Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Thương mại – Công nghệ Hồng Quang.doc

Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Thương mại – Công nghệ Hồng Quang

Trang 1

PHẦN MỞ ĐẦU

1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

Sau 2 năm gia nhập WTO, nền kinh tế Việt Nam đã có những bước tiến vượt bậc, các doanh nghiệp ngày càng trưởng thành hơn trong quá trình hội nhập, việc liên doanh, liên kết tạo cơ hội cho các doanh nghiệp nhanh chóng tiếp cận được với công nghệ sản xuất hiện đại và tiên tiến trên thế giới Song, bên cạnh những cơ hội lớn cho sự phát triển như vậy là những thách thức không nhỏ Sự non kém của các doanh nghiệp trước 1 sân chơi lớn với các quy định, những luật chơi khắc nghiệt và mất đi sự bảo hộ của nhà nước, vì thế mà các doanh nghiệp phải cạnh tranh nhau để tồn tại và phát triển, đem lại lợi nhuận cao nhất có thể cho doanh nghiệp.

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có 1 lượng vốn nhất định Và doanh nghiệp phải tổ chức hoạt động, sử dụng vốn sao cho có lợi nhuận nhiều nhất trên cơ sở tuân thủ các quy định của pháp luật và các nguyên tắc tài chính, tín dụng Do đó để hạn chế rủi ro, sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao nhất doanh nghiệp phải phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Việc này đồng nghĩa với việc phải thường xuyên phân tích tình hình tài chính, nhằm biết được thực trạng tài chính hiện tại, xác định được các nhân tố ảnh hưởng đến tính hình tài chính Từ đó, tìm ra nguyên nhân và đưa ra biện pháp khắc phục, tăng cường tình hình tài chính, đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh trong thời gian tới, vạch ra phương hướng hoạt động cho phù hợp với tình hình mới.

Đối với các doanh nghiệp, những thông tin tài chính luôn giữ vai trò quan trọng trong việc quản lý và điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh Tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều ảnh hưởng đến tình hình tài chính và ngược lại, tình hình tài chính

Lớp: 06DQTC- Khoa Quản trị kinh doanh SVTT: Nguyễn Thị Bích Trâm

Trang 2

cũng ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh Với vai trò quan trọng như vậy, phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là công việc không thể thiếu trong công tác quản lý, nó có ý nghĩa thực tiễn rất lớn Chính vì tầm quan trọng đó, em chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Thương mại – Công nghệ Hồng Quang” để làm đề tài luận văn tốt nghiệp.

2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

 Nghiên cứu những lý luận cơ bản về phân tích tài chính

 Phân tích, đánh giá thực trạng tình hình tài chính tại công ty TNHH Thương mại – Công nghệ Hồng Quang.

 Đưa ra các giải pháp khắc phục, tăng cường tình hình tài chính tại công ty TNHH Thương mại – Công nghệ Hồng Quang.

 Vận dụng những kiến thức đã được học ở trường vào thực tiễn nhằm tìm hiểu những kiến thức chuyên môn sâu hơn, rút ra những kinh nghiệm thực tế trong thời gian tìm hiểu về công ty TNHH Thương mại – Công nghệ Hồng Quang.

3 PHẠM VI VÀ ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU

 Phạm vi nghiên cứu: phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Thương Mại – Công nghệ Hồng Quang

 Đối tượng nghiên cứu: phân tích các BCTC của doanh nghiệp từ 2006 – 2009, gồm: bảng kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán, thuyết minh BCTC, các số liệu thu thập qua tìm hiểu và 1 số bảng biểu khác.

Trang 3

4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

 Phương pháp thu thập số liệu : thu thập qua các báo cáo và tài liệu của công ty thực tập.

 Phương pháp phỏng vấn: phỏng vấn trực tiếp những người có trách nhiệm để hiểu rõ tình hình hoạt động và thông tin về đối tượng nghiên cứu.

 Phương pháp so sánh: để xác định xu hướng vận động và mức độ biến động của các chỉ tiêu.

 Phương pháp tỷ số: dùng hệ thống các chỉ tiêu để đánh giá Dựa trên số liệu thu thập được để tính toán các chỉ tiêu, sau đó so sánh sự biến đổi của các chỉ tiêu qua các năm và so sánh với chỉ tiêu trung bình ngành để đánh giá sự tăng trưởng, phát triển của đối tượng.

5.KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI: gồm 3 chương

 Chương I: tổng quan về phân tích tình hình tài chính

 Chương II: giới thiệu về công ty và thực trạng tình hình tài chính

 Chương III: Một số giải pháp và kiến nghị

Trang 4

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm về phân tích tài chính

1.1.1 Bản chất và chức năng của tài chính doanh nghiệp

 Bản chất của tài chính DN: Tài sản và nguồn vốn của DN phản ánh nội dung quan trọng của hoạt động tài chính ở DN Vì vậy, tài chính DN biểu hiện mối quan hệ tiền tệ trong quá trình kinh doanh của DN với 2 mặt: một mặt tạo nguồn vốn, tích lũy vốn; mặt khác, quản lý phân phối và sử dụng vốn có hiệu quả

 Chức năng của tài chính DN: Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận cấu thành hoạt động kinh doanh của DN Thông qua việc tạo lập và sử dụng nguồn vốn sẽ tạo điều kiện đảm bảo cho doanh nghiệp có đầy đủ tư liệu sản xuất và 2 sức lao động, không ngừng mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Vì thế, tài chính DN giữ các vai trò sau:

 Huy động và đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.

 Tổ chức sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tiết kiệm và hiệu quả.

 Kích thích hoặc kìm hãm sự phát triển của DN.

 Giám sát, kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.

Trang 5

 Tổ chức và quản lý tốt tài chính DN là công cụ hữu hiệu để đánh giá, đo lường hiệu quả của toàn bộ các quá trình sản xuất kinh doanh của từng DN.

1.1.2 Khái niệm về phân tích tài chính

Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ, về tình hình tài chính của đơn vị với những chỉ tiêu trung bình ngành; thông qua đó, có thể thấy được thực trạng tình hình tài chính và đưa ra những dự đoán cho tương lai.

1.2 Ý nghĩa của việc phân tích tài chính

Qua phân tích tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lý nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp Trên cơ sở đó, đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Là công cụ quan trọng trong các chức năng quản trị có hiệu quả ở DN Phân tích là quá trình nhận thức hoạt động kinh doanh, là cơ sở đưa ra quyết định đúng đắn trong tổ chức quản lý, đặc biệt là chức năng kiểm tra, đánh giá và diều hành hoạt động kinh doanh để đạt các mục tiêu kinh doanh.

Là công cụ không thể thiếu phục vụ công tác quản lý của cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của nhà nước, xem xét việc cho vay vốn…

1.3 Vai trò, mục đích của phân tích tài chính

Trang 6

1.3.1 Vai trò: tài chính là hệ thống các mối quan hệ kinh tế gắn liền với việc hình

thành và sử dụng nguồn vốn tại DN để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của DN Vì vậy, việc phân tích tình hình tài chính cho phép các DN nhìn nhận đúng đắn khả năng, sức mạnh cũng như hạn chế của mình Trên cơ sở này, các DN sẽ xác định đúng đắn mục tiêu cùng với chiến lược kinh doanh có hiệu quả.

1.3.2 Mục đích: giúp các nhà phân tích đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả

năng sinh lãi, tiềm năng, hiệu quả hoạt động kinh doanh, đánh giá những triển vọng cũng như những rủi ro trong tương lai của DN, từ đó đưa ra các quyết định phù hợp.

1.4Tài liệu phân tích: tình hình tài chính ở DN được phản ánh tập trung qua các

BCTC Vì vậy, khi phân tích tài chính chủ yếu là phân tích các BCTC Theo QĐ 167/2000/ QĐ BTC và thông tư 89/2002/ TT BTC thì hệ thống BCTC gồm:

1.4.1 Bảng cân đối kế toán

Là BCTC tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của DN tại một thời điểm nhất định dưới hình thái tiền tệ Mô tả sức mạnh tài chính của DN bằng cách trình bày những thứ mà nó có và những thứ mà nó nợ tại thời điểm đó.

Là tài liệu quan trọng để đánh giá tổng quát về tình hình hoạt động tài chính, về năng lực tài chính, khả năng chủ động về vốn, về tài chính, về trình độ sử dụng tài sản của DN Qua đó, cho phép đánh giá triển vọng phát triển kinh tế và tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.

Thông qua việc phân tích bảng cân đối kế toán giúp DN thấy được thực trạng tài chính của DN, những mất cân đối, những bất hợp lý; từ đó tìm ra nguyên nhân và đưa ra

Trang 7

các giải pháp tài chính để xây dựng một két cấu tài sản và nguồn vốn hợp lý, phục vụ tốt cho quá trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn chặt chẽ, sử dụng vốn có hiệu quả, ngày càng cải thiện tình hình tài chính và năng lực tài chính của DN.

Kết cấu: gồm 2 phần

 Tài sản: phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của DN Các chỉ tiêu được sắp xếp theo nội dung kinh tế và công dụng của từng loại tài sản trong quá trình sản xuất kinh doanh Số liệu ở phần này thể hiện quy mô và kết cấu các loại tài sản, do đó, có thể đánh giá một cách tổng quát quy mô tài sản, tính chất hoạt động và trình độ sử dụng tài sản.

 Nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của DN đến thời điểm lập báo cáo, thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với chủ sở hữu về số vốn được đầu tư; đối với ngân hàng và các bên cho vay vốn Các chỉ tiêu được sắp xếp theo tính chất sở hữu và thời hạn của các loại nguồn vốn Số liệu ở phần này thể hiện cơ cấu các nguồn vốn được tài trợ và huy động vào quá trình sản xuất kinh doanh Căn cứ vào các chỉ tiêu có thể đánh giá khái quát khả năng, mức độ tự chủ về tài chính và thời hạn tài trợ của các nguồn vốn

 Bảng cân đối kế toán luôn thỏa mãn phương trình: tổng tài sản = tổng nguồn vốn.

1.4.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Là BCTC tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của DN trong kỳ kế toán, được chi tiết theo từng lĩnh vực hoạt động và tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước Báo cáo kết quả kinh doanh gồm 3 phần:

Trang 8

 Phần I: Lãi- Lỗ, phản ánh tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của DN, bao gồm hoạt động kinh doanh và hoạt động khác Tất cả các chỉ tiêu trong phần này đều trình bày số liệu của kỳ trước, tổng số phát sinh trong kỳ báo cáo.

 Phần II: tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước, tất cả các chỉ tiêu trong phần này đều được trình bày: số còn phải nộp kỳ trước chuyển sang, số còn phải nộp phát sinh trong kỳ báo cáo, số đã nộp trong kỳ báo cáo, số còn phải nộp đến cuối kỳ báo cáo.

 Phần III: thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, được miễn giảm, được hoàn lại.

1.4.3 Bảng lưu chuyển tiền tệ

Là BCTC tổng hợp, phản ánh sự hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kì báo cáo của DN Dựa vào bảng lưu chuyển tiền tệ, người ta có thể đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần, khả năng thanh toán của DN và dự đoán luồng tiền trong kì tiếp theo.

Kết cấu: gồm 3 phần

 Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh: là luồng tiền có liên quan đến các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của DN, đó là hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ Nó phản ánh khả năng tạo tiền của DN từ hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản nợ và duy trì các hoạt động kinh doanh của mình.

 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: là luồng tiền có liên quan đến mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý TSCĐ và các khoản đầu tư khác.

 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: là luồng tiền có liên quan đến việc thay đổi về quy mô, kết cấu vốn chủ sở hữu và vốn vay của DN như: góp vốn,

Trang 9

vay vốn, nhận vốn góp liên doanh… các nghiệp vụ làm tăng giảm vốn kinh doanh.

Có 2 dạng tùy thuộc vào cách lập, theo phương pháp trực tiếp hay gián tiếp

1.4.4 Thuyết minh BCTC

Là tài liệu giải thích một số đặc điểm về hoạt động của DN, chi tiết một số chỉ tiêu tài chính trên các BCTC cụ thể Như:

 Một số đặc điểm hoạt động của DN: đặc điểm kinh tế, lĩnh vực kinh doanh, hình thức sở hữu, quy mô kinh doanh.

 Chính sách kế toán áp dụng tại DN.

 Chi tiết một số chỉ tiêu trong BCTC như chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố, hàng tồn kho, tăng giảm TSCĐ…

 Thuyết minh 1 số tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.

 Đánh giá thực trạng tài chính và kết quả kinh doanh qua 1 số chỉ tiêu như: tỷ suất đầu tư, tỷ suất tự tài trợ, khả năng thanh toán và tỷ suất sinh lời.

 Đánh giá tổng quát các chỉ tiêu và đưa ra các kiến nghị cần thiết.

1.5 Nội dung phân tích tài chính

1.5.1Phân tích tình hình biến động, kết cấu tài sản, nguồn vốn

1.5.1.1 Phân tích tình hình biến động, kết cấu tài sản

a Tình hình biến động tài sản

Trang 10

Sự biến động của tài sản: để đánh giá sự biến động của tài sản, chúng ta phân tích theo chiều ngang Chúng ta so sánh số của năm sau so với số của năm trước

 Nếu số năm sau > số của năm trước: phản ánh tài sản của DN được mở rộng và có điều kiện để mở rộng sản xuất kinh doanh.

 Nếu số năm sau < số đầu năm: phản ánh tài sản của DN bị thu hẹp, do đó quy mô sản xuất kinh doanh có thể bị giảm sút nếu không sử dụng đồng vốn có hiệu quả hơn.

b Kết cấu tài sản

Phân tích kết cấu tài sản: đánh giá tỷ lệ giữa các loại tài sản thông qua tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản.

Phân tích kết cấu TS lưu động: TS lưu động ở DN tùy tính chất hoạt động chiếm bình quân từ 30% đến 90%: như DN sản xuất khoảng 40%, DN thương mại khoảng 90%, DN xuất nhập khẩu khoảng 80% trong tổng TS của DN Trong đó:

 Vốn bằng tiển: bao gồm tiền mặt tồn quỹ, tiền gởi ngân hàng, tiền đang chuyển chiếm bình quân khoảng 20% Nếu chiếm tỷ trọng thấp sẽ không đủ chi tiêu, khả năng thanh toán tiền mặt hạn chế, nấu chiếm tỷ trọng cao khả năng huy động vốn vào luân chuyển bị hạn chế, ảnh hưởng tới tốc độ chu chuyển vốn.

 Các khoản phải thu: thường chiếm tỷ trọng từ 10%- 25% tùy loại DN, như các DN sản xuất khoảng 10%, các DN thương mại 20%, các Dn xuất nhập khẩu khoảng 25% Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn vào kinh doanh và tốc độ chu chuyển vốn chậm lại, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Trang 11

 Hàng tồn kho: thường chiếm tỷ trọng tương đối cao, đặc biệt ở các DN thương mại, xuất nhập khẩu thường chiếm từ 60%- 65% trong tài sản lưu động Ở các DN sản xuất hàng tồn kho chủ yếu là nguyên vật liệu và thành phẩm, bán thành phẩm; ở DN thương mại, xuất nhập khẩu chủ yếu là hàng hóa.

1.5.1.2 Phân tích tình hình biến động, kết cấu nguồn vốn

a Tình hình biến động nguồn vốn

Sự biến động của nguồn vốn: tương tự như tài sản, chúng ta cũng sử dụng phương pháp phân tích theo chiều ngang, so sánh số năm sau so với năm trước.

 Nếu số năm sau > số năm trước: tổng nguồn vốn tăng, tài sản của DN được mở rộng.

 Nếu số năm sau < số năm trước: tổng nguồn vốn giảm, khả năng đáp ứng nhu cầu vốn của DN giảm.

Nguồn vốn chủ sở hữu: được hình thành từ khi thành lập DN và được bổ sung trong quá trình hoạt động của DN, nó phản ánh sức mạnh về vốn và sức mạnh chung của DN Nếu nguồn vốn chủ sở hữu tăng, nguồn vốn của DN sẽ được bổ sung và ngày càng có điều kiện mở rộng sản xuất kinh doanh hơn.

Nợ phải trả: phản ánh khả năng tận dụng nguồn vốn từ bên ngoài để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Trong điều kiện nền kinh tế thị trường cạnh tranh ngày càng gay gắt DN cần phải mở rộng và phát triển để nâng cao vị thế của mình trên thị trường và nguồn vốn bên ngoài càng có ý nghĩa hơn Điều này chứng tỏ DN có kinh nghiệm, nghệ thuật trong kinh doanh, biết tận dụng các cơ hội để phát triển hoạt động kinh doanh của mình

Trang 12

b. Kết cấu nguồn vốn : tổng nguồn vốn của DN phản ánh khả năng đáp ứng nhu cầu vốn cho DN, khi phân tích kết cấu nguồn vốn ta đánh giá tỷ trọng của từng khoản mục so với tổng nguồn vốn Kết cấu này cũng được phản ánh qua tỷ suất tự tài trợ của DN:

Tỷ suất tự tài trợ (TTTR)= nguồn vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn

Tỳ số này cho chúng ta đánh giá được thực trạng tình hình tài chính của DN như: vốn có đủ không? Ở mức độ nào? Khả năng độc lập, tự chủ về tài chính đến đâu? Có các mức độ sau:

 Từ 10%-40%: DN thiếu vốn và khả năng chủ động về tài chính khi T càng nhỏ  Từ 40%-50%: được coi là bình thường chấp nhận

 Từ 50%-80%:DN đủ vốn, mức độ chủ động về tài chính càng cao khi TTTR

càng cao.

Khả năng phân bổ nguồn vốn chủ sở hữu cho các loại TS: phản ành qua tỷ suất tự tài trợ của các loại TS

TTTR TSLĐ = vốn chủ sở hữu / tổng TSLĐ

TTTR TSCĐ = Vốn chủ sở hữu /Tổng TSCĐ

1.5.2Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán: đánh giá khả

năng thanh toán của DN thông qua các tỷ số thanh toán Các tỷ số thanh toán cho thấy được khi tới hạn nợ DN có bao nhiêu đồng TS thanh lý để trả nợ.

a Tỷ số thanh toán tổng quát:

Trang 13

b. Tỷ số thanh toán bằng tiền : thể hiện khả năng thanh toán các khoản nợ bằng tiền với chủ nợ trong thời hạn trả ngắn

c. Khả năng thanh toán hiện hành : thể hiện mức độ đảm bảo của TSLĐ với nợ ngắn hạn Nó được nhiều người quan tâm như nhà đầu tư, ngân hàng, nhà cung cấp… vì họ muốn biết khả năng thanh toán nợ đến hạn của DN như thế nào.

Trang 14

Tỷ số thanh toán hiện hành(Kc)= TSLĐ / nợ ngắn hạn.

 Kc > 1,5: toàn bộ nợ ngắn hạn của DN đều được đảm bảo bằng TSLĐ, khả năng thanh toán hiện hành của DN được đánh giá là tốt.

 Kc= 1-1,5: khả năng thanh toán hiện hành của DN bình thường, chấp nhận được  Kc <1: khả năng thanh toán hiện hành của DN thấp

Khi thanh toán nợ ngắn hạn thì DN sử dụng những loại TS có khả năng chuyển hóa thành tiền nhanh nhưng trên thực tế có nhiều khoản cần phải có 1 thời gian dài mới chuyển hóa được thành tiền, nhưng cũng có khi không chuyển hóa được như các khoản nợ phải thu khó đòi, các khoản thiệt hại chờ xử lý và các khoản chi sự nghiệp Khi phân tích chỉ tiêu này nên loại bỏ các yếu tố này ra khỏi phần tử số để đánh giá đúng khả năng thanh toán của DN.

1.5.3Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh: so sánh sự biến động doanh

thu, lợi nhuận, chi phí và các nhân tố ảnh hưởng.

1.5.4Phân tích các tỷ số tài chính

1.5.4.1 Các tỷ số về đòn cân nợ

a Tỷ số nợ:

Tỷ số nợ= tổng nợ/ tổng TS

Thông qua chỉ tiêu này có thể đánh giá được mức độ nợ Nếu tỷ số nợ càng thấp đánh giá được mức độ an toàn của vốn vay Hệ số nợ càng cao, khả năng thanh toán càng khó khăn, DN cần xem xét khả năng vay vốn của mình Đồng thời, chỉ tiêu này cho thấy được trong 100 đồng TS thì có bao nhiêu đồng nợ.

Trang 15

b. Khả năng thanh toán lãi vay :

Lãi vay hàng năm là một khoản chi phí cố định, chúng ta muốn biết rằng vốn đi vay có thể sử dụng tốt đến mức có thể đem lại những khoản bao nhiêu và có đủ để bù đắp lại các chi phí về tiền lãi hay không Tỷ số này được dung để đo lường mức độ mà lợi nhuận phát sinh do việc sử dụng vốn để đảm bảo khả năng trả lãi vay như thế nào Vì vậy, tỷ số này càng cao thì khả năng thanh toán lãi vay càng tốt.

Tỷ số thanh toán lãi vay= (lợi nhuận trước thuế+ lãi vay)/ lãi vay

c Tỷ lệ các khoản phải thu so với các khoản phải trả:

Ic= tổng các khoản phải thu/ tổng nợ phải trả

 Ic>1: DN bị bị chiếm dụng vốn nhiều hơn DN sử dụng vốn của người khác, do đó sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn.

 Ic<1: DN sử dụng vốn của người ta nhiều hơn

1.5.4.2 Các tỷ số về hoạt động

a Vòng quay hàng tồn kho:

Số vòng quay tồn kho= doanh thu thuần/ tồn kho

Hệ số này là chỉ tiêu phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho trong kỳ, số vòng quay càng cao, chu kỳ kinh doanh càng được rút ngắn, thời gian tồn ở kho càng ít, lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho thu hồi càng nhanh Điều này phản ánh DN tổ chức và quản lý

Trang 16

dự trữ tốt, tổ chức hoạt động kinh doanh cĩ hiệu quả vì giảm được chi phí, tăng doanh thu.

Chỉ tiêu này càng lớn thì cho thấy hiệu quả sử dụng vốn càng tốt vì chỉ cần đầu tư một mức vốn lưu động thấp cho việc đảm bảo lượng hàng tồn kho phục vụ cho quá trình kinh doanh Nhưng nếu quá lớn thì có nguy cơ dẫn tới thiếu hàng phục vụ cho việc kinh doanh vì mức tồn kho qua thấp Chỉ tiêu này thấp thể hiện hàng tồn kho bị ứ đong nhiều do hàng hóa kém chất lượng không phù hợp với yêu cầu của thị trường dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn thấp

b Kỳ thu tiền bình quân:

Đo lường khả năng thu hồi vốn trong thanh tốn tiền hàng Nếu kỳ thu tiền bình quân thấp thì vốn của DN ít bị đọng trong khâu thanh tốn Tuy nhiên cần phải xem xét lại mục tiêu của các chính sách của DN để cĩ nhận xét chính xác.

Kỳ thu tiền bình quân= (các khoản phải thu * 360)/ doanh thu thuần

c Vịng quay TS:

Chỉ tiêu này phản ánh hiệu suất sử dụng TS cố định của DN nghĩa là trong 1 năm TS của DN quay được bao nhiêu lần chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao.

Vịng quay TS= doanh thu thuần/ tổng TS

1.5.4.3 Các tỷ số về doanh thu, tỷ suất sinh lợi

a. Doanh lợi tiêu thụ : (ROS- return on sale) phản ánh mức sinh lời trên doanh thu Sự thay đổi trong mức sinh lời phản ánh những thay đổi về hiệu quả,

Trang 17

đường lối sản phẩm hoặc loại khách hàng mà doanh nghiệp phục vụ Tỷ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thì có bao nhiêu phần trăm lợi nhuận.

ROS= (lợi nhuận sau thuế/ doanh thu thuần)*100 (%)

b. Doanh lợi tài sản : ( ROA- return on asset) phản ánh kết quả kết quả sản xuất kinh doanh Cứ 1 đồng tài sản sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Hệ số này càng cao càng thể hiện sự sắp xếp, phân bổ và quản lý tài sản càng hiệu quả, hợp lý.

ROA= (lợi nhuận sau thuế/ tổng tài sản)*100 (%)

c. Doanh lợi vốn tự có : (ROE- return on equity) phản ánh hiệu quả của vốn tự có, đo lường mức sinh lời đầu tư của vốn chủ sở hữu Cứ một đồng vốn chủ sở hữu thì sẽ tạo ra bao nhiêu lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu.

ROE= (lợi nhuận sau thuế/ vốn tự có)*100 (%)

1.5.4.4 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

a Tốc độ luân chuyển vốn

Tốc độ luân chuyển vốn lưu động có thể đo bằng 2 chỉ tiêu là vòng quay vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốn lưu động.

Vòng quay vốn lưu động là chỉ tiêu phản ánh số vòng mà vốn lưu động quay được trong một thời kỳ nhất định, thường là một năm.

L: vòng quay vốn lưu động

VM

Trang 18

M: tổng mức luân chuyển vốn trong kỳ (doanh thu không tính lãi trong kỳ) VLD : vốn lưu động bình quân

Kỳ luân chuyên vốn lưu động là chỉ tiêu phản ánh số ngày để thực hiện một vòng quay của vốn lưu động

Kỳ luân chuyển càng ngắn thì việc sử dụng vốn lưu động càng tốt và ngược lại Giữa kỳ luân chuyển và vòng quay của vốn lưu động có quan hệ mật thiết với nhau, thực chất là mọt vì vòng quay càng lớn thì kỳ luân chuyển càng ngắn.

b Doanh lợi vốn lưu động

Mức doanh lợi vốn lưu động = Tổng lợi nhuận sau thuế Vốn lưu động

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sự dụng vốn lưu động càng cao.

L

Trang 19

CHƯƠNG II: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY VÀ THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

2.1 Giới thiệu khái quát về công ty

2.1.1 Lịch sử hình thành

Được sự đồng ý của UBND TPHCM cấp giấy phép thành lập công ty (số 102036001, ngày 05/01/2006) với tên gọi là CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƯƠNG MAI CÔNG NGHỆ HỒNG QUANG.

Tên giao dich: HONG QUANG TECHNOLOGY – TRADING COMPANY LIMITED Tên viết tắt: HONG QUANG CO.LTD

Ngành nghề kinh doanh: mua bán , sửa chữa thiết bị máy văn phòng ; môi giới thương mại; đại lý mua bán ký gởi hàng hóa.

Trang 20

Vốn điều lệ: 500,000,000 đồng

Các sáng lập viên đại diện đứng tên thành lập công ty:

 Ông Nguyễn Ngọc Quang, chức vụ: giám đốc; 350,000,000 chiếm 70% vốn góp.

 Bà Lê Thị Kim Hồng, chức vụ: phó giám đốc; 150,000,000 chiếm 30% vốn góp.

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ

Nhập khẩu trực tiếp các loại sản phẩm từ các nhà cung cấp như: Panasonic, Daito, DSB, Mindman, Kings Power, Fujitek, Bioor, Wiremac, Shred - et … sau đó phân phối trực tiếp cho các DN bán lẻ như: Phong Vũ, công ty TNHH BNP ( 119 Cô Bắc, Q1), công ty TNHH thiết bị máy văn phòng Hưng Thịnh ( 269 Khánh Hội, Q4), công ty TNHH CND (23 Hồ Hảo Hớn, Q1), công ty TNHH thiết bị máy văn phòng Thiên Hưng (130 Trần Hưng Đạo, Q1)… bên cạnh đó, DN còn có hình thức bán lẻ tại văn phòng giao dịch.

Nguồn hàng được nhập khẩu trực tiếp chủ yếu từ các nước: Đài Loan, Trung Quốc, Nhật Bản, Đức, Hồng Kông, Mỹ,…

Chuyên cung cấp các thiết bị văn phòng hiện đại như: máy đánh chữ, máy in, máy đánh công văn, máy ép nhựa, máy vi tính, máy đếm tiền, máy photocopy, máy hủy giấy, máy quay roneo, máy đóng sách… và các phụ tùng thay thế: mực in, photocopy, lò xo đóng sách,… Đồng thời công ty còn có dịch vụ sửa chữa theo yêu cầu.

2.1.3 Tổ chức bộ máy quản lý

2.1.3.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý

Sơ đồ 2.1- Tổ chức bộ máy quản lý

Trang 21

2.1.3.2 Chức năng nhiệm vụ từng bộ phận:

Ban giám đốc gồm 2 người:

 Giám đốc: đứng đầu bộ máy quản lý, điều hành mọi hoạt động và giám sát các hoạt động cua công ty.

 Phó giám đốc: người được phân công phụ trách một số lĩnh vực được giao, ngoài ra còn có nhiệm vụ thường trực để thay đổi, giải quyết công việc khi giám đốc đi vắng.

Các bộ phận thuộc quyền quản lý của phó giám đốc:

 Bộ phận bán hàng: có 3 nhân viên, chuyên bán các mặt hàng cho các đại lý.

 Bộ phận kỹ thuật: sửa chữa và bảo hành máy móc.

 Bộ phận kho: theo sát số lượng và kiểm tra hàng hóa tại công ty, đồng thời theo dõi chặt chẽ hàng tồn đầu kỳ cũng như hàng tồn cuối kỳ và các khoản nhập kho,

Trang 22

xuất kho Chịu trách nhiệm trước giám đốc về số lượng hàng thất thoát không lý do.

 Bộ phận kế toán: theo dõi, nắm chắc chế độ tài chin;, ghi sổ sách; phản ánh kịp thời, đầy đủ những nghiệp vụ kinh tế phát sinh liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty; theo dõi vàtham muu cho lãnh đạo trong việc phân tích tình hình tài chính của công ty; nắm giữ nguồn tiền, theo dõi và chi, thu tiền cho các khoản phát sinh khi có quyết định của giám đốc Đồng thời, nhập hàng hóa và thanh toán quốc tế.

2.1.4 Tổ chức công tác kế toán tài chính.

a Bộ máy kế toán:

Bộ máy kế toán của công ty được tổ chức theo mô hình tập trung Các nghiệp vụ kế toán phát sinh được tập trung ở phòng kế toán của công ty thuộc dãy nhà văn phòng Tại đây thực hiện việc tổ chức hướng dẫn và kiểm tra, thực hiện toàn bộ phương pháp thu thập xử lý thông tin ban đầu, thực hiện đầy đủ chiến lược ghi chép ban đầu, chế độ hạch toán và chế độ quản lý tài chính theo đúng qui định của bộ tài chính, cung cấp đầy đủ chính xác kịp thời những thông tin toàn cảnh về tình hình tài chính của công ty.Từ đó tham mưu cho lãnh đạo đề ra biện pháp các quy định đường lối phát triển của công ty

b Sơ đồ kế toán:

Sơ đồ 2.2- Bộ máy kế toán

Trang 23

 Kế toán trưởng: là người theo dõi nắm chắc chế độ tài chính, đại diện cho nhà nước trong việc chấp hành chủ trương về đường lối tài chính, giám sát chỉ đạo thực hiện công tác kế toán, hạch toán các nghiệp vụ kinh tế phát sinh của công ty.

 Kế toán thanh toán: theo dõi, ghi chép các chứng từ thu chi, thu tiền khách hàng, thanh toán quốc tế và kiêm luôn việc tính lương.

 Kế toán tổng hợp: thực hiện tổng hợp tất cả các tài khoản, ghi chép sổ cái, lập hảng biểu tổng hợp và BCTC.

c Hình thức kế toán

Hình thức kế toán của công ty là: hình thức nhật ký chung và sử dụng đúng quy

định do Bộ Tài Chính ban hành Mọi nghiệp vụ kinh tế phát sinh đều được ghi vào sổ nhật ký chung trước khi ghi vào sổ kế toán.

Lý do công ty chọn hình thức nhật ký chung là do hình thức nhật ký chung là hình thức ghi sổ đơn giản, dễ làm, dễ học.Trong điều kiện hầu hết các doanh nghiệp vừa và lớn trong nền kinh tế đều có điều kiện vận dụng kế toán máy vào công tác kế toán tại đơn vị mình, thì hình thức nhật ký chung hoàn toàn thích hợp với các doanh nghiệp còn lại (doanh nghiệp nhỏ) chưa có đủ điều kiện để vi tính hóa công tác kế toán.Ngoài ra, hình thức nhật ký chung rất dễ ứng dụng để xây dựng các phần mềm kế toán.

Đặc trưng cơ bản của hình thức này là: tất cả các nghiệp vụ kinh tế phát sinh

đều phải ghi vào sổ nhật ký chung theo trình tự nhật ký chung theo trình tự thời gian phát sinh và định khoản kinh tế các nghiệp vụ đó Sau đó, lấy trên sổ nhật ký chung để ghi vào sổ cái.

Sơ đồ hình thức kế toán:

Sơ đồ 2.3- Hình thức kế toán

Lớp: 06DQTC- Khoa Quản trị kinh doanh SVTT: Nguyễn Thị Bích Trâm Bảng cân đối tài khoản

Báo cáo kế toán

Sổ cái các tài khoản

Trang 24

Hằng ngày, căn cứ vào các chứng từ gốc đã được kiểm tra hợp lệ, kế toán ghi các nghiệp vụ phát sinh vào sổ “nhật ký chung” theo trình tự thời gian và các sổ có liên quan Sau đó căn cứ vào sổ nhật ký chung để ghi sổ cái Các nghiệp vụ liên quan đến bán hàng và bán hàng trước, định kỳ hoặc cuối tháng, mới tổng hợp để ghi một dòng trên nhật ký chung.

Cuối tháng :

 Lập bảng tổng hợp chi tiết căn cứ vào các sổ chi tiết của các tài khoản  Căn cứ số liệu trên sổ cái lập bảng đối chiếu số phát sinh các tài khoản.

Đối chiếu kiểm tra số liệu và lập báo cáo kế toán.

d Một số chính sách kế toán tại công ty:

Kế toán áp dụng:

Lớp: 06DQTC- Khoa Quản trị kinh doanh SVTT: Nguyễn Thị Bích Trâm Nhật ký chung

Trang 25

 Niên độ kế toán bắt đầu từ ngày 01/01 và kết thúc vào ngày 31/12 cùng năm  Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép kế toán là đồng Việt Nam

 Nguyên tắc ghi nhận hàng tồn kho: thực tế phát sinh

 Phương pháp tính giá trị hàng tồn kho: Bình quân gia quyền  Phương pháp hạch toán hang tồn kho: Kê khai thường xuyên  Nộp thuế gia trị gia tăng: Khấu trừ.

Hệ thống tài khoản sử dụng:

Công ty áp dụng hệ thống tài khoản do Bộ Tài Chính ban hành và đã sửa đổi kịp thời những thay đổi của Bộ Tài Chính.

Sổ kế toán trong hình thức kế toán nhật ký chung gồm:

 Có nhiều khách hàng quen thuộc.

 Đội ngũ nhân viên trẻ tuổi, năng động, ham học hỏi, sáng tạo và đoàn kết.

 Thường xuyên có nhiều chương trình thu hút khách hàng, dịch vụ hậu mãi tốt.

Trang 26

 Với phương châm uy tín, chất lượng, khách hàng là thượng đế đã tạo được sự tin tưởng của khách hàng.

 Việc cung cấp thêm linh kiện, vật tư thay thế và các dịch vụ đi kèm ( cho thuê màn chiếu, máy chiếu, sửa chữa thiết bị theo yêu cầu…) đã làm tăng doanh thu 1 cách đáng kể, đồng thời mở rộng thêm thị trường, tìm kiếm khách hàng.

b Khó khăn:

 Chính sách tìm kiếm khách hàng mới của công ty còn nhiều hạn chế, chưa có đội ngũ nhân viên nghiên cứu và phát triển thị trường.

 Sự cạnh tranh của các công ty trong ngành.

 Rủi ro trong việc nhập hàng: trước khi nhập hàng về công ty phải thanh toán trước 50% - 100% giá trị lô hàng Việc trả tiền trước có thể gặp một số rủi ro như: sau khi nhận tiền nhà cung cấp không giao hàng, giao hàng chậm trễ không đúng với thỏa thuận trong hợp đồng; nguồn hàng không đảm bảo chất lượng theo thỏa thuận trong hợp đồng…

2.1.5.2 Phương hướng hoạt động trong thời gian tới:

Sau hơn 4 năm hoạt động công ty đã có được một chỗ đứng nhất định trên thị trường với một thị phần tương đối lớn Chiến lược kinh doanh trong thời gian tới của công ty là tiếp tục mở rộng thị trường, củng cố và nâng cao uy tín đối với khách hàng, đáp ứng được nhu cầu và làm hài lòng khách hàng về sản phẩm và dịch vụ phân phối, để công ty sẽ là sự lựa chọn của khách hàng khi có nhu cầu về sản phẩm và dịch vụ công ty kinh doanh Để thực hiện chiến lược này, công ty đề ra những biện pháp cụ thể sau:

Trang 27

 Tìm kiếm thêm nhiều nhà phân phối mới, tiêu thụ mới bằng cách tuyển dụng một số nhân viên kinh doanh, họ sẽ được hưởng một mức lương cơ bản cộng với hoa hồng khi tìm được đối tác mới.

 Tìm thêm nhiều nhà cung cấp, đa dạng hóa sản phẩm để khách hàng có thêm nhiều sự lựa chọn cho phù hợp với nhu cầu

 Phát triển trang web có nhân viên quản lý chặt chẽ để thực hiện chiến lược bán hàng qua mạng.

 Khai thác thị trường tiềm năng chuyên như: trường học, bệnh viện, ngân hàng… có sử dụng thiết bị văn phòng.

 Áp dụng thêm nhiều chương trình khuyến mãi để thu hút khách hàng như: mua số lượng lớn ngoài việc được chiết khấu theo đơn đặt hàng còn có thêm tặng phẩm ( mua máy in sẽ được tặng kèm mực in, máy đóng sách tặng lò xo đóng sách…); miễn phí giao hàng; tham gia hội chợ triễn lãm về thiết bị văn phòng để quãng bá công ty; các khách hàng mới sẽ được tặng sản phẩm khuyến mãi như áo thun, bút, áo mưa… có in logo và địa chỉ website của công ty.

Trang 28

2.2 Tình hình kết quả kinh doanh từ năm 2007- 2009

Năm 2007, sau 1 năm đi vào hoạt động, tình hình hoạt động kinh doanh của công ty có nhiều tiến triển Doanh thu đạt 11.151.485.732 đ, trong đó tổng chi phí là 9.996.989.499 đ, và lợi nhuận là 1.154.496.233 đ.

Năm 2008, lợi nhuận tăng từ 1.154.496.233 đ năm 2007 lên 1.217.401.677 đ năm 2008 Dựa vào biểu đồ ta có thể thấy tổng chi phí tăng lên rất nhiều , điều này là do thị trường có nhiều biến động như lạm phát tăng cao, khủng hoảng tài chính, chính sách tiền tệ của nhà nước … làm cho công ty tốn nhiều chi phí cho công tác bán hàng, đồng thời cũng do DN vay vốn để mở rộng hoạt động kinh doanh, phải trả chi phí phí lãi vay 47.500.000 đ nên làm tăng tổng chi phí Tuy nhiên, do chính sách kinh doanh của công ty nên doanh thu tăng thêm 2.175.318.980 đ, lợi nhuận tăng rất ít 62.905.444 đ.

Năm 2009, có nhiều khách hàng quen và thị trường được mở rộng làm cho doanh thu, chi phí tăng rõ rệt Doanh thu từ 13.326.804.712 đ năm 2008 tăng lên 14.848.737.369 đ; trong khi đó chi phí tăng từ 12.109.403.035 đ lên 12.899.944.058 đ; cho thấy mức tăng doanh thu cao hơn mức tăng chi phí rất nhiều, do đó lợi nhuận năm 2009 là 1.948.793.311 đ tăng thêm 731.391.634 đ, cao hơn mức tăng 08-07 rất nhiều Điều này cho thấytình hình kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều tiến triển, việc sử dụng vốn củ công ty ngày càng hiệu quả.

Bảng 2.1- Tình hình kết quả kinh doanh từ 2007-2009

ĐVT: đồng

Trang 29

Chỉ tiêuNăm 2007Năm 2008Năm 2009So sánh

Biểu đồ 2.1- Tình hình kết quả kinh doanh 2007-2009

Trang 30

2.3 Thực trạng tình hình tài chính tại công ty:

2.3.1 Phân tích tình hình biến động, kết cấu tài sản, nguồn vốn

2.3.1.1 Phân tích tình hình biến động và kết cấu tài sản

a. Phân tích biến động tài sản

Bảng 2.2- Biến động tài sản B Tài sản dài hạn

I Tài sản cố định 416.650.000 347.190.000 -69.460.000 -16,67

Tổng cộng tài sản5.023.423.314 5.710.131.472 686.708.158 13,67

Nguồn: BCTC của công ty Hồng Quang năm 2009

Trang 31

Qua bảng số liệu trên, ta thấy tổng tài sản đầu kỳ là 5.023.423.314, cuối kỳ là 5.710.131.472 đ, tăng thêm 686.708.158 đ, tương ứng với 13,67%,cho thấy tài sản doanh nghiệp được mở rộng, có điêu kiện mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Trong đó

 Giá trị hàng tồn kho ở doanh nghiệp có xu hướng tăng lên đáng kể, từ 3.363.609.209 đ lên 3.930.420.647 đ, tăng thêm 566.811.438 đ, tương ứng 16,85%

 Vốn bằng tiền có xu hướng giảm vào cuối kỳ Đầu kỳ là 666.319.272 đ, cuối năm tăng đến 426.988.923 đ, giảm 239.330.349 đ tương ứng với giảm 35,92%.

 Các khoản phải thu của doanh nghiệp đầu kỳ là 575.427.012 đ, cuối kỳ là 683.819.200 đ, tăng lên 108.392.188 đ tương ứng tăng 18,84% Điều này ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng vốn của DN.

 TSCĐ của DN đầu kỳ là 416.650.000 đ, trong quá trình sử dụng, DN khấu hao TSCĐ làm nguyên giá TSCĐ giảm xuống 69.460.000 đ tương ứng giảm 16,67%, cuối kỳ còn 347.190.000 đ.

 TS ngắn hạn khác của DN tăng 20.294.881 đ, với đầu kỳ là 1.417.821 đ và cuối kỳ là 21.712.702

b Phân tích kết cấu tài sản

Bảng 2.3- Kết cấu tài sản

Trang 32

B Tài sản dài hạn 416.650.000 8,29 347.190.000 6,08 I Tài sản cố định 416.650.000 8,29 347.190.000 6,08

Tổng cộng tài sản5.023.423.314100 5.710.131.472100

Nguồn: BCTC của công ty Hồng Quang năm 2009

Biểu đồ 2.2- Kết cấu tài sản đầu kỳ

Trang 33

Biểu đồ 2.3- Kết cấu tài sản cuối kỳ

Dựa vào bảng phân tích kết cấu TS và biếu đồ, đầu kỳ TS ngắn hạn chiếm 91,71% tổng TS và TS dài hạn chiếm 8,29% tổng TS; cuối kỳ TS ngắn hạn chiếm 93,9% tổng TS và TS dài hạn chiếm 6,08% tổng TS, ta thấy:

TS ngắn hạn

Trang 34

 Vốn bằng tiền: với đặc điểm của công ty là thường xuyên nhập hàng về (nhập khẩu hàng hóa) mà hình thức thanh toán là trả tiền trước cho nhà cung cấp 40%, nên công ty luôn dự trữ 1 khoản tiền khá lớn để phục vụ cho việc nhập hàng thường xuyên của mình Vì vậy vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng TS Cụ thể, đầu kỳ chiếm 13,26% tổng TS, cuối kỳ chiếm 9,23% Nguyên nhân là do cuối kỳ DN nhập hàng về để dự trữ và bán hàng kỳ sau nên giá trị vốn bằng tiến giảm mạnh vào cuối kỳ.

Bảng 2.4- Kết cấu vốn bằng tiền

Nguồn: Bảng cân đối phát sinh của công ty Hồng Quang năm 2009

Trong vốn bằng tiền, đầu kỳ tiền mặt chiếm 22,79%, tiền gửi ngân hàng chiếm 77,21%; cuối kỳ do nhập hàng hóa về nên lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng đều giảm, tiền mặt từ 151.854.162 đ đầu kỳ- cuối kỳ xuống cón 83.348.238 đ chiếm 19,52%vốn bằng tiền, tiền gửi ngân hàng ( gửi ở ngân hàng ACB và ngân hàng phát triển nhà) từ 514.465.110 đ xuống còn 343.640.685 đ chiếm 81,48% vốn bằng tiền.

 Các khoản phải thu:

Chính sách bán hàng của công ty:

Định dạng
Số trang	69
Dung lượng	653,5 KB