Phân tích tình hình tài chính của Công ty CP Đá Mài Hải Dương

Hoạt động tài chính đóng một vai trò hết sức quan trọng trong nền kinh tế quốc dân.

Lời mở đầu

Hoạt động tài chính đóng một vai trò hết sức quan trọng trong nền kinh tế quốc dân, nó là cầu nối giữa sản xuất và ngời tiêu dùng nhằm giải quyết mối quan hệ phát sinh trong quá trình kinh doanh đợc biểu hiện dới hình thái tiền tệ, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hay kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh và tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều ảnh h-ởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

Trong lĩnh vực kinh doanh và quản trị doanh nghiệp, ngời lãnh đạo cần phải hiểu biết tổ chức, phối hợp tiên liệu ra quyết định kiểm soát mọi việc trong doanh nghiệp chỉ đạo hớng dẫn doanh nghiệp hoạt động đạt kết quả cao nhất Muốn vậy cần phải nắm vững tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu kinh tế, các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và tình hình hoạt động của doanh nghiệp cho những ngời sử dụng chúng: Nhà quản trị doanh nghiệp, nhà cho vay, nhà đầu t các cơ quan nhà nớc Những thông tin cần thiết thì đáp ứng nhu cầu của từng ngời sử dụng thì lại không có sẵn trên bảng báo cáo tài chính mà ta phải đi phân tích các báo cáo đó Qua phân tích các báo cáo tài chính, các đối tợng sử dụng có thể đa ra các quyết định liên quan đến việc mua bán đầu t, cho vay một cách chính xác kịp thời và hiệu quả

Trong thời gian thực tập tại Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng và qua nhận thức vai trò hết sức quan trọng của công tác phân tích báo cáo tài chính cũng nh sự mong muốn học hỏi thêm kiến thức trong lĩnh vực tài chính trong doanh nghiệp, em đã chọn đề tài "Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ

phần Đá mài Hải Dơng" làm đề tài báo cáo nghiệp vụ của mình

Nội dung nghiệp vụ gồm 3 phần:

Phần I : Những vấn đề cơ bản về phân tích tình hình tài chính doanh

nghiệp.

Phần II : Phần tích thực trạng tài chính của Công ty cổ phần Đá mài

Hải Dơng.

Phần III : Giải pháp làm lành mạnh hơn tình hình tài chính cho Công ty

cổ phần Đá mài Hải Dơng.

Kính mong sự chỉ bảo của các thầy cô, ban lãnh đạo Công ty và ý kiến tham gia của các bạn để nghiệp vụ hoàn thiện hơn

Cuối cùng em xin chân thành cám ơn các bác các chị ở phòng kế toán - tài

vụ của Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng, em xin cám ơn thấy giáo - TS Đàm

Văn Huệ đã nhiệt tình hớng dẫn giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này.

Phần I những vấn đề cơ bản về phân tích tình hình tài

2- ý nghĩa

Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ là một quá trình tính toán các

tỷ số mà là một quá trình tìm hiểu các kết quả của sự quản lý và điều hành tài chính của doanh nghiệp đợc phản ánh trên báo cáo tài chính là đánh giá những gì

đã là đợc, dự kiến những gì sẽ xảy ra trên cơ sở đó kiến nghị những biện pháp để tận dụng triệt để các điểm mạnh, khắc phục những điểm yếu

Phân tích tình hình tài chính còn là quá trình xem xét kiểm tra đối chiếu và

so sánh số liệu về tài chính hiện với mọi quá khứ Thông qua việc phân tích tình hình tài chính, ngời sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng hiệu quả kinh doanh cũng nh cũng rủi ro trong tơng lai và triển vọng của doanh nghiệp

3- Mục tiêu phân tích tài chính

3.1- Đối với các nhà quản trị

Phân tích tái chính đối với các nhà quản trị ở tầm vĩ mô và với các nhà quản trị tài chính trong doanh nghiệp nói riêng đều rất quan trọng và cần thiết Thông qua giúp cho các nhà quản trị thực hiện công tác quản lý tài chính một cách tốt nhất Trên cơ sở kết quả thu đợc từ phân tích tài chính, các nhà quản trị

sẽ cân nhắc ra quyết định đầu t, cũng nh các quyết định tài trợ cho các hình thức

đầu t đó nh thế nào để đạt hiệu quả cao nhất Công tác phân tích tài chính cũng là cơ sở để nhà phân tích đánh giá tình hình mọi mặt hoạt động của doanh nghiệp

có hiệu qủa hay không, lãi hay lỗ, ở mức nào, cơ cấu vốn có hợp lý không, khả năng thanh toán có đảm bảo không nhà quản trị cũng thông qua đó để ra các…quyết định phân chia lợi tức thu đợc

Phân tích tài chính còn là cơ sở để các nhà quản trị tài chính thực hiện công tác quản lý một cách có hiệu quả trong trờng hợp cụ thể nh hợp đồng tái nhận thầu, gia công dài hạn, quản lý hợp đồng mua các thiết bị cần thiết cần thiết cho việc thực hiện một dự án đầu t, mua sắm thiết bị tài sản cho doanh nghiệp thì việc phân tích tài chính nội bộ là thực sự cần thiết

3.2- Đối với các nhà đầu t

Phân tích tài chính giúp cho các nhà đầu t biết đợc khả năng tài chính của mình nh thế nào mạnh hay yếu thông qua các chỉ tiêu tài chính từ đó họ đa ra các phơng án đầu t thích hợp cho mình Và mục đích đầu t lớn nhất của các nhà đầu

t là thu nhập và giá trị gia tăng của vốn đầu t Hai yếu tố này chịu ảnh hởng của lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp Các nhà đầu t lớn thờng dựa vào các nhà chuyên môn, những nhà nghiên cứu kinh tế tài chính thực hiện việc nghiện cứu phân tích tài chính để phân tích và làm rõ triển vọng của doanh nghiệp cũng nh

đánh giá cổ phiếu của doanh nghiệp, khả năng đảm bảo mức lợi tức mà họ yêu cầu Các đặc điểm đầu t của một dự án có tính đến các yếu tố rủi ro, sự hoàn lại, lãi cổ phần hoặc tiền lời, sự bảo toàn vốn, khả năng thanh toán vốn, sự tăng trởng

và các yếu tố khác Mối quan hệ hiện hành của một chứng khoán đối với giá trị

t-ơng lai của nó về cơ bản có liên quan đến sự đánh giá cơ hội đầu t của doanh nghiệp Các nhà đầu t quan tâm tới sự an toàn về đầu t của họ thông qua tình hình

đợc phản ánh trong điều kiện tài chính của doanh nghiệp và tình hình hoạt động của nó, đặc biệt chính sách lãi cổ phần của doanh nghiệp thờng là mối quan tâm chủ yếu của các nhà đầu t

Ngoài ra, các nhà đầu t còn quan tâm tới thu nhập của doanh nghiệp, họ quan tâm tới khả năng tăng trởng của một đồng vốn bỏ ra, các thông tin liên quan

đến việc doanh nghiệp đã giành đợc những nguồn tiềm năng gì và nh thế nào, đã

sử dụng chúng ra sao, cơ cấu vốn của doanh nghiệp có tốt không Những rủi ro

mà doanh nghiệp có khả năng phải hứng chịu, doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính nào không Các đánh giá đầu t cũng liên quan tới việc dự toán thời gian, độ lớn

và những điều không chắc chắn của những quyết đoán tơng lai thuộc doanh nghiệp Ngoài ra các nhà đầu t cũng quan tâm tới việc điều hành hoạt động và tính hiệu quả của công tác quản lý trong doanh nghiệp

3.3- Đối với ng ời cho vay

Thông qua việc phân tích tài chính ngời cho vay biết đợc năng lực tài chính của mình của có d thừa hay không, có thể cho vay để kiếm lợi nhuận hay không Qua đó ngời cho vay còn có thể biết đợc khả năng vay và trả nợ của khách hàng Chẳng hạn, để quyết định cho vay, một rong những vấn đề của ngời cho vay cần xem xét là doanh nghiệp thực sự có nhu cầu vay hay không? Khả năng trả nợ của doanh nghiệp nh thế nào Ngoài ra phân tích tài chính cũng rất tốt

đối với ngời hởng lơng trong doanh nghiệp, đối với cán bộ tthuế, thanh tra, cảnh sát kinh tế, luật s dù họ công tác ở lĩnh vực khác nhau, nh… ng họ đều muốn hiểu biết về hoạt động của doanh nghiệp để thực hiện tốt các công việc của họ

II- Tài liệu và phơng pháp phân tích tài chính

1- Tài liệu phân tích tài chính

Để phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp nào đó, cần phải sử dụng rất nhiều tài liệu khác nhau, trong đó chủ yếu là các báo cáo tài chính

Báo cáo báo tài chính rất hữu ích với việc quản trị doanh nghiệp và là nguồn vốn thông tin tài chính chủ yếu đối với những ngời ngoài dự án Báo cáo tài chính không những cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo mà còn thấy những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt đợc trong tình hình đó Bảng tổng kết tài sản và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là hai báo cáo chủ yếu

Bảng cân đối ké toán là một báo cáo tài chính phản ánh tổng quát tình hình tài chính, phản ánh các khoản doanh thu, chi phí và kết quả kinh doanh trong một thời kỳ nhất

2- Phơng pháp phân tích tài chính

2.1- Ph ơng pháp so sánh

Phơng pháp so sánh là phơng pháp chủ yếu đợc sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp Phơng pháp này nhằm đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hớng biến động

Điều kiện để áp dụng phơng pháp so sánh là các chỉ tiêu cần phải thống nhất về thời gian, không gian, nội dung, tính chất, đơn vị tính toán và theo mục

đích phân tích mà xác định gốc so sánh

Về nội dung phơng pháp này, trớc hết là thực hiện so sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trớc để thấy rõ xu hớng thay đổi về tài chính doanh nghiệp, đánh giá sự tăng trởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Tiếp đó thực hiện so sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của nghành, của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình tốt hay xấu, đợc hay cha đợc

Cuối cùng là so sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu

so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy đợc sự thay đổi cả

về số lợng tơng đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp

2.2- Ph ơng pháp phân tích tỷ lệ

Đây là phơng pháp truyền thống, đợc sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính Đây cũng là phơng pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng đợc bổ sung và hoàn thiện, bởi vì các nguồn thông tin kế toán và tài chính đợc cải tiến và đợc cung cấp đầy đủ hơn, làm cơ sở hình thành các chỉ tiêu tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá các tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp Hơn nữa, việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích luỹ dữ liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ Ngoài ra phơng pháp này còn giúp cho nhà phân tích khai thác có hiệu quả các số liệu và phân tích một cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn

Phơng pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lợng tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phơng pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định đợc các ngỡng, các định mức để nhận xét, để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với gía trị các

tỷ lệ tham chiếu

2.3- Ph ơng pháp phân tích tài chính Dupont

Phơng pháp này cho thấy mối quan hệ tơng hỗ giữa các tỷ lệ tài chính chủ yếu công ty Dupont là công ty đầu tiên ở Mỹ sử dụng các mối quan hệ chủ yếu này để phân tích các chỉ số tài chính Vì vậy, phơng pháp này gọi là phơng pháp Dupont Ngày nay, phơng pháp này đợc sử dụng rộng rãỉ ở nhiều quốc gia Phơng pháp Dupont xem xét mối quan hệ tơng tác giữa hệ số sinh lợi doanh thu với hiệu suất sử dụng tài sản, tỷ lệ sinh lãi vốn chủ sở hữu doanh nghiệp

IIi- Quy trình và nội dung phân tích tài chính

1- Quy trình phân tích tài chính.

Phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính một trong các hớng để dự

đoán doanh nghiệp Phân tích tài chính có thể đợc ứng dụng theo nhiều hớng khác nhau với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị các quyết định nội bộ) với mục đích nghiên cứu, thông tin hoặc theo vị trí của nhà phân tích (trong doanh nghiệp hoặc ngoài doanh nghiệp) Tuy nhiên trình tự phân tích và dự đoán tài chính phải tuân theo các nghiệp vụ phân tích thích ứng với từng giai đoạn dự đoán

Chuẩn bị và xử lý các nguồn thông tin

+ Thông tin kế toán nội bộ

+ Thông tin khác từ bên ngoài

áp dụng các công cụ phân tích

tài chính + Xử lý thông tin kế toán + Tính toán các chỉ số

+ Triệu chứng hoặc hội chứng

những khó khăn

+ Điểm mạnh và điểm yếu

+ cân bằng tài chính + Năng lực hoạt động tài chính + Cơ cấu vốn và chi phí vốn + Cơ cấu đầu t và doanh lợi

+ Hớngng phát triển + Giải pháp tài chính và giải pháp khác

Bớc 4- Phân tích thuyết minh

+ Nguyên nhân khó khăn

+ Nguyên nhân thành công

Tổng hợp quan sát

2 - Nội dung phân tích tài chính

2.1- Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đây là một báo cáo tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với mọi đối tợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thờng, bảng cân đồi kế toán đợc trình bày dới dạng bảng cân đối số d các tài khoản kế toán: một bên phản ánh tài sản một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp

Bên tài sản của bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp: đó là tài sản cố định và tài sản lu động Bên nguồn vốn phản ánh số vốn

để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp, đến thời điểm lập báo cáo: đó là vốn của chủ (vốn tự có ) và các khoản nợ

Nh vậy có thể nói bảng cân đối kế toán là một t liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá đợc khả năng cân bằng tài chính hoặc khả năng thanh toán và cơ cấu vốn của doanh nghiệp

2.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Đây cũng là một thông tin không kém phần quan trọng đợc sử dụng trong phân tích tài chính Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của tiền vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong t-

ơng lai Báo cáo kết quả kinh doanh đồng thời cũng giúp nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở đó, có thể xác định đợc kết quả sản xuất kinh doanh lãi hay lỗ trong năm Nh vậy báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hính tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Nó cung cấp thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Chính vì vậy, để phân tích tài chính của một doanh nghiệp thì các nhà nghiên cứu cần phải đọc và hiểu đợc báo cáo tài chính , qua đó nhận biết đợc và tập trung vào các chỉ tiêu tài chính có liên quan trực tiếp đến mục tiêu nghiên cứu của họ

2.3- Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh.

Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm:Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn, tài sản cố định và đầu t dài hạn Để hình thành hai loại tài sản này phải có các nguồn tài trợ tơng ứng bao gồm nợ ngắn hạn, nợ quá hạn, nợ nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn hạn khác

Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt

động kinh doanh gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung hạn, dài hạn Nguồn vốn dài hạn trớc hết đợc đầu t để hình thành tài sản cố định, phần còn lại của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn đợc đầu t hình thành tai sản lu

động Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với tài sản cố định hay giữa tài sản lu

động với nguồn vốn ngắn hạn đợc gọi là vốn lu động thờng xuyên Mức độ an toàn của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào độ lớn của vốn lu động thờng xuyên

Vốn lu động thờng xuyên = Nguồn vốn dài hạn Tài sản cố định–

= Tài sản lu động- Nguồn vốn ngắn hạn.

Kết quả tính toán đợc phân ra các trờng hợp:

- Vốn lu động thờng xuyên lớn hơn không, nghĩa là nguồn vốn dài hạn lớn hơn tài sản cố định Nguồn vốn dài hạn d thừa sau khi đầu t vào tài sản cố định đ-

ợc đầu t vào tài sản lu động Đồng thời tài sản lu động lớn hơn Nguồn vốn dài hạn do vậy khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt

- Vốn lu động thờng xuyên nhỏ hơn không, có nghĩa là nguồn vốn dài hạn không đủ để tài trợ cho tài sản cố định doanh nghiệp phải đầu t một phần nguồn vốn ngắn hạn vào tài sản cố định, tài sản lu động không đủ để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất thăng bằng, doanh nghiệp phải dùng một phần tài sản cố định để thanh toán nợ ngắn hạn đến hạn trả

- Nh vậy, vốn lu động thờng xuyên là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng

để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, cho biết hai điều cốt yếu là doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không và tài sản cố

định của doanh nghiệp có đợc tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn không

- Ngoài khái niệm vốn lu động thờng xuyên đợc đề cập trên đây, trong phân tích tài chính ngời ta còn phân tích chỉ tiêu nhu cầu vốn lu động thờng xuyên và vốn bằng tiền

Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên là lợng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần

để tài trợ cho một phần tài sản cố định, đó là hàng tồn kho và các khoản phải thu (tài sản lu động không phải trả tiền)

Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên = Tồn kho và các khoản phải thu

Nợ

– ngắn hạn.

- Nếu nhu cầu vốn lu động thờng xuyên lớn hơn không có nghĩa là tồn kho

và các khoản phải thu lớn hơn nợ ngắn hạn Tại đây nguồn vốn dùng để tài trợ cho nhu cầu sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơn các nguồn vốn dài hạn

mà doanh nghiệp có đợc từ bên ngoài, và doanh nghiệp phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ phần chênh lệch.

Trong trờng hợp này doanh nghiệp nên nhanh chóng giải quyết hàng tồn kho và giảm các khoản phải thu ở khách hàng

- Nếu nhu cầu vốn lu động thờng xuyên nhỏ hơn không, có nghĩa là các nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài đã d đủ để tài trợ cho nhu cầu sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp Doanh nghiệp không cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh

Vốn bằng tiền = Vốn lu động thờng xuyên Nhu cầu vốn l– u động ờng xuyên.

th-Nếu vốn bằng tiền nhỏ hơn không sẽ xảy ra tình trạng mất cân đối trong nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn (vốn ngắn hạn nhiều, vốn dài hạn ít) hoặc gây mất cân đối trong đầu t dài hạn (đầu t dài hạn quá nhiều)

2.4- Phân tích các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính chủ yếu của doanh nghiệp.

Thông qua phân tích các chỉ số tài chính của doanh nghiệp, chúng ta có thể

đánh giá khá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp Các chỉ số tài chính không chỉ cho thấy các mối quan hệ giữa các khoản mục khác nhau trong các báo cáo tài chính mà chúng còn tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh các khoản mục đó của doanh nghiệp qua nhiều giai đoạn và so sánh với các doanh nghiệp khác trong nghành

Trớc hết, tình hình tài chính của doanh nghiệp thờng đợc đánh giá qua khả năng chi trả, mà biểu hiện là các khả năng thanh toán

2.4.1- Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán.

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, hầu hết các doanh nghiệp

đều có các khoản tiền đi vay nh vay nợ ngắn hạn, nợ trung hạn, nợ dài hạn tr… ớc khi thực hiện quyết định đi vay, vấn đề mà cả doanh nghiệp cũng nh chủ nợ quan tâm là khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp Khả năng thanh toán

là khả năng mà doanh nghiệp có thể hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn bằng việc chuyển nhanh chóng các tài sản lu động thành tiền để trả nợ Đây là một trong những cơ sở để doanh nghiệp quyết định có nên thực hiện khoản vay hay không

và cũng là cơ sở để các chủ nợ quyết đinh có nên cho vay hay không Đây cũng

là một yếu tố quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và tơng lai Sau đây là một số chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của một doanh nghiệp

dự trữ (tồn kho), còn nợ ngắn hạn thờng bao gồm các khoản vayngắn hạn Ngân hàng và các tổ chức tín dụng, các khoản phải trả nhà cung cấp, các khoản phải trả khác…

Cả tài sản lu động và nợ ngắn hạn đều có thời hạn nhất định, thờng là tới một năm Chỉ tiêu khả năng thanh toàn hiện hành là thớc đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn đợc trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai

đoạn tơng đơng với thời hạn của các khoản nợ đó

Tỷ lệ khả năng thanh toán ngắn hạn (Hnh) = TàiNợsả ngắnnlưu hạnđộng

Cách tốt nhất để xem xét khả năng thanh toán của doanh nghiệp là so sánh với hệ số trung bình của ngành Mỗi ngành kinh doanh khác nhau có hệ số khác nhau do đặc điểm, tính chất kinh doanh của mỗi nghành kinh doanh khác nhau

Tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành càng lớn thì doanh nghiệp càng có nhiều khả năng đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên một doanh nghiệp có tỷ lệ này quá cao cũng có thể doanh nghiệp đó đã đầu t quá nhiều vào tài sản lu động, một sự đầu t không mang lại hiệu quả Trong thực tế nhiều chủ nợ cho rằng tỷ lệ này bằng 2 là hợp lý Ngoài việc căn cứ vào hệ số Hnh

để đánh giá khă năng thanh toán tốt hay xấu, cũng cần xem xét các yếu tố sau:

- Bản chất kinh doanh của doanh nghiệp

- Cơ cấu tài sản lu động

- Hệ số quay vòng của một số tài sản lu động

* Khả năng thanh toán nhanh (H n )

Tỷ lệ này đợc tính bằng các tài sản quay vòng nhanh cho nợ ngắn hạn Tài sản quay vòng nhanh là những tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, bao gồm: tiền, chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu Tài sản dự trữ (tồn kho ) là các tài sản khó chuyển thành tiền hơn trong tổng tài sản lu động và dễ bị lỗ nhất nếu đợc bán Tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ và đợc xác

định nh sau:

Tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh = Tiền+Đầutư ngắnNợ ngắn hạn hạn+Khoảnphảithu

Nói chung hệ số này thờng biến động trong khoảng 0,5 < Hn < 1 thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là tốt, tuy nhiên để kết luận hệ số thanh toán nhanh là tốt hay xấu ở một doanh nghiệp cụ thể còn cần xét đến bản chất kinh doanh và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp đó Ngoài ra khi phân tích cũng cần xem xét đến phơng thức thanh toán mà khách hàng đợc hởng; kỳ hạn thanh toán nhanh hay chậm cũng có ảnh hởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp Việc khai thác tối đa năng lực sản xuất hiện có của doanh nghiệp cũng là một trong những biện pháp hữu hiệu để tăng khả năng thanh toán, bởi vậy khi xem xét khả năng thanh toán của doanh nghiệp cần kết hợp với việc phân tích các hệ số hoạt động kinh doanh

* Khả năng thanh toán tức thời (Htt)

Đây là tỷ số giữa các khoản tiền mặt và coi nh tiền mặt(tiền gửi Ngân hàng, ngân phiếu) với số nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Chỉ tiêu này có ý nghĩa cực kỳ quan trọng đối với các bạn hàng mà hoạt động khan hiếm tiền mặt(quay vòng vốn nhanh) Các doanh nghiệp này cần phải đợc thanh toán một cách đúng hạn, nhanh chóng để hoạt động bình thờng Doanh nghiệp rất quan tâm đến chỉ

số này vì nó thể hiện toàn bộ số tiền mặt và coi nh tiền mặt của doanh nghiệp (không kể đến các khoản phải thu) vì trong tức thời không thể chông trờ hoàn toàn bộ nợ ngắn hạn của doanh nghiệp ngay lập tức.

Tỷ lệ khả năng thanh toán tức thời (Htt) = VốnNợ ngắnbằng hạntiền

Các chủ nợ đánh giá mức trung bình hợp lý cho tỷ lệ này là 0,5 Khi tỷ lệ này lớn hơn 0,5thì khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp là khả quan và ngợc lại Tuy nhiên tỷ lệ này quá cao thì cũng không tốt, các khoản tiền và tơng

đơng tiền quá nhiều sẽ làm cho vòng quay tiền chậm lại, từ đó làm giảm hiệu quả

sử dụng vốn

* Tỷ lệ dự trữ (tồn kho)trên vốn lu động ròng

Hàng tồn kho là toàn bộ giá trị hàng hóa, nguyên vật liệu, công cụ, dụng

cụ, thành phẩm hoặc bán thành phẩm mà doanh nghiệp có cuối kỳ Phân tích hàng tồn kho nhằm mục đích nhận thức và đánh giá tình hình biến động, cơ cấu

và thực trạng của hàng tốn kho đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh Thông qua chỉ tiêu về tốc độ chu chuyển hàng tồn kho để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn hàng tồn kho

Tỷ lệ này cho biết phần thua lỗ mà doanh nghiệp có thể phải ghánh chịu

do giá trị hàng dự trữ giảm Nó đợc tính bằng cách chia dự trữ cho vốn lu động ròng

Tỷ lệ dự trữ trên vốn lu động dòng = VốnHànglưutồnđ khoộng

2.5.2- Nhóm chỉ tiêu về khả năng cân đối vốn hoặc cơ cấu tài chính

Khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp đợc thể hiện qua các tỷ lệ đợc dùng để đo lờng phần vốn góp của các chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của các chủ nợ đối với các chủ doanh nghiệp Các chỉ tiêu này rất quan trọng trong phân tích tài chính, bởi vì các chủ nợ sẽ nhìn số vốn của chủ sở hữu doanh nghiệp để thể hiện mức độ tin tởng vào sự bảo đảm an toàn cho các món nợ Chủ

sở hữu doanh nghiệp chỉ đóng góp một tỷ lệ nhỏ trong tổng số vốn thì rủi ro trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là do các chủ nợ ghánh chịu Ngoài ra, nếu

doanh nghiệp thu đợc lợi nhuận nhiều hơn lãi phải trả thì lợi nhuận dành cho các chủ sở hữu doanh nghiệp cũng tăng lên đáng kể.

* Hệ số nợ

Hệ số nợ (hệ số đòn bẩy) đợc tính bằng cách chia tổng số nợ cho tổng tài sản Tỷ lệ này đợc dùng để đo lờng sự góp vốn của chủ doanh nghiệp so với số nợ vay Chủ nợ rất u thích một tỷ lệ nợ vừa phải Tỷ lệ nợ càng thấp thì hệ số an toàn càng cao, món nợ của họ càng đợc bảo đảm và họ có cơ sở để tin tởng vào sự thanh toán nợ đúng hạn Khi hệ số nợ cao, tức là chủ doanh nghiệp chỉ góp một phần nhỏ trên tổng số vốn, thì sự rủi ro trong kinh doanh hầu hết sẽ do chủ nợ ghánh chịu Đồng thời, khi hệ số nợ cao thì chủ doanh nghiệp càng có lợi rõ rệt, vì khi đó họ chỉ cần bỏ ra một lợng vốn nhỏ nhng lại đợc sử dụng một lợng tài sản lớn, và họ có thể có toàn quyền kiểm soát doanh nghiệp Ngoài ra, họ có thể tiết kiệm một phần nhờ thuế, do lãi phải trả cho nợ vay đợc coi là một chi phí khi tính toán lợi nhuận trớc thuế của doanh nghiệp Tuy nhiên khi hệ số nợ cao thì mức độ an toàn trong kinh doanh càng kém, vì chỉ cần một khoản nợ tới hạn không trả đợc sẽ rất dễ làm cho cán cân thanh toán mất cân bằng, doanh nghiệp

dễ bị rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán

Hệ số nợ tổng tài sản = TổngTổng nguồnsố nợ vốn

* Hệ số cơ cấu tài sản

Chỉ tiêu này đợc tính bằng cách chia tai sản lu động hoặc tài sản cố định của doanh nghiệp cho tổng tài sản Chỉ tiêu này đợc dùng để đánh giá trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp Tuỳ theo từng loại hình sản xuất kinh doanh mà hệ

số này ở mức độ khác nhau

Cơ cấu cho từng loại tài sản đợc tình theo công thức nh sau:

+ Trớc hết, tài sản lu động là những tài sản có giá trị thấp (dới 5 triệu), có thời gian sử dụng và thu hồi vốn nhanh (trong vòng một năm) tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất kinh doanh.Tài sản lu động của doanh nghiệp gồm: vốn bằng tiền, nợ phải thu, hàng tồn kho và các tài sản lu động khác

Phân tích tổng hợp tài sản lu động nhằm mục đích thấy đợc sự biến động tăng giảm của tài sản lu động và cơ cấu phân bổ của tài sản lu động, đồng thời thấy đợc hiệu quả sử dụng tài sản lu động thông qua các chỉ tiêu, sức sản xuất tài sản lu động, sức sinh lời tài sản lu động và chỉ tiêu về tấc độ chu chuyển tài sản l-

u động Qua đó thấy đợc việc đầu t, sử dụng tài sản lu động của doanh nghiệp có hợp lý hay không để từ đó đề ra những chính sách đầu t thích hợp

Tỷ trọng tài sản lu động = TàiTổngsảnlưutàisảđộngn

+ Tài sản cố định (tài sản lu động) là những tài sản có giá trị lớn (hơn 5 triệu) và có thời gian sử dụng hữu ích lâu dài (1 năm trở lên) Tài sản lu động tài sản lu động bao gồm tài sản lu động hữu hình, tài sản lu động vô hình đợc thuế tài chính và các khoản đầu t tài chính dài hạn

Phân tích tài sản cố định nhằm đánh giá sự biến động tăng giảm của tài sản

cố định và cơ cấu phân bố tài sản cố định Cơ cấu phân bố của tài sản cố định hợp

lý thì sản xuất kinh doanh có hiệu quả nhất, doanh nghiệp sẽ có một số vốn cố

định vừa phải, tiết kiệm, nhng mang lại hiệu quả cao Bên cạnh đó, ta còn phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định thông qua chỉ tiêu: sức sản xuất tài sản cố

định, sức sinh lời của tài sản cố định và suất hao phí tài sản cố định

Tóm lại, phân tích tình hình quản lý và sử dụng tài sản cố định để có biện pháp sử dụng triệt để về số lợng, thời gian, công suất máy móc thiết bị sản xuất

và tài sản cố định khác là một vấn đề có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Tỷ trọng tài sản cố định = TàiTổngsảntàicốsảđịnhn

* Hệ số cơ cấu nguồn vốn (tỷ suất tự tài trợ).

Chỉ tiêu này đợc tính bằng cách chia tổng nguồn vốn chủ sở hữu cho tổng nguồn vốn Hệ số này thể hiện mức độ tự chủ về tài chính của Công ty Hệ số này càng cao thì khả năng tự chủ về tài chính của Công ty càng lớn

Hệ số cơ cấu nguồn vốn = TổngTổng vốn nguồnchủsở vốn hữu

2.4.3- Nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động

Các tỷ lệ về khả năng hoạt động của doanh nghiệp đợc sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp Nguồn vốn của doanh nghiệp

đợc dùng để tài trợ cho các loại tài sản khác nhau nh tài sản cố định, tài sản lu

động Do đó, các nhà phân tích không chỉ quan tâm tới việc đo lờng hiệu quả sử dụng tổng nguồn vốn mà còn chú trọng tới hiệu quả sử dụng từng bộ phận cấu thành nguồn vốn của doanh nghiệp Chỉ tiêu doanh thu tiêu thụ đợc sử dụng trong các tỷ lệ này để xem xét khả năng hoạt động của doanh nghiệp

* Vòng quay tiền

Tỷ lệ này đợc tính bằng cách chia doanh thu tiêu thụ trong năm cho tổng

số tiền mặt và các loại tài sản tơng đơng tiền bình quân Chỉ tiêu này cho biết số vòng quay của tiền trong năm

Vòng quay tiền = DoanhTổngthutiềntiêmặtuthụ

* Vòng quay dự trữ ( tồn kho)

Đây là số lần hàng hoá tồn kho bình quân đợc bán ra trong kỳ chỉ tiêu này

đợc tính bằng cách chia doanh thu tiêu thụ trong năm của doanh nghiệp cho giá trị dự trữ (tồn kho) bình quân Đây là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hoạt

động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Số vòng quay dự trữ càng cao thì việc kinh doanh đợc đánh giá càng tốt, bởi lẽ doanh nghiệp chỉ đầu t vào dự trữ thấp nhng vẫn đạt đợc doanh số cao

Số vòng quay dự trữ = GiáHàng vốn hàngtồn khobán

* Kỳ thu tiền bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh số ngày cần thiết để thu đợc các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân đợc sử dụng để đánh giá khả năng thu hồi vốn trong thanh toán trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu tiêu thụ bình quân một ngày Các khoản phải thu lớn hay nhỏ phụ thuộc vào chính sách tín dụng của doanh nghiệp

và các khoản trả trớc Khi các khoản phải thu càng lớn, chứng tỏ vốn của doanh

phóng vốn bị ứ đọng trong khâu thanh toán là một bộ phận rất quan trọng của công tác tài chính Vì vậy các nhà phân tích tài chính rất quan tâm tới chỉ tiêu kỳ thu tiền bình quân.

Kỳ thu tiền bình quân = DoanhCácthu khoảbìnhnquphảânmột ngàythu

* Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Chỉ tiêu này nhằm đo lờng hiệu quả việc sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản cố dịnh tạo ra đợc bao nhiêu đồng doanh thu trong một năm

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh Tài sả n thu cố thuần đ ịnh

Tài sản cố định ở đây đợc xác định theo giá trị còn lại đến thời điểm lập báo cáo

* Hiệu suất sử dụng tổng tài sản.

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sử dụng tổng tài sản của doanh nghiệp, cho biết một đồng tài sản đem lại bao nhiêu đồng doanh thu Nó cũng thể hiện số vòng quay trung bình toàn bộ vốn của doanh nghiệp trong thời kỳ báo cáo Nói chung vòng quay càng lớn thì hiệu quả càng cao Do đó, việc tăng vòng quay kinh doanh này là yếu tố quan trọng làm tăng lợi nhuận của doanh nghiệp, đồng thời làm tăng khả năng cạnh tranh, uy tín của doanh nghiệp trên thị trờng

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = DoanhTổngthutàisảthuầnn

* Vòng quay vốn lu động = DoanhTàisảnthulưuthuầnđộng

2.4.4 - Các tỷ lệ về khả năng sinh lời.

Đây là một trong những nội dung phân tích mà nhà quản trị tài chính, các nhà đầu t, các nhà tín dụng quan tâm đặc biệt vì nó gắn liền với lợi ích của họ cả

về hiện tại và tơng lai Nh các nhóm chỉ tiêu trên phản ánh hiệu quả từng hoạt

động riêng biệt của doanh nghiệp thì các tỷ lệ về khả năng sinh lời phản ánh một cách tổng hợp nhất hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu năng quản lý của doanh

nghiệp Chúng là đáp số sau cùng của hiệu quả kinh doanh và là một luận cứ quan trọng để các nhà hoạch định đa ra các quyết định tài chính trong tơng lai

* Tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu

Để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh thịnh vợng hay suy thoái, ngoài việc xem xét chỉ tiêu doanh thu đạt đợc trong kỳ, các nhà phân tích còn xác

định số lợi nhuận sau thuế có trong một trăm đồng doanh thu

Tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu =

thuầnthu

Doanh

thuếsauthuần nhuậnLợi

Chỉ tiêu này thay đổi có thể do chi phí hoặc giá bán sản phẩm thay đổi Không phải lúc nào giá trị cao cũng tốt Cao do chi phí (giá thành sản phẩm) giảm thì tốt nhng nếu cao do giá bán tăng lên trong trờng hợp cạnh tranh không thay đổi thì cha phải là tốt vì tính cạnh tranh của doanh nghiệp sẽ giảm (tiêu thụ sản phẩm giảm)

* Hệ số vòng quay của tài sản

So với ngời cho vay thì việc bỏ vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh của chủ sở hữu mang tính mạo hiểm hơn, nhng lại có nhiều cơ hội mang lại lợi nhuận cao hơn Họ thờng dùng chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu làm thớc đo mức doanh lợi trên mức đầu t của chủ sở hữu

Hệ số vòng quay của tài sản =Giá trịDoanhtàisản vốnthuthuầnbình quân

* Doanh lợi vốn(ROA).

Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất đợc dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu t Tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp phân tích

và phạm vi so sánh mà ngời ta lựa chọn lợi nhuận trớc thuế và lãi hoặc lợi nhuận sau thuế để so sánh với tổng tài sản Đối với doanh nghiệp có sử dụng nợ trong kinh doanh, ngời ta dùng chỉ tiêu doanh lợi vốn xác định bằng cách chia lợi nhuận trớc thuế và lãi cho tổng tài sản, vì nếu không lợi nhuận trớc thuế của các doanh nghiệp này khác so với lợi nhuận trớc thuế của các doanh nghiệp sử dụng toàn bộ vốn tự có và sau đó lợi nhuận sau thuế là khác nhau

Doanh lợi vốn(ROA) = Tổng Lợigiá nhuậntrịtàisảsaunbthuếìnhquân

Mặc dù mỗi tỷ số tài chính trên đây phản ánh, đợc đánh giá dựa trên những giá trị riêng của nó, song việc phân tích tỷ số tài chính chỉ có hiệu lực cao nhất khi tất cả các tỷ số cùng đợc sử dụng để tạo ra một bức tranh rõ ràng nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp.

2.5- Phân tích chỉ tiêu tài chính trung gian

Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích thờng kết hợp chặt chẽ những

đánh giá về trạng thái tĩnh, với những đánh giá về trạng thái động để đa ra một bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp Nếu nh trạng thái tĩnh đợc thể hiện qua bảng cân đối kế toán thì trạng thái động(sự dịch chuyển của các dòng tiền) đợc phản ánh qua bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn (bảng tài trợ), qua báo cáo kết quả kinh doanh Thông qua các báo cáo tài chính này, các nhà phân tích có thể đánh giá sự thay đổi về vốn lu động ròng, về nhu cầu vốn lu

động, từ đó có thể đánh giá những thay đổi về ngân quỹ của doanh nghiệp Nhvậy, giữa các báo cáo tài chính có mối liên quan rất chặt chẽ Những thay đổi trên bảng cân đối kế toán đợc lập đầu kỳ và cuối kỳ cùng với khả năng tự tài trợ đợc tính từ báo cáo kết quả kinh doanh đợc thể hiện trên bảng tài trợ và liên quan một thiết với ngân quỹ của doanh nghiệp

Khi phân tích trạng thái động, trong một số trờng hợp nhất định ngời ta còn chú trọng tới các chỉ tiêu quản lý trung gian nhằm đánh giá chi tiết hơn tài chính và dự báo những điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp

Lãi gộp = Doanh thu Giá vốn hàng bán–

Thu nhập trớc khấu hao và lãi vay = Lãi gộp Chi phí bán hàng, quản–

lý

Thu nhập trớc thuế và lãi = Thu nhập trớc khấu hao và lãi Khấu hao–

Thu nhập trớc thuế = Thu nhập trớc thuế và lãi Lãi vay–

Thu nhập sau thuế = Thu nhập trớc thuế Thuế thu nhập doanh–

nghiệp

Trên cơ sở đó, nhà phân tích có thể xác định mức tăng tuyệt đối và mức tăng tơng đối của các chỉ tiêu qua các thời kỳ để nhận biết tình hình hoạt động của doanh nghiệp Đồng thời nhà phân tích cũng cần so sánh chúng với các chỉ

tiêu cùng loại của các doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá vị thế của doanh nghiệp.

Phần II phân tích Thực trạng tài chính của Công ty

cổ phần Đá mài hải dơngI- Giới thiệu Công ty

1- Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty

Tên công ty : Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng

Tên giao dịch: hai duong grinding wheels joint stock company

Tên viết tắt: Hagrico

Giám đốc: Kỹ s Nguyễn Minh Triết

Địa chỉ : Số 314 - Đờng Điện Biên Phủ - Thành phố Hải Dơng

Các cửa hàng bán sản phẩm của Công ty trong cả nớc:

1- Cửa hàng 154A - Quận Thủ Đức - Thành Phố Hồ Chí Minh

2- Cửa hàng 116D5 - Giảng võ - Hà Nội

3- Cửa hàng 495 - Đờng Trờng Chinh - Hà Nội

4- Cửa hàng Đặng Văn Đài Thành Phố Hải Dơng

5- Quầy 23 - Trung tâm thơng mại Hải Phòng

Công ty Đá mài Hải Dơng là một doanh nghiệp cổ phần có quy mô trung bình nằm ở khu công nghiệp thành phố Hải Dơng Công ty có tổng diện tích 38.336 m2 nằm bên đờng Điện Biên Phủ thành phố Hải Dơng với địa thế thuận lợi cho giao thông và tiếp giáp quốc lộ 5A gần Bến Hàn rất thuận lợi cho việc chuyên chở vật liệu và tiêu thụ sản phẩm

Ngành nghề kinh doanh gồm: Sản xuất kinh doanh đá mài, hạt mài, đĩa

mài, hạt mài, đĩa mài, đĩa cắt, tấm kê, trụ đỡ, vật liệu chịu lửa, giấy nháp, vật t thiết bị sản xuất đá mài, hạt mài T vấn và cung cấp lắp đặt thiết bị công nghệ sản xuất đá mài

Số lợng lao động bình quân trong 3 năm : 375 ngời và lơng bình quân của công nhân sản xuất là 1.4 triệu đồng/ tháng, cán bộ quản lý là 1.6 triệu đồng / tháng

* Chức năng, nhiệm vụ của Công ty

a) Chức năng:

- Sản xuất sản phẩm đá mài, hạt mài các loại, đĩa mài có chất lợng cao

đáp ứng nhu cầu thị trờng

- Tổ chức bộ máy phù hợp, gọn nhẹ và hoạt động hiệu quả, có những chính sách, chế độ quản lý kinh tế, quy định phù hợp với đặc điểm, tình hình của Công

ty để phát huy đợc thế mạnh của mình trong Công tác quản lý vĩ mô của nền kinh tế

b) Nhiệm vụ:

+ Căn cứ vào phơng hớng nhiệm vụ phát triển kinh tế xã hội trong thời kỳ

và sự chỉ đạo của ban lãnh đạo Công ty, sở công nghiệp Hải Dơng và Bộ công nghiệp, Công ty đã tổ chức và thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh của mình nhằm đạt mục đích và nội dung với kết quả cao nhất:

- Thực hiện chế độ hoạch toán độc lập nhằm sử dụng hợp lý lao động, tài sản vật t, tiền vốn đảm bảo hiệu quả cao trong kinh doanh thực hiện đầy đủ nghĩa

vụ đối với nhà nớc, bảo toàn và phát triển vốn kinh tế

- Chấp hành các chính sách chế độ và biện pháp của Nhà nớc, thực hiện

đầy đủ các hợp đồng kinh tế với bạn hàng trong và ngoài nớc

- Nghiên cứu áp dụng tiến bộ kỹ thuật và công nghệ mới, lập quy hoạch và tiến hành gây dựng nâng cao cơ sở vật chất kỹ thuật để sao cho phù hợp với yêu cầu xây dựng và phát triển doanh nghiệp hiện đại, bảo vệ môi trờng và ngày càng nâng cao chất lợng thỏa mãn tối đa nhu cầu tiêu dùng khách hàng

- Đào tạo và bồi dỡng đội ngũ cán bộ công nhân viên trẻ đáp ứng đợc yêu cầu phát triển sản xuất kinh doanh Thực hiện các chính sách chế độ tiền lơng, bảo hiểm xã hội, an toàn và bảo vệ lao động đối với các cán bộ công nhân viên chức và chế độ bồi dỡng độc hại

2- Khái quát bộ máy tổ chức quản lý và sản xuất của Công ty

2.1- Tổ chức quản lý

Kể từ ngày đầu mới thành lập cho đến nay Công ty cổ phần Đá- Mài Hải Dơng đã trải qua gần 40 năm tồn tại và phát triển cùng với sự phát triển không

ngừng của đất nớc Hiện nay bộ máy quản lý của Công ty đợc tổ chức theo kiểu

trực tuyến Hội đồng quản trị, giám đốc, và các phòng ban trực thuộc quản lý sản

xuất

Sơ đồ 1: Sơ đồ bộ máy tổ chức quản lý của Công ty cổ phần Đá mài Hải

Dơng

2.1.1- Hội đồng quản trị (gồm 3 ngời) là cơ quan quản lý của Công ty, có

toàn quyền nhân danh Công ty quyết định mọi vấn đề hoạt động của Công ty trừ

những vấn đề thuộc thẩm quyền đại hội đồng cổ đông

Hội đồng quản trị bầu chủ tịch hội đồng quản trị, bổ nhiệm, miễn nhiệm

cách chức giám đốc và cán bộ quản lý quan trọng khác của Công ty Chủ tịch hội

đồng quản trị của Công ty đồng thời là giám đốc

Phòng kỹ thuật

Phó giám đốc kỹ thuật

Phòng tài chính

kế toán

Phòng thị trư

Hội đồng Quản trị

Phòng tổng hợp

Phó giám

đốc kỹ thuật

Phòng kcs

2.1.2- Giám đốc: Giám đốc của Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng là ngời

có quyền hành cao nhất điều hành hoạt động hàng ngày của Công ty, chịu trách nhiệm trớc hội đồng quản trị về những nhiệm vụ, quyền hạn đợc giao: Tổ chức chỉ huy mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, trực tiếp phụ trách công tác tổ chức cán bộ: lao động tiền lơng công tác tự vệ, an ninh chính trị, trật tự an toàn Công ty và công tác đối ngoại; trực tiếp giám sát, quản lý các phòng ban trực thuộc Công ty

2.1.3- Phó giám đốc sản xuất:

Đợc giám đốc ủy quyền trực tiếp điều hành sản xuất, tổ chức quá trình sản xuất theo các định mức kinh tế kỹ thuật đảm bảo đúng số lợng, chủng loại và chất lợng sản phẩm và theo đúng tiến độ kế hoạch đáp ứng nhu cầu của thị trờng Cụ thể: Trực tiếp chỉ huy điều độ ngời sản xuất theo đúng tiến độ kế hoạch Giám đốc

đã duyệt, giải quyết vớng mắt hàng ngày phát sinh trong quá trình sản xuất và trực tiếp điều hành, quản lý các công việc liên quan đến sản xuất của Công ty

2.1.4- Phó giám đốc kỹ thuật:

- Đợc Giám đốc ủy quyền giúp giám đốc trong lĩnh vực kỹ thuật, nghiên

cứu khoa học, phát triển và áp dụng tiến bộ kỹ thuật, nghiên cứu cải tiến sản phẩm đang sản xuất, chế tạo sản phẩm mới để đáp ứng nhu cầu thị trờng, cải tạo

và mở rộng sản xuất, đào tạo bồi dỡng đội ngũ cán bộ kỹ thuật và công nhân phù hợp với yêu cầu trớc mắt và lâu dài của Công ty Cụ thể: Tổ chức việc sản xuất thử sản phẩm mới, xây dựng và cải tiến quy trình công nghệ, xây dựng các định mức tiêu chuẩn kinh tế kỹ thuật tiên tiến để đáp ứng vào sản xuất nhằm nâng cao chất lợng sản phẩm, thờng xuyên nghiên cứu ứng dụng tiến độ kỹ thuật mới vào sản xuất

2.1.5- Các phòng ban trực thuộc:

+ Phòng tổng hợp :

* Phòng tổ chức lao động và bảo vệ: Tham mu cho Giám đốc về lĩnh vực

công tác tổ chức bộ máy và cán bộ công tác quản lý lao động, tuyển dụng lao

động, tiền lơng và công tác tự vệ, an ninh chính trị, trật tự an toàn công ty Chịu

trách nhiệm trớc Giám đốc và kết quả hoạt động của các lĩnh vực công tác đó trong Công ty:

* Văn phòng Công ty: Làm công tác văn phòng, công tác quản trị hành

chính tiếp dân, tiếp khách và công tác văn th Nh; thu thập tổng hợp các thông tin

có liên quan đến hoạt động của Công ty, tổ chức quản lý và các kỳ họp của Giám

đốc Công ty cũng nh việc phổ biến các văn bản của cấp trên và của Công ty và làm các nhiệm vụ cụ thể hàng ngày do giám đốc giao

* Phòng tài chính kế toán:

Giúp việc cho Giám đốc Công ty về công tác tài chính kế toán thống kê và thông tin kinh tế nội bộ doanh nghiệp Các chức năng của phòng kế toán: Chức năng kế toán, chức năng tài chính, chức năng thống kê và thông tin kinh tế nội bộ doanh nghiệp

+ Phòng thị trờng:

Hiện nay trong nền kinh tế thị trờng ngày càng phát triển với sự đa dạng hóa của nhiều ngành nghề trong nớc cũng nh ngoài nớc, để có thể tồn tại và phát triển doanh nghiệp không ngừng cải tiến và luôn luôn thay đổi mẫu mã, chất lợng sản phẩm Với phơng trâm sản suất phải gắn với thị trờng nên ngày 01/01/2000 phòng thị trờng của Công ty ra đời với chức năng thăm dò, giới thiệu, và mở rộng quy mô tiêu thụ sản phẩm

+ Phòng kế hoạch:

Giúp phó Giám đốc sản xuất quản lý điều hành kế hoạch sản xuất, kế hoạch cung ứng vật t kỹ thuật, kế hoạch xây dựng cơ bản, quản lý đất đai kết hợp với phòng thị trờng để tổ chức mạng lới tiêu thụ sản phẩm đáp ứng nhu cầu sản xuất và tiêu dùng của xã hội

+ Phòng kỹ thuật :

Tham mu cho phó giám đốc kỹ thuật tổ chức và quản lý công tác nghiên cứu khoa học, kỹ thuật công nghệ đá mài, nghiên cứu chế thử sản phẩm mới, sáng kiến cải tiến kỹ thuật Công tác cơ điện và công tác bảo hộ kỹ thuật an toàn của Công ty

+ Phòng KCS (kiểm tra chất lợng)

Giúp Giám đốc và phó Giám đốc kỹ thuật quản lý và tổ chức thực hiện công tác kiểm tra kỹ thuật đối với sản xuất và chất lợng sản phẩm của Công ty hay nói cách khác phòng KCS kiểm tra chất lợng nguyên vật liệu đa vào sản xuất

và kiểm tra chất lợng sản phẩm làm ra trớc khi nhập kho

2.1.6- Mối quan hệ giữa các phòng ban

- Các phòng của nhà máy là bộ phận tham mu cho giám đốc trong phần việc của mình phụ trách, là bộ phận giúp giám đốc nhà máy kiểm tra việc thực hiện các quyết định, chỉ thị của giám đốc đối với các phân xởng, đồng thời đôn

đốc các phân xởng triển khai có hiệu quả

- Các phòng có trách nhiệm giúp đỡ, hớng dẫn các phân xởng về mặt chuyên môn mà mình phụ trách theo hệ thống nghành dọc để tạo điều kiện cho các phân xởng hoàn thành tốt nhiệm vụ đợc giao, thực hiện tốt các chủ trơng chính sách của nhà nớc cũng nh quy định của nhà máy

- Những ý kiến đóng góp của phòng tham mu đối với các phân xởng là ý kiến tham mu chứ không phải là mệnh lệnh, chỉ khi nào có lệnh của giám đốc kí mới phải chấp hành

- Các phân xởng trong nhà máy có vị trí pháp lý nh nhau và độc lập với nhau trong sản xuất

- Quan hệ giữa nhà máy và phân xởng là quan hệ cấp phát, điều hành trực tiếp

Sơ đồ 2 :

2.2- Đặc điểm quy trình, công nghệ và tổ chức sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Tổ chức sản xuất khoa học sẽ góp phần nâng cao năng suất lao động tăng chất lợng sản phẩm, tổ chức hợp lý giữa các khâu, giai đoạn, phân xởng sản xuất,

đợc tiến hành trôi chảy Nhng công việc này cũng đòi hỏi phải có một đội ngũ cán bộ có năng lực và trình độ quản lý và phụ thuộc vào những điều kiện cụ thể, tính chất nhiệm vụ sản xuất của từng đơn vị

Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng là đơn vị sản xuất kinh doanh mang tính chất công nghgiệp với quy trình công nghệ sản xuất với nhiều loại sản phẩm kích cỡ, mẫu mã, chủng loại khác nhau, số lợng nhiều, mặt hàng sản xuất của Công ty tơng đối ổn định trong năm ít có sự biến động:

Sản phẩm gồm có: Đá mài, hạt mài, đĩa mài, tấm kê, trụ đỡ, vật liệu chịu lửa

Các sản phẩm trên có các loại kích cỡ khác nhau

V - Đá tròn

T - Đá thỏiM- Đá miếng

2.2.1- Quy trình công nghệ sản xuất

Quy trình sản xuất của Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng là quá trình sản xuất liên tục Đây là quá trình có khối lợng sản phẩm sản xuất lớn rất phù hợp với Công ty và mang tính chuyên môn hoá cao Máy móc, thiết bị của Công ty đợc

bố trí theo dây truyền từ phân xởng khai thác quặng Bauxit đến phân xởng KCS

(Sơ đồ 2) Nh vậy sản phẩm sản xuất đợc di chuyển trong các phân xởng thành các dòng liên tục Quá trình sản xuất liên tục tạo ra năng suất lao động cao, chi phí sản xuất trên một đơn vị sản phẩm thấp, khả năng tự động hoá sản xuất cao, quá trình điều hành sản xuất giản đơn dễ kiểm soát chất lợng và hàng dự trữ Tất cả các công đoạn trên đều có tầm quan trọng, do đó không thể xem nhẹ khâu nào Trong quá trình sản xuất, tại mỗi công đoạn đều có mẫu mã đối xứng để nhân viên QC (Quanlity Control) tại mỗi bộ phận đó đối chiếu, kiểm tra, nghiệm thu Một yêu cầu luôn đợc đặt ra trong quá trình sản xuất là sai hỏng phải đợc phát hiện và ngăn chặn kịp thời Trong quá trình sản xuất thì từ giai

đoạn tuyển chọn quặng Bauxit đến nhập kho bán thành phẩm có vai trò cực kỳ quan trọng, có ảnh hởng đến tỷ lệ sản phẩm hỏng vì nếu hỏng ở giai đoạn này không đợc phát hiện sớm thì đến cuối giai đoạn chúng không có khả năng sửa chữa đợc Các quá trình sản xuất sản phẩm đợc liên kết chặt chẽ với nhau Đầu

ra của quá trình trớc là đầu vào của quá trình sau và đợc thực hiện theo quy trình sau:

Sơ đồ 3: Quy trình sản xuất đá mài

Chế biến chất dính

Chế biến hạt

Nhập kho bán thành phẩm

Phân xưởng hoàn chỉnh

Phân xưởng KCS Nhập kho

thành phẩm

Sản phẩm sản xuất chủ yếu của Công ty là đá mài, do vậy phơng pháp sản xuất là dùng phơng pháp luyện hồ quang điện với nhiệt độ luyện từ 14500 C đến

15500 C làm chảy quặng Bauxits sau đó đợc làm lạnh cho ra phôi Corindon (Cn) cục từ phôi Corindon qua quá trình chế biến phân loại ra nhiều cỡ hạt khác nhau, các hạt này đợc chuyển sang ngâm rửa axit sau đó khử sắt và đợc nhập kho hạt các loại Từ kho bán thành phẩm các loại hạt đợc chuyển sang chế biến với phụ gia khác và đợc ép thành đá màu qua nung và một số khâu hoàn chỉnh khác cho

ra đá mài thành phẩm

Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng áp dụng loại hình sản xuất theo sản phẩm, sản xuất với số lợng lớn Ưu điểm của quá trình sản xuất sản phẩm là chuyên môn hoá và tiêu chuẩn hoá cao, công việc đợc phân chia thành từng loạt những nhiệm vụ tiêu chuẩn hoá, cho phép có sự chuyên môn hoá lao động và thiết bị Mỗi đơn vị đầu ra đòi hỏi cùng một trình tự các thao tác từ đầu đến cuối, các nơi làm việc và thiết bị thờng đợc bố trí thành dòng nhằm thực hiện đúng trình tự các bớc công việc đã đợc chuyên môn hoá và tiêu chuẩn hoá

Để phù hợp với quy trình công nghệ sản xuất và phù hợp với mô hình quản

lý của Công ty, quy trình sản xuất đợc xắp xếp thành các phân xởng sau:

3- Các bộ phận phân xởng có chức năng và nhiệm vụ nh sau

3.1- Phân x ởng khai thác quặng Bauxit : có nhiệm vụ khai thác quặng

Bauxit tại mỏ ở xã Phú Thứ – Huyện Kinh Môn mang về Công ty tuyển chọn ra quặng Bauxit

Quặng Bauxit có màu nâu, tỷ trọng 1.8T / 1m3, đây là vật t chủ yếu phục vụ cho sản xuất của phân xởng luyện Đợc thể hiện qua sơ đồ sau:

3.2- Phân x ởng luyện quặng Bauxit

Mang quặng Bauxit cho vào lò luyện ở ngọn điện hồ quang với nhiệt độ

14500 C đến 15500 C tạo thành Corindon cục Quá trình đợc tóm tắt qua sơ đồ sau :

(*)

(*) Sau quá trình luyện Bauxit tại lò luyện ta sẽ thu đợc bọt, Corindon cục

và sắt chảy trong đó Corindon cục sẽ tiếp tục sử dụng để chế biến, còn sắt chảy

sẽ đợc bán thu hồi phế liệu

3.3- Phân x ởng chế biến : Có 2 bộ phận

- Chế biến hạt: Dùng Corindon cục nghiền dập sau đó chuyển sang máy cán, cán thành các cỡ hạt theo yêu cầu sản xuất nh cán thành những hạt nhỏ ( nhỏ nhất bằng hạt xi măng, to nhất bằng hạt gạo ) Từ đó qua sàng phân loại từng cỡ hạt gồm :

Cn = 350 nhỏ nhất (dùng sàng lới đồng cứ 1Cm2 có 350 lỗ, khi sàng những hạt mài này lọt xuống gọi là hạt 350

Cn = 10 to nhất ( dùng sàng Cm2 có 10 lỗ khi sàng những hạt mài lọt xuống gọi là hạt 10

- Khi đã phân loại đợc các cỡ hạt thì làm sạch bằng axít H2 so4 và hút sắt

ra sau đó đem nhập kho bán thành phẩm

Quặng

Phá tảng kim loại Corindon

cục

Có thể mô tả theo sơ đồ sau:

3.4- Phân Sản xuất chất dính

Nguyên liệu chính để sản xuất chất dính gồm:

1- Trờng thạch lấy từ núi đá Hoàng Liên Sơn

2- Hoạt thạch nhập từ Công ty liên doanh Yên Hòa- Trấn Yên- Yên Bái 3- Đất sét nhập từ Chí Linh

4- Gạo Nếp

Tất cả nguyên liệu trên đem nghiền nhỏ cán thành bột sau đó hút hết sắt ra bằng nam châm hoặc từ trờng sau đó đem nung.Trong quá trình nung các nguyên liệunày sẽ quyện lại với nhau tạo lên 1 hỗn hợp gọi là chất dính Quá trình sản xuất chất dính đợc thể hiện qua sơ đồ sau:

3.5- Phân x ởng hoàn chỉnh

Nguyên liệu là hạt mài + chất dính đa vào pha trộn theo thông số kỹ thuật

và tỷ lệ nhất định đa vào khuôn ép thành những viên đá theo chất lợng, mẫu mã, chủng loại mà thị trờng yêu cầu, sau đó đa vào lò sấy => nung ở nhiệt độ 13500 C

đến 15000 C => tiện thử tốc độ => in chữ => qua bộ phận KCS để kiểm tra => nhập kho thành phẩm

Sàng phân loại Rửa axít H 2 SO 4

Khử sắt sống

Sản xuất ra các mặt hàng chế thử và mặt hàng đơn chiếc, các loại sản phẩm mới

III- phân tích Thực trạng tình hình tài chính của Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng

Mục đích của việc đánh giá khái quát tình hình hoạt động tài chính của Công ty Nhà quản trị phải tiến hành phân tích và cung cấp cho những ngời có nhu cấu về thông tin tài chính một cái nhìn chung nhất, tổng quát nhất về tình hình tài chính của Công ty là khả quan hay không khả quan, có thể đánh giá xu hớng của Công ty là phát triển hay suy thoái từ cơ sở đó mới đa ra quyết định phù hợp Phân tích đánh giá tình hình quản trị tài chính là làm nổi bật tình hình tài chính nhằm rút ra yếu tố nào là thuận lợi là khó khăn, yếu tố nào là mối đe doạ

để có biện pháp khắc phục cho thời điểm tới

1- Các báo cáo tài chính cơ bản của Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng

1.1- Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng để nghiên cứu đánh giá một cách tổng quát về cơ cấu vốn và kết quả kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế tài chính của doanh nghiệp

1.2- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty

Báo cáo thu nhập của hoạt động kinh doanh là để kiểm soát hoạt động kinh doanh và hiệu quả kinh của doanh nghiệp do đó Công ty cần phải đi sâu phân tích mối quan hệ và tình hình biến động trong khoản mục báo cáo thu nhập của hoạt

động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Tổng doanh thu

Thuế VAT đầu ra

Doanh thu thuần

Giá vốn hàng bán

Lãi gộp

Chi phí bán hàng và quản lý

Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh

Lãi (lỗ) từ hoạt động tài chính và bất thờng

Tổng lãi các hoạt động

Thuế thu nhập phải nộp

Lãi thuần của doanh nghiệp

2- Phân tích tình hình tài chính của Công ty qua bảng cân đối kế toán

2.1- Phân tích chung tình hình tài sản của Công ty

Nh chúng ta đã biết bảng cân đối kế toán là một báo cáo kế toán tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp theo giá trị tài sản

và nguồn hình thành tài sản ở một thời điểm nhất định Để vận dụng vào nghiên cứu và đi sâu vào tìm hiểu tình hình tài sản trong hoạt động kinh doanh của Công

ty cổ phần Đá mài Hải Dơng ta có bảng tổng kết tài sản của Công ty nh sau:

Bảng 6: Bảng tổng kết tài sản

Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu 2003 2004 2005 So sánh 2004/2003 So sánh 2005/2004 Tỷ trọng %

Tuyệt đối (±)

(Nguồn phòng tài chính kế toán)

Chú giải: Các số ghi trong ( ) là những giá trị âm …

Nhận xét từ bảng 6 ta thấy tình hình tài sản của Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng trong 3 năm có sự tăng nhẹ Cụ thể năm 2003 Công ty đã quản lý và sử dụng hết 29024,250 triệu đồng nhng đến năm 2004 tổng tài sản của Công ty đã tăng lên 30078.026 triệu đồng tăng 3,63% tơng ứng với số tiền là 1054,006 triệu

đồng và đến năm 2005 quy mô sản xuất kinh doanh của Công ty đợc mở rộng hơn với tổng tài sản là 31601,678 triệu đồng tăng 5,06% tơng ứng với số tiền là 1523,418 triệu đồng Nguyên nhân chủ yếu do các khoản sau:

Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn: Đây là phần tài sản chủ yếu phục vục trực tiếp các hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, tuy vậy vì là một doanh nghiệp sản xuất lên năm 2003 khoản này chiếm tỷ trọng trong tổng tài sản không cao chiếm 36,01% tơng ứng với số tiền là 10451,240 triệu đồng Đến năm 2004 khoản này tăng lên 11202,400 triệu đồng chiểm tỷ trọng 37,24% trong tổng tài sản

so với năm 2003 tăng 751,198 triệu đồng ứng với 7,19%, sang năm 2005 tài khoản này cũng tăng lên 12300 triệu đồng đồng chiếm 38,92% và tăng 9,8% tơng ứng với số tiền là 1097,560 triệu đồng Phần lớn tăng là do lợng tiền mặt tại quỹ tăng lên do thu đợc từ bán sản phẩm, năm 2003 số tiền mặt tại quỹ là 664,572 triệu

đồng và đến năm 2004 số tiền này đã tăng lên là 7202,720 triệu đồng tăng 1,08% tơng ứng với số tiền là 557 triệu đồng và đến năm 2005 là 8183 triệu đồng tăng 1,14% tơng ứng với số tiền 980,280 triệu đồng Các khoản phải thu và hàng tồn kho cũng tăng chậm Nhìn chung việc quản lý tài sản lu động trong giai đoạn này

là rất tốt

Xem xét về cơ cấu tài sản, ta thấy tài sản cố định và đầu t dài hạn chiếm tỉ trọng rất lớn chiếm 63,99% trông tổng tài sản điều đó cho thấy sự phân bổ vốn kinh doanh là tơng đối hợp lý vì Công ty cổ phần Đá mài Hải Dơng là một Công ty chuyên về sản xuất Để đánh giá cụ thể việc đầu t tài sản này nh thế nào ta đi xem xét tỷ suất đầu t của Công ty:

Dựa vào bảng tổng kết tài sản ta tính đợc tỷ suất đầu t của Công ty:

n sả

tài số Tổng

DD XDCB phí

chi ịnh cố n sả

Tài tư

ầu suất

.000 29.024.250

0 851.472.00 +

000 12.947100.

2003 năm tư

ầu suất

46%) (hay 0,46

.000 31.601.678

0 865.786.00 000

13.706.500 2005

năm tư

ầu suất

46%) (hay 0,46

.000 30.078.260

0 794.200.00 +

.000 12.974.000 2004

năm tư

ầu suất

Qua đây ta thấy tình hình tài sản của Công ty qua các năm luôn có biến

động tăng làm cho quy mô sản xuất của Công ty không ngừng đợc mở rộng và Công ty nên đa ra biện pháp quản lý sử dụng tài sản có hiệu quả hơn

Trên đây là sự phân tích khái quát tình hình biến động về tài sản của doanh nghiệp Để đánh giá tình hình tài chính tốt hơn ta tiến hành phân tích khái quát tình hình biến động nguồn vốn của doanh nghiệp

2.2- Phân tích chung tình hình nguồn vốn của Công ty

Bảng tổng kết nguồn vốn của Công ty chia làm hai phần: Nợ phải trả và phần nguồn vốn chủ sở hữu: Phần nợ phải trả của Công ty chiếm tỷ trọng tơng đối lớn trong tổng nguồn vốn chiếm 70,48% năm 2003, năm 2004 là 70,1% và đến năm 2005 là 73,75%

Phần nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng rất nhỏ so với tổng nguồn vốn

ngang nhìn chung phần nguồn vốn của Công ty giai đoạn này đều tăng qua mỗi năm Để thấy đợc tình hình biến động cụ thể của nguồn vốn tại Công ty ta xem xét các chỉ tiêu trong bảng sau:

Nhận xét bảng 7 ta thấy tình hình nguồn vốn của Công ty đi chiếm dụng vốn của tổ chức khác tơng đối cao Cụ thể năm 2003 khoản nợ của Công ty là 20457,1 triệu đồng chủ yếu là nợ ngắn hạn là 11757,85 triệu đồng chiếm 40,51% trong tổng nguồn vốn so với năm 2004 là 12845,2 triệu đồng chiếm 42,01% tăng 9,25% tơng ứng với số tiền là 1087,39 triệu đồng, đến năm 2005 nợ ngắn hạn là 13276,1 triệu đồng tăng 3,35% tơng ứng với 430,909 triệu đồng Nợ dài hạn nhìn chung cũng có chiều hớng tăng, năm 2003 nợ dài hạn là 7900,108 triệu đồng chiếm 27,22%, năm 2004 nợ dài hạn giảm chút ít là 7448,24 triệu đồng giảm 5,72% tơng ứng với số tiền là 451,864 triệu đồng, năm 2005 nợ dài hạn lại tăng lên là 9239,59 triệu đồng chiếm 29,24% trong nguồn vốn và tăng 24,05% tơng ứng với số tiền là 1791,344 triệu đồng

Từ việc phân tích trên Công ty đang có khoản nợ dài hạn tơng đối lớn điều này làm cho Công ty phải chịu một số rủi ro trong kinh doanh và Công ty phải thận trọng trong việc kinh doanh tạo nên nhiều khoản thu để bù đắp lại các khoản

nợ trên Ngoài ra Công ty còn phải trả nợ với hai khoản là chi phí và một số khoản

nợ khác, nhng nhìn chung khoản nợ này chiếm tỷ trọng không đáng kể trong khoản nợ phải trả, qua đó Công ty cũng cần chú ý đến việc giảm các khoản nợ không cần thiết để Công ty thu đợc một khoản lợi nhuận lớn trong các năm tiềp theo

Bảng 7: Bảng tổng kết nguồn vốn

Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu 2003 2004 2005 So sánh 2004/2003 So sánh 2005/2004 Tỷ trọng (%)

Tuyệt đối ( ) ±

Tơng đối

%

Tuyệt đối ( ) ±

luôn có năng lực tự chủ hay có tính độc lập cao với các chủ nợ do đó Công ty không bị ràng buộc với các khoản nợ vay do đó để nhận biết một cách chính xác năng lựuc tài chính của mình Công ty lên tính toán chỉ tiêu hệ số tự chủ tài chính

Hệ số tự chủ tài chính là chỉ tiêu phân tích mối quan hệ so sánh giữa nguồn vốn chủ sở hữu và tổng nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp để thấy đ-

ợc mức độ độc lập về tài chính

doanh kinh

vốn Tổng

u

ữ h sở chủ vốn nguồn Tổng

= chính tài về chủ tự số Hệ

9

0,2.000

29.024.250

0008.567.154

=2003 năm

chínhtài

vềchủtựsố

0,3

.000 30.078.260

000 8.993.260.

2004 năm chính tài về chủ tự số

0,28

.000 31.601.678

000 8.996.360.

2005 năm chính tài về chủ tự số

Nhìn chung nguồn vốn của Công ty qua các năm đều tăng cụ thể năm 2003 Công ty quản lý và sử dụng 8567,154 triệu đồng chiếm 29,52% trong tổng nguồn vốn, năm 2004 nguồn vốn chủ sở là 8.993,26 triệu đồng chiếm 29,9% trong tổng nguồn vốn tăng 4,97% ứng với 426,106 triệu đồng, năm 2005 nguồn vốn tăng 0,03% ứng với số tiền là 3097 triệu đồng Nguồn vốn sở hữu của Công ty chiếm chủ yếu là nguồn vốn kinh doanh chiếm tơng đối lớn và cũng có sụ tăng qua các năm cụ thể là 7756,214 triệu đồng chiếm 26,72%, năm 2004 nguồn vốn tăng lên 7.921,855 triệu đồng tăng 2,14% ứng với số tiền số là 165,641 triệu đồng đến năm 2005 là 8.024,726 triệu đồng chiếm 28,47% Bên cạnh đó nguồn kinh phí và nguồn kinh phí hình thành tài sản cũng có tăng chậm

Kết luận: Nhìn chung việc phân tích tình hình tài chính qua bảng cân đối kế

toán cho thấy tình hình tài sản Công ty tơng đối ổn định nhng nguồn vốn của Công