báo cáo taài chính công ty FIDITOUR

Mục tiêu nghiên cứu: Tìm hiểu, phân tích các tỷ số tài chính của Công ty CP Fiditour đồng thời vận dụng những kiến thức cơ bản đã học để nhận xét, đánh giá tình hình hoạt động của Công ty.Phương pháp nghiên cứu: Sử dụng phương pháp thống kê để thu thập số liệu về các nghiệp vụ cơ bản tại Công ty CP Fiditour, bên cạnh đó còn sử dụng một số phương pháp như: So sánh: so sánh tuyệt đối, tương đối; phân tích Dupont,…Kết cấu của đề án chuyên ngành: Gồm 3 phần chính:Phần 1: Phân tích tỷ số tài chính của Công ty CP Fiditour.Phần 2: Đánh giá tình hình tài chính của Công ty CP Fiditour.Phần 3: Kết luận và kiến nghị.

Mục lục PHẦN 1: PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY FIDITOUR 3 1.1 Thông tin sử dụng trong báo cáo tài chính 3 1.1.1 Bảng cân đối kế toán 3 Bảng 1.1: Bảng cân đối kế toán Công ty CP Fiditour 2011 – 2013 3 1.1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh 4 1.2 Phân tích các nhóm tỷ số tài chính đặc trưng trong doanh nghiệp 6 1.2.1 Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán 6 Bảng 1.3: Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán 6 1.2.1.1 Khả năng thanh toán tổng quát 6 1.2.1.2 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn(khả năng thanh toán hiện hành 7 1.2.2.3 Khả năng thanh toán nhanh 8 1.2.1.5 Khả năng thanh toán lãi vay 9 1.2.2 Các tỷ số về khả năng hoạt động 9 Bảng 1.4: Nhóm tỷ số về khả năng hoạt động 10 1.2.2.1 Số vòng quay hàng tồn kho 10 1.2.2.2 Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho 11 1.2.2.4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 12 1.2.2.5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản ( vòng quay toàn bộ vốn ) 12 1.2.2.6 Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần 13 1.2.3 Tỷ số đòn bẩy tài chính và cơ cấu tài sản 13 Bảng 1.5: Tỷ số đòn bẩy tài chính và cơ cấu tài sản 14 1.2.3.1 Tỷ số đòn bẩy tài chính 14 1.2.3.2 Cơ cấu tài sản 15 1.2.3.3 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 16 1.2.4 Các tỷ số sinh lợi 16 Bảng 1.6: Các tỷ số sinh lợi 16 1.2.4.1 Tỷ số lợi nhuận thuần trên doanh thu hay doanh lợi doanh thu (ROS).17 1.2.4.2 Tỷ số sức sinh lợi căn bản (BEPR) 17 1.2.4.3 Tỷ số doanh lợi tài sản ( ROA ) 18 1.2.4.4 Tỷ số lợi nhuận thuần trên vốn chủ sở hữu hay doanh lợi vốn chủ sở hữu(ROE) 19 1.2.5 Tỷ số giá trị thị trường 20 Bảng 1.7: Tỷ số giá trị thị trường 20 1.2.5.1 Thu nhập mỗi cổ phần (EPS) 20 1.2.5.2 Tỷ lệ chi trả cổ tức 21 1.2.5.3 Tỷ số giá – thu nhập (P/E) 21 1.2.5.4 Tỷ suất cổ tức 21 1.2.5.5 Tỷ số M/B 21 PHẦN 2: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY FIDITOUR 22 2.1 Những ưu điểm 22 2.1.1 Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán 22 2.1.2 Các tỷ số về khả năng hoạt động 23 2.1.3 Tỷ số về đòn bẩy tài chính và cơ cấu tài sản 24 2.1.4 Các tỷ số sinh lợi 24 2.1.5 Tỷ số giá trị thị trường 24 2.2 Những hạn chế và nguyên nhân 24 2.2.1 Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán 24 2.2.3 Tỷ số về đòn bẩy tài chính và cơ cấu tài sản 25 2.2.4 Các tỷ số sinh lợi 26 2.2.5 Tỷ số giá trị thị trường 26 PHẦN 3: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 26 3.1 Kết luận về tình hình tài chính của công ty qua các chỉ số tài chính 26 3.2 Những kiến nghị để cải thiện tình hình tài chính của CTCP Fiditour 27 Danh mục bảng: PHẦN 1: PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY FIDITOUR 3 Bảng 1.1: Bảng cân đối kế toán Công ty CP Fiditour 2011 – 2013 3 Bảng 1.3: Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán 6 Bảng 1.4: Nhóm tỷ số về khả năng hoạt động 10 Bảng 1.5: Tỷ số đòn bẩy tài chính và cơ cấu tài sản 14 Bảng 1.6: Các tỷ số sinh lợi 16 Bảng 1.7: Tỷ số giá trị thị trường 20 PHẦN 2: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY FIDITOUR 22 PHẦN 3: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 26 LỜI MỞ ĐẦU Ngày nay trên phạm vi toàn thế giới, du lịch đã trở thành nhu cầu không thể thiếu được trong đời sống văn hóa xã hội và hoạt động du lịch đang được phát triển một cách mạnh mẽ, trở thánh một ngành quan trọng của nhiều nước trên thế giới, hơn nữa du lịch là một ngành tổng hợp mang tính chất chính trị kinh tế văn hóa xã hội, khi nó phát triển thì sẽ kéo theo sự phát triển của các ngành nghề khác và ngược lại. Ở Việt Nam với nhiều danh lam thắng cảnh cũng như bề dày lịch sử lâu đời là điều kiện rất thuận lợi cho việc phát triển du lịch, thêm vào đó là chủ trương của Nhà nước về việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế từ một nền kinh tế dựa vào nông nghiệp là chủ yếu sang nền kinh tế có tỷ trọng công nghiệp và dịch vụ cao. Ý thức được những điều kiện thuận lợi này nên thời gian gần đây đã có rất nhiều các công ty du lịch lữ hành mở ra, tăng sự cạnh tranh trong ngành lên mức ngày càng cao. Vì thế các doanh nghiệp muốn đứng vững trên thương trường thì bản thân các doanh nghiệp phải tự vận động, vươn lên để vượt qua thử thách, tránh nguy cơ bị đào thải. Trước tiên doanh nghiệp cần phải thường xuyên phân tích các tỷ số tài chính vì thông qua các tỷ số tài chính thì doanh nghiệp sẽ hiểu rõ mặt mạnh, yếu của doanh nghiệp từ đó làm căn cứ để hoạch định phương án hành động phù hợp cho tương lai và đồng thời đề xuất những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính giúp nâng cao chất lượng doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề trên, nên em quyết định chọn đề tài: Phân tích các tỷ số tài chính của Công ty CP Fiditour. Công ty CP Fiditour tên đầy đủ là Công ty CP Du lịch Tân Định Fiditourist. Fiditour là một trong những đơn vị kinh doanh du lịch đầu tiên tại thành phố Hồ Chí Minh. Kinh nghiệm hoạt động hơn 20 năm trong ngành đã đưa Fiditour trở hành một thương hiệu lữ hành uy tín trong và ngoài nước. Tiền thân là Trung tâm Dịch vụ Tân Định, Quận 1, Tp.HCM, được thành lập vào năm 1989, hoạt động chủ yếu ở lĩnh vực thương mại, khách sạn và nhà hàng với số vốn ban đầu là 5.000.000 đồng. Năm 1994, Trung tâm Dịch vụ Tân Định được nâng lên thành Công ty Thương mại và Dịch vụ Du lịch Tân Định. Tháng 1/2005, Công ty Thương mại Dịch vụ Du lịch Tân Định Fiditourist được cổ phần hóa và chuyển thành Công ty Cổ phần Du lịch Tân Định Fiditourist. Hiện tại, Fiditour đứng thứ Nhì trong các công ty dịch vụ lữ hành nội địa 1 Việt Nam và đứng thứ Tư trong Topten các công ty dịch vụ lữ hành quốc tế hàng đầu của Việt Nam. Nhằm phát triển ổn định và lâu dài, Fiditour ngày càng tăng cường hợp tác với các đối tác trong và ngoài nước. Fiditour có hơn 80 đầu mối kinh doanh du lịch trong nước và hiện là đối tác của nhiều hãng lữ hành nước ngoài ở các nước khác nhau. Fiditour là thành viên chính thức của Tổ chức Du lịch quốc tế PATA, ASTA và JATA.  Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Fiditour.  Phạm vi nghiên cứu: Đánh giá tình hình tài chính của Công ty CP Fiditour từ năm 2011 đến năm 2013 và đề xuất định hướng và giải pháp về vấn đề tài chính cho năm 2014.  Mục tiêu nghiên cứu: Tìm hiểu, phân tích các tỷ số tài chính của Công ty CP Fiditour đồng thời vận dụng những kiến thức cơ bản đã học để nhận xét, đánh giá tình hình hoạt động của Công ty.  Phương pháp nghiên cứu: Sử dụng phương pháp thống kê để thu thập số liệu về các nghiệp vụ cơ bản tại Công ty CP Fiditour, bên cạnh đó còn sử dụng một số phương pháp như: So sánh: so sánh tuyệt đối, tương đối; phân tích Dupont,…  Kết cấu của đề án chuyên ngành: Gồm 3 phần chính: Phần 1: Phân tích tỷ số tài chính của Công ty CP Fiditour. Phần 2: Đánh giá tình hình tài chính của Công ty CP Fiditour. Phần 3: Kết luận và kiến nghị. Trong quá trình làm đề án dù đã cố gắng xử lý cũng như phân tích các tỷ số tài chính của Công ty CP Fiditour, nhưng do còn nhiều hạn chế về kiến thức và kinh nghiệm nên chắc chắn sẽ không tránh khỏi nhiều thiếu sót. Vì vậy em rất mong nhận được góp ý, chỉ bảo của thầy để hoàn thiện bài hơn nữa. Em xin chân thành cảm ơn ! 2 PHẦN 1: PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY FIDITOUR. 1.1 Thông tin sử dụng trong báo cáo tài chính. 1.1.1 Bảng cân đối kế toán. Bảng 1.1: Bảng cân đối kế toán Công ty CP Fiditour 2011 – 2013 Đơn vị: triệu đồng TÀI SẢN Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 2012/2011 2013/2012 Giá trị % Giá trị % Giá trị % Chênh lệch % Chênh lệch % Ι. TÀI SẢN NGẮN HẠN 132,171 92,749 78.95 110,55 5 82.94 93,214 83.39 17,806 19.2 - 17,341 -15.69 1. Tiền & các khoản tương đương tiền 37,380 25,748 27.76 25,392 22.97 17,339 18.6 -356 -1.38 -8,053 -31.71 2. Các khoản phải thu ngắn hạn 40,423 30,832 33.24 42,911 38.81 41,240 44.24 12,079 39.18 -1,671 -3.89 3. Hàng tồn kho 34,943 20,782 22.41 26,463 23.94 20,923 22.45 5,681 27.34 -5,540 -20.93 4.Tài sản ngắn hạn khác 19,367 15,387 16.6 15,789 14.28 13,712 14.71 402 2.61 -2,077 -13.15 П. TÀI SẢN DÀI HẠN 26,734 24,723 21.04 22,736 17.06 18,565 16.61 -1,987 -8.04 -4,171 -18.34 1.Các khoản phải thu dài hạn 32 23 0.09 15 0.07 2 0.01 -8 -34.78 -13 -86.67 2. Tài sản cố định 20,479 17,896 72.38 16,025 70.48 11,728 63.17 -1,871 -10.45 -4,297 -26.81 3. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 2,837 3,688 14.92 3,704 16.29 3,474 18.71 16 0.43 -230 -6.21 4.Tài sản dài hạn khác 3,387 3,116 12.6 2,992 13.16 3,360 18.1 -124 -3.97 368 12.3 TỔNG TÀI SẢN (Ι+П) 158,905 117,47 3 100 133,29 2 100 111,77 9 100 15,819 13.47 - 21,513 -16.14 NGUỒN VỐN Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 2012/2011 2013/2012 Giá trị % Giá trị % Giá trị % Chênh lệch % Chênh lệch % Ι. NỢ PHẢI TRẢ 104,677 63,078 53.7 85,778 64.35 66,068 59.1 22,700 35.98 -19,710 -22.98 1. Nợ ngắn hạn 71,969 48,204 76.42 59,901 69.83 48,836 73.92 11,697 24.26 -11,065 -18.47 2. Nợ dài hạn 32,707 14,874 23.58 25,877 30.17 17,232 26.08 11,003 73.97 -8,645 -33.41 П. VỐN CHỦ SỞ 54,229 54,394 46.3 47,514 35.65 45,711 40.89 -6,880 -12.65 -1,803 -3.79 3 HỮU 1. Vốn chủ sở hữu 54,229 54,394 46.3 47,514 100 45,711 100 -6,880 -12.65 -1,803 -3.79 TỔNG NGUỒN VỐN (Ι+П) 158,905 117,472 100 133,29 2 100 111,77 9 100 15,820 13.47 -21,513 100  Nhận xét: Về tài sản: TSNH chiểm tỷ trọng rất lớn trong tổng tải sản và có xu hướng ngày một tăng, cụ thể: năm 2011 chiếm 78.95%, tăng lên trong năm 2012 lên 82.94% và đến năm 2013 TSNH chiếm 83.39%. Trong TSNH thì các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhất, và tăng dần qua 3 năm, điều này cho thấy số tài sản Công ty bị chiếm dụng đang tăng lên. Ngược với TSNH thì TSDH chiếm tỷ trọng thấp trong tổng TS dưới 20% trong 3 năm. TSCĐ chiếm tỷ trọng cao trong TSDH, nhưng lại có xu hướng giảm dần. Qua đây có thể thấy Công ty không chú trọng đầu tư vào việc mua sắm , đổi mới trang thiết bị để tăng năng suất cũng như gia tăng quy mô sản xuất. Về nguồn vốn: Tỷ trọng NPT và VCSH không có sự thay đổi đáng kể qua 3 năm. Nhưng NPT luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn. Năm 2012 NPT chiếm 64,35% trong khi VCSH chỉ chiếm 36,65%, tương tự năm 2011 và 2013 tỷ trọng VCSH cũng thấp hơn nhiều so với NPT. Sự chênh lệc lớn này cho ta thấy 2 vấn đề. Thứ nhất là cho thấy Công ty có khả năng huy động vốn mạnh, cũng như uy tín cao của Công ty đối với các nhà cho vay tín dụng. Thứ 2 là tỷ trọng các khoản NPT cao và không ngừng tăng tạo áp lực lớn đối với Công ty về vấn đề trả lãi vay và sự phụ thuộc quá nhiều vào các chủ nợ. Vì vậy các nhà quản lý, nhà lãnh đạo cần phải cân nhắc, tính toán kỹ lưỡng các kế hoạch huy động vốn và kế hoạch trả nợ cho phù hợp. 1.1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh. Bảng1. 2 . Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (2011 – 2013) Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012/2011 2013/2012 ∆ ( % ) ∆ ( % ) 1.DTBH& CCDV 460,027 480,140 587,726 20,113 4.37 107,586 22.41 2. Các khoản giảm trừ 687 588 707 -99 -14.41 119 20.24 4 3. DT thuần về BH & CCDV 459,341 479,552 587,019 20,211 4.4 107,467 22.41 4. Giá vốn hàng bán 431,819 456,349 551,553 24,530 5.68 95,204 20.86 5.Lợi nhuận gộp BH & CCDV 27,522 23,203 35,466 -4,319 -15.69 12,263 52.85 6. DT hoạt động tài chính 2,914 1,829 804 -1,085 -37.23 -1,025 -56.04 7. Chi phí tài chính 313 89 393 -224 -71.57 304 341.57 T/đó: Lãi vay phải trả 55 81 72 26 47.27 -9 -11.11 8. Chi phí bán hàng 3,949 5,619 3,949 1,670 42.29 9. Chi phí QLDN 23,419 23,022 25,692 -397 -1.69 2,670 11.6 10. LN thuần từ hoạt động KD 6,704 -2,030 4,566 -8,734 -130.28 6,596 -324.93 11. Thu nhập khác 3,851 3,283 3,596 -568 -14.75 313 9.53 12. Chi phí khác 109 28 846 -81 -74.31 818 2921.43 13. Lợi nhuận khác 3,742 3,255 2,750 -487 -13.01 -505 -15.51 14. Tổng LN kế toán trước thuế 10,446 1,224 7,316 -9,222 -88.28 6,092 497.71 15.Chi phí thuế TNDN hiện hành 2,619 295 1,851 -2,324 -88.74 1,556 527.46 16. Lợi nhuận sau thuế 7,826 929 5,465 -6,897 -88.13 4,536 488.27 Khối lượng CP 3,054,5 00 3,054,5 00 3,054,5 00 Giá thị trường 1CP 0.0171 0.0182 0.0363 1.1 6.43 18.1 99.45 Giá sổ sách 1 CP 0.0178 0.0156 0.015 -2.2 -12.36 -0.6 -3.85  Nhận xét:  Về doanh thu: giai đoạn 2011_2012: DTBH và CCDV tăng thêm 20,113 tương ứng 4.37% so với năm 2012. Doanh thu hoạt động tài chính và thu nhập khác đều giảm song mức giảm không đáng là bao so với DTBH và CCDV, cụ thể doanh thu hoạt động tài chính giảm 1,025 triệu đồng, còn thu nhập khác giảm 568 triệu đồng. Giai đoạn năm 2012-2013: DTBH và CCDV cũng tăng và tăng cao hơn so với giai đoạn trước, tăng 107,586 triệu đồng so với năm 2012, chính nhờ tình hình kinh tế ổn định hơn trong năm 2013 mà thu nhập khác tăng lên mức 3,596 triệu đồng, nhưng doanh thu hoạt động tài chính giảm từ 1,829 xuống còn 804 triệu đồng.  Về chi phí: ta thấy năm 2012 chi phí tài chính giảm mạnh so với năm 2011, cụ thể giảm từ 313 xuống còn 89 triệu đồng, đồng thời CPQLDN và CP khác đều giảm so với năm 2011. Sang năm 2013 nhìn chung các chi phí đều tăng. 5  Về lợi nhuận: ta biết lợi nhuận chính bằng doanh thu trừ đi chi chi phí. Chính vì thế rõ ràng lợi nhuận năm 2012 giảm so với năm 2011, cụ thể LNST 2012 là 929 triệu đồng giảm đến 6,897 triệu đồng giảm tương ứng 88.13%. Sang năm 2013 LNST tăng từ 929 lên 5,465 triệu đồng, cho thấy Công ty đã vượt qua giai đoạn khó khăn và tiếp tục phát triển. 1.2 Phân tích các nhóm tỷ số tài chính đặc trưng trong doanh nghiệp. 1.2.1 Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán. Bảng 1.3: Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán. Tỷ số phản ánh khả năng thanh toán Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012/2011 2013/2012 ∆ % ∆ % Khả năng thanh toán tổng quát 1.86 1.55 1.69 -0.31 -16.67 0.14 9.03 Khả năng thanh toán hiện hành 1.92 1.85 1.91 -0.07 -3.65 0.06 4.27 Khả năng thanh toán nhanh 1.49 1.404 1.48 -0.08 -5.97 0.08 5.44 Khả năng thanh toán nhanh bằng tiền 0.53 0.42 0.36 -0.11 -20.64 -0.07 -16.24 Khả năng thanh toán lãi vay 1.2 1.02 1.1 -0.17 -14.69 0.09 8.52 1.2.1.1 Khả năng thanh toán tổng quát.  Công thức:  Nhận xét: Dựa vào bảng 1.1 và bảng 1.3 ta nhận thấy: tỷ số này luôn cách xa 1 cho thấy Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ. Năm 2011 tỷ số này là 1.86 có nghĩa là cứ 1 đồng nợ thì được bảo đảm tới 1.86 đồng tài sản. Điều này cho thấy khả năng thanh toán của Công ty là cao. 6 Tæng tµi s¶n HS thanh to¸n tæng qu¸t = Tæng nî ph¶i tr¶ Mặc dù tổng tài sản năm 2012 tăng 13.47% so với năm 2012, nhưng tổng nợ phải trả năm 2012 cũng tăng và tăng nhanh hơn so với tổng tài sản, tăng tới 35.98% so với năm 2011. Vì vậy đã kéo theo việc giảm của hệ số khả năng thanh toán tổng quát. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2012 giảm 0.31 so với năm 2011 tương ứng 16.67%. Sang năm 2013 hệ số này đã tăng dù mức tăng không cao, tăng 9.03% so với 2012. Sở dĩ tăng là vì tổng nợ phải trả năm 2013 đã giảm tới 22.98% so với 2012, trong khi đó tổng tài sản chỉ giảm 16.14%. Tốc độ giảm của tổng nợ nhanh hơn tổng tài sản. 1.2.1.2 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn(khả năng thanh toán hiện hành  Công thức:  Nhận xét: Dựa vào bảng 1.1 và bảng 1.3 cũng như dựa vào công thức, ta nhận thấy: Năm 2011 hệ số này là 1.92, có nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo trả tới 1.92 đồng tài sản ngắn hạn, hệ số này cao hơn so với trung bình ngành là 1.82. Hệ số này năm 2012 là 1.85 giảm nhưng mức giảm không cao chỉ 0.07 tương ứng 3.65% so với năm 2011, nhưng vẫn cao hơn so với trung bình ngành là 1.26. Dựa vào bảng 1.1 ta có thể biết vì sao hệ số này lại giảm: chính vì dù tài sản ngắn hạn năm 2012 có tăng 19.2% tương ứng 17,806 triệu đồng so với 2011, thế nhưng nợ ngắn hạn của công ty lại tăng mạnh hơn, tăng tới 35.98% so với năm 2011. Việc tỷ số này giảm là điều báo động cho Công ty về khả năng thanh toán giảm từ đó rất nhiều khó khăn về tài chính sẽ xảy ra. Trong khi đó trung bình ngành chỉ có 1.2, mức chênh lệch là khá lớn này so với trung bình ngành. Đến năm 2013 cũng nhìn vào bảng 1.1 ta thấy rằng: Tài sản ngắn hạn giảm so với 2012 cụ thể giảm 15.69%, thế nhưng nợ ngắn hạn cũng giảm và mức giảm lên tới 18.47%, nhìn vào đó có thể thấy nợ ngắn hạn giảm nhanh hơn tài sản ngắn hạn, nhưng mức chênh lệch không nhiều vì vậy chỉ làm cho hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn 7 = TTHH Tµi s¶n ng¾n h¹n H Tæng nî ng¾n h¹n [...]... hp dn ca c phiu Cụng ty, dn n giỏ tr th trng CP ca Cụng ty gim PHN 3: KT LUN V KIN NGH 3.1 Kt lun v tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty qua cỏc ch s ti chớnh Qua cỏc ch s ti chớnh ta thy v mt bng chung thỡ tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty l lnh mnh, cú trin vng phỏt trin hn na trong tng lai, cng nh uy tớn ca Cụng ty i vi cỏc nh u t, cỏc ch n v cỏc c ụng l tt, qua ú giỳp cho v th ca Cụng ty trờn thng trng khụng... 2012 v 2013 ch s ny ln lt l 1.17 v 2.42 cho thy giỏ tr c phiu ca Cụng ty trờn th trng ó tng lờn nhanh chúng PHN 2: NH GI TèNH HèNH TI CHNH CA CễNG TY FIDITOUR 2.1 Nhng u im 2.1.1 Nhúm t s phn ỏnh kh nng thanh toỏn Nhỡn chung cỏc t s trong nhúm ny u ln hn 1 cho thy Cụng ty cú kh nng thanh khon tt Qua nhúm t s ny thỡ giỳp cho Cụng ty to c s tin tng cao i vi cỏc nh u t, cng nh cỏc nh cho vay, t ú vic... ngõn hng cng nhỡn 25 vo h s ny xem xột vic cú nờn cho Cụng ty vay khụng Vỡ th Cụng ty nờn duy trỡ h s ny mc n nh, khụng h s ny tip tc tng quỏ cao Vn th 2 chớnh l t sut u t TSNH ca Cụng ty quỏ cao, mc dự Cụng ty l nm trong ngnh du lch-dch v, vic TSNH cao l iu cú th hiu, th nhng nú cao hn rt nhiu so vi trung bỡnh ngnh iu ny cho thy Cụng ty quỏ chỳ trng u t quỏ nhiu vo TSNH, m b ngừ TSDH, t sut u... 0.06 tng ng 4.27%, iu ny l tớn hiu ỏng mng cho Cụng ty Th nhng h s ny ca ngnh trong nm 2013 li lờn ti 2.11 iu ny ch cho thy kh nng thanh toỏn n ngn hn ca Cụng ty chm hn so vi trung bỡnh ngnh, khụng cú ngha l kh nng thanh khon ca Cụng ty gim, m l do trong nm 2013 Cụng ty ó gii phúng c 1 lng HTK ỏng k, cng nh gim c cỏc khon phi thu ngn hn, ng thi Cụng ty ó bt c ti tn 31.71% lng tin nhn ri 1.2.2.3 Kh nng... tin i vi Cụng ty v vi nh qun lý c bit l t s ROE t s ny nhỡn chung u tt (ngoi tr 2012 nhng vn khụng xung mc õm) cho thy Cụng ty cú th duy trỡ tr c tc u n cho cỏc c ụng, a ra mt hỡnh nh tt thu hỳt i tỏc, nhõn viờn v gii ti chớnh, 2.1.5 T s giỏ tr th trng Nhỡn chung cỏc t s giỏ tr th trng cho thy giỏ tr tng lai ca Cụng ty khỏ tt, k vng ca th trng cao, k c vo nm 2012 khi vic lm n ca Cụng ty gp nhiu khú... trung bỡnh ngnh cho thy Cụng ty ang dn mt v th trong thng trng, cng nh kh nng cnh tranh v vic huy ng u t, vay mn ca cụng ty ang thp hn nhiu so vi cỏc i th, vn ny l do lng n ngn hn ca Cụng ty nhiu chim mt t trng rt ln trong n phi tr ca Cụng ty u nm trờn ngng 70%, mc dự TSNH ca Cụng ty cng rt cao song lng HTK li chim mt s lng ỏng k, cú th õy l nguyờn nhõn lm cho t s ny thp hn so vi trung bỡnh ngnh 2.2.2... sn cng ngy cng tng cao hn Th nhng 3 nm ch s ny n thp hn so vi trung bỡnh ngnh Qua ú ta thy mc dự Cụng ty khụng ngng n lc trong vic nõng cao hiu qu s dng tng ti sn nhng vn khụng theo kp c vi cỏc i th trờn thng trng, gim kh nng cnh tranh ca Cụng ty Nm 2011 ch s ny l 3.16 cho thy c 1 ng vn u t vo Cụng ty Fiditour tham gia vo quỏ trỡnh kinh doanh s to ra 3.16 ng doanh thu Th nhng ch s ny so vi trung bỡnh... DLDT quỏ thp so vi trung bỡnh ngnh Cho thy vic qun lý ca Cụng ty khụng tt dn ti cỏc chi phớ hot ng quỏ cao so vi quy mụ tng trng doanh thu Dn ti vic Cụng ty b gim nng lc cnh tranh Vic thp hn ny cnh bỏo Cụng ty ang dn mt v th trờn thng trng, vic lm n kộm hiu qu hn so vi cỏc i th 2.2.5 T s giỏ tr th trng Qua t s t l chi tr c tc ta thy Cụng ty cú xu hng s dng phn ln thu nhp gi li tỏi u t iu ny l tt song... phn u tng Chớnh s tng dn qua cỏc nm ca cỏc ch s ny cho thy vic s dng cỏc ngun lc ca Cụng ty ngy cng tt 23 2.1.3 T s v ũn by ti chớnh v c cu ti sn Qua nhúm t s ny c bit l qua t sut t ti tr TSDH, qua 3 nm phõn tớch thỡ ch s ny u ln hn 100%, cho thy TSDH ca Cụng ty phn ln u do Cụng ty t trang b bng vn t cú Ta thy Fiditour cú kh nng ti chớnh vng vng v lnh mnh Mc dự h s n cao hn so vi h s VCSH nhng chờnh... Hn ch u tiờn m ta d dng nhn thy nhúm ch kh nng thanh toỏn l TSNH ca Cụng ty chim t trng ln, vic ny lm cho tỡnh hỡnh Cụng ty rt nhy cm vi s thay i ca mụi trng v mụ, c th l trong nm 2012 nn kinh t th gii xung dc thỡ doanh thu ca Cụng ty cng st gim hn, lm li nhun gim, cỏc 26 ch s ti chớnh quan trng cng gim mnh theo Vn th 2 l Cụng ty ph thuc nhiu vo vn vay, iu ny rt nguy him vỡ vic s dng nhiu n vay nht