sách Nhà nước dưới hình thức thuế thu nhập của doanh nghiệp, số lợi nhuận còn lại được sử dụng để bảo toàn vốn, hình thành các quỹ khác nhau của doanh nghiệp, chia lợi tức cho chủ sở hữu (nếu có). Phân phối thu nhập là một đòn bẩy kinh tế quan trọng kết hợp đúng đắn giữa lợi ích của Nhà nước, của doanh nghiệp và của người lao động. Do vậy 63 thực hiện tốt chức năng phân phối này chẳng những phát huy được tính tích cực chủ động của doanh nghiệp và người lao động trong quá trình kinh doanh mà còn thúc đẩy sự phát triển và làm tăng giá trị doanh nghiệp. 2.3. Chức năng giám đốc đối với hoạt động sản xuất kinh doanh Một doanh nghiệp khi bỏ vốn và sử dụng vốn đều mong muốn thu được hiệu quả cao, ngoài việc bảo tồn vốn còn phải sinh lời vì vậy phải tiến hành kiểm tra giám sát mục đích sử dụng vốn, hiệu quả sử dụng vốn,… đây chính là chức năng giám đốc của tài chính doanh nghiệp. Chức năng này phát sinh một cách tất yếu trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Giám đốc tài chính là sự kiểm tra giám sát bằng đồng tiền đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, một hình thức kiểm soát dựa vào tình hình thu chi tiền tệ, vào các chỉ tiêu tài chính như: chỉ tiêu về sử dụng vốn, về kết cấu tài chính, về khả năng thanh toán, khả năng sinh lời… Đặc trưng của giám đốc tài chính là giám đốc toàn diện, thường xuyên và liên tục. Do vậy, chức năng này trở thành công cụ hữu hiệu của các doanh nghiệp nhằm giúp doanh nghiệp kịp thời đưa ra những quyết định tài chính đúng đắn. Ba chức năng trên có mối quan hệ hữu cơ chặt chẽ với nhau. Chức năng tạo vốn và phân phối được tiến hành đồng thời qua quá trình thực hiện chức năng giám đốc. Chức năng giám đốc thực hiện tốt là cơ sở quan trọng cho những định hướng phân phối tài chính đúng đắn, đảm bảo các tỷ lệ phù hợp với quy mô sản xuất, phương hướng sản xuất, tạo điều kiện cho sản xuất được tiến hành liên tục. Việc tạo vốn và phân phối tốt sẽ khai thông các luồng tài chính, thu hút mọi nguồn vốn khác nhau để đáp ứng nhu cầu vốn cho các doanh nghiệp và sử dụng hiệu quả đồng vốn, tạo ra nguồn tài chính dồi dào là điều thuận lợi cho việc thực hiện chức năng giám đốc tài chính của doanh nghiệp. III. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1. Khái niệm, đặc trưng và vai trò của vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.1. Khái niệm 64 Để sản xuất kinh doanh hàng hóa dịch vụ, các doanh nghiệp cần phải có một số tiền vốn nhất định, gọi là vốn kinh doanh. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được hiểu là số tiền ứng trước về toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình phục vụ cho sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích sinh lời. Trong nền kinh tế thị trường, vốn kinh doanh còn được coi là một quỹ tiền tệ đặc biệt không thể thiếu của doanh nghiệp. Cần có sự phân biệt giữa tiền và vốn. Thông thường có tiền sẽ làm nên vốn, nhưng tiền chưa hẳn là vốn. Tiền được gọi là vốn phải đồng thời thoả mãn các điều kiện sau: + Một là, tiền phải đại diện cho một lượng hàng hoá nhất định, tức là: tiền phải được đảm bảo bằng một lượng tài sản có thực. + Hai là, tiền phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định, đủ sức để đầu tư cho một dự án kinh doanh. + Ba là, khi đã đủ về số lượng, tiền phải được vận động nhằm mục đích sinh lời. Trong các điều kiện trên có thể thấy điều kiện 1, 2 được coi là điều kiện ràng buộc để trở thành vốn, điều kiện 3 được coi là đặc trưng cơ bản nhất của vốn. 1.2. Những đặc trưng của vốn kinh doanh Trong nền kinh tế thị trường, vốn là yếu tố số một của mọi doanh nghiệp sản xuất kinh doanh. Vốn của doanh nghiệp mang các đặc trưng sau: - Vốn đại diện cho một lượng giá trị tài sản: Điều đó có nghĩa là vốn được biểu hiện bằng những giá trị tài sản như: nhà xưởng, đất đai, máy móc thiết bị… - Vốn được vận động sinh lời: Để tiền biến thành vốn thì đồng tiền đó phải được vận động sinh lời. Trong quá trình vận động, đồng vốn có thể thay đổi hình thái biểu hiện, nhưng điểm xuất phát và điểm kết thúc của vòng tuần hoàn phải là giá trị - là tiền và đồng tiền phải quay về điểm xuất phát với giá trị lớn hơn (T-T’), (T’>T). 65 Trường hợp tiền có vận động nhưng bị thất tán, quay về vạch xuất phát nhưng giá trị nhỏ hơn ban đầu (T’T). 3.2.2. Đặc điểm của vốn lưu động - Vốn lưu động tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh dưới nhiều hình thức khác nhau như vốn ngắn hạn khâu dự trữ (nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ…), khâu sản xuất (sản phẩm dở dang, bán thành phẩm), khâu lưu thông (vốn bằng tiền, các khoản phải thu, vốn hàng hóa, vốn thành phẩm). - Đặc điểm luân chuyển của vốn lưu động là chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và sẽ chuyển dịch toàn bộ giá trị vào sản phẩm sản xuất ra. 80 - Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh. 3.3. Vốn đầu tư tài chính Vốn đầu tư tài chính là vốn đầu tư ra bên ngoài của doanh nghiệp nhằm tìm kiếm lợi nhuận và khả năng đảm bảo an toàn về vốn. Xuất phát từ quy luật cạnh tranh của nền kinh tế thị trường, làm cho các doanh nghiệp luôn đứng trước nguy cơ phá sản nếu như họ chỉ có một lĩnh vực đầu tư bên trong lại đang gặp bất lợi. Để đối phó với tình hình trên, việc sử dụng vốn linh hoạt cho nhiều mục tiêu đầu tư sẽ cho phép doanh nghiệp tìm kiếm lợi nhuận từ nhiều phía cũng như nhằm phân tán rủi ro trong quá trình hoạt động sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp. Đầu tư tài chính của các doanh nghiệp phi tài chính là yêu cầu khách quan vì nhằm tìm kiếm lợi nhuận; phân tán rủi ro, đảm bảo an toàn đồng vốn đầu tư của doanh nghiệp. Trong nhiều trường hợp nhờ đầu tư tài chính ra bên ngoài mà các doanh nghiệp có thể tự tháo gỡ những khó khăn bên trong, tránh nguy cơ phá sản, thay vì một hướng đầu tư đang gặp bất lợi chuyển sang một lĩnh vực kinh doanh mới khả quan hơn. Đó cũng là giải pháp để kéo dài chu kỳ sống của một doanh nghiệp. Đầu tư tài chính là hoạt động đầu tư ra bên ngoài doanh nghiệp được thực hiện dưới nhiều hình thức: - Căn cứ vào tính chất kinh tế: + Hoạt động đầu tư mua bán các loại chứng khoán có giá: như cổ phiếu, trái phiếu của doanh nghiệp, trái phiếu của chính phủ trên thị trường tài chính. + Hoạt động góp vốn liên doanh: thực hiện trên cơ sở doanh nghiệp góp vốn, đầu tư vốn vào một doanh nghiệp khác hoặc cùng với doanh nghiệp khác hình thành nên một doanh nghiệp mới để thực hiện một hoạt động kinh doanh nào đó. + Hoạt động cho thuê tài chính. - Căn cứ vào thời gian hoàn vốn: + Hoạt động đầu tư tài chính ngắn hạn: gồm những hoạt động đầu tư tài chính có thời hạn thu hồi vốn không quá một năm. 81 + Hoạt động đầu tư tài chính dài hạn: gồm những hoạt động đầu tư tài chính có thời hạn thu hồi vốn trên một năm. 4. Quản lý và bảo toàn vốn kinh doanh 4.1. Quản lý và bảo toàn vốn cố định Quản lý vốn cố định là một trong những nội dung quan trọng của công tác quản lý tài chính doanh nghiệp. Từ những nghiên cứu về tài sản cố định, cho thấy việc quản lý và bảo toàn vốn cố định là nội dung cần quan tâm của người làm công tác tài chính. Bảo toàn vốn cố định là việc duy trì lượng vốn cố định thực chất ở các thời điểm sau ngang bằng với thời điểm ban đầu. Để sử dụng có hiệu quả vốn cố định trong hoạt động kinh doanh thường xuyên, doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp để không chỉ bảo toàn mà còn phát triển được vốn cố định của doanh nghiệp sau mỗi chu kỳ kinh doanh. Thực chất là phải luôn đảm bảo duy trì được giá trị thực của vốn cố định để khi kết thúc một vòng tuần hoàn bằng số vốn này doanh nghiệp có thể tái sản xuất tài sản cố định mà doanh nghiệp đã bỏ ra ban đầu để đầu tư, mua sắm các tài sản cố định tính theo thời giá hiện tại. Những nguyên nhân chủ yếu làm cho doanh nghiệp không bảo toàn được vốn cố định là: - Do lạm phát làm cho giá cả hàng hóa tăng lên. - Do tỷ giá giữa đồng ngoại tệ và đồng nội tệ biến đổi nhất là đối với những tài sản cố định mua ngoài. - Do doanh nghiệp làm ăn thua lỗ và mất vốn. - Do những rủi ro khác, nợ khó đòi, thiên tai lũ lụt… - Những lý do bất khả kháng, do chủ quan. Từ những lý do trên phải đặt ra vấn đề duy trì sức mua của vốn, đòi hỏi doanh nghiệp phải có biện pháp quản lý và bảo toàn được vốn cố định của mình. Yêu cầu quản lý vốn cố định: do đặc điểm của tài sản cố định, quản lý vốn cố định bao hàm cả quản lý về mặt hiện vật và quản lý về mặt giá trị của tài sản cố định. Trong đó, quản lý về mặt giá trị của vốn cố định tức là quản lý quỹ khấu hao, do đó: 82 - Thứ nhất: Đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định một cách thường xuyên và chính xác, tạo cơ sở cho việc xác định mức khấu hao hợp lý để thu hối vốn, cần phải lựa chọn phương pháp khấu hao thích hợp để đảm bảo thu hồi vốn nhanh và bảo toàn được vốn. Điều này sẽ giúp doanh nghiệp trích đủ, trích đúng chi phí khấu hao, không để mất vốn. Thông thường có 3 phương pháp đánh giá chủ yếu sau: + Đánh giá tài sản cố định theo giá nguyên thủy (nguyên giá): Là toàn bộ các chi phí thực tế của doanh nghiệp đã chi ra để có được tài sản cố định cho đến khi đưa tài sản cố định vào hoạt động bình thường như giá mua thực tế của tài sản cố định, các chi phí vận chuyển, bốc dỡ, lắp đặt, chạy thử, lãi tiền vay đầu tư tài sản cố định khi chưa bàn giao và đưa vào sử dụng, thuế và lệ phí trước bạ (nếu có)… Tùy theo từng loại tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô hình, nguyên giá tài sản cố định được xác định với nội dung cụ thể khác nhau. + Đánh giá tài sản cố định theo giá trị khôi phục (còn gọi là đánh giá lại): Là giá trị để mua sắm tài sản cố định ở tại thời điểm đánh giá. Do ảnh hưởng của tiến bộ khoa học kĩ thuật, giá đánh giá lại thường thấp hơn giá trị nguyên thủy. Tuy nhiên trong trường hợp có sự biến động của giá cả, giá đánh giá lại có thể cao hơn giá trị ban đầu của nó. Tùy theo trường hợp cụ thể mà doanh nghiệp có quyết định xử lý thích hợp như điều chỉnh khấu hao, hiện đại hóa hoặc thanh lý, nhượng bán tài sản cố định. + Đánh giá tài sản cố định theo giá trị còn lại: Là phần giá trị còn lại tài sản cố định chưa chuyển vào giá trị sản phẩm. Gía trị còn lại có thể tính theo giá trị trên sổ sách (gọi là giá trị nguyên thủy còn lại) hoặc giá đánh giá lại dựa theo chỉ số giá cả thị trường điều chỉnh hay do Hội đồng đánh giá xác định. - Thứ hai: Phải lựa chọn phương pháp khấu hao thích hợp. Khấu hao là một biện pháp quản lý vốn cố định nhằm thu hồi vốn đầu tư cơ bản vào tài sản cố định để tái sản xuất. Vốn cố định được bù đắp (thu hồi) bằng biện pháp khấu hao, tức là trích một phần giá trị hao mòn của tài sản cố định. Tiền trích lại đó hình thành nên quỹ khấu hao. Quỹ khấu hao dùng để duy trì 83 năng lực sản xuất bình thường của tài sản cố định và dùng để tái sản xuất toàn bộ tài sản cố định. Khấu hao tài sản cố định là việc tính toán và phân bổ một cách có hệ thống nguyên giá của tài sản cố định vào chi phí sản xuất, kinh doanh trong thời gian trích khấu hao của tài sản cố định. Trong công tác quản lý vốn cố định, có nhiều phương pháp tính khấu hao tài sản cố định như: + Phương pháp khấu hao theo đường thẳng: là phương pháp trích khấu hao theo mức tính ổn định từng năm vào chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp của tài sản cố định tham gia vào hoạt động kinh doanh. + Phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần có điều chỉnh được áp dụng đối với các doanh nghiệp thuộc các lĩnh vực có công nghệ đòi hỏi phải thay đổi, phát triển nhanh. + Phương pháp khấu theo số lượng, khối lượng sản phẩm: Tài sản cố định tham gia vào hoạt động kinh doanh được trích khấu hao theo phương pháp này là các loại máy móc, thiết bị thỏa mãn đồng thời các điều kiện sau: Trực tiếp liên quan đến việc sản xuất sản phẩm; Xác định được tổng số lượng, khối lượng sản phẩm sản xuất theo công suất thiết kế của tài sản cố định; Công suất sử dụng thực tế bình quân tháng trong năm tài chính không thấp hơn 100% công suất thiết kế. Nguyên tắc chung là mức khấu hao phải phù hợp với hao mòn thực tế của tài sản cố định (cả hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình). Nếu khấu hao thấp hơn mức hao mòn thực tế sẽ không đảm bảo thu hồi đủ vốn khi tài sản cố định hết thời hạn sử dụng. Ngược lại sẽ làm tăng chi phí một cách giả tạo, làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. Vì vậy, người quản lý phải lựa chọn các phương pháp tính khấu hao thích hợp để vừa bảo đảm thu hồi vốn nhanh để bảo toàn vốn, vừa đỡ gây ra những biến động lớn trong giá thành và giá bán sản phẩm. 84 -> Phải bảo toàn vốn cố định về mặt giá trị, duy trì được sức mua của vốn cố định ở thời điểm hiện tại so với thời điểm bỏ vốn đầu tư ban đầu bất kể sự biến động của giá cả, tỷ giá hối đoái, tiến bộ khoa học kỹ thuật. -> Quản lý về mặt hiện vật của vốn cố định: là quản lý tài sản cố định. Cần phải phân loại tài sản cố định theo những tiêu thức khác nhau để xác định trọng tâm của công tác quản lý. -> Bảo toàn vốn cố định về mặt hiện vật không chỉ giữ nguyên hình thái vật chất mà phải duy trì thường xuyên năng lực sản xuất như ban đầu của tài sản cố định. Trong quá trình sử dụng, doanh nghiệp phải quản lý chặt chẽ, không làm mất tài sản cố định, thực hiện đúng quy chế sử dụng, bảo dưỡng nhằm duy trì và nâng cao năng lực hoạt động của tài sản cố định, không để tài sản cố định hư hỏng trước thời gian sử dụng quy định. Doanh nghiệp thực hiện các biện pháp sau: - Hệ thống theo dõi tài sản cố định: Doanh nghiệp cần hoàn thiện hệ thống theo dõi và kiểm soát toàn bộ tài sản cố định nhằm tăng hiệu quả sử dụng tài sản cố định. Doanh nghiệp có thể lập các sổ theo dõi tổng hợp, chi tiết và áp dụng máy tính để theo dõi các sổ này. - Phân định trách nhiệm rõ ràng: Mỗi doanh nghiệp nên áp dụng sự phân cấp hoặc giao trách nhiệm quản lý vận hành phù hợp với hoạt động của doanh nghiệp. Chế độ phân định trách nhiệm nên gắn với chế độ bàn giao, theo dõi và thưởng phạt nhằm khuyến khích việc quản lý tốt hơn tài sản trong doanh nghiệp. - Quản lý về mặt kỹ thuật đối với tài sản cố định: Các thiết bị máy móc, hệ thống dây chuyền công nghệ yêu cầu phải bảo đảm nghiêm ngặt về mặt kỹ thuật. - Phải áp dụng các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định, chẳng hạn: tận dụng tối đa công suất máy móc thiết bị; hợp lý hóa dây chuyền công nghệ; đảm bảo thực hiện nghiêm ngặt chế độ duy tu, bảo dưỡng máy móc; áp dụng các chế độ khuyến khích vật chất và trách nhiệm vật chất đối với người quản lý sử dụng tài sản cố định... 85 - Doanh nghiệp dành một phần từ lợi nhuận sau thuế hàng năm để trích lập quỹ dự phòng tài chính, tham gia mua bao hiểm tài sản... - Dự phòng giảm giá tài sản cố định: Để dự phòng giảm giá tài sản cố định, doanh nghiệp được trích khoản dự phòng này vào giá thành. Nếu cuối năm không sử dụng đến thì khoản dự phòng này được hoàn nhập trở lại. 4.2. Quản lý và bảo toàn vốn lưu động Bảo toàn vốn lưu động là đảm bảo duy trì được giá trị thực của vốn lưu động ở thời điểm đánh giá hiện tại so với thời điểm đầu tư ban đầu tính theo giá cả hiện tại. Tức là số vốn lưu động thu được đủ mua một lượng vật tư, hàng hóa tương đương với thời điểm bỏ vốn ban đầu mặc dù có sự biến động của giá cả thị trường. Vốn lưu động trong doanh nghiệp tồn tại dưới dạng vật tư hàng hóa và tiền tệ, đồng thời luôn chuyển hóa lẫn nhau. Vì vậy, trong quản lý và bảo toàn vốn lưu động cần chú ý những nội dung sau: + Phải quản lý vốn lưu động trên tất cả các hình thái biểu hiện. + Phải tiến hành phân loại vốn lưu động theo các tiêu thức khác nhau: phân loại theo vai trò của từng loại vốn lưu động trong sản xuất kinh doanh, theo hình thái biểu hiện, theo quan hệ sở hữu hoặc theo nguồn hình thành. Việc phân loại sẽ giúp doanh nghiệp xác định đúng trọng điểm và biện pháp quản lý vốn có hiệu quả hơn, phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp. + Xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành liên tục, tiết kiệm với hiệu quả cao. Việc xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp tránh được tình trạng ứ đọng vốn, sử dụng vốn hợp lý và tiết kiệm, đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh, không gây sự căng thẳng giả tạo về nhu cầu vốn kinh doanh và là căn cứ quan trọng cho việc xác định các nguồn tài trợ nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp. + Tổ chức khai thác các nguồn tài trợ vốn lưu động. Doanh nghiệp cần khai thác triệt để các nguồn vốn nội bộ và các khoản vốn có thể chiếm dụng một cách thường xuyên trong hoạt động kinh doanh. Ngoài ra, nếu còn thiếu, doanh 86 nghiệp tiếp tục khai thác các nguồn vốn bên ngoài như vốn liên doanh, vốn vay của các ngân hàng hoặc của các công ty tài chính,... Khi khai thác các nguồn vốn bên ngoài, điều đáng chú ý nhất là cân nhắc các yếu tố lãi suất tiền vay. Về nguyên tắc, lãi suất do đầu tư vốn phải lớn hơn lãi suất vay vốn thì người kinh doanh mới đi vay vốn. + Luôn luôn có những biện pháp bảo toàn và phát triển vốn lưu động, chẳng hạn: đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn ở mọi khâu của quá trình sản xuất và tiêu thụ, thường xuyên xác định phần chênh lệch giá về những tài sản lưu động tồn kho để có biện pháp xử lý kịp thời, linh hoạt trong việc sử dụng vốn, hết sức tránh và xử lý kịp thời các khoản nợ khó đòi... + Thường xuyên tiến hành phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động qua các chỉ tiêu: vòng quay vốn lưu động, hiệu suất sử dụng vốn lưu động, hệ số nợ, hệ số khả năng thanh toán... từ đó, điều chỉnh kịp thời và có các biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nhằm tăng mức doanh lợi. 4.3. Quản lý và bảo toàn vốn đầu tư tài chính Việc đầu tư tài chính của doanh nghiệp một mặt tăng thu nhập cho doanh nghiệp, mặt khác có thể phân tán rủi ro cho doanh nghiệp, đồng thời có thể giúp doanh nghiệp giải quyết những khó khăn trong nội bộ doanh nghiệp. Doanh nghiệp có thể lựa chọn các hình thức đầu tư phù hợp với điều kiện cũng như khả năng tài chính. Tuy nhiên khi tiến hành hoạt động đầu tư tài chính doanh nghiệp cần phải phân tích kỹ những ưu thế và hạn chế của các hình thức đầu tư, cần phải cân nhắc độ an toàn và tin cậy của dự án; phải am hiểu tường tận những thông tin cần thiết, phân tích đánh giá các mặt lợi hại của dự án để lựa chọn đúng đối tượng và loại hình đầu tư phù hợp. Thông thường, các dự án có lợi nhuận càng cao thì mức độ rủi ro càng lớn, ở đây không chỉ vì lợi nhuận trước mắt mà còn tính đến độ an toàn của vốn. IV. Chi phí sản xuất kinh doanh, giá thành sản phẩm, doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp 1. Chi phí sản xuất kinh doanh 1.1. Khái niệm và nội dung của chi phí sản xuất kinh doanh 87 1.1.1. Khái niệm Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra trên các lĩnh vực sản xuất, xây dựng cơ bản, thương mại dịch vụ,… là để sản xuất và cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho người tiêu dùng nhằm thu được lợi nhuận. Để đạt mục tiêu kinh doanh, nhất thiết các doanh nghiệp phải bỏ ra những chi phí nhất định. Các chi phí mà doanh nghiệp phải bỏ bao gồm chi phí cho việc sản xuất sản phẩm như chi phí nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu, hao mòn máy móc thiết bị, công cụ, dụng cụ, trả lương,… Ngoài ra doanh nghiệp còn phải chi phí cho việc tiêu thụ sản phẩm và các chi phí bằng tiền khác. Như vậy, chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền toàn bộ các hao phí về vật chất và lao động mà doanh nghiệp bỏ ra để sản xuất kinh doanh trong một thời kỳ nhất định. 1.1.2.. Nội dung của chi phí sản xuất kinh doanh: Gắn liền với các hoạt động của doanh nghiệp phi tài chính. Chi phí bao gồm chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh và chi phí hoạt động khác. - Chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm: Chi phí hoạt động sản xuất tiêu thụ sản phẩm và chi phí hoạt động tài chính. * Chi phí hoạt động sản xuất tiêu thụ sản phẩm là tất cả các loại chi phí liên quan đến việc sản xuất tiêu thụ sản phẩm, bao gồm: Chi phí sản xuất: Là chi phí mà doanh nghiệp đã bỏ ra để chế tạo sản phẩm. Chi phí sản xuất gồm: Chi phí nguyên vật liệu được sử dụng trực tiếp để chế tạo sản phẩm trong kỳ; chi phí nhân công trực tiếp sản xuất sản phẩm; chi phí phục vụ sản xuất phát sinh trong quá trình chế tạo sản phẩm ở phân xưởng sản xuất bao gồm: Chi phí vật liệu, dụng cụ sản xuất; Chi phí khấu hao tài sản cố định thuộc bộ phận sản xuất; Chi phí nhân viên phân xưởng; Chi phí dịch vụ mua ngoài;... Chi phí bán hàng: Là chi phí phát sinh trong quá trình tiêu thụ sản phẩm. Chi phí bán hàng bao gồm: Chi phí lưu thông liên quan tới bảo quản, đóng gói, vận chuyển, bốc xếp, bán hàng...; Chi phí tiếp thị gắn liền với việc đẩy mạnh khả năng cạnh tranh, mở rộng thị trường; Chi phí giới thiệu sản 88 phẩm (quảng cáo, tham gia hội chợ, chào hàng), bảo hành, khuyến mại, hội nghị khách hàng. Chi phí quản lý doanh nghiệp là chi phí bỏ ra để duy trì hoạt động của bộ máy quản lý doanh nghiệp (ban giám đốc và các phòng ban), gồm chi phí quản lý kinh doanh, chi phí quản lý hành chính và các chi phí khác. Chi phí quản lý doanh nghiệp bao gồm những chỉ tiêu sau: Chi phí vật liệu, đồ dùng văn phòng; Chi phí khấu hao tài sản cố định ở bộ phận quản lý; Chi phí nhân viên quản lý; Thuế, phí, lệ phí như thuế môn bài, thuế nhà đất... * Chi phí hoạt động tài chính là các khoản chi phí đầu tư tài chính ra ngoài doanh nghiệp nhằm mục đích sử dụng hợp lý các nguồn vốn, tăng thêm thu nhập và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh và phân tán rủi ro của doanh nghiệp, bao gồm: Chi phí liên doanh, liên kết; Chi phí cho thuê tài sản; chi phí mua bán cổ phiếu, trái phiếu, kể cả các khoản tổn thất trong đầu tư; Khoản dự phòng giảm giá đầu tư chứng khoán; Chi phí trả lãi vay cho số vốn huy động trong kỳ; Giá trị ngoài tệ bán ra, chênh lệch tỷ giá ngoại tệ; Chi phí chiết khấu thanh toán cho người mua hàng hóa, dịch vụ thanh toán tiền trước hạn; Chi phí khác liên quan đến hoạt động đầu tư ra ngoài doanh nghiệp. - Chi phí hoạt động khác: Đây là các khoản chi phí do các sự kiện hay các nghiệp vụ riêng biệt với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mang lại. Các khoản chi phí này xảy ra không thường xuyên, không đem lại doanh thu cho doanh nghiệp. Gồm những khoản chi phí sau: Chi phí thanh lý, nhượng bán tài sản cố định; Chi phí về tiền phạt do vi phạm hợp đồng kinh tế, chi phí về thu tiền phạt; Việc thu hồi các khoản nợ đã xoá sổ kế toán; Các khoản chi phí khác... Nghiên cứu chi phí có ý nghĩa trong việc tính toán đúng kết quả kinh doanh (lãi, lỗ), tránh hiện tượng lãi giả lỗ thật do không hạch toán đầy đủ chi phí. Đồng thời giúp tính giá thành sản phẩm để từ đó phát hiện nguyên nhân dẫn đến chi phí bất hợp lý để có biện pháp khắc phục và để xác định giá bán. Các doanh nghiệp cần quan tâm đến việc quản lý chi phí, tiết kiệm chi phí, bởi vì nếu chi phí không hợp lý, không đúng với thực tế đều gây ra những trở ngại trong quản 89 lý và làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. Vì vậy, quản lý chi phí trong doanh nghiệp có vai trò sau: - Quản lý chặt chẽ chi phí sẽ giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí từ đó hạ giá thành sản phẩm, tăng lợi nhuận. - Quản lý chi phí giúp doanh nghiệp tính được giá thành sản phẩm một cách chính xác để đưa ra giá bán đảm bảo lợi nhuận cho doanh nghiệp mà vẫn có thể cạnh tranh với đối thủ khác trên thị trường. - Quản lý chi phí và sử dụng hiệu quả chi phí sẽ hạn chế và ngăn chặn được những khoản chi phí không hợp lý, chống lãng phí. Biện pháp quản lý chi phí trong doanh nghiệp - Tính toán trước mọi chi phí sản xuất kinh doanh kỳ kế hoạch. - Xây dựng được ý thức thường xuyên tiết kiệm để đạt được mục tiêu kinh doanh mà doanh nghiệp đề ra. - Phân biệt rõ các loại chi phí trong hoạt động sản xuất kinh doanh để tăng cường công tác kiểm tra, giám sát đối với từng loại chi phí đó. 1.2. Phân loại chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp: Mục đích phân loại là để quản lý, kiểm tra, phân tích quá trình phát sinh chi phí và hình thành giá thành sản phẩm nhằm nhận biết và động viên mọi khả năng tiềm tàng để hạ giá thành sản phẩm và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Căn cứ vào các tiêu chuẩn khác nhau mà chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có các cách phân loại sau đây: 1.2.1. Phân loại theo nội dung kinh tế của chi phí: Tức là sắp xếp những khoản chi phí có cùng tính chất kinh tế vào một loại, mỗi loại đó là một yếu tố chi phí. Theo cách phân loại này, chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp được phân thành 5 yếu tố chi phí, bao gồm: - Chi phí về nguyên vật liệu (hay chi phí vật tư): gồm toàn bộ nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực... mua ngoài dùng cho sản xuất kinh doanh. - Chi phí khấu hao tài sản cố định là giá trị hao mòn của tài sản cố định được ghi nhận vào chi phí sản xuất kinh doanh. 90 - Chi phí nhân công bao gồm: + Chi phí tiền lương và các khoản phụ cấp có tính chất lương: Bao gồm tiền lương, tiền công và các khoản phụ cấp có tính chất lương phải trả cho người lao động tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Chi phí tiền ăn giữa ca phải chi cho người lao động tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh. + Chi phí bảo hiểm xã hội (BHXH), bảo hiểm y tế (BHYT), kinh phí công đoàn (KPCĐ), bảo hiểm thất nghiệp (BHTN): Là các khoản được tính trên cơ sở quỹ tiền lương của doanh nghiệp theo các chế độ hiện hành của Nhà nước. - Chi phí dịch vụ mua ngoài: Là các khoản chi mà doanh nghiệp thuê, mua từ bên ngoài doanh nghiệp như chi phí sửa chữa tài sản cố định thuê ngoài, chi phí điện, nước, điện thoại, tiền bốc vác, vận chuyển sản phẩm, hàng hoá, trả tiền hoa hồng đại lý, môi giới, uỷ thác xuất khẩu, nhập khẩu, tiền thuê kiểm toán, tư vấn và các dịch vụ mua ngoài khác. - Các chi phí khác bằng tiền: Là các khoản chi phí ngoài các chi phí đã quy định ở trên, như thuế môn bài, phí, lệ phí...; Chi phí tiếp tân, quảng cáo, tiếp thị, chi phí hội nghị, chi phí tuyển dụng; chi phí bảo hành sản phẩm, các khoản thiệt hại được phép hạch toán vào chi phí, trợ cấp thôi việc cho người lao động; Chi thưởng tăng năng suất lao động, thưởng sáng kiến, cải tiến, thưởng tiết kiệm vật tư; chi phí nghiên cứu khoa học, chế thử sản phẩm mới; Chi đào tạo bồi dưỡng nâng cao tay nghề, năng lực quản lý, chi cho cơ sở y tế, các khoản hỗ trợ giáo dục, chi bảo vệ môi trường và các khoản chi khác bằng tiền. Cách phân loại này nhằm xác định trọng điểm quản lý và cân đối giữa các kế hoạch khác như kế hoạch cung cấp vật tư, kế hoạch khấu hao tài sản cố định, kế hoạch giá thành... nhằm giúp doanh nghiệp lập dự toán chi phí sản xuất, kinh doanh cho các lần sản xuất, kinh doanh tiếp theo. 1.2.2. Căn cứ vào công dụng kinh tế và địa điểm phát sinh của chi phí (Căn cứ vào khoản mục tính giá thành): Theo cách phân loại này, chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh được chia thành 5 khoản mục: 91 - Chi phí vật tư trực tiếp: Gồm các chi phí về nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu và động lực tiêu dùng trực tiếp cho sản xuất sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp. Đối với giá trị của những nguyên liệu chính dùng vào sản xuất sản phẩm, không bao gồm giá trị vật liệu hỏng, nguyên liệu sử dụng vào sản xuất không hết trong kỳ và phế liệu do sản xuất loại ra đã được thu hồi trong kỳ tính toán. - Chi phí nhân công trực tiếp: Gồm các khoản trả cho người lao động trực tiếp sản xuất như tiền lương, tiền công, chi ăn giữa ca và các khoản phụ cấp có tính chất lương, chi bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, bảo hiểm thất nghiệp và kinh phí công đoàn của công nhân trực tiếp sản xuất tại phân xưởng sản xuất phát sinh trong kỳ. - Chi phí sản xuất chung: Là các chi phí phát sinh ở các phân xưởng, bộ phận kinh doanh của doanh nghiệp trực tiếp tạo ra sản phẩm hay dịch vụ như tiền lương, phụ cấp trả cho nhân viên phân xưởng, chi phí vật liệu, công cụ lao động nhỏ, khấu hao tài sản cố định thuộc phân xưởng, chi phí dịch vụ mua ngoài và các chi phí khác bằng tiền phát sinh trong kỳ ở phân xưởng. Chi phí sản xuất chung được chia làm hai loại: + Chi phí sản xuất chung cố định: Là những chi phí sản xuất gián tiếp, thường không thay đổi theo số lượng sản phẩm sản xuất như chi phí khấu hao, chi phí bảo dưỡng máy móc thiết bị, nhà xưởng... và các chi phí quản lý hành chính ở các phân xưởng sản xuất phát sinh trong kỳ. + Chi phí sản xuất chung biến đổi: Là những chi phí sản xuất trực tiếp, thường thay đổi trực tiếp hoặc gần như trực tiếp theo số lượng sản phẩm sản xuất như chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân viên phát sinh trong kỳ. - Chi phí bán hàng: Là toàn bộ các chi phí có liên quan tới việc tiêu thụ sản phẩm hàng hoá hay dịch vụ phát sinh trong kỳ, bao gồm: Tiền lương, các khoản phụ cấp phải trả cho nhân viên bán hàng, chi phí đóng gói sản phẩm, vật liệu, bao bì, dụng cụ, đồ dùng, hoa hồng đại lý, hoa hồng môi giới, chi phí vận chuyển, bảo quản, khấu hao tài sản cố định, chi phí bốc dỡ ở ga, bến tàu, tiền 92 thuê kho, bãi phục vụ cho việc tiêu thụ sản phẩm, chi phí quảng cáo, giới thiệu sản phẩm, hội chợ, triển lãm, chi phí bảo hành sản phẩm. - Chi phí quản lý doanh nghiệp: Là các chi phí quản lý kinh doanh, quản lý hành chính và các chi phí có liên quan đến hoạt động kinh doanh phát sinh trong kỳ của doanh nghiệp như tiền lương và các khoản phụ cấp, các khoản trích theo lương cho nhân viên quản lý; chi phí về vật liệu, khấu hao tài sản cố định phục vụ bộ máy quản lý và điều hành doanh nghiệp; các khoản thuế như thuế môn bài, thuế nhà đất, tiền thuê đất, phí, lệ phí...; Các chi phí khác bằng tiền phát sinh ở doanh nghiệp như chi phí tiếp tân, giao dịch, khoản trợ cấp thôi việc cho người lao động, chi nghiên cứu khoa học, đổi mới công nghệ, chi sáng kiến, chi phí đào tạo nâng cao tay nghề, thưởng tăng năng suất lao động, dự phòng nợ phải thu khó đòi, chi bảo vệ môi trường và các khoản chi phí khác. Cách phân loại này giúp doanh nghiệp tính được giá thành các loại sản phẩm, đồng thời giúp phân tích nguyên nhân tăng, giảm giá thành sản phẩm nhằm khai thác khả năng tiềm tàng trong nội bộ doanh nghiệp để hạ thấp giá thành. * Sơ đồ chi phí sản xuất kinh doanh trong kỳ Chi phí NVLTT Chi phí sản xuất phát sinh trong kỳ Chi phí NCTT Giá trị SP dở dang cuối kỳ Thành phẩm Chi phí SX chung Giá vốn hàng bán Chi phí sản xuất kinh doanh trong kỳ Tiêu thụ sản phẩm Chi phí bán hàng Chi phí quản lý DN Chi phí tài chính 93 1.2.3. Căn cứ vào quan hệ tính chi phí vào giá thành sản phẩm: Chi phí hoạt động sản xuất, kinh doanh được phân loại thành chi phí trực tiếp và chi phí gián tiếp. - Chi phí trực tiếp: Là những chi phí có quan hệ mật thiết đến việc sản xuất sản phẩm hay dịch vụ và có thể tính thẳng vào giá thành. Thuộc loại chi phí này bao gồm chi phí về nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực dùng trong sản xuất, tiền lương công nhân sản xuất. - Chi phí gián tiếp: Là những chi phí không liên quan trực tiếp đến việc chế tạo từng loại sản phẩm cá biệt mà có quan hệ đến hoạt động sản xuất chung của phân xưởng, của doanh nghiệp và được tính vào giá thành một cách gián tiếp. Thông thường phải lựa chọn tiêu chuẩn nhất định để phân bổ các chi phí này vào giá thành sản phẩm. Thuộc loại chi phí này bao gồm chi phí quản lý phân xưởng, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng. Cách phân loại này có tác dụng trực tiếp cho công tác hạch toán nhằm tính được giá thành sản phẩm vì nếu có chi phí gián tiếp thì doanh nghiệp phải áp dụng phương pháp phân bổ chi phí gián tiếp cho từng đối tượng để tính được giá thành. 1.2.4. Căn cứ vào mức độ phụ thuộc của chi phí kinh doanh vào sản lượng: Chi phí sản xuất kinh doanh được phân thành chi phí cố định và chi phí biến đổi. - Chi phí cố định (định phí): Là những chi phí không bị biến động trực tiếp theo sự thay đổi của sản lượng. Thuộc loại chi phí này gồm khấu hao tài sản cố định, tiền thuê đất, lương cán bộ phục vụ và quản lý, chi phí quảng cáo, chi phí lãi vay, thuế đất, tiền thuê đất, thuế môn bài, thuê tài chính hoặc thuê bất động sản, chi phí bảo hiểm ... (nhưng nó thay đổi theo đơn vị sản phẩm). - Chi phí biến đổi (biến phí): Là những chi phí phụ thuộc vào sự thay đổi của sản lượng. Những chi phí này tăng giảm theo cùng tỷ lệ với sản lượng. Thuộc loại chi phí này bao gồm chi phí về nguyên vật liệu, nhiên liệu, năng lượng dùng vào sản xuất, tiền lương của công nhân sản xuất... (nhưng nó không thay đổi theo đơn vị sản phẩm). 94 Việc phân loại chi phí theo phương pháp này giúp cho nhà quản lý căn cứ vào những điều kiện cụ thể của doanh nghiệp mà vạch ra các biện pháp giảm từng loại chi phí để hạ giá thành sản phẩm, đồng thời giúp doanh nghiệp phân tích được điểm hoà vốn và ra các quyết định trong kinh doanh để đạt được hiệu quả kinh tế cao. 2. Giá thành sản phẩm 2.1. Khái niệm và nội dung của giá thành sản phẩm Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, khi quyết định lựa chọn một phương án sản xuất kinh doanh nào đó, doanh nghiệp cần phải tính đến lượng chi phí bỏ ra để sản xuất và tiêu thụ sản phẩm đó là nhiều hay ít và lợi nhuận thu về là bao nhiêu. Do đó trước tiên doanh nghiệp phải xác định được giá thành sản phẩm. Giá thành sản phẩm là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ chi phí của doanh nghiệp để hoàn thành việc sản xuất và tiêu thụ một loại sản phẩm hoặc một khối lượng sản phẩm nhất định. - Giữa chi phí sản xuất sản phẩm và giá thành sản phẩm có sự giống nhau và khác nhau: + Giống nhau về bản chất: Chi phí sản xuất và giá thành đều là các hao phí về lao động sống, lao động vật hóa và các chi phí khác mà doanh nghiệp bỏ ra trong quá trình sản xuất sản phẩm. + Khác nhau: * Về mặt phạm vi: Chi phí sản xuất kinh doanh là khái niệm dùng để chỉ tất cả những chi phí cho sản xuất và kinh doanh mà doanh nghiệp phải bỏ ra trong một thời kỳ nhất định. Giá thành sản phẩm biểu hiện lượng chi phí để hoàn thành việc sản xuất và tiêu thụ một đơn vị sản phẩm hay một khối lượng sản phẩm đã hoàn thành. * Về mặt lượng: Chi phí sản xuất và giá thành sản phẩm có sự khác nhau trong trường hợp doanh nghiệp có sản phẩm dở dang. Chi phí sản xuất bao gồm chi phí sản xuất phát sinh trong kỳ. 95 Giá thành sản phẩm gồm chi phí sản xuất dở dang đầu kỳ cộng chi phí phát sinh trong kỳ và trừ chi phí sản xuất dở dang cuối kỳ. Sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường đòi hỏi các doanh nghiệp phải xác định chính xác giá thành sản phẩm. Điều này xuất phát từ hai lý do sau: + Có xác định được giá thành sản phẩm chính xác mới xác định được giá bán hợp lý, vì giá thành là cơ sở để xác định giá bán. + Có xác định được giá thành sản phẩm chính xác mới có thể đánh giá đúng hiệu quả kinh doanh, từ đó xác định các biện pháp hạ giá thành sản phẩm để tăng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vai trò của giá thành trong quản lý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp + Giá thành là thước đo mức chi phí sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp, là căn cứ để xác định hiệu quả hoạt động kinh doanh. + Giá thành là công cụ quan trọng của doanh nghiệp để kiểm soát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, xem xét hiệu quả các biện pháp tổ chức, kỹ thuật. + Giá thành là căn cứ quan trọng để doanh nghiệp xây dựng chính sách giá cả đối với từng loại sản phẩm. 2.2. Phân loại giá thành sản phẩm 2.2.1. Căn cứ vào phạm vi tính toán và nơi phát sinh chi phí: Giá thành sản phẩm được chia thành giá thành sản xuất và giá thành tiêu thụ: + Giá thành sản xuất: Là biểu hiện bằng tiền các chi phí mà doanh nghiệp đã bỏ ra để hoàn thành việc sản xuất một khối lượng sản phẩm nhất định. Giá thành sản xuất của sản phẩm bao gồm: Chi phí vật tư trực tiếp; Chi phí nhân công trực tiếp; Chi phí sản xuất chung. + Giá thành tiêu thụ hay giá thành toàn bộ: Là biểu hiện bằng tiền các chi phí mà doanh nghiệp đã bỏ ra để hoàn thành việc sản xuất và tiêu thụ một khối lượng sản phẩm nhất định. Giá thành toàn bộ của sản phẩm tiêu thụ gồm: Giá thành sản xuất của sản phẩm tiêu thụ; Chi phí bán hàng; Chi phí quản lý doanh nghiệp. 96 2.2.2. Căn cứ vào cơ sở số liệu để tính giá thành: Giá thành sản phẩm được chia thành 3 loại, đó là giá thành kế hoạch, giá thành định mức và giá thành thực tế: + Giá thành kế hoạch: Là giá thành được tính trước khi bắt đầu sản xuất kinh doanh của kỳ kế hoạch và được xây dựng dựa trên các định mức kinh tế kỹ thuật trung bình tiên tiến và dự toán chi phí sản xuất của kỳ kế hoạch. + Giá thành định mức: Là giá thành được tính trước khi bắt đầu sản xuất kinh doanh và được xây dựng trên cơ sở các định mức tại một thời điểm nhất định trong kỳ kế hoạch. Do vậy, giá thành định mức luôn thay đổi phù hợp với sự thay đổi của các định mức chi phí trong quá trình thực hiện kế hoạch. + Giá thành thực tế: Là tổng chi phí thực tế phát sinh mà doanh nghiệp bỏ ra để hoàn thành việc sản xuất và tiêu thụ sản phẩm trong một thời kỳ nhất định. Được tính sau khi kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh. 2.3. Biện pháp quản lý để giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm của doanh nghiệp Trong điều kiện có nhiều doanh nghiệp cùng hoạt động trong một lĩnh vực thì doanh nghiệp ngoài việc cạnh tranh với nhau bằng chất lượng còn cạnh tranh cả về giá cả, mẫu mã,… Vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp là phải giảm tối đa các khoản chi phí để hạ giá thành mà vẫn đảm bảo được chất lượng để có thể cạnh tranh, tồn tại và đứng vững trên thị trường. Muốn chiến thắng trong cạnh tranh, một vấn đề quan trọng mà bất cứ doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế nào cũng phải quan tâm là giảm chi phí sản xuất. Hạ thấp chi phí không những chứng tỏ hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp mà còn là nguồn tích lũy chủ yếu cho nền kinh tế. Con đường duy nhất để doanh nghiệp đứng vững trong nền kinh tế thị trường là phải thường xuyên cải tiến mẫu mã cho phù hợp với thị hiếu của thị trường, nâng cao chất lượng sản phẩm và hạ được giá thành. Đối với các doanh nghiệp sản xuất hạ giá thành là con đường cơ bản để tăng doanh thu, nó cũng là tiền đề để tăng sức cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường kể cả trong và ngoài nước, góp phần cải thiện 97 đời sống vật chất cho người lao động. Ta có thể thấy ý nghĩa cụ thể của việc hạ giá thành là: + Hạ giá thành sẽ trực tiếp làm tăng lợi nhuận, nếu giá thành sản phẩm thấp so với giá bán trên thị trường thì doanh nghiệp có thể thu được lợi nhuận trên một đơn vị sản phẩm càng cao. Mặt khác, giá thành sản phẩm thấp thì doanh nghiệp có thể hạ được giá bán nhờ đó mà tăng khối lượng tiêu thụ, thu được nhiều lợi nhuận. + Hạ giá thành là cơ sở cho doanh nghiệp giảm bớt lượng vốn lưu động đã sử dụng vào sản xuất, khi hạ giá thành sản phẩm tức là doanh nghiệp đã tiết kiệm được chi phí về nguyên vật liệu, chi phí tiền lương, chi phí quản lý. Nghĩa là với khối lượng sản xuất như cũ doanh nghiệp chỉ cần một lượng vốn ít hơn. Trong điều kiện đó doanh nghiệp có thể rút bớt vốn lưu động trong sản xuất hoặc mở rộng tăng thêm khối lượng sản phẩm tiêu thụ. Từ ý nghĩa về giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm của doanh nghiệp, có thể đưa ra một số biện pháp sau: Thứ nhất: Việc áp dụng kỹ thuật tiên tiến, công nghệ sản xuất hiện đại làm giảm mức tiêu hao về nguyên vật liệu và sử dụng chúng có hiệu quả hơn, tạo ra khả năng rộng lớn để nâng cao năng suất lao động, chất lượng sản phẩm, từ đó hạ thấp chi phí lao động cá biệt của một đơn vị sản phẩm, tạo ra sức cạnh tranh của sản phẩm và doanh nghiệp trên thị trường. Thứ hai: Cần tổ chức lao động khoa học, bố trí sử dụng lao động phù hợp với trình độ và khả năng của người lao động cho phép doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí nhân công đồng thời tăng năng suất lao động, hạ giá thành sản phẩm. Thứ ba: Cần sắp xếp, tính toán tất cả các mặt hoạt động một cách hợp lý khoa học. Trong công tác quản lý, vai trò quản lý tài chính doanh nghiệp giữ vị trí rất quan trọng. Thông qua việc lựa chọn các quyết định tài chính; khai thác các nguồn vốn, sử dụng vốn có hiệu quả và tiết kiệm; tăng cường các khâu kiểm tra làm giảm bớt các phí tổn, tổn thất, tiết kiệm chi phí quản lý hành chính; cùng các biện pháp đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động làm giảm bớt nhu cầu 98 vay vốn, giảm bớt chi phí về lãi vay... đều có tác động đến việc hạ giá thành sản phẩm của doanh nghiệp. 3. Doanh thu và thu nhập của doanh nghiệp 3.1. Khái niệm và nội dung của doanh thu 3.1.1. Khái niệm Tiêu thụ sản phẩm là quá trình đưa các loại sản phẩm mà doanh nghiệp đã sản xuất ra vào lĩnh vực lưu thông để thực hiện giá trị của nó thông qua các phương thức bán hàng. Sản phẩm mà doanh nghiệp bán cho người mua có thể là thành phẩm, bán thành phẩm hay lao vụ đã hoàn thành của bộ phận sản xuất chính hay bộ phận sản xuất phụ của doanh nghiệp. Kết quả mà doanh nghiệp thu được từ các hoạt động tiêu thụ đó thể hiện các lợi ích mà doanh nghiệp thu được, và nó góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Như vậy, doanh thu là tổng giá trị các lợi ích kinh tế của doanh nghiệp thu trong kỳ kế toán, phát sinh từ các hoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt động khác của doanh nghiệp, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu. 3.1.2. Nội dung của doanh thu của doanh nghiệp Doanh thu của doang nghiệp, bao gồm: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh và thu nhập khác. * Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh: Bao gồm - Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: Là toàn bộ số tiền thu được từ việc bán sản phẩm, hàng hoá, cung cấp dịch vụ cho khách hàng bao gồm cả các khoản phụ thu và phí thu thêm ngoài giá bán (nếu có) sau khi trừ đi các khoản giảm giá hàng bán, hàng bán trả lại, chiết khấu được khách hàng chấp nhận thanh toán. - Doanh thu hoạt động tài chính: Là toàn bộ số tiền thu được từ việc đầu tư tài chính ở bên ngoài doanh nghiệp, bảo gồm Tiền lãi: Lãi cho vay, lãi tiền gửi Ngân hàng, lãi bán hàng trả chậm, trả góp, lãi đầu tư trái phiếu, chiết khấu thanh toán được hưởng; Lãi từ bán chứng khoán ngắn hạn, dài hạn; 99 Cổ tức, lợi nhuận được chia từ việc nắm giữ cổ phiếu hoặc góp vốn liên doanh, liên kết; Thu nhập về thu hồi hoặc thanh lý các khoản góp vốn liên doanh, đầu tư vào công ty liên kết, công ty con, đầu tư vốn khác; Lãi tỷ giá hối đoái; Chênh lệch lãi do bán ngoại tệ, lãi chuyển nhượng vốn; Các khoản doanh thu hoạt động tài chính khác. * Thu nhập khác: Đây là các khoản thu nhập nhận được nằm ngoài dự kiến của doanh nghiệp, không liên quan đến chi phí bỏ ra tương ứng với thu nhập nhận được. Các khoản thu nhập này góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu từ hoạt động khác ngoài các hoạt động tạo ra doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm: Thu về thanh lý tài sản cố định, nhượng bán tài sản cố định; Thu tiền bảo hiểm được bồi thường; Khoản chênh lệch lớn hơn do đánh giá lại tài sản khi đem tài sản đi góp vốn; Thu nhập từ nghiệp vụ bán và thuê lại tài sản; Thu tiền phạt khách hàng do vi phạm hợp đồng; Thu được các khoản nợ phải thu đã xóa sổ tính vào chi phí kỳ trước; Khoản nợ phải trả không xác định được chủ; Thu nhập quà biếu, quà tặng bằng tiền, hiện vật của các tổ chức, cá nhân tặng cho doanh nghiệp; Các khoản thu nhập khác. Vai trò của doanh thu đối với toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp: Doanh thu của doanh nghiệp có vai trò rất quan trọng đối với toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp, cụ thể: + Doanh thu của doanh nghiệp là một chỉ tiêu quan trọng về hoạt động của doanh nghiệp, có được doanh thu bán hàng chứng tỏ sản phẩm hàng hoá mà doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hoặc dịch vụ mà doanh nghiệp cung ứng được xã hội thừa nhận. 100 + Doanh thu là nguồn tài chính quan trọng để đảm bảo trang trải các khoản chi phí hoạt động của doanh nghiệp, đảm bảo cho doanh nghiệp có thể tiếp tục tái sản xuất giản đơn cũng như tái sản xuất mở rộng. + Doanh thu của doanh nghiệp là nguồn tài chính để doanh nghiệp có thể thực hiện các nghĩa vụ đối với Nhà nước như nộp các khoản thuế theo quy định, trích lập các quỹ của doanh nghiệp, tham gia góp vốn cổ phần, liên doanh liên kết, trả các khoản vay cho ngân hàng... + Doanh thu là một trong những chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và có những quyết định phù hợp. 3.2. Các biện pháp tăng doanh thu Thứ nhất, phương châm sản xuất của doanh nghiệp là phải hướng ra thị trường và do thị trường quyết định. Doanh nghiệp phải quan tâm đến chất lượng sản phẩm vì chất lượng sản phẩm luôn gắn liền với uy tín của doanh nghiệp trong giới kinh doanh và trong công chúng. Thứ hai, doanh nghiệp phải xác định giá bán hợp lý. Việc xác định giá bán hợp lý là giải pháp tốt tăng nhanh tốc độ lưu chuyển hàng hoá, tăng nhanh vòng quay vốn. Việc xây dựng giá cần hết sức mềm dẻo và linh hoạt. Ngoài căn cứ vào giá thành, việc định giá không thể thoát ly quan hệ cung cầu thị trường. Thứ ba, doanh nghiệp phải đẩy nhanh tốc độ thanh toán, giảm bớt các khoản nợ phải thu, xử lý tốt những khoản nợ nần dây dưa... để đảm bảo thực hiện chỉ tiêu doanh thu. Thứ tư, tăng cường chính sách xúc tiến bán hàng và hỗ trợ kinh doanh. Cùng với sự phát triển của nhà sản xuất và tình hình cạnh tranh trên thị trường diễn ra ngày càng quyết liệt thì các hoạt động xúc tiến yểm trợ càng được sử dụng nhiều như một chất xúc tác làm tăng khả năng tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu. 4. Lợi nhuận của doanh nghiệp 4.1. Khái niệm, phân loại và vai trò của lợi nhuận 4.1.1. Khái niệm 101 Lợi nhuận là phần thu nhập còn lại của doanh nghiệp sau khi bù đắp các khoản chi phí phát sinh trong kỳ của doanh nghiệp (đó chính là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí). 4.1.2. Các loại lợi nhuận - Căn cứ vào hoạt động của doanh nghiệp: + Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là khoản chênh lệch giữa tổng doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh và chi phí hoạt động sản xuất, kinh doanh phát sinh trong kỳ kế toán đó. + Lợi nhuận khác là là khoản chênh lệch giữa thu nhập khác và chi phí khác. - Căn cứ vào quyền chiếm hữu: + Lợi nhuận trước thuế là tổng lợi nhuận mà doanh nghiệp đạt được trong kỳ trước khi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp bao gồm lợi nhuận thuần và lợi nhuận khác. + Lợi nhuận sau thuế (hay còn gọi là lãi ròng) là lợi nhuận sau khi đã nộp thuế thu nhập doanh nghiệp cho Nhà nước. - Căn cứ vào yêu cầu quản trị: + Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) là lợi nhuận mà doanh nghiệp có được trước khi nộp thuế và trả lãi vay. + Lợi nhuận trước thuế (EBT) là lợi nhuận đạt được trước khi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (Được xác định bằng cách lấy EBIT- I). Trong đó I là lãi tiền vay. 4.1.3. Vai trò của lợi nhuận - Lợi nhuận được coi là đòn bẩy kinh tế quan trọng, đồng thời là chỉ tiêu cơ bản đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. - Lợi nhuận là nguồn tích lũy cơ bản để doanh nghiệp thực hiện tái sản xuất mở rộng và tăng thêm nhu cầu phúc lợi trên cả bình diện xã hội và doanh nghiệp. - Lợi nhuận tác động đến tất cả các mặt hoạt động của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính của doanh nghiệp; việc thực hiện chỉ tiêu 102 lợi nhuận là điều kiện quan trọng đảm bảo cho tình hình của doanh nghiệp được vững chắc. 4.2. Phân phối lợi nhuận và sử dụng các quỹ trong doanh nghiệp Phân phối lợi nhuận nhằm mục đích chủ yếu tái đầu tư, mở rộng năng lực hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, khuyến khích người lao động nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Yêu cầu của công tác phân phối lợi nhuận: - Giải quyết tốt mối quan hệ về lợi ích giữa doanh nghiệp, người lao động và nhà nước. - Phải dành một phần lợi nhuận để lại hợp lý cho nhu cầu tái sản xuất mở rộng của doanh nghiệp. Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp được phân phối tùy thuộc vào từng loại hình doanh nghiệp: - Đối với công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước làm chủ sở hữu: Ở Việt Nam hiện nay, lợi nhuận sau thuế của các công ty Nhà nước nay được chuyển đổi thành công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước làm chủ sở hữu được phân phối theo Thông tư 138/2010/TT-BTC. Cụ thể theo trình tự sau: Lợi nhuận thực hiện của công ty sau khi bù đắp lỗ năm trước theo quy định của luật thuế thu nhập doanh nghiệp và nộp thuế thu nhập doanh nghiệp được phân phối như sau: 1. Chia lãi cho các thành viên góp vốn liên kết theo quy định của hợp đồng (nếu có); 2. Bù đắp khoản lỗ của các năm trước đã hết thời hạn được trừ vào lợi nhuận trước thuế; 3. Trích 10% vào quỹ dự phòng tài chính; khi số dư quỹ bằng 25% vốn điều lệ thì không trích nữa; 4. Trích lập các quỹ đặc biệt từ lợi nhuận sau thuế theo tỷ lệ đã được Nhà nước quy định đối với công ty đặc thù mà pháp luật quy định phải trích lập; 103 5. Số lợi nhuận còn lại sau khi trừ đi các nội dung từ 1 đến 4 trên được phân phối theo tỷ lệ giữa vốn thuộc chủ sở hữu đầu tư tại công ty và vốn công ty tự huy động bình quân trong năm. - Đối với các loại hình công ty khác: Lợi nhuận sau thuế được phân phối theo quy định trong điều lệ của công ty. Phân phối lợi nhuận trong doanh nghiệp phải đảm bảo được các nguyên tắc sau: - Đảm bảo cho quá trình tích lũy đầu tư mở rộng các hoạt động kinh doanh trong tương lai. - Dự phòng để hạn chế những rủi ro gây tổn thất làm thiệt hại về mặt tài chính của doanh nghiệp, tạo ra sự an toàn trong kinh doanh. - Tạo ra động lực kích thích nguồn lao động gắn bó với doanh nghiệp lâu dài. Tạo ra sự thống nhất mục tiêu kinh tế giữa người đầu tư và người lao động. Có thể khái quát chung về phân phối lợi nhuận ở các doanh nghiệp như sau: - Trong năm (thường là hàng quý) doanh nghiệp tạm thời phân phối và sử dụng lợi nhuận theo quy định nhưng phải theo nguyên tắc: Số tạm phân phối và sử dụng không được vượt quá số lãi thực tế của từng kỳ hạch toán. - Sang năm khi xác định lợi nhuận thực tế được phân phối chính thức của cả năm và quyết toán số đã tạm phân phối theo kế hoạch. - Nhìn chung lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp được phân phối như sau: + Khấu trừ các khoản tiền phạt vi phạm hành chính về thuế, vi phạm chế độ đăng ký kinh doanh, phạt vị phạm chế độ kế toán, các khoản chi phí hợp lệ chưa được trừ khi xác định thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp; + Khấu trừ các khoản lỗ chưa được tính vào lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp; + Chia lãi cho chủ sở hữu; liên doanh nếu có; + Trích lập các quỹ dự trữ cần thiết; chi trả lợi tức cổ phần; + Trích lập các quỹ chuyên dùng của doanh nghiệp; + Bổ sung vốn để tái đầu tư. 104 TÓM TẮT CHƯƠNG 3 1. Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn lực tài chính, được thể hiện thông qua quá trình huy động và sử dụng các nguồn tài chính, quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu nhất định. 2. Để kinh doanh hàng hóa dịch vụ, các doanh nghiệp cần phải có vốn kinh doanh. Vốn kinh doanh có vai trò quyết định trong việc thành lập, hoạt động, phát triển của từng loại hình doanh nghiệp cũng như quyết định mở rộng đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh, đổi mới quy trình công nghệ, ứng dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh, góp phần tăng năng suất lao động và giảm giá thành của doanh nghiệp…Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, dựa trên các tiêu thức phân loại như phạm vi, thời gian tài trợ hay nguồn hình thành …Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được sử dụng để đầu tư vào tài sản cố định, tài sản lưu động và để đầu tư tài chính với mục đích kiếm lời. Trong quá trình sử dụng vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh với mục tiêu lợi nhuận, doanh nghiệp luôn có các biện pháp quản lý và bảo toàn vốn kinh doanh. 3. Chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền toàn bộ các hao phí về vật chất và lao động mà doanh nghiệp bỏ ra để sản xuất kinh doanh trong một thời kỳ nhất định. Các chi phí mà doanh nghiệp phải bỏ bao gồm chi phí cho việc sản xuất sản phẩm như chi phí nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu, hao mòn máy móc thiết bị, công cụ, dụng cụ, trả lương,… Ngoài ra doanh nghiệp còn phải chi phí cho việc tiêu thụ sản phẩm và các chi phí bằng tiền khác. Chi phí là cơ sở để tính giá thành sản phẩm, từ đó xác định chính xác giá bán. Chi phí có ý nghĩa trong việc tính toán đúng kết quả kinh doanh. Các doanh nghiệp cần quan tâm đến việc quản lý chi phí, tiết kiệm chi phí, bởi vì nếu chi phí không hợp lý, không đúng với thực tế đều gây ra những trở ngại trong quản lý và làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. 4. Thu nhập của doanh nghiệp là số tiền mà doanh nghiệp thu được từ các hoạt động đầu tư kinh doanh. Lợi nhuận của doanh nghiệp là phần chênh lệch 105 giữa thu nhập và chi phí tương ứng phát sinh trong kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. Việc thiết lập một cơ chế phân phối lợi nhuận tốt là cần thiết để giải quyết hài hòa lợi ích kinh tế của các đối tượng trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó tạo ra động lực mới cho sự phát triển của doanh nghiệp. Câu hỏi chương 3 1. Phân tích vai trò của tài chính doanh nghiệp? 2. Vốn kinh doanh là gì? Các phương thức huy động vốn kinh doanh? 3. Phân biệt giữa chi phí sản xuất và giá thành sản phẩm? 4. Trình bày các biện pháp bảo toàn vốn kinh doanh của doanh nghiệp 5. Nhận xét về chế độ phân phối lợi nhuận của các doanh nghiệp ở Việt Nam hiện nay? 106 Chương IV BẢO HIỂM TRONG NỀN KINH TẾ I. Những vấn đề cơ bản về bảo hiểm 1. Sự cần thiết khách quan của bảo hiểm Trong cuộc sống cũng như trong sản xuất, con người luôn có nguy cơ gặp phải rủi ro vì những nguyên nhân khác nhau như: bão lụt, hạn hán, ốm đau, bệnh tật, tai nạn… Mỗi khi gặp phải rủi ro thường gây nên những hậu quả khó lường làm ảnh hưởng đến đời sống, sản xuất và đến sức khỏe của con người. Bởi vậy, ngay từ khi xã hội loài người xuất hiện thì nhu cầu an toàn đối với con người cũng xuất hiện và nó là một trong những nhu cầu vĩnh cửu. Lúc nào con người cũng tìm cách bảo vệ chính bản thân và tài sản của mình trước những rủi ro trong cuộc sống cũng như trong sản xuất. Phương pháp bảo vệ lúc đầu là rất đơn giảm và đôi khi là mù quáng, bằng cách họ luôn luôn cầu xin các đấng thần linh và chúa trời phù hộ để được yên ổn, an toàn.Và chẳng bao lâu con người đã tìm ra cách thức bảo vệ một cách có tổ chức. Các nhà khảo cổ học ðã tìm thấy những vết tích chứng minh sự tồn tại của các tổ chức cứu hộ tương hỗ đối với các thợ tạc đá Ai Cập cổ đại từ 4.500 năm trước công nguyên. Hay người Ba-BiLon đã đưa ra những quy tắc trong việc tổ chức các phương tiện vận tải bằng xe kéo và đặc biệt đã quy định phân chia các thiệt hại do mất cắp và bị cướp cho các thương gia cùng gánh chịu. Thời La Mã cổ đại đã có những hội đoàn kết tương trợ của các tập đoàn lính có cùng nhu cầu, bằng cách người ta đã dùng quy chế của đoàn tang lễ Lanuvium tổ chức tang lễ cho tất cả các thành viên đã có tiền đóng góp cho hội từ khi họ còn sống. Đến thời Trung Cổ, các quy tắc về bảo hiểm hàng hải đã được hình thành và phát triển với bằng chứng là người ta đã tìm thấy các bản hợp đồng bảo hiểm cổ xưa nhất ở các cảng biển Địa Trung Hải và Đại Tây Dương… Khi cuộc sống và sản xuất ngày càng phát triển thì nhu cầu an toàn cũng được con người ngày càng quan tâm nhiều hơn. Đặc biệt là khi khoa học, kỹ thuật và công nghệ phát triển, một mặt đã làm tăng năng suất lao động và tạo điều kiện thuận lợi cho cuộc sống của con người, nhưng mặt khác nguy cơ gặp 107 rủi ro của con người cũng ngày càng nghiêm trọng. Để đối phó với rủi ro và khắc phục hậu quả tổn thất, lúc này con người đã tìm ra nhiều cách thức khác nhau để phòng vệ. Theo quan điểm của các nhà quản lý rủi ro, những cách thức này thể hiện chủ yếu ở hai nhóm biện pháp là kiểm soát rủi ro và tài trợ rủi ro. - Nhóm các biện pháp kiểm soát rủi ro bao gồm biện pháp tránh né rủi ro, ngăn ngừa tổn thất, giảm thiểu rủi ro. + Phòng tránh rủi ro là biện pháp được sử dụng phổ biến trong cuộc sống. Mỗi cá nhân, mỗi tổ chức đều có thể lựa chọn những biện pháp thích hợp để phòng tránh rủi ro có thể xảy ra nhằm loại trừ nguy cơ dẫn đến bị tổn thất. Chẳng hạn, để né tránh tai nạn giao thông, người ta đã hạn chế việc đi lại, hay để phòng tránh tai nạn lao động, người ta sẽ chọn những ngành nghề ít nguy hiểm hơn… Tuy vây, trong cuộc sống mà nhất là cuộc sống hiện đại như ngày nay, biện pháp này rất khó thực hiện và thậm chí không thể thực hiện được. + Ngăn ngừa tổn thất. Đây là biện pháp khá chủ động bằng cách thực hiện các hành vi và hành động cụ thể mà các cá nhân và tổ chức đưa ra nhằm giảm mức độ thiệt hại khi gặp rủi ro. Chẳng hạn, để giảm bớt tai nạn lao động, người ta đã tổ chức các khóa học cho người lao động về an toàn, vệ sinh lao động. Hay để phóng chống hỏa hoạn, người ta đã thực hiện tốt công tác phòng cháy, chữa cháy… + Giảm thiểu tổn thất. Cho dù khi đã gặp phải rủi ro, người ta vẫn có thể có các biện pháp làm giảm thiểu tổn thất. Ví dụ, khi hỏa hoạn xảy ra, để giảm thiểu tổn thất, người ta đã sử dụng biện pháp cứu hỏa. Hay khi bị tai nạn, để giảm thiểu các thiệt hại về người, người ta đã đưa những người bị thương đi cấp cứu kịp thời và điều trị… - Nhóm các biện pháp tài trợ rủi ro bao gồm chấp nhận rủi ro và bảo hiểm. + Chấp nhận rủi ro. Đây là biện pháp mà con người tự chấp nhận tổn thất khi gặp phải rủi ro, điều đó cũng có nghĩa là họ tự bảo hiểm. Chẳng hạn, người ta có thể tự lập ra quỹ dự trữ, dự phòng và quỹ này chỉ được sử dụng để bù đắp tổn thất khi gặp phải rủi ro. Hoặc khi rủi ro xảy ra, người ta có thể đi vay mượn tiền bạc để khắc phục hậu quả. 108 + Bảo hiểm. Đây là biện pháp chuyển giao rủi ro rất có hiệu quả. Có nghĩa là, nhiều người cùng có khả năng gặp phải rủi ro đóng góp tiền bạc để hình thành quỹ bảo hiểm và quỹ này được dùng chủ yếu vào mục đích bồi thường hoặc chi trả khi một hay một số người tham gia đóng góp gặp phải rủi ro tổn thất. Theo đà phát triển của lịch sử và của các hình thái kinh tế xã hội cho thấy, trong số tất cả các biện pháp thuộc hai nhóm biện pháp nêu trên, biện pháp bảo hiểm mà con người áp dụng là phổ biến và có hiệu quả nhất. Bởi lẽ, hậu quả của rủi ro thông qua bảo hiểm sẽ được phân tán cho nhiều người cùng gánh chịu. Hơn nữa, bảo hiểm không chỉ thuần túy là sự chuyển giao, sự chia sẻ rủi ro, mà nó còn là sự giảm thiểu rủi ro, giảm thiểu tổn thất, thông qua các chương trình quản lý rủi ro được phối hợp giữa các cá nhân, các tổ chức kinh tế- xã hội với các tổ chức bảo hiểm. Từ thực tế diễn ra nêu trên đã chứng minh rằng, bảo hiểm ra đời là một đòi hỏi khách quan của cuộc sống và sản xuất. Xã hội càng phát triển và văn minh thì hoạt động bảo hiểm cũng ngày càng phát triển và không thể thiếu được đối với mỗi cá nhân, tổ chức và mỗi quốc gia. 2. Khái niệm và đặc điểm của bảo hiểm 2.1. Khái niệm Có rất nhiều khái niệm khác nhau về bảo hiểm được xây dựng dựa trên từng góc độ nghiên cứu xã hội, pháp lý, kinh tế, kĩ thuật, nghiệp vụ…) Theo Dennis Kessler: Bảo hiểm là sự đóng góp của số đông vào sự bất hạnh của số ít. Theo Monique Gaullier: Bảo hiểm là một nghiệp vụ qua đó, một bên là người được bảo hiểm cam đoan trả một khoản tiền gọi là phí bảo hiểm thực hiện mong muốn để cho mình hoặc để cho người thứ ba trong trường hợp xảy ra rủi ro sẽ nhận được một khoản đền bù các tổn thất được trả bởi một bên khác: đó là người bảo hiểm. Người bảo hiểm nhận trách nhiệm đối với toàn bộ rủi ro và đền bù các thiệt hại theo các phương pháp của thống kê. 109 Tập đoàn bảo hiểm AIG của Mỹ định nghĩa: Bảo hiểm là một cơ chế, theo cơ chế này, một người, một doanh nghiệp hay một tổ chức chuyển nhượng rủi ro cho công ty bảo hiểm, công ty đó sẽ bồi thường cho người được bảo hiểm các tổn thất thuộc phạm vi bảo hiểm và phân chia giá trị thiệt hại giữa tất cả những người được bảo hiểm. Luật Kinh doanh bảo hiểm của Việt Nam (2000): Kinh doanh bảo hiểm là hoạt động của doanh nghiệp bảo hiểm nhằm mục đích sinh lợi, theo đó doanh nghiệp bảo hiểm chấp nhận rủi ro của người được bảo hiểm, trên cơ sở bên mua bảo hiểm đóng phí bảo hiểm để doanh nghiệp bảo hiểm trả tiền bảo hiểm cho người thụ hưởng hoặc bồi thường cho người được bảo hiểm khi xảy ra sự kiện bảo hiểm. Các khái niệm trên ít nhiều đã lột tả được bản chất của bảo hiểm trên các khía cạnh về rủi ro, sự chuyển giao rủi ro giữa người được bảo hiểm và người bảo hiểm thông qua phí bảo hiểm và số tiền bồi thường hoặc chi trả khi người được bảo hiểm gặp phải rủi ro tổn thất. Trên cơ sở các khía cạnh đó, khái niệm về bảo hiểm có thể được hiểu như sau: “Bảo hiểm là một hoạt động dịch vụ tài chính, thông qua đó một cá nhân hay một tổ chức có quyền được hưởng bồi thường hoặc chi trả tiền bảo hiểm nếu rủi ro hay sự kiện bảo hiểm xảy ra nhờ vào khoản đóng góp phí bảo hiểm cho mình hay cho người thứ ba. Khoản tiền bồi thường hoặc chi trả này do một tổ chức đảm nhận, tổ chức này có trách nhiệm trước rủi ro hay sự kiện bảo hiểm và bù trừ chúng theo quy luật thống kê”. 2.2. Bản chất của bảo hiểm Mục đích chủ yếu của bảo hiểm là góp phần ổn định cuộc sống và sản xuất cho những người tham gia và kiến tạo nguồn vốn để phát triển kinh tế và xã hội của đất nước. Chính vì vậy, bản chất của bảo hiểm là quá trình phân phối lại tổng sản phẩm quốc nội giữa những người tham gia bảo hiểm nhằm đáp ứng nhu cầu về tài chính phát sinh khi rủi ro hay sự kiện bảo hiểm xảy ra với đối tượng bảo hiểm. Tuy nhiên, phân phối trong bảo hiểm chủ yếu là phân phối không đều 110 và phần lớn không mang tính bồi hoàn trực tiếp (loại trừ một số loại hình bảo hiểm như: bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm tiền hưu trí). Ngoài ra, bản chất của bảo hiểm còn được thể hiện ở các khía cạnh cụ thể sau đây: * Rủi ro và sự tồn tại rủi ro là nguồn gốc của bảo hiểm. Theo nghĩa thông dụng nhất, rủi ro là một biến cố gây thiệt hại và không mong đợi. Để đối phó với rủi ro, con người luôn phải tìm cách phòng vệ, bảo hiểm là một biện pháp khắc phục hậu quả của rủi ro một cách hữu hiệu nhất. * Cơ chế chuyển giao rủi ro trong bảo hiểm được thực hiện giữa bên tham gia bảo hiểm và bên bảo hiểm thông qua các cam kết bảo hiểm. Theo nguyên tắc này, bên tham gia bảo hiểm có nghĩa vụ đóng phí, bên bảo hiểm cam kết bồi thường, chi trả khi có sự kiện bảo hiểm xảy ra. * Phí bảo hiểm mà bên tham gia bảo hiểm phải nộp trước khi có sự kiện bảo hiểm xảy ra. Ngược lại, khoản chi trả của bên bảo hiểm đối với bên tham gia chỉ thực hiện sau khi có sự kiện bảo hiểm xảy ra. * Việc san sẻ, bù đắp tổn thất trong bảo hiểm được bên bảo hiểm tính toán và quản lý dựa vào số liệu thống kê rủi ro và tình hình tổn thất cũng như quỹ bảo hiểm mà họ thiết lập được dựa trên nguyên tắc số đông bù số ít. * Bảo hiểm là một hoạt động dịch vụ tài chính chứ không phải là hoạt động kinh doanh sản xuất. Chính vì vậy, lợi ích của các bên phải được luật hoá rất cụ thể và vai trò quản lý nhà nước trong lĩnh vực này là rất quan trọng và không thể thiếu được đối với mỗi quốc gia. 2.3. Các nguyên tắc cơ bản của bảo hiểm - Nguyên tắc chỉ bảo hiểm sự rủi ro, không bảo hiểm sự chắc chắn (Fortuity not certainty): Chỉ bảo hiểm một rủi ro xảy ra bất ngờ, ngẫu nhiên, ngoài ý muốn của con người chứ không bảo hiểm một cái chắc chắn xảy ra. - Nguyên tắc trung thực tuyệt đối (utmost good faith): Tất cả các giao dịch kinh doanh cần được thực hiện trên cơ sở tin cậy lẫn nhau, trung thực tuyệt đối. Cả người được bảo hiểm và người bảo hiểm đều phải trung thực trong tất cả các vấn đề. 111 - Nguyên tắc quyền lợi có thể được bảo hiểm (insurable interest): Quyền lợi có thể được bảo hiểm là lợi ích hoặc quyền lợi liên quan đến, gắn liền với, hay phụ thuộc vào sự an toàn hay không an toàn của đối tượng bảo hiểm. Nguyên tắc này chỉ ra rằng người được bảo hiểm muốn mua bảo hiểm phải có lợi ích bảo hiểm. Quyền lợi có thể được bảo hiểm có thể là quyền lợi đã có hoặc sẽ có trong đối tượng bảo hiểm. - Nguyên tắc bồi thường (indemnity): Theo nguyên tắc bồi thường, khi có tổn thất xảy ra, người bảo hiểm phải bồi thường như thế nào đó để đảm bảo cho người được bảo hiểm có vị trí tài chính như trước khi có tổn thất xảy ra, không hơn không kém. Các bên không được lợi dụng bảo hiểm để trục lợi. - Nguyên tắc thế quyền (subrobgation): Theo nguyên tắc thế quyền, người bảo hiểm sau khi bồi thường cho người được bảo hiểm, có quyền thay mặt người được bảo hiểm để đòi người thứ ba trách nhiệm bồi thường cho mình. 2.4. Đặc điểm của bảo hiểm 2.4.1. Bảo hiểm là một loại dịch vụ đặc biệt - Sản phẩm của bảo hiểm là sản phẩm vô hình, không giống như các hàng hóa khác. Người ta thường coi rủi ro là cơ sở của các hoạt động bảo hiểm, là nguồn phát sinh các hoạt động dự trữ bảo hiểm. Để bảo vệ mình, người tham gia bảo hiểm nộp phí cho nhà bảo hiểm, để đổi lấy lời hứa, cam kết của nhà bảo hiểm là sẽ trả tiền bảo hiểm khi rủi ro xảy ra. Như vậy, ở đây chỉ có cam kết từ 2 phía: nhà bảo hiểm và người tham gia bảo hiểm. Sản phẩm ở đây chỉ là lời hứa mà thôi. - Sản phẩm bảo hiểm là sản phẩm không mong đợi. Không giống như những loại sản phẩm khác, khi mua một sản phẩm bảo hiểm thì người tham gia phải thanh toán một khoản phí cho người bảo hiểm nhưng họ chỉ thực sự nhận được giá trị sử dụng của sản phẩm đó khi họ có rủi ro thông qua số tiền bồi thường của bảo hiểm. Do vậy, khi tham gia bảo hiểm khách hàng không mong muốn nhận được số tiền chi trả từ bảo hiểm vì không ai muốn có rủi ro xảy ra đối với mình . 112 - Chu trình kinh doanh của bảo hiểm là chu trình đảo ngược. Chu trình kinh doanh doanh đảo ngược là sản phẩm được bán ra trước, doanh thu được thực hiện trước rồi sau đó mới phát sinh chi phí. Theo chu trình này, các tổ chức bảo hiểm nhận phí bảo hiểm trước và thực hiện nghĩa vụ sau với bên được bảo hiểm khi xảy ra sự cố bảo hiểm thực tế. Đặc điểm này tạo ra tính nhàn rỗi của vốn bảo hiểm, từ đó cho phép các tổ chức bảo hiểm có thể sử dụng chúng tham gia vào thị trường tài chính để sinh lời. 2.4.2. Bảo hiểm vừa mang tính bồi hoàn vừa mang tính không bồi hoàn (trừ Bảo hiểm nhân thọ) Trong thời gian bảo hiểm, nếu không có rủi ro xảy ra thì người bảo hiểm không phải bồi thường hay trả tiền bảo hiểm cho bên mua bảo hiểm. Ngược lại nếu xảy ra sự cố, thì bên mua bảo hiểm sẽ được bồi thường, trả tiền bảo hiểm. Như vậy, quan hệ giữa người bảo hiểm và người mua bảo hiểm trên thị trường bảo hiểm vừa mang tính chất bồi hoàn, vừa mang tính chất không bồi hoàn. Đặc điểm này đã tạo ra tiền đề khách quan cho tính thương mại của hoạt động bảo hiểm. Nghĩa là khi không có rủi ro bảo hiểm xảy ra thì doanh nghiệp bảo hiểm không phải bồi hoàn và phí bảo hiểm sẽ tạo ra thu nhập cho doanh nghiệp bảo hiểm. 3. Phân loại bảo hiểm 3.1. Căn cứ vào mục đích hoạt động - Bảo hiểm vì mục đích kinh doanh: Là các hoạt động bảo hiểm vì mục tiêu lợi nhuận. Người bảo hiểm tìm kiếm lợi ích kinh tế trên cơ sở hợp đồng bảo hiểm mà qua đó, đổi lấy phí bảo hiểm, người bảo hiểm cam kết thực hiện bồi thường hoặc trả tiền bảo hiểm cho người được bảo hiểm khi xảy ra sự kiện bảo hiểm. Các tổ chức bảo hiểm này tiến hành hoạt động kinh doanh bảo hiểm cũng có nghĩa là họ đứng ra cung cấp dịch vụ bảo hiểm trên thị trường và qua đó, họ muốn tìm kiếm một khoản lợi nhuận nhất định để tồn tại và phát triển. Hoạt động này bị chi phối bởi các quy luật cạnh tranh khắt khe của cơ chế thị trường. Vì vậy, họ không những chú ý đến chất lượng dịch vụ cung cấp, tới thị hiếu nhu cầu của khách hàng, mà còn chú ý tới yếu tố giá cả của sản phẩm cung cấp. 113 - Bảo hiểm không vì mục đích kinh doanh: Mục đích hoạt động của chúng là nhằm mục đích tương hỗ giữa các thành viên tham gia. Với tư cách là tổ chức quản lý quỹ xã hội, quỹ tài chính tập trung. BHXH, BHYT là các trung gian tài chính vô vị lợi, hoạt động không vì mục đích lợi nhuận mà phục vụ cho chính sách xã hội, vì mục đích và quyền lợi của người có tham gia BHXH. Tuy không đặt ra mục tiêu lợi nhuận nhưng trong tổ chức quản lý quỹ phải tuân thủ nguyên tắc cân đối giữa thu và chi, có nhiệm vụ bảo toàn và phát triển vốn góp của các thành viên. 3.2. Căn cứ vào đối tượng bảo hiểm - Bảo hiểm tài sản: Là loại bảo hiểm lấy tài sản làm đối tượng bảo hiểm. Khi xảy ra tổn thất về tài sản như mất mát, hủy hoại về vật chất, người bảo hiểm có trách nhiệm bồi thường cho người được bảo hiểm căn cứ vào giá trị thiệt hại thực tế và mức độ đảm bảo thuận tiện hợp đồng. - Bảo hiểm con người: Đối tượng của các loại hình này, chính là tính mạng, thân thể, sức khỏe của con người. Người ký kết hợp đồng bảo hiểm, nộp phí bảo hiểm để thực hiện mong muốn nếu như rủi ro xảy ra làm ảnh hưởng tính mạng, sức khỏe của người được bảo hiểm thì họ hoặc một người thụ hưởng hợp pháp khác sẽ nhận được khoản tiền do người bảo hiểm trả. Bảo hiểm con người có thể là bảo hiểm nhân thọ hoặc bảo hiểm tai nạn. - Bảo hiểm trách nhiệm dân sự: Đối tượng bảo hiểm là trách nhiệm phát sinh do ràng buộc của các quy định trong luật dân sự, theo đó, người được bảo hiểm phải bồi thường bằng tiền cho người thứ 3 những thiệt hại gây ra do hành vi của mình hoặc do sự vận hành của tài sản thuộc sở hữu của chính mình. Bảo hiểm trách nhiệm dân sự có thể là bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp hoặc bảo hiểm trách nhiệm công cộng. 3.3. Phân loại theo kỹ thuật bảo hiểm - Các loại bảo hiểm dựa trên kỹ thuật phân bổ: Là các loại bảo hiểm đảm bảo cho các rủi ro có tính chất ổn định (tương đối) theo thời gian và thường độc lập với tuổi thọ con người (nên gọi là bảo hiểm phi nhân thọ). Hợp đồng bảo hiểm loại này thường là ngắn hạn (một năm). 114 - Các loại bảo hiểm dựa trên kỹ thuật dồn tích: Là các loại bảo hiểm đảm bảo cho các rủi ro có tính chất thay đổi (rõ rệt) theo thời gian và đối tượng, thường gắn liền với tuổi thọ con người (nên gọi là bảo hiểm nhân thọ). Các hợp đồng loại này thường là trung và dài hạn (10 năm, 20 năm, trọn đời,…). 3.4. Phân loại theo tính chất của tiền bảo hiểm trả - Các loại bảo hiểm có số tiền bảo hiểm trả theo nguyên tắc bồi thường: Theo nguyên tắc này, số tiền mà người bảo hiểm trả cho người được bảo hiểm không bao giờ vượt quá giá trị thiệt hại thực tế mà anh ta đã phải gánh chịu. Các loại bảo hiểm này gồm có: Bảo hiểm tài sản và bảo hiểm trách nhiệm dân sự (gọi chung là bảo hiểm thiệt hại). Với loại bảo hiểm này, về nguyên tắc, người mua bảo hiểm không được ký hợp đồng trên giá hoặc bảo hiểm trùng. - Các loại bảo hiểm có số tiền bảo hiểm trả theo nguyên tắc khoán: Người được bảo hiểm sẽ nhận được số tiền khoán theo đúng mức mà họ đã thỏa thuận trước trên hợp đồng bảo hiểm và người bảo hiểm tùy thuộc và phù hợp với nhu cầu cũng như khả năng đóng phí. Đây chính là các loại bảo hiểm nhân thọ và một số trường hợp của bảo hiểm tai nạn, bệnh tật. Với loại bảo hiểm này, về nguyên tắc người mua bảo hiểm có thể cùng một lúc ký nhiều hợp đồng bảo hiểm cho một đối tượng và không bị hạn chế số tiền bảo hiểm. 3.5. Phân loại theo phương thức quản lý - Bảo hiểm tự nguyện: Là những bảo hiểm mà hợp đồng được thiết lập dựa hoàn toàn trên sự cân nhắc và nhận thức của người được bảo hiểm. Đây là tính chất vốn có của bảo hiểm thương mại khi nó có vai trò như là một hoạt động dịch vụ cho sản xuất và sinh hoạt con người. - Bảo hiểm bắt buộc: Được hình thành trên cơ sở luật định nhằm bảo vệ lợi ích của nạn nhân trong các vụ tổn thất và bảo vệ lợi ích của toàn bộ nền kinh tếxã hội. Các hoạt động nguy hiểm có thể dẫn đến tổn thất con người và tài chính trầm trọng gắn liền với trách nhiệm dân sự nghề nghiệp thường là đối tượng của sự bắt buộc này. 115 4. Vai trò của bảo hiểm 4.1. Góp phần bảo toàn vốn kinh doanh và ổn định đời sống của người tham gia bảo hiểm Thực tế dịch vụ bảo hiểm nhằm đảm bảo yêu cầu an toàn về mặt vật chất khi rủi ro xảy ra. Bảo hiểm bảo vệ tài sản của người tham gia dưới tất cả các phương diện an toàn cho các doanh nghiệp như: bảo hiểm trách nhiệm dân sự của chủ doanh nghiệp, bảo hiểm hỏa hoạn; an toàn cho các cá nhân như bảo hiểm tai nạn, bệnh tật, xe cơ giới, BHXH, BHYT.v.v. Trách nhiệm về bồi thường cho người được bảo hiểm là yêu cầu bắt buộc cho người bảo hiểm. Nhờ vào các khoản bồi thường giúp cho các doanh nghiệp, các cơ sở sản xuất có thể xây dựng lại cơ sở vật chất, máy móc thiết bị đã bị cháy, bị động đất, bị mất cắp...; Giúp người tham giam bảo hiểm có thể khắc phục kịp thời những tổn thất vật chất do rủi ro tai nạn gây ra một cách nhanh chóng nhất, sớm phục hồi sức khỏe, ổn định đời sống để tiếp tục quá trình lao động, học tập, sinh hoạt bình thường. Như vậy, thông qua việc sử dụng quỹ bảo hiểm đã được tạo lập để bồi thường kịp thời, chính xác những tổn thất vật chất cho người tham gia bảo hiểm, bảo hiểm đã góp phần bảo toàn vốn sản xuất kinh doanh và ổn định đời sống của người tham gia bảo hiểm. Đây là tác dụng chính và chủ yếu của hoạt động bảo hiểm. 4.2. Góp phần phòng tránh, hạn chế tổn thất, đảm bảo an toàn cho sản xuất và đời sống Việc các tổ chức bảo hiểm tổ chức tốt các biện pháp đề phòng tránh, hạn chế tổn thất có hiệu quả sẽ giảm được chi phí bồi thường, trả tiền bảo hiểm, đảm bảo an toàn cho phát triển kinh tế xă hội của đất nước. Để tổ chức tốt các biện pháp đề phòng, ngăn ngừa, hạn chế tổn thất, các doanh nghiệp bảo hiểm tăng cường công tác theo dõi, thống kê tình hình tai nạn, xác định nguyên nhân chủ yếu thường gây ra tai nạn, thống kê tổn thất. Trên cơ sở đó phối hợp với các cơ quan hữu quan để đề xuất, hỗ trợ về tài chính và tổ chức thực hiện các biện pháp đề phòng có hiệu quả nhất, nhằm giảm thấp mức tổn thất xảy ra. 116 Đối với người tham gia bảo hiểm, ngoài trách nhiệm đóng phí bảo hiểm đầy đủ còn phải thực hiện tốt công tác đề phòng, hạn chế tổn thất. Trong bảo hiểm kinh doanh, các công ty bảo hiểm có biện pháp khuyến khích người tham gia bảo hiểm làm tốt công tác này bằng cách giảm phí bảo hiểm. Trường hợp tổn thất trầm trọng thuộc lỗi của người tham gia bảo hiểm thì có thể giảm mức bồi thường hoặc không được bồi thường. Hỗ trợ và thực hiện các biện pháp an toàn lao động, vệ sinh công nghiệp, xây dựng các trại điều dưỡng nghỉ ngơi để cải thiện, nâng cao sức khỏe cho người lao động là vai trò tích cực của bảo hiểm xã hội đối với người lao động vì nó tạo điều kiện cho họ ổn định, nâng cao giá trị cuộc sống, vừa giảm được các khoản chi trợ cấp về tai nạn, bệnh nghề nghiệp, tàn tật... vừa đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được bình thường. 4.3. Góp phần cung ứng vốn cho phát triển kinh tế xã hội Trong nền kinh tế, bảo hiểm không chỉ là công cụ an toàn và phòng tránh đối với quá trình sản xuất kinh doanh và đời sống của con người, mà còn hoạt động với tư cách là các tổ chức tài chính trung gian, một tụ điểm tài chính quan trọng trong thị trường tài chính để đầu tư phát triển kinh tế xã hội. Dưới dạng phí bảo hiểm, người bảo hiểm tập hợp các khoản tiết kiệm của những người được bảo hiểm. Khoản tiết kiệm này được chia lại cho những người bị tổn thất và những người được hưởng khác của hợp đồng dưới dạng trợ cấp. Nhà bảo hiểm đóng vai trò phân phối lại các nguồn tài chính. Giữa hai hoạt động thu phí và trả trợ cấp có một khoản thời gian dài hay ngắn tùy thuộc vào bảo hiểm phân chia hay bảo hiểm tồn tích. Số tiền thu được này phải được dự trữ lại để sẵn sàng chi trả cho các tổn thất xảy ra. Chính vì vậy, nhà bảo hiểm thường xuyên có một khoản tiền nhàn rỗi rất lớn họ có thể đầu tư hoặc cho vay để lấy lãi, việc làm này có ý nghĩa quan trọng. Nó góp phần rút bớt lượng tiền thừa trong lưu thông, kiềm chế lạm phát, ổn định giá cả, thị trường mà còn có tác động làm gia tăng nguồn vốn đầu tư cho nền kinh tế, góp phần tạo thêm công ăn việc làm cho xã hội, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. 117 II. Bảo hiểm kinh doanh 1. Khái niệm bảo hiểm kinh doanh hay Bảo hiểm thương mại, còn gọi là bảo hiểm rủi ro, được hiểu là sự kết hợp giữa hoạt động kinh doanh với việc quản lý các rủi ro của các cá nhân và các tổ chức trong xã hội. Tuy nhiên, cho đến bây giờ vẫn chưa có một khái niệm thống nhất về bảo hiểm thương mại và người ta chỉ đưa ra các quan điểm khác nhau về bảo hiểm thương mại theo các góc độ tiếp cận khác nhau. Nếu xét trên góc độ pháp lý, bảo hiểm kinh doanh thực chất là một bản cam kết mà một bên đồng ý bồi thường cho bên kia khi gặp rủi ro nếu bên kia đóng phí bảo hiểm. Do đó, bảo hiểm kinh doanh là các quan hệ kinh tế gắn liền với việc huy động các nguồn tài chính thông qua sự đóng góp của các tổ chức và cá nhân tham gia bảo hiểm. Nhìn nhận bảo hiểm dưới góc độ quản lý rủi ro, một tập đoàn bảo hiểm lớn của Mỹ cho rằng: “Bảo hiểm là một cơ chế, theo cơ chế này một người, một doanh nghiệp hay một tổ chức chuyển nhượng rủi ro cho Công ty bảo hiểm, Công ty đó sẽ bồi thường cho người được bảo hiểm các tổn thất thuộc phạm vi bảo hiểm và phân chia giá trị thiệt hại giữa tất cả những người được bảo hiểm” (tập đoàn bảo hiểm AIG). Dưới góc độ kỹ thuật bảo hiểm, có thể hiểu “Bảo hiểm kinh doanh là biện pháp chia nhỏ tổn thất của một hay một số ít người khi gặp một loại rủi ro dựa vào một quĩ chung bằng tiền được lập bởi sự đóng góp của nhiều người cùng có khả năng gặp rủi ro đó thông qua hoạt động của doanh nghiệp bảo hiểm”. Bằng cách chia nhỏ như vậy thì hậu quả lẽ ra rất nặng nề, nghiêm trọng với một hoặc một số người sẽ trở nên không đáng kể có thể chấp nhận được đối với cả cộng đồng những người tham gia bảo hiểm. Bảo hiểm kinh doanh, ở một phương diện khác, chính là tổng thể các mối quan hệ kinh tế giữa các đơn vị và các cá nhân giam gia bảo hiểm với các doanh nghiệp nhằm khắc phục hậu quả do thiên tai, tai nạn bất ngờ gây ra để ổn định đời sống và khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh. 118 2. Đặc điểm - Hoạt động thường hướng tới mục tiêu lợi nhuận. - Vừa mang tính chất bồi hoàn vừa mang tính chất không bồi hoàn. - Tính chất bồi hoàn của bảo hiểm kinh doanh là yếu tố không thể xác định trước về quy mô, không gian hay thời gian mà chỉ có thể xác định được khi rủi ro thực tế đã xảy ra. - Mức độ bồi hoàn của bảo hiểm kinh doanh thường lớn hơn rất nhiều lần so với bảo hiểm phí đã đóng. 3. Nguyên tắc hoạt động của bảo hiểm kinh doanh 3.1. Nguyên tắc lấy số đông bù số ít Hoạt động bảo hiểm kinh doanh chính là một hoạt động kinh doanh nhằm mục đích sinh lời, theo đó doanh nghiệp bảo hiểm nhận một khoản tiền gọi là phí bảo hiểm để rồi có khả năng sẽ phải trả một khoản tiền cho người thụ hưởng hoặc bồi thường cho người được bảo hiểm khi có sự kiện bảo hiểm xảy ra. Khoản tiền bồi thương hay chi trả này thường lớn hơn gấp nhiều lần so với khoản phí mà các doanh nghiệp bảo hiểm nhận được. Để làm được điều này, hoạt động bảo hiểm kinh doanh phải dựa trên nguyên tắc lấy số đông bù số ít. Đây là nguyên tắc xuyên suốt, không thể thiếu được trong bất kỳ một nghiệp vụ bảo hiểm kinh doanh nào, theo đó hậu quả của rủi ro xảy ra đối với một hoặc một số ít người sẽ được bù đắp bằng số tiền huy động được từ rất nhiều người có khả năng cùng gặp rủi ro như vậy. Thông qua việc huy động đủ số phí cần thiết để giải quyết chi bồi thường cho các tổn thất có thể xảy ra trong cộng đồng những người tham gia bảo hiểm, doanh nghiệp bảo hiểm đã thực hiện việc bù trừ rủi ro theo qui luật số lớn. Theo nguyên tắc này, càng nhiều người tham gia bảo hiểm thì quĩ bảo hiểm tích tụ được san sẻ cho nhiều người hơn. Thông thường, một sản phẩm bảo hiểm chỉ có thể được triển khai khi có nhiều nhu cầu về cùng một loại bảo đảm đó. 3.2. Rủi ro có thể được bảo hiểm Hoạt động bảo hiểm kinh doanh cung cấp các dịch vụ bảo hiểm cho những cá nhân và tổ chức có nhu cầu. Tuy nhiên không phải trong mọi trường hợp, 119 doanh nghiệp bảo hiểm đều chấp nhận các yêu cầu bảo đảm. Hiếm có doanh nghiệp bảo hiểm nào đồng ý thỏa thuận bồi thường cho các trường hợp tổn thất gây ra do sự cố ý của người được bảo hiểm. Cũng vậy, doanh nghiệp bảo hiểm thật khó chấp nhận bảo đảm cho những thiệt hại vật chất của một chiếc xe ô tô trong tình trạng không an toàn về kỹ thuật hay không được phép lưu hành. Đây là một nguyên tắc không thể thiếu được trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp bảo hiểm. Theo nguyên tắc này, các rủi ro đã xảy ra, chắc chắn hoặc gần như chắc chắn sẽ xảy ra thì bị từ chối bảo hiểm: hao mòn vật chất tự nhiên, hao hụt thương mại tự nhiên, xe vi phạm nghiêm trọng luật giao thông, cố ý tự tử… Nói cách khác, những rủi ro có thể được bảo hiểm phải là những rủi ro bất ngờ, không lường trước được. Với rủi ro bị chết là rủi ro chắc chắn xảy ra thì yếu tố ngẫu nhiên được xem xét để bảo hiểm là thời điểm chết. Thêm vào đó, nguyên nhân gây ra rủi ro có thể được bảo hiểm phải là nguyên nhân khách quan, không cố ý. Tính đồng nhất của rủi ro là một yếu tố khác giúp doanh nghiệp bảo hiểm có thể xem xét rủi ro có thể được bảo hiểm hay không. Trên cơ sở tính đồng nhất của rủi ro, doanh nghiệp bảo hiểm có thể tính toán được phí bảo hiểm một cách chính xác và khoa học dựa vào các phương pháp toán học. Để bảo đảm nguyên tắc này, trong đơn bảo hiểm luôn có các rủi ro loại trừ tùy thuộc vào từng nghiệp vụ bảo hiểm khác nhau. Đối với các rủi ro được nhận bảo hiểm lại có thể xem xét để phân loại, sắp xếp theo từng mức độ khác nhau (nếu cần thiết) và áp dụng các mức phí thích hợp. Đối với các rủi ro có xác suất xảy ra lớn hơn thì mức phí phải nộp cao hơn. Chẳng hạn trong bảo hiểm nhân thọ, những người không ở cùng độ tuổi sẽ có xác suất tử vong khác nhau do đó phải đóng mức phí khác nhau. Chính vì vậy, một yêu cầu đặt ra đối với người tham gia bảo hiểm là phải trung thực tuyệt đối khi khai báo rủi ro đó có thể chấp nhận bảo hiểm hay không, nếu có thì với mức phí như thế nào. Nguyên tắc rủi ro có thể bảo hiểm nhằm tránh cho doanh nghiệp bảo hiểm phải bồi thường cho những tổn thất thấy trước, mà với nhiều trường hợp như vậy chắc chắn sẽ dẫn đến phá sản. Đồng thời nguyên tắc này cũng giúp các doanh nghiệp bảo hiểm có thể tính được các mức phí chính xác, lập nên được 120 một quĩ bảo hiểm đầy đủ để bảo đảm cho công tác bồi thường. Không chỉ bảo đảm quyền lợi cho các doanh nghiệp bảo hiểm mà ngay chính những người tham gia bảo hiểm cũng thấy công bằng hơn khi nguyên tắc này được áp dụng. 3.3. Phân tán rủi ro Là người nhận các rủi ro được chuyển giao từ người tham gia bảo hiểm, nhà bảo hiểm lúc này sẽ là người phải đối mặt với những tổn thất có thể rất lớn nếu rủi ro xảy ra. Mặc dù quĩ bảo hiểm là một quĩ tài chính lớn, được lập ra bởi sự đóng góp của nhiều người theo nguyên tắc số đông và như vậy, với tư cách là người huy động và quản lý quĩ, các doanh nghiệp bảo hiểm có khả năng thực hiện nhiệm vụ chi trả bảo hiểm. Nhưng trên thực tế, không phải lúc nào doanh nghiệp bảo hiểm cũng luôn đảm bảo được khả năng này. Điều này có thể thấy rất rõ với những trường hợp quĩ bảo hiểm huy động được còn chưa nhiều (doanh nghiệp bảo hiểm mới thành lập hoặc doanh nghiệp bảo hiểm có qui mô nhỏ) trong khi đó giá trị bảo hiểm lại rất lớn hoặc với những trường hợp có rủi ro liên tiếp xảy ra gây tổn thất lớn. Một kinh nghiệm trong hoạt động của các nhà bảo hiểm kinh doanh là không nhận những rủi ro quá lớn, vượt quá khả năng tài chính của công ty. Tuy nhiên, để tránh được điều tối kị là phải từ chối bảo hiểm đồng thời vẫn bảo đảm được hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp bảo hiểm áp dụng nguyên tắc phân tán rủi ro. Có hai phương thức phân tán rủi ro được sử dụng: đồng bảo hiểm và tái bảo hiểm. Nếu trong đồng bảo hiểm, nhiều nhà bảo hiểm cùng nhận bảo đảm cho một rủi ro lớn thì tái bảo hiểm lại là phương thức trong đó, một nhà bảo hiệm nhận bảo đảm cho một rủi ro lớn, sau đó nhượng bớt một phần rủi ro cho một hoặc nhiều nhà bảo hiểm khác. 3.4. Trung thực tuyệt đối Nguyên tắc này được thể hiện ngay từ khi doanh nghiệp bảo hiểm phải có trách nhiệm cân nhắc các điều kiện, điều khoản để soạn thảo hợp đồng bảo đảm cho quyền lợi của hai bên. Sản phẩm cung cấp của nhà bảo hiểm là sản phẩm dịch vụ nên khi mua, người tham gia bảo hiểm không thể cầm nắm nó trong tay như các sản phẩm vật chất khác để đánh giá chất lượng và giá cả… mà chỉ có 121 thể có được một hợp đồng hứa sẽ bảo đảm. Chất lượng sản phẩm bảo hiểm có bảo đảm hay không, giá cả (phí bảo hiểm) có hợp lý hay không, quyền lợi của người được bảo hiểm có đảm bảo đầy đủ, công bằng hay không… đều chủ yếu dựa vào sự trung thực của phía doanh nghiệp bảo hiểm. Ngược lại, nguyên tắc này cũng đặt ra một yêu cầu với người tham gia bảo hiểm là phải trung thực khi khai báo rủi ro khi tham gia bảo hiểm để giúp doanh nghiệp bảo hiểm xác định mức phí phù hợp với rủi ro mà họ đảm nhận. Thêm vào đó, các hành vi gian lận nhằm trục lợi bảo hiểm khi thông báo, khai báo các thiệt hại để đòi bồi thường (khai báo lớn hơn thiệt hại thực tế, sửa chữa ngày tháng của hợp đồng bảo hiểm…) sẽ được xử lý theo pháp luật. 3.5. Quyền lợi có thể được bảo hiểm Nguyên tắc này yêu cầu người tham gia bảo hiểm phải có lợi ích tài chính bị tổn thất nếu đối tượng được bảo hiểm gặp rủi ro. Nói cách khác, người tham gia bảo hiểm phải có một số quan hệ với đối tượng được bảo hiểm và được pháp luật công nhận. Mối quan hệ có thể biểu hiện qua quyền sở hữu, quyền chiếm hữu, quyền sử dụng, quyền tài sản, quyền và nghĩa vụ nuôi dưỡng, cấp dưỡng đối với đối tượng được bảo hiểm. Cần chú ý rằng khi quyền sở hữu và quyền sử dụng đối với tài sản được bảo hiểm thuộc hai chủ thể khác nhau thì vấn đề sẽ phức tạp hơn. Trong trường hợp này, cả chủ sở hữu và chủ sử dụng đều có quyền lợi được bảo hiểm. Chẳng hạn, chủ xưởng sữa chữa ô tô có quyền hợp pháp khi tham gia bảo hiểm cho chiếc xe ô tô mà anh ta đang đảm nhận sửa chữa. Đó là quyền chiếm hữu. Đồng thời chủ xe ô tô cũng có thể tham gia bảo hiểm cho chiếc xe này. Nguyên tắc về quyền lợi có thể được bảo hiểm nhằm loại bỏ khả năng bảo hiểm cho tài sản của người khác, hoặc cố tình gây thiệt hại hoặc tổn thất để thu lợi từ một đơn vị bảo hiểm. Ngoài các nguyên tắc cơ bản trên, trong mỗi một loại hình bảo hiểm kinh doanh sẽ có thêm các nguyên tắc khác phù hợp với đặc điểm của từng loại: nguyên tắc bồi thường, nguyên tắc khoán,… 122 4. Các hình thức bảo hiểm kinh doanh Trên thị trường bảo hiểm thế giới cũng như ở Việt Nam hiện nay có rất nhiều nghiệp vụ bảo hiểm khác nhau : - Bảo hiểm hàng hóa xuất nhập khẩu; - Bảo hiểm thân tàu; - Bảo hiểm trách nhiệm dân sự chủ tàu; - Bảo hiểm xe cơ giới; - Bảo hiểm tai nạn con người; - Bảo hiểm cháy và các rủi ro đặc biệt; - Bảo hiểm xây dựng lắp đặt; - Bảo hiểm thăm dò và khai thác dầu khí; - Bảo hiểm sinh mạng cá nhân; - Bảo hiểm nhân thọ; - Bảo hiểm cây trồng; - Bảo hiểm chăn nuôi; Các sản phẩm trên đều được phân loại theo từng đặc trưng riêng. Tùy thuộc vào mục đích nghiên cứu và quản lý nghiệp vụ, sẽ có các tiêu thức khác nhau được lấy làm tiêu chí phân loại. Chẳng hạn, theo đối tượng được bảo hiểm, các đối tượng bảo hiểm có thể được xếp vào các loại: bảo hiểm tài sản, bảo hiểm trách nhiệm dân sự hay bảo hiểm con người. Nếu hình thức tham gia được lấy làm tiêu thức thì các nghiệp vụ bảo hiểm có thể được chia thành 2 loại: bảo hiểm tự nguyện và bảo hiểm bắt buộc. Ở phần này, chúng ta sẽ đi cụ thể hơn vào ba loại bảo hiểm được phân chia theo đối tượng được bảo hiểm, đó là: 4.1. Bảo hiểm tài sản Đây là hình thức bảo hiểm có lịch sử phát triển lâu dài. Là loại bảo hiểm có đối tượng bảo hiểm là giá trị tài sản. Mục đích của loại bảo hiểm này là nhằm thỏa mãn các nhu cầu vật chất cho người tham gia bảo hiểm khi xảy ra các sự cố bất ngờ như: thiên tai, hỏa hoạn, trộm cắp....làm cho tài sản của họ bị hư hỏng, mất mát hoặc bị tiêu hủy toàn bộ. Mức tiền bồi thường cho người tham gia bảo hiểm cao hay thấp tùy thuộc vào tính chất của từng lọai tài sản được bảo hiểm, 123 phương thức bảo hiểm và mức độ thiệt hại thực tế. Sau đây là những loại bảo hiểm tài sản thông dụng nhất: - Bảo hiểm hàng hoá xuất nhập khẩu; bảo hiểm hàng hoá vận chuyển trong nước - Bảo hiểm thân tàu biển; bảo hiểm thân tàu, thuyền khác - Bảo hiểm thân máy bay và bảo hiểm tổn thất hệ quả - Bảo hiểm thiệt hại vật chất xe cơ giới - Bảo hiểm công trình xây dựng, lắp đặt - Bảo hiểm cháy và các rủi ro đặc biệt - Bảo hiểm máy móc thiết bị; bảo hiểm máy móc thiết bị điện tử - Bảo hiểm gián đoạn kinh doanh - Bảo hiểm vật nuôi, cây trồng - Bảo hiểm tín dụng xuất khẩu - Bảo hiểm tiền; bảo hiểm trộm cắp - Bảo hiểm công trình ngoài khơi, giàn khoan, đường ống...trong thăm dò và khai thác dầu khí. Bảo hiểm tài sản áp dụng nguyên tắc bồi thường khi thanh toán chi trả bảo hiểm. Số tiền bồi thường mà người được bảo hiểm nhận được trong mọi trường hợp không vượt quá thiệt hại thực tế trong sự cố bảo hiểm. Nguyên tắc thế quyền hợp pháp khi xuất hiện người thứ ba có lỗi và do đó có trách nhiệm đối với thiệt hại của người được bảo hiểm Trong bảo hiểm tài sản, nếu một đối tượng bảo hiểm đồng thời được bảo đảm bằng nhiều hợp đồng bảo hiểm cho cùng một rủi ro với những doanh nghiệp bảo hiểm khác nhau, những hợp đồng bảo hiểm này có điều kiện bảo hiểm giống nhau, thời hạn bảo hiểm trùng nhau, và tổng số tiền bảo hiểm từ tất cả những hợp đồng này lớn hơn giá trị của đối tượng bảo hiểm đó thì gọi là bảo hiểm trùng. Trong trường hợp có bảo hiểm trùng, tùy thuộc vào nguyên nhân xảy ra để giải quyết. Thông thường, bảo hiểm trùng liên quan đến sự gian lận của người tham gia bảo hiểm nhằm trục lợi bảo hiểm. Do đó, về nguyên tắc, doanh nghiệp bảo hiểm có thể hủy bỏ hợp đồng bảo hiểm nếu phát hiện thấy bảo 124 hiểm trùng có gian lân. Nếu các doanh nghiệp bảo hiểm chấp nhận bồi thường thì lúc này, trách nhiệm của mỗi công ty đối với tổn thất sẽ được phân chia theo tỷ lệ trách nhiệm mà họ đảm nhận. 4.2. Bảo hiểm trách nhiệm dân sự Đây là hình thức bảo hiểm có đối tượng bảo hiểm là trách nhiệm dân sự. Đây là loại hình bảo hiểm mới đuợc ra đời trên cơ sở sự tiến bộ văn hóa, khoa học kỹ thuật và sự phát triển trong công nghệ quản lư của nhà nước pháp quyền. Mục đích của loại bảo hiểm này là nhằm giải phóng người tham gia bảo hiểm thoát khỏi yêu cầu phải bồi thường tổn thất cho người khác do những hành vi hoạt động của chính họ gây ra. Mặt khác, bảo hiểm trách nhiệm dân sự còn có tác động phòng ngừa, hạn chế và khắc phục kịp thời thiệt hại về tài sản, sức khỏe, đời sống và tính mạng của đối tượng do hành vi hoạt động của người tham gia bảo hiểm gây nên. Phổ biến nhất là những loại bảo hiểm trách nhiệm dân sự sau: - Bảo hiểm trách nhiệm dân sự của chủ tàu biển; bảo hiểm trách nhiệm dân sự của chủ tàu, thuyền khác - Bảo hiểm trách nhiệm dân sự của người vận chuyển hàng không; bảo hiểm trách nhiệm dân sự của người khai thác máy bay - Bảo hiểm trách nhiệm dân sự của chủ xe cơ giới - Bảo hiểm trách nhiệm của chủ sử dụng lao động - Bảo hiểm trách nhiệm sản phẩm - Bảo hiểm trách nhiệm đối với người thứ ba trong xây dựng, lắp dặt - Bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp trong hoạt động tư vấn đầu tư, xây dựng - Bảo hiểm trách nhiệm dân sự của chủ vật nuôi - Bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp đối với một số nghề nghiệp đặc biệt như là: Môi giới bảo hiểm; Môi giới chứng khoán; Tư vấn pháp luật; Tư vấn tài chính, kiểm toán; nghề y... Vì đối tượng được bảo hiểm là phần trách nhiệm dân sự phát sinh của người được bảo hiểm đối với người bị thiệt hại (một người thứ ba khác) nên 125 trong loại bảo hiểm này, người được bảo hiểm là người có trách nhiệm dân sự cần được bảo đảm thường chính là người tham gia bảo hiểm. Còn người thụ hưởng quyền lợi bảo hiểm lại là người thứ ba khác. Người thứ ba trong bảo hiểm trách nhiệm dân sự là những người có tính mạng, tài sản bị thiệt hại trong sự cố bảo hiểm và được quyền nhận bồi thường từ doanh nghiệp bảo hiểm với tư cách là người thụ hưởng. Bảo hiểm trách nhiệm dân sự và bảo hiểm tài sản đều được xếp vào loại bảo hiểm thiệt hại, là loại bảo hiểm bảo đảm cho các thiệt hại phát sinh. Do vậy, bảo hiểm trách nhiệm dân sự cũng áp dụng nguyên tắc bồi thường khi giải quyết bồi thường bảo hiểm. 4.3. Bảo hiểm con người Hay còn gọi là bảo hiểm thân thể của người được bảo hiểm. Đối tượng bảo hiểm là đời sống, sức khỏe, khả năng lao động, tính mạng của con người. Mục đích của loại hình bảo hiểm này là nhằm thỏa mãn nhu cầu về vật chất cho người tham gia bảo hiểm khi gặp phải những sự cố bất ngờ, có thể là chủ quan hoặc khách quan làm mất khả năng lao động thiệt hại về mặt sức khỏe, bị chết.... Bảo hiểm con người không chỉ có tác dụng phòng ngừa, hạn chế và khắc phục kịp thời hậu quả nặng nề do hiểm họa bất ngờ gây ra cho bản thân con người, bảo đảm cho cuộc sống đời thường được ổn định, mà nó còn thể hiện tinh thần nhân đạo, tính cộng đồng hóa rủi ro, một trong những tiêu chí đạo đức đáng quý của con người. Trên thế giới, hoạt động bảo hiểm con người xuất hiện từ lâu và ngày càng phát triển. Bảo hiểm con người được chia thành bảo hiểm nhân thọ và bảo hiểm con người phi nhân thọ. - Bảo hiểm nhân thọ có các loại cơ bản sau: + Bảo hiểm cho sự kiện tử vong của người được bảo hiểm + Bảo hiểm cho sư kiện còn sống của người được bảo hiểm + Bảo hiểm nhân thọ hỗn hợp + Bảo hiểm nhân thọ liên kết đầu tư - Bảo hiểm con người phi nhân thọ có các dạng chính sau: 126 + Bảo hiểm tai nạn (tai nạn cá nhân; tai nạn hành khách; Tai nạn thuyền viên; tai nạn lái xe, phụ xe và người ngồi trên xe cơ giới; Tai nạn nhân viên tổ bay; Tai nạn người đi du lịch; Tai nạn thân thể học sinh...) + Bảo hiểm sức khoẻ ( bảo hiểm cho rủi ro bệnh tật, ốm đau) + Bảo hiểm sinh mạng + Bảo hiểm kết hợp (bảo hiểm cho nhiều loại rủi ro: tai nạn, bệnh tật, tử vong trong một hợp đồng bảo hiểm) Nếu như trong bảo hiểm thiệt hại, việc thanh toán bồi thường bảo hiểm được dựa vào nguyên tắc bồi thường thì trong bảo hiểm con người, nguyên tắc chi phối việc giải quyết thanh toán tiền bảo hiểm là “Nguyên tắc khoán”. Khi có sự kiện được bảo hiểm xảy ra, doanh nghiệp bảo hiểm sẽ thực hiện chi trả một khoản tiền dựa vào số tiền bảo hiểm đã được thỏa thuận lựa chọn khi ký kết hợp đồng bảo hiểm chứ không dựa vào thiệt hại thực tế. Số tiền bảo hiểm trong các hợp đồng bảo hiểm con người hoàn toàn không phải là sự biểu hiện giá trị của bản thân người được bảo hiểm mà về cơ bản chỉ có ý nghĩa là một số tiền mà người tham gia bảo hiểm “khoán” cho doanh nghiệp bảo hiểm sẽ chi trả khi sự kiện bảo hiểm xảy ra. Thực tế hiện nay, phạm vi bảo hiểm của một số nghiệp vụ bảo hiểm con người phi nhân thọ bảo đảm cho cả các chi phí y tế thực tế phát sinh. Do vậy, bên cạnh nguyên tắc khoán, các doanh nghiệp bảo hiểm áp dụng kết hợp nguyên tắc bồi thường để giải quyết chi trả cho các khoản thiệt hại chi phí y tế khi có sự kiện bảo hiểm xảy ra. 5. Các yếu tố cơ bản trong bảo hiểm kinh doanh * Người bảo hiểm: là một tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân được nhà nước cho phép tiến hành hợp đồng bảo hiểm, được thu phí để lập ra quỹ bảo hiểm và chịu trách nhiệm bồi thường cho bên được bảo hiểm khi đối tượng được bảo hiểm gặp rủi ro. * Người tham gia bảo hiểm là tổ chức, cá nhân đứng ra yêu cầu bảo hiểm cho chính mình hoặc cho người thứ ba và giao kết hợp đồng bảo hiểm với doanh nghiệp bảo hiểm. Để có thể giao kết hợp đồng bảo hiểm, người tham gia bảo 127 hiểm phải đảm bảo quy định về năng lực hành vi dân sự, năng lực pháp luật dân sự. Bên cạnh điều kiện cơ bản đó, pháp luật về kinh doanh bảo hiểm của các quốc gia đều chú ý đến điều kiện thứ hai rất đặc thù của hợp đồng bảo hiểm: người tham gia bảo hiểm, người được bảo hiểm phải đảm bảo quy định về lợi ích có thể được bảo hiểm. Giữa đối tượng bảo hiểm (ví dụ: một loại tài sản hoặc sinh mạng của một người) và người tham gia bảo hiểm, người được bảo hiểm phải có quan hệ nhất định chiếu theo quy định của pháp luật về kinh doanh bảo hiểm. Ngoài trách nhiệm đóng phí bảo hiểm, người tham gia bảo hiểm còn có trách nhiệm khai báo chính xác rủi ro khi ký kết hợp đồng bảo hiểm đồng thời phải nhanh chóng kịp thời thông báo thiệt hại khi có sự kiện bảo hiểm xảy ra. * Người được bảo hiểm là tổ chức, cá nhân có tài sản, trách nhiệm, tính mạng, sức khỏe, khả năng lao động, tuổi thọ là đối tượng được bảo hiểm trong hợp đồng bảo hiểm. Thông thường, người được bảo hiểm cũng là người tham gia bảo hiểm. Tuy nhiên, những trường hợp người tham gia bảo hiểm khác người được bảo hiểm cũng không hiếm. Chẳng hạn, việc bảo hiểm thân thể cho trẻ em buộc phải có người khác đứng ra tham gia bảo hiểm. * Người thụ hưởng là tổ chức, cá nhân được nhận bồi thường hoặc tiền trả bảo hiểm của hợp đồng bảo hiểm. Thông thường, quyền lợi bảo hiểm thuộc về người được bảo hiểm, tuy nhiên trong một số trường hợp người được hưởng quyền lợi bảo hiểm lại là người khác. Phức tạp nhất là khi có sự khác nhau giữa người tham gia bảo hiểm, người được bảo hiểm và người được hưởng quyền lợi bảo hiểm trong hợp đồng bảo hiểm con người, đặc biệt là bảo hiểm cho sự cố chết của người được bảo hiểm. Vấn đề ai là người được nhận tiền trả bảo hiểm, trước hết được xác định cụ thể bằng việc chỉ định người thụ hưởng trong hợp đồng bảo hiểm bởi người tham gia bảo hiểm; sau đó là theo thỏa thuận khác của hợp đồng bảo hiểm (ví dụ: trong phần quy định chung cho các sản phẩm của AIA Việt Nam có quy định: “nếu bất kỳ người thụ hưởng nào chết trước người được bảo hiểm, phần quyền lợi bảo hiểm của người đó sẽ được trả cho chủ hợp đồng hoặc người thừa kế hợp pháp của chủ hợp đồng”) hoặc theo quy định chung của pháp luật liên quan. 128 Cũng cần nói đến trường hợp các nạn nhân (người thứ ba) trong sự kiện bảo hiểm của hợp đồng bảo hiểm trách nhiệm dân sự. Một vài loại bảo hiểm trách nhiệm dân sự, luật pháp có quy định yêu cầu người bảo hiểm bồi thường trực tiệp cho người thứ ba. Vì vậy, cũng có thể coi những người thứ ba đó tham gia vào quan hệ hợp đồng với tư cách người được hưởng quyền lợi bảo hiểm. * Đối tượng bảo hiểm nói chung là tài sản, những lợi ích có liên quan tới tài sản hoặc trách nhiệm dân sự hoặc tính mạng, sức khỏe, khả năng lao động và tuổi thọ con người- những đối tượng có thể gặp rủi ro và vì thế tổn hại đến lợi ích có thể được bảo hiểm. Đối tượng bảo hiểm được xác định cho từng loại nghiệp vụ bảo hiểm và cụ thể hơn trong từng hợp đồng bảo hiểm bằng điều khoản đối tượng bảo hiểm. Việc xác định rõ đối tượng bảo hiểm sẽ quyết định đến việc vận dụng các nguyên tắc, biện pháp kỹ thuật nghiệp vụ thích hợp trong soạn thảo, thỏa thuận và quản lý hợp đồng bảo hiểm. * Rủi ro bảo hiểm Là tình trạng có thể đưa đến tổn thất hoặc không tổn thất. Đây chỉ là sự cố dự tính, nếu xảy ra gây thiệt hại hoặc ảnh hưởng đến đối tượng bảo hiểm sẽ phát sinh trách nhiệm bồi thường hoặc trả tiền bảo hiểm của người bảo hiểm. * Tổn thất bảo hiểm Tổn thất là hậu quả do các rủi ro gây ra. Tổn thất là tình trạng, hoàn cảnh thực tế đưa tới sự giảm bớt về giá trị và giá trị sử dụng của vật sở hữu. Khi tổn thất xảy ra chắc chắn đối tượng bảo hiểm bị thiệt hại. Tuy nhiên, không phải tổn thất nào cũng được người bảo hiểm bồi thường. Chỉ có những tổn thất do những rủi ro nằm trong phạm vi được bảo hiểm mới được xem là tổn thất bảo hiểm. * Giá trị bảo hiểm được hiểu là giá trị của đối tượng được bảo hiểm. Trong bảo hiểm thương mại có ba nhóm đối tượng được bảo hiểm là tài sản, trách nhiệm dân sự và con người. Trách nhiệm dân sự là một khái niệm trừu tượng, chưa được xác định cụ thể khi ký hợp đồng bảo hiểm, còn đối tượng được bảo hiểm là tính mạng, sức khỏe con người là vô giá, không được đánh giá thành tiền. Do vậy, khái niệm giá trị bảo hiểm không được sử dụng trong bảo hiểm 129 trách nhiệm dân sự cũng như trong bảo hiểm con người mà chỉ được xem xét trong bảo hiểm tài sản. Như vậy, giá trị bảo hiểm chính là giá trị của các tài sản được bảo hiểm và nó được lấy làm căn cứ để xác định số tiền bảo hiểm và phí bảo hiểm. Ví dụ, giá trị bảo hiểm trong một hợp đồng bảo hiểm vật chất xe ô tô là giá trị của xe ô tô tính vào thời điểm nhận bảo hiểm, hoặc giá trị bảo hiểm là của ngôi nhà trong bảo hiểm hỏa hoạn... * Số tiền bảo hiểm là khoản tiền được xác định trong hợp đồng bảo hiểm thể hiện giới hạn trách nhiệm của doanh nghiệp bảo hiểm. Điều đó có nghĩa là, trong bất kỳ trường hợp nào, số tiền bồi thường hay số tiền chi trả cao nhất của doanh nghiệp bảo hiểm cũng chỉ bằng số tiền bảo hiểm. Trong bảo hiểm tài sản, số tiền bảo hiểm được xác định theo 3 trường hợp: - Số tiền bảo hiểm < Giá trị bảo hiểm: Được gọi là bảo hiểm dưới giá trị. Ví dụ, chủ một xe ô tô chỉ tham gia bảo hiểm vật chất xe cơ giới cho phần thân vỏ xe, lúc này số tiền bảo hiểm được xác định căn cứ vào phần thân vỏ xe nhỏ hơn giá trị của chiếc xe được bảo hiểm. - Số tiền bảo hiểm = Giá trị bảo hiểm: Được gọi là bảo hiểm ngang giá trị. - Số tiền bảo hiểm > Giá trị bảo hiểm: Được gọi là bảo hiểm trên giá trị. Trên thực tế, hầu hết mọi trường hợp người tham gia bảo hiểm thường tham gia dưới giá trị hoặc ngang giá trị. Còn trong trường hợp bảo hiểm trên giá trị thường chỉ xảy ra khi có thỏa thuận trước giữa công ty bảo hiểm và người tham gia bảo hiểm, hay gặp trong bảo hiểm hàng hóa xuất nhập khẩu. Đối với bảo hiểm con người, số tiền bảo hiểm được xác định dựa trên sự thỏa thuận của hai bên và khả năng tài chính của người tham gia bảo hiểm. Còn trong bảo hiểm trách nhiệm dân sự, số tiền bảo hiểm thường được xác định dựa trên sự thỏa thuận. * Phí bảo hiểm (còn đươc gọi là giá cả của sản phẩm bảo hiểm) là số tiền mà người tham gia bảo hiểm phải trả cho người bảo hiểm để nhận được sự cam kết đảm bảo của nhà bảo hiểm do các đối tượng được bảo hiểm khi gặp rủi ro có tổn thất thuộc phạm vi bảo hiểm. Phí bảo hiểm gồm có hai yếu tố : 130 P=f+d Trong đó: P: Phí bảo hiểm toàn bộ f: Phí thuần d: Phụ phí - Phí thuần (f) là khoản phí phải thu cho phép người bảo hiểm đảm bảo chi trả, bồi thường cho các tổn thất được bảo hiểm có thể xảy ra. - Phụ phí (d) là khoản phí cần thiết để người bảo hiểm đảm bảo cho các khoản chi trong hoạt động nghiệp vụ bảo hiểm: chi hoa hồng, chi quản lý hành chính, chi đề phòng hạn chế tổn thất, chi thuế nhà nước... * Thời hạn bảo hiểm là thời gian hợp đồng bảo hiểm có hiệu lực, kể từ khi ký kết hợp đồng bảo hiểm và có bằng chứng doanh nghiệp bảo hiểm đã chấp nhận bảo hiểm và người tham gia bảo hiểm đã đóng phí bảo hiểm (trừ trường hợp đã có thỏa thuận khác trong hợp đồng bảo hiểm) cho tới khi kết thúc trách nhiệm bảo hiểm. Thời hạn bảo hiểm của các hợp đồng bảo hiểm phi nhân thọ thường là một năm. Đối với một số hợp đồng, có thể thời hạn bảo hiểm là kể từ lúc bắt đầu một chuyến hành trình cho tới khi kết thúc chuyến hành trình đó (bảo hiểm hàng hóa xuất nhập khẩu, bảo hiểm du lịch...) Trong Bảo hiểm nhân thọ, thời hạn hợp đồng thường dài hơn 5-10 năm hoặc suốt cuộc đời tùy theo sự thỏa thuận của hai bên. 6. Thu và chi của bảo hiểm kinh doanh 6.1. Nguồn thu của bảo hiểm kinh doanh + Vốn kinh doanh Đứng trên phương diện pháp lý, các doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm có thể là các doanh nghiệp nhà nước, các công ty cổ phần, các công ty bảo hiểm tương hỗ, công ty liên doanh, các chi nhánh của tổ chức bảo hiểm nước ngoài, các công ty 100% vốn nước ngoài và các tổ chức môi giới bảo hiểm. Mỗi loại hình doanh nghiệp có thể có các cách thức khác nhau để huy động các nguồn vốn ban đầu của mình. Muốn được phép hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực 131 bảo hiểm thì nhà nước yêu cầu phải đảm bảo mức vốn pháp định cần thiết. Ở Việt Nam, mức vốn này quy định cho các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ là 300 tỷ đồng, doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ là 600 tỷ đồng, doanh nghiệp bảo hiểm nước ngoài phải có 2 tỷ USD... Doanh nghiệp bảo hiểm có thể quy định mức vốn điều lệ cao hơn mức vốn pháp định. Trong quá trình hoạt động, vốn của hoạt động doanh nghiệp có thể bổ sung thêm từ kết quả hoạt động kinh doanh mang lại. + Thu phí bảo hiểm từ khách hàng như doanh thu của các nghiệp vụ bảo hiểm gốc, thu từ hợp đồng nhận tái bảo hiểm, thu từ hợp đồng nhượng tái bảo hiểm. Doanh thu có ý nghĩa rất quan trọng đối với công ty bảo hiểm. Là yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của công ty bảo hiểm. Doanh thu càng lớn chứng tỏ số khách hàng càng lớn, đảm bảo nguyên tắc “lấy số đông bù số ít” của hoạt động bảo hiểm và là cơ sở dàn trải, san sẻ rủi ro. Mặt khác với doanh thu cao, công ty sẽ có tiềm lực về kinh tế, khả năng thanh toán, chi trả cao, khả năng lập quỹ dự phòng lớn, có điều kiện hoàn thành nghĩa vụ đối với nhà nước. Doanh thu cao càng nâng cao uy tín của doanh nghiệp trên thị trường bảo hiểm trong nước và trên thế giới. + Thu từ hoạt động đầu tư là nhân tố quan trọng làm gia tăng lợi nhuận của các doanh nghiệp bảo hiểm ngoài phần thu nhập từ hoạt động bảo hiểm. Nguồn thu từ các hoạt động đầu tư này có tác dụng to lớn trong việc bảo toàn và phát triển vốn để bổ sung, tăng cường quỹ dự trữ bồi thường, đồng thời có điều kiện để giảm phí bảo hiểm, tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường bảo hiểm trong và ngoài nước. Nguồn thu này gồm các khoản lãi tiền gửi Ngân hàng, thu từ lợi tức cổ phần, lãi đầu tư trái phiếu, cổ phiếu, thu từ hoạt động kinh doanh tiền tệ, bất động sản ... + Ngoài ra còn có các khoản thu khác như thu từ dịch vụ giám định, xét bồi thường ... 6.2. Các khoản chi của bảo hiểm kinh doanh + Ký quỹ tại ngân hàng 132 Các doanh nghiệp bảo hiểm phải thực hiện ký quỹ tại Ngân hàng và hưởng lãi trên số tiền ký quỹ. Trong trường hợp gặp khó khăn về thanh toán, doanh nghiệp bảo hiểm được quyền sử dụng quỹ này và phải bổ sung chúng trong vòng 90 ngày kể từ ngày sử dụng. Đây là phương tiện quan trọng để Nhà nước kiểm tra khả năng thanh toán của doanh nghiệp để thực hiện cam kết của mình đối với người được bảo hiểm. + Quỹ dự trữ bắt buộc Các tổ chức này phải trích một tỷ lệ phần trăm nhất định trên lãi ròng hàng năm để lập quỹ dự trữ bắt buộc. Đây là quy định có tính pháp lý cao, nó đảm bảo bổ sung cho các quỹ dự phòng trong trường hợp quỹ này được lập không đủ và cũng làm tăng quy mô vốn của doanh nghiệp. + Bồi thường tổn thất Ngoài phần chi bồi thường là nội dung chi chủ yếu trong hoạt động kinh doanh bảo hiểm, thì các doanh nghiệp còn phải thực hiện các nội dung chi phí kinh doanh khác như chi hoàn phí bảo hiểm gốc, chi lương, dịch vụ thuê ngoài, đề phòng hạn chế tổn thất, chi hoa hồng, chi đại lý, giám định ... + Dự phòng nghiệp vụ Các doanh nghiệp bảo hiểm phải lập quỹ dự phòng nghiệp vụ và ghi chúng vào phần tài sản nợ nhằm thực hiện các cam kết của mình đối với người được bảo hiểm và được hưởng trong hợp đồng bảo hiểm. + Thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước Các doanh nghiệp bảo hiểm kinh doanh các dịch vụ bảo hiểm theo phương thức hạch toán kinh doanh nhằm mục đích kiếm lời, nên phải có nghĩa vụ nộp các khoản thu cho nhà nước. + Chế độ phân phối lợi nhuận Thu nhập của doanh nghiệp bảo hiểm sau khi đã nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, bù đắp các khoản chi phí không được coi là chi phí hợp lý khi tính thuế, còn lại được sử dụng để lập quỹ dự trữ bắt buộc, sau đó được sử dụng theo quy định của hội đồng cổ đông nếu là các công ty cổ phần. Đối với các công ty bảo 133 hiểm là doanh nghiệp nhà nước, việc phân phối giống như các doanh nghiệp nhà nước khác. Đối với các công ty bảo hiểm nhân thọ, một phần lợi nhuận có thể sẽ được chia cho người được bảo hiểm dưới hình thức tham gia chia lời. III. Bảo hiểm phi kinh doanh 1. Bảo hiểm xã hội 1.1. Khái niệm Bảo hiểm xã hội (BHXH) là một trong những chính sách xã hội quan trọng của Đảng và Nhà nước. Chính sách BHXH đã được thể chế hóa và thực hiện theo Luật. BHXH là sự chia sẻ rủi ro và các nguồn quỹ nhằm bảo vệ người lao động khi họsuy giảm khả năng lao động hay không còn khả năng lao động. BHXH là sự bảo đảm thay thế hoặc bù đắp một phần thu nhập của người lao động khi họ bị giảm hoặc mất thu nhập do ốm đau, thai sản, tai nạn lao động, bệnh nghề nghiệp, thất nghiệp, hết tuổi lao động hoặc chết, trên cơ sở đóng vào quỹ BHXH, nhằm góp phần đảm bảo an toàn đời sống của người lao động và gia đình họ, đồng thời góp phần bảo đảm an toàn xã hội. Chính vì vậy, đối tượng của BHXH chính là thu nhập của người lao động bị biến động giảm hoặc mất đi do bị giảm hoặc mất khả năng lao động, mất việc làm của những người lao động tham gia BHXH. Đối tượng tham gia BHXH là người lao động và người sử dụng lao động. Tuy vậy, tùy theo sự phát triển kinh tế - xã hội của mỗi nước mà đối tượng này có thể là tất cả hoặc một bộ phận những người lao động nào đó. 1.2. Đặc trưng cơ bản của BHXH BHXH là một chính sách xã hội nhằm đảm bảo quyền lợi cho người lao động do vậy BHXH có những đặc trưng cơ bản sau: - BHXH đảm bảo cho người lao động trong và sau quá trình lao động. - Các rủi ro của người lao động liên quan đến thu nhập của họ như: ốm đau, tai nạn lao động - bệnh nghề nghiệp, thai sản, mất việc làm, hưu trí, chết…Do những rủi ro này mà người lao động bị giảm hoặc mất nguồn thu nhập, họ cần 134 phải có khoản thu khác bù vào để ổn định cuộc sống, thông qua BHXH nguồn thu nhập này được đảm bảo. - Sự đóng góp của các bên tham gia BHXH: Người lao động muốn được quyền hưởng trợ cấp BHXH phải có nghĩa vụ đóng BHXH; người sử dụng lao động cũng phải có nghĩa vụ đóng BHXH cho người lao động mà mình thuê mướn. Quỹ BHXH dùng để chi trả các trợ cấp khi có nhu cầu phát sinh về BHXH. - Các hoạt động BHXH được thực hiện trong khuôn khổ pháp luật, các chế độ BHXH cũng do luật định, Nhà nước bảo hộ các hoạt động của BHXH. 1.3. Nguyên tắc hoạt động của BHXH 1.3.1. Mọi người lao động đều có quyền tham gia và hưởng bảo hiểm xã hội Thực hiện được nguyên tắc này sẽ góp phần đảm bảo quyền bình đẳng giữa những người lao động trên phương diện xã hội, nhất là trong điều kiện bảo hiểm xã hội đang có sự hỗ trợ của nhà nước. Quyền tham gia và hưởng bảo hiểm xã hội không phụ thuộc vào khu kinh tế, ngành nghề, thành phần kinh tế hay giới tính...Tuy nhiên, người lao động được tham gia và hưởng bảo hiểm xã hội ở mức độ nào, trong những trường hợp nào tuỳ thuộc vào điều kiện kinh tế xã hội và thể chế chính trị của mỗi quốc gia. 1.3.2 Mức hưởng trợ cấp bảo hiểm xã hội phải tương quan với mức đóng góp Bảo hiểm xã hội là một trong những hình thức phân phối lại thu nhập giữa những người tham gia bảo hiểm xã hội nên cần xác định mức hưởng công bằng, hợp lý. Mức đóng bảo hiểm có ý nghĩa rất quan trọng trong việc xác định mức hưởng bảo hiểm xã hội. Ngoài ra, mức hưởng bảo hiểm xã hội còn phụ thuộc vào thời gian tham gia bảo hiểm xã hội. Yếu tố này đặc biệt quan trọng đối với những chế độ bảo hiểm dài hạn. Bảo hiểm xã hội còn có mục đích chia sẻ rủi ro trong cộng đồng nên trong tương quan với tiền lương, hệ thống bảo hiểm xã hội thường thiết kế sao cho mức thu nhập được bảo hiểm không thể cao hơn mức lương của người lao động đang làm việc. Như vậy, người lao động không thể 135 chia hết rủi ro của mình cho cộng đồng mà họ cũng phải gánh chịu một phần. Sự chênh lệch đáng kể về thu nhập sẽ khuyến khích người lao động tích cực trong lao động mà không lạm dụng chế độ bảo hiểm để nghỉ việc. 1.3.3 Nguyên tắc số đông bù số ít Khi tham gia bảo hiểm xã hội người lao động được đảm bảo một phần thu nhập khi giảm hoặc mất khả năng lao động hoặc mất việc làm. Khoản thu nhập thay thế này cao hơn khoản phí mà họ đã đóng. Để làm được điều này, bảo hiểm xã hội phải thực hiện trên nguyên tắc số đông bù số ít, có nghĩa là lấy phí của số đông người tham gia bảo hiểm để bù đắp cho một số rủi ro xảy ra. Theo nguyên tắc này, càng nhiều người tham gia bảo hiểm thì việc san sẻ rủi ro càng dễ thực hiện hơn. 1.3.4 Nhà nước thống nhất quản lý bảo hiểm xã hội Bảo hiểm xã hội là một chính sách lớn ảnh hưởng nhiều mặt của đời sống xã hội. Nhà nước, với tư cách là đại diện chính thức về mặt quản lý xã hội phải có trách nhiệm thực hiện chính sách xã hội, quản lý các hoạt động của bảo hiểm xã hội để đảm bảo ổn định và công bằng xã hội. Bên cạnh đó, bảo hiểm xã hội còn là một yếu tố quan trọng để hình thành và phát triển thị trường lao động. Nếu nhà nước quản lý thống nhất, ổn định sẽ tạo điều kiện cho người lao động chuyển dịch lao động từ đơn vị này đến đơn vị khác theo yêu cầu của thị trường mà quyền lợi bảo hiểm của họ không bị ảnh hưởng. Khi Nhà nước quản lý sẽ đảm bảo tính thống nhất và là yêu cầu khách quan, nhất là trong giai đoạn đầu thực hiện bảo hiểm xã hội theo yêu cầu của cơ chế thị trường. 1.3.5 Kết hợp hài hoà các lợi ích, các mục tiêu và phù hợp với điều kiện kinh tế xã hội của đất nước Khác với bảo hiểm thương mại, bảo hiểm xã hội ngoài mục đích là đảm bảo thu nhập cho người lao động còn phải tính đến lợi ích chung và lợi ích của người sử dụng lao động kết hợp với mục tiêu xã hội. Vì vậy, kết hợp hài hoà các lợi ích, các mục tiêu vừa là cơ sở thiết kế hệ thống, vừa là điều kiện để tổ chức thành công bảo hiểm xã hội. Thực tế cho thấy, không chỉ người lao động mà các bên tham gia bảo hiểm xã hội đều nhận được những lợi ích nhất định, trong đó, 136 mỗi chủ thể vừa hướng lợi ích chung để phát triển bảo hiểm xã hội bền vững, vừa cố gắng để lợi ích của mình đạt được ở mức cao nhất. Như phần trên đã đề cập, nếu người sử dụng lao động không tham gia bảo hiểm xã hội cho người lao động thì có thể sẽ phải bỏ ra chi phí rất lớn khi người lao động gặp tai nạn trong lao động, ốm đau, bệnh tật...Nếu Nhà nước không tổ chức tốt bảo hiểm xã hội thì không thực hiện được an sinh xã hội và điều này sẽ ảnh hưởng lớn tới các vấn đề kinh tế, xã hội. 1.4. Vai trò của BHXH 1.4.1. Đối với người lao động và gia đình của họ Ở bất kì hoàn cảnh, thời điểm nào, rủi ro luôn luôn rình rập, đe dọa cuộc sống của mỗi người gây gánh nặng cho cộng đồng xã hội, rủi ro là một tất yếu không thể tránh được. Để phòng ngừa và hạn chế những tác động tiêu cực của rủi ro đối với con người và xã hội là nhiệm vụ, mục tiêu hoạt động của BHXH. - BHXH có vai trò ổn định thu nhập cho người lao động và gia đình họ. Khi tham gia BHXH, người lao động phải trích một khoản phí nộp vào quỹ BHXH, khi gặp trường hợp như: ốm đau, thai sản, tai nạn lao động phải ngừng làm việc tạm thời. Do vậy thu nhập của gia đình bị giảm, đời sống kinh tế lâm vào tình cảnh khó khăn, túng quẫn. Nhờ có chế độ trợ cấp của BHXH mà họ được nhận một khoản tiền trợ cấp để bù đắp lại phần thu nhập bị mất hoặc bị giảm do không tham gia lao động, để đảm bảo ổn định thu nhập, ổn định đời sống. - Ngoài việc đảm bảo đời sống kinh tế, BHXH tạo được tâm lý an tâm, tin tưởng. Khi đã tham gia BHXH góp phần nâng cao đời sống tinh thần cho người lao động đem lại cuộc sống bình yên, hạnh phúc cho nhân dân lao động. 1.4.2. Đối với xã hội - Tăng cường mối quan hệ giữa Nhà nước, người sử dụng lao động và người lao động, mối quan hệ ràng buộc, chặt chẽ, chia sẻ trách nhiệm, chia sẽ rủi ro chỉ có được trong quan hệ của BHXH. Tuy nhiên mối quan hệ này thể hiện trên giác độ khác nhau. Người lao động tham gia BHXH với vai trò bảo vệ quyền lợi cho chính mình đồng thời phải có trách nhiệm đối với cộng đồng và xã hội. Người sử dụng lao động tham gia BHXH là để tăng cường tình đoàn kết 137 và cùng chia sẻ rủi ro cho người lao động nhưng đồng thời cũng bảo vệ, ổn định cuộc sống cho lao động trong xã hội. Mối quan hệ này thể hiện tính nhân văn sâu sắc của BHXH. - BHXH thể hiện chủ nghĩa nhân đạo, BHXH tạo cho những người lao động có thêm những điều kiện, những lực đẩy cần thiết để khắc phục những biến cố, hoà nhập vào cộng đồng, kích thích tính tích cực của xã hội trong mỗi con người giúp họ hướng tới những chuẩn mực của chân-thiện-mỹ nhờ đó có thể chống lại tư tưởng “Đèn nhà ai nhà ấy rạng”. BHXH là yếu tố tạo nên sự hoà đồng mọi người, không phân biệt chính kiến, tôn giáo chủng tộc, vị thế xã hội đồng thời giúp mọi người hướng tới một xã hội nhân ái, cuộc sống công bằng, bình yên. - BHXH thể hiện truyền thống đoàn kết, giúp đỡ lẫn nhau tương thân tương ái của cộng đồng. Sự đoàn kết, giúp đỡ lẫn nhau trong cộng đồng là nhân tố quan trọng, giúp đỡ những người bất hạnh là nhằm hoàn thiện những giá trị nhân bản của con người, tạo điều kiện cho một xã hội phát triển lành mạnh và bền vững. - BHXH góp phần thực hiện bình đẳng xã hội: Trên giác độ xã hội, BHXH là một công cụ để nâng cao điều kiện sống cho người lao động. Trên giác độ kinh tế, BHXH là một công cụ phân phối lại thu nhập giữa các thành viên trong cộng đồng. Nhờ sự điều tiết này người lao động được thực hiện bình đẳng không phân biệt các tầng lớp trong xã hội. 1.4.3. Đối với nền kinh tế thị trường - Khi chuyển sang cơ chế thị trường, thì sự phân tầng giữa các tầng lớp trong xã hội trở nên rõ rệt. Đồng thời tạo ra sự bất bình đẳng về thu nhập giữa các ngành nghề khác nhau trong xã hội. Nhưng rủi ro xảy ra trong cuộc sống không loại trừ một ai, những người lao động sẽ gặp khó khăn. BHXH đã góp phần ổn định đời sống cho họ và gia đình họ. - Đối với các doanh nghiệp, khi những người lao động không may gặp rủi ro thì đã được chuyển giao cho cơ quan BHXH chi trả. Nhờ vậy tình hình tài 138 chính của các doanh nghiệp được ổn định hơn. Hệ thống BHXH đã bảo đảm ổn định xã hội tạo tiền đề để phát triển kinh tế thị trường. - Khi tham gia BHXH cho người lao động sẽ phát huy tinh thần trách nhiệm, gắn bó tận tình của người lao động trong các doanh nghiệp làm cho mối quan hệ thị trường lao động được trở nên lành mạnh hơn, thị trường sức lao động vận động theo hướng tích cực góp phần xây dựng và có kế hoạch phát triển chất lượng nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu phát triển nền kinh tế thị trường. - Quỹ BHXH do các bên tham gia đóng góp được tích tụ tập trung rất lớn, phần quỹ nhàn rỗi được đem đầu tư cho nền kinh tế tạo ra sự tăng trưởng, phảt triển kinh tế và tạo công ăn việc làm cho người lao động. - BHXH vừa tạo động lực cho các thành phần kinh tế phát triển nhưng mặt khác tạo ra sự bình đẳng giữa các tầng lớp dân cư thông qua hệ thống phân phối lại thu nhập góp phần lành mạnh hóa thị trường lao động. 1.5. Các hình thức BHXH 1.5.1. Bảo hiểm xã hội bắt buộc Bảo hiểm xã hội bắt buộc là loại hình bảo hiểm xã hội mà người lao động và người sử dụng lao động phải tham gia. 1.5.1.1. Đối tượng tham gia bảo hiểm 1. Người lao động tham gia bảo hiểm xã hội bắt buộc là công dân Việt Nam, bao gồm: a) Người làm việc theo hợp đồng lao động không xác định thời hạn, hợp đồng lao động có thời hạn từ đủ ba tháng trở lên; b) Cán bộ, công chức, viên chức; c) Công nhân quốc phòng, công nhân công an; d) Sĩ quan, quân nhân chuyên nghiệp quân đội nhân dân; sĩ quan, hạ sĩ quan nghiệp vụ, sĩ quan, hạ sĩ quan chuyên môn kỹ thuật công an nhân dân; người làm công tác cơ yếu hưởng lương như đối với quân đội nhân dân, công an nhân dân; đ) Hạ sĩ quan, binh sĩ quân đội nhân dân và hạ sĩ quan, chiến sĩ công an nhân dân phục vụ có thời hạn; 139 e) Người làm việc có thời hạn ở nước ngoài mà trước đó đã đóng bảo hiểm xã hội bắt buộc. 2. Người sử dụng lao động tham gia bảo hiểm xã hội bắt buộc bao gồm cơ quan nhà nước, đơn vị sự nghiệp, đơn vị vũ trang nhân dân; tổ chức chính trị, tổ chức chính trị - xã hội, tổ chức chính trị xã hội - nghề nghiệp, tổ chức xã hội nghề nghiệp, tổ chức xã hội khác; cơ quan, tổ chức nước ngoài, tổ chức quốc tế hoạt động trên lãnh thổ Việt Nam; doanh nghiệp, hợp tác xã, hộ kinh doanh cá thể, tổ hợp tác, tổ chức khác và cá nhân có thuê mướn, sử dụng và trả công cho người lao động. 1.5.1.2 Các chế độ bảo hiểm xã hội Theo điều 2 của Điều lệ BHXH Việt Nam, BHXH nước ta hiện nay gồm 5 chế độ: Chế độ trợ cấp ốm đau; Chế độ trợ cấp thai sản; Chế độ trợ cấp tai nạn lao động; Bệnh nghề nghiệp; Chế độ hưu trí và chế độ tử tuất. a. Chế độ trợ cấp ốm đau Chế độ này giúp cho người lao động có được khoản trợ cấp thay thế thu nhập bị mất do không làm việc được do bị ốm đau.Việc thiết kế chế độ này như hiện nay đã tránh được những hiện tượng lạm dụng và bình quân hóa trong khi xét trợ cấp. Đảm bảo sự công bằng giữa đóng và hưởng BHXH, đồng thời có tính đến yếu tố san sẽ cộng đồng giữa những người tham gia BHXH. Tuy nhiên trong quá trình thực hiện, vẫn còn một số vấn đề cần phải tiếp tục nghiên cứu xem xét như: không quy định thời gian dự bị trước khi hưởng BHXH, thời hạn hưởng tối đa chưa rõ; thủ tục, danh mục các bệnh dài hạn quy định đã lâu, cần phải bổ sung một số bệnh mới. b. Chế độ trợ cấp thai sản Chế độ này giúp cho lao động nữ có được khoảng trợ cấp thay thế cho phần thu nhập bị mất do không làm việc vì sinh con. Hơn nữa việc quy định thời gian nghỉ đã tính đến yếu tố điều kiện và môi trường lao động nhằm đảm bảo sức khỏe cho sản phụ thuộc các nhóm lao động khác nhau. Qua thực tiễn, chế độ này còn có một số điểm cần phải khắc phục như còn đang xen giữa chính sách 140 BHXH với chính sách dân số, kế hoạch hoá gia đình, thời gian dự bị trước khi được hưởng cũng chưa có. c. Chế độ trợ cấp tai nạn lao động bệnh nghề nghiệp Thực tiễn triển khai chế độ này ở nước ta trong nhiều năm vừa qua đã góp phần không nhỏ đảm bảo thu nhập, ổn định cuộc sống cho người lao động không may bị tai nạn lao động hoặc bệnh nghề nghiệp. Đồng thời, chế độ này còn quy định rõ trách nhiệm của người sử dụng lao động đối với các trường hợp xảy ra tai nạn lao động hoặc bệnh nghề nghiệp. Mức trợ cấp của chế độ này dựa trên cơ sở tỷ lệ suy giảm khả năng lao động là hợp lý. Tuy nhiên cần phải xác định rõ hơn tai nạn lao động xảy ra trên đường đi từ nhà tới nơi làm việc và ngược lại, có một số bệnh mới phát sinh nhưng chưa được xếp vào bệnh nghề nghiệp... d. Chế độ hưu trí Đây là chế độ nhằm cung cấp một khoản trợ cấp thay thế cho phần thu nhập không được nhận nữa từ nghề nghiệp do nghỉ hưu. Nội dung chế độ này đã khắc phục được những hạn chế trước đây như việc quy đổi thời gian công tác, bóc tách được phần lớn các chế độ ưu đãi xã hội ra khỏi chế độ hưu trí...Vì thế đã đảm bảo được sự công bằng, bình đẳng giữa đóng và hưởng BHXH giữa các nhóm lao động khác nhau. Tuy vậy, chế độ này vẫn còn nhiều điểm nổi cộm cần khắc phục như tuổi đời về hưu giữa các ngành, các nhóm lao động, những người hưởng trợ cấp một lần đưa vào chế độ là chưa hợp lý... e. Chế độ tử tuất Một trong những chế độ BHXH mang tính nhân đạo nhất đó là chế độ tử tuất. Chế độ này đã giúp cho thân nhân người chết có được khoản trợ cấp bù đắp một phần thiếu hụt thu nhập của gia đình cho người lao động bị chết. Khi xây dựng chế độ này đã tính đến yếu tố đóng góp của người tham gia bảo hiểm và yếu tố xã hội giữa người sống và người chết. Đặc biệt có tính đến yếu tố kế thừa của thân nhân người chết. 1.5.1.3. Thu và chi bảo hiểm xã hội bắt buộc a. Nguồn thu BHXH bắt buộc 141 Quỹ BHXH là quỹ tài chính độc lập, tập trung nằm ngoài ngân sách nhà nước. Quỹ BHXH được hình thành chủ yếu từ các nguồn sau đây: - Người lao động đóng góp - Người sử dụng lao động đóng góp - Nhà nước bù thiếu - Các nguồn thu khác (từ các cá nhân và các tổ chức từ thiện ủng hộ, lãi đầu tư vốn nhàn rỗi) Phần lớn các nước trên thế giới, quỹ BHXH đều được hình thành từ các nguồn nêu trên, sở dĩ như vậy bởi các lý do: - Người lao động đóng góp một phần vào quỹ BHXH biểu hiện sự gánh chịu trực tiếp rủi ro của chính mình mặt khác nó có ý nghĩa ràng buộc nghĩa vụ và quyền lợi của họ một cách chặt chẽ. - Người sử dụng lao động đóng góp một phần quỹ BHXH cho người lao động một mặt sẽ tránh được những thiệt hại to lớn như đình trệ sản xuất, đào tạo lại lao động khi có rủi ro xảy ra đối với người lao động mặt khác nó giảm bớt đi sự căng thẳng trong mối quan hệ vốn chứa đựng đầy những mâu thuẫn, tranh chấp giữa chủ và thợ. - Nhà nước tham gia đóng góp một phần vào quỹ BHXH trên cương vị của người quản lý xã hội về mọi mặt với mục đích phát triển kinh tế ổn định xã hội. Do mối quan hệ giữa chủ - thợ có chứa nhiều mâu thuẫn mà hai bên không thể tự giải quyết được. Nhà nước buộc phải tham gia nhằm điều hòa mọi mâu thuẫn của hai bên thông qua hệ thống các chính sách, pháp luật. Không chỉ có như vậy nhà nước còn hỗ trợ thêm vào quỹ BHXH giúp cho hoạt động BHXH được ổn định. Về mức đóng góp BHXH, một số nước quy định người sử dụng lao động phải chịu toàn bộ chi phí cho chế độ tai nạn lao động, Chính phủ trả chi phí y tế và trợ cấp gia đình, các chế độ còn lại của người lao động và người sử dụng lao động cùng đóng góp mỗi bên một phần bằng nhau. Một số nước khác lại quy định, chính phủ bù thiếu cho quỹ BHXH hoặc chịu toàn bộ chi phí quản lý 142 BHXH... Riêng ở Việt Nam thì người sử dụng lao động đóng bằng 17 % tổng quỹ tiền lương của những người tham gia BHXH trong đơn vị. Người lao động đóng 7% tiền lương hàng tháng. (Từ 01/01/2014 trở đi: người lao động đóng 8%; người sử dụng lao động đóng 18%). b. Chi BHXH bắt buộc Quỹ BHXH được sử dụng chủ yếu cho 2 mục đích sau : - Chi trả và trợ cấp cho các chế độ bảo hiểm xã hội. - Chi phí cho sự nghiệp quản lý BHXH. Ngoài chi trả trợ cấp cho các chế độ BHXH, quỹ BHXH còn được sử dụng cho chi phí quản lý như tiền lương, khấu hao TSCĐ, văn phòng phẩm và một số khoản chi khác. Phần quỹ nhàn rỗi được đem đầu tư sinh lợi: Mục đích đầu tư quỹ BHXH là nhằm bảo toàn và tăng trưởng nguồn quỹ. 1.5.2. Bảo hiểm xã hội tự nguyện Bảo hiểm xã hội tự nguyện là loại hình bảo hiểm xã hội mà người lao động tự nguyện tham gia, được lựa chọn mức đóng và phương thức đóng phù hợp với thu nhập của mình để hưởng bảo hiểm xã hội. 1.5.2.1. Đối tượng tham gia Là công dân Việt Nam trong độ tuổi lao động không thuộc đối tượng tham gia bảo hiểm xã hội tự nguyện 1.5.2.2. Chế độ bảo hiểm xã hội tự nguyện - Chế độ hưu trí - Chế độ tử tuất 1.5.2.3. Thu chi quỹ bảo hiểm xã hội tự nguyện a. Thu Bảo hiểm xã hội tự nguyện - Người lao động: Mức đóng bảo hiểm xã hội hàng tháng của người tham gia bảo hiểm xã hội tự nguyện bằng tỷ lệ % đóng bảo hiểm xã hội tự nguyện theo quy định nhân với mức thu nhập tháng làm căn cứ đóng bảo hiểm xã hội do người tham gia bảo hiểm xã hội tự nguyện lựa chọn. Tỷ lệ đóng bảo hiểm xã hội: 143 + Từ tháng 1 năm 2008 đến tháng 12 năm 2009 bằng 16%; + Từ tháng 1 năm 2010 đến tháng 12 năm 2011 bằng 18%; + Từ tháng 1 năm 2012 đến tháng 12 năm 2013 bằng 20%; + Từ tháng 1 năm 2014 trở đi bằng 22%. - Tiền sinh lời của hoạt động đầu tư quỹ - Hỗ trợ của Nhà nước - Các nguồn thu khác b. Chi bảo hiểm xã hội tự nguyện - Trả các chế độ bảo hiểm xã hội tự nguyện - Đóng bảo hiểm y tế cho người tham gia bảo hiểm đang hưởng lương hưu - Chi phí quản lý - Chi hoạt động đầu tư quỹ 2. Bảo hiểm y tế 2.1. Khái niệm Bảo hiểm y tế (BHYT) là hình thức bảo hiểm được áp dụng trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, không vì mục đích lợi nhuận, do Nhà nước tổ chức thực hiện và các đối tượng có trách nhiệm tham gia theo quy định của Luật Bảo hiểm Y tế. Sức khỏe là vốn quý của con người, ai cũng mong muốn được sống mạnh khỏe và hạnh phúc. Song bệnh tật là không thể tránh được, nó có thể đến với bất cứ ai và bất cứ lúc nào. Bảo hiểm y tế sẽ giúp con người khắc phục những khó khăn về tài chính khi bệnh tật xảy ra. 2.2. Các hình thức của bảo hiểm y tế BHYT được phân thành các loại sau căn cứ vào mức độ thanh toán chi phí khám chữa bệnh cho người có thẻ BHYT: - BHYT trọn gói là phương thức BHYT trong đó cơ quan BHYT sẽ chịu trách nhiệm về mọi chi phí y tế thuộc phạm vu BHYT cho người được BHYT. - BHYT trọn gói, trừ các đại phẫu thuật: cơ quan BHYT sẽ chịu trách nhiệm về mọi chi phí y tế thuộc phạm vi BHYT cho người được BHYT trừ các chi phí cho các cuộc đại phẫu thuật (theo quy định của cơ quan y tế). 144 - BHYT thông thường: là phương thức BHYT trong đó trách nhiệm của cơ quan BHYT được giới hạn tương xứng với trách nhiệm và nghĩa vụ của người được bảo hiểm y tế. Tùy từng quốc gia, có những nước thực hiện BHYT theo cả ba phương thức trên, còn ở các nước chậm phát triển và đang phát triển (trong đó có Việt Nam) thường áp dụng BHYT thông thường. Phước thức BHYT thông thường có hai hình thức tham gia: bắt buộc và tự nguyện. - Bảo hiểm y tế bắt buộc là hình thức BHYT được thực hiện trên cơ sở bắt buộc của người tham gia.. - Bảo hiểm y tế tự nguyện là hình thức bảo hiểm do Nhà nước thực hiện không vì mục đích lợi nhuận. Người dân tự nguyện tham gia để được chăm sóc sức khỏe khi đau ốm, bệnh tật từ quỹ bảo hiểm y tế. 2.3. Đối tượng tham gia bảo hiểm y tế - BHYT bắt buộc 1. Người lao động làm việc theo hợp đồng lao động không xác định thời hạn, hợp đồng lao động có thời hạn từ đủ 3 tháng trở lên theo quy định của pháp luật về lao động; người lao động là người quản lý doanh nghiệp hưởng tiền lương, tiền công theo quy định của pháp luật về tiền lương, tiền công; cán bộ, công chức, viên chức theo quy định của pháp luật (sau đây gọi chung là người lao động). 2. Sĩ quan, hạ sĩ quan nghiệp vụ và sĩ quan, hạ sĩ quan chuyên môn, kỹ thuật đang công tác trong lực lượng Công an nhân dân. 3. Người hưởng lương hưu, trợ cấp mất sức lao động hằng tháng. 4. Người đang hưởng trợ cấp bảo hiểm xã hội hằng tháng do bị tai nạn lao động, bệnh nghề nghiệp. 5. Người đã thôi hưởng trợ cấp mất sức lao động đang hưởng trợ cấp hằng tháng từ ngân sách nhà nước. 6. Cán bộ xã, phường, thị trấn đã nghỉ việc đang hưởng trợ cấp bảo hiểm xã hội hằng tháng. 145 7. Cán bộ xã, phường, thị trấn đã nghỉ việc đang hưởng trợ cấp từ ngân sách nhà nước hằng tháng. 8. Người đang hưởng trợ cấp thất nghiệp. 9. Người có công với cách mạng. 10. Cựu chiến binh theo quy định của pháp luật về cựu chiến binh. 11. Người trực tiếp tham gia kháng chiến chống Mỹ cứu nước theo quy định của Chính phủ. 12. Đại biểu Quốc hội, đại biểu Hội đồng nhân dân các cấp đương nhiệm. 13. Người thuộc diện hưởng trợ cấp bảo trợ xã hội hằng tháng theo quy ðịnh của pháp luật. 14. Người thuộc hộ gia đình nghèo; người dân tộc thiểu số đang sinh sống tại vùng có điều kiện kinh tế - xã hội khó khăn, đặc biệt khó khăn. 15. Thân nhân của người có công với cách mạng theo quy định của pháp luật về ưu đãi người có công với cách mạng. 16. Thân nhân của các đối tượng sau đây theo quy định của pháp luật về sĩ quan Quân đội nhân dân, nghĩa vụ quân sự, Công an nhân dân và cơ yếu: a) Sĩ quan, quân nhân chuyên nghiệp thuộc Quân đội nhân dân đang tại ngũ; hạ sĩ quan, binh sĩ đang phục vụ trong Quân đội nhân dân; b) Sĩ quan, hạ sĩ quan nghiệp vụ và sĩ quan, hạ sĩ quan chuyên môn, kỹ thuật đang công tác trong lực lượng Công an nhân dân; hạ sĩ quan, chiến sĩ Công an nhân dân phục vụ có thời hạn; c) Sĩ quan, quân nhân chuyên nghiệp đang làm công tác cơ yếu tại Ban Cơ yếu Chính phủ và người đang làm công tác cơ yếu hưởng lương theo bảng lương cấp bậc quân hàm sĩ quan Quân đội nhân dân và bảng lương quân nhân chuyên nghiệp thuộc Quân đội nhân dân nhưng không phải là quân nhân, công an nhân dân. 17. Trẻ em dưới 6 tuổi. 18. Người đã hiến bộ phận cơ thể người theo quy định của pháp luật về hiến, lấy, ghép mô, bộ phận cơ thể người và hiến, lấy xác. 146 19. Người nước ngoài đang học tập tại Việt Nam được cấp học bổng từ ngân sách của Nhà nước Việt Nam. 20. Người thuộc hộ gia đình cận nghèo. 21. Học sinh, sinh viên. 22. Người thuộc hộ gia đình làm nông nghiệp, lâm nghiệp, ngư nghiệp và diêm nghiệp. 23. Thân nhân của người lao động quy định tại khoản 1 mà người lao động có trách nhiệm nuôi dưỡng và sống trong cùng hộ gia đình. 24. Xã viên hợp tác xã, hộ kinh doanh cá thể. 25. Các đối tượng khác theo quy định của Chính phủ. - Bảo hiểm y tế tự nguyện: Toàn bộ các thành viên trong hộ gia đình có tên trong cùng hộ khẩu mà không thuộc đối tượng đang tham gia BHYT bắt buộc. Nếu tham gia không đủ số người trong sổ hộ khẩu thì không được giảm mức đóng. 2.4. Đặc điểm của BHYT Trên cơ sở khái niệm BHYT nói trên, có thể thấy bên cạnh những tính chất chung của một chế độ an sinh xã hội, BHYT còn có một số đặc điểm sau: - BHYT có đối tượng tham gia rộng rãi, bao gồm mọi thành viên trong xã hội không phân biệt giới tính, tuổi tác, khu vực làm việc, hình thức quan hệ lao động… - BHYT không nhằm bù đắp cho thu nhập cho người hưởng bảo hiểm (như chế độ BHXH ốm đau, tai nạn lao động…) mà nhằm chăm sóc sức khỏe cho họ khi bị bệnh tật, ốm đau… trên cơ sở quan hệ BHYT mà họ tham gia.. - BHYT là chi phí ngắn hạn, không xác định trước, không phụ thuộc vào thời gian đóng, mức đóng mà phụ thuộc vào mức độ bệnh tật và khả năng cung ứng các dịch vụ y tế. 2.5. Nguyên tắc của BHYT 1. Bảo đảm chia sẻ rủi ro giữa những người tham gia bảo hiểm y tế. 147 2. Mức đóng bảo hiểm y tế được xác định theo tỷ lệ phần trăm của tiền lương, tiền công, tiền lương hưu, tiền trợ cấp hoặc mức lương tối thiểu của khu vực hành chính (sau đây gọi chung là mức lương tối thiểu). 3. Mức hưởng bảo hiểm y tế theo mức độ bệnh tật, nhóm đối tượng trong phạm vi quyền lợi của người tham gia bảo hiểm y tế. 4. Chi phí khám bệnh, chữa bệnh bảo hiểm y tế do quỹ bảo hiểm y tế và người tham gia bảo hiểm y tế cùng chi trả. 5. Quỹ bảo hiểm y tế được quản lý tập trung, thống nhất, công khai, minh bạch, bảo đảm cân đối thu, chi vŕ đýợc Nhŕ nýớc bảo hộ. 2.6 Thu và chi của bảo hiểm y tế 2.6.1. Thu bảo hiểm y tế Quỹ BHYT là một quỹ tài chính có quy mô phụ thuộc vào số lượng thành viên đóng góp và mức độ đóng góp vào quỹ của các thành viên đó. Thông thường, với mục đích nhân đạo, không đặt mục đích kinh doanh lên hàng đầu, quỹ BHYT được hình thành chủ yếu từ hai nguồn sau: - Nếu là BHYT bắt buộc: từ cả 2 bên tham gia đóng góp. Phí bảo hiểm y tế bắt buộc của người tham gia bảo hiểm, đối với người nghỉ hưu, mất sức: do bảo hiểm xã hội đóng góp. Phí bảo hiểm của người lao động là do tổ chức sử dụng lao động và người lao động đóng góp. (tỷ lệ đóng góp tùy thuộc vào quy định của Nhà nước cho từng đối tượng cụ thể). - Nếu là BHYT tự nguyện: chủ yếu từ người tham gia đóng góp qua phí. Ngoài ra, quỹ BHYT còn được bổ sung bằng một số nguồn khác như: Sự hỗ trợ của ngân sách nhà nước, sự đóng góp và ủng hộ của tổ chức từ thiện, lãi do đầu tư phần quỹ nhàn rỗi theo quy định của luật bảo hiểm (nếu có) hoặc theo quy định trong các văn bản pháp luật về BHYT. Ở Việt Nam, điều lệ BHYT quy định số tiền tạm thời nhàn rỗi này được mua tín phiếu, trái phiếu do Kho bạc Nhà nước và các ngân hàng thương mại quốc doanh phát hành, và được thực hiện các biện pháp khác để bảo tồn, tăng trưởng quỹ BHYT nhưng phải đảm bảo nguồn chi trả khi cần thiết. 2.6.2. Chi bảo hiểm y tế 148 Sau khi hình thành, quỹ BHYT được sử dụng như sau: - Chi thanh toán chi phí y tế cho người được bảo hiểm. - Chi dự trữ, dự phòng dao động lớn. - Chi đề phòng, hạn chế tổn thất. - Chi quản lý. - Chi trợ giúp cho hoạt động nâng cấp các cơ sở y tế. Tỷ lệ và quy mô các khoản chi này thường được quy định trước bởi cơ quan BHYT và có thể thay đổi theo từng điều kiện cụ thể (Cơ quan BHYT không phải là đơn vị kinh doanh nên không phải nộp thuế). 3. Bảo hiểm thất nghiệp 3.1. Khái niệm Bảo hiểm thất nghiệp (BHTN) là loại bảo hiểm bồi thường cho người lao động bị thiệt hại về thu nhập do bị mất việc làm để họ ổn định cuộc sống và có điều kiện tham gia vào thị trường lao động. Người lao động thất nghiệp là người đang đóng bảo hiểm thất nghiệp mà bị mất việc làm hoặc chấm dứt hợp đồng lao động, hợp đồng làm việc nhưng chưa tìm được việc làm 3.2. Đối tượng tham gia bảo hiểm thất nghiệp Cũng giống như bảo hiểm xã hội, đối tượng tham gia bảo hiểm thất nghiệp cũng là người lao động và người sử dụng lao động. Song đối tượng này rộng hay hẹp tuỳ thuộc vào điều kiện cụ thể và quy định của từng nước. Đại đa số các nước đều quy định đối tượng tham gia bảo hiểm thất nghiệp là những người trong độ tuổi lao động, có khả năng lao động. Ở Việt Nam, Bảo hiểm thất nghiệp áp dụng bắt buộc đối với người lao động quy định tại khoản 3 và người sử dụng lao động quy định tại khoản 4 Điều 2 Luật BHXH, cụ thể: 1. Người lao động tham gia bảo hiểm thất nghiệp theo khoản 3 Điều 2 Luật BHXH là công dân Việt Nam ký kết các loại hợp đồng lao động, hợp đồng làm việc với người sử dụng lao động, cụ thể: 149 a) Hợp đồng lao động xác định thời hạn từ đủ mười hai tháng đến ba mươi sáu tháng; b) Hợp đồng lao động không xác định thời hạn; c) Hợp đồng làm việc xác định thời hạn từ đủ mười hai tháng đến ba mươi sáu tháng; d) Hợp đồng làm việc không xác định thời hạn, kể cả những người được tuyển dụng vào làm việc tại các đơn vị sự nghiệp của nhà nước trước ngày Nghị định số 116/2003/NĐ-CP ngày 10/10/2003 của Chính phủ quy định về tuyển dụng, sử dụng và quản lý cán bộ, công chức trong các đơn vị sự nghiệp nhà nước. 2. Người sử dụng lao động tham gia bảo hiểm thất nghiệp là người sử dụng lao động quy định tại khoản 4 Điều 2 Luật BHXH là người sử dụng lao động có sử dụng từ 10 lao động trở lên tại các cơ quan, đơn vị, tổ chức, doanh nghiệp, cụ thể: a. Cơ quan nhà nước, đơn vị sự nghiệp của Nhà nước, đơn vị vũ trang nhân dân. b. Tổ chức chính trị, tổ chức chính trị - xã hội, tổ chức chính trị - xã hội nghề nghiệp, tổ chức xã hội - nghề nghiệp, đơn vị sự nghiệp thuộc tổ chức chính trị, đơn vị sự nghiệp thuộc tổ chức chính trị - xã hội và tổ chức xã hội khác. c. Doanh nghiệp thành lập, hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư. d. Hợp tác xã, Liên hiệp Hợp tác xã thành lập và hoạt động theo Luật Hợp tác xã. đ. Hộ kinh doanh cá thể, tổ hợp tác, tổ chức khác và cá nhân có thuê mướn, sử dụng và trả công cho người lao động. e. Cơ quan, tổ chức, cá nhân nước ngoài, tổ chức quốc tế hoạt động trên lãnh thổ Việt Nam có sử dụng lao động là người Việt Nam, trừ trường hợp Điều ước quốc tế mà nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam là thành viên có quy định khác. 150 3.3. Điều kiện hưởng bảo hiểm thất nghiệp Theo Thông tư số 04/2013/TT-BLĐTBXH của Chính phủ Quy định: Người đang đóng bảo hiểm thất nghiệp Người đang đóng bảo hiểm thất nghiệp là người có tháng liền kề trước khi bị mất việc làm hoặc chấm dứt hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc đã đóng bảo hiểm thất nghiệp, tháng liền kề bao gồm cả thời gian sau: + Người lao động có các tháng liền kề trước khi bị mất việc làm hoặc chấm dứt hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc nghỉ việc hưởng chế độ thai sản hoặc ốm đau từ 14 ngày làm việc trở lên không hưởng tiền lương, tiền công tại đơn vị mà hưởng trợ cấp bảo hiểm xã hội. + Người lao động có các tháng liền kề trước khi bị mất việc làm hoặc chấm dứt hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc tạm hoãn thực hiện hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc đã giao kết theo quy định của pháp luật không hưởng tiền lương, tiền công tháng tại đơn vị. Người thất nghiệp được hưởng bảo hiểm thất nghiệp. + Đã đóng bảo hiểm thất nghiệp từ đủ mười hai tháng trở lên trong thời gian hai mươi bốn tháng trước khi bị mất việc làm hoặc chấm dứt hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc theo đúng quy định của pháp luật. + Tháng đóng bảo hiểm thất nghiệp của người lao động được tính nếu người sử dụng lao động và người lao động đã đóng bảo hiểm thất nghiệp, người lao động đã thực hiện hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc ít nhất 01 ngày trong tháng đó. + Đã đăng ký thất nghiệp với Trung tâm Giới thiệu việc làm thuộc Sở Lao động - Thương binh và Xã hội tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương (sau đây được viết tắt là Trung tâm Giới thiệu việc làm) khi mất việc làm hoặc chấm dứt hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc theo quy định của pháp luật. + Chưa tìm được việc làm sau 15 ngày tính theo ngày làm việc kể từ ngày đăng ký thất nghiệp với Trung tâm Giới thiệu việc làm theo quy định tại Điểm b Khoản này, ngày thứ nhất trong 15 ngày nêu trên là ngày ngay sau ngày người lao động đăng ký thất nghiệp, tính theo ngày làm việc. 151 Ngày làm việc áp dụng cho tất cả các trường hợp trong Thông tư số 04/2013/TT-BLĐTBXH là ngày làm việc từ ngày thứ hai đến hết ngày thứ sáu hằng tuần. 3.4. Quyền lợi và trách nhiệm của các bên tham gia BHTN Người lao động - Quyền của người lao động + Được xác nhận đầy đủ về đóng bảo hiểm thất nghiệp trong Số Bảo hiểm xã hội. + Được nhận lại Sổ Bảo hiểm xã hội khi bị mất việc làm hoặc chấm dứt hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc. + Được hưởng đầy đủ, kịp thời chế độ bảo hiểm thất nghiệp quy định tại Điều 16, Điều 17, Điều 18 và Điều 19 Nghị định 100/2012/NĐ-CP. + Được ủy quyền cho người khác nhận trợ cấp thất nghiệp hằng tháng. + Yêu cầu người sử dụng lao động cung cấp thông tin về việc đóng bảo hiểm thất nghiệp; yêu cầu cơ quan lao động, tổ chức Bảo hiểm xã hội cung cấp thông tin liên quan đến bảo hiểm thất nghiệp. + Khiếu nại, tố cáo với cơ quan có thẩm quyền khi người sử dụng lao động, cơ quan lao động, tổ chức bảo hiểm xã hội có hành vi vi phạm các quy định về bảo hiểm thất nghiệp. + Các quyền khác theo quy định của pháp luật. - Trách nhiệm của người lao động + Đóng bảo hiểm thất nghiệp đủ và đúng theo quy định tại khoản 1 Điều 102 Luật Bảo hiểm xã hội. + Thực hiện quy định về việc lập hồ sơ tham gia bảo hiểm thất nghiệp. + Bảo quản, sử dụng sổ Bảo hiểm xã hội trong thời gian thất nghiệp + Đăng ký với cơ quan lao động khi bị mất việc làm, chấm dứt hợp đồng lao động hoặc hợp đồng làm việc. + Hằng tháng thông báo với cơ quan lao động về việc tìm việc làm trong thời gian đang hưởng trợ cấp thất nghiệp. 152 + Nhận việc làm hoặc tham gia khóa học nghề phù hợp khi được cơ quan lao động giới thiệu trong thời gian hưởng trợ cấp thất nghiệp. + Nhận thông báo về việc không được hưởng trợ cấp thất nghiệp, quyết định hưởng trợ cấp thất nghiệp, quyết định hưởng trợ cấp một lần, quyết định hỗ trợ học nghề, quyết định tạm dừng hưởng trợ cấp thất nghiệp, quyết định tiếp tục hưởng trợ cấp thất nghiệp, quyết định chấm dứt hưởng trợ cấp thất nghiệp theo hướng dẫn của Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội. + Thực hiện đầy đủ các quy định của pháp luật về bảo hiểm thất nghiệp và thực hiện các quy định khác của pháp luật.” Người sử dụng lao động - Quyền của người sử dụng lao động + Từ chối thực hiện các yêu cầu không đúng quy định của pháp luật về bảo hiểm thất nghiệp. + Khiếu nại, tố cáo với cơ quan có thẩm quyền khi người lao động, cơ quan lao động, tổ chức Bảo hiểm xã hội có hành vi vi phạm các quy định về bảo hiểm thất nghiệp. + Các quyền khác theo quy định của pháp luật. - Trách nhiệm của người sử dụng lao động + Xác định đối tượng tham gia bảo hiểm thất nghiệp và thực hiện thủ tục, trình tự tham gia bảo hiểm thất nghiệp theo quy định của pháp luật. + Thông báo với cơ quan lao động khi có biến động lao động làm việc tại đơn vị theo hướng dẫn của Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội. Đối với các đơn vị thuộc lực lượng vũ trang, Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội chủ trì, phối hợp với Bộ Công an và Bộ Quốc phòng hướng dẫn thực hiện. + Đóng bảo hiểm thất nghiệp đúng, đủ và kịp thời theo quy định của pháp luật. + Bảo quản hồ sơ tham gia bảo hiểm thất nghiệp của người lao động và của người sử dụng lao động trong thời gian người lao động làm việc tại đơn vị. 153 + Xuất trình các tài liệu, hồ sơ và cung cấp thông tin liên quan theo yêu cầu của cơ quan nhà nước có thẩm quyền khi có kiểm tra, thanh tra về bảo hiểm thất nghiệp. + Cung cấp thông tin cho người lao động về việc đóng bảo hiểm thất nghiệp của người lao động đó trong thời hạn hai ngày (tính theo ngày làm việc), kể từ ngày người lao động yêu cầu. + Cung cấp các văn bản theo quy định tại Khoản 2 Điều 37 Nghị định này cho người lao động để hoàn thiện hồ sơ hưởng bảo hiểm thất nghiệp. + Thực hiện trách nhiệm khác theo quy định của pháp luật. 3.5. Chế độ của bảo hiểm thất nghiệp - Trợ cấp thất nghiệp: Trợ cấp thất nghiệp là khoản tiền hàng tháng được trả cho người lao động tham gia bảo hiểm thất nghiệp khi bị thất nghiệp có đủ điều kiện hưởng bảo hiểm thất nghiệp theo quy định hoặc người được uỷ quyền theo quy định. Mức trợ cấp thất nghiệp hằng tháng bằng 60% mức bình quân tiền lương, tiền công tháng đóng bảo hiểm thất nghiệp của sáu tháng liền kề trước khi bị mất việc làm hoặc chấm dứt hợp đồng lao động theo quy định của pháp luật lao động hoặc chấm dứt hợp đồng làm việc theo quy định của pháp luật về cán bộ, công chức. Thời gian hưởng trợ cấp thất nghiệp hằng tháng phụ thuộc vào thời gian làm việc có đóng bảo hiểm thất nghiệp của người lao động và tổng thời gian được hưởng trợ cấp thất nghiệp hằng tháng. - Hỗ trợ học nghề: Việc tổ chức thực hiện hỗ trợ học nghề cho người lao động đang hưởng trî cấp thất nghiệp do cơ quan lao động thực hiện thông qua các cơ sở dạy nghề. Mức hỗ trợ học nghề cho người lao động đang hưởng trợ cấp thất nghiệp tùy theo mức chi phí học nghề của từng nghề và thực hiện theo quy định của Thủ tướng Chính phủ. 154 Trường hợp người lao động đang hưởng trợ cấp thất nghiệp có nhu cầu học nghề với mức chi phí cao hơn mức hỗ trợ chi phí học nghề theo quy định thì phần vượt quá mức chi phí này do người lao động chi trả. Thời gian được hỗ trợ học nghề không quá 6 tháng tính từ ngày người lao động được hưởng trợ cấp thất nghiệp hằng tháng. - Hỗ trợ tìm việc làm: Việc tổ chức thực hiện hỗ trợ tư vấn, giới thiệu việc làm miễn phí cho người lao động được hưởng trî cấp thất nghiệp do cơ quan lao động thực hiện thông qua các trung tâm giới thiệu việc làm. Thời gian được hỗ trợ tư vấn, giới thiệu việc làm tính từ ngày người lao động được hưởng trợ cấp thất nghiệp hằng tháng và không quá tổng thời gian mà người lao động đó được hưởng trợ cấp theo quy định của Luật Bảo hiểm xã hội. - Bảo hiểm y tế: Người đang hưởng trợ cấp thất nghiệp được hưởng chế độ bảo hiểm y tế. Tổ chức Bảo hiểm xã hội đóng bảo hiểm y tế cho người đang hưởng trợ cấp thất nghiệp. 3.6. Thu chi bảo hiểm thất nghiệp a. Thu bảo hiểm thất nghiệp - Người lao động đóng 1% tiền lương, tiền công hàng tháng - Người sử dụng lao động đóng bằng 1% quỹ tiền lương, tiền công của những người lao động tham gia bảo hiểm thất nghiệp - Nhà nước hỗ trợ từ ngân sách bằng 1% quỹ tiền lương, tiền công đóng BHTN của những người tham gia BHTN. Tiền lương này được tính trên cơ sở mức lương tối thiểu chung tại thời điểm đóng BHTN. - Tiền sinh lời từ hoạt động đầu tư - Các nguồn thu khác b. Chi bảo hiểm thất nghiệp - Trả trợ cấp thất nghiệp - Hỗ trợ học nghề - Hỗ trợ tìm việc làm - Đóng bảo hiểm y tế cho người hưởng trợ cấp thất nghiệp - Lệ phí chi (nếu có) - Chi phí quản lý 155 - Đầu tư quỹ - Các khoản chi khác. TÓM TẮT CHƯƠNG 4 1. Trên thực tế có rất nhiều cách thức khác nhau để đối phó với rủi ro và khắc phục hậu quả tổn thất. Trong đó bảo hiểm được xem là một trong những biện pháp chuyển giao rủi ro được áp dụng phổ biến và rất có hiệu quả. Bảo hiểm là quá trình phân phối lại tổng sản phẩm quốc nội giữa những người tham gia bảo hiểm nhằm đáp ứng nhu cầu về tài chính phát sinh khi rủi ro hay sự kiện bảo hiểm xảy ra với đối tượng bảo hiểm. Ba vai trò cơ bản của bảo hiểm là bảo toàn vốn kinh doanh và ổn định đời sống của người tham gia bảo hiểm; Góp phần phòng tránh, hạn chế tổn thất, đảm bảo an toàn cho sản xuất và đời sống; Góp phần cung ứng vốn cho phát triển kinh tế xã hội. Có rất nhiều loại bảo hiểm tùy theo tiêu thức phân loại. Tuy nhiên các loại hình bảo hiểm đều có 2 đặc điểm cơ bản, một là bảo hiểm là loại hình dịch vụ đặc biệt, hai là bảo hiểm vừa mang tính bồi hoàn vừa mang tính không bồi hoàn 2. Bảo hiểm kinh doanh được thực hiện bởi các công ty bảo hiểm với mục tiêu lợi nhuận đã cung ứng nhiều sản phẩm bảo hiểm đa dạng phù hợp với mọi hoạt động của nền kinh tế. Bảo hiểm kinh doanh hoạt động dựa trên các nguyên tắc chủ yếu sau (i) lấy số đông bù số ít (ii) Rủi ro có thể được bảo hiểm (iii) phân tán rủi ro (iv) trung thực tuyệt đối (v) quyền lợi có thể được bảo hiểm. Trong bảo hiểm kinh doannh cần xác định các yếu tố cơ bản sau Chủ thể tham gia (người bảo hiểm, người tham gia bảo hiểm, người được bảo hiểm, người thụ hưởng bảo hiểm); đối tượng bảo hiểm; rủi ro bảo hiểm; tổn thất bảo hiểm; giá trị bảo hiểm; quyền lợi bảo hiểm và phí bảo hiểm. 3. Bên cạnh đó, bảo hiểm phi kinh doanh xuất hiện dưới 3 hình thức chủ yếu như bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, bảo hiểm thất nghiệp đã làm phong phú loại hình dịch vụ bảo hiểm cung ứng cho xã hội. Mỗi hình thức bảo hiểm đều có qui định cụ thể về đối tượng tham gia, điều kiện hưởng chế độ, thu chi mỗi quỹ tương ứng… 156 Câu hỏi chương 4 1. Trình bày sự cần thiết của hoạt động bảo hiểm? 2. Nêu các đặc điểm của bảo hiểm? 3. Trình bày các vai trò của bảo hiểm trong nền kinh tế? 4. Phân biệt những nét cơ bản giữa bảo hiểm kinh doanh và bảo hiểm phi kinh doanh? 5. Phân tích các vai trò của bảo hiểm xã hội đối với người lao động? 157 Chương V THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH I. Những vấn đề cơ bản về thị trường tài chính 1. Sự hình thành và phát triển của thị trường tài chính Cơ sở hình thành thị trường tài chính xuất phát từ yêu cầu khách quan của sự phát triển của nền kinh tế hàng hoá - tiền tệ. Sự phát triển của nền kinh tế, hàng hoá tiền tệ ngày càng cao, xuất hiện nguồn cung và cầu về vốn lớn và thường xuyên để đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh. Sự kết nối giữa cung và cầu về vốn được thực hiện dưới nhiều hình thức. Hình thức thứ nhất: Quan hệ vay mượn trực tiếp. Đây là hình thức đơn giản nhất cũng tồn tại lâu đời nhất là những quan hệ vay mượn trực tiếp giữa các tầng lớp dân cư hoặc quan hệ tín dụng thương mại giữa các doanh nghiệp. Với hình thức này thì quy mô vốn vận động không lớn và phạm vi điều tiết vốn không rộng vì chủ yếu diễn ra trên cơ sở quen biết và tín nhiệm giữa hai chủ thể trong quan hệ tín dụng. Hình thức thứ hai: Sự ra đời và phát triển của các tổ chức tài chính trung gian như ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng, các công ty tài chính... Hoạt động của các tổ chức này thực sự là nhịp cầu giao lưu giữa cung và cầu vốn. Với sự phát triển nền kinh tế hàng hoá, các ngân hàng đã mở rộng quy mô hoạt động với số lượng chi nhánh ngày càng gia tăng và trở thành trung tâm tín dụng của nền kinh tế. Sự xuất hiện các tổ chức tài chính trung gian đã giúp cung và cầu về vốn trong nền kinh tế gặp nhau dễ dàng hơn, thúc đẩy việc luân chuyển vốn nhanh chóng hơn. Chủ thể cung ứng nguồn tài chính có được địa chỉ tin cậy để gửi tiền nhàn rỗi của mình. Chủ thể cần nguồn tài chính biết được chỗ để vay. Bên cạnh đó hình thức này còn có những hạn chế nhất định. Đứng trên góc độ người có nguồn vốn nhàn rỗi thì việc bỏ vốn vào ngân hàng để được hưởng lãi chỉ phù hợp với những người muốn an toàn cho nguồn vốn tiết kiệm. Tuy nhiên, lãi suất ngân hàng không phải luôn luôn hấp dẫn người có tiền gửi tiền vào ngân hàng. Trong nhiều trường hợp, việc gửi tiền vào, rút tiền ra là phiền hà, phức tạp, khó khăn trong khi lãi suất lại không đáng kể. Vì vậy, đối 158 với một số nhà đầu tư thì việc gửi tiền thông qua ngân hàng trở nên đơn điệu và hạn hẹp về phạm vi lựa chọn phương án cho vay, bởi họ không biết một cách chính xác đồng vốn của họ đã được đầu tư trong lĩnh vực nào của nền kinh tế. Đứng trên góc độ người cần vốn thì bị giới hạn phạm vi lựa chọn phương án cho vay của chủ thể cung ứng nguồn tài chính; người cần nguồn tài chính cũng không phải luôn luôn dễ dàng vay vốn của ngân hàng, nhất là khi thực hiện các phương án đầu tư có sự rủi ro và mạo hiểm cao. - Hình thức thứ ba: Thông qua phát hành các chứng từ có giá (cổ phiếu, trái phiếu). Hình thức này được phát triển khi mà các chủ thể cung ứng vốn không muốn đầu tư thông qua tổ chức trung gian. Họ muốn chủ động tìm kiếm nguồn vốn đầu tư thông qua phát hành các chứng từ có giá. Phát triển sớm nhất là các tờ công trái do ngân hàng Nhà nước phát hành để huy động vốn nhằm thoả mãn nhu cầu chi và sau này khi các doanh nghiệp cần vốn đầu tư thì các loại cổ phiếu, trái phiếu ra đời ngày càng nhiều trong nền kinh tế. Sự có mặt của các giấy tờ có giá đã thu hút được sự quan tâm của giới đầu tư. Vì sự đa dạng, phong phú về chủng loại của các giấy tờ có giá mà bản thân nó còn giúp nhà đầu tư sẽ biết chính xác đường đi đồng vốn của mình đầu tư ở đâu, thời gian nào. Bên cạnh đó, giấy tờ có giá còn có đặc điểm có thể thực hiện chuyển nhượng dễ dàng trên thị trường nên nhà đầu tư cảm thấy họ không bị bó buộc trong một phạm vi may rủi hạn hẹp. Khi nền kinh tế hàng hoá ngày càng phát triển, nhiều hình thức huy động vốn mới linh hoạt hơn nảy sinh và phát triển, góp phần tốt hơn vào việc giải quyết cân đối giữa cung và cầu về các nguồn lực tài chính trong xã hội, làm xuất hiện các công cụ huy động vốn là các giấy tờ ghi nợ dưới các dạng khác nhau: doanh nghiệp phát hành trái phiếu, thương phiếu; Nhà nước phát hành công trái, trái phiếu công trình..., đặc biệt các công ty cổ phần phát hành cổ phiếu để tạo lập, bổ sung vốn kinh doanh. Các giấy ghi nợ và cổ phiếu đều là giấy tờ có giá gọi chung là các chứng khoán. Khi xuất hiện chứng khoán cũng xuất hiện nhu cầu mua bán, chuyển nhượng giữa các chủ sở hữu khác nhau: trong khi người này có nhu cầu rút vốn ra khỏi lĩnh vực đầu tư hoặc di chuyển vốn đầu tư sang lĩnh vực khác cần bán 159 chứng khoán thì người khác có nhu cầu đầu tư cần mua lại chứng khoán đó. Điều này làm xuất hiện một thị trường đặc biệt để cân đối cung cầu về vốn trong nền kinh tế đó là thị trường tài chính. Như vậy, cơ sở khách quan cho sự ra đời thị trường tài chính là sự giải quyết mâu thuẫn giữa cung và cầu về vốn trong nền kinh tế thông qua các công cụ tài chính đặc biệt là các loại chứng khoán, làm nảy sinh nhu cầu mua bán, chuyển nhượng chứng khoán giữa các chủ thể khác nhau trong nền kinh tế. Chính sự phát triển của nền kinh tế hàng hoá và tiền tệ mà đỉnh cao của nó là kinh tế thị trường làm nảy sinh một loại thị trường mới là thị trường tài chính. Có thể hiểu: - Thị trường tài chính là chiếc cầu nối giữa cung và cầu vốn trong nền kinh tế, là nơi gặp gỡ các nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế. - Thị trường tài chính là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi, mua bán quyền sử dụng các khoản vốn ngắn hạn hoặc dài hạn thông qua những phương thức giao dịch và những công cụ tài chính đặc trưng nhất định. Vậy, thị trường tài chính là thị trường mà ở đó diễn ra các hoạt động trao đổi mua bán quyền sử dụng các nguồn tài chính thông qua những phương thức giao dịch và công cụ tài chính nhất định. Để tạo lập một môi trường sôi động ở thị trường tài chính trên thực tế cần có sự kết hợp của nhiều yếu tố, trong đó có ba yếu tố cơ bản: Đối tượng của thị trường, công cụ và chủ thể giam gia trên thị trường. 2. Đối tượng và công cụ của thị trường tài chính 2.1.Đối tượng của thị trường tài chính Đối tượng của thị trường tài chính bao gồm những nguồn cung và cầu về vốn trong xã hội của các chủ thể kinh tế như nhà nước, doanh nghiệp, các tổ chức xă hội và các tầng lớp dân cư. Thị trường tài chính là một thị trường đặc biệt nên đối tượng mua bán trên thị trường tài chính là một loại hàng hoá đặc biệt, đó là quyền sử dụng các nguồn tài chính ngắn hạn hoặc dài hạn. Hàng hoá được đem ra mua bán ở đây không phải là số tiền của người dư thừa mà chính là quyền sử dụng số tiền đó trong một thời gian nhất định. Giá trị sử dụng của hàng 160 hoá đặc biệt này chính là quyền được sử dụng nguồn tài chính nhàn rỗi của người bán theo mục đích của người mua như là một số vốn để hoạt động. Giá cả mua bán trên thị trường tài chính thể hiện ở phần lợi tức người mua trả cho người bán quyền sử dụng nguồn tài chính. Thông thường giá cả được thoả thuận trước khi diễn ra quan hệ mua bán, tuy nhiên giá cả cũng có thể không xác định trước như trường hợp người mua phát hành cổ phiếu vì giá cả tuỳ thuộc vào kết quả hoạt động của người mua. Hình thức biểu hiện cụ thể của giá cả tuỳ thuộc vào hình thức mua bán, chẳng hạn: Vay nợ thông thường thì giá cả là lợi tức tiền vay; Người mua phát hành cổ phiếu, trái phiếu thì giá cả là lợi tức trái phiếu, lợi tức cổ phần... Thực chất của các quan hệ giao dịch trên thị trường tài chính là việc mua bán quyền sử dụng các nguồn tài chính thông qua hình thức bên ngoài là mua bán chứng khoán giữa các chủ thể có cung cầu về vốn với nhau. Chủ thể tham gia trên thị trường tài chính là những thể nhân hay những pháp nhân đại diện cho những nguồn cung và cầu về vốn, chủ yếu là các ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty bảo hiểm... Chủ thể tham gia trên thị trường bao gồm cả người mua và người bán. Người mua quyền sử dụng nguồn tài chính trên thị trường tài chính là người đang có khó khăn tạm thời về vốn, người phát hành chứng khoán, người bán chứng khoán. Người bán quyền sử dụng nguồn tài chính trên thị trường tài chính là người có nguồn tài chính tạm thời nhàn rỗi, người mua chứng khoán, khi nhượng đi quyền sử dụng nguồn tài chính của mình, người bán quyền sử dụng nguồn tài chính nhận được những chứng khoán xác nhận việc bán đó và quyền lợi có liên quan đến việc bán quyền sử dụng nguồn tài chính đó. Trên thị trường tài chính diễn ra việc mua đi, bán lại các chứng khoán đã lưu hành và việc mua bán có thể diễn ra nhiều lần. Tuy nhiên về cơ bản người mua chứng khoán vẫn là người có dư thừa vốn nhường lại quyền sử dụng vốn đó trong một thời gian để được quyền hưởng những khoản lợi tức nhất định, còn người bán chứng khoán vẫn là người cần vốn. Vì thế quan hệ mua bán lại chứng 161 khoán trên thị trường phản ánh sự thay đổi chủ sở hữu chứng khoán, phản ánh sự chuyển dịch quyền được hưởng các khoản lợi tức. Tóm lại, đối tượng mua bán trên thị trường tài chính là mua bán quyền sử dụng nguồn tài chính ngắn hạn hoặc dài hạn còn đối tượng giao dịch cụ thể trên thị trường là các loại chứng khoán. 2.2 Công cụ của thị trường tài chính Trên thị trường tài chính để thực hiện việc chuyển giao quyền sử dụng các nguồn tài chính người ta sử dụng các công cụ của thị trường tài chính. Các công cụ được sử dụng trên thị trường tài chính là các chứng khoán. Theo luật chứng khoán số 70/2006 QH 11 của Quốc hội ngày 29/6/2006. Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử, bao gồm các loại sau đây: * Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ; * Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán. - Cổ phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành. - Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn nợ của tổ chức phát hành. - Chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ đại chúng. - Quyền mua cổ phần là loại chứng khoán do công ty cổ phần phát hành kèm theo đợt phát hành cổ phiếu bổ sung nhằm bảo đảm cho cổ đông hiện hữu quyền mua cổ phiếu mới theo những điều kiện đã được xác định. - Chứng quyền là loại chứng khoán được phát hành cùng với việc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi, cho phép người sở hữu chứng khoán được quyền mua một số cổ phiếu phổ thông nhất định theo mức giá đã được xác định trước trong thời kỳ nhất định. 162 - Quyền chọn mua, quyền chọn bán là quyền được ghi trong hợp đồng cho phép người mua lựa chọn quyền mua hoặc quyền bán một số lượng chứng khoán được xác định trước trong khoảng thời gian nhất định với mức giá được xác định trước. - Hợp đồng tương lai là cam kết mua hoặc bán các loại chứng khoán, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán nhất định với một số lượng và mức giá nhất định vào ngày xác định trước trong tương lai. Tóm lại: Chứng khoán là chứng từ dưới dạng giấy tờ hoặc ghi trên hệ thống điện tử xác nhận các quyền hợp pháp của người sở hữu chứng khoán đối với tài sản hoặc vốn của tổ chức phát hành. • Trên thị trường tài chính đứng ở gốc độ khác nhau thì chứng khoán đem lại lợi ích như sau: + Đối với người sở hữu chứng khoán: Thứ nhất, làm phương tiện đầu tư để thu lời đối với những chủ thể có thừa nguồn tài chính; Thứ hai, sử dụng làm vật thế chấp, trả nợ tiền vay ngân hàng, hoặc có thể mua bán chuyển nhượng tuỳ theo sự quy định có tính pháp lý đối với thể thức của mỗi loại chứng khoán; + Đối với các chủ thể cần nguồn tài chính: Chứng khoán có công dụng làm phương tiện huy động, tập trung nguồn tài chính sử dụng cho những mục đích nhất định. + Đối với nền kinh tế: Chứng khoán còn là phương tiện để phân phối nguồn tài chính giữa các khu vực và các ngành trong nền kinh tế sử dụng có hiệu quả. Qua đó giúp tập trung được nguồn vốn tiết kiệm chuyển thành nguồn vốn đầu tư nội lực của quốc gia, góp phần thúc đẩy tăng trưởng và phát triển kinh tế, giải quyết việc làm, nâng cao đời sống phúc lợi cho toàn xã hội. • Căn cứ vào các tiêu thức khác nhau thì có các loại chứng khoán: + Căn cứ theo kỳ hạn huy động vốn: Chứng khoán ngắn hạn và chứng khoán trung và dài hạn. Chứng khoán ngắn hạn được sử dụng trên thị trường tiền tệ, còn chứng khoán trung và dài hạn được sử dụng trên thị trường vốn. + Căn cứ theo chủ thể phát hành: chứng khoán được chia thành 3 loại. 163 Chứng khoán chính phủ và chứng khoán chính quyền địa phương: Là các chứng khoán do chính phủ và chính quyền địa phương phát hành. Các chứng khoán này thường là các tín phiếu, trái phiếu được chính quyền địa phương và chính phủ đảm bảo thanh toán tiền gốc và lãi đã được xác định trước, thông qua khoản chi trả nợ vay của ngân sách Nhà nước. Do vậy loại chứng khoán này có mức độ tín nhiêm cao, ít bị rủi ro. Chứng khoán của ngân hàng và các tổ chức tài chính phi ngân hàng: Loại chứng khoán này được phát hành nhằm huy động nguồn tài chính phục vụ cho các hoạt động nghiệp vụ của ngân hàng và các tổ chức tài chính phi ngân hàng, bao gồm: Chứng chỉ tiền gửi, các loại trái phiếu (ngắn hạn hoặc dài hạn), cổ phiếu. Chứng khoán của các doanh nghiệp: Là chứng khoán của các doanh nghiệp công nghiệp, thương nghiệp... như cổ phiếu của công ty cổ phần, các loại trái phiếu của doanh nghiệp, thương phiếu. + Căn cứ theo lợi ích chứng khoán (theo tính chất thu nhập do chứng khoán đưa lại), chứng khoán được chia thành 2 loại: Chứng khoán có thu nhập cố định: Là loại chứng khoán đảm bảo cho người sở hữu được hưởng phần thu nhập theo thoả thuận trước, không phụ thuộc vào kết quả hoạt động của người phát hành. Ví dụ: Các loại công trái, tín phiếu kho bạc, trái phiếu công ty... Chứng khoán có thu nhập biến đổi: Là loại chứng khoán mà người sở hữu được hưởng phần thu nhập phụ thuộc vào kết quả hoạt động của người phát hành. Ví dụ: cổ phiếu của công ty cổ phần. + Căn cứ theo tính chất sử dụng nguồn vốn huy động: Chứng khoán có thể chia thành 2 loại Chứng khoán sơ cấp: Là chứng khoán của các tổ chức, của chính phủ, của chính quyền các địa phương và của các doanh nghiệp phát hành bán lần đầu tiên. Các chủ thể phát hành chứng khoán sơ cấp sẽ trực tiếp sử dụng nguồn tài chính huy động được do phát hành chứng khoán cho việc sản xuất kinh doanh hay cho các nhu cầu chi tiêu công cộng. 164 Chứng khoán thứ cấp: Là chứng khoán của các tổ chức tài chính, tín dụng phát hành. Các tổ chức này có được nguồn tài chính do phát hành chứng khoán thứ cấp sẽ sử dụng nó để mua các chứng khoán sơ cấp hoặc cho vay. + Căn cứ theo tính chất chứng khoán: Chứng khoán có thể chia thành 3 loại Chứng khoán vốn: Là chứng khoán xác nhận quyền sở hữu một phần công ty cổ phần. Chứng khoán vốn do các công ty cổ phần phát hành. Người sở hữu chứng khoán vốn là người sở hữu một phần công ty cổ phần và có quyền hưởng các khoản thu nhập của công ty. Chứng khoán nợ: Là chứng khoán xác nhận một khoản nợ của người phát hành đối với người sở hữu chứng khoán. Chứng khoán nợ thể hiện sự cam kết của người phát hành sẽ thanh toán những khoản tiền lãi và tiền gốc vào những thời điểm nhất định. Chứng khoán phái sinh: Là chứng khoán thể hiện quyền được mua cổ phiếu, trái phiếu theo những điều kiện nhất định đã được thoả thuận trước. Ví dụ: chứng quyền, chứng khế, hợp đồng tương lai, hợp đồng lựa chọn. - Căn cứ theo tiêu chuẩn pháp lý: + Chứng khoán vô danh: Là chứng khoán không ghi tên người chủ sở hữu trên tờ chứng khoán. Việc chuyển nhượng loại chứng khoán này đơn giản, dễ dàng, không cần phải có các thủ tục pháp lý rườm rà. + Chứng khoán hữu danh: Là loại chứng khoán có ghi rõ họ tên người chủ sở hữu trên tờ chứng khoán đó. Việc chuyển nhượng loại chứng khoán này được thực hiện bằng thủ tục đăng ký tại cơ quan phát hành. 3. Phân loại thị trường tài chính 3.1. Căn cứ theo phương thức huy động nguồn tài chính - Thị trường các công cụ nợ: Trên thị trường này, các chủ thể huy động nguồn tài chính thông qua phương thức chung nhất là đưa ra một công cụ vay nợ. Chúng là sự thoả thuận có tính chất hợp đồng, trong đó người vay phải thanh toán cho người giữ công cụ một khoản tiền cố định trong những khoảng thời gian đều đặn cho tới thời điểm quy định trước là đợt thanh toán cuối cùng được thực hiện. Lúc này người vay phải hoàn trả luôn cả vốn và phần lãi tiền vay còn 165 lại cho người nắm giữ công cụ. Như vậy, trên thị trường nợ, chủ thể huy động nguồn tài chính chỉ có thể sử dụng nguồn đó trong những khoảng thời gian cố định. - Thị trường vốn cổ phần: Trên thị trường này, các chủ thể huy động nguồn tài chính thông qua phương thức phát hành cổ phiếu. Các công ty cổ phần có quyền sử dụng nguồn tài chính này suốt trong thời gian tồn tại và hoạt động của công ty. Các cổ đông sẽ là đồng sở hữu công ty cổ phần. 3.2. Căn cứ vào phương thức tổ chức thị trường - Thị trường sơ cấp: Đây là thị trường phát hành chứng khoán mới và bán cho người đầu tiên mua. Đặc điểm nổi bật của thị trường sơ cấp là nó tạo ra các chứng khoán mới. Sự hoạt động của thị trường sơ cấp huy động nguồn tài chính trong xã hội chuyển thành vốn đầu tư cho nền kinh tế. Thông qua thị trường này, nguồn tài chính vận động từ người đầu tư sang chủ thể phát hành chứng khoán. Đây là thị trường cung ứng các công cụ tham gia trên thị trường tài chính. - Thị trường thứ cấp: Đây là thị trường tài chính trong đó thực hiện giao dịch các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường sơ cấp, đáp ứng nhu cầu chuyển nhượng vốn đầu tư, tạo nên tính thanh khoản cho các công cụ trên thị trường. Thị trường thứ cấp không có tác dụng huy động thêm vốn, không hỗ trợ việc đầu tư mới. Chức năng cơ bản của thị trường thứ cấp là tăng thêm tính thanh khoản cho các công cụ tài chính đã được phát hành có tính hấp dẫn hơn, được ưu chuộng hơn và do đó làm dễ dàng hơn việc phát hành và bán chúng ở thị trường sơ cấp. Qua đó góp phần tăng sức thu hút đối với công chúng tham gia trên thị trường này. Trên thị trường này diễn ra việc mua bán chứng khoán giữa các nhà đầu tư. Thị trường tài chính thứ cấp làm thay đổi chủ thể sở hữu chứng khoán, không làm tăng vốn cho nền kinh tế. 3.3. Căn cứ vào tính chất pháp lý - Thị trường tài chính chính thức: Là bộ phận thị trường tài chính mà tại đó các hoạt động huy động, cung ứng, giao dịch các nguồn tài chính được thực hiện theo những nguyên tắc, thể chế nhất định, được Nhà nước quy định rõ ràng 166 trong các văn bản pháp luật. Các chủ thể tham gia thị trường này với quyền, nghĩa vụ, trách nhiệm của họ được pháp luật thừa nhận và bảo vệ. - Thị trường tài chính không chính thức: Là bộ phận thị trường tài chính mà ở đó các hoạt động huy động, cung ứng, giao dịch các nguồn tài chính được thực hiện theo sự thoả thuận giữa người cung cấp nguồn tài chính và người cần nguồn tài chính mà không theo nguyên tắc, thể chế do Nhà nước quy định. 3.4. Căn cứ vào thời gian sử dụng nguồn tài chính huy động được - Thị trường tiền tệ: Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính được chuyên môn hoá đối với các nguồn tài chính được trao quyền sử dụng ngắn hạn. Đặc trưng nổi bật nhất của thị trường tiền tệ là hàng hoá có tính thanh khoản cao, mức rủi ro thấp. Trọng tâm của thị trường tiền tệ là cung cấp phương tiện giúp các cá nhân, doanh nghiệp nhanh chóng điều chỉnh tình hình thanh khoản thực của họ theo số lượng tiền mong muốn. Hình thức tài trợ vốn đặc trưng là tài trợ gián tiếp thông qua hoạt động của ngân hàng thương mại. Chủ thể tham gia thị trường tiền tệ bao gồm các ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng, các tổ chức tài chính phi ngân hàng (công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, công ty tài chính...), các doanh nghiệp, các hộ gia đình. Ngân hàng trung ương tham gia thị trường tiền tệ chủ yếu với vai trò kiểm soát thị trường và điều hoà tiền tệ bằng sự can thiệp vào hoạt động của thị trường thông qua việc tăng hoặc giảm lãi suất tái chiết khấu, tăng hoặc giảm mức dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng thương mại và thông qua nghiệp vụ thị trường mở. - Thị trường vốn Thị trường vốn là một bộ phận của thị trường tài chính được chuyên môn hoá đối với các nguồn tài chính được trao quyền sử dụng dài hạn. Thị trường vốn cung cấp tài chính cho những dự án đầu tư dài hạn, với hình thức tài trợ trực tiếp các chủ thể có nhu cầu sẽ chủ động phát hành chứng khoán trên thị trường để huy động. So với thị trường tiền tệ, thị trường vốn có độ rủi ro cao hơn. Những người huy động vốn trên thị trường vốn chủ yếu và quan trọng là các 167 doanh nghiệp. Những người cung cấp vốn trên thị trường vốn là các tổ chức tài chính như: Ngân hàng, công ty bảo hiểm… và công chúng. Thị trường vốn là nhịp cầu để chuyển tiết kiệm của những doanh nghiệp thặng dư qua những doanh nghiệp thiếu hụt. Qua đó thị trường vốn đóng góp vào sự ổn định kinh tế bằng cách cân đối tiết kiệm với đầu tư và góp phần vào sự tăng trưởng kinh tế và nâng cao mức sống cho người dân khi thị trường vốn hoạt động có hiệu quả. Giữa thị trường vốn và thị trường tiền tệ có mối quan hệ khăng khít với nhau. Sự phát triển mạnh mẽ và lành mạnh của thị trường tiền tệ sẽ thúc đẩy sẽ phát triển của thị trường vốn. Các tổ chức tài chính trung gian trên thị trường tiền tệ có thể sử dụng kỹ thuật để chuyển đổi các nguồn tài chính có thời hạn sử dụng ngắn thành các nguồn tài chính có thời hạn sử dụng dài cung cấp cho thị trường vốn. Sự phát triển của thị trường vốn sẽ kích thích thị trường tiền tệ phát triển. Nhìn chung, thị trường tài chính là một loại thị trường có đặc trưng riêng về hàng hoá, cũng như phương thức giao dịch. Thị trường tài chính là tổng hoà các mối quan hệ cung cầu về vốn trong nền kinh tế, do đó rất khó có thể phân loại một cách rạch ròi như các loại thị trường hàng hoá thông thường. Việc phân chia thị trường tài chính thành các bộ phận khác nhau dựa trên hình thức vận động của các nguồn tài chính và cơ chế giao dịch chỉ mang ý nghĩa tương đối. 4. Chức năng và vai trò của thị trường tài chính 4.1 Chức năng của thị trường tài chính - Chức năng dẫn vốn Thị trường tài chính thực hiện chức năng dẫn vốn từ những người tạm thời thừa vốn đến những người tạm thời thiếu vốn. Cung cấp vốn cho các doanh nghiệp, chính phủ và cá nhân để hỗ trợ cho nhu cầu đầu tư và tiêu dùng trong một nền kinh tế. Thị trường tài chính cho phép chuyển vốn những người không có cơ hội đầu tư sinh lời tới những người có cơ hội đầu tư sinh lời. Chức năng tiết kiệm Thông qua thị trường tài chính, người tiết kiệm có thể kiếm được thu nhập dưới hình thức tiền lãi, cổ tức, tiền lời của vốn. Thông qua thị trường tài chính, 168 điều tiết lãi suất hấp dẫn và gửi tín hiệu đến những nhà tiết kiệm, khuyến khích tăng tiết kiệm dành vốn cho đầu tư, hạn chế tiêu dùng và ngược lại. Như vậy, thị trường tài chính cung cấp một cơ chế động viên tiết kiệm từ đó tạo ra các nguồn vốn cho đầu tư tăng trưởng và phát triển của nền kinh tế. Chức năng thanh khoản Thị trường tài chính cung cấp phương thức chuyển đổi các loại tài sản tài chính thành tiền mặt. Chính điều đó làm cho các nhà đầu tư ưa chuộng hơn và dễ dàng thực hiện chức năng dẫn vốn và chức năng tiết kiệm của thị trường tài chính. 4.2 Vai trò của thị trường tài chính Thị trường tài chính được coi là sản phẩm tất yếu của nền kinh tế thị trường. Việc hình thành và phát triển của thị trường tài chính góp phần quan trọng trong việc thúc đẩy kinh tế xã hội phát triển. Có thể thấy vai trò của thị trường tài chính thể hiện trên các mặt sau: Một là, thị trường tài chính có vai trò quan trọng trong việc huy động các nguồn tài chính nhàn rỗi trong xã hội để đáp ứng cho nhu cầu phát triển kinh tế xã hội. Cơ sở khách quan cho sự ra đời và phát triển thị trường tài chính từ yêu cầu giải quyết mâu thuẫn giữa nhu cầu và khả năng cung ứng các nguồn tài chính trong xã hội, trong hoạt động của các chủ thể khác nhau trong nền kinh tế. Với các công cụ huy động vốn phong phú, đa dạng và với cơ chế hoạt động linh hoạt, thị trường tài chính có khả năng huy động tối đa các nguồn tài chính tạm thời nhàn rỗi trong xã hội ở nhiều lĩnh vực, nhiều chủ thể với nhiều mức độ khác nhau, góp phần vào việc tài trợ cho các hoạt động kinh tế xã hội. Sự tài trợ của thị trường tài chính đối với sự phát triển nền kinh tế được thực hiện trực tiếp hoặc gián tiếp. + Tài trợ trực tiếp: Người cần vốn phát hành các loại chứng khoán sơ cấp để huy động nguồn vốn nhàn rỗi của người có vốn nhằm đáp ứng nhu cầu hoạt động của mình. Ở đây, quan hệ giữa người có vốn và người cần vốn không phải 169 qua bất kỳ trung gian nào, nguồn tài chính vận động thẳng từ người thừa vốn đến người thiếu vốn trong khi chứng khoán vận động theo chiều ngược lại. + Tài trợ gián tiếp: Các trung gian tài chính phát hành chứng khoán thứ cấp để huy động các nguồn tài chính tạm thời nhàn rỗi của những người có vốn, sau đó mới dùng số tiền này mua lại chứng khoán sơ cấp của những người thiếu vốn. Ở đây, nguồn tài chính không vận động thẳng từ người thừa vốn sang người thiếu vốn mà phải qua các trung gian nhất định. Thông qua thị trường tài chính giúp các nhà kinh doanh có thể tập trung và sử dụng các nguồn tài chính vào quá trình sản xuất một cách tiết kiệm, có hiệu quả nhất, tạo ra việc làm cho nhiều người lao động. Thị trường tài chính hoạt động có hiệu quả sẽ tận dụng được ở mức cao nhất mọi nguồn vốn trong nước và từ nước ngoài để phát triển kinh tế và cải thiện đời sống của nhân dân. Hai là, thị trường tài chính thúc đẩy, nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn tài chính trong xã hội. Người cần vốn khi huy động các nguồn tài chính phải chịu các khoản chi phí sử dụng vốn nhất định, thể hiện bằng lợi tức phải trả cho các loại chứng khoán do họ phát hành. Điều đó buộc họ phải cân nhắc, lựa chọn phương án hoạt động có hiệu quả cao, ít rủi ro, đồng thời cũng lựa chọn hình thức và thời điểm huy động vốn phù hợp nhất để giảm thấp chi phí tài trợ phải gánh chịu. Người có nguồn tài chính tạm thời nhàn rỗi bao giờ cũng muốn đầu tư với khả năng sinh lãi cao nhất và có độ an toàn cao nhất. Nhờ có thị trường tài chính với nhiều công cụ huy động vốn khác nhau của nhiều chủ thể phát hành khác nhau, người có vốn có nhiều cơ hội lựa chọn hình thức và thời điểm đầu tư thích hợp. Khi cần thiết họ có thể dễ dàng bán các loại chứng khoán đã mua để rút vốn và thực hiện đầu tư vào loại chứng khoán khác. Nhờ đó xét trên tổng thể, thị trường tài chính tạo điều kiện thuận lợi, dễ dàng cho việc luân chuyển vốn và sự di chuyển vốn từ lĩnh vực kinh doanh kém hiệu quả sang lĩnh vực kinh doanh có hiệu quả hơn. Ba là, thị trường tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện các chính sách tài chính - tiền tệ của Nhà nước. 170 Nhà nước thực hiện việc điều chỉnh vĩ mô các hoạt động kinh tế xă hội thông qua các công cụ tài chính, tiền tệ được thể chế hoá bằng các chính sách trong từng thời kỳ. Bằng việc sử dụng các công cụ của thị trường tài chính cùng với cơ chế hoạt động và hệ thống pháp luật kiểm soát các mặt hoạt động của thị trường, Nhà nước có thể thực thi có hiệu quả các chính sách tài chính và tiền tệ của mình như: - Thông qua việc thực hiện chính sách thị trường mở bằng việc mua, bán chứng khoán của Chính phủ; thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi suất tái chiết khấu của các ngân hàng thương mại mà Nhà nước có thể thực hiện việc điều hoà lưu thông tiền tệ. - Nhà nước tiến hành vay nợ dân chúng một cách dễ dàng nhất ở thị trường tài chính. Điều này sẽ giúp Nhà nước giải quyết bội chi ngân sách Nhà nước, mà không phải phát hành tiền; từ đó giúp ngăn chặn lạm phát, làm giảm áp lực của lạm phát, kiềm chế lạm phát giúp thực hiện cả chính sách tài chính và tiền tệ. Bốn là, thị trường tài chính góp phần tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu hút vốn đầu tư từ bên ngoài. Với xu thế quốc tế hoá và toàn cầu hoá nền kinh tế thế giới, việc hình thành và phát triển thị trường tài chính của mỗi quốc gia được xem là một nhu cầu tất yếu. Thị trường tài chính tạo điều kiện thuận lợi hơn cho quá trình hội nhập của mỗi quốc gia, mở ra khả năng to lớn trong việc hợp tác và phát triển. Ðối với việc thu hút vốn đầu tư nước ngoài, thị trường tài chính tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư tham gia mua bán chứng khoán, qua đó có thể huy động một bộ phận quan trọng các nguồn tài chính từ bên ngoài phục vụ yêu cầu phát triển kinh tế xã hội của mỗi nước. II. Thị trường tiền tệ 1. Khái niệm Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính được chuyên môn hóa đối với các nguồn tài chính được trao quyền sử dụng ngắn hạn. 171 Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính, là nơi diễn ra hoạt động mua bán quyền sử dụng các nguồn tài chính nhàn rỗi trong thời gian ngắn. Thị trường tiền tệ là thị trường vốn ngắn hạn. Hoạt động của thị trường này chủ yếu diễn ra thông qua hoạt động của hệ thống ngân hàng và tổ chức tín dụng, vì các ngân hàng thương mại là chủ thể quan trọng trong việc thu hút và cung cấp các nguồn vốn ngắn hạn. Đối tượng của thị trường tiền tệ là quyền sử dụng các nguồn tài chính có thời hạn ngắn, (< 1 năm) nên thị trường tiền tệ cung ứng các nguồn tài chính có khả năng thanh toán cao và những người tham gia ít gặp rủi ro. Thị trường tiền tệ có một số đặc điểm sau: Thời gian luân chuyển vốn ngắn; công cụ của thị trường tiền tệ là các khoản vay hay các chứng khoán ngắn hạn trong thời hạn 1 năm, có độ an toàn cao, cung cấp lợi tức cho nhà đầu tư từ nguồn vốn tiết kiệm; hình thức tín dụng gián tiếp thông qua chủ yếu ngân hàng thương mại đóng vai trò người cho vay với người đi vay là tổ chức kinh tế, cá nhân...; Về phương diện tổ chức, thị trường tiền tệ không được tổ chức thành một nơi gặp gỡ trực tiếp giữa người cần vốn và người cung ứng vốn ở một nơi duy nhất. Thị trường tiền tệ thường được diễn ra ở những phòng giao dịch của các ngân hàng trong hệ thống vi tính, internet, thông tin liên lạc tinh vi hiện đại và liên lạc với khắp nơi. Điều này cho thấy phạm vi hoạt động của thị trường tiền tệ không thể tách rời hệ thống ngân hàng. Phạm vi hoạt động của thị trường tiền tệ chủ yếu trong hệ thống ngân hàng; Lãi suất trên thị trường tiền tệ bị ảnh hưởng bởi quan hệ cung – cầu tiền tệ và bởi chính sách can thiệp của ngân hàng trung ương. 2. Công cụ của thị trường tiền tệ Trên thị trường tiền tệ có nhiều công cụ khác nhau - Tín phiếu kho bạc: Là loại chứng nhận nợ ngắn hạn của Chính phủ do Kho bạc nhà nước phát hành nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời ngân sách Nhà nước. Đây là một trong những công cụ quan trọng để thực hiện chính sách tiền tệ. Tín phiếu kho bạc được xem là công cụ tài chính có độ an toàn cao nhất trên 172 thị trường tiền tệ bởi vì hầu như không có khả năng vỡ nợ từ người phát hành. Tuy nhiên mức lãi suất của nó thường thấp hơn các công cụ khác lưu thông trên thị trường tiền tệ. Tín phiếu kho bạc thường được phát hành theo từng lô bằng phương pháp đấu giá. Người mua chủ yếu là các ngân hàng, các công ty tài chính và các trung gian tài chính khác. Tín phiếu kho bạc được xem là công cụ có tính lỏng cao nhất trên thị trường tiền tề do nó được mua bán nhiều nhất. Vì vậy, tín phiếu kho bạc có độ an toàn cao, khối lượng phát hành lớn, có tính thanh khoản cao. - Thương phiếu: Là chứng chỉ có giá ghi nhận lệnh yêu cầu thanh toán hay cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định trong một khoảng thời gian nhất định. Thương phiếu có 2 loại: + Hối phiếu là tờ mệnh lệnh vô điều kiện do một người ký phát để đòi tiền người khác bằng việc yêu cầu người này, khi nhìn thấy hối phiếu, hoặc đến một ngày nhất định; hoặc đến một ngày có thể xác định trong tương lai, phải trả một số tiền nhất định cho người hưởng lợi quy định trên hối phiếu, hoặc theo lệnh của người này trả cho người khác; hoặc trả cho người cầm phiếu. Hối phiếu thực chất là một phiếu ghi nợ do chủ nợ (người ký phát) lập ra để ra lệnh cho người thiếu nợ (người bị ký phát) trả một số tiền nhất định cho người thụ hưởng. Người thụ hưởng có thể là chủ nợ hoặc một người nào đó do chủ nợ chỉ định. + Lệnh phiếu: Là chứng chỉ có giá do người phát hành lập, cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định khi có yêu cầu hoặc vào một thời gian nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng. Lệnh phiếu thực chất là một phiếu nhận nợ do người thiếu nợ (người phát hành) lập ra để cam kết trả một số tiền nhất định cho người thụ hưởng khi có yêu cầu hoặc vào một thời gian nhất định. Thương phiếu có đặc điểm: Thứ nhất: Mang tính trừu tượng. Thương phiếu không ghi rõ nguyên nhân dẫn đến quan hệ tín dụng, không nêu cụ thể nội dung nghiệp vụ gốc dẫn đến nợ mà chỉ có các yếu tố như tổng số tiền nợ, người được 173 hưởng, người nợ và thời hạn thanh toán; Thứ hai: Mang tính bắt buộc. Nghĩa vụ trả nợ theo thương phiếu là bắt buộc, được điều chỉnh theo pháp luật. Đến hạn thanh toán, người đi vay phải thanh toán ngay cho người thụ hưởng đầy đủ số tiền ghi trên thương phiếu một cách vô điều kiện mà không có quyền từ chối hay trì hoãn. Tính bắt buộc vô điều kiện của thương phiếu được pháp luật bảo hộ; Thứ ba: Mang tính thanh khoản. Trong thời gian hiệu lực, thương phiếu được sử dụng như phương tiện thanh toán. Người sở hữu thương phiếu có thể chuyển thành phương tiện lưu thông như tiền bằng cách ký hậu chuyển nhượng, bán ra thị trường tiền tệ, chiết khấu tại các ngân hàng. - Chứng chỉ tiền gửi ngân hàng Chứng chỉ tiền gửi là một công cụ nợ do các ngân hàng phát hành, cam kết trả lãi định kỳ cho các khoản tiền gửi và sẽ hoàn trả vốn gốc (được gọi là mệnh giá của chứng chỉ) cho người gửi tiền khi đến ngày đáo hạn. - Tín phiếu ngân hàng Là chứng chỉ vay nợ do ngân hàng trung ương phát hành bán cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng. - Vốn dự trữ bắt buộc: Là khoản vốn mà các ngân hàng thương mại bắt buộc phải dự trữ dưới dạng tiền gửi ở ngân hàng trung ương. Đây là công cụ để ngân hàng thương mại này có thể vay ngân hàng thương mại khác thông qua hệ thống chuyển tiền của ngân hàng trung ương. Ngoài ra, để mua bán trên thị trường tiền tệ, còn có các công cụ khác như các chấp phiếu ngân hàng, hợp đồng mua lại… 3. Các chủ thể tham gia trên thị trường tiền tệ Theo nghĩa rộng chủ thể tham gia trên thị trường tiền tệ bao gồm chủ thể cho vay (cung về vốn) như ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng khác..., chủ thể đi vay (cầu về vốn) như ngân hàng thương mại, các doanh nghiệp, kho bạc nhà nước, chủ thể trung gian môi giới… Theo nghĩa hẹp có nhiều chủ thể tham gia thị trường tiền tệ với những mục đích khác nhau, bao gồm: Ngân hàng trung ương 174 Ngân hàng trung ương là chủ thể quan trọng trên thị trường tiền tệ, có nhiệm vụ cung cấp cho cả hệ thống ngân hàng thương mại khả năng thanh toán cần thiết để đáp ứng nhu cầu đầu tư của nền kinh tế, thực hiện các mục tiêu chính sách kinh tế - xã hội. Ngân hàng trung ương giám sát hoạt động của ngân hàng thương mại, điều tiết vĩ mô thị trường tiền tệ qua ba công cụ chủ yếu: Lãi suất tái cấp vốn, tỷ lệ dự trữ bắt buộc và nghiệp vụ thị trường mở. Ngân hàng trung ương hoạt động với tư cách là người điều hoà hoạt động của thị trường tiền tệ và điều hành chính sách tiền tệ. Các ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại là chủ thể trung gian trên thị trường tiền tệ, vừa đóng vai trò là người huy động vốn để cải thiện tình hình vốn hoặc tăng vốn khi dự đoán nhu cầu vốn tăng, vừa đóng vai trò là người cho vay khi thực hiện huy động vốn tạm thời nhàn rỗi trong xã hội để đầu tư vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh. Kho bạc Nhà nước Kho bạc Nhà nước tham gia tại thị trường tiền tệ chủ yếu để vay nợ nhằm bù đắp sự thiếu hụt tạm thời của ngân sách Nhà nước và thực hiện chính sách tài khóa bằng cách phát hành tín phiếu kho bạc. Người đầu tư Người đầu tư gồm tổ chức tài chính tín dụng, tổ chức kinh tế xã hội và cá nhân với mục đích là bù đắp sự thiếu hụt tài chính, cho vay nguồn tài chính để kiếm lời, đề phòng rủi ro, duy trì khả năng thanh toán... Nhà môi giới Nhà môi giới là người trung gian giữa người mua và người bán chứng khoán, họ không có quyền mua bán chứng khoán cho chính bản thân mình mà chỉ hưởng hoa hồng khi thực hiện các dịch vụ. 4. Các bộ phận chủ yếu của thị trường tiền tệ Thị trường cho vay ngắn hạn trực tiếp Bao gồm thị trường chính thức và không chính thức 175 - Thị trường chính thức là thị trường cho vay ngắn hạn của các tổ chức tín dụng theo những nguyên tắc và điều kiện nhất định. - Thị trường không chính thức là thị trường cho vay nóng, chơi hụi giữa các doanh nghiệp, các hộ gia đình, cá nhân dân cư. Thị trường không chính thức có tính rủi ro cao nên lãi suất rất cao. Thị trường hối đoái giao dịch các loại ngoại tệ Thị trường hối đoái là thị trường giao dịch các loại ngoại tệ, một bộ phận quan trọng trong kết cấu thị trường tiền tệ. Thị trường hối đoái là nơi mà các doanh nghiệp, các hộ gia đình và Nhà nước có thể mua bán, trao đổi hoặc vay mượn các nguồn tài chính bằng ngoại tệ. Thị trường hối đoái mang nét đặc trưng là tính quốc tế cao, hoạt động của nó đáp ứng những nhu cầu về thương mại, đầu tư ngắn hạn trên phương diện quốc tế. Đồng thời tạo điều kiện cho ngân hàng trung ương nhằm đảm bảo sức mua đối ngoại của đồng nội tệ. Thị trường liên ngân hàng Đây là thị trường dành cho các ngân hàng, các tổ chức tín dụng trao đổi khả năng thanh toán cho nhau. Các thành viên tham gia thị trường liên ngân hàng khi thiếu khả năng chi trả trong thanh toán bù trừ được Ngân hàng trung ương cho vay vốn để thanh toán. Các thành viên này được các thành viên khác ưu tiên cho vay để trả nợ vay thanh toán bù trừ và mở rộng tín dụng ngắn hạn. Đây là thị trường tín dụng ngắn hạn giữa các ngân hàng thương mại dưới điều hành của ngân hàng trung ương nhằm mục đích điều tiết vốn trong hệ thống ngân hàng thương mại. - Thị trường chứng khoán ngắn hạn Là thị trường mua bán các loại chứng khoán ngắn hạn như chứng chỉ tiền gửi ngân hàng, tín phiếu ngân hàng, tín phiếu kho bạc… Đây là thị trường các công cụ nợ ngắn hạn như tín phiếu kho bạc, thương phiếu, kỳ phiếu, chứng chỉ tiền gửi, bao gồm cả thị trường phát hành và thị trường lưu hành. Ngoài các bộ phận trên đây, thị trường tiền tệ có thể chuyển giao quyền sử dụng các nguồn tài chính ngắn hạn qua bộ phận thị trường mua lại các chứng khoán dài hạn sắp đến kỳ hạn thanh toán. 176 5. Các nghiệp vụ chủ yếu của thị trường tiền tệ - Nghiệp vụ cho vay vốn ngắn hạn Nghiệp vụ này diễn ra chủ yếu giữa các ngân hàng thương mại thông qua hoạt động kinh doanh tiền tệ. Hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại có lúc rơi vào trạng thái tạm thời thừa vốn trong khi đó một số ngân hàng thương mại khác rơi vào tình trạng thiếu vốn tạm thời. Từ đó phát sinh quan hệ điều tiết vốn nhằm đảm bảo khả năng thanh toán giữa các ngân hàng thương mại. Khi ngân hàng thương mại không thoả mãn đủ nhu cầu vốn trong thanh toán thì được ngân hàng trung ương thực hiện người cho vay cuối cùng. Đây là nghiệp vụ cho vay vốn ngắn hạn của ngân hàng trung ương hoặc các tổ chức tín dụng có số dư tạm thời về nguồn vốn đối với các tổ chức tín dụng, các doanh nghiệp hay cá nhân đang có khó khăn tạm thời về nguồn vốn và được thực hiện thông qua những hình thức như: cho vay bằng tiền, cho vay dưới hình thức cầm cố, tái chiết khấu các chứng từ có giá. Ngân hàng trung ương thực hiện việc cho vay vốn đối với các ngân hàng thương mại thông qua điều hành lãi suất tái chiết khấu, quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Qua đó thể hiện vai trò của ngân hàng trung ương trong việc điều hoà lượng tiền trong lưu thông; cụ thể là: + Quy định lãi suất tái chiết khấu: Ngân hàng trung ương có vai trò là ngân hàng của các ngân hàng, với tư cách là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng. Thông qua việc quy định lãi suất tái chiết khấu, ngân hàng trung ương có thể tác động đến khả năng cấp tín dụng của các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác để điều hòa lưu thông tiền tệ. Nếu muốn tăng lượng tiền trong lưu thông, ngân hàng trung ương giảm lãi suất tái chiết khấu đối với các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng, tạo điều kiện cho các tổ chức này vay vốn của ngân hàng trung ương và cho vay lại để cung thêm vốn cho nền kinh tế. Nếu muốn giảm lượng tiền trong lưu thông, ngân hàng trung ương tăng lãi suất tái chiết khấu và do đó hạn chế khả năng huy động vốn để cho vay của ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng. 177 + Thay đổi mức dự trữ bắt buộc: Các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng phải ký quỹ bắt buộc tại ngân hàng trung ương với một tỷ lệ nhất định trên vốn điều lệ theo quy định của ngân hàng trung ương. Đây cũng chính là công cụ trực tiếp để ngân hàng trung ương điều hòa lượng tiền trong lưu thông bằng cách tác động đến nguồn vốn hoạt động của các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng. Nếu muốn tăng khả năng cung ứng vốn cho nền kinh tế, ngân hàng trung ương giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng, trường hợp muốn giảm khả năng cung ứng vốn của các tổ chức này thì làm ngược lại. - Nghiệp vụ mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn. Nghiệp vụ này được thực hiện thông qua các trái phiếu ngắn hạn được phát hành từ thị trường tiền tệ sơ cấp và sẽ được tổ chức mua bán tại thị trường tiền tệ thứ cấp. Nghiệp vụ này phát sinh khi một số chủ thể kinh tế cần bổ sung vốn của ḿnh đã phát hành một lượng trái phiếu ngắn hạn ra thị trường và một số chủ thể khác muốn sinh lời từ nguồn vốn nhàn rỗi bằng cách mua các trái phiếu ngắn hạn. Giá mua bán các giấy tờ có giá ngắn hạn trên thị trường tiền tệ cũng chịu tác động của quan hệ cung cầu. Bên cạnh đó còn có nghiệp vụ mua bán các loại giấy tờ có khác như: thương phiếu thương mại, kỳ phiếu ngân hàng, các loại thư tín dụng... Đặc biệt phải kể đến nghiệp vụ hoạt động trên thị trường mở của ngân hàng trung ương. Ngân hàng trung ương tham gia nghiệp vụ thị trường mở khi với tư cách là người trực tiếp mua, bán các loại chứng khoán ngắn hạn trên thị trường để điều tiết lượng tiền trong lưu thông. Nếu muốn tăng lượng tiền trong lưu thông, ngân hàng trung ương tham gia mua các loại chứng khoán trên thị trường để bơm vốn cho nền kinh tế, nếu muốn giảm lượng tiền trong lưu thông thì làm ngược lại. Nghiệp vụ trên thị trường mở đã trực tiếp tác động đến khả năng cung ứng tín dụng của các ngân hàng thương mại làm ảnh hưởng đến khối lượng tiền tệ trong nền kinh tế. Đây là công cụ quan trọng để ngân hàng trung ương điều tiết cung cầu về tiền tệ. 178 III. Thị trường vốn 1. Khái niệm thị trường vốn Thị trường vốn là một bộ phận của thị trường tài chính được chuyên môn hoá đối với các nguồn tài chính được trao quyền sử dụng trung và dài hạn. Hay thị trường vốn là thị trường giao dịch của các công cụ tài chính có kỳ hạn trên 1 năm và nơi cung cấp vốn đầu tư dài hạn cho nền kinh tế. Đối tượng mua bán là quyền sử dụng các nguồn tài chính dài hạn nên người mua có thể dùng làm nguồn vốn để đầu tư. 2. Công cụ của thị trường vốn Là các loại chứng khoán trung và dài hạn. Các loại chứng khoán trên thị trường vốn rất phong phú và đa dạng như cổ phiếu, trái phiếu dài hạn, chứng chỉ đầu tư, …Tuy nhiên, loại chứng khoán dài hạn chủ yếu là cổ phiếu và trái phiếu. - Cổ phiếu Cổ phiếu là chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp của người chủ sở hữu cổ phiếu đối với tài sản hoặc vốn của một công ty cổ phần. Như vậy, cổ phiếu là chứng khoán chứng nhận số vốn đã góp vốn vào công ty cổ phần và quyền lợi của người sở hữu chứng khoán đó đối với công ty cổ phần. Người sở hữu cổ phiếu gọi là cổ đông. Các cổ đông là người mua cổ phiếu của công ty, là người đầu tư vốn vào công ty cổ phần để hoạt động sản xuất kinh doanh, là người sở hữu một phần công ty. Vì vậy cổ phiếu là chứng khoán vốn. Cổ phiếu có nhiều loại: * Cổ phiếu vô danh: Là loại cổ phiếu không ghi tên người hưởng lợi, chuyển nhượng được. * Cổ phiếu ký danh: Là loại cổ phiếu có ghi tên người hưởng lợi nhưng được quyền chuyển nhượng cho người khác hưởng lợi. * Cổ phiếu đích danh: Là loại cổ phiếu có ghi tên người hưởng lợi, loại này không chuyển nhượng được. 179 * Cổ phiếu thường là chứng khoán tiêu biểu thể hiện quyền sở hữu của người góp vốn vào công ty cổ phần. Lợi tức của cổ phiếu không cố định, phụ thuộc vào mức lợi nhuận thu được hàng năm của công ty và chính sách chia cổ tức của công ty. Đây là loại cổ phiếu mang lại cho cổ đông những quyền lợi thông thường, đó là: - Quyền bỏ phiếu bầu Hội đồng quản trị. - Quyền nhận cổ tức theo kết quả kinh doanh của công ty và theo tỷ lệ vốn góp. - Quyền bỏ phiếu cho những vấn đề ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động của công ty như sáp nhập công ty, giải thể... - Quyền kiểm tra sổ sách công ty. - Quyền được chia số tiền còn lại cuối cùng khi công ty cổ phần giải thể hoặc bị phá sản sau khi đã thanh toán hết các khoản nợ và các khoản ưu đãi khác. Cổ phiếu thường bao hàm nhiều yếu tố rủi ro, giá cả cổ phiếu biến động lớn trên thị trường. Do đó, nhà đầu tư phải phân tích, xem xét kỹ lưỡng để chọn đúng hướng đầu tư nhằm thu được lợi tức cao. * Cổ phiếu ưu đãi có mức cổ tức cố định và được ghi rõ trên cổ phiếu lúc phát hành. Loại cổ phiếu này thu nhập của cổ đông không phụ thuộc vào chính sách chia lãi hàng năm của công ty. Cổ phiếu ưu đãi là loại cổ phiếu mang lại cho người sở hữu nó được hưởng những khoản ưu đãi nhất định so với cổ phiếu thường. Những ưu đãi đó là: - Quyền được nhận lợi tức trước các cổ đông nắm giữ cổ phiếu thường. - Quyền được chia tài sản do thanh lý, giải thể, phá sản công ty trước các cổ đông có cổ phiếu thường sau khi thực hiện thanh toán hết các khoản nợ của công ty. - Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi được xác định trước mà không phụ thuộc vào kết quả hoạt động của công ty. 180 Tuy nhiên, cổ đông ưu đãi không có quyền bỏ phiếu để bầu ra Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát công ty và không được quyền tham dự đại hội cổ đông của công ty. Loại cổ phiếu ưu đãi còn được phát hành dưới nhiều hình thức như cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi có lãi cổ phần gộp, cổ phiếu ưu đãi có thể bồi hoàn... Trái phiếu Trái phiếu là một loại chứng khoán nợ chứng nhận khoản vay do người phát hành cam kết trả lợi tức và hoàn trả vốn vay theo một thời hạn nhất định cho người sở hữu trái phiếu. Trái phiếu là một loại chứng khoán được phát hành dưới hình thức chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ, xác nhận nghĩa vụ trả nợ (bao gồm cả gốc và lãi) của tổ chức phát hành trái phiếu đối với người sở hữu trái phiếu. Căn cứ vào chủ thể phát hành thì trên thị trường vốn có các loại trái phiếu sau: - Trái phiếu nhà nước: Trái phiếu này do kho bạc nhà nước phát hành với mục đích bù đắp những khoản chi của ngân sách nhà nước. Trái phiếu nhà nước là chứng khoán nợ xác nhận khoản nợ của nhà nước. Thông thường Chính phủ phát hành để có nguồn tài chính tài trợ cho việc phát triển kinh tế, xã hội, xây dựng các công trình công cộng,.. bao gồm các loại trái phiếu như: trái phiếu dài hạn kho bạc, trái phiếu đô thị, công trái nhà nước. - Trái phiếu do chính quyền địa phương phát hành với mục đích hỗ trợ cho ngân sách địa phương. - Trái phiếu công ty: Đây là loại trái phiếu do các công ty đang hoạt động phát hành để vay vốn của các chủ thể trong nền kinh tế nhằm bổ sung vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ yếu là đầu tư vào tài sản cố định. Trái phiếu chỉ là loại chứng khoán có lợi tức cố định và người sở hữu trái phiếu chỉ là chủ nợ của công ty, do đó chủ sở hữu trái phiếu không được tham gia và can thiệp vào hoạt động của công ty. Trái phiếu công ty có các loại sau: Trái phiếu có đảm bảo bằng tài sản của công ty hoặc bảo lãnh uy tín của một công ty khác (ngân 181 hàng, công ty chứng khoán..); Trái phiếu không cần bảo đảm; Trái phiếu có thể chuyển hoán sang cổ phiếu thường của công ty; Trái phiếu phát hành bán dưới mệnh giá. - Trái phiếu ngân hàng và các tổ chức tài chính do các ngân hàng và tổ chức tài chính phát hành nhằm huy động nguồn tài chính dài hạn để mở rộng quy mô kinh doanh. Như vậy, trái phiếu và cổ phiếu đều là những phương tiện để huy động nguồn tài chính dài hạn nhưng có những đặc trưng khác nhau. Xét trên góc độ người cần nguồn tài chính thì trái phiếu là phương tiện huy động vốn đầu tư dài hạn với thời hạn xác định, còn cổ phiếu là phương tiện huy động vốn đầu tư dài hạn không xác định, góp phần tăng thêm vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần. - Các chứng khoán phái sinh: Bên cạnh các giao dịch mua bán chứng khoán vốn, chứng khoán nợ, còn giao dịch mua bán các chứng từ tài chính khác như: Chứng quyền, chứng khế, quyền lựa chọn. Các chứng từ tài chính này được ra đời từ các giao dịch chứng khoán và được quyền chuyển đổi sang chứng khoán qua mua bán. 3. Chủ thể tham gia thị trường Chủ thể tham gia trên thị trường vốn là những người cần vốn dài hạn, có thể là Nhà nước, các doanh nghiệp, các ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng và những người có khả năng cung ứng vốn dài hạn như cá nhân, hộ gia đình, các doanh nghiệp, các tổ chức tham gia đầu tư. Nhìn tổng quát tham gia trên thị trường vốn bao gồm các chủ thể sau: - Chủ thể phát hành chứng khoán: Đây là những chủ thể có nhu cầu về vốn đầu tư và được nhà nước cho phép phát hành chứng khoán để huy động vốn. Những chủ thể này cung ứng chứng khoán vào lưu thông bao gồm: Nhà nước, chính quyền địa phương, các cơ quan chính phủ, các tổ chức tài chính trung gian, các công ty cổ phần... - Người đầu tư: Là những người có vốn nhàn rỗi và họ muốn mua chứng khoán trên thị trường để kiếm lời. Những người đầu tư trên thị trường là những 182 pháp nhân kinh tế và các thể nhân như: Cá nhân, tổ chức, các quỹ hưu trí, các công ty bảo hiểm, các công ty tài chính, quỹ bảo hiểm xã hội.. - Người môi giới chứng khoán: Người môi giới có vị trí quan trọng nhất đối với sự tồn tại và phát triển sôi động của thị trường chứng khoán. Người môi giới hoạt động dựa trên nhận lệnh mua hoặc bán hộ chứng khoán cho khách hàng để được hưởng hoa hồng, và không được mua bán chứng khoán cho chính mình nhằm đảm bảo tính khách quan trong nghề môi giới. Người môi giới có thể hoạt động với tư cách là thể nhân hay pháp nhân. Để hành nghề môi giới người môi giới phải được nhà nước cấp giấy phép và phải hội đủ các điều kiện mà quy chế về nghề môi giới theo luật chứng khoán và giao dịch chứng khoán ban hành. - Người kinh doanh chứng khoán: Những người này chỉ mua bán chứng khoán cho bản thân nhằm kiếm lợi nhuận. Bên cạnh đó họ phải dành một tỷ lệ phần trăm trong giao dịch của mình vào mục đích điều tiết giá chứng khoán trên thị trường và tùy thuộc vào luật chứng khoán các nước quy định. Họ chỉ được mua vào khi giá của đợt bán ra trước đó giảm và chỉ được bán ra khi giá của đợt bán ra trước đó tăng. - Người điều hòa thị trường: Đây là cơ quan nhà nước thành lập như Ủy Ban điều hành thị trường chứng khoán, Hội đồng chứng khoán quốc gia… giữ nhiệm vụ ban hành các luật lệ, tổ chức giám sát hoạt động giao dịch và mua bán chứng khoán trên thị trường. Ngoài ra để giúp cho hệ thống giao dịch trên thị trường chứng khoán đạt hiệu quả còn có các chủ thể phụ trợ rất quan trọng như: Công ty máy tính; trung tâm lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán; các công ty đánh giá mức độ tín nhiệm… 4. Các bộ phận chủ yếu của thị trường vốn 4.1. Thị trường cho vay dài hạn Đây là bộ phận thị trường vốn diễn ra hoạt động cho vay các nguồn tài chính dài hạn giữa chủ thể cung ứng nguồn tài chính dài hạn và chủ thể cần nguồn tài chính dài hạn mà không cần phát hành các chứng khoán. 4.2. Thị trường tín dụng thuê mua (Thị trường cho thuê tài chính) 183 Là một bộ phận của thị trường vốn, trong đó người cung nguồn tài chính đóng vai trò là người cho thuê cam kết mua tài sản, thiết bị theo yêu cầu của người thuê (người cần nguồn tài chính) và nắm giữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê. Người cần nguồn tài chính sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn đã được thỏa thuận trong hợp đồng. Thời hạn này phải chiếm phân lớn thời gian hữu dụng của tài sản. Tổng số tiền người thuê phải trả cho người cho thuê phải bằng hoặc lớn hơn giá thị trường của tài sản cho thuê vào thời điểm ký hợp đồng. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê có quyền chọn mua tài sản thuê với giá thấp hơn giá trị tài sản thuê tại thời điểm mua lại. Thị trường tín dụng thuê mua giúp chủ thể cần nguồn tài chính có được nguồn tài chính cần thiết trong khi không có tài sản thế chấp. Ở đây người cho thuê nắm quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản cho thuê nên người cho thuê không đòi hỏi người thuê phải có tài sản thế chấp. Đây là điểm khác biệt chủ yếu giữa thị trường tín dụng thuê mua và thị trường cho vay dài hạn qua ngân hàng thương mại. 4.3. Thị trường chứng khoán trung và dài hạn Thị trường chứng khoán trung và dài hạn: Là bộ phận chủ yếu của thị trường vốn, là nơi diễn ra hoạt động mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn Hiện nay khi nói đến thị trường vốn người ta chủ yếu đề cập đến thị trường chứng khoán trung và dài hạn. Thị trường chứng khoán trung và dài hạn có thể chia thành hai bộ phận thị trường, đó là thị trường chứng khoán sơ cấp và thị trường chứng khoán thứ cấp. *Thị trường chứng khoán sơ cấp Thị trường chứng khoán sơ cấp là thị trường phát hành các loại chứng khoán, cho phép các chủ thể kinh tế có thể tiếp nhận được các nguồn tài chính bằng việc phát hành các chứng khoán mới. Thị trường chứng khoán sơ cấp làm gia tăng vốn đầu tư trong nền kinh tế. - Đối tượng mua bán: là quyền sử dụng các nguồn tài chính. 184 - Công cụ tài chính: Chủ yếu là các loại chứng khoán mới phát hành. Các loại chứng khoán này rất phong phú và đa dạng, chủ yếu là cổ phiếu và trái phiếu. - Những chủ thể tham gia thị trường + Các chủ thể cần nguồn tài chính: Các chủ thể này huy động nguồn tài chính bằng cách phát hành các chứng khoán bao gồm: Nhà nước, chính quyền các địa phương, các tổ chức tài chính và ngân hàng, các doanh nghiệp đặc biệt là công ty cổ phần cần huy động nguồn tài chính để hình thành, tăng thêm vốn tự có bằng cách phát hành cổ phiếu. + Các chủ thể cung ứng nguồn tài chính: Các chủ thể này mua các chứng khoán mới phát hành với tư cách là người đầu tư, bao gồm: Các hộ gia đình (hay cá nhân), các tổ chức tham gia đầu tư chuyên nghiệp chuyên đầu tư vào chứng khoán để kiếm lời (các công ty đầu tư, công ty bảo hiểm, các quỹ hưu trí...). Ngoài ra, còn có các công ty chứng khoán, ngân hàng, các cơ quan chính phủ và doanh nghiệp có nguồn tài chính nhàn rỗi đầu tư mua chứng khoán mới phát hành để kiếm lời. + Chủ thể môi giới đóng vai trò bảo lãnh: Trong trường hợp cần huy động nguồn tài chính lớn, phải phát hành một khối lượng chứng khoán lớn, đòi hỏi chủ thể cần nguồn tài chính phải am hiểu thị trường và kỹ thuật phát hành mới đảm bảo thành công; do vậy các chủ thể này thường phải nhờ người bảo lãnh (có thể là công ty chứng khoán, hoặc ngân hàng), người bảo lãnh sẽ cố vấn cho chủ thể này trong việc phát hành và đảm bảo việc tiêu thụ chứng khoán đã phát hành thu nguồn tài chính về cho người phát hành. Người bảo lãnh phải có tư cách pháp nhân. - Cơ chế hoạt động của thị trường chứng khoán sơ cấp: Cơ chế hoạt động của thị trường này là cơ chế phát hành. Để phát hành chứng khoán, chủ thể cần nguồn tài chính thường nhờ đến người bảo lãnh thực hiện phương thức uỷ thác phát hành hoặc phát hành theo kiểu đấu giá. + Ở phương thức uỷ thác phát hành, những người nhận bảo lãnh tập hợp lại thành một tổ chức chung dưới hình thức một tổ hợp phát hành. Các thành viên 185 của tổ hợp sẽ thoả thuận về phương thức bán và phân phối thù lao, sau đó mỗi thành viên sẽ nhận được một lượng chứng khoán nhất định để bán cho nhà đầu tư theo giá đã công bố. + Ở phương thức phát hành theo kiểu đấu giá, các chủ thể phát hành thông báo tiến hành đấu giá. Căn cứ vào bảng tổng hợp xin mua của các tổ chức tham gia đấu giá xếp theo thứ tự giá chào từ cao xuống thấp, chủ thể phát hành đáp ứng mọi lệnh bắt đầu từ giá cao nhất cho tới khi đạt được tổng số tiền mà họ muốn. Để đảm bảo cân đối về cung cầu chứng khoán trên thị trường sơ cấp, các chủ thể phát hành khi phát hành một khối lượng chứng khoán lớn phải đệ trình thông báo tới Uỷ ban phát hành để xét duyệt lịch tŕnh phát hành. * Thị trường chứng khoán thứ cấp Thị trường chứng khoán thứ cấp là thị trường lưu thông, thị trường mua đi bán lại các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường chứng khoán sơ cấp, làm thay đổi quyền sở hữu chứng khoán.Thị trường chứng khoán thứ cấp chỉ làm thay đổi chủ thể cung ứng nguồn tài chính mà không thay đổi chủ thể phát hành chứng khoán và không tác động trực tiếp làm tăng vốn trong toàn bộ nền kinh tế. - Đối tượng mua bán trên thị trường này vẫn là quyền sử dụng các nguồn tài chính nhưng thực hiện dưới hình thức mua bán các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường chứng khoán sơ cấp - Cơ cấu tổ chức cần thiết cho thị trường chứng khoán thứ cấp: + Người đầu tư: Hoạt động mua bán chứng khoán trên thị trường này diễn ra giữa những nhà đầu tư. Thị trường chỉ có thể hoạt động bình thường nếu như thường xuyên có nhu cầu mua và nhu cầu bán các loại chứng khoán đã phát hành trên thị trường vốn sơ cấp. Từ những phân tích riêng và nhu cầu sử dụng các nguồn tài chính của mình, các nhà đầu tư đi đến quyết định bán số chứng khoán mà mình có trong tay hoặc mua lại chứng khoán của nhà đầu tư khác với mục đích thu được những khoản lợi trước mắt hoặc tương lai. Có thể nhà đầu tư bán chứng khoán mình có trong tay chỉ vì muốn giảm rủi ro trong đầu tư. 186 + Các tổ chức quản lý giám sát thị trường: Để đảm bảo cho thị trường hoat động lành mạnh, có hiệu quả; trên thị trường chứng khoán thứ cấp có các tổ chức quản lý giám sát thị trường nhằm giám sát các hoạt động của thị trường như cấp giấy phép, giám sát các hoạt động của các công ty chứng khoán, kiểm tra tính hợp thức của các nghiệp vụ giao dịch trên thị trường, kiểm tra tính chính xác của các tài liệu thông tin của các doanh nghiệp tham gia thị trường... Ở nước ta, tổ chức này được gọi là Uỷ ban chứng khoán Nhà nước được thành lập ngày 28/11/1996. + Người môi giới: Người môi giới là người đóng vai trò trung gian giữa người bán và người mua chứng khoán, làm cho cung và cầu về chứng khoán gặp nhau dễ dàng. Người môi giới có thể là thể nhân hoặc pháp nhân, phải là người thông thạo tình hình của thị trường chứng khoán. Ở đây, người môi giới chủ yếu là các công ty chứng khoán. Các công ty này có thể thực hiện toàn bộ hay một phần trong các hoạt động chính là bảo lãnh phát hành chứng khoán, môi giới mua và bán chứng khoán cho chính mình để thu lợi nhuận. + Sở giao dịch chứng khoán hay Trung tâm giao dịch chứng khoán: là trung tâm giao dịch mua bán các loại chứng khoán được tổ chức hết sức chặt chẽ. Sở giao dịch có các chức năng chủ yếu là: tổ chức, tạo điều kiện cho việc giao dịch, mua bán chứng khoán tiến hành thuận lợi, công khai, đúng pháp luật và cung cấp cho người đầu tư những thông tin cần thiết liên quan đến chứng khoán được giao dịch trên thị trường. Thành viên của Sở giao dịch chứng khoán chủ yếu là những người môi giới như các công ty chứng khoán, các ngân hàng thực hiện vai trò môi giới và các nhà môi giới tư nhân. + Các tổ chức khác có liên quan đến nghiệp vụ chứng khoán như: Công ty tư vấn đầu tư chứng khoán, hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán, các tổ chức ký gửi và thanh toán chứng khoán, công ty đánh giá hệ số tín nhiệm... - Các hoạt động chủ yếu của thị trường chứng khoán thứ cấp Hoạt động chủ yếu của thị trường này là cung cấp lệnh mua, bán chứng khoán và giao dịch chứng khoán. 187 + Cung cấp lệnh mua, bán chứng khoán: Các yêu cầu của những người muốn bán và người muốn mua chứng khoán thể hiện cung và cầu về chứng khoán trên thị trường vốn thứ cấp và được cụ thể hoá bằng những “lệnh” của khách hàng giao cho người môi giới. Nội dung cơ bản của một lệnh giao dịch gồm: tên chứng khoán, lệnh mua hay bán, số lượng chứng khoán, loại lệnh và thời hạn hiệu lực của lệnh. + Giao dịch chứng khoán: Là hoạt động trả tiền mua và giao chứng khoán bán. Có 3 phương thức giao dịch: Giao dịch trả tiền ngay: Việc trả tiền mua và giao chứng khoán đã chấp nhận bán được thực hiện ngay. Giao dịch theo kỳ hạn: Hợp đồng mua bán chứng khoán được ký kết tại một thời điểm nào đó nhưng phải sau một kỳ hạn nhất mới thực hiện việc thanh toán (người mua trả tiền, người bán giao chứng khoán). Giao dịch theo hình thức tín dụng: Người mua chứng khoán chỉ phải trả ngay một phần tiền, phần còn lại do người môi giới ở Sở giao dịch chứng khoán ứng ra trả cho người bán. Người mua phải trả lợi tức cho người môi giới về số tiền ứng ra. Đến một kỳ hạn nhất định, nếu người mua không có đủ tiền để thanh toán cho người môi giới thì người môi giới có quyền bán những chứng khoán đó. Cơ chế hoạt động của thị trường vốn thứ cấp tạo ra tính thanh khoản cao của các chứng khoán, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư di chuyển hướng sử dụng nguồn tài chính từ lĩnh vực này sang lĩnh vực khác, từ khu vực này sang khu vực khác. Thị giá chứng khoán được xác định trên thị trường vốn thứ cấp là yếu tố để người phát hành tham khảo cho việc phát hành chứng khoán mới trên thị trường sơ cấp. Thị trường chứng khoán sơ cấp và thị trường chứng khoán thứ cấp có mối quan hệ hữu cơ với nhau. Thị trường chứng khoán sơ cấp tạo ra công cụ cho thị trường thứ cấp. Điều này có nghĩa có thị trường chứng khoán sơ cấp thì mới có thị trường chứng khoán thứ cấp. Thị trường chứng khoán sơ cấp hoạt động có hiệu quả phụ thuộc vào sự tổ chức hoạt động của thị trường chứng khoán thứ 188 cấp. Thị trường chứng khoán thứ cấp tạo ra tính thanh khoản cao cho các chứng khoán bao nhiêu thì việc phát hành chứng khoán trên thị trường chứng khoán sơ cấp càng thuận lợi, huy động được nguồn tài chính nhàn rỗi để cung cấp cho hoạt động kinh tế xã hội. 5. Các nghiệp vụ chủ yếu của thị trường vốn - Nghiệp vụ cho vay dài hạn: Là hoạt động cho vay các nguồn tài chính dài hạn giữa các chủ thể cung ứng nguồn tài chính dài hạn và chủ thể cần nguồn tài chính dài hạn mà không cần phát hành chứng khoán. Chủ thể cho vay dài hạn trên thị trường vốn chính thức chủ yếu là các ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng. Chúng thực hiện các khoản cho vay trên cơ sở nguyên tắc hoạt động của ngân hàng và các quy chế, điều lệ hoạt động của các tổ chức tín dụng. Chính phủ các nước, các tổ chức tiền tệ quốc tế cũng thực hiện các khoản cho vay dài hạn dựa trên các hiệp định được ký kết và quy tắc hoạt động, đường lối chính sách của mỗi Chính phủ và mỗi tổ chức tài chính – tiền tệ quốc tế. Nghiệp vụ cho vay dài hạn không chính thức được thực hiện giữa các cá nhân và tổ chức quên biết tín nhiệm nhau, dựa trên sự thỏa thuận giữa bên cho vay và bên đi vay mà không dựa vào quy chế hoạt động nào khác. - Nghiệp vụ tín dụng thuê mua hay cho thuê tài chính: Là nghiệp vụ trên thị trường vốn, trong đó người cung ứng nguồn tài chính đóng vai trò là người cho thuê cam kết mua tài sản, thiết bị theo yêu cầu của người thuê và nắm quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê. Người cần nguồn tài chính sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn đã được thỏa thuận trong hợp đồng. Thời hạn này phải chiếm phần lớn thời gian hữu dụng tài sản. Tổng số tiền người thuê phải trả cho người cho thuê thường bằng và lớn hơn giá trị thị trường của tài sản cho thuê vào thời điểm ký hợp đồng. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê có quyền chọn mua tài sản thuê với giá thấp hơn giá trị tài sản thuê tại thời điểm mua lại. Như vậy, người cho thuê đã ứng một nguồn tài chính tương đương với giá trị ban đầu của tài sản, máy móc, thiết bị mà người cho thuê đã mua theo yêu cầu của người thuê. Người thuê được sử dụng nguồn tài chính đó và chỉ phải trả 189 tiền thuê theo định kỳ gồm tiền vốn gốc, tiền lãi tín dụng, phần lợi nhuận hợp lý và phần chi phí quản lý. Tài sản cho thuê thường là tài sản cố định có thời gian sử dụng dài và theo quy định thời hạn thuê phải chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản thuê nên về thực chất thì thuê tài chính là hình thức vay trung hạn và dài hạn của người thuê tài sản đối với người cho thuê tài sản, thỏa mãn nhu cầu về nguồn tài chính dài hạn cho người đi thuê. Người cho thuê tài sản thường là công ty tài chính, cung cấp nguồn tài chính dài hạn để hưởng phần lãi tín dụng và phần lợi nhuận. Như vậy, giá cả quyền sử dụng nguồn tài chính cao hơn so với thị trường cho vay dài hạn thông thường của hệ thống tín dụng ngân hàng. Nhưng nó lại giúp chủ thể cần nguồn tài chính có nguồn tài chính cần thiết trong khi không có tài sản thế chấp. Vì người cho thuê nắm quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản cho thuê nên người đi thuê không đòi hỏi người thuê phải có tài sản thế chấp. - Nghiệp vụ mua bán chứng khoán trung dài hạn Là nơi diễn ra hoạt động mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn. Về hình thức, các hoạt động trao đổi mua bán các chứng khoán chỉ là việc thay đổi các chủ thể sở hữu chứng khoán. Về bản chất, đây là quá trình chuyển giao quyền sử dụng nguồn tài chính từ chủ thể này sang chủ thể khác. Chủ thể tham gia vào nghiệp vụ này là tổ chức phát hành chứng khoán, các nhà đầu tư chứng khoán, các nhà môi giới chứng khoán. TÓM TẮT CHƯƠNG 5 1. Thị trường tài chính được định nghĩa là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi mua bán quyền sử dụng các nguồn tài chính thông qua những phương thức giao dịch và công cụ tài chính nhất định. Bốn vai trò quan trọng nhất của thị trường tài chính là: (i) thu hút và huy động các nguồn tài chính nhàn rỗi trong xã hội để đáp ứng cho nhu cầu phát triển kinh tế - xã hội và góp phần nâng cao năng suất, hiệu quả của toàn bộ nền kinh tế (ii) thúc đẩy, nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn tài chính trong xã hội; (iii) tạo điều kiện thuận lợi trong việc thực hiện các chính sách tài chính - tiền tệ của Nhà nước và (iv) tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu hút vốn đầu tư từ bên ngoài. 190 2. Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính được chuyên môn hóa đối với các nguồn tài chính được trao quyền sử dụng ngắn hạn. Đối tượng của thị trường tiền tệ là quyền sử dụng các nguồn tài chính có thời hạn ngắn, (dưới 1 năm). Công cụ mua bán trên thị trường tiền tệ thường bao gồm: tín phiếu Kho bạc, thương phiếu, chứng chỉ tiền gửi ngân hàng, giấy chấp nhận thanh toán của Ngân hàng, hợp đồng mua lại và tín phiếu ngân hàng. Chủ thể tham gia gồm có Ngân hàng trung ương; các tổ chức tài chính trung gian; Nhà đầu tư; Người môi giới. 3. Thị trường vốn là một bộ phận của thị trường tài chính, là nơi diễn ra các giao dịch mua bán quyền sử dụng các nguồn tài chính dài hạn. Đối tượng là quyền sử dụng các nguồn tài chính dài hạn nên người mua có thể dùng làm nguồn vốn để đầu tư. Công cụ của thị trường vốn thường là các loại chứng khoán trung và dài hạn như cổ phiếu, trái phiếu. Chủ thể tham gia gồm có chủ thể phát hành chứng khoán; người đầu tư; người môi giới chứng khoán; người kinh doanh chứng khoán; người điều hòa thị trường. 4. Giữa thị trường vốn và thị trường tiền tệ có mối quan hệ khăng khít với nhau. Sự phát triển mạnh mẽ và lành mạnh của thị trường tiền tệ sẽ thúc đẩy sẽ phát triển của thị trường vốn. Các tổ chức tài chính trung gian trên thị trường tiền tệ có thể sử dụng kỹ thuật để chuyển đổi các nguồn tài chính có thời hạn sử dụng ngắn thành các nguồn tài chính có thời hạn sử dụng dài cung cấp cho thị trường vốn. Sự phát triển của thị trường vốn sẽ kích thích thị trường tiền tệ phát triển. Câu hỏi chương 5 1. So sánh chứng khoán vốn và chứng khoán nợ? Để gia tăng vốn kinh doanh, các công ty nên phát hành chứng khoán vốn hay phát hành chứng khoản nợ? 2. Phân biệt thị trường tiền tệ và thị trường vốn? 3. Để huy động vốn trên thị trường tài chính, các chủ thể kinh tế phải đáp ứng những điều kiện gì? 4. Phân tích vai trò của thị trường tài chính? 5. Yếu tố nào làm cho cổ phiếu có độ rủi ro cao hơn so với trái phiếu? 191 Chương VI TÀI CHÍNH QUỐC TẾ I. Những vấn đề cơ bản về tài chính quốc tế 1. Khái niệm Cơ sở hình thành và phát triển tài chính quốc tế xuất phát từ khi có nền kinh tế hàng hoá hình thành và phát triển. Sự hình thành và phát triển tài chính quốc tế chủ yếu dựa trên cơ sở của sự phát triển các mối quan hệ kinh tế quốc tế do sự phát triển của phân công lao động - hợp tác quốc tế và hoạt động đầu tư quốc tế. Cùng với sự hợp tác, phân công lao động quốc tế ngày càng trở nên sâu rộng, bao quát nhiều lĩnh vực với tốc độ ngày càng nhanh, đa dạng và phong phú; ngoài thương mại quốc tế còn có hợp tác trên các lĩnh vực như: sản xuất, khoa học kỹ thuật, văn hoá chính trị... Chính điều đó không những làm cho sự trao đổi hàng hoá, dịch vụ trong nước gia tăng mà còn làm cho trao đổi hàng hoá dịch vụ quốc tế phát triển. Ngày nay, các quốc gia trên thế giới đều tăng cường mở rộng các quan hệ kinh tế song phương cũng như đa phương nhằm khai thác tối đa những lợi ích trong quan hệ thương mại, dịch vụ quốc tế và đầu tư quốc tế. Chính các quan hệ kinh tế quốc tế đã nẩy sinh quyền lợi và nghĩa vụ về thanh toán tiền tệ của các nước với nhau. Từ đó tạo ra sự vận động thu chi các nguồn tài chính và hình thành nên cán cân thương mại và dịch vụ quốc tế giữa các quốc gia. Trong quá trình thanh toán tiền tệ giữa các quốc gia, đã hình thành trong hệ thống tài chính quốc tế phạm trù tỷ giá hối đoái. Cùng với sự hợp tác và phân lao động quốc thì hoạt động đầu tư quốc tế ngày càng phát triển. Bước sang thế kỷ 20 các nước thực hiện quá trình công nghiệp hoá cần phải thu hút nguồn vốn nước ngoài để thúc đẩy phát triển nền kinh tế, khi nội lực nền kinh tế còn thấp. Trong khi đó các nước thừa vốn muốn thu lợi nhuận tối đa và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đã đẩy mạnh chính sách xuất khẩu vốn. Bên cạnh sự đa dạng hoá các quan hệ kinh tế quốc tế, sự vận động các luồng vốn đầu tư quốc tế đã và đang phát triển theo các hình thức đầu tư như: vốn đầu tư trực tiếp nước nước ngoài (FDI); vốn đầu tư qua thị trường 192 chứng khoán; vốn cho vay của các định chế tài chính quốc tế và ngân hàng nước ngoài và nguồn vốn viện trợ phát triển chính thức (ODA). Sự phát triển các hình thức đầu tư quốc tế cùng với hoạt động thanh toán thương mại, dịch vụ quốc tế hình thành nên cán cân thanh toán quốc tế tổng thể của một quốc gia. Vị thế tài chính quốc tế của mỗi quốc gia phụ thuộc vào kết quả của cán cân thanh toán quốc tế trong từng thời kỳ. Qua đó biểu hiện tình trạng sức khoẻ kinh tế của một quốc gia trong sự cân đối giữa kinh tế đối nội và kinh tế đối ngoại. Qua đó có thể nói đặc trưng của Tài chính quốc tế: - Một là, quan hệ tài chính quốc tế luôn tiềm ẩn những rủi ro hối đoái hoặc rủi ro chính trị mà nhiều khi Nhà nước không thể lường trước được. Sự vận động của các nguồn tài chính không chỉ vượt ra khỏi phạm vi lãnh thổ của một nước mà còn liên quan đến nhiều quốc gia khác nhau. Hoạt động của tài chính quốc tế liên quan đến nhiều chủ thể ở nhiều quốc gia làm chuyển dịch nguồn tài chính vượt ra khỏi phạm vi lãnh thổ của một nước. - Hai là, hoạt động tài chính quốc tế gắn liền với việc thực hiện mục tiêu kinh tế, chính trị của Nhà nước. Đặc điểm này thể hiện sự vận động các luồng dịch chuyển về hàng hoá và vốn tiền tệ của các chủ thể trong nền kinh tế với các chủ thể khác ở nước ngoài luôn chịu sự chi phối bởi chính sách đối ngoại của mỗi nước. - Ba là, tài chính quốc tế không chỉ chịu sự chi phối của các yếu tố về kinh tế mà còn chịu sự chi phối bởi các yếu tố về chính trị của mỗi nước. Bằng quyền lực chính trị của mình, Nhà nước ban hành một hệ thống luật pháp để điều chỉnh toàn bộ hoạt động của các chủ thể tham gia vào quan hệ tài chính quốc tế phù hợp với đường lối đối ngoại của Nhà nước đó. Vậy tài chính quốc tế được hình thành và phát triển trên các mối quan hệ kinh tế quốc tế và quan hệ chính trị giữa các nước trong cộng đồng quốc tế, đó là sự phân công lao động, hợp tác quốc tế và sự phát triển các hoạt động đầu tư quốc tế. Tài chính quốc tế là sự vận động các luồng tiền vốn giữa các quốc gia gắn liền với các quan hệ quốc tế về kinh tế, văn hóa, xã hội, chính trị, quân sự, ngoại 193 giao... giữa các chủ thể của các quốc gia và các tổ chức quốc tế nhằm đáp ứng các nhu cầu khác nhau của mỗi chủ thể trong các quan hệ quốc tế. Tài chính quốc tế là tổng thể các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị gắn liền với sự vận động hàng hoá và vốn diễn ra giữa các quốc gia với nhau trên thế giới. Tóm lại: Tài chính quốc tế là hệ thống những quan hệ kinh tế quốc tế phát sinh giữa các chủ thể của một nước với các chủ thể của nước khác hay các tổ chức quốc tế gắn liền với luân chuyển hàng hoá và vốn diễn ra giữa các quốc gia trong các quan hệ tài chính quốc tế theo những nguyên tắc nhất định. Sơ đồ: Hoạt động tài chính quốc tế Các hoạt động kinh tế quốc tế Hoạt động thương mại, chính trị, ngoại giao... Hoạt động đầu tư quốc tế Các luồng dịch chuyển vốn quốc tế Hoạt động thu, chi thanh toán quốc tế Tài chính quốc tế 2. Vai trò của tài chính quốc tế Tài chính quốc tế ra đời và phát triển xuất phát từ cơ sở các mối quan hệ kinh tế, chính trị và đầu tư quốc tế của mỗi nước, đồng thời bản thân nó tác động rất lớn đến sự phát triển kinh tế của mỗi quốc gia. Vai trò của tài chính quốc tế biểu hiện các mặt chủ yếu sau: 194 Thứ nhất: Tạo điều kiện thuận lợi cho các quốc gia mở rộng và tăng cường các quan hệ trao đổi, hợp tác quốc tế nhằm thúc đẩy kinh tế phát triển. Tài chính quốc tế góp phần quan trọng trong việc khai thác các nguồn lực tài chính bên ngoài phục vụ việc thực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội của Nhà nước. Nhờ các quan hệ tài chính quốc tế, mỗi quốc gia có thể khai thác một cách tốt nhất các nguồn lực tài chính từ bên ngoài kết hợp với việc sử dụng các nguồn lực từ trong nước tạo nên sức mạnh tổng hợp nhằm thực hiện các mục tiêu phát triển kinh tế xã hội của nước mình. Xu hướng quốc tế hoá và toàn cầu hoá, các quan hệ quốc tế ngày càng mở rộng và phát triển tạo điều kiện cho các quốc gia tham gia vào nền kinh tế thế giới với những lợi thế so sánh của nước mình về vốn, thị trường, công nghệ nguồn nhân lực... Bằng những lợi thế so sánh các quốc gia có thể mở rộng các hoạt động đầu tư quốc tế, tham gia vào thị trường tài chính quốc tế, mở rộng tín dụng quốc tế, mở rộng thương mại với các nước khác. Thứ hai, Tài chính quốc tế tạo điều kiện thuận lợi cho việc tham gia vào phân công lao động quốc tế. Phân công lao động quốc tế là cơ sở kinh tế cho sự ra đời và phát triển của tài chính quốc tế, ngược lại tài chính quốc tế thúc đẩy sự phân công lao động quốc tế ở trình độ cao hơn. Thứ ba: Tài chính quốc tế mở ra nhiều cơ hội cho các quốc gia phát triển kinh tế xã hội. Thông qua sự phát triển của tài chính quốc tế như: Tín dụng quốc tế, đầu tư trực tiếp, viên trợ quốc tế, sự phát triển của thị trường tài chính quốc tế, hoạt động thanh toán quốc tế... Qua đó giúp mỗi nước khai thác vốn, trao đổi kỹ thuật khoa học công nghệ và mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm. Thứ tư: Tài chính quốc tế góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn lực tài chính. Thông qua các quan hệ tài chính quốc tế, mỗi quốc gia có thể phát huy đến mức cao nhất lợi thế so sánh của mình về các nguồn lực trong nước từ các quan hệ kinh tế với nước khác. Chính điều đó góp phần làm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tạo ra cơ hội đầu tư có lợi nhuận cao hơn cho giới đầu tư của những nước có thừa vốn góp phần nâng cao phân công lao động quốc tế. 195 Trong điều kiện của nước ta hiện nay, tài chính quốc tế có vai trò to lớn đối với việc khai thác các nguồn lực tài chính của các Chính phủ và các tổ chức quốc tế phục vụ yêu cầu của sự nghiệp Công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước. Mặt khác, tài chính quốc tế cũng đồng thời góp phần quan trọng trong việc thúc đẩy các quan hệ hợp tác với các nước trong cộng đồng quốc tế trên nhiều lĩnh vực để từng bước củng cố và nâng cao uy tín của Việt Nam trên trường quốc tế. 3. Các hình thức chủ yếu của tài chính quốc tế Hiện nay, cùng với hoạt động thương mại quốc tế, hoạt động đầu tư quốc tế ngày càng phát triển. Đầu tư quốc tế được chia thành hai hình thức chủ yếu là đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp. Đầu tư quốc tế là việc các tổ chức, cá nhân thực hiện đầu tư vốn, tài sản ở nước ngoài để tiến hành sản xuất kinh doanh, dịch vụ mục đích tìm kiếm lợi nhuận và những mục tiêu kinh tế - xã hội nhất định. 3.1. Đầu tư quốc tế trực tiếp (FDI) 3.1.1 Khái niệm Đầu tư quốc tế trực tiếp là hình thức đầu tư thể hiện việc các tổ chức, cá nhân một nước thực hiện đầu tư vốn ra nước ngoài dưới hình thức tự mình đứng ra kinh doanh hoặc hợp tác kinh doanh với các tổ chức, cá nhân ở nước ngoài. * Các hình thức FDI: + Doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài: Là doanh nghiệp do chủ nước ngoài đầu tư 100% vốn tại nước sở tại, có quyền điều hành toàn bộ doanh nghiệp theo quy định của pháp luật của nước sở tại. Doanh nghiệp hoàn toàn thuộc quyền sở hữu của tổ chức, cá nhân nước ngoài và do bên nước ngoài tự thành lập, tự quản lý và hoàn toàn chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh. + Doanh nghiệp liên doanh: Là doanh nghiệp được thành lập do các chủ đầu tư nước ngoài góp vốn chung với doanh nghiệp ở nước sở tại trên cơ sở hợp đồng liên doanh. Các bên cùng tham gia điều hành doanh nghiệp, chia lợi nhuận, chịu rủi ro theo tỷ lệ góp vốn của mỗi bên vào vốn đầu tư. Theo luật đầu tư nước ngoài của Việt Nam, phần góp vốn pháp định của bên nước ngoài không bị hạn 196 chế về mức cao nhất như một số nước khác, nhưng không được ít hơn 30% vốn pháp định. + Hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh: Là một văn bản được ký kết giữa một chủ đầu tư nước ngoài và một chủ đầu tư trong nước để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh ở nước chủ nhà trên cơ sở quy định về trách nhiệm và phân phối kết quả kinh doanh mà thành lập pháp nhân mới. + Các hình thức khác: Hợp đồng xây dựng - vận hành - chuyển giao (BOT), BT, BTO… 1.3.2. Đặc điểm của đầu tư trực tiếp nước ngoài - Đầu tư trực tiếp nước ngoài được thực hiện bằng vốn do chủ đầu tư nước ngoài tự quyết định đầu tư, quyết định sản xuất kinh doanh và tự chịu trách nhiệm về lỗ lãi. Nó là hình thức đầu tư mang tính khả thi và hiệu quả kinh tế cao, cũng như không để lại gánh nặng nợ nần cho nền kinh tế. - Chủ đầu tư nước ngoài điều hành toàn bộ mọi hoạt động đầu tư nếu là daonh nghiệp 100% vốn nước ngoài, hoặc tham gia điều hành doanh nghiệp liên doanh tùy thuộc tỷ lệ góp vốn của mình. - Nguồn vốn FDI không chỉ bao gồm vốn đầu tư ban đầu của chủ đầu tư mà còn bao gồm cả vốn vay của doanh nghiệp để triển khai hoặc mở rộng dự án cũng như vốn đầu tư từ nguồn lợi nhuận thu được trong quá trình hoạt động. - Thông qua FDI, doanh nghiệp của nước chủ nhà còn có thể tiếp thu được công nghệ, kỹ thuật tiên tiến, kinh nghiệm quản lý hiện đại ... là những mục tiêu mà những hình thức đầu tư khác không có được. 1.3.3. Mục tiêu của đầu tư trực nước ngoài. Mục tiêu chung nhất của các chủ đầu tư nước ngoài là tìm kiếm thị trường đầu tư hấp dẫn, thuận lợi và an toàn nhằm thu lợi nhuận cao và sự thịnh vượng lâu dài của doanh nghiệp. Tuy nhiên mục tiêu cụ thể của từng doanh nghiệp phụ thuộc vào chiến lược phát triển của doanh nghiệp ở thị trường nước ngoài. Có thể khái quát chung lại có những mục tiêu sau trong FDI: + Đầu tư nhằm phát triển thị trường: Là hình thức đầu tư nhằm mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm của công ty mẹ sang các nước sở tại. Đây là chiến lược 197 bành trướng thị trường của các công ty đa quốc gia để vượt qua hàng rào bảo hộ của các nước sở tại và kéo dài tuổi thọ của các sản phẩm của doanh nghiệp. + Đầu tư nhằm giảm chi phí: Là hình thức đầu tư ở nước ngoài nhằm giảm chi phí sản xuất thông qua việc tận dụng lao động và nguồn tài nguyên rẻ của nước sở tại nhằm tăng sức cạnh tranh của sản phẩm, nâng cao tỷ suất lợi nhuận. + Đầu tư khai thác nguồn nguyên liệu: Là hình thức đầu tư theo đó các cơ sở đầu tư ở nước ngoài là một bộ phận cấu thành trong dây chuyền sản xuất kinh doanh của công ty mẹ, có trách nhiệm khai thác nguồn nguyên liệu tại chỗ của nước sở tại cung cấp cho công ty mẹ để tiếp tục chế biến hoàn chỉnh sản phẩm. 1.3.4. Vai trò của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) * Đối với nước tiếp nhận vốn: - Đối với những nước công nghiệp phát triển: Tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật của nền kinh tế, thúc đẩy sản xuất và tăng trưởng kinh tế. Qua đó, tạo môi trường cạnh tranh thúc đẩy phát triển kinh tế và thương mại. Đồng thời giúp người lao động và cán bộ quản lý học hỏi kinh nghiệm của các nước phát triển khác. Đầu tư trực tiếp nước ngoài giải quyết những khó khăn về kinh tế-xã hội như thất nghiệp, lạm phát ... Thông qua việc chủ đầu tư nước ngoài mua lại công ty, doanh nghiệp có nguy cơ bị phá sản giúp cải thiện tình hình thanh toán và tạo việc làm cho người lao động; Tạo điều kiện tăng thu ngân sách Nhà nước dưới hình thức thu thuế. - Đối với các nước đang phát triển: Nguồn vốn bổ sung quan trọng để các nước đang phát triển thực hiện công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước, đóng góp quan trọng vào tăng trưởng kinh tế; FDI góp phần thu hút một lượng lớn lao động giúp giải quyết tình trạng thất nghiệp; Hoạt động của các dự án FDI có tác động quan trọng tới xuất nhập khẩu của nước chủ nhà; Nếu chính sách thu hút vốn FDI theo các ngành nghề định hướng hợp lý sẽ góp phần tích cực chuyển dịch cơ cấu kinh tế đúng theo hướng công nghiệp hóa - hiện đại hóa; Cùng với FDI, doanh nghiệp trong nước có thể học hỏi phương thức quản lý công nghiệp hiện đại, tiếp cận những thành tựu khoa học kỹ thuật tiên tiến, lực lượng lao động quen dần với phong cách làm việc công nghiệp, đồng thời hoàn thiện dần 198 đội ngũ những nhà doanh nghiệp giỏi; Các dự án FDI góp phần bổ sung nguồn thu quan trọng cho ngân sách các quốc gia. * Đối với nước xuất khẩu FDI: Giúp mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm, tăng cường bành trướng sức mạnh kinh tế và vai trò ảnh hưởng trên thế giới. Ngoài ra còn giúp các công ty nước ngoài giảm chi phí sản xuất, rút ngắn thời gian thu hồi vốn đầu tư, thu lợi nhuận cao do lợi dụng được những lợi thế so sánh của nước sở tại, giảm chi phí vận chuyển, quảng cáo, tiếp thị...; Chủ đầu tư tìm được các nguồn cung cấp nguyên liệu ổn định, đổi mới cơ cấu sản phẩm, áp dụng công nghệ mới, nâng cao năng lực cạnh tranh. 3.2. Đầu tư quốc tế gián tiếp Đầu tư gián tiếp là hình thức đầu tư thể hiện việc chủ đầu tư ở một nước thực hiện đầu tư ở nước ngoài mà không tham gia trực tiếp điều hành kinh doanh. Đầu tư gián tiếp bao gồm: Tín dụng quốc tế; Viện trợ phát triển chính thức (ODA), Viên trợ không hoàn lại, đầu tư chứng khoán quốc tế. Đầu tư gián tiếp là hình thức đầu tư thể hiện việc nhà đầu tư ở một nước thực hiện đầu tư bằng góp vốn theo tỷ lệ nhất định nào đó dưới hình thức mua cổ phiếu, sao cho bên nước ngoài không tham gia trực tiếp điều hành kinh doanh. 3.2.1. Tín dụng quốc tế (TDQT) 3.2.1.1. Khái niệm Sự cần thiết sử dụng quan hệ tín dụng quốc tế bắt nguồn trước hết từ đòi hỏi khách quan của chính sự phát triển kinh tế - xã hội của các nước, sự phát triển của các doanh nghiệp đồng thời với việc mở rộng các quan hệ kinh tế quốc tế. Đối với các nước nghèo và chậm phát triển, cơ sở vật chất kỹ thuật còn thấp kém, tích luỹ từ nội bộ nền kinh tế còn có hạn thì việc mở rộng quan hệ tín dụng quốc tế càng trở nên cần thiết để có thể tranh thủ vốn, công nghệ... của thế giới phục vụ cho việc xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật và đẩy nhanh tốc độ phát triển và tăng trưởng kinh tế. 199 Tín dụng quốc tế là hình thức đầu tư dưới dạng cho vay vốn và kiếm lời thông qua lãi suất tiền vay. Tín dụng quốc tế là quan hệ tín dụng giữa các chủ thể thuộc nhiều quốc gia khác nhau trong quá trình huy động và sử dụng các nguồn vốn tiền tệ theo nguyên tắc hoàn trả. Đó là tổng thể các quan hệ kinh tế phát sinh giữa Nhà nước, các cơ quan Nhà nước với nhau hoặc với các ngân hàng, tổ chức tài chính quốc tế, giữa các cá nhân và các doanh nghiệp thuộc các nước khác nhau trong quá trình cho vay và trả nợ. Vậy tín dụng quốc tế là một hình thức của tín dụng đầu tư quốc tế gián tiếp phản ánh tổng thể các quan hệ kinh tế phát sinh diễn ra giữa tất cả các chủ thể của một nước với các chủ thể của nước khác và với các tổ chức tài chính quốc tế, khi cho vay và trả nợ theo những nguyên tắc nhất định của tín dụng. 3.2.1.2.Đặc điểm - Đây là hình thức vay nợ quốc tế dựa trên cơ sở quan hệ sử dụng về vốn trên thị trường, lãi suất do thị trường quyết định. Vốn vay chủ yếu dưới dạng tiền tệ, dễ chuyển thành các phương tiện đầu tư khác. + Chủ đầu tư nước ngoài cung cấp vốn không tham gia vào hoạt động của vay vốn, nhưng trước khi cho vay phải nghiên cứu tính khả thi của dự án đầu tư, có yêu cầu về bảo lãnh hoặc thế chấp các khoản vay để giảm rủi ro. + Chủ đầu tư nước ngoài có thu nhập ổn định thông qua lãi suất tiền vay, không phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động của vốn đầu tư. + Mức độ rủi ro đối với chủ đầu tư thường rất lớn trong các trường hợp chủ thể vay vốn làm ăn thua lỗ, phá sản hay sử dụng vốn không có hiệu quả. + Đối với nước đi vay, đặc biệt là những nước chậm và đang phát triển, tín dụng quốc tế sẽ có thể trở thành "con dao hai lưỡi". Nếu các nước này sử dụng và quản lý nguồn vốn vay không có hiệu quả thì có thể dẫn đến tình trạng nợ nần, thậm chí mất khả năng chi trả. 3.2.2 Nguồn hỗ trợ phát triển chính thức (ODA) 3.2.2.1. Khái niệm Nguồn hỗ trợ phát triển chính thức (ODA) là một hình thức của đầu tư quốc tế gián tiếp, phản ánh các khoản viện trợ cho vay ưu đãi của các Chính phủ, các 200 hệ thống của tổ chức Liên Hiệp Quốc, các tổ chức phi Chính phủ, các tổ chức tài chính quốc tế dành cho Chính phủ và nhân dân các nước đang phát triển nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế và phúc lợi của các nước này. Hiện nay, nguồn hỗ trợ phát triển chính thức bao gồm tất cả các khoản viện trợ không hoàn lại và các khoản tài trợ có hoàn lại với ưu đãi về lãi suất thấp và thời gian ân hạn. ODA thực hiện các hình thức sau: - Hỗ trợ dự án: Hình thức đầu tư chủ yếu của vốn ODA để hỗ trợ cơ bản cho các dự án cải thiện, nâng cấp hoặc xây dựng mới cơ sở hạ tầng những hỗ trợ về mặt kỹ thuật cho dự án như chuyển giao tri thức, cố vấn, trợ giúp hoạch định chính sách... - Hỗ trợ phi dự án - Hỗ trợ cán cân thanh toán - Tín dụng thương mại là khoản tín dụng dành cho các nước với các điều khoản mềm về lãi suất, thời gian ân hạn, thời gian hoàn trả. 3.2.2.2. Đặc điểm của nguồn hỗ trợ phát triển chính thức + ODA là nguồn vốn tài trợ ưu đãi của nước ngoài, các nhà tài trợ không trực tiếp điều hành dự án nhưng có thể tham gia gián tiếp dưới hình thức nhà thầu hoặc hỗ trợ chuyên gia. + Nguồn vốn ODA gồm nguồn hỗ trợ không hoàn lại và các khoản vay ưu đãi. + Các nước nhận vốn ODA phải hội đủ một số điều kiện nhất định mới được nhận tài trợ. + Chủ yếu dành hỗ trợ cho các dự án đầu tư vào cơ sở hạ tầng như giao thông vận tải, giáo dục, y tế,... + Tài trợ ODA thường là các tổ chức viện trợ đa phương (Liên Hợp Quốc, IMF,WB..) và các tổ chức viện trợ song phương. 3.2.3. Viện trợ quốc tế không hoàn lại 3.2.3.1. Khái niệm: Viện trợ không hoàn lại là một hình thức của quan hệ tài chính quốc tế, có thể diễn ra giữa 2 Chính phủ (gọi là viện trợ song phương) hoặc diễn ra giữa các 201 tổ chức quốc tế, các tổ chức phi Chính phủ với Chính phủ hoặc các tổ chức của các nước trong cộng đồng quốc tế (gọi là viện trợ đa phương). Hiện nay, viện trợ không hoàn lại thực hiện dưới các hình thức sau: - Viện trợ song phương: Là loại viện trợ được thực hiện dưới hình thức viện trợ của các Chính phủ các nước thoả thuận tay đôi với nước tiếp nhận nguồn viện trợ (Việt Nam). - Viện trợ đa phương: Là loại viện trợ thường được thực hiện thông qua tổ chức nào đó như: Viện trợ của các tổ chức thuộc hệ thống Liên hiệp quốc (Chương trình phát triển của Liên hiệp quốc (UNDP), Quỹ nhi đồng Liên hiệp quốc (UNICEF), Tổ chức lao động quốc tế (ILO), Tổ chức lương thực và nông nghiệp (FAO), Quỹ dân số Liên hiệp quốc (UNFPA); Ngân hàng thế giới (WB); quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Ngân hàng phát triển châu Á (ADB); Công ty tài chính quốc tế (IFC)... - Viện trợ của các tổ chức phi Chính phủ (NGO) là loại viện trợ do các tổ chức phi Chính phủ thực hiện. Viện trợ này thường thực hiện các chương trình về vệ sinh môi trường, đào tạo nghề, cấp thoát nước, các dự án liên quan đến chăm sóc sức khoẻ cộng đồng... 3.2.3.2. Đặc điểm: - Các nước tài trợ thường hướng đến vấn đề nhân đạo (y tế, giáo dục, dân số, môi trường...) dưới tác động của các nhân tố kinh tế chính trị và chiến lược phát triển mà xác định giá trị để cung cấp viện trợ cho các nước nhận viện trợ. - Các nước nhận viện trợ thường là những nước nghèo, nước có khả năng tích luỹ bộ nền kinh tế còn thấp hoặc nước đang phải đương đầu với những vấn đề cấp bách cần có sự trợ giúp viện trợ. - Viện trợ quốc tế không hoàn lại có vai trò quan trọng trong quá trình phát triển kinh tế của mỗi quốc gia khi nhận nguồn vốn viện trợ sử dụng có hiệu quả. Bên cạnh đó khoản viện trợ không hoàn lại giúp các nước nhận viện trợ giải quyết những vấn đề khó khăn nhất thời, thực hiện một số chương trình về môi trường, dân số, y tế, văn hoá, giáo dục mà ngân sách của mỗi nước không đủ đảm bảo. 202 - Viện trợ quốc tế không hoàn lại giúp việc đào tạo cán bộ trong các lĩnh vực nghiên cứu khoa học, xây dựng các quy hoạch tổng thể, nghiên cứu vùng, lãnh thổ và ngành kinh tế kỹ thuật. - Viện trợ quốc tế không hoàn lại là nguồn tài chính bổ sung cho ngân sách nhà nước của nước tiếp nhận viện trợ để thực hiện phát triển kinh tế xã hội hàng năm và chiến lược phát triển dài hạn. 3.2.4. Đầu tư chứng khoán quốc tế Đầu tư chứng khoán quốc tế: Là một hình thức đầu tư quốc tế gián tiếp. Ở loại đầu tư này, các chủ thể có nguồn tài chính đầu tư dưới hình thức mua chứng khoán trên các thị trường tiền tệ, thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu quốc tế để hưởng lợi tức nhưng không tham gia điều hành đối tượng mà họ bỏ vốn đầu tư. II. Tỷ giá hối đoái 1. Khái niệm 1.1.Khái niệm ngoại tệ và ngoại hối Quá trình thực hiện các giao dịch tài chính quốc tế cần sử dụng những phương tiện thanh toán nhất định và chứa đựng giá trị. Để thực hiện thanh toán tiền tệ và vận chuyển các nguồn vốn ở phạm vi quốc tế đòi hỏi các phương tiện đó phải được chấp nhận ở phạm vi toàn cầu. Các phương tiện thanh toán quốc tế tồn tại dưới các dạng như: ngoại tệ, vàng, hối phiếu, séc... Trong điều kiện kinh tế thị trường để thực hiện thanh toán giữa các nước với nhau, cần thiết phải sử dụng đồng tiền nước này hay nước khác, nói chung là phải sử dụng ngoại tệ cũng như các phương tiện có thể thay cho ngoại tệ. Như vậy chúng ta cần phân biệt giữa ngoại tệ và ngoại hối. Ngoại tệ: Là đồng tiền của các quốc gia phát hành được lưu thông trên thị trường quốc tế. Ngoại tệ: Là đồng tiền của quốc gia này được lưu thông trên thị trường tiền tệ của quốc gia khác. Ví dụ: Tại Việt Nam thì USD, GBP, EUR, JPY... là ngoại tệ. Ngoại tệ thể hiện dưới hình thức tiền mặt hay các số dư trên tài khoản tiền gửi ngoại tệ tại 203 ngân hàng. Trong giao dịch thanh toán và đầu tư quốc tế không phải tất cả các đồng ngoại tệ đều được các nước chấp nhận, mà chỉ có những loại ngoại tệ mạnh, đồng tiền dễ chuyển đổi ra nội tệ của các nước khác. Hiện nay hầu hết các nước đều có xu hướng sử dụng ngoại tệ mạnh trong thanh toán và đầu tư quốc tế. Ngoại tệ mạnh là tiền tệ có năng lực trao đổi cao, có thể đổi lấy bất cứ loại hàng hoá dịch vụ nào, ở bất cứ thị trường nào trên thế giới. Một ngoại tệ được coi là loại ngoại tệ mạnh căn cứ vào các tiêu chuẩn sau: - Tỷ trọng dự trữ vàng và tốc độ tăng dự trữ vàng của các nước là yếu tố quyết định đến khả năng bảo đảm giá trị đồng tiền của nước đó. - Ngoại tệ được các nước chọn làm phương tiện dự trữ và thanh toán quốc tế; làm phương tiện đầu tư, cho vay, trả nợ... - Năng lực trao đổi của đồng tiền được thể hiện nếu sử dụng đồng tiền này thì về số lượng hàng hoá mua được nhiều hay ít, chủng loại hàng hoá, về thị trường. Ngoại hối: Là phạm trù rộng lớn so với ngoại tệ, ngoại hối bao gồm ngoại tệ và các phương tiện có giá trị như ngoại tệ, các chứng từ, chứng khoán có giá trị, có khả năng mang lại ngoại tệ được sử dụng trong thanh toán giữa các nước với nhau. Ngoại hối bao hàm các phương tiện tài chính quốc tế tồn tại dưới các hình thức sau: Ngoại tệ tiền mặt; phương tiện thanh toán có giá bằng ngoại tệ, gồm: séc, thẻ thanh toán, hối phiếu, các loại giấy có giá khác; Các loại giấy tờ có giá bằng ngoại tệ, gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty, cổ phiếu và các loại giấy có giá khác. 1.2 Khái niệm tỷ giá hối đoái Chúng ta biết đồng tiền của một nước là phương tiện chi trả bắt buộc và chỉ có giá trị lưu thông trên lãnh thổ nước đó. Trong các giao dịch tài chính quốc tế, việc thực hiện mua bán hàng hoá, trao đổi dịch vụ, trả nợ, hay đầu tư... giữa các nước, đòi hỏi phải chuyển đổi đồng tiền nước này sang nước khác. 204 Hối đoái là sự chuyển đổi từ một đồng tiền này sang đồng tiền khác. Muốn đổi tiền phải dựa trên một tỷ lệ nhất định giữa hai đồng tiền. Tỷ lệ đó gọi là tỷ giá hối đoái. Hiện nay, tỷ giá hối đoái có nhiều khái niệm như: - Tỷ giá hối đoái: Là giá cả của đồng tiền nước này thể hiện bằng đồng tiền nước khác. - Tỷ giá hối đoái: Là tỷ lệ so sánh giữa đồng tiền các nước với nhau ở một thời điểm nhất định và tại một thị trường nhất định. - Tỷ giá hối đoái là quan hệ so sánh sức mua giữa các đồng tiền. Do vậy, người ta có thể xác lập được các tỷ lệ giữa các đồng tiền chủ yếu là căn cứ vào tương quan sức mua của chúng trên thị trường. Ví dụ: Ngày 24/8/2014 tỷ giá được niêm yết như sau: USD/VND = 21.000 Có nghĩa là trên thị trường Việt Nam, sức mua của 1 USD tương đương với sức mua của 21.000 VND. Vậy tỷ giá hối đoái là giá cả của một đơn vị tiền tệ nước này thể hiện bằng số lượng tiền tệ nước khác ở một thời điểm nhất định và tại một thị trường nhất định. Tóm lại, thực chất của tỷ giá hối đoái là tương quan sức mua giữa các đồng tiền và là mức giá mà tại đó các đồng tiền có thể chuyển đổi được cho nhau. Tỷ giá hối đoái phụ thuộc vào nhiều yếu tố: - Quan hệ cung cầu của các đồng tiền tham gia trao đổi. - Giá trị và sức mua của đồng tiền. - Uy tín của đồng tiền đó trên trường quốc tế. - Tâm lý và mục đích của người trao đổi đối với đồng tiền cần mua hoặc cần bán. Có hai phương pháp biểu thị tỷ giá hối đoái: - Phương pháp yết giá trực tiếp: Lấy ngoại tệ làm đơn vị so sánh với đồng tiền tệ trong nước (ngoại tệ/nội tệ). Đây là phương pháp biểu thị giá trị một đơn vị ngoại tệ thông qua một số lượng nội tệ nhất định. Trong phương pháp này chúng ta coi ngoại tệ là một loại hàng và giá cả của hàng hoá được thể hiện bằng 205 các đơn vị bản tệ, do đó khi tỷ giá tăng, giá của một đơn vị ngoại tệ tăng, ngoại tệ lên giá, bản tệ giảm giá và ngược lại. Hiện nay phương pháp này hầu hết các quốc gia áp dụng. Công thức: 1 ngoại tệ = x bản tệ Ví dụ: Tại Nhật Bản ngân hàng công bố: USD/JPY= 112,34 Tại Singapore ngân hàng công bố: USD/SGD=1,8345 - Phương pháp yết giá gián tiếp: Lấy tiền tệ trong nước làm đơn vị so sánh với tiền tệ nước ngoài (nội tệ/ngoại tệ). Đây là phương pháp biểu thị giá trị một đơn vị nội tệ thông qua một số lượng ngoại tệ nhất định. Do vậy khi tỷ giá tăng, bản tệ lên giá, ngoại tệ giảm giá và ngược lại. Hiện nay phương pháp này chỉ có một số ít nước áp dụng bao gồm Anh, Úc, Châu Âu, Newzealand. Công thức: 1 nội tệ = x ngoại tệ Ví dụ : Tại Anh quốc ngân hàng công bố: GBP/USD= 1,7654 Tại Australia ngân hàng công bố: AUD/USD= 0,7482 2. Phân loại tỷ giá hối đoái 2.1 Căn cứ vào mối quan hệ tỷ giá với chỉ số lạm phát - Tỷ giá danh nghĩa Tỷ giá danh nghĩa là tỷ giá phổ biến được sử dụng hàng ngày trong giao dịch trên thị trường ngoại hối. Tỷ giá danh nghĩa là giá cả của một đồng tiền được biểu thị thông qua đồng tiền khác mà chưa đề cập đến tương quan sức mua hàng hoá và dịch vụ giữa chúng. - Tỷ giá thực Đây là tỷ giá danh nghĩa được điều chỉnh theo sự thay đổi trong tương quan giá cả hàng hóa của nước có đồng tiền yết giá (đồng tiền nước ngoài) và giá cả hàng hóa của nước có đồng tiền định giá (đồng tiền trong nước). Er = En Pb Pf Trong đó: Er : Tỷ giá thực En : Tỷ giá danh nghĩa Pb : Giá cả ở nước có đồng tiền yết giá 206 Pf : Giá cả ở nước có đồng tiền định giá Quan sát tỷ giá thực, ta có thể đưa ra những nhận xét sau: + Er= 1, tức là Er = En nghĩa là mức giá cả hàng hóa ở hai nước có đồng tiền xác định tỷ giá này là tương đương: Pb = Pf. + Er > 1, tức là EnPb > Pf nghĩa là đồng tiền định giá bị đánh giá thấp (mất giá) và đồng tiền yết giá được đánh giá cao (lên giá). + Er < 1, tức là EnPb < Pf nghĩa là đồng tiền định giá được đánh giá cao (lên giá) và đồng tiền yết giá bị đánh giá thấp (mất giá). Như vậy, khi xác định tỷ giá thực, ta thấy mức độ cạnh tranh của hàng hóa trên thị trường quốc tế. Đối với những đồng tiền được đánh giá thấp thì hàng hóa của nước đó có khả năng cạnh tranh lớn hơn hàng hóa của nước có đồng tiền kia và ngược lại. 2.2 Căn cứ vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ: Tỷ giá hối đoái được chia: Tỷ giá bán là tỷ giá mà ngân hàng thương mại áp dụng khi bán ngoại tệ cho khách hàng. Tỷ giá mua là tỷ giá mà ngân hàng thương mại áp dụng khi mua ngoại tệ từ khách hàng. Đây là tỷ giá được niêm yết tại ngân hàng thương mại. Các loại tỷ giá này được dùng để giao dịch mua bán ngoại tệ giữa các ngân hàng và khách hàng. Giữa tỷ giá bán và tỷ giá mua có chênh lệch đó là phần lợi nhuận từ kinh doanh ngoại tệ của các ngân hàng thương mại. 2.3 Căn cứ vào phương tiện thanh toán quốc tế; Theo tiêu thức này, tỷ giá hối đoái được chia ra thành tỷ giá tiền mặt và tỷ giá chuyển khoản. - Tỷ giá tiền mặt là tỷ giá áp dụng cho các ngoại tệ tiền mặt, séc, thẻ tín dụng. Hiện nay, ngân hàng thương mại áp dụng để mua ngoại tệ tiền mặt của khách hàng, ngân hàng thương mại chỉ có mua chứ không có bán ngoại tệ tiền mặt cho khách hàng nên ngân hàng thương mại chỉ chào tỷ giá mua tiền mặt chứ không chào tỷ giá bán tiền mặt. 207 - Tỷ giá chuyển khoản là tỷ giá mà ngân hàng thương mại áp dụng để mua và bán ngoại tệ chuyển khoản với khách hàng. 2.4. Căn cứ vào kỳ hạn thanh toán Tỷ giá giao ngay (SPOT) là tỷ giá do tổ chức tín dụng yết giá tại thời điểm giao dịch. Tỷ giá này được áp dụng khi bán ngoại tệ thì nhận được thanh toán tiền ngay hoặc tối đa sau đó 2 ngày làm việc tiếp theo, sau ngày cam kết mua hoặc bán. Tỷ giá giao dịch kỳ hạn (FORWARDS) là tỷ giá được áp dụng khi bán ngoại tệ ngày hôm nay nhưng sau đó từ 3 ngày trở lên mới thanh toán. 2.5 Căn cứ vào thời điểm mua/bán ngoại hối Tỷ giá đóng cửa: Là tỷ giá ở thời điểm cuối giờ giao dịch trong cùng ngày và áp dụng cho hợp đồng giao dịch lúc cuối ngày. Tỷ giá mở cửa: Là tỷ giá ở thời điểm đầu giờ giao dịch trong ngày, áp dụng cho hợp đồng giao dịch đầu tiên. Thông thường tỷ giá đóng cửa của ngày hôm trước bằng tỷ giá mở cửa của ngày hôm sau. 2.6 Căn cứ vào phương thức chuyển ngoại hối Tỷ giá điện hối là tỷ giá thường được niêm yết tại ngân hàng. Đó là tỷ giá mua bán mà ngân hàng có trách nhiệm chuyển ngoại hối bằng điện. Tỷ giá điện hối là tỷ giá cơ sở để xác định các loại tỷ giá khác. Tỷ giá thư hối là tỷ giá mua bán ngoại tệ mà ngân hàng có trách nhiệm chuyển ngoại hối bằng thư. Tỷ giá điện hối thường cao hơn tỷ giá thư hối. 2.7 Căn cứ chế độ quản lý ngoại hối Tỷ giá chính thức: Là tỷ giá do ngân hàng trung ương công bố, nó phản ánh chính thức về giá trị đối ngoại của đồng nội tệ. Tỷ giá chính thức được áp dụng để tính thuế xuất nhập khẩu và một số hoạt động khác liên quan đến tỷ giá chính thức. Ở Việt Nam ngày nay là tỷ giá giao dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng. Ngoài ra tỷ giá chính thức còn là cơ sở để các ngân hàng thương mại xác định tỷ giá kinh doanh trong biên độ cho phép. Tỷ giá chợ đen: Là tỷ giá được hình thành bên ngoài hệ thống ngân hàng, do quan hệ cung cầu trên thị trường tự do quyết định. 208 Tỷ giá cố định: Là tỷ giá do ngân hàng trung ương công bố cố định trong biên độ dao động hẹp. Dưới áp lực cung cầu của thị trường, để duy trì tỷ giá cố định, buộc ngân hàng trung ương phải thường xuyên can thiệp, do đó làm cho dự trữ ngoại hối quốc gia thay đổi. Tỷ giá thả nổi hoàn toàn: Là tỷ giá được hình thành hoàn toàn theo quan hệ cung cầu trên thị trường, ngân hàng trung ương không hề can thiệp. Tỷ giá thả nổi có điều tiết: Là tỷ giá được thả nổi, nhưng ngân hàng trung ương tiến hành can thiệp để tỷ giá biến động theo hướng có lợi cho nền kinh tế. 3. Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái Trên thị trường ngoại hối, tỷ giá hối đoái luôn biến động do cung và cầu ngoại tệ trên thị trường luôn thay đổi. Tỷ giá hối đoái chỉ có thể ổn định khi quan hệ cung cầu ngoại tệ cân bằng nếu cung về ngoại tệ lớn hơn nhu cầu ngoại tệ thì giá ngoại tệ sẽ giảm, nếu cầu ngoại tệ lớn hơn cung ngoại tệ thì tỷ giá sẽ tăng. Sự biến động cung cầu ngoại tệ do tác động của những nhân tố sau: Trạng thái cán cân thanh toán quốc tế: Trạng thái cán cân thanh toán quốc tế của một nước tác động trực tiếp đến quan hệ cung cầu về ngoại tệ trên thị trường ngoại hối và ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động tỷ giá hối đoái. Nếu cán cân thanh toán quốc tế cân bằng thì cung cầu ngoại tệ cân bằng, tỷ giá ổn định. Nếu cán cân thanh toán quốc tế bội thu thì cung ngoại tệ lớn hơn cầu ngoại tệ, dự trữ ngoại tệ tăng, tỷ giá hối đoái sẽ giảm. Ngược lại, nếu cán cân thanh toán quốc tế bội chi, nước bội chi phải xuất ngoại tệ để trả nợ nên nhu cầu về ngoại tệ của nước bội chi sẽ tăng lên, dẫn đến cung ngoại tệ nhỏ hơn cầu ngoại tệ, tỷ giá hối đoái sẽ cao. Tỷ lệ lạm phát Lạm phát cũng là nhân tố quan trọng làm cho tỷ giá hối đoái không ổn định. Lạm phát làm cho đồng nội tệ sụt giá so với ngoại tệ. Trong điều kiện lạm phát cao, giá cả tăng mạnh đẩy chi phí đầu vào lên cao hơn mức điều chỉnh của tỷ giá. Dẫn tới khó khăn cho hoạt động xuất khẩu và khuyến khích nhập khẩu hàng hoá. Điều đó làm cho cán cân thanh toán thiếu hụt, dẫn đến tỷ giá hối đoái biến động. Lạm phát càng kéo dài, đồng nội tệ càng mất giá, sức mua của nó càng 209 giảm mạnh. Khi sức mua đồng tiền trong nước giảm thì sức mua đối ngoại của nó cũng giảm, làm cho tỷ giá hối đoái tăng lên. Lãi suất Sự gia tăng lãi suất ở một nước sẽ làm cho đồng tiền nước đó hấp dẫn hơn, và sẽ khuyến khích nhập khẩu vốn. Ở thị trường nào có mức lãi suất ngắn hạn cao hơn thì những luồng vốn ngắn hạn có xu hướng đỗ vào thị trường đó, làm cho cung về ngoại tệ tăng lên, cầu về ngoại tệ giảm đi, tỷ giá hối đoái có xu hướng giảm và ngược lại. - Tác động của hoạt động đầu cơ ngoại tệ Hoạt động của những nhà đầu cơ ngoại tệ cũng tác động mạnh đến tỷ giá hối đoái. Khi nhà đầu cơ dự đoán giá của một loại ngoại tệ nào đó sẽ lên, họ sẽ dùng nội tệ mua một số lượng lớn ngoại tệ, làm cho ngoại tệ này trên thị trường trở nên khan hiếm, cung về ngoại tệ này nhỏ hơn cầu, dẫn đến giá ngoại tệ đó tăng lên, tỷ giá hối đoái tăng. Khi nhà đầu cơ dự đoán giá một loại ngoại tệ nào đó sắp hạ, họ bán ra hàng loạt ngoại tệ đó, cung lớn hơn cầu về ngoại tệ, làm cho giá ngoại tệ đó hạ xuống nhanh chóng, tỷ giá hối đoái thấp. - Các nhân tố khác: Thực trạng của thị trường tài chính; lòng tin đối với ngoại tệ trên thị trường tài chính quốc tế; sự can thiệp của Chính phủ; tình hình kinh tế - chính trị - xã hội, chiến tranh, thiên tai... ảnh hưởng đến cung cầu ngoại tệ từ đó làm biến động tỷ giá hối đoái. III. Cán cân thanh toán quốc tế 1. Khái niệm Sự ra đời và phát triển của phạm trù tài chính quốc tế cùng lúc xuất hiện phạm trù cán cân thanh toán quốc tế. Vào thế kỷ 15,16 hoạt động thương mại quốc tế trở nên phát triển, các nhà kinh tế rất quan tâm đến sự cân bằng giữa kim ngạch xuất khẩu và nhập khẩu (cán cân thương mại). Cuối thế kỷ 18, đầu thế kỷ 19, bên cạnh các khoản thu nhập từ hoạt động xuất nhập khẩu, các quốc gia còn có các khoản thu nhập từ các hoạt động cung cấp dịch vụ quốc tế lẫn nhau, từ đó làm cho cán cân đối ngoại mở rộng hơn ngoài phạm vi cán cân thương mại. Đến đầu thế kỷ 20, do sự phát triển các hình thức đầu tư vốn trực tiếp, gián tiếp giữa 210 các quốc gia, nhu cầu thiết lập một cán cân thanh toán tổng hợp để phản ánh tất cả những ràng buộc lẫn nhau trong quan hệ kinh tế quốc tế ngày càng trở nên cấp bách. Đến sau chiến tranh thế giới thứ 2, cán cân thanh toán quốc tế được hoàn chỉnh. Mỗi quốc gia đều có những quan hệ về kinh tế, văn hóa, chính trị, quân sự, ngoại giao, ... với nhiều quốc gia khác. Gắn với các quan hệ này là các dòng ngoại tệ chảy vào, chảy ra của từng quốc gia đó, tức là phát sinh các khoản thu chi ngoại tệ. Các khoản thu chi này được ghi chép, phản ảnh trong một loại biểu riêng gọi là cán cân thanh toán quốc tế ( Balance of Payment - BOP). Vậy có thể hiểu: Cán cân thanh toán quốc tế (thường gọi là cán cân thanh toán) là một biểu tổng hợp, ghi chép một cách có hệ thống tất cả các khoản thu chi ngoại tệ của một nước phát sinh với các nước khác trong một thời kỳ hay một thời điểm nhất định. - Cán cân thanh toán phản ánh tất cả các khoản ngoại tệ đã thu và đã chi của một nước với nước khác được gọi là cán cân thanh toán thời kỳ. - Cán cân thanh toán phản ánh tất cả các khoản ngoại tệ sẽ thu và sẽ chi của một nước với nước khác được gọi là cán cân thanh toán thời điểm. Cán cân thanh toán quốc tế thời điểm có ý nghĩa vô cùng quan trọng vì nó phản ánh trạng thái bội thu hoặc bội chi của cán cân thời điểm, sẽ quyết định tăng hoặc giảm dự trữ ngoại hối của các nước và ảnh hưởng đến biến động tỷ giá hối đoái. Cán cân thanh toán của một nước thường do ngân hàng trung ương biên tập và công bố. Hiện nay các nước đều biên tập cán cân thanh toán dựa trên mẫu của Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF). Tiền tệ được sử dụng để ghi chép, hạch toán trong cán cân thanh toán quốc tế còn tùy thuộc vào địa vị tiền tệ của từng quốc gia. Nhưng để thuận lợi cho việc so sánh và đối chiếu, các nước thường sử dụng USD. * Trạng thái của cán cân thanh toán quốc tế Cán cân thanh toán quốc tế của một nước phản ánh kết quả của hoạt động trao đổi đối ngoại của một nước với nước ngoài. Cán cân thanh toán quốc tế thường rơi vào một trong hai trạng thái: 211 - Cán cân thanh toán quốc tế của một nước nếu có tổng thu vượt tổng chi gọi là cán cân thanh toán dư thừa (trạng thái bội thu), nước bội thu cán cân thanh toán quốc tế là chủ nợ của nước ngoài và có quyền thu vàng hoặc ngoại tệ mạnh do các nước con nợ phải chi trả, kết quả dự trữ vàng và ngoại tệ mạnh gia tăng. - Cán cân thanh toán quốc tế của một nước, nếu có tổng chi vượt tổng thu gọi là cán cân thanh toán thiếu hụt (trạng thái bội chi), nước bội chi cán cân thanh toán quốc tế là con nợ của nước bội thu nên phải xuất vàng hoặc ngoại tệ mạnh chi trả cho nước chủ nợ, kết quả dự trữ vàng và ngoại tệ mạnh bị giảm sút và làm cho tỷ giá hối đoái biến động. Cán cân thanh toán quốc tế là tài liệu cung cấp thông tin quan trọng như: thông tin liên quan đến cung và cầu tiền tệ của quốc gia với quốc tế; cung cấp thông tin đánh giá khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế của một quốc gia. Qua đó sẽ cung cấp thông tin cho chính phủ biết về địa vị quốc tế của quốc gia mình và giúp chính phủ thiết lập các chính sách về tiền tệ, ngân sách và thương mại và có những quyết sách thích hợp cho từng thời kỳ cụ thể. Ngoài ra, chính phủ còn thường xuyên và đều đặn cung cấp những thông tin về tình hình cán cân thanh toán quốc tế cho những công ty thương mại lớn, các ngân hàng và cá nhân nào có liên quan trực tiếp hay gián tiếp đến thương mại và tài chính quốc tế nhằm giúp các đơn vị này ra các quyết định và chính sách liên quan đến kinh doanh quốc tế. 2. Nội dung của cán cân thanh toán quốc tế Cán cân thanh toán quốc tế bao gồm hai hạng mục chủ yếu, đó là tài khoản khoản vãng lai (hay gọi cán cân vãng lai) và cán cân vốn. Bên cạnh đó còn có một số nội dung khác đó là: cán cân tổng thể, cán cân bù đắp chính thức và khoản mục lỗi và sai sót, nhầm lẫn. 2.1. Cán cân vãng lai (Tài khoản vãng lai) Cán cân vãng lai còn được gọi là tài khoản vãng lai được sử dụng để ghi chép phản ánh giá trị hàng hóa xuất nhập khẩu và các khoản thu chi dịch vụ, các khoản chuyển giao một chiều giữa một nước với các nước và những khoản thu chi khác có liên quan với nước ngoài về hàng hóa, dịch vụ. Đặc trưng cơ bản 212 của cán cân vãng lai là phản ánh các khoản thu và chi mang tính thu nhập. Cán cân vãng lai bao gồm bốn cán cân tiểu bộ phận là: Cán cân thương mại; cán cân dịch vụ; cán cân thu nhập và cán cân chuyển giao vãng lai một chiều. - Cán cân thương mại: Cán cân này ghi chép phản ánh những khoản thu, chi về xuất nhập khẩu hàng hóa trong một thời kỳ nhất định. Đây là hình thức lâu đời nhất và mang tính chất truyền thống của hoạt động kinh tế quốc tế. Khi xuất khẩu làm phát sinh cung ngoại tệ và cầu nội tệ trên thị trường ngoại tệ nên được ghi có (+) trong cán cân thanh toán; và nhập khẩu làm phát sinh cầu ngoại tệ và cung nội tệ trên thị trường ngoại hối nên được ghi nợ (-) trong cán cân thanh toán. Khi thu nhập từ xuất khẩu lớn hơn chi cho nhập khẩu hàng hoá, thì cán cân thương mại thặng dư (hay nước đó tình trạng xuất siêu và cán cân thương mại của nước đó bội thu). Ngược lại, khi thu nhập từ xuất khẩu thấp hơn chi cho nhập khẩu hàng hoá, thì cán cân thương mại thâm hụt (hay nước đó ở tình trạng nhập siêu và cán cân thương mại nước đó bội chi). Kim ngạch ghi vào cán cân thương mại được đánh giá theo giá FOB nếu là hàng hóa xuất khẩu và theo giá CIF nếu là hàng hóa nhập khẩu, tỷ giá sử dụng là tỷ giá tại thời điểm phát sinh nghiệp vụ. Cán cân thương mại thường chiếm tỷ trọng lớn trong cán cân thanh toán quốc tế, nên sự bội thu hay bội chi của cán cân thương mại quyết định bội thu, bội chi của cán cân tổng thể. - Cán cân dịch vụ: Cán cân này phản ánh các khoản thu, chi ngoại tệ có liên quan đến việc cung cấp dịch vụ cho nước ngoài và các khoản dịch vụ nhận được của nước ngoài. Các dịch vụ quốc tế phổ biến bao gồm dịch vụ tài chính do các ngân hàng cung cấp cho các nhà xuất nhập khẩu nước ngoài, dịch vụ về vận tải (cước phí chuyên chở, thuê tàu, bến bãi, ...) bảo hiểm, du lịch, dịch vụ xây dựng, hàng không, thông tin... Xuất khẩu dịch vụ làm phát sinh cung ngoại tệ (cầu nội tệ) được phản ánh vào bên có và có (+) của cán cân thanh toán; nhập khẩu dịch vụ làm phát sinh cầu ngoại tệ (cung nội tệ) nên được phản ánh vào bên nợ và có dấu (-). Trong những năm gần đây doanh số xuất nhập khẩu dịch vụ đã tăng nhanh chóng cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối so với doanh số xuất nhập khẩu hàng hoá. 213 - Cán cân thu nhập: Phản ánh thu nhập của người lao động và thu nhập nhận được bởi những người cư trú trong nước từ đầu tư của họ ở nước ngoài hay thu nhập thanh toán cho người nước ngoài từ khoản đầu tư vào trong nước. Các phần thu nhập chủ yếu là: các khoản tiền lương, lợi tức cho vay, lợi tức cổ phần, lợi tức trái phiếu, chuyển lợi nhuận về nước do đầu tư trực tiếp. Cán cân thu nhập bao gồm: + Thu nhập của người lao động: là các khoản tiền lương, tiền thưởng và các khoản thu nhập khác bằng tiền, hiện vật do người không cư trú chi trả cho người cư trú và ngược lại. + Thu nhập về đầu tư: là các khoản thu từ lợi nhuận đầu tư trực tiếp, lãi từ đầu tư vào các chứng từ có giá và các khoản lãi đến hạn phải trả của các khoản vay giữa người cư trú và người không cư trú. Các khoản thu nhập của người cư trú từ người không cư trú làm phát sinh cung ngoại tệ (cầu nội tệ) được phản ánh vào bên có (+) của cán cân thanh toán và các khoản thu nhập trả cho người không cư trú làm phát sinh cầu ngoại tệ (cung nội tệ) nên được phản ánh vào bên nợ (-). - Cán cân chuyển giao một chiều: bao gồm các khoản thu, chi mà không có sự bù đắp lại một cách tương ứng, như quà biếu tặng, giúp đỡ nhân đạo, kiều hối, các khoản viện trợ không hoàn lại, các khoản bồi thường hoặc nhận bồi thường và các khoản khác. Các khoản thu làm phát sinh cung ngoại tệ (của nội tệ) nên được ghi vào bên có (+); các khoản chi làm phát sinh cầu ngoại tệ (cung nội tệ) nên được ghi vào bên nợ (-). Như vậy, cán cân vãng lai được biểu diễn: Cán cân vãng lãi = Cán cân thương mại + Cán cân dịch vụ + Cán thu nhập + Cán cân chuyển giao một chiều. Cán cân vãng lai là bộ phận quan trọng nhất của cán cân thanh toán quốc tế. Trong cán cân vãng lai, tùy theo điều kiện của mỗi quốc gia mà cán cân thương mại hay cán cân dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng số thu chi của cán cân vãng lai. 214 2.2. Cán cân vốn (Tài khoản vốn) Cán cân vốn dùng để theo dõi những luồng tiền tệ trong đầu tư và tín dụng của một quốc gia với các chủ thể nước ngoài. Hay tài khoản vốn phản ánh sự chuyển dịch tư bản (vốn) của một nước với các nước khác. Cán cân vốn bao gồm: - Cán cân vốn dài hạn: Luồng vốn dài hạn chạy vào và chạy ra khỏi một quốc gia. Nếu theo tiêu chí chủ thể, luồng vốn dài hạn được chia thành khu vực tư nhân và khu vực nhà nước. Nếu theo tiêu chí khách thể, các luồng vốn dài hạn được chia thành đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp và vốn dài hạn khác. Tiêu chí đưa luồng vốn dài hạn vào danh mục đầu tư trực tiếp là dựa vào mức độ kiểm soát công ty nước ngoài. Hiện này hầu hết các quốc gia đều coi các khoản đầu tư nước ngoài chiếm từ 30% ( lý thuyết từ 51%) vốn cổ phần trở lên là đầu tư trực tiếp. + Đầu tư trực tiếp: Theo dõi các khoản tiền đầu tư ra nước ngoài hoặc nhận đầu tư từ nước ngoài có mức độ kiểm soát công ty từ 30% vốn cổ phần trở lên. + Đầu tư gián tiếp: Theo dõi các khoản tiền vay từ nước ngoài hoặc cho nước ngoài vay của ngân hàng hay công ty với thời hạn trung, dài hạn và đầu tư vào tài sản tài chính. Đầu tư gián tiếp bao gồm: các khoản đầu tư mua trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ và đầu tư mua cổ phiếu nhưng chưa đạt tới mức độ để kiểm soát công ty nước ngoài + Vốn dài hạn khác: Chủ yếu là tín dụng dài hạn thuộc khu vực nhà nước và tín dụng thương mại dài hạn thuộc khu vực tư nhân. - Cán cân vốn ngắn hạn: Phản ánh luồng vốn ngắn hạn chạy vào và chạy ra khỏi một quốc gia. Theo tiêu chí chủ thể thì luồng vốn ngắn hạn được chia thành khu vực tư nhân và khu vực nhà nước. Cán cân vốn ngắn hạn chủ yếu: tín dụng thương mại ngắn hạn, hoạt động tiền gửi, mua bán các giấy tờ có giá ngắn hạn, các khoản tín dụng ngân hàng ngắn hạn, kinh doanh ngoại hối... Những nguồn vốn chuyển dịch trên lấy quốc gia làm chủ thể nên không phân biệt vốn tư nhân hay vốn Nhà nước. 215 - Chuyển giao vốn một chiều: Hạng mục này bao gồm các khoản viên trợ không hoàn lại cho mục đích đầu tư, các khoản nợ được xoá. Như vậy, cán cân vốn phản ánh di chuyển vốn vào và ra đối với một quốc gia. Trong đó, luồng vốn chạy vào làm phát sinh cung ngoại tệ (cầu nội tệ) nên được ghi có (+) trên tài khoản vốn. Luồng vốn chạy ra làm phát sinh cầu ngoại tệ (cung nội tệ) nên được ghi nợ (-) trên tài khoản vốn. Trong cán cân vốn còn có bộ phận quan trọng là nguồn dự trữ vàng và ngoại tệ được ngân hàng trung ương thiếp lập để can thiệp vào thị trường ngoại hối nhằm ổn định tỷ giá đồng tiền trong nước. Nếu cán cân bị thâm hụt thì số thâm hụt được bù đắp bằng cách giảm bớt một số vàng và ngoại tệ tương đương và ngược lại số dư thừa trong cán cân thì sẽ gia tăng vàng và ngoại tệ trong quỹ dự trữ. 2.3. Lỗi và sai sót Hạng mục này nếu có là do sự sai lệch về thống kê, do nhầm lẫn, bỏ sót hoặc không thu thập được số liệu trong kỳ, nên phát sinh các lỗi và sai sót không thể tránh khỏi. Số dư của hạng mục này sẽ bằng 0 nếu tất cả các hạng mục trước được tính chính xác. 2.4. Cán cân tổng thể Nếu công tác thống kê đạt mức chính xác tuyệt đối, thì cán cân tổng thể bằng tổng của cán cân vãng lai và cán cân vốn. Trong thực tế có nhiều vấn đề phức tạp về thống kê trong quá trình thu thập về số liệu và lập cán cân thanh toán, do đó thường phát sinh nhầm lẫn và sai sót. Do đó, cán cân tổng thể được điều chỉnh lại bằng tổng hợp của cán cân vãng lai, cán cân tài khoản vốn và nhầm lẫn và sai sót cho phép. Cán cân tổng thể = Cán cân vãng lai + cán cân vốn + nhầm lẫn và sai sót. * Cán cân thanh toán quốc tế được kết cấu hai vế: - Bên tài sản có theo dõi toàn bộ các khoản tiền thu được từ nước ngoài. - Bên tài sản nợ theo dõi toàn bộ các khoản tiền phải chi trả cho nước ngoài. 216 Nếu như tổng tài sản có của cán cân vãng lai và cán cân tài khoản vốn lớn hơn tài sản nợ, cán cân thanh toán quốc tế có trạng thái dư thừa (thặng dư) và ngược lại cán cân thanh toán quốc tế có trạng thái thiếu (thâm hụt). Kết quả của cán cân tổng thể, thể hiện tình trạng kinh tế đối ngoại của một quốc gia trong một thời kỳ nhất định. Nếu kết quả của cán cân thanh toán quốc tế mang dấu (+): Thu ngoại tệ của quốc gia đã tăng thêm (hoặc sẽ được tăng thêm). Nếu kết quả của cán cân thanh toán quốc tế mang dấu (-): Thu ngoại tệ của quốc gia giảm thấp (hoặc sẽ bị giảm thấp). Kết quả của cán cân thanh toán quốc tế chỉ ở một trong hai dạng trên, rất hiếm thấy kết quả bằng 0, có nghĩa là một quốc gia hoặc là đi tài trợ (+) hoặc là nhận tài trợ (-). 2.5. Cán cân bù đắp chính thức (Tài trợ chính thức) Cán cân bù đắp chính thức bao gồm các hạng mục: Dự trữ ngoại hối quốc gia; Quan hệ IMF và các ngân hàng trung ương khác. Trong đó hạng mục dự trữ ngoại hối quốc gia đóng vai trò quyết định. Vì vậy, hạng mục dự trữ ngoại hối quốc gia chính là cán cân bù đắp chính thức. Hạng mục tài trợ phản ánh dự trữ ngoại hối của quốc gia tăng thêm hay giảm đi. Hạng mục này thì giá trị của nó đúng bằng với kết quả của cán cân thanh toán quốc tế nhưng ngược dấu. Như vậy, đây là một dạng cân đối tài khoản kế toán để tổng hạng mục trong cán cân thanh toán quốc tế phải bằng 0. Điều này có nghĩa tổng của cán cân tổng thể và cán cân bù đắp chính thức phải luôn luôn bằng không (bằng 0). Nhìn vào nó ta thấy ngay dự trữ ngoại hối của quốc gia được tăng thêm hay giảm đi. Tức là: Cán cân tông thể + cán cân bù đắp chính thức = 0 hay Cán cân tổng thể = - cán cân bù đắp chính thức Bảng dưới đây trình bày Cán cân thanh toán quốc tế theo mẫu của Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF). 217 Đơn vị tính: triệu USD Khoản mục I. Cán cân vãng lai Nợ ( - ) Có ( + ) 1.Cán cân thương mại Xuất khẩu hàng hoá (FOB) Nhập khẩu hàng hoá (FOB) 2.Cán cân dịch vụ - Thu từ xuất khẩu dịch vụ - Chi cho nhập khẩu dịch vụ 3. Thu nhập - Thu - Chi 4. Chuyển giao vãng lai 1 chiều II. Cán cân vốn và tài chính 1. Vốn dài hạn 1.1.Đầu tư trực tiếp - vốn cổ phần - vốn dài hạn khác 1.2.Đầu tư gián tiếp - Giải ngân + Vay ODA + Vay thương mại -Trả nợ theo lịch 2. Vốn ngắn hạn III. Lỗi và sai sót IV. Cán cân tổng thể (I+II+III) V. Cán cân bù đắp chính thức 3. Nguyên tắc ghi chép và hạch toán vào cán cân thanh toán quốc tế 3.1. Nguyên tắc ghi chép 218 Việc hạch toán các nghiệp kinh tế phải được thực hiện trong khoảng thời gian 1 năm. Những giao dịch diễn ra giữ các chủ thể trong một quốc gia với các chủ thể bên ngoài không tính đến yếu tố quốc tịch đều được ghi trong cán cân thanh toán quốc tế. Tất cả các nghiệp vụ phát sinh cho dù thu được tiền hay chưa thu được tiền đều hạch toán vào cán cân thanh toán. Để ghi chép vào cán cân thanh toán, các giao dịch quốc tế được phân loại thành giao dịch ghi có và giao dịch ghi nợ. - Giao dịch ghi có là các giao dịch liên quan đến việc nhận tiền thanh toán từ nước ngoài, bao gồm: xuất khẩu hàng hoá và dịch vụ, nhận quà biếu, viện trợ và chuyển dịch vốn vào từ nước ngoài. Các giao dịch ghi có được ghi nhận trên cán cân thanh toán với dấu cộng (+) - Giao dịch ghi nợ là các giao dịch liên quan đến việc chi trả tiền cho nước ngoài, bao gồm: nhập khẩu hàng hoá và dịch vụ, nhận quà biếu, viện trợ cho nước ngoài và tặng quà và chuyển dịch vốn ra nước ngoài. Các giao dịch ghi nợ được ghi nhận trên cán cân thanh toán với dấu trừ (-) 3.2. Nguyên tắc hạch toán Hạch toán trong giao dịch quốc tế được thể hiện theo nguyên tắc ghi sổ kép của kế toán (hạch toán kép). Ghi kép là phương pháp kế toán trong đó mỗi giao dịch phải tạo ra đồng thời một khoản ghi có và khoản ghi nợ bằng nhau. Nghĩa là một khoản giao dịch được ghi một lần, một lần ghi Nợ và một lần ghi Có (đối ứng) với giá trị như nhau. Một khoản ghi nợ được tạo ra khi nào tài sản có gia tăng, tài sản nợ giảm hoặc khi chi phí gia tăng. Tương tự, một khoản ghi có được tạo ra khi nào tài sản có giảm, tài sản nợ tăng hoặc chi phí giảm. Nguyên tắc này cùng được vận dụng đối với việc ghi nhận các giao dịch liên quan đến cán cân thanh toán. Ví dụ: Năm 2000, Việt Nam xuất khẩu gạo trị giá 300 triệu USD thanh toán theo phương thức chấp nhận hối phiếu, cuối tháng 3/2001 mới thu tiền. Trong thời 219 gian này lại nhập kim loại màu trị giá 170 triệu USD và cũng theo phương thức trên. Cách ghi chép nghiệp vụ này như sau: Nợ (-) Có (+) 1. Xuất khẩu - Thu xuất khẩu - Tín dụng ngắn hạn 300 300 2. Nhập khẩu - Chi nhập khẩu 170 - Vay ngắn hạn 170 Cân đối tài khoản 470 Cân đối chính thức (-) 170 Tài trợ (-) 130 470 (+) 300 Tóm lại: Do mỗi khoản thu (+) đều phải được chi (-) và mỗi khoản chi (-) đều phải trên cơ sở có thu (+), do đó, mỗi bút toán ghi có (+) đều phải có một bút toán ghi nợ (-) tương ứng có giá trị tuyệt đối bằng nhau và ngược lại, mỗi bút toán ghi nợ (-) đều phải có một bút toán ghi có (+) tương ứng có giá trị tuyệt đối bằng nhau. Đây chính là bản chất của nguyên tắc hạch toán kép. 220 TÓM TẮT CHƯƠNG 6 1. Trong xu thế toàn cầu hóa, sự phụ thuộc lẫn nhau đang ngày càng tăng lên giữa các nền kinh tế trên thế giới là cho các mối quan hệ tài chính của các chủ thể trong nền kinh tế không chỉ bó hẹp trong phạm vi quốc gia mà ngày càng mở rộng đa dạng, phúc tạp ra bên ngoài. Tài chính quốc tế do vậy trở thành một khu vực ngày càng quan trọng. Vai trò của tài chính quốc tế biểu hiện các mặt chủ yếu sau: (i) Tạo điều kiện thuận lợi cho các quốc gia mở rộng và tăng cường các quan hệ trao đổi, hợp tác quốc tế nhằm thúc đẩy kinh tế phát triển; (ii) tạo điều kiện thuận lợi cho việc tham gia vào phân công lao động quốc tế (iii) góp phần mở ra nhiều cơ hội cho các quốc gia phát triển kinh tế xã hội. (iv) góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn lực tài chính. Các hình thức tài chính quốc tế bao gồm: Đầu tư quốc tế (đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp; tín dụng quốc tế; Viện trợ phát triển chính thức; Viện trợ quốc tế không hoàn lại (song phương, đa phương); Đầu tư chứng khoán quốc tế. 2. Tỷ giá hối đoái là giá cả của đồng tiền nước này thể hiện bằng đồng tiền nước khác. Tỷ giá thay đổi có thể ảnh hưởng đến hoạt động thương mại quốc tế, đầu tư quốc tế, tình hình cán cân thanh toán quốc tế và tình hình lạm phát của một quốc gia. 3. Cán cân thanh toán quốc tế là một biểu tổng hợp, ghi chép một cách có hệ thống tất cả các khỏan thu chi ngoại tệ của một nước phát sinh với các nước khác trong một thời kỳ hay một thời điểm nhất định. Hai hạng mục chủ yếu của cán cân thanh toán quốc tế, đó là tài khoản khoản vãng lai (cán cân vãng lai) và cán cân vốn. Cán cân vãng lai được sử dụng để ghi chép giá trị hàng hóa xuất nhập khẩu, các khoản thu chi dịch vụ, các khoản chuyển giao một chiều giữa một nước với các nước và những khoản thu chi khác có liên quan với nước ngoài về hàng hóa, dịch vụ. Cán cân vốn dùng để theo dõi những luồng tiền tệ trong đầu tư và tín dụng của một quốc gia với các chủ thể nước ngoài. Tình hình cán cân thanh toán quốc tế dư thừa hay thâm hụt sẽ phản ánh thế và lực tài chính của một quốc gia trong thời kỳ đó. 221 Câu hỏi chương 6 1. Trình bày vai trò của tài chính quốc tế 2. Phân biệt đầu tư quốc tế trực tiếp và đầu tư quốc tế gián tiếp. Cho ví dụ minh họa? 3. Tỷ giá hối đoái thay đổi sẽ ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động xuất nhập khẩu hàng hóa? 4. Tỷ giá hối đoái là gì? Trình bày các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái? 5. Thế nào là cán cân thanh toán? Khi cán cân thanh toán bị thâm hụt, Chính phủ có thể sử dụng những biện pháp nào để điều chỉnh cán cân thanh toán? 222 TÀI LIỆU THAM KHẢO 1. TS. Dương Đăng Chinh,2000, NXB – Tài chính “Lý thuyết Tài chính” Trường Đại học Tài chính – kế toán Hà Nội. 2. TS. Phạm Ngọc Dũng, 2004, NXB – Thống Kê, “ Những vấn đề cơ bản về lý thuyết tài chính” 3. TS. Ngô Hướng,Ths.Tô Kim Ngọc, 2001, NXB –Thống Kê, “Lý thuyết tiền tệ và ngân hàng” 4. TS. Tô Kim Ngọc, 2005, NXB –Thống Kê, “Giáo trình Lý thuyết tiền tệ và ngân hàng”, Học Viện Ngân Hàng. 5. TS. Lê Thị Mận, 2010, NXB – Lao Động Xã hội, “Lý thuyết Tài chính – tiền tệ” 6. TS. Nguyễn Thị Mùi, 2001, NXB - Xây Dựng “Lý thuyết tiền tệ và ngân hàng”. 7. PGS.TS Sử Đình Thành – TS. Vũ Thị Minh Hằng, 2006, NXB Đại học Quốc Gia Thành Phố Hồ Chí Minh “ Nhập Môn Tài chính – Tiền tệ” 8. TS. Nguyễn Văn Tiến,2003, NXB – Thống Kê, “Tài chính quốc tế hiện đại trong nền kinh tế mở” 9. PGS.TS Dương Thị Bình Minh – TS. Vũ Thị Minh Hằng, 1998, NXB Giáo Dục “ Lý thuyết tiền tệ” 10. TS. Nguyễn Thị Mùi, 2001, NXB Xây Dựng “Lý thuyết tiền tệ và ngân hàng” 11. GS.TS. Lê Văn Tư, 2001,NXB Thống kê “ Tiền tệ, ngân hàng, thị trường tài chính” 12. PGS.TS. Nguyễn Minh Kiều,2012, NXB Lao động Xã hội “ Tiền tệ Ngân hàng” 13. PGS. TS Nguyễn Hữu Tài, 2006, NXB Thống kê “Lý Thuyết tài chính”, ĐH Kinh tế quốc dân Hà nội. 14. Luật Ngân sách nhà nước số 01/2002/QH11 ngày 16 tháng 12 năm 2002 và Nghị định số 60/2003/NĐ- CP ngày 6 tháng 6 năm 2003 của Chính phủ quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành Luật Ngân sách nhà nước 15. Luật bảo hiểm xã hội số 71/2006/QH11 ngày 29 tháng 6 năm 2006. 223 MỤC LỤC Chương I.....................................................................................................................................3 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH.........................................................................3 I. Khái quát sự ra đời và phát triển của tài chính....................................................................3 1. Tiền đề sản xuất hàng hoá và tiền tệ...................................................................................3 2. Tiền đề Nhà nước................................................................................................................4 II. Bản chất của tài chính........................................................................................................5 1. Biểu hiện bên ngoài của tài chính.......................................................................................5 2 Nội dung kinh tế - xã hội của tài chính................................................................................8 3. Bản chất của tài chính.........................................................................................................9 III. Chức năng của tài chính..................................................................................................10 1. Chức năng phân phối của tài chính...................................................................................10 1.1. Khái niệm...................................................................................................................10 1.2. Đối tượng của phân phối............................................................................................11 1.3. Chủ thể phân phối:.....................................................................................................12 1.4 Kết quả phân phối.......................................................................................................13 1.5. Đặc điểm phân phối...................................................................................................13 2. Chức năng giám đốc tài chính...........................................................................................15 2.1. Khái niệm...................................................................................................................15 2.2. Đối tượng giám đốc....................................................................................................15 2.3. Chủ thể giám đốc.......................................................................................................15 2.4. Kết quả của giám đốc tài chính..................................................................................16 2.5. Đặc điểm của chức năng giám đốc............................................................................16 IV. Hệ thống tài chính...........................................................................................................17 1.Khái niệm và sơ đồ hệ thống tài chính...............................................................................17 1.1 Khái niệm hệ thống tài chính..........................................................................................17 2. Đặc điểm các bộ phận của hệ thống tài chính...................................................................19 2.1. Tài chính Nhà nước....................................................................................................19 2.2. Tài chính Doanh nghiệp.............................................................................................20 2.3. Tài chính của các tổ chức tài chính trung gian...........................................................21 2.4. Tài chính hộ gia đình và tài chính các tổ chức chính trị- xã hội................................22 2.5. Thị trường tài chính....................................................................................................22 Chương II..................................................................................................................................24 NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC....................................................................................................24 I. Khái niệm, đặc điểm và vai trò của Ngân sách Nhà nước.................................................24 1. Khái niệm ngân sách Nhà nước........................................................................................24 2. Đặc điểm của ngân sách nhà nước....................................................................................26 3. Vai trò của ngân sách nhà nước........................................................................................27 3.1. Ngân sách Nhà nước giữ vai trò huy động nguồn tài chính để đảm bảo nhu cầu chi tiêu của Nhà nước.............................................................................................................27 3.2. Vai trò là công cụ điều tiết vĩ mô các hoạt động kinh tế - xã hội..............................28 3.3. Vai trò kiểm tra của ngân sách Nhà nước..................................................................31 II. Nội dung của ngân sách Nhà nước...................................................................................32 1. Thu ngân sách Nhà nước...................................................................................................32 1.1 Khái niệm và đặc điểm của thu ngân sách Nhà nước.................................................32 1.2. Nội dung các khoản thu ngân sách Nhà nước............................................................33 1.3. Những nhân tố ảnh hưởng đến thu ngân sách Nhà nước...........................................37 1.4. Những nguyên tắc thiết lập hệ thống thu ngân sách Nhà nước..................................38 2. Chi ngân sách Nhà nước...................................................................................................38 2.1. Khái niệm và đặc điểm chi ngân sách Nhà nước.......................................................38 2.2. Nội dung chi ngân sách Nhà nước.............................................................................40 224 2.3. Những nhân tố ảnh hưởng đến chi ngân sách Nhà nước...........................................45 2.4. Những nguyên tắc tổ chức chi ngân sách Nhà nước..................................................45 3. Cân đối ngân sách Nhà nước.............................................................................................46 III. Hệ thống ngân sách Nhà nước và phân cấp quản lý ngân sách Nhà nước......................49 1. Hệ thống ngân sách Nhà nước..........................................................................................49 2. Phân cấp ngân sách Nhà nước...........................................................................................51 2.1. Khái niệm...................................................................................................................51 2.2. Nội dung phân cấp ngân sách Nhà nước....................................................................52 2.3. Các nguyên tắc phân cấp ngân sách Nhà nước..........................................................52 IV. Chu trình quản lý Ngân sách Nhà nước..........................................................................53 1. Hình thành ngân sách Nhà nước.......................................................................................53 2. Chấp hành ngân sách Nhà nước........................................................................................54 3. Quyết toán ngân sách Nhà nước.......................................................................................55 CHƯƠNG III............................................................................................................................58 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP..............................................................................................58 I. Khái niệm, đặc điểm của tài chính doanh nghiệp..............................................................58 1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp....................................................................................58 2. Đặc điểm của tài chính doanh nghiệp...............................................................................60 1. Vai trò của tài chính doanh nghiệp...................................................................................60 1.1. Tài chính doanh nghiệp đảm bảo huy động đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp............................................................................................60 1.2. Tài chính doanh nghiệp tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả..........................60 1.3. Tài chính doanh nghiệp là đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh......................61 1.4. Tài chính doanh nghiệp giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh..............61 2. Chức năng của tài chính doanh nghiệp.............................................................................61 2.1. Xác định và tổ chức các nguồn vốn nhằm bảo đảm nhu cầu sử dụng vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.....................................................................61 2.2. Chức năng phân phối thu nhập của doanh nghiệp.....................................................63 2.3. Chức năng giám đốc đối với hoạt động sản xuất kinh doanh....................................64 III. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp..................................................................................64 1. Khái niệm, đặc trưng và vai trò của vốn kinh doanh của doanh nghiệp...........................64 1.1. Khái niệm...................................................................................................................64 1.2. Những đặc trưng của vốn kinh doanh........................................................................65 1.3. Vai trò của vốn kinh doanh........................................................................................66 2. Nguồn hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp.......................................................67 2.1. Căn cứ vào phạm vi tài trợ.........................................................................................67 2.2. Căn cứ vào thời gian tài trợ........................................................................................67 2.3. Căn cứ vào nguồn hình thành vốn..............................................................................68 2.4. Căn cứ vào tính chất sở hữu nguồn vốn.....................................................................68 3. Sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp:.....................................................................72 3.1.Vốn cố định.................................................................................................................73 3.2. Vốn lưu động..............................................................................................................78 3.3. Vốn đầu tư tài chính...................................................................................................81 4. Quản lý và bảo toàn vốn kinh doanh.................................................................................82 4.1. Quản lý và bảo toàn vốn cố định................................................................................82 4.2. Quản lý và bảo toàn vốn lưu động.............................................................................86 4.3. Quản lý và bảo toàn vốn đầu tư tài chính...................................................................87 IV. Chi phí sản xuất kinh doanh, giá thành sản phẩm, doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp....................................................................................................................................87 1. Chi phí sản xuất kinh doanh..............................................................................................87 1.1. Khái niệm và nội dung của chi phí sản xuất kinh doanh...........................................87 1.2. Phân loại chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp:.....................90 225 2. Giá thành sản phẩm...........................................................................................................95 2.1. Khái niệm và nội dung của giá thành sản phẩm.........................................................95 2.2. Phân loại giá thành sản phẩm.....................................................................................96 2.3. Biện pháp quản lý để giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm của doanh nghiệp..........97 3. Doanh thu và thu nhập của doanh nghiệp.........................................................................99 3.1. Khái niệm và nội dung của doanh thu........................................................................99 3.2. Các biện pháp tăng doanh thu..................................................................................101 4. Lợi nhuận của doanh nghiệp...........................................................................................101 4.1. Khái niệm, phân loại và vai trò của lợi nhuận.........................................................101 4.2. Phân phối lợi nhuận và sử dụng các quỹ trong doanh nghiệp..................................103 Chương IV...............................................................................................................................107 BẢO HIỂM TRONG NỀN KINH TẾ...................................................................................107 I. Những vấn đề cơ bản về bảo hiểm...................................................................................107 1. Sự cần thiết khách quan của bảo hiểm............................................................................107 2. Khái niệm và đặc điểm của bảo hiểm.............................................................................109 2.1. Khái niệm.................................................................................................................109 2.2. Bản chất của bảo hiểm.............................................................................................110 2.3. Các nguyên tắc cơ bản của bảo hiểm.......................................................................111 2.4. Đặc điểm của bảo hiểm............................................................................................112 3. Phân loại bảo hiểm..........................................................................................................113 3.1. Căn cứ vào mục đích hoạt động...............................................................................113 3.2. Căn cứ vào đối tượng bảo hiểm...............................................................................114 3.3. Phân loại theo kỹ thuật bảo hiểm.............................................................................114 3.4. Phân loại theo tính chất của tiền bảo hiểm trả.........................................................115 3.5. Phân loại theo phương thức quản lý.........................................................................115 4. Vai trò của bảo hiểm.......................................................................................................116 4.1. Góp phần bảo toàn vốn kinh doanh và ổn định đời sống của người tham gia bảo hiểm.................................................................................................................................116 4.2. Góp phần phòng tránh, hạn chế tổn thất, đảm bảo an toàn cho sản xuất và đời sống .........................................................................................................................................116 4.3. Góp phần cung ứng vốn cho phát triển kinh tế xã hội.............................................117 II. Bảo hiểm kinh doanh......................................................................................................118 1. Khái niệm........................................................................................................................118 2. Đặc điểm.........................................................................................................................119 3. Nguyên tắc hoạt động của bảo hiểm kinh doanh............................................................119 3.1. Nguyên tắc lấy số đông bù số ít...............................................................................119 3.2. Rủi ro có thể được bảo hiểm....................................................................................119 3.3. Phân tán rủi ro..........................................................................................................121 3.4. Trung thực tuyệt đối.................................................................................................121 3.5. Quyền lợi có thể được bảo hiểm..............................................................................122 4. Các hình thức bảo hiểm kinh doanh................................................................................123 4.1. Bảo hiểm tài sản.......................................................................................................123 4.2. Bảo hiểm trách nhiệm dân sự...................................................................................125 4.3. Bảo hiểm con người.................................................................................................126 5. Các yếu tố cơ bản trong bảo hiểm kinh doanh................................................................127 6. Thu và chi của bảo hiểm kinh doanh..............................................................................131 6.1. Nguồn thu của bảo hiểm kinh doanh.......................................................................131 6.2. Các khoản chi của bảo hiểm kinh doanh..................................................................132 III. Bảo hiểm phi kinh doanh..............................................................................................134 1. Bảo hiểm xã hội..............................................................................................................134 1.1. Khái niệm.................................................................................................................134 1.2. Đặc trưng cơ bản của BHXH...................................................................................134 226 1.3. Nguyên tắc hoạt động của BHXH............................................................................135 1.4. Vai trò của BHXH....................................................................................................137 1.5. Các hình thức BHXH...............................................................................................139 2. Bảo hiểm y tế..................................................................................................................144 2.1. Khái niệm.................................................................................................................144 2.2. Các hình thức của bảo hiểm y tế..............................................................................144 2.3. Đối tượng tham gia bảo hiểm y tế............................................................................145 2.4. Đặc điểm của BHYT................................................................................................147 2.5. Nguyên tắc của BHYT.............................................................................................147 2.6 Thu và chi của bảo hiểm y tế....................................................................................148 Chương V................................................................................................................................158 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH..................................................................................................158 I. Những vấn đề cơ bản về thị trường tài chính..................................................................158 1. Sự hình thành và phát triển của thị trường tài chính.......................................................158 2. Đối tượng và công cụ của thị trường tài chính................................................................160 2.1.Đối tượng của thị trường tài chính............................................................................160 2.2 Công cụ của thị trường tài chính...............................................................................162 3. Phân loại thị trường tài chính..........................................................................................165 3.1. Căn cứ theo phương thức huy động nguồn tài chính...............................................165 3.2. Căn cứ vào phương thức tổ chức thị trường............................................................166 3.3. Căn cứ vào tính chất pháp lý....................................................................................166 3.4. Căn cứ vào thời gian sử dụng nguồn tài chính huy động được................................167 4. Chức năng và vai trò của thị trường tài chính.................................................................168 4.1 Chức năng của thị trường tài chính...........................................................................168 4.2 Vai trò của thị trường tài chính.................................................................................169 II. Thị trường tiền tệ............................................................................................................171 1. Khái niệm........................................................................................................................171 2. Công cụ của thị trường tiền tệ.........................................................................................172 3. Các chủ thể tham gia trên thị trường tiền tệ....................................................................174 4. Các bộ phận chủ yếu của thị trường tiền tệ.....................................................................175 5. Các nghiệp vụ chủ yếu của thị trường tiền tệ..................................................................177 III. Thị trường vốn..............................................................................................................179 1. Khái niệm thị trường vốn................................................................................................179 2. Công cụ của thị trường vốn.............................................................................................179 3. Chủ thể tham gia thị trường............................................................................................182 4. Các bộ phận chủ yếu của thị trường vốn.........................................................................183 4.1. Thị trường cho vay dài hạn......................................................................................183 4.2. Thị trường tín dụng thuê mua (Thị trường cho thuê tài chính)................................183 4.3. Thị trường chứng khoán trung và dài hạn................................................................184 5. Các nghiệp vụ chủ yếu của thị trường vốn......................................................................189 Chương VI...............................................................................................................................192 TÀI CHÍNH QUỐC TẾ.........................................................................................................192 I. Những vấn đề cơ bản về tài chính quốc tế.......................................................................192 1. Khái niệm........................................................................................................................192 2. Vai trò của tài chính quốc tế...........................................................................................194 3. Các hình thức chủ yếu của tài chính quốc tế...................................................................196 3.1. Đầu tư quốc tế trực tiếp (FDI)..................................................................................196 3.2. Đầu tư quốc tế gián tiếp...........................................................................................199 II. Tỷ giá hối đoái................................................................................................................203 1. Khái niệm........................................................................................................................203 1.1.Khái niệm ngoại tệ và ngoại hối...............................................................................203 1.2 Khái niệm tỷ giá hối đoái..........................................................................................204 227 2. Phân loại tỷ giá hối đoái..................................................................................................206 2.1 Căn cứ vào mối quan hệ tỷ giá với chỉ số lạm phát..................................................206 2.2 Căn cứ vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ:..............................................................207 2.3 Căn cứ vào phương tiện thanh toán quốc tế;.............................................................207 2.4. Căn cứ vào kỳ hạn thanh toán..................................................................................208 2.5 Căn cứ vào thời điểm mua/bán ngoại hối.................................................................208 2.6 Căn cứ vào phương thức chuyển ngoại hối...............................................................208 2.7 Căn cứ chế độ quản lý ngoại hối...............................................................................208 3. Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái.....................................................................209 III. Cán cân thanh toán quốc tế...........................................................................................210 1. Khái niệm........................................................................................................................210 2. Nội dung của cán cân thanh toán quốc tế........................................................................212 2.1. Cán cân vãng lai (Tài khoản vãng lai).....................................................................212 2.2. Cán cân vốn (Tài khoản vốn)...................................................................................215 2.3. Lỗi và sai sót............................................................................................................216 2.4. Cán cân tổng thể.......................................................................................................216 2.5. Cán cân bù đắp chính thức (Tài trợ chính thức).......................................................217 3. Nguyên tắc ghi chép và hạch toán vào cán cân thanh toán quốc tế................................218 3.1. Nguyên tắc ghi chép.................................................................................................218 3.2. Nguyên tắc hạch toán...............................................................................................219 TÀI LIỆU THAM KHẢO.......................................................................................................223 228 BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ TRƯỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ - KẾ HOẠCH ĐÀ NẴNG GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNH HỌC Đà Nẵng, năm 2014 229 [...]... (Bảo hiểm, Tín dụng) - Tài chính các tổ chức chính trị - xã hội và tài chính hộ gia đình 18 1.2 Sơ đồ hệ thống tài chính Hệ thống tài chính bao gồm các bộ phận tài chính và bộ phận dẫn vốn, được tổ chức theo sơ đồ sau: Tài chính Nhà nước Tài chính Doanh nghiệp THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Các trung gian tài chính Tài chính hộ gia đình và tổ chức xã hội Giữa các bộ phận của hệ thống tài chính có mối quan hệ ràng... vào một bộ phận tài chính nếu các hoạt động tài chính có cùng tính chất đặc điểm, vai trò có tính đồng nhất về hình thức các quan hệ tài chính và tính mục đích của các quỹ tiền tệ trong lĩnh vực hoạt động Từ những căn cứ trên có thể xác định hệ thống tài chính theo chủ thể bao gồm các bộ phận tài chính sau: - Tài chính Nhà nước - Tài chính doanh nghiệp - Tài chính của các tổ chức tài chính trung gian... Hệ thống tài chính có thể xem xét trên 2 khía cạnh: chủ thể tài chính và luồng luân chuyển vốn Tuy nhiên trong giáo trình này, chỉ đề cập đến quan niệm hệ thống tài chính trên góc độ chủ thể tài chính và ở đó có các quỹ tiền tệ, tạo thành “tụ điểm” từ các nguồn tài chính, thì hệ thống tài chính khái quát như sau: Hệ thống tài chính là tổng thể các bộ phận khác nhau trong một cấu trúc tài chính, mà ở... tham gia trên thị trường tài chính để cung ứng vốn cho các khâu tài chính khác 2.5 Thị trường tài chính Thị trường tài chính là nơi diễn ra các hoạt động mua bán các tài sản tài chính nhằm chuyển dịch vốn từ người có khả năng cung ứng vốn sang những người cần vốn Đây không phải là một bộ phận trong hệ thống tài chính, mà là môi trường cho các bộ phận tài chính và nguồn tài chính hoạt động 22 TÓM TẮT... của tài chính Sự hình thành của Nhà nước là nhân tố có tính chất định hướng tạo môi trường pháp lý cho hoạt động phân phối của tài chính, thúc đẩy tài chính thêm phát triển đa dạng 2 Tài chính được hiểu là quá trình phân phối các nguồn tài chính nhằm đáp ứng nhu cầu của các chủ thể trong nền kinh tế Hoạt động của tài chính được thực hiện thông qua việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ 3 Tài chính. .. nhất Hệ thống tài chính có thể xem xét trên 2 khía cạnh: chủ thể tài chính và luồng luân chuyển vốn Câu hỏi chương 1: 1 Tại sao sự ra đời và phát triển của hàng hóa – tiền tệ là điều kiện tiên quyết cho sự ra đời của tài chính? 2 Tài chính là gì? Nêu hình thức thể hiện quan hệ tài chính giữa Nhà nước và doanh nghiệp Nhà nước? 3 Trình bày các chức năng của tài chính? 4 Phân biệt nguồn tài chính và quỹ... định các bộ phận tài chính: + Bộ phận tài chính phải là một điểm hội tụ của các nguồn tài chính là nơi vừa thu hút các nguồn tài chính (tạo lập quỹ tiền tệ từ các quỹ tiền tệ khác) đồng thời cũng là nơi cung ứng nguồn tài chính (sử dụng quỹ tiền tệ để hình thành các quỹ tiền tệ khác) + Một bộ phận tài chính nếu ở đó hoạt động tài chính, sự vận động của các nguồn tài chính, việc tạo lập và sử dụng các... xét về phạm vi, nguồn tài chính bao gồm: + Nguồn tài chính tạo ra từ trong nước + Nguồn tài chính di chuyển từ nước ngoài vào * Nếu xét về hình thức biểu hiện: + Nguồn tài chính hữu hình là nguồn tài chính tồn tại dưới hình thái giá trị hoặc hiện vật Dưới hình thái giá trị, nguồn tài chính có thể tồn tại dưới hình thức tiền, vàng và ngoại tệ Dưới hình thái hiện vật, nguồn tài chính có thể tồn tại dưới... hoạt động tài chính là một bộ phận trong đó Tuy có sự đa dạng, khác nhau nhưng các hoạt động tài chính trong các lĩnh vực, các bộ phận tài chính lại có mối quan hệ chặt chẽ, ràng buộc, phụ thuộc lẫn nhau trong sự vận động không ngừng của các nguồn tài chính Điều đó, kết hợp với nhau và cấu thành một hệ thống tài chính Hệ thống tài chính của một quốc gia là một thể thống nhất do nhiều bộ phận tài chính. .. khâu cơ sở trong hệ thống tài chính quốc gia Đặc trưng của tài chính doanh nghiệp là gắn với hoạt động sản xuất kinh doanh hàng hoá và dịch vụ Tài chính doanh nghiệp là nơi thu hút nguồn tài chính từ các khâu khác để hoạt động, đồng thời cũng chính là nơi tạo ra nguồn tài chính để cung cấp cho các khâu tài chính khác nhau Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp: + Bảo đảm vốn và phân phối vốn hợp lý cho