bài giảng về phân tích chứng khoán

LOGO Chương Phân tích chứng khoán Giảng viên: Lê Quốc Tuấn Nội dung nghiên cứu Phân tích Định giá trái phiếu Định giá cổ phiếu Phân tích kỹ thuật Phân tích Phân tích  Phân tích phương pháp phân tích cổ phiếu dựa vào yếu tố tác động hay ảnh hưởng đến biến động giá cổ phiếu thị trường  Các yếu tố bao gồm:  Các thông tin doanh nghiệp  Các báo cáo tài  Ngành nghề kinh doanh công ty  Các yếu tố vĩ mô kinh tế … Phân tích  Mục tiêu cuối phân tích bản: Xác định giá trị nội công ty  Niềm tin người phân tích bản: Giao dịch thị trường phản ánh giá trị nội công ty Phân tích  Giả sử: tìm giá trị nội $30/cp  Giá thị trường: $40 bán CP (do CP bị đánh giá cao)  Giá thị trường: $20 mua CP (do CP bị đánh giá thấp) Phân tích  Quy trình phân tích bản:  Top – down (từ xuống)  Phân tích kinh tế thị trường  Phân tích ngành  Phân tích công ty & cổ phiếu  Bottom – up (từ lên)  Phân tích công ty & cổ phiếu  Phân tích ngành  Phân tích kinh tế thị trường Phân tích  Quy trình phân tích bản: 1. Phân tích kinh tế thị trường chứng khoán: xác định chiến lược phân bổ tài sản quốc gia phạm vi quốc gia 2. Phân tích ngành: Xác định ngành có tiềm phát triển 3. Phân tích công ty & cổ phiếu: Xác định công ty có tiềm bị định giá thấp. (BOTTOM UP) Doanh Phân tích Top - Down Phân Định dạng đồ thị  Định dạng đáy đầu vai (4 giai đoạn) 1. Vai trái: Giai đoạn giảm giá với KLGD lớn khôi phục lại thời gian ngắn với KLGD thấp 2. Đầu: Giai đoạn giảm giá thứ hai với đáy thấp vai trái giá hồi phục cao đáy vai trái 3. Vai phải: Giai đoạn giá giảm đáy cao đầu hồi phục 4. Giá tăng với KLGD tăng đáng kể Đáy – Đầu - Vai Định dạng hình tam giác 3/1/2010  Là định dạng liên tục  Đường giá giao cạnh cạnh tam giác  xác định xu Định dạng tam giác 3/1/2010 Xu giảm tiếp tục trì đường giá cắt cạnh KLGD tăng giá giảm dần Định dạng đồ thị  Định dạng hình bình hành  Bao gồm nhiều dao động nhỏ xu hướng giá, gọi vùng giao dịch, bị giới hạn hai đường biên song song Định dạng đồ thị  Định dạng cốc tay cầm Phân tích kỹ thuật  Một số đường báo PTKT  SMA  MACD  Bollinger Band  MFI  RSI  Chaikin Money Flow  Stochastic  William % R … Đường bình quân động - MA  Thể mức giá bình quân chứng khoán khoảng thời gian định, loại bỏ dao động giá hàng ngày  Mục đích :  Xác định giá bình quân chứng khoán khoảng thời gian định  Khắc phục hạn chế định dạng đồ thị : Khó nắm bắt xu hướng Trung bình động giản đơn - SMA  Cách tính : ∑ Pn SMAn = ---------n  Số ngày tính nhỏ đường SMA bám sát đường giá thực tế  Ký hiệu :  MA (n) : MA(5), MA(10),….  SMA(n) : SMA (5), SMA (10),… SMA MACD  Cách tính : MACD = MA(26) - MA(12)  MA(9) đóng vai trò đường tín hiệu - signal line  Hội tụ - phân kỳ :  Nếu MA di chuyển xu hướng với đường giá  support cho xu giá  MA di chuyển ngược xu hướng với đường giá  khả xu giá đảo chiều tương lai  MACD cắt đường tín hiệu ( đường ) từ lên  xu hướng giá tăng  tín hiệu Mua  MACD cắt đường tín hiệu ( đường ) từ xuống  xu hướng giá giảm  tín hiệu Bán MACD 3/1/2010 Bollinger band 3/1/2010 Upper band Middle band Lower band RSI 3/1/2010  RSI : Đường số sức mạnh bình quân  Xu hướng :  RSI > 70 : thị trường vào vùng mua  Bán  RSI < 30 : Thị trường vào vùng bán  Mua VN-index LOGO Thank You ! www.themegallery.com [...]... trường chứng khoán Phân tích thị trường chứng khoán Phân tích thị trường chứng khoán Phân tích cơ bản Phân Phân tích ngành  Phân tích ngành nhằm trả lời câu hỏi:  Ngành nào đang có sự phát triển tốt trong nền kinh tế?  Nên đầu tư vào ngành nào?  Ngành đó đang ở giai đoạn phát triển nào? Phân tích ngành  Mức độ nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh  Vòng đời của ngành  Các yếu tố ảnh hưởng  Phân tích. . .Phân tích cơ bản  Phân tích nền kinh tế & TTCK  Trả lời cho câu hỏi: Lựa chọn quốc gia nào để đầu tư?  Lựa chọn quốc gia, lựa chọn thị trường chứng khoán của quốc gia đó để đầu tư Phân tích cơ bản Phân tích nền kinh tế & TTCK Phân Phân tích cơ bản  Phân tích nền kinh tế thế giới Môi Chu kỳ kinh tế Phân tích cơ bản  Ví dụ: Nền kinh tế thế giới năm 2008 đã chứng kiến sự suy thoái... dùng Phân tích cơ bản  Ví dụ phân tích nền kinh tế trong nước Cùng với cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, tình hình nền kinh tế Việt Nam cũng có nhiều biến động bất lợi Phân tích cơ bản  Ví dụ GDP 2008 Phân tích cơ bản Lạm phát 2008 Phân tích cơ bản Lãi suất 2008 Phân tích cơ bản Tỷ giá Phân tích cơ bản Chính sách của chính phủ Chính sách tài khóa Chính sách tiền tệ Chu kỳ kinh tế Phân tích. .. quốc gia thay đổi: thắt chặt rồi lại nới lỏng, các gói kích cầu được sử dụng Phân tích cơ bản  Ví dụ: Tăng trưởng kinh tế thế giới (-IMF) Phân tích cơ bản  Ví dụ: Tỷ lệ thất nghiệp (nguồn IMF) Phân tích cơ bản  Ví dụ: Biến động giá cả(nguồn IMF) Phân tích cơ bản  Ví dụ: Lạm phát tại các quốc gia (-IMF) Phân tích cơ bản  Phân tích nền kinh tế trong nước GDP Tổng SL công nghiệp Các yếu tố vĩ mô Tỷ lệ... hưởng  Phân tích cạnh tranh ngành  Dự đoán tỷ suất sinh lời của ngành Phân tích ngành  Mức độ nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh được xác định theo 3 nhân tố cơ bản:  Mức độ nhạy cảm của doanh số bán hàng với chu kỳ của ngành  Mức độ sử dụng đòn bẩy hoạt động  Mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính Phân tích ngành  Vòng đời của ngành Phân tích ngành  Giai đoạn Khởi đầu (Start-up)  Doanh thu và lợi nhuận . lên)  Phân tích công ty & cổ phiếu  Phân tích ngành  Phân tích nền kinh tế và thị trường www.themegallery.comCompany Logo Phân tích cơ bản  Quy trình phân tích cơ bản: 1. Phân tích nền. trường chứng khoán của quốc gia đó để đầu tư www.themegallery.comCompany Logo Phân tích cơ bản Phân tích nền kinh tế & TTCK www.themegallery.comCompany Logo PhânPhân Phân tích cơ bản  Phân tích. 4 Phân tích chứng khoán Giảng viên: Lê Quốc Tuấn www.themegallery.comCompany Logo Nội dung nghiên cứu Phân tích cơ bản 1 Phân tích kỹ thuật 2 Định giá trái phiếu 3 Định giá cổ phiếu 4 Phân tích