Thẩm định tài chính DA ĐT tại sở GD 1 NH Công thương VN

Thẩm định tài chính DA ĐT tại sở GD 1 NH Công thương VN

Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng Lời mở đầu Qua thực tiễn 10 năm hoạt động đổi mới, hệ thống ngân hàng Việt Nam đà đạt đợc thành tựu đáng kể, góp phần vào việc xây dựng phát triển kinh tế đất nớc Hoạt động ngành ngân hàng nớc ta đà góp phần tích cực vào việc huy động vốn, mở rộng vốn đầu t cho sản xuất phát triển, tạo điều kiện thu hút vốn đầu t nớc để tăng trởng kinh tế nớc Vấn đề thiếu vốn đà đợc đáp ứng phần thông qua hoạt động tín dụng ngành ngân hàng nhng phần vốn không nhỏ đợc cho vay đà đợc doanh nghiệp sử dụng hiệu Điều dẫn đến chất lợng tín dụng ngân hàng có vấn đề Hiện hệ thống ngân hàng Việt Nam phải đối mặt với khó khăn nghiêm trọng: nợ khó đòi ngày tăng, tỉ lệ nợ hạn vợt giới hạn an toàn: 15% so với tổng d nợ, nợ khó đòi 50% Một nguyên nhân dẫn đến tình trạng chất lợng thẩm định dự án đầu t Nh thấy muốn đạt đợc hiệu cao cho vay nãi chung vµ cho vay trung vµ dài hạn nói riêng việc thẩm định dự án đầu t khâu quan trọng quy trình nghiệp vụ cho vay ngân hàng thơng mại Làm tốt công tác thẩm định góp phần nâng cao chất lợng tín dụng ngân hàng, đảm bảo việc sử dụng vốn vay có hiệu khả thu hồi vốn đầu t, giảm rủi ro cho ngân hàng Từ nhận thức trên, thời gian thực tập Sở giao dịch I-Ngân hàng Công thơng Việt Nam em đà chọn nghiên cứu đề tài: Một số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t Sở giao dịch I-Ngân hàng Công thơng Việt Nam. Bố cục luận văn gồm chơng: - Chơng 1: Lý luận chung thẩm định dự án đầu t ngân hàng thơng mại - Chơng 2: Thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu t Sở giao dịch I-Ngân hàng Công thơng Việt Nam - Chơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t Sở giao dịch I-Ngân hàng Công thơng Việt Nam Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng Chơng I Lý luận chung thẩm định dự án đầu t ngân hàng thơng mại I-Những vấn đề đầu t dự án đầu t Đầu t 1.1 Khái niệm đầu t Đầu t hoạt động bỏ vốn dài hạn nhằm thu lợi tơng lai Hoạt động đầu t có vai trò vô to lớn phát triển kinh tế Nhờ có đầu t mà kinh tế tăng trởng, xí nghiệp, nhà máy đợc mở rộng sản xuất xây dựng Nếu xem xét góc độ vi mô việc đầu t nhằm đạt đợc mục tiêu cụ thể trớc mắt đa dạng, nhằm giảm chi phí sản xuất, tăng khối lợng sản phẩm sản xuất, nâng cao chất lợng sản phẩm, tận dụng lực sản xuất có để sản xuất hàng xuất thay hàng nhập góc độ vĩ mô hoạt động đầu t góp phần vào việc thực mục tiêu phát triển kinh tế, xà hội, địa phơng ngành 1.2 Phân loại hoạt động đầu t Để thuận tiện cho hoạt động theo dõi, quản lý đề biện pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động đầu t Theo lĩnh vực đầu t có hoạt động đầu t phát triển sản xuất kinh doanh, đầu t phát triển sở hạ tầng, đầu t ph¸t triĨn khoa häc kü tht *Theo thêi gian thực hiện: - Đầu t ngắn hạn: Là hình thức đầu t có thời hạn thờng nhỏ năm - Đầu t trung dài hạn: Là hình thức đầu t có thời hạn thờng từ năm trở lên *Theo hình thức xây dựng có: - Đầu t xây dựng Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng - Đầu t cải tạo mở rộng *Theo quan hệ quản lý: - Đầu t trực tiếp: Là hình thứcđầu t mà ngời bỏ vốn trực tiếp tham gia quản lý điều hành trình thực vận hành kết đầu t - Đầu t gián tiếp: Là hình thức đầu t mà ngời bỏ vốn không trực tiếp tham gia quản lý, điều hành trình thực đầu t *Theo cách thức đạt đợc mục tiêu: - Đầu t thông qua xây dựng lắp đặt - Đầu t thông qua hoạt động thuê mua Dự án đầu t 2.1 Khái niệm dự án đầu t Do đầu t diễn phức tạp nhiều loại hình đầu t, dự án đầu t đợc hình thành từ nhiều nguồn vốn khác Cho nên có nhiều khái niệm dự án đầu t: Dự án đầu t tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt đợc tăng trởng số lợng trì, cải tiến, nâng cao chất lợng sản phẩm dịch vụ khoảng thời gian xác định Cũng nói dự án đầu t tập hợp đối tợng cụ thể đạt đợc mục tiêu định khoảng thời gian xác định 2.2 ý nghĩa dự án đầu t Sự phát triển kinh tế thị trờng nớc ta với tham gia đầu t nhiều thành phần kinh tế việc gọi vốn đầu t từ nớc đòi hỏi phải đáp ứng nhu cầu ngày tăng số lợng nâng cao chất lợng trình lập thẩm định dự án đầu t Dự án đầu t công cụ thực kế hoạch kinh tế ngành, lÃnh thổ, hoạt động kinh tế quốc dân, biến kế hoạch thành Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng hành động cụ thể tạo đợc lợi ích kinh tế cho xà hội, đồng thời cho thân nhà đầu t Đối với nhà nớc định chế tài dự án đầu t sở để thẩm định định đầu t, định tài trợ cho dự án Đối với chủ đầu t thể dự án đầu t sở để: - Xin phép để đợc đầu t - Xin phép nhập vật t máy móc, thiết bị - Xin hởng khoản u đÃi đầu t - Xin vay vốn định chế tài nớc - Kêu gọi góp vốn phát hành cổ phiếu trái phiếu 2.3 Phân loại dự án đầu t * Theo tính chất dự án quy mô đầu t: - Nhóm A: Là dự án thuộc thẩm quyền Bộ kế hoạch đầu t định - Nhóm B: Là dự án thuộc thẩm quyền Bộ, quan ngang Bộ định - Nhóm C: Là dự án thuộc thẩm quyền Sở kế hoạch đầu t định *Theo hình thức thực hiện: - Dự án BOT: Là dự án đợc đầu t theo hợp đồng Xây dựng - Kinh doanh - Chun giao - Dù ¸n BTO: Là dự án đợc đầu t theo hợp đồng Xây dựng -Chuyển giao - Kinh doanh - Dự án BT: Là dự án đợc đầu t theo hợp ®ång X©y dùng - Chun giao *Theo ngn vèn: - Dự án đầu t có nguồn vốn nớc Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng - Dự án ®Çu t cã nguån vèn ®Çu t trùc tiÕp tõ nớc - Dự án đầu t có viện trợ phát triển nớc *Theo lĩnh vực đầu t: - Dự án đầu t cho lĩnh vực sản xuât kinh doanh - Dự án đầu t cho lĩnh vực dịch vụ - Dự án đầu t cho lĩnh vực sở hạ tầng - Dự án đầu t cho lĩnh vực văn hoá xà hội II-Thẩm định dự án đầu t Khái niệm, ý nghĩa, mục đích thẩm định dự án đầu t 1.1 Khái niệm Thẩm định dự án đầu t việc tổ chức xem xét cách khách quan toàn diện nội dung ảnh hởng trực tiếp đến tính khả thi dự án để định đầu t định đầu t Do phát triển đầu t nớc ta, công tác thẩm định dự án ngày đợc coi trọng hoàn thiện Đầu t đợc coi động lực phát triển nói chung phát triển kinh tế nói riêng Hiện nhu cÇu vỊ vèn ë níc ta rÊt lín VÊn đề quan trọng đầu t nh để có hiệu Một công cụ giúp cho việc đầu t có hiệu thẩm định dự án đầu t Ngân hàng thơng mại thờng xuyên phải thực việc thẩm định dự án đầu t cho vay vốn nhằm đánh giá hiệu dự án đầu t nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động tín dụng Bởi việc thẩm định dự án đòi hỏi phải thực tỉ mỉ, khách quan toàn diện 1.2 ý nghĩa việc thẩm định dự án đầu t: - Giúp cho chủ đầu t chọn đợc dự án đầu t tốt Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng - Giúp cho quan quản lý nhà nớc đánh giá đợc cần thiết thích hợp dự án vấn đề phát triển kinh tế, xà hội, công nghệ vốn, ô nhiểm môi trờng - Giúp nhà tài định xác cho vay trả nợ 1.3 Mục đích thẩm định dự án đầu t ngân hàng thơng mại Thẩm định dự án đầu t có ý nghĩa đặc biệt quan trọng ngân hàng thơng mại hoạt động tín dụng đầu t Một đặc trng hoạt động đầu t diễn thời gian dài nên gặp nhiều rủi ro, muốn cho vay cách an toàn, đảm bảo khả thu hồi vốn lÃi đầu t định cho vay ngân hàng dựa sở thẩm định dự án đầu t Thẩm định dự án đầu t rút đợc kết luận xác tính khả thi, hiệu qủa kinh tế dự án đầu t, khả trả nợ, rủi ro xảy để đa định cho vay hay từ chối Từ kết thẩm định tham gia góp ý cho chủ đầu t, làm sở để xác định số tiền cho vay, mức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện cho doanh nghiệp làm ăn có hiệu Do có tầm quan trọng nh nên tiến hành thẩm định dự án cần : - Nắm vững chủ trơng sách phát triển kinh tế nhà nớc, ngành, địa phơng văn pháp luật có liên quan - Năm tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài doanh nghiệp để có định cho vay thích hợp Quy trình nội dung thẩm định dự án đầu t 2.1 Quy trình thẩm định dự án đầu t 2.1.1 Thu thập tài liệu, thông tin cần thiết a/ Hồ sơ đơn vị: - Tài liệu chứng minh t cách pháp nhân vay vốn: Quyết định thành lập, Giấy phép thành lập, Giấy phép kinh doanh, Quyết định bổ nhiệm ban giám đốc, kế toán trởng, Biên bầu hội đồng quản trị, Điều lệ hoạt động Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng - Tài liệu báo cáo tình hình sản xuất kinh doanh nh: + Bảng cân đối tài sản + Báo cáo kết kinh doanh + Giấy đề nghị vay vốn b/Hồ sơ dự án: - Kết nghiên cứu bớc: Nghiên cứu hội, nghiên cứu tiền khả thi - Các luận chứng kinh tế kỹ thuật đợc phê duyệt - Các hợp đồng xuất nhập khẩu, hợp đồng đầu vào đầu - Giấy tờ định cấp đất, thuê đất, sử dụng đất, giấy phép xây dựng 2.1.2 Các tài liệu thông tin tham khảo khác - Các tài liệu nói chủ trơng sách, phơng hớng phát triển kinh tếxà hội - Các văn pháp luật liên quan: Luật đầu t nớc vào Việt Nam, luật đầu t nớc, luật thuế, sách xuất nhập - Các tài liệu thống kê tổng cục thống kê - Các tài liệu thông tin phân tích thị trờng nớc trung tâm nghiên cứu thị trờng nớc cung cấp Thông tin, tài liệu Bộ, vụ, ngành khác - Các ý kiến tham gia quan chuyên môn, chuyên gia, tài liệu ghi chép qua đợt tiếp xúc, vấn chủ đầu t, đốc công, khách hàng 2.1.3 Xử lý - phân tích - đánh giá thông tin Sau thu thập đầy đủ tài liệu, thông tin cần thiết, ngân hàng tiến hành xếp, đánh giá thông tin, từ xử lý phân tích thông tin Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng cách xác, nhanh chóng kịp thời nhằm phục vụ tốt cho công tác thẩm định dự án 2.1.4 Lập tờ trình thẩm định dự án đầu t Tuỳ theo tính chất quy mô dự án, cán thẩm định viết tờ trình thẩm định dự án đầu t mức độ chi tiết cụ thể khác Tờ trình thẩm định cần thể mét sè vÊn ®Ị sau: - VỊ doanh nghiƯp: TÝnh hợp lý, hợp pháp, tình hình sản xuất kinh doanh vấn đề khác - Về dự án: Cần tóm tắt đợc dự án - Kết thẩm định: Thẩm định đợc số vấn đề khách hàng nh lực pháp lý, tính cách uy tín, lực tài chính, phơng án vay vốn khả trả nợ, đánh giá đảm bảo tiền vay khách hàng Về dự án cần thẩm định đợc tính khả thi dự án - Kết luận: Các ý kiến tổng quát ý kiến đề xuất phơng hớng giải vấn đề dự án Yêu cầu đặt với tờ trình thẩm định phải xác, đầy đủ, rõ ràng để lÃnh đạo ngân hang định việc cho vay hay không cho vay phải có thông báo kịp thời cho khách hàng 2.2 Nội dung thẩm định dự án đầu t 2.2.1 Thẩm định khách hàng vay vốn 1) Thẩm định lực pháp lí Ngời vay phải có đủ lực pháp lý theo qui định pháp luật quan hệ vay vốn với ngân hàng Đối với thể nhân vay vốn (t nhân, cá thể, hộ gia đình): Ngời vay phải có quyền công dân, có sức khoẻ, kỹ thuật tay nghề kinh nghiệm lÜnh vùc sư dơng vèn vay, cã phÈm chÊt, đạo đức tốt Đối với pháp nhân: Phải có đầy đủ hồ sơ chứng minh pháp nhân đợc thành lập hợp pháp, có đăng ký kinh doanh, có giấy phép hành nghề, có định bổ nhiệm ngời Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng đại diện pháp nhân trớc pháp luật Những giấy tờ phải phù hợp với qui định luật tổ chức hoạt động loại nh: luật doanh nghiệp Nhà nớc, luật công ty, luật doanh nghiệp t nhân, luật kinh tế tập thể, luật đầu t nớc Ngoài ngân hàng phải thẩm định xem khách hàng có thuộc Đối tợng đợc vay vốn theo qui cụ thể chế độ, thể lệ cho vay hay không ? Các trờng hợp khách hàng vay vốn tổ chức kinh tế tập thể, công ty cổ phần, xí nghiệp liên doanh, công ty trách nhiệm hữu hạn phải kiểm tra tính pháp lí Ngời đại diện pháp nhân đứng đăng kí hồ sơ vay vốn phù hợp với Điều lệ hoạt động tổ chức phải có văn uỷ quyền vay vốn cổ đông, sáng lập viên ngời đồng sở hữu tài sản chấp, cầm cố, bảo lÃnh 2) Thẩm định tính cách uy tín Mục tiêu thẩm định tính cách uy tín khách hàng nhằm mục đích hạn chế đến mức thấp rủi ro chủ quan khách hàng gây nên nh: rủi ro đạo đức, rủi ro thiếu lc, trình độ, kinh nghiệm, khả thích ứng với thị trờng Đề phòng, phát âm mu lừa đảo từ ban đầu số khách hàng Tính cách ngời vay không đựơc đánh giá phẩm chất , đạo đức chung mà phải kiểm nghiệm qua kết hoạt động kinh doanh khứ, chiến lợc phát triển tơng lai, Tính cách cá nhân vay vốn ngời đứng đầu pháp nhân đợc đánh giá lực lÃnh đạo quản lí nh: Khả truyền cảm hứng cho ngời xung quanh lời nói hành động, khả đa định quản lí, trình độ học vấn, kinh nghiệm, chín chắn, tầm nhìn, ảnh hởng tuổi tác, bệnh tật, sở thích xu hớng phát triển Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng Uy tín khách hàng đợc thể dới nhiều khía cạnh đa dạng nh: chất lợng, giá hàng hoá, dịch, sản phẩm, mức độ chiếm lĩnh thị trờng sản phẩm, chu kì sống sản phẩm thị trờng, quan hệ kinh tế tài chính, vay vốn, trả nợ với khách hàng, bạn hàng Ngân hàng Uy tín đợc khẳng định kiểm nghiệm kết thực tế đạt đợc thị trờng qua thời gian dài thì xác Do phải phân tích số liệu tình hình phát triển với thêi gian kh¸c míi cã kÕt ln chÝnh x¸c Phải đặc biệt ý chủ doanh nghiệp cha đợc đào tạo qua trờng lớp quản trị kinh doanh, kinh tÕ tµi chÝnh Khi quan hƯ vay vèn, khách hàng có lời bóng gió lợi ích, giúp đỡ cá nhân Hết sức thận trọng với giám đốc, chủ doanh nghiệp nghỉ hu doanh nghiƯp qc doanh, cao ti, søc u ®èi víi doanh nghiệp quốc doanh, ngời nghiện ngập, chơi bời 3) Thẩm định lực tài khách hàng Đánh giá xác lực tài khách hàng nhằm xác định sứ mạnh tài chính, khả độc lập, tự chủ tài kinh doanh, khả toán hoàn trả nợ ngời vay Ngoài phải xác định xác số vốn chủ sở hữu thực tế tham gia vào phơng án xin vay Ngân hàng theo qui định chế độ cho vay Muốn phân tích đợc vấn đề phải dựa vào báo cáo tài chính, bảng tổng kết tài sản, bảng toán lỗ lÃi Tuy nhiên báo cáo tài cho thấy điều đà xảy khứ, dựa kết phân tích, thẩm định cán tín dụng phải biết sử dụng chúng để nhận định, đánh giá, dự báo tìm định hớng phát triển, để chuẩn bị đối phó với vấn đề phát sinh trình thực dự án Khi phân tích lực tài khách hàng ta đánh giá tiêu: a) Thớc đo tiền mặt Thớc đo = Tồn quĩ tiền mặt + Tài sản có tiền mặt bình quân 10 tính lỏng Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng Đơn vị: 1.000đ Khoản mục 1999 Quý 4/95 1996 1997 1998 CS 55% CS 65% CS 65% CS 65% CS 65% Doanh thu 12.219.570 55.253.828 55.253.828 55.253.828 55.253.828 2.Chi phÝ (cha tÝnh KH ) 5.719.135 27.035.787 27.035.787 27.035.787 27.035.787 ThuÕ doanh thu 10% 1.221.957 5.525.383 5.525.383 5.525.383 5.525.383 Thu nhập hoạt động 5.278.478 22.692.658 22.692.658 22.692.658 22.692.658 968.098 3.872.167 3.872.393 3.872.393 3.872.393 L·i sau khÊu hao 4.310.380 18.820.273 18.820.273 18.820.273 18.820.273 Tr¶ l·i vay 3.181.860 5.352.049 4.127.262 2.569.176 856.392 L·i tríc thuÕ 1.128.520 13.468.224 14.693.011 16.251.097 17.963.881 ThuÕ lỵi tøc (45%) 507.834 6.060.700 6.611.855 7.312.993 8.083.746 10 L·i sau thuÕ 620.686 7.407.524 8.081.156 8.938.104 9.880.135 0 0 12 Thu nhËp rßng (5+10) 1.588.784 11.279.917 11.953.549 12.810.497 13.752.528 13 Céng dån 1.588.784 12.868.701 24.822.250 37.632.747 51.385.275 Khấu hao (8%) 11 Tái đầu t TSCĐ Căn c vào số liệu bảng ta tính đợc điểm hoà vốn doanh số, thời gian hoà vốn điểm hoà vốn trả nợ Ta lấy năm 1996 làm đại diên năm bất lợi dự án Công trình khai trơng giai đoạn cạnh tranh để thu hút khách hàng Tổng định phí Điểm hoà vốn = doanh số 1- Điểm hoµ vèn doanh sè 96 Tỉng biÕn phÝ Doanh thu 13.428.772 = = 27.405.657 đạt 49,6% so với KH - 28.357.340 55.253.828 55 Luận văn tốt nghiệp Thời gian hoà vốn Trần Ngọc Dũng = 12 tháng x doanh số hoà vốn Tổng doanh số năm 12 tháng x 27.405.657 Thời gian hoà vốn 96 Điểm hoà = vốn trả nợ = = 5,95 tháng 55.253.828 Tổng định phí - KHCB + Nợ trả năm - Thuế LT Tổng doanh thu - Tổng biến phí Điểm hoà = vốn trả nợ 96 13.428.772 - 3.872.393 + 5.573.000 - 6.060.700 = 0,337 55.253.828 - 28.357.340 Qua sè liÖu năm 1996 với công suất sử dụng 65% ta có doanh thu đạt 49,6% so với kế hoạch năm đà hoà vốn Thời gian hoà vốn điểm hoà vốn thấp tính khả thi dự án cao Vì vào số liệu năm 1996 ta thấy dự án có hiệu 2.5.4 Giá trị Dự án đợc đầu t năm 1995 thời gian đầu t 12 năm Ta có : bảng tính giá thu nhập Đơn vị: 1.000đ 56 Luận văn tốt nghiệp Năm KH số tiền TN Trần Ngäc Dòng Tû suÊt chiÕt khÊu 24% Tû suÊt chiÕt khÊu 28% ChØ sè HiƯn gi¸ TN ChØ sè HiƯn gi¸ TN 1.588.784 1.588.784 Q4/95 1.588.784 1996 11.279.917 0,806 9.091.613 0,781 8.809.615 1997 11.953.549 0,650 7.769.806 0,610 7.291.664 1998 12.810.497 0,524 6.712.700 0,477 6.110.607 1999 13.752.528 0,423 5.817.319 0,373 5.129.692 2000 14.608.920 0,341 4.981.641 0,291 4.251.195 2001 nt 0,275 4.017.453 0,227 3.316.224 2002 nt 0,222 3.243.180 0,178 2.600.387 2003 nt 0,179 2.614.996 0,139 2.030.639 2004 nt 0,144 2.103.684 0,108 1.577.763 2005 nt 0,116 1.694.634 0,085 1.241.758 2006 nt 0,094 1.373.238 0,066 964.188 Céng 51.009.048 44.912.516 NÕu chän tû suất chiết khấu 24% thì: NPV1 = 51.009.048 - 48.404.920 = + 2.604.128 Dù ¸n cã l·i NÕu chän tỷ suất chiết khấu 28% thì: NPV2 = 44.912.516 - 48.404.920 = - 3.492.402 Dự án lỗ NPV1 IRR = R1 + x (R2-R1) NPV1 + NPV2 2.604.128 = 0,24 + x (0,28 - 0,24) = 25,7% 2.604.128 + I -3.492.404 I 57 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng Nh sau 12 năm, dự án có tỷ hoàn vốn nội 25,7%/năm lớn lÃi suất cho vay 20,4%/năm Nh dự án có hiệu kinh tế tính khả thi cao 2.6 Phơng án cho vay trả nợ A Phơng án cho vay Ngân hàng cho vay VND, tiền vay đợc giải ngân theo tiến độ công trình có hợp đồng kinh tế kèm theo thiết bị lắp đặt công trìmh phải có hợp đồng, báo giá kèm theo B Nguồn trả nợ hàng năm Quý 4/1995 khách sạn đa vào hoạt động doanh thu thấp, mặt khác đơn vị phải trả ngân hàng ngoại thơng (năm1995 tháng đầu năm 1996) số tiền : 2.068.000.000đ nên ngân hàng trí ân hạn cho công trình đến hết tháng năm1996 Bắt đầu từ tháng năm 1996 ngân hàng thu nợ Nguồn thu nợ hai Ngân hàng toàn tiền khấu hao 60% lợi nhuận Số lợi nhuận lại dùng để toán cho khoản huy động khác tái đầu t Cụ thể : KHCB năm : 3.872.393.000đ 60% lợi nhuận năm : 4.523.607.000đ Cộng Thời gian trả nợ : 8.396.000.000đ 25.000.000.000 + 4.386.000.000 : = 3,5 năm 8.396.000.0000 Thời gian ân hạn : 15 tháng (từ 4/1995 đến 6/1996 ) Thời gian cho vay : 57 tháng Bảng kế hoạch trả nợ cụ thể qua năm Đơn vị : 1.000đ 58 Luận văn tốt nghiệp Thời Trả nợ gian NHNT Trần Ngọc Dũng 1996 NHNT 1997 NHCT NHNT NHCT 1998 NHCT 1999 NHCT 1995 Quý I - 660.000 - 800.000 1.299.000 2.099.000 2.099.000 Qóy II - 715.000 - 990.000 1.109.000 2.099.000 2.099.000 Quý III 257.000 715.000 1.384.000 924.000 1.175.000 2.099.000 2.099.000 Quý IV 418.000 957.000 1.142.000 - 2.099.000 2.099.000 2.099.000 Tæng 693.000 3.047.000 2.526.000 2.714.000 5.682.000 8.396.000 8.396.000 Kết luận: Phơng án đầu t xây dựng hoàn thiện khu dịch vụ văn phòng khách sạn Bảo Sơn đờng Láng Trung - Hà Nội phơng án có hiệu kinh tế tính khả thi cao Mặt khác dự án đợc thực đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế lĩnh vực du lịch Do việc cho công ty dịch vụ đầu t du lịch Nghi Tàm vay vốn để thực dự án cần thiết Đánh giá thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu t Sở giao dịch I NHCTVN 3.1 Những kết đạt đợc Hiệu hoạt động kinh doanh Sở giao dịch I ngày đợc nâng cao Trong có góp phần việc chất lợng thẩm định dự án đầu t ngày cao Trong thời gian qua, hoạt động thẩm định dự án đầu t trung dài hạn đà đạt đợc kết tốt mặt sau: Một là: Công tác thẩm định từ chỗ kinh nghiệm đà tiến tới vận dụng phơng pháp mang tính khoa học với cách nhìn toàn diện Từ kết thẩm định tài doanh nghiệp dự án đầu t đợc xác Các tiêu đánh giá hiệu tài dự án đầu t nh NPV, IRR, điểm hoà vốn đà đợc đa vào tính toán đợc coi tiêu thức quan trọng để định đầu t 59 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng Hoạt động thẩm định Sở I đà có văn hớng dẫn thẩm định cho vay trung dài hạn NHCTVN Các bớc thẩm định đợc tiến hành cách khoa học cụ thể Hai là: Việc thu thập xử lý tài liệu, thông tin phục vụ cho công tác thẩm định đợc quan tâm Để phân tích, đánh giá lực, uy tín khách hàng việc dựa vào số liệu báo cáo tài khách hàng với vấn, khảo sát thực địa, Sở giao dịch I thu thập thông tin từ tài liệu phân tích thị trờng, sách báo, tạp chí nớc, thông tin từ bạn hàng khách hàng, quan chuyên môn, chuyên gia lĩnh vực liên quan, thông tin từ trung tâm phòng chống rủi ro Ngân hàng nhà nớc Sở giao dịch I đà trang bị hệ thống máy tính thiết bị thông tin liên lạc đại đồng sử dụng phần mềm ứng dụng cho soạn thảo, tính toán, lu trữ đà phục vụ tốt cho việc thu thập, xử lý tài liệu, thông tin, tăng độ xác giảm bớt thời gian thẩm định Ba là: Đội ngũ cán tín dụng thờng xuyên đợc bồi dỡng, đào tạo nhằm bổ sung, nâng cao trình độ nghiệp vụ, đáp ứng yêu cầu ngày cao công tác ngân hàng tình hình Bốn là: Công tác thẩm định góp phần nâng cao chất lợng tÝn dơng cđa Së giao dÞch I, phơc vơ cho chiến lợc kinh doanh Sở giao dịch I nói riêng NHCT VN Giúp doanh nghiệp làm ăn có hiệu phù hợp với định hớng phát triển kinh tế thủ đô 60 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng 3.2 Những hạn chế nguyên nhân công tác thẩm định dự án đầu t 3.2.1 Những hạn chế Bên cạnh mặt đà đạt đợc, tồn hạn chế, khó khăn việc thẩm định dự án đầu t Sở giao dịch I Một là: Nội dung thẩm định dự án đầu t có nhiều mặt nhng cán tín dụng tập chung thẩm định phơng diện tài dự án đầu t Tuy đà trọng đến việc thẩm định tài nhng kết thẩm định nói chung cha cao, việc tính toán tiêu tài doanh nghiệp nh tiêu tài dự án nh: NPV, IRR, điểm hoà vốn cha xác Điều dẫn đến việc cho vay nhiều dự án hiệu quả, làm tăng nợ hạn nợ khó đòi ngân hàng Đánh giá thị trờng cha cụ thể, cha đánh giá khả cạnh tranh thâm thập thị trờng sản phẩm sản xuất Về đánh giá tài sản đảm bảo, chấp, Sở giao dịch I cha có đội ngũ cán chuyên sâu việc định giá tài sản chấp, điều dẫn tới việc cho vay vợt giá trị tài sản chấp dễ gặp phải rủi ro khả luân chuyển rủi ro phát mại tài sản chấp Hai là: Để đảm bảo an toàn tín dụng, hạn chế rủi ro, trình thẩm định đợc quy định phải thực giai đoạn trớc, sau cho vay Song c¸n bé tÝn dơng chđ u quan tâm đến việc thẩm định trớc cho vay, việc thẩm định lại tình hình tài tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp sau trình cho vay để có điều chỉnh hợp cha đợc quan tâm mức Ba là: Hiện có công ty t vấn đầu t lập dự án Do dó trình thẩm định cán thẩm định muốn tìm hiểu thêm thị trờng, giá cả, máy móc, thiết bị nhng gặp khó khăn làm ảnh hởng đến công tác thẩm định 3.2.2 Nguyên nhân Một là: Thông tin thiếu sai lệch trình thẩm định 61 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng Hệ thống thông tin Sở giao dịch I thiếu hụt, cha cho phép cán tín dụng xác định đợc thông tin, số liệu cần thiết Có số hồ sơ dự án chủ đầu t gửi đến ngân hàng đợc lập không xác không tÝnh chÊt HiƯn chóng ta cha cã chÕ độ kiểm toán bắt buộc nên thẩm định khó đánh giá thực trạng tài chính, tình hình toán kết kinh doanh doanh nghiêp Bên cạnh số liệu tình hình tài doanh nghiệp thiếu xác số liệu báo cáo khả thi dự án đầu t tình trạng nh Trong số liệu khả tiêu thụ sản phẩm, thu nhập chi phí thờng ớc tính nên cha xác Từ dẫn đến việc tính toán tiêu NPV, IRR, điểm hoà vốn cha chuẩn xác Hai lµ: HiƯn cha cã sù thèng nhÊt vỊ nội dung quy trình cụ thể trình thẩm định dự án đầu t hệ thống NHCT nói chung Sở giao dịch I nói riêng, nên việc thẩm định cha mang tính thực tiễn mà dựa lý thuyết chung Bên cạnh số định mức kinh tế kỹ thuật cha có nên cán thẩm định khó khăn việc tính toán thông số kỹ thuật nh mốc để so sánh tiêu Ba là: Đội ngũ cán thẩm định cha đợc phân công, chuyên môn hoá công tác thẩm định Thông thờng cán tín dụng đợc phân công phụ trách số nhóm khách hàng Sự phân công mặt tạo nên thuật lợi quan hệ ngân hàng - khách hàng, nhng mặt khác làm cho cán thẩm định phải dàn trải tất khâu, cha có điều kiện chuyên sâu vào mặt cụ thể Mặt khác nhiều cán tín dịng cha đợc đào tạo chuyên sâu nghiệp vụ thẩm định dự án đầu t mà tự nghiên cứu tài liệu thẩm định nên trình độ nhiều hạn chế, dẫn đến sai lệch việc thẩm định dự án đầu t Bốn là: Sở giao dịch I - NHCTVN chủ yếu có quan hệ tín dụng với doanh nghiệp nhà nớc, mà tình trạng hoạt động doanh nghiệp nhà nớc 62 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng nói chung hiệu Đa số doanh nghiệp cha có đủ điều kiện vay vốn, dự án đầu t cha có hiệu kinh tế tính khả thi Ngoài số nguyên nhân khác nh: Khả cung cấp công nghệ thiết bị cho doanh nghiệp nớc ta thị trờng giíi hiƯn rÊt phong phó vµ dåi dµo Cã nhiều loại máy móc đại thẩm định khó đánh giá khả sử dụng, vận hành công nghệ, đôị ngũ công nhân vận hành doanh nghiệp Hoặc sách nhà nớc thay đổi Tóm lại, trớc thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu t nói đòi hỏi Sở giao dịch I cần có giải pháp kịp thời nhằm khắc phục tồn tại, khó khăn hạn chế trình thẩm định dự án đầu t Chơng Một số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t Sở giao dịch I - NHCTVN I Sự cần thiết phải nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t Sở giao dịch I Với số lợng lớn ngân hàng hoạt động địa bàn thủ đô đà tạo cạnh tranh gay gắt hoạt động ngành Ngân hàng Thêm vào ®ã, sau mét thêi kú ph¸t triĨn nhanh chãng tõ đầu thập niên 90 đến năm 90, vài năm gần khu vực ngân hàng đứng 63 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng trớc áp lực mạnh mẽ từ tăng trởng chậm lại kinh tế điều kiện tài ngày xấu phận lớn doanh nghiệp nhà nớc Đứng trớc khó khăn nh thế, để tiếp tục phát triển theo phơng châm ''phát triển, an toàn, hiệu quả'', góp phần tăng trởng kinh tế địa bàn thủ đô hoàn thành nhiệm vụ kinh doanh NHCTVN nói chung Sở giao dịch I nói riêng, Sở giao dịch I đà đề nhiều biện pháp để khắc phục khó khăn Một biện pháp quan trọng nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t trung dài hạn Nâng cao lực thẩm định dự án đầu t yêu cầu đợc đặt công tác thẩm định dự án Sở giao dịch I để chủ động việc ngăn chặn dự án tồi tài trợ cho dự án tốt cách có hiệu Nâng cao lực thẩm định dự án đầu t có ý nghĩa quan trọng bối cảnh nớc ta đẩy nhanh tốc độ đầu t, nhằm đạt đợc mục tiêu trì nhịp độ tăng trởng kinh tế bền vững, tạo đà cho bớc phát triển vững năm sau thực thành công nghiệp công nghiệp hoá, đại hoá đất nớc Nâng cao lực thẩm định giúp cho Sở giao dịch I chđ ®éng viƯc tham gia t vÊn, thÈm định từ chối từ đầu ý tởng đầu t không khả thi, tiết kiệm chi phí cho kinh tế (chủ đầu t, Nhà nớc ngân hàng) Tuy nhiên, để nâng cao lực thẩm định dự án đầu t , đòi hỏi ngời thẩm định phải đợc trang bị kiến thức dự án, kỹ thẩm định dự án nắm đợc quy định Nhà nớc có liên quan đến lĩnh vực đầu t Ngoài ngời thẩm định cần có hiểu biết định ngành nghề, sản phẩm dự án phụ trách, thu thập thông tin cần thiết thị trờng để phục vụ cho công tác thẩm định Đối chiÕu víi thùc tÕ hiƯn cđa níc ta, ®Ĩ công tác thẩm định dự án ngân hàng đáp ứng yêu cầu tài trợ cách có hiệu cho dự án khả thi công việc dễ, lẽ phận ngời làm công tác thẩm định cha đợc trang bị kiến thức dự án kỹ 64 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng thẩm định dự án Ngoài ra, việc thiếu hẳn thông tin cần thiết thị trờng, dự báo mức cầu, định hớng phát triển ngành nghề trong tơng lai trở ngại lớn ®èi víi Së giao dÞch I ®Ĩ cã thĨ chđ động tài trợ cho dự án cần u tiên phát triển, khắc phục tình trạng đầu t tràn lan, không định hớng, dẫn đến tình trạng d thừa nh thời gian qua Mặt khác, cha có quan nghiên cứu, thống kê đa đợc hệ thống tiêu chuẩn cho phép đối chiếu với ngành nghề, làm sở cho việc so sánh tiêu hiệu an toàn tài dự án với tiêu chuẩn cho phép, tõ ®ã cã kÕt ln vỊ viƯc cã chÊp nhËn tài trợ cho dự án hay không Chính lẽ mà yêu cầu nâng cao lực thẩm định dự án đầu t đợc nhà lÃnh đạo Sở giao dịch I quan tâm II giải pháp nhằm nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t Sở giao dịch I - NHCTVN 1.Tăng cờng thông tin phục vụ cho công tác thẩm định Thông tin để thẩm định nâng cao chất lợng thu thập xử lý thông tin nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t Nguồn thông tin phong phú, xác kết thẩm định có độ xác cao Do Sở giao dịch I mặt phải gia tăng nguồn cung cấp thông tin, mặt khác phải tìm cách xử lý lu trữ thông tin cách hữu hiệu Về nguồn thông tin cần phải đa dạng Ngoài việc yêu cầu doanh nghiệp phải nộp tài liệu liên quan đến thẩm định dự án, cán thẩm định phải vấn trực tiếp ngời đại diện giao dịch doanh nghiệp để chất vấn thông tin cha chuẩn xác, làm sáng tỏ số vấn đề nh t cách trình độ chuyên môn, quản lý chủ đầu t Đồng thời kết hợp với việc thăm quan 65 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng sở sản xuất, văn phòng làm việc để điều tra lực sản xuất, quản lý Để đảm bảo thông tin sử dụng xác, thông tin có đợc doanh nghiệp cung cấp, cán thẩm định thu thập thông tin cần thiết từ nguồn bên nh: + Thông tin từ trung tâm phòng ngừa rủi ro thuộc NHNN + Thông tin từ NHTM mà doanh nghiệp có quan hệ tín dụng + Thông tin từ bạn hàng doanh nghiệp, từ sách, báo tài liệu cung cấp thông tin doanh nghiệp lĩnh vực dự án đầu t Tuy nhiên, vấn đề thu thập thông tin nói lại vấn đề khó khăn phạm vi thu thập thông tin rộng, kênh cung cấp thông tin không đầy đủ khó tiếp cận cán thẩm định bị giới hạn thời gian Do vậy, ngời thẩm định phải thờng xuyên lu ý vấn đề thu thập lu trữ thông tin cách khoa học ngành nghề phụ trách Mặt khác để thông tin mà doanh nghiệp cung cấp đảm bảo tính khách quan trung thực, Sở giao dịch I cần yêu cầu thông tin phải có xác nhận quan kiểm toán độc lập Hoàn thiện nội dung quy trình thẩm định a Hoàn chỉnh hệ thống văn hớng dẫn NHCTVN đà có văn hớng dẫn thẩm định cho vay trung dài hạn song văn hớng dẫn chung cho toàn ngành cho loại dự án Hiện công tác thẩm định chi nhánh cha đợc thực thống cha có chuẩn mực chung bám sát loại dự án Sở giao dịch I cần phải xem xét việc xây dựng văn hớng dẫn qui trình nội dung thẩm định làm tiêu chuẩn để có thống cán thẩm định Mặt khác loại dự án cần đề yêu cầu nội dung thẩm định cho phù hợp với thực tế chi nhánh: - Đối với dự án sản phẩm mới: Cần tập trung phân tích khía cạnh thị trờng, nghiên cứu cạnh tranh, tính toán hợp lý công suất máy móc thiết bị 66 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng - Đối với dự án đầu t thay đổi TSCĐ: Cần trọng phân tích đánh giá mặt kỹ thuật, công nghệ Sau tham khảo ý kiến cán thẩm định, việc xây dựng văn hớng dẫn cần thực với đóng góp phòng kinh doanh đối nội, phòng kinh doanh đối ngoại, phòng kiểm soát, phòng kế toán b Phân tích tài doanh nghiệp vay vốn dự án vay vốn - Phân tích tài doanh nghiệp vay vốn: Từ trớc đến nay, mặt phân tích tài doanh nghiệp vay vốn cha đợc trọng, nhiều cán thẩm định đánh giá qua loa nêu số mà không phân tích hay cho ý kiến Nh mảng quan trọng quy trình nghiệp vụ cho vay lại cha đợc thực nghiêm chỉnh Để nâng cao chất lợng thẩm định, chi nhánh cần mặt đặt yêu cầu cán thẩm định nội dung tờ trình thẩm định cần phân tích kỹ lực tài khách hàng vay vốn, mặt khác tổ chức bồi dỡng nâng cao khả phân tích tài cán thẩm định -Phân tích tài dự án vay vốn: + Trong nội dung quy trình đà đa tiêu để phân tích hiệu dự án, song để phân tích dự án sát với thực tế, cán thẩm định cần tham khảo giá thị trờng nh dự án tơng tự khác để việc phân tích đợc toàn diện + Thực tế chi nhánh, việc phân tích dự án cha quan tâm đến việc sử dụng phơng pháp giá trị dòng để đánh giá tính khả thi dự án Ngân hàng cần xem xét u điểm phơng pháp đa vào sử dụng phân tích dự án + Ngân hàng quan tâm tới dòng tiền dự án nhiên để việc đánh giá dự án đợc toàn diện, Ngân hàng nên phân tích thêm dòng tiền cđa chđ dù ¸n C¸ch tÝnh nh sau: 67 Ln văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dũng *Dòng tiền dự án = Lợi nhuận trớc thuế + LÃi vay ngân hàng + Khấu hao *Dòng tiền chủ dự án = Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao - Trả nợ gốc ngân hàng c Xác định thời hạn trả nợ, mức thu nợ, cách thức thu nợ gốc lÃi Thu nợ gốc: Việc xác định thời hạn trả nợ nh mức trả nợ cần tình toán cho phù hợp với lực sản xuất, tiến độ thực dự án Thực tế ngân hàng thờng tiến hành thu kỳ hay thu luỹ thoái với ý muốn thu hồi nợ nhanh tốt Thực tế thời gian đầu, máy móc đa vào vận hành cha chạy hết công suất, sản phẩm sản xuất giai đoạn thăm dò thị trờng Nếu ngân hàng yêu cầu mức trả nợ cao doanh nghiệp cha đủ khả năng, ảnh hởng tới sản xuất Vì ngân hàng không nên chia khoản thu gốc cho kỳ thu luỹ thoái mà cần vào dòng thu dự án, đồng thời nên tiến hành thu nợ gốc tăng dần theo thời gian, nh phù hợp với trình vận hành kết đầu t (giai đoạn đầu sử dụng cha hết công suất, tiếp đến sử dụng công suất mức cao nhất, cuối công suất giảm dần lý) Thu lÃi: Ngân hàng tiến hành việc thu lÃi hàng tháng, có trờng hợp thu lÃi thời gian ân hạn nh cha hợp lý Việc thu lÃi cần tính toán thu với viƯc thu l·i gèc, nh vËy phï hỵp víi chu kỳ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đồng thời tránh tình trạng doanh nghiệp phải vay ngăn hạn để trả lÃi khó khăn tài cha có nguồn thu từ dự án Ngân hàng xem xét sử dụng cách thu nợ gốc lÃi theo niên kim cố định dự án trung dài hạn Giả sử khoản tiền Ngân hàng cho khách hàng vay V, khoản nợ đợc trả theo n niên kim cố định, số tiền niên kim a, lÃi suất kỳ niên kim i Nh V giá trị chuỗi niên kim a, theo công thức giá trị tại: V =a (1 + i ) n i 68 Luận văn tốt nghiệp Trần Ngọc Dịng Suy ra: Ta cã sè tiỊn tr¶ l·i kú đầu là: Vi Vi (1 + i ) −n Vi Vi D1 = a − Vi = − Vi = −n − (1 + i ) (1 + i ) − n − a= Sè tiÒn gốc trả kỳ đầu là: Từ ta tính đợc số tiền toán nợ gốc lÃi kỳ lập bảng toán nợ theo niên kim cố định Thành lập tổ thẩm định phát huy vai trò hội đồng tín dụng a Thành lập tổ thẩm định Hiện Sở giao dịch I - NHCTVN, khâu thẩm định định cho vay, giám sát khoản vay thực phòng kinh doanh Đối với vay lớn, kết thẩm định đợc thông qua kiểm duyệt Hội đồng tín dụng Hình thức có u điểm gắn kết trình thẩm định với trình cho vay, giám s¸t mãn vay, quy tr¸ch nhiƯm vỊ mét ngêi thể Song hạn chế hình thức cán tín dụng kiêm nhiều chức năng, điều dẫn tới thiếu sâu sát nhiều bớc trình thực vay Chính Sở giao dịch I nên xem xét việc thành lập chuyên công tác thẩm định dự án đầu t trực thuộc Phòng kinh doanh Tổ thẩm định chịu trách nhiệm việc xem xét điều kiện vay vốn khách hàng, tính giá trị tính pháp lý tài sản chấp cầm cố, phân tích tính khả thi hiệu tài chính, kinh tÕ x· héi cđa dù ¸n C¸n bé tÝn dụng chịu trách nhiệm phần kiểm tra sử dụng vốn vay, thu hồi nợ gốc lÃi theo khế ớc đà thoả thuận Việc phân định rõ phạm vi trách nhiệm tổ thẩm định cán tín dụng tăng cờng vai trò thẩm định, kiểm soát trớc, sau cho vay Tuy nhiên, hình thức dễ dẫn đến phân tán trách nhiệm quyền lợi kết cuối b Phát huy vai trò Hội đồng tín dụng 69 ... 85.426 11 1,5% 10 7.347 12 5,6% 50.302 46,8% -Thu tiÒn göi 13 .996 18 .730 11 3,8% 13 .15 1 70,2% 9.5 21 72,4% 7.247 7.667 10 5,8% 9.559 12 4,7% 7.5 01 78,4% 205.603 257.2 41 125 ,1% 324 .19 7 12 6,9% 332.420 10 2,5%... doanh 19 97 - 2000, Sở giao dịch I - NHCTVN) II Thực trạng hoạt động thẩm đ? ?nh dự án đầu t Sở giao dịch I - NHCTVN Khái quát hoạt động thẩm đ? ?nh dự án đầu t Sở giao dịch I NHCTVN 1. 1 Quy tr? ?nh thẩm. .. quy đ? ?nh Nội dung thẩm đ? ?nh phải kiểm tra thủ tục hồ sơ pháp lý, giấy tờ sở hữu, tiêu chuẩn tài sản chấp, sở đ? ?nh giá tài sản cố đ? ?nh cầm cố, bảo l? ?nh phải quy đ? ?nh h? ?nh Cán tín dụng thẩm định