Giá trị vốn hóa thị trường cơ sở được điều chỉnh trong các trường hợp như niêm yết mới, hủy niêm yết và các trường hợp có thay đổi về vốn niêm yết.. Công thức tính chỉ số VN-Index: Công
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH
BÀI TẬP NHÓM MÔN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Đề tài :
GIỚI THIỆU CÁCH TÍNH CHỈ SỐ VN INDEX VÀ CHỈ SỐ VN30 GIỚI THIỆU CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TRONG NHÓM VN30 TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM
GVHD : T.S Võ Xuân Vinh
Nhóm thực hiện: NHÓM 3
1 Đào Nguyễn Tuấn Anh
2 Trần Thị Hồng Duyên
3 Nguyễn Thị Ngọc Hoa
4 Huỳnh Ngô Mỹ Linh
5 Đỗ Thị Thanh Tâm
6 Mai Bảo Trân
7 Đinh Thị Tường Vi
Tp Hồ Chí Minh, tháng 05 năm 2015
Trang 2MỤC LỤC
1 Chỉ số chứng khoán VN Index của Việt Nam:
1.2 Công thức tính chỉ số VN-Index:
4 Giới thiệu các công ty chứng khoán trong nhóm VN30:……… Page 8
4.1 Danh sách các công ty chứng khoán trong nhóm VN30:……… Page 8 4.2 Giới thiệu một số công ty:……… Page 10 4.2.1 Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (VNM : HOSE)……… Page 10 4.2.2 Tập đoàn VINGROUP – Công ty Cổ phần (VIC : HOSE)……… Page 11 4.2.3 Công ty Cổ phần FPT (FPT : HOSE)……… Page 11 4.2.4 Công ty Cổ phần Tập đoàn MA SAN (MSN : HOSE)……… Page 12
Trang 31 Chỉ số chứng khoán VN Index của Việt Nam:
1.1 Định nghĩa và ý nghĩa:
VN-Index là chỉ số thể hiện xu hướng biến động giá của tất cả cổ phiếu niêm yết và giao dịch tại sàn giao dịch chứng khoán
Chỉ số VN-Index so sánh giá trị vốn hóa thị trường hiện tại với giá trị vốn hóa thị trường cơ sở vào ngày gốc 28/07/2000, ngày đầu tiên thị trường chứng khoán chính thức
đi vào hoạt động Giá trị vốn hóa thị trường cơ sở được điều chỉnh trong các trường hợp như niêm yết mới, hủy niêm yết và các trường hợp có thay đổi về vốn niêm yết
Ở Việt Nam, Chỉ số này được tính toán và công bố sau mỗi phiên giao dịch Trong quá trình đó, sự biến động về giá cổ phiếu sẽ làm thay đổi giá trị chỉ số, đồng thời được
so sánh tăng giảm đối với phiên giao dịch trước bằng %
Ngoài ra, còn có một số nhân tố khác làm thay đổi cơ cấu số cổ phiếu niêm yết như thêm, bớt cổ phiếu giao dịch vào cơ cấu tính toán Điều này sẽ làm phát sinh tính không liên tục của chỉ số, các trọng số và cơ sở để xác định bình quân thị trường số chia đã thay đổi
1.2 Công thức tính chỉ số VN-Index:
Công thức tính chỉ số áp dụng đối với toàn bộ các cổ phiếu niêm yết tại thị trường giao dịch chứng khoán nhằm thể hiện xu hướng giá cổ phiếu hằng ngày
Index = (CMV / BMV) x 100
CMV = ∑pit x qit
BMV = ∑pio x qio
Trong đó :
CMV : Giá trị vốn hóa thị trường hiện tại
BMV : Giá trị vốn hóa thị trường cơ sở
pit : Giá của cổ phiếu i tại thời điểm tính toán
qit : Khối lượng niêm yết của cổ phiếu i tại thời điểm tính toán
Pio : Giá của cổ phiếu i tại thời điểm cơ sở
qio : Khối lượng niêm yết của cổ phiếu i tại thời điểm cơ sở
Trang 4*** Nguyên tắc điều chỉnh được tính như sau:
1/ Trường hợp thay đổi cơ cấu số cổ phiếu niêm yết như thêm, bớt cổ phiếu giao dịch
được tính như sau:
Số chia mới d = Tổng giá trị thị trường các cổ phiếu sau khi thay đổi / Tổng giá trị thị trường các cổ phiếu trước khi thay đổi x số chia cũ
2/ Trường hợp có cổ phiếu mới được đưa vào niêm yết, số chia mới được tính như sau:
Số chia mới d = Tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu niêm yết cũ + giá thị trường của cổ phiếu mới niêm yết/ Tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu niêm yết cũ x số chia cũ
2 Chỉ số VN30:
2.1 Giới thiệu, định nghĩa VN30:
Ngày 6/2/2012, HOSE áp dụng chính thức chỉ số VN30
Chỉ số VN30 là chỉ số đại diện cho 30 cổ phiếu có vốn hóa và tính thanh khoản tốt nhất thị trường, áp dụng cho 30 mã chứng khoán trên sàn HOSE 30 cổ phiếu này chiếm khoảng 80% giá trị vốn hóa toàn thị trường và 60% giá trị giao dịch toàn thị trường Cứ 6 tháng 1 lần (vào tháng 1 và tháng 7), HOSE sẽ đánh giá lại các tiêu chuẩn để sàng lọc cổ phiếu đưa vào rổ chỉ số VN30
Bảng 2.1: Tóm tắt đặc điểm của chỉ số VN30 – Index Tên chỉ số VN30
Loại chỉ số Chỉ số giá
Phương pháp tính Giá trị vốn hóa thị trường điểu chỉnh theo tỷ lệ tự do
chuyển nhượng (free-float)
Số lượng cấu phần 30 cổ phiếu
Đặc điểm chuẩn
Gồm những công ty niêm yết trên sàn HoSE, có vốn hóa thị trường và tính thanh khoản cao nhất, chiếm khoảng 80% tổng giá trị vốn hóa và 60% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường
Quản lý duy trì chỉ số
- Hội đồng chỉ số và Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM đóng vai trò là cơ quan giám sát chỉ số
- Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM thực hiện việc
Trang 5xây dựng các quy tắc và quản lý chỉ số hàng ngày Tiêu chí lựa chọn Giá trị vốn hóa, tỷ lệ free-float, giá trị giao dịch
Tỷ lệ free-float Làm tròn theo bội số của 5%
Giới hạn tỷ trọng 10%
Xem xét định kỳ
6 tháng/1 lần (tháng 7 và tháng giêng) Các thay đổi và
có hiệu lực áp dụng vào thứ 2 tuần thứ tư của tháng bảy
và tháng giêng Tần suất tính toán 1 phút/ lần
2.2 Ý nghĩa:
Chỉ số VN30 được các nhà đầu tư đánh giá cao về chất lượng cổ phiếu niêm yết, thông qua việc tiến hành tính toán, sàng lọc định kỳ 6 tháng một lần với các tiêu chí cụ thể, khắt khe Chỉ số VN30 được xem như là một hình thức phân bảng, phân loại các công ty niêm yết dẫn đầu thị trường về vốn hóa, thanh khoản, độ minh bạch và hiệu quả hoạt động kinh doanh… làm gia tăng thêm giá trị tài sản vô hình của các công ty niêm yết được chọn lựa vào rổ chỉ số, và đó cũng là một động lực để các doanh nghiệp phấn đấu để được nằm trong Top 30 doanh nghiệp hàng đầu trên thị trường chứng khoán
Chỉ số VN30 là chỉ số đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam áp dụng hệ số tỷ lệ
cổ phiếu tự do chuyển nhượng (tỷ số free-float) vào công thức tính toán nhằm giúp chỉ số phản ánh chính xác hơn lượng cổ phiếu được tự do giao dịch trên thị trường
Chỉ số VN30 phản ánh chính xác hơn chỉ số VN-Index về biến động giá cả chứng khoán,
hỗ trợ hữu hiệu cho các nhà đầu tư đồng thời giúp các cơ quan quản lý có thêm cơ sở trong việc hoạch định chính sách phát triển thị trường chứng khoán
VN30 được xây dựng với mục tiêu là tài sản cơ sở cho các sản phẩm ETF (quỹ đầu tư
“Exchange Trade Fund) và phái sinh chỉ số trong tương lai của HOSE
Trích nguồn:
http://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/4d8b74fa-13d2-41d3-8a6e-da3e93928c38
3. Cách tính chỉ số VN30
Trang 6KLCP đang l u hành – KLCP không t do chuy n nhưu hành – KLCP không tự do chuyển nhượng ự do chuyển nhượng ển nhượng ưu hành – KLCP không tự do chuyển nhượngợngng
KLCP đang l u hànhưu hành – KLCP không tự do chuyển nhượng
Chỉ số VN30 được tính toán dựa trên phương pháp giá trị vốn hóa thị trường có điều chỉnh tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng (gọi là free-float)
Trong đó:
n: số cổ phiếu trong rổ chỉ số
pi : Giá cổ phiếu i trong rổ chỉ số tại thời điểm tính toán
si : khối lượng đang lưu hành của cổ phiếu i trong rổ chỉ số tại thời điểm tính toán
fi : tỷ lệ free-float của cổ phiếu i trong rổ chỉ số tại thời điểm tính toán
ci : giới hạn tỷ trọng vốn hóa của cổ phiếu i trong rổ chỉ số tại thời điểm tính toán
Tỷ lệ free – float (f): tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng, được điều chỉnh 6 tháng/lần
vào thời điểm xem xét lại chỉ số
Giá để tính toán chỉ số (p):
Đối với các chỉ số trong ngày, giá để tính chỉ số là giá khớp gần nhất của các cổ phiếu
trong rổ tính đến thời điểm chỉ số được tính Trường hợp không có giá khớp lệnh thì sẽ
lấy giá đóng cửa gần nhất của cổ phiếu đó hoặc giá đóng cửa điều chỉnh đối với cổ
phiếu có xảy ra sự kiện doanh nghiệp
Đối với chỉ số cuối ngày, giá để tính toán chỉ số là giá đóng cửa trong ngày giao dịch của
các cổ phiếu trong rổ Trường hợp trong ngày giao dịch, cổ phiếu không có khớp lệnh thì
sẽ lấy giá đóng cửa gần nhất của cổ phiếu hoặc giá đóng cửa điều chỉnh đối với cổ
phiếu có xảy ra sự kiện doanh nghiệp
Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành (s) : là khối lượng cổ phiếu do nhà đầu tư nắm giữ
bao gồm cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng và cổ phiếu tự do lưu hành
Cổ phiếu do công ty mua lại không được xem là cổ phiếu lưu hành
Giá tr v n hóa th trị vốn hóa thị trường hiện tại (CMV) ốn hóa thị trường hiện tại (CMV) ị vốn hóa thị trường hiện tại (CMV) ưu hành – KLCP không tự do chuyển nhượngờng hiện tại (CMV)ng hi n t i (CMV)ện tại (CMV) ại (CMV) Giá tr v n hóa th trị vốn hóa thị trường hiện tại (CMV) ốn hóa thị trường hiện tại (CMV) ị vốn hóa thị trường hiện tại (CMV) ưu hành – KLCP không tự do chuyển nhượngờng hiện tại (CMV)ng c s (BMV)ơ sở (BMV) ở (BMV) Index =
T l free – float =ỷ lệ free – float = ện tại (CMV)
CMV =
1
n i i
p si fi ci
Trang 7Thay đổi về khối lượng lưu hành của các cổ phiếu thành phần trong rổ chỉ số sẽ được điều chỉnh trong các trường hợp sau :
- Thay đổi khối lượng lưu hành do phát sinh từ sự kiện doanh nghiệp : sẽ được cập nhật và áp dụng đồng thời với sự kiện doanh nghiệp
- Thay đổi khác : sẽ được cập nhật 1 tháng/lần hoặc trước một ngày xảy ra sự kiện doanh nghiệp kế tiếp (tùy sự kiện nào sớm hơn) nếu thay đổi khối lượng lưu hành của cổ phiếu 5% tổng khối lượng lưu hành của bản thân cổ phiếu đó Trường hợp khác sẽ điều chỉnh toàn bộ vào kỳ xem xét 6 tháng / lần
Khi điều chỉnh khối lượng cổ phiếu lưu hành, BMV cũng sẽ được điều chỉnh để đảm bảo tính liên tục của chỉ số
Giới hạn tỷ trọng hòa vốn cho các cấu phần trong chỉ số (c) :
Tỷ trọng được giới hạn ở mức 10%
Khi tỷ trọng vượt quá 10%, sẽ được điều chỉnh giảm sao cho tất cả các cổ phiếu đều có tỷ trọng không quá 10%
Tổng tỷ trọng của tất cả các cổ phiếu phải bằng 100% Khi cắt giảm tỷ trọng ở một vài cổ phiếu sẽ làm tăng tỷ trọng của các cổ phiếu còn lại
1
n
i
pi si fi
: tổng vốn hóa thị trường đã điều chỉnh free – float của tất cả cổ phiếu trong
rổ chỉ số (n = 30)
zi (%) : là tỷ trọng vốn hóa của cổ phiếu i sau điều chỉnh giới hạn tỷ trọng
z 10%, thì z bằng chính tỷ trọng vốn hóa của cổ phiếu đó
z > 10%, thì z sẽ được điều chỉnh giảm bằng 10%
capi : giá trị vốn hóa đã điều chỉnh free – float của cổ phiếu i
BMV (base market value) hay còn gọi là hệ số chia, được điều chỉnh nhằm loại trừ những
thay đổi về khối lượng và giá cổ phiếu ảnh hưởng đến chỉ số
Trong trường hợp có sự tăng hoặc giảm giá trị vốn hóa thị trường hiện hành mà nguyên nhân không phải do sự biến động giá thị trường mà là do các sự kiện doanh nghiệp hoặc
Ci = 1
n
i
pi si fi
x zi
capi
Trang 8các thay đổi về số lượng cổ phiếu thành phần, số chia cần phải được điều chỉnh để đảm
bảo tính liên tục của chỉ số
Nguyên tắc điều chỉnh số chia là làm cho chỉ số trước và sau khi có biến động là bằng
nhau:
Trong đó :
BMV0 : giá trị vốn hóa cơ sở trước khi điều chỉnh
CMV0 : giá trị vốn hóa hiện hành trước khi điều chỉnh
BMVN : giá trị vốn hóa cơ sở sau khi điều chỉnh
CMVN : giá trị vốn hóa hiện hành sau khi điều chỉnh
4 Giới thiệu các công ty chứng khoán trong nhóm VN30:
4.1 Danh sách các công ty chứng khoán trong nhóm VN30
phiếu đang lưu
Khối lượng niêm yết
1 BVH Tập đoàn Bảo Việt 680.471 680.471
2 CII Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật
TP.HCM 195.291 195.291
3 CSM Công ty Cổ phần Công nghiệp Cao su Miền
4 DPM Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí
-Công ty Cổ phần 379.934 380.000
5 DRC Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng 83.074 83.074
6 FLC Công ty Cổ phần Tập đoàn FLC 374.894 374.894
7 FPT Công ty Cổ phần FPT 343.894 343.977
8 GMD Công ty Cổ phần Đại lý Liên hiệp Vận chuyển 116.138 116.138
Chỉ số sau điều chỉnh = chỉ số trước điều chỉnh
N
N
CMV
0 0
CMV
BMV
BMV N = 0
0
CMV
BMV X BMV0 = 0
0
CMV
X BMV 0
Trang 99 HAG Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai 789.899 789.968
10 HCM Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ
Chí Minh 127.230 127.257
11 HPG Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát 488.643 488.643
12 HSG Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen 96.313 100.791
13 HVG Công ty Cổ phần Hùng Vương 132.000 132.000
14 IJC Công ty Cổ phần Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật 274.195 274.195
15 ITA Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghiệp Tân
16 KBC Tổng Công ty Phát triển Đô Thị Kinh Bắc –
Công ty Cổ phần 469.760 475.711
17 KDC Công ty Cổ phần Kinh Đô 235.161 256.653
18 MBB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội 1.159.394 1.159.394
19 MSN Công ty Cổ phần Tập đoàn Ma San 735.808 735.808
20 OGC Công ty Cổ phần Tập đoàn Đại Dương 300.000 300.000
21 PPC Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 318.155 326.235
22 PVD Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ
Khoan Dầu khí 303.037 303.073
23 PVT Tổng Công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí 255.858 255.858
24 REE Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh 269.068 269.071
25 SSI Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn 356.105 356.112
26 STB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn
Thương Tín 1.142.512 1.242.512
27 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 2.665.020 2.665.020
28 VIC Tập đoàn VINGROUP - Công ty Cổ phần 1.454.555 1.454.555
29 VNM Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam 1.000.119 1.000.641
30 VSH Công ty Cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn Sông
Hinh 206.241 206.241
4.2 Giới thiệu một số công ty:
4.2.1 Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (VNM : HOSE)
Giới thiệu:
Trang 10Vinamilk chiếm 75% thị trường cả nước, mạng lưới phân phối rất mạnh với
1400 đại lý phủ đều trên 64/64 tỉnh thành Ngoài ra, Vinamilk còn xuất khẩu các sản phẩm sang các nước Mỹ, Đức, Canada, Trung Quốc Sản phẩm của Vinamilk rất đa dạng và phong phú từ các sản phẩm sữa bột, sữa tươi, sữa chua cho đến nước uống đóng chai, nước ép trái cây, bánh kẹo và các sản phẩm chức năng khác
Tài chính:
Thị giá vốn 108012,81 tỷ Doanh thu (4 quý) 34976,93 tỷ
Số cổ phần đang lưu hành 1,00 tỷ Lợi nhuận (4 quý) 6068,20 tỷ EPS 6.068 Tài sản (quý gần nhất) 25770,14 tỷ
4.2.2 Tập đoàn VINGROUP – Công ty Cổ phần (VIC : HOSE)
Giới thiệu:
Công ty Cổ phần Vincom (Vincom), tiền thân là Công ty Cổ phần (CP) Thương mại Tổng hợp Việt Nam, được chính thức thành lập vào ngày 3/5/2002 Trải qua hơn
8 năm xây dựng và phát triển,tới nay, Vincom đã trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực bất động sản Hàng loạt những dự án bất động sản cao cấp mang thương hiệu Vincom đang được triển khai tiếp nối nhau tại nhiều thành phố lớn của cả nước
Tài chính:
Thị giá vốn 70545,92 tỷ Doanh thu (4 quý) 27737,65 tỷ
Số cổ phần đang lưu hành 1,45 tỷ Lợi nhuận (4 quý) 3789,69 tỷ
4.2.3 Công ty Cổ phần FPT (FPT : HOSE)
Trang 11 Giới thiệu:
Công ty FPT được bình chọn là Công ty tin học hàng đầu Việt nam (PC World) ,lĩnh vực kinh doanh của FPT bao gồm: tích hợp hệ thống,Sản xuất phần mềm, Phân phối các sản phẩm CNTT, Cung cấp các giải pháp, các dịch vụ viễn thông
và Internet, Phân phối điện thoại di động FPT đang làm chủ công nghệ trên tất cả các hướng phát triển của mình với các chứng chỉ ISO cho tất cả các lĩnh vực hoạt động, CMMI cho phát triển phần mềm và đang là đối tác Vàng của Cisco, Microsoft, Oracle, Checkpoint
Tài chính:
Thị giá vốn 17194,71 tỷ Doanh thu (4 quý) 42954,26 tỷ
Số cổ phần đang lưu hành 343,89 triệu Lợi nhuận (4 quý) 2075,77 tỷ
nhất)
22659,69 tỷ
4.2.4 Công ty Cổ phần Tập đoàn MA SAN (MSN : HOSE)
Giới thiệu:
Công ty là một trong những tập đoàn kinh doanh hàng đầu tại Việt Nam, sở hữu những danh mục đầu tư và những ngành nghề kinh doanh thuộc loại đứng đầu về tốc
độ tăng trưởng của nền kinh tế Việt Nam Hiện tại, Công ty nắm giữ quyền kiểm soát 54,80% Công ty Cổ phần Thực phẩm Ma San, được coi là công ty sản xuất thực phẩm hàng đầu tại Việt Nam theo doanh thu
Tài chính:
Thị giá vốn 59232,56 tỷ Doanh thu (4 quý) 16088,64 tỷ
Số cổ phần đang lưu hành 735,81 triệu Lợi nhuận (4 quý) 2037,04 tỷ
nhất)
52965,10 tỷ