HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, lưu KÝ, THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ hệ THỐNG THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM (2)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN KHOA TCNH-QTKD  BÀI TIỂU LUẬN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Đề tài: HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ, THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ HỆ THỐNG THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM GVBM: PHAN TRỌNG NGHĨA Nhóm: 7 Lớp: TCNH-34B MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU………………………………………………………………………….1 PHẦN 1: HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ, THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ HỆ THỐNG THÔNG TIN……………………………… 2 I. HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ………………………………………… 2 1. Đăng ký Chứng khoán:………………………………………………………… 2 2. Lưu ký Chứng khoán:…………………………………………………………… 4 II. BÙ TRỪ VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN………………………………9 1. Thanh toán bù trừ Chứng khoán:……………………………………………….9 2. Các hình thức bù trừ thanh toán:……………………………………………… 10 3. Quy trình thanh toán và bù trừ Chứng khoán:……………………………… 11 4. Nguyên tắc thanh toán bù trừ:………………………………………………… 13 III .HỆ THỐNG THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN………13 PHẦN 2: THỰC TRẠNG VÀ HOẠT ĐỘNG THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM…………… 16 PHẦN 3: GIẢI PHÁP…………………………………………… 30 PHẦN 4: KẾT LUẬN……………………………………………………….40 Nhóm 7 LỜI MỞ ĐẦU hị trường Chứng khoán là một sân chơi cho tất cả những ai ưa mạo hiểm và kiếm tiền từ chính những mạo hiểm ấy với một niềm tin bất biến “nơi nào rủi ro cao nơi ấy lợi nhuận cao”. Nói như vậy không có nghĩa là tham gia thị trường Chứng khoán giống như tự do bước chân vào “chợ”, mà phải tuân theo những thủ tục nhất định. Một chu trình giao dịch Chứng khoán trải qua nhiều thủ tục: lưu ký Chứng khoán, đặt lệnh, khớp lệnh, bù trừ Chứng khoán và cuối cùng là thanh toán Chứng khoán. Trong đó lưu ký Chứng khoán là điều kiện tiên quyết để có một chiếc vé vào cửa thị trường Chứng khoán. T Hệ thống đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán Chứng khoán là hệ thống hoạt động bao gồm con người, cơ sở vật chất và các quy định về thanh toán bù trừ, lưu ký và đăng ký Chứng khoán. Thông qua quản lý thông tin về giao dịch trên thị trường Chứng khoán, hệ thống thanh toán bù trừ Chứng khoán đã tạo điều kiện cho các nhà quản lý nắm vững các thông số về Chứng khoán như các dữ liệu về Chứng khoán bị mất cắp, giả mạo…; theo dõi tỷ lệ tham gia của người đầu tư nước ngoài; kịp thời có những quyết định phù hợp; tạo điều kiện gắn kết mọi đối tượng tham gia và nâng cao tính tự giác của họ. 4 Nhóm 7 PHẦN 1: HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ, THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ HỆ THỐNG THÔNG TIN I. HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ 1. Đăng ký Chứng khoán: Trước khi chứng khoán được đưa vào lưu ký tập trung tại thị trường lưu ký chứng khoán (TTLKCK), chúng cần phải được đăng ký đầy đủ thông tin để TTLKCK có thể nhận lưu ký. Các thông tin đăng ký bao gồm: - Đăng ký thông tin về chứng khoán chẳng hạn như tên chứng khoán, loại chứng khoán, mẫu mã chứng khoán, số lượng đang lưu hành - Đăng ký thông tin về người sở hữu chứng khoán chẳng hạn như tên, địa chỉ, điện thoại liên lạc của người sở hữu, số lượng sở hữu Việc thực hiện đăng ký thông tin thường do tổ chức phát hành tiến hành hoặc do một tổ chức được tổ chức phát hành ủy quyền tiến hành. Như vậy, đối với các chứng khoán niêm yết hoặc đăng ký giao dịch, TTLKCK trở thành nơi duy nhất thực hiện dịch vụ làm đại lý chuyển nhượng. Việc đăng ký Chứng khoán bao gồm: - Đăng ký Chứng khoán mới phát hành - Quản lý sổ đăng ký người sở hữu Chứng khoán - Quản lý sổ đăng ký Chứng khoán chuyển nhượng, sổ Chứng khoán chuyển nhượng Chứng khoán cầm cố - Lập danh sách người sở hữu Chứng khoán để chuẩn bị đại hội cổ đông hàng năm - Thực hiện các công việc liên quan đến thanh toán cổ tức - Thực hiện các nghiệp vụ đăng ký Chứng khoán liên quan đến tăng vốn của công ty phát hành 5 Nhóm 7 Các loại Chứng khoán đăng ký gồm: - Chứng khoán của công ty đại chúng, tổ chức niêm yết. - Trái phiếu chính phủ niêm yết trên Trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) hoặc Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK). - Trái phiếu của các tổ chức kinh tế, của chính quyền địa phương niêm yết trên TTGDCK hoặc SGDCK. - Chứng chỉ quỹ đầu tư niêm yết trên SGDCK. - Các loại Chứng khoán đăng ký tại TTLKCK theo hình thức đăng ký ghi sổ. Các Chứng khoán được đăng ký tách biệt cho từng loại theo các thông tin sau: - Thông tin về tổ chức phát hành Chứng khoán. - Thông tin về Chứng khoán phát hành: tên, loại Chứng khoán, mệnh giá, tổng số Chứng khoán phát hành. - Thông tin về danh sách người sở hữu Chứng khoán như tên, quốc tịch, địa chỉ người sở hữu Chứng khoán, số của Chứng chỉ Chứng khoán, số Chứng khoán do người sở hữu nắm giữ. Chứng khoán của các công ty đại chúng phải được đăng ký tập trung tại TTLKCK. Chứng khoán của tổ chức phát hành khác uỷ quyền cho TTLKCK làm đại lý chuyển nhượng được đăng ký tại TTLKCK. Như vậy, tổ chức phát hành có Chứng khoán niêm yết sẽ đăng ký Chứng khoán trực tiếp với TTLKCK, còn công ty đại chúng chưa niêm yết đăng ký Chứng khoán thông qua công ty Chứng khoán là thành viên lưu ký. Khi cần thay đổi quyền sở hữu Chứng khoán, thành viên lưu ký phải nộp cho TTLKCK các tài liệu sau: - Đơn xin thay đổi các thông tin về đăng ký Chứng khoán. - Bản sao CMND hay hộ chiếu của người sở hữu Chứng khoán hay người đại diện có thẩm quyền của một pháp nhân xin thay đổi thông tin về đăng ký Chứng khoán. - Bản sao bằng chứng về thay đổi thông tin như thay đổi quyền sở hữu. 6 Nhóm 7 Trên cơ sở đăng ký Chứng khoán, tổ chức phát hành uỷ quyền cho TTLKCK làm thủ tục thực hiện các quyền đối với Chứng khoán đăng ký tại TTLKCK về: - Quyền bỏ phiếu - Quyền nhận lãi, vốn gốc trái phiếu và cổ tức cổ phiếu bằng tiền - Quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu, cổ phiếu thưởng - Quyền mua cổ phiếu phát hành thêm - Quyền chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi - Quyền thay đổi tên, tách, gộp cổ phiếu - Các quyền khác theo quy định của pháp luật Chỉ những người có tên trên sổ đăng ký người sở hữu do TTLKCK lập vào ngày đăng ký cuối cùng mới được nhận các quyền phát sinh liên quan đến Chứng khoán. 2. Lưu ký Chứng khoán: 2.1 Khái niệm: Lưu ký Chứng khoán là một khái niệm tổng hợp bao gồm hai nghiệp vụ: lưu giữ và điều hành Chứng khoán theo uỷ thác. Thông thường, lưu ký tập trung vào Chứng khoán vật chất (loại Chứng từ có giá dưới dạng giấy tờ, văn tự). Tại Việt Nam, theo Luật Chứng khoán ngày 29/6/2006 thì lưu ký Chứng khoán là việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao Chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến sở hữu Chứng khoán. 2.2 Trung tâm lưu ký Chứng khoán: Trung tâm lưu ký Chứng khoán là pháp nhân thành lập và hoạt động theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo quy định của Luật Chứng khoán. TTLKCK có chức năng tổ chức và giám sát hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán Chứng khoán. TTLKCK chịu sự quản lý và giám sát của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước. Bộ máy điều hành TTLKCK gồm hội đồng quản trị, Giám đốc, Phó Giám đốc và Ban kiểm soát. Điều lệ của TTLKCK được Bộ tài chính phê chuẩn theo đề nghị của Hội đồng quản trị sau khi có ý kiến của Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước. 7 Nhóm 7 2.3 Thành viên lưu ký: Theo luật Chứng khoán Việt Nam ngày 29/6/2006, thành viên của TTLKCK là thành viên lưu ký và thành viên mở tài khoản trực tiếp tại trung tâm lưu ký Chứng khoán. Thành viên lưu ký là công ty Chứng khoán, ngân hàng thương mại đáp ứng đủ các điều kiện, hồ sơ xin cấp giấy phép hoạt động lưu ký do Uỷ ban Chứng khoán quy định. Quyền hạn và nghĩa vụ là do TTLKCK quy định. 2.4 Các hình thức lưu ký: - Lưu giữ kín: Về bản chất, lưu giữ “kín” là dịch vụ ký gửi tài sản vào các ngăn két an toàn mà các các ngân hàng (hoặc công ty Chứng khoán) vẫn thường thực hiện với khách hàng có nhu cầu gửi tài sản tại bộ phận quản lý két an toàn của ngân hàng như đồ cổ, vàng bạc và trang sức, các văn tự có giá trị, sổ tiết kiệm, tranh ảnh quý…) Xét về hình thức, việc lưu giữ kín là việc cho thuê két an toàn của ngân hàng (hoặc công ty Chứng khoán). Mỗi ngăn két được ký hiệu theo số riêng và có hai ổ khoá (ổ khoá ngoài do công ty Chứng khoán quản lý – ngày nay ổ khoá này được tự động hoá điều hành từ trung tâm – và một ổ khoá trong dành cho khách hàng). Đối với ổ khoá dành cho khách hàng chỉ có một chìa khoá duy nhất được trao cho khách hàng chỉ có một chìa khoá duy nhất và được trao cho khách hàng khi ký hợp đồng thuê két; khách hàng tự đưa Chứng khoán hay tài sản của mình vào lưu giữ trong két mà không có sự hiện diện của người thứ hai kể cả nhân viên của công ty Chứng khoán. Chỉ khi nào khách hàng không thanh toán phí thuê két trong một hạn định trong hợp đồng thì công ty Chứng khoán mới có quyền thuê mở khoá két và tạm giữ tài sản. Vì vậy nên thành viên lưu ký không thể thực hiện được các nghiệp vụ liên quan tới Chứng khoán như nhờ thu lợi tức và thực thi các quyền phát sinh từ Chứng khoán. Mọi quyền lợi của trái chủ đối với Chứng khoán đều phải do trái chủ thực hiện. Do đó, hình thức lưu giữ này chỉ giúp trái chủ khắc phục được việc bảo quản Chứng khoán. 8 Nhóm 7 Trong lưu ký kín, dù tổ chức lưu ký không có trách nhiệm quan tâm tới tài sản được cất giữ, nhưng về nguyên tắc, tổ chức lưu ký chỉ chịu trách nhiệm “bảo hiểm” tài sản ký gửi với một hạn mức nhất định. Một khi giá trị tài sản ký gửi của khách hàng trên hạn mức này vẫn còn tồn tại thì khách hàng cần thông báo cho tổ chức lưu ký và tổ chức này sẽ thực hiện chức năng “đại lý hợp đồng bảo hiểm tài sản” phục vụ khách hàng lưu ký. - Lưu giữ mở: Khác với lưu giữ kín, trong lưu giữ mở, tài sản lưu giữ được trao công khai cho tổ chức lưu giữ và tổ chức này không chỉ thực hiện chức năng bảo quản mà còn thực hiện cả chức năng điều hành Chứng khoán theo uỷ thác của khách hàng. Chính do vậy, lưu giữ mở thường được gọi là lưu ký (lưu giữ và ký thác). Quyền hạn và trách nhiệm của tổ chức lưu giữ trong việc điều hành chứng khoán, quyền sở hữu tài sản lưu ký phụ thuộc vào từng loại hình lưu ký mở như: - Lưu ký biệt lập - Lưu ký hoán đổi - Lưu ký tổng hợp - Lưu ký tại tổ chức thứ ba - Lưu ký thế chấp - Lưu ký phong toả 2.5 Quy trình lưu ký: Việc lưu ký Chứng khoán của khách hàng tại TTLKCK được quản lý làm 2 cấp: khách hàng lưu ký Chứng khoán tại thành viên lưu ký và thành viên lưu ký tái lưu ký Chứng khoán của khách hàng tại TTLKCK. Quản lý tài khoản lưu ký Chứng khoán tại TTLKCK: Nguyên tắc quản lý tài khoản lưu ký Chứng khoán tại TTLKCK: - Chứng khoán lưu ký tại TTLKCK là tài sản thuộc sở hữu của khách hàng, được quản lý tách biệt với tài sản của TTLKCK. 9 Nhóm 7 - TTLKCK không được sử dụng Chứng khoán của khách hàng vì lợi ích của bên thứ ba hoặc vì lợi ích của chính TTLKCK - Tổng số dư trên các tài khoản lưu ký Chứng khoán của khách hàng mở tại thành viên lưu ký phải luôn khớp với số dư các tài khoản lưu ký của thành viên lưu ký mở tại TTLKCK. - Thành viên lưu ký phải mở tài khoản lưu ký Chứng khoán chi tiết cho từng khách hàng và quản lý tách biệt tài sản cho từng khách hàng. Chứng khoán lưu ký của khách hàng tại thành viên lưu ký là tài sản thuộc sở hữu của khách hàng và được quản lý tách biệt với tài sản của thành viên lưu ký. - Thành viên lưu ký không được sử dụng Chứng khoán trong tài khoản lưu ký Chứng khoán của khách hàng vì lợi ích của bên thứ ba hoặc vì lợi ích của chính thành viên lưu ký. - Thành viên lưu ký có trách nhiệm thông báo kịp thời và đầy đủ các quyền lợi phát sinh liên quan đến Chứng khoán lưu ký cho khách hàng. - Thành viên lưu ký có trách nhiệm hoàn tất nghĩa vụ đối với khách hàng của mình trong trường hợp khách hàng đã tất toán tài khoản chuyển sang thành viên mới nhưng quyền được nhận tiền và Chứng khoán vẫn phân bố về tài khoản của thành viên lưu ký. 2.6 Dịch vụ lưu ký Chứng khoán: - Ký gửi Chứng khoán: là việc đưa Chứng khoán vào lưu giữ tập trung tại TTLKCK để thực hiện giao dịch. Khách hàng điền vào phiếu gửi Chứng khoán tại công ty Chứng khoán và bảng kê Chứng khoán. Nguyên tắc ký gửi Chứng khoán của khách hàng vào TTLKCK: + Khách hàng ký gửi Chứng khoán vào TTLKCK thông qua thành viên lưu ký nới mình mở tài khoản; + Thành viên lưu ký phải làm thủ tục nhận Chứng khoán ký gửi của khách hàng và tài ký gửi vào TTLKCK trong vòng một ngày kể từ khi nhận được hồ sơ hợp lệ của khách hàng. 10 [...]... thông tin có tính quốc tế 3) Phân tổ theo thời gian: 17 Nhóm 7 - Thông tin quá khứ, thông tin hiên tại và thông tin dự báo cho tương lai - Thông tin theo thời gian (phút, ngày…) - Thông tin tổng hợp theo thời gian (tuần, tháng,quý, năm…) 4) Phân tổ theo nguồn thông tin: - Thông tin trong nước và quốc tế - Thông tin của các tổ chức tham gia thị trường: tổ chức niêm yết công ty chứng khoán và thông tin. .. bố thông tin, lưu ký, thanh toán Nâng cấp hệ thống công bố thông tin, đảm bảo có một hệ thống công bố thông tin có thể truyền phát rộng và truy cập dễ dàng cho các đối tượng tham gia thị trường, đặc biệt là các nhà đầu tư Mở rộng phạm vi thông tin cần công bố trên cơ sở xây dựng cơ sở dữ liệu thông tin đầy dủ bao gồm thông tin giao dịch trên thị trường, thông tin về các công ty niêm yết, thông tin. .. phân tổ các thông tin trên thị trường theo các tiêu thức sau: 1) Phân tổ theo loại chứng khoán: - Thông tin về cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư - Thông tin về trái phiếu - Thông tin về các chứng khoán phái sinh 2) Phân tổ theo phạm vi bao quát: - Thông tin đơn lẻ của từg nhóm chứng khoán - Thông tin ngành - Thông tin nóm ngành - Thông tin nhóm cổ phiếu đai diện và tổng thể thị trường - Thông tin của SGDCK... Chứng khoán (2) Giao dịch đã khớp => Hệ thống bù trừ - thanh toán => kết quả cuối cùng => 1 xác định số tiền và Chứng khoán của các bên trả/nhận 5 (3) Dữ liệu vào hệ thống lưu ký => chuyển khoản Chứng khoán trên các tài khoản Lưu ký Chứng khoán 2 (4) Dữ liệu vào hệ thống đăng ký => đăng ký quyền sở hữu cho người sở hữu mới 3 4 (5) Dữ liệu đã xử lý được truyền ngược lại cho hệ thống Lưu ký Chứng... trong việc tiếp nhận thông tin Không ai được phép có đặc quyền trong tiếp nhận thông tin, hoặc sử dụng các thông tin nội bộ, thông tin chưa được phép công bố để đầu tư chứng khoán nhằm trục lợi Có thể nói, TTCK là thị trường của thông tin, ai có thông tin chính xác và khả năng phân tích tốt thì sẽ đầu tư có hiệu quả, ngược lại nhà đầu tư thiếu thông tin hoặc thông tin sai lệch (tin đồn) sẽ phải chịu tổn... SGDCK - Thông tin tư vấn của các tổ chức tư vấn đầu tư và tổ chức xếp hạng tín nhiệm - Thông tin từ các phương tiện thông tin đại chúng (báo, truyền hình, mạng internet…) PHẦN 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ, THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ HỆ THỐNG THÔNG TIN CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM Tình hình thực tế và tính ảnh hưởng đến thị trường của Công ty cổ phần chứng khoán (CTCPCK) SME Nhìn chung hoạt động thanh. .. bạch việc cung cấp thông tin về các công ty niêm yết, đăng ký giao dịch sẽ làm cho thị trường lành mạnh hơn Như vậy, nếu như không có sự can thiệp của Nhà nước đối với kiểm tra, kiểm soát thông tin thì các vi phạm liên quan đến giao dịch nội gián, rò rỉ thông tin sẽ xảy ra phổ biến và phức tạp hơn 3 Quản lý nhà nước về thông tin: Với những nhược điểm về thông tin của TTCK Việt Nam, Nhà nước đóng một... tượng trên một mã chứng khoán có hàng loạt tổ chức, cá nhân cùng “rủ nhau” vi phạm lỗi công bố thông tin về giao dịch 2 Xây dựng hệ thống cung cấp thông tin: Việc rò rỉ thông tin dẫn đến các giao dịch nội gián, đầu cơ là điều rất dễ xảy ra tại các trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) Việt Nam với cách công bố thông tin hiện nay Bởi theo qui định thì các công ty niêm yết phải chuyển các tài liệu, thông. .. các thông tin, nhất là những thông tin phát ra từ kênh không chính thức 1.Tình hình tuân thủ pháp luật về công bố thông tin: Trong năm 2012, mặc dù Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã tăng cường kiểm tra giám sát hoạt động công bố thông tin trên thị trường chứng khoán, tuy nhiên trên thực tế các hành vi vi phạm vẫn ngày càng phức tạp và gia tăng Trong năm 2011, tổng số tiền xử phạt vi phạm hành chính trên. .. hoặc nhận vào ngày thanh toán Bù trừ Chứng khoán và tiền: Nếu đăng ký và lưu ký Chứng khoán là khâu hỗ trợ trước giao dịch Chứng khoán, thì bù trừ Chứng khoán và tiền là khâu hỗ trợ sau giao dịch Chứng khoán Sau khi Chứng khoán niêm yết đã được đưa vào đăng ký, lưu ký tập trung tại TTLKCK, chúng sẽ được phép giao dịch trên thị trường chứng khoán (TTCK) Tuy nhiên, sau khi giao dịch trên thị trường . LUẬN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Đề tài: HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ, THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ HỆ THỐNG THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM GVBM: PHAN TRỌNG NGHĨA Nhóm: 7 Lớp:. ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ, THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ HỆ THỐNG THÔNG TIN I. HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ 1. Đăng ký Chứng khoán: Trước khi chứng khoán được đưa vào lưu ký tập trung tại thị trường lưu ký chứng. quát: - Thông tin đơn lẻ của từg nhóm chứng khoán - Thông tin ngành - Thông tin nóm ngành - Thông tin nhóm cổ phiếu đai diện và tổng thể thị trường - Thông tin của SGDCK hay cả quốc gia, thông tin