3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10=01-02)
2.3.4Phân tích các tỷ số tài chính
2.3.4.1 Các tỷ số về địn cân nợ
a. Tỷ số nợ
Bảng 2.20- Tỷ sớ nợ
ĐVT: đờng
Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ
Tởng nợ 1.566.744.172 1.923.345.597
Tởng TS 5.023.423.314 5.710.131.472
Tỷ số nợ 31,2% 33,7%
Trung bình ngành 48% 55%
Nguờn: BCTC của cơng ty năm 2009, nhóm ngành kinh doanh và tỷ sớ tài chính ở
www.cophieu68.com
Đối với nhà cho vay, họ thích tỷ số nợ càng thấp vì nợ của họ được đảm bảo nếu DN bị phá sản, cịn đối với chủ sở hữu DN, họ thích tỷ số nợ cao hơn vì cĩ thể tăng lợi
nhuận mà khơng sử dụng vốn của mình. Tỷ số nợ của DN đầu kỳ là 31,2%, cuối kỳ tăng lên 33,7% nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình ngành,cho thấy khả năng thanh tốn nợ của tốt. Trong 100 đồng TS của DN thì cĩ 31,19 đồng nợ (đầu kỳ), 33,68 đồng nợ (cuối kỳ). So với trung bình ngành, tỷ số nợ của DN thấp hơn, do đĩ DN cĩ thể vay tiếp thêm vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh.
b. Tỷ số thanh tốn lãi vay
Bảng 2.21- Tỷ sớ thanh toán lãi vay
ĐVT:lần
Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ
Lợi nhuận trước thuế 1.623.202.236 2.598.391.081
Lãi vay 47.500.000 47.500.000
Tỷ số thanh tốn lãi vay 35,17 55,70
Nguờn: BCTC của cơng ty Hồng Quang năm 2009
Khả năng thanh tốn lãi vay đầu kỳ của DN là 35,17 lần, cuối kỳ là 55,7 lần, tăng thêm 20,53 lần, nghĩa là cứ 1 đồng tiển lãi được đảm bảo bằng 55,7 đồng lợi nhuận trước thuế. Điều này cho thấy khả năng thanh tốn lãi vay của DN ngày càng tốt, khả năng sinh lợi của vốn ngày càng cao nghĩa là hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty cao.
c.
Tỷ lệ các khoản phải thu trên các khoản phải trả
Bảng 2.22- Tỷ lệ các khoản phải thu/ các khoản phải trả
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ
Tổng các khoản phải thu 575.427.012 683.819.200 Tổng các khoản phải trả 1.566.744.172 1.923.345.597 Tỷ số khoản phải thu/ khoản phải trả (Ic) 0,37 lần 0,35 lần
Nguờn: BCTC của cơng ty Hồng Quang năm 2009
Biểu đờ 2.4- các khoản phải thu và phải trả
Tỷ lệ các khoản phải thu trên các các khoản phải trả đầu kỳ là 0,37 lần, cuối kỳ là là 0,35 lần, đều nhỏ hơn 1, cho thấy DN sử dụng vốn bên ngồi nhiều hơn. Cứ 1 đồng nợ (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
phải trả cĩ 0,35 đồng phải thu. Với khả năng thanh tốn ở mức tốt, điều này cho thấy DN sử dụng vốn ngày càng cĩ hiệu quả hơn.
2.3.4.2 Các tỷ số về hoạt động
a. Kỳ thu tiền bình quân
Bảng 2.23- Kỳ thu tiền bình quân
ĐVT: đờng
Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ
Các khoản phải thu ngắn hạn 575.427.012 683.819.200
Doanh thu 13.314.142.855 14.827.557.192
Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 16 17
Nguờn: BCTC của cơng ty Hồng Quang năm 2009
Với chính sách bán hàng như đã nêu ở phần các khoản phải thu giúp DN giảm nhiều rủi ro cho các khoản nợ khó đòi, qua các năm đều khơng có nợ khó đòi. Vì với các khách hàng mới DN chưa biết tình hình thanh toán có tớt khơng nên buợc phải thu đủ 100% tiền hàng. Sau khi hợp tác với nhau mợt thời gian, có sự tin tưởng nhất định đới với khách hàng, để tăng tính cạnh tranh và giữ chân khách hàng cơng ty đưa ra chính sách bán chịu cho các khách hàng tùy theo mức đợ rủi ro. Do chính sách bán hàng tương đới tớt nên tình hình thu hời cơng nợ khá tớt, được thể hiện qua kỳ thu tiền bình quân.
Khả năng thu hồi vốn trong thanh tốn tiền hàng biểu hiện qua chỉ tiêu kỳ thu tiền bình quân. Đầu kỳ, kỳ thu tiền bình quân là 16 ngày. Cuối kỳ do cơng ty đang trong bước đầu mở rộng thị trường, áp dụng chính sách bàn chịu tăng thêm thời gian thu hồi cơng nợ nên kỳ thu tiền bình quân tăng thêm 1 ngày là 17 ngày.
b. Vịng quay hàng tồn kho
Bảng 2.24- Vòng quay hàng tờn kho
ĐVT: đờng
Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ