PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

N I DUNG PHÂN TÍCHỘ HO T Đ NG TÀI CHÍNH DOANH NGHI PẠ Ộ Ệ 2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính 2.2.1. Ý nghĩa và m c đích đánh giá khái quát tình hình tài chínhụ Đánh giá khái quát tình hình tài chính nh m xác đ nh th c tr ng và s cằ ị ự ạ ứ m nh tài chính c a doanh nghi p, bi t đ c m c đ đ c l p v m t tài chínhạ ủ ệ ế ượ ứ ộ ộ ậ ề ặ cũng nh nh ng khó khăn v tài chính mà doanh nghi p đang ph i đ ng đ u,ư ữ ề ệ ả ươ ầ nh t là lĩnh v c thanh toán. Qua đó, các nhà qu n lý có th đ ra các quy t đ nhấ ự ả ể ề ế ị c n thi t v đ u t , h p tác, liên doanh, liên k t, mua bán, cho vay ầ ế ề ầ ư ợ ế Đánh giá khái quát tình hình tài chính đ c th c hi n d a trên nh ng dượ ự ệ ự ữ ữ li u tài chính trong quá kh và hi n t i c a doanh nghi p đ tính toán và xácệ ứ ệ ạ ủ ệ ể đ nh các ch tiêu ph n ánh th c tr ng và an tinh tài chính c a doanh nghi p. Tị ỉ ả ự ạ ủ ệ ừ đó, giúp cho các nhà qu n lý nhìn nh n đúng đ n v v trí hi n t i và an ninh tàiả ậ ắ ề ị ệ ạ chính c a doanh nghi p nh m đ a ra các quy t đ nh tài chính h u hi u. B iủ ệ ằ ư ế ị ữ ệ ở v y, yêu c u đ t ra khi đánh giá khái quát tình hình tài chính là ph i chính xác vàậ ầ ặ ả toàn di n. Có đánh giá chính xác th c tr ng tài chính và an ninh tài chính c aệ ự ạ ủ doanh nghi p trên t t c các m t m i giúp các nhà qu n lý đ a ra các quy tệ ấ ả ặ ớ ả ư ế đ nh hi u qu , phù h p v i tình tr ng hi n t i c a doanh nghi p và đ nh h ngị ệ ả ợ ớ ạ ệ ạ ủ ệ ị ướ phát tri n trong t ng lai. Vi c đánh giá chính xác và toàn di n còn giúp các nhàể ươ ệ ệ qu n lý có các k sách thích h p đ nâng cao năng l c tài chính, năng l c kinhả ế ợ ể ự ự doanh và năng l c c nh tranh c a doanh nghi p.ự ạ ủ ệ Đánh giá khái quát tình hình tài chính c a doanh nghi p nh m m c đíchủ ệ ằ ụ đ a ra nh ng nh n đ nh s b , ban đ u v th c tr ng tài chính và s c m nh tàiư ữ ậ ị ơ ộ ầ ề ự ạ ứ ạ chính c a doanh nghi p. Qua đó, các nhà qu n lý n m đ c m c đ đ c l p vủ ệ ả ắ ượ ứ ộ ộ ậ ề m t tài chính; v an ninh tài chính cùng nh ng khó khăn mà doanh nghi p đangặ ề ữ ệ ph i đ ng đ u. ả ươ ầ 2.1.2. H th ng ch tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chínhệ ố ỉ V i m c đích trên, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính, các nhà phânớ ụ tích ch d ng l i m t s n i dung mang tính khái quát, t ng h p, ph n ánhỉ ừ ạ ở ộ ố ộ ổ ợ ả nh ng nét chung nh t th c tr ng ho t đ ng tài chính và an ninh tài chính c aữ ấ ự ạ ạ ộ ủ doanh nghi p nh : tình hình huy đ ng v n, m c đ đ c l p tài chính, kh năngệ ư ộ ố ứ ộ ộ ậ ả thanh toán và kh năng sinh l i c a doanh nghi p. M t khác, h th ng ch tiêuả ợ ủ ệ ặ ệ ố ỉ s d ng đ đánh giá khái quát tình hình tài chính trên các m t ch y u c a ho tử ụ ể ặ ủ ế ủ ạ đ ng tài chính cũng mang tính t ng h p, đ c tr ng; vi c tính toán nh ng ch tiêuộ ổ ợ ặ ư ệ ữ ỉ này cũng h t s c đ n gi n, ti n l i, d tính toán. ế ứ ơ ả ệ ợ ễ Do v y đ đánh giá khái quátậ ể tình hình tài chính c a doanh nghi p, các nhà phân tích c n s d ng các ch tiêuủ ệ ầ ử ụ ỉ c b n sau:ơ ả (1) T ng s ngu n v n:ổ ố ồ ố S bi n đ ng (tăng hay gi m) c a t ng sự ế ộ ả ủ ổ ố ngu n v n cu i năm so v i đ u năm và so v i các năm tr c li n k là m tồ ố ố ớ ầ ớ ướ ề ề ộ trong nh ng ch tiêu đ c s d ng đ đánh giá kh năng t ch c, huy đ ng v nữ ỉ ượ ử ụ ể ả ổ ứ ộ ố trong năm c a doanh nghi p. Tuy nhiên, do v n c a doanh nghi p tăng, gi m doủ ệ ố ủ ệ ả nhi u nguyên nhân khác nhau nên s bi n đ ng c a t ng s ngu n v n ch aề ự ế ộ ủ ổ ố ồ ố ư th hi n đ y đ tình hình tài chính c a doanh nghi p, do đó khi phân tích, c nể ệ ầ ủ ủ ệ ầ k t h p v i vi c xem xét c c u ngu n v n và s bi n đ ng c a ngu n v n đế ợ ớ ệ ơ ấ ồ ố ự ế ộ ủ ồ ố ể có nh n xét phù h p. Ch tiêu "T ng s ngu n v n" đ c ph n ánh trên B ngậ ợ ỉ ổ ố ồ ố ượ ả ả http://www.taichinhungdung.vn 1 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn cân đ i k toán, ph n "Ngu n v n". ố ế ầ ồ ố (2) H s t tài tr :ệ ố ự ợ H s t tài tr là ch tiêu ph n ánh kh năng tệ ố ự ợ ỉ ả ả ự b o đ m v m t tài chính và m c đ đ c l p v m t tài chính c a doanhả ả ề ặ ứ ộ ộ ậ ề ặ ủ nghi p. Ch tiêu này cho bi t, trong t ng s ngu n v n c a doanh nghi p,ệ ỉ ế ổ ố ồ ố ủ ệ ngu n v n ch s h u chi m m y ph n. Tr s c a ch tiêu càng l n, ch ng tồ ố ủ ở ữ ế ấ ầ ị ố ủ ỉ ớ ứ ỏ kh năng t b o đ m v m t tài chính càng cao, m c đ đ c l p v m t tàiả ự ả ả ề ặ ứ ộ ộ ậ ề ặ chính c a doanh nghi p càng tăng và ng c l i, khi tr s c a ch tiêu càng nh ,ủ ệ ượ ạ ị ố ủ ỉ ỏ kh năng t b o đ m v m t tài chính c a doanh nghi p càng th p, m c đả ự ả ả ề ặ ủ ệ ấ ứ ộ đ c l p v tài chính c a doanh nghi p càng gi m. H s tài tr đ c xác đ nhộ ậ ề ủ ệ ả ệ ố ợ ượ ị theo công th c:ứ H s tàiệ ố trợ = V n ch s h uố ủ ở ữ T ng s ngu nổ ố ồ v nố "V n ch s h u" đ c ph n ánh ch tiêu B "V n ch s h u" (Mã số ủ ở ữ ượ ả ở ỉ ố ủ ở ữ ố 400), còn "T ng s ngu n v n" đ c ph n ánh ch tiêu "T ng c ng ngu nổ ố ồ ố ượ ả ở ỉ ổ ộ ồ v n" (Mã s 440) trên B ng cân đ i k toán.ố ố ả ố ế (3) H s t tài tr tài s n dài h n:ệ ố ự ợ ả ạ H s t tài tr tài s n dài h n (hayệ ố ự ợ ả ạ h s v n ch s h u trên tài s n dài h n) là ch tiêu ph n ánh kh năng trangệ ố ố ủ ở ữ ả ạ ỉ ả ả tr i tài s n dài h n b ng v n ch s h u. N u tr s c a ch tiêu này càng l nả ả ạ ằ ố ủ ở ữ ế ị ố ủ ỉ ớ h n 1, s v n ch s h u c a doanh nghi p càng có th a kh năng đ trangơ ố ố ủ ở ữ ủ ệ ừ ả ể tr i tài s n dài h n và do v y, doanh nghi p s ít g p khó khăn trong thanh toánả ả ạ ậ ệ ẽ ặ các kho n n dài h n đ n h n. Do đ c đi m c a tài s n dài h n là th i gianả ợ ạ ế ạ ặ ể ủ ả ạ ờ luân chuy n dài (th ng là ngoài m t năm hay ngoài m t chu kỳ kinh doanh)ể ườ ộ ộ nên n u v n ch s h u c a doanh nghi p không đ tài tr tài s n dài h n c aế ố ủ ở ữ ủ ệ ủ ợ ả ạ ủ mình mà ph i s d ng các ngu n v n khác (k c v n chi m d ng dài h n) thìả ử ụ ồ ố ể ả ố ế ụ ạ khi các kho n n đáo h n, doanh nghi p s g p khó khăn trong thanh toán vàả ợ ạ ệ ẽ ặ ng c l i, n u v n ch s h u c a doanh nghi p có đ và b o đ m th a khượ ạ ế ố ủ ở ữ ủ ệ ủ ả ả ừ ả năng tài tr tài s n dài h n c a doanh nghi p thì doanh nghi p s ít g p khóợ ả ạ ủ ệ ệ ẽ ặ khăn khi thanh toán n đáo h n. Đi u này tuy giúp doanh nghi p t b o đ m vợ ạ ề ệ ự ả ả ề m t tài chính nh ng hi u qu kinh doanh s không cao do v n đ u t ch y uặ ư ệ ả ẽ ố ầ ư ủ ế vào tài s n dài h n, ít s d ng vào kinh doanh quay vòng đ sinh l i.ả ạ ử ụ ể ợ H s t tài trệ ố ự ợ tài s n dài h n ả ạ = V n ch s h uố ủ ở ữ Tài s n dài h nả ạ "Tài s n dài h n" đ c ph n ánh ch tiêu B "Tài s n dài h n" (Mã sả ạ ượ ả ở ỉ ả ạ ố 200) trên B ng cân đ i k toán. C n l u ý r ng, ch tiêu “H s t tài tr tàiả ố ế ầ ư ằ ỉ ệ ố ự ợ s n dài h n” còn có th tính riêng cho t ng b ph n tài s n dài h n (n ph i thuả ạ ể ừ ộ ậ ả ạ ợ ả dài h n, tài s n c đ nh đã và đang đ u t , b t đ ng s n đ u t , đ u t tàiạ ả ố ị ầ ư ấ ộ ả ầ ư ầ ư chính dài h n), đ c bi t là b ph n tài s n c đ nh đã và đang đ u t ; b i vì, tàiạ ặ ệ ộ ậ ả ố ị ầ ư ở s n c đ nh (đã và đang đ u t ) là b ph n tài s n dài h n ph n ánh toàn b cả ố ị ầ ư ộ ậ ả ạ ả ộ ơ s v t ch t, k thu t c a doanh nghi p. Khác v i các b ph n tài s n dài h nở ậ ấ ỹ ậ ủ ệ ớ ộ ậ ả ạ h n, doanh nghi p không th d dàng và không th đem bán, thanh lý b ph nạ ệ ể ễ ể ộ ậ tài s n c đ nh đ c vì đây chính là đi u ki n c n thi t và là ph ng ti n ph cả ố ị ượ ề ệ ầ ế ươ ệ ụ v cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p. “H s t tài tr tài s n cụ ạ ộ ủ ệ ệ ố ự ợ ả ố đ nh” đ c tính theo công th c sau:ị ượ ứ H s t tàiệ ố ự = V n ch s h uố ủ ở ữ http://www.taichinhungdung.vn 2 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn tr tài s n cợ ả ố đ nhị Tài s n c đ nh đã và đang đ uả ố ị ầ tư Tài s n c đ nh đã và đang đ u t đ c ph n ánh ch tiêu “Tài s n cả ố ị ầ ư ượ ả ở ỉ ả ố đ nh” (Mã s 220) trên B ng cân đ i k toán, bao g m tài s n c đ nh đã đ u tị ố ả ố ế ồ ả ố ị ầ ư (tài s n c đ nh h u hình, tài s n c đ nh thuê tài chính và tài s n c đ nh vôả ố ị ữ ả ố ị ả ố ị hình t ng ng các ch tiêu có Mã s 221, 224, và 227) và tài s n c đ nh đangươ ứ ỉ ố ả ố ị đ u t (chi phí xây d ng c b n d dang có Mã s 230).ầ ư ự ơ ả ở ố (4) H s đ u t :ệ ố ầ ư H s đ u t là ch tiêu ph n ánh m c đ đ u t c aệ ố ầ ư ỉ ả ứ ộ ầ ư ủ tài s n dài h n trong t ng s tài s n, nó ph n ánh c u trúc tài s n c a doanhả ạ ổ ố ả ả ấ ả ủ nghi p. Tr s này ph thu c r t l n vào ngành ngh kinh doanh c a doanhệ ị ố ụ ộ ấ ớ ề ủ nghi p.ệ H s đ uệ ố ầ tư = Tài s n dài h n - Ph i thu dàiả ạ ả h nạ T ng s tài s nổ ố ả H s đ u t có th tính chung cho toàn b tài s n dài h n sau khi tr điệ ố ầ ư ể ộ ả ạ ừ các kho n ph i thu dài h n (h s đ u t t ng quát) hay tính riêng cho t ng bả ả ạ ệ ố ầ ư ổ ừ ộ ph n c a tài s n dài h n (h s đ u t tài s n c đ nh, h s đ u t tài chínhậ ủ ả ạ ệ ố ầ ư ả ố ị ệ ố ầ ư dài h n ); trong đó, h s đ u t tài s n c đ nh đ c s d ng ph bi n, ph nạ ệ ố ầ ư ả ố ị ượ ử ụ ổ ế ả ánh giá tr còn l i c a tài s n c đ nh chi m trong t ng s tài s n là bao nhiêu.ị ạ ủ ả ố ị ế ổ ố ả Tr s này ph thu c vào t ng ngành, ngh c th .ị ố ụ ộ ừ ề ụ ể (5) H s kh năng thanh toán t ng quát:ệ ố ả ổ “H s kh năng thanh toánệ ố ả t ng quát” là ch tiêu ph n ánh kh năng thanh toán chung c a doanh nghi pổ ỉ ả ả ủ ệ trong kỳ báo cáo. Ch tiêu này cho bi t: v i t ng s tài s n hi n có, doanhỉ ế ớ ổ ố ả ệ nghi p có b o đ m trang tr i đ c các kho n n ph i tr hay không. N u tr sệ ả ả ả ượ ả ợ ả ả ế ị ố ch tiêu "H s kh năng thanh toán t ng quát" c a doanh nghi p luôn ≥ 1,ỉ ệ ố ả ổ ủ ệ doanh nghi p b o đ m đ c kh năng thanh toán t ng quát và ng c l i; tr sệ ả ả ượ ả ổ ượ ạ ị ố này < 1, doanh nghi p không b o đ m đ c kh năng trang tr i các kho n n .ệ ả ả ượ ả ả ả ợ Tr s c a “H s kh năng thanh toán t ng quát” càng nh h n 1, doanhị ố ủ ệ ố ả ổ ỏ ơ nghi p càng m t d n kh năng thanh toán.ệ ấ ầ ả H s kh năngệ ố ả thanh toán t ng quát ổ = T ng s tài s nổ ố ả T ng s n ph i trổ ố ợ ả ả "T ng s tài s n" đ c ph n ánh ch tiêu "T ng c ng tài s n" (Mã sổ ố ả ượ ả ở ỉ ổ ộ ả ố 270) và "T ng s n ph i tr " ph n ánh ch tiêu "N ph i tr " (Mã s 300)ổ ố ợ ả ả ả ở ỉ ợ ả ả ố trên B ng cân đ i k toán. Đ i v i các doanh nghi p v a và nh , ch tiêu "T ngả ố ế ố ớ ệ ừ ỏ ỉ ổ s tài s n" đ c ph n ánh ch tiêu "T ng c ng tài s n" (Mã s 250) và "T ngố ả ượ ả ở ỉ ổ ộ ả ố ổ s n ph i tr " đ c ph n ánh ch tiêu "N ph i tr " (Mã s 300) trên B ngố ợ ả ả ượ ả ở ỉ ợ ả ả ố ả cân đ i k toán.ố ế (6) H s kh năng thanh toán n ng n h n:ệ ố ả ợ ắ ạ "H s kh năng thanh toánệ ố ả n ng n h n" là ch tiêu cho th y kh năng đáp ng các kho n n ng n h n c aợ ắ ạ ỉ ấ ả ứ ả ợ ắ ạ ủ doanh nghi p là cao hay th p. N ng n h n là nh ng kho n n mà doanhệ ấ ợ ắ ạ ữ ả ợ nghi p ph i thanh toán trong vòng m t năm hay m t chu kỳ kinh doanh. N u trệ ả ộ ộ ế ị s c a ch tiêu này x p x b ng 1, doanh nghi p có đ kh năng thanh toán cácố ủ ỉ ấ ỉ ằ ệ ủ ả kho n n ng n h n và tình hình tài chính là bình th ng ho c kh quan. Ng cả ợ ắ ạ ườ ặ ả ượ l i, n u “H s kh năng thanh toán n ng n h n” < 1, doanh nghi p khôngạ ế ệ ố ả ợ ắ ạ ệ b o đ m đáp ng đ c các kho n n ng n h n. Tr s c a ch tiêu này càngả ả ứ ượ ả ợ ắ ạ ị ố ủ ỉ nh h n 1, kh năng thanh toán n ng n h n c a doanh nghi p càng th p. ỏ ơ ả ợ ắ ạ ủ ệ ấ http://www.taichinhungdung.vn 3 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn H s thanh toánệ ố n ng n h nợ ắ ạ = Tài s n ng n h n ả ắ ạ T ng s n ng nổ ố ợ ắ h nạ Giá tr "Tài s n ng n h n" đ c ph n ánh ch tiêu A "Tài s n ng nị ả ắ ạ ượ ả ở ỉ ả ắ h n" (Mã s 100) và "T ng s n ng n h n" đ c ph n ánh ch tiêu I "Nạ ố ổ ố ợ ắ ạ ượ ả ở ỉ ợ ng n h n" (Mã s 310) trên B ng cân đ i k toán.ắ ạ ố ả ố ế (7) H s kh năng thanh toán nhanh:ệ ố ả H s kh năng thanh toán nhanh" là ch tiêu đ c dùng đ đánh giá khệ ố ả ỉ ượ ể ả năng thanh toán t c th i (thanh toán ngay) các kho n n ng n h n c a doanhứ ờ ả ợ ắ ạ ủ nghi p b ng ti n (ti n m t, ti n g i ngân hàng, ti n đang chuy n) và các kho nệ ằ ề ề ặ ề ử ề ể ả t ng đ ng ti n. Ch tiêu này đ c tính nh sau: ươ ươ ề ỉ ượ ư H s kh năngệ ố ả thanh toán nhanh = Ti n và các kho n t ng đ ngề ả ươ ươ ti n ề T ng s n ng n h nổ ố ợ ắ ạ Tùy thu c vào tính ch t và chu kỳ kinh doanh c a t ng doanh nghi p màộ ấ ủ ừ ệ ch tiêu “H s kh năng thanh toán nhanh” có tr s khác nhau. Tuy nhiên, th cỉ ệ ố ả ị ố ự t cho th y, tr s c a ch tiêu “H s kh năng thanh toán nhanh” không nh tế ấ ị ố ủ ỉ ệ ố ả ấ thi t ph i b ng 1 doanh nghi p m i b o đ m kh năng thanh toán nhanh; b iế ả ằ ệ ớ ả ả ả ở vì, tr s c a t s trong công th c xác đ nh ch tiêu “H s kh năng thanh toánị ố ủ ử ố ứ ị ỉ ệ ố ả nhanh” đ c xác đ nh trong kho ng th i gian t i đa 3 tháng trong khi tr s c aượ ị ả ờ ố ị ố ủ m u s l i đ c xác đ nh trong kho ng 1 năm ho c m t chu kỳ kinh doanh.ẫ ố ạ ượ ị ả ặ ộ M t đi u có th kh ng đ nh ch c ch n r ng: n u tr s c a ch tiêu “H s khộ ề ể ẳ ị ắ ắ ằ ế ị ố ủ ỉ ệ ố ả năng thanh toán nhanh” quá nh , doanh nghi p có th g p khó khăn trong vi cỏ ệ ể ặ ệ thanh toán công n - nh t là n đ n h n - vì không đ ti n và t ng đ ng ti nợ ấ ợ ế ạ ủ ề ươ ươ ề và do v y, doanh nghi p có th ph i bán g p, bán r hàng hóa, s n ph m, d chậ ệ ể ả ấ ẻ ả ẩ ị v đ tr n . Khi tr s c a ch tiêu “H s kh năng thanh toán nhanh” l n h nụ ể ả ợ ị ố ủ ỉ ệ ố ả ớ ơ ho c b ng 1, m c d u doanh nghi p b o đ m th a kh năng thanh toán nhanhặ ằ ặ ầ ệ ả ả ừ ả song do l ng ti n và t ng đ ng ti n quá nhi u nên s ph n nào làm gi mượ ề ươ ươ ề ề ẽ ầ ả hi u qu s d ng v n; t đó, làm gi m hi u qu kinh doanh.ệ ả ử ụ ố ừ ả ệ ả "Ti n, các kho n t ng đ ng ti n" ph n ánh ch tiêu I "Ti n và cácề ả ươ ươ ề ả ở ỉ ề kho n t ng đ ng ti n" (Mã s 110); trong đó, các kho n t ng đ ng ti n"ả ươ ươ ề ố ả ươ ươ ề bao g m các kho n đ u t ng n h n có th i gian thu h i ho c đáo h n khôngồ ả ầ ư ắ ạ ờ ồ ặ ạ quá 3 tháng, d dàng chuy n đ i thành m t l ng ti n xác đ nh mà không có r iễ ể ổ ộ ượ ề ị ủ ro khi chuy n đ i thành ti n k t ngày mua kho n đ u t đó t i th i đi m báoể ổ ề ể ừ ả ầ ư ạ ờ ể cáo nh kỳ phi u ngân hàng, tín phi u kho b c, ch ng ch ti n g i ư ế ế ạ ứ ỉ ề ử (8) H s kh năng chi tr :ệ ố ả ả Do các ch tiêu nh : "H s kh năng thanhỉ ư ệ ố ả toán n ng n h n" và "H s kh năng thanh toán nhanh" mang tính th i đi mợ ắ ạ ệ ố ả ờ ể (đ u kỳ, cu i kỳ) vì c s tính toán d a trên s li u c a B ng cân đ i k toánầ ố ơ ở ự ố ệ ủ ả ố ế nên trong nhi u tr ng h p, các ch tiêu này ph n ánh không đúng tình hình th cề ườ ợ ỉ ả ự t . Đi u này r t d x y ra vì 2 nguyên nhân ch y u sau:ế ề ấ ễ ẩ ủ ế Th nh t, do các nhà qu n lý mu n ng y t o tình hình, t o ra m t b cứ ấ ả ố ụ ạ ạ ộ ứ tranh tài chính kh quan cho doanh nghi p t i ngày báo cáo. Ch ng h n, mu nả ệ ạ ẳ ạ ố nâng cao tr s c a các ch tiêu trên, các nhà qu n lý tìm cách ng y t o sao choị ố ủ ỉ ả ụ ạ các kho n ti n và t ng đ ng ti n tăng lên, tr giá hàng t n kho gi m xu ng.ả ề ươ ươ ề ị ồ ả ố Công vi c này th c s không h khó khăn v i các nhà qu n lý và k toán;ệ ự ự ề ớ ả ế ch ng h n, nh ng ngày cu i kỳ (cu i quí, cu i năm), m c d u hàng đã v , đãẳ ạ ữ ố ố ố ặ ầ ề http://www.taichinhungdung.vn 4 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn nh p kho nh ng k toán t m đ ngoài s sách ho c các kho n n ch a thuậ ư ế ạ ể ổ ặ ả ợ ư nh ng k toán l i ghi nh n nh đã thu, n u b phát hi n thì coi nh ghi nh m.ư ế ạ ậ ư ế ị ệ ư ầ T ng t , k toán có th ghi các bút toán bù tr gi a n ph i thu dài h n v iươ ự ế ể ừ ữ ợ ả ạ ớ n ph i tr dài h n ợ ả ả ạ Th hai, do tính th i v c a ho t đ ng kinh doanh mà t i th i đi m báoứ ờ ụ ủ ạ ộ ạ ờ ể cáo, l ng hàng t n kho r t l n, l ng ti n và t ng đ ng ti n r t nh . Tìnhượ ồ ấ ớ ượ ề ươ ươ ề ấ ỏ hình này th ng x y ra v i các doanh nghi p kinh doanh mang tính th i v . T iườ ẩ ớ ệ ờ ụ ạ nh ng doanh nghi p này, có nh ng th i đi m mà bu c ph i d tr hàng t n khoữ ệ ữ ờ ể ộ ả ự ữ ồ l n (d tr hàng hóa ph c v các d p l , t t, khai tr ng, khai h i; thu muaớ ự ữ ụ ụ ị ễ ế ườ ộ nông s n, lâm s n, h i s n, th s n theo mùa…).ả ả ả ả ổ ả Đ kh c ph c tình hình trên, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính,ể ắ ụ c n k t h p v i ch tiêu "H s kh năng chi tr ". H s này s kh c ph cầ ế ợ ớ ỉ ệ ố ả ả ệ ố ẽ ắ ụ đ c nh c đi m c a 2 ch tiêu trên vì nó đ c xác đ nh cho c kỳ kinh doanhượ ượ ể ủ ỉ ượ ị ả và không ph thu c vào y u t th i v .ụ ộ ế ố ờ ụ H s khệ ố ả năng chi trả = S ti n thu n l u chuy n trongố ề ầ ư ể kỳ N ng n h nợ ắ ạ Ch tiêu này cho bi t, v i dòng ti n thu n t o ra t các ho t đ ng c aỉ ế ớ ề ầ ạ ừ ạ ộ ủ mình trong kỳ, doanh nghi p có đ kh năng b o đ m đ c kh năng thanhệ ủ ả ả ả ượ ả toán các kho n n ng n h n hay không. S li u t s c a công th c trên đ cả ợ ắ ạ ố ệ ử ố ủ ứ ượ l y t Báo cáo l u chuy n ti n t . ấ ừ ư ể ề ệ (9) Kh năng sinh l i c a tài s n (Return on assets - ROA):ả ờ ủ ả Kh năng sinh l i c a tài s n ph n ánh hi u q a s d ng tài s n doanhả ờ ủ ả ả ệ ủ ử ụ ả ở nghi p, th hi n trình đ qu n lý và s d ng tài s n. Ch tiêu này cho bi t bìnhệ ể ệ ộ ả ử ụ ả ỉ ế quân m t đ n v tài s n s d ng trong quá trình kinh doanh t o ra đ c baoộ ơ ị ả ử ụ ạ ượ nhiêu đ ng l i nhu n tr c thu . Tr s c a ch tiêu càng cao, hi u qu sồ ợ ậ ướ ế ị ố ủ ỉ ệ ả ử d ng tài s n càng l n và ng c l i.ụ ả ớ ượ ạ Kh năng sinhả l i c a tài s nờ ủ ả = L i nhu n tr c thuợ ậ ướ ế T ng tài s n bình quânổ ả L i nhu n tr c thu ph n ánh ch tiêu "L i nhu n tr c thu " trênợ ậ ướ ế ả ở ỉ ợ ậ ướ ế Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh; còn "T ng tài s n bình quân” đ c tínhế ả ạ ộ ổ ả ượ nh sau: ư T ng tài s nổ ả bình quân = T ng tài s n đ u năm + T ng tài s n cu iổ ả ầ ổ ả ố năm 2 Trong đó, T ng tài s n đ u năm và cu i năm l y s li u trên B ng cânổ ả ầ ố ấ ố ệ ả đ i k toán (c t "S đ u năm" và c t "S cu i năm"). M u s c a ROA làố ế ộ ố ầ ộ ố ố ẫ ố ủ “T ng tài s n bình quân” vì t s là k t qu c a m t năm kinh doanh nên m uổ ả ử ố ế ả ủ ộ ẫ s không th l y tr s c a tài s n t i m t th i đi m đ c mà ph i s d ng trố ể ấ ị ố ủ ả ạ ộ ờ ể ượ ả ử ụ ị giá bình quân c a năm.ủ (10) Kh năng sinh l i c a v n ch s h u (Return on equity - ROE):ả ờ ủ ố ủ ở ữ “Kh năng sinh l i c a V n ch s h u” là ch tiêu ph n ánh khái quátả ờ ủ ố ủ ở ữ ỉ ả nh t hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p. Khi xem xét ROE, các nhà qu nấ ệ ả ử ụ ố ủ ệ ả lý bi t đ c m t đ n v V n ch s h u đ u t vào kinh doanh đem l i m yế ượ ộ ơ ị ố ủ ở ữ ầ ư ạ ấ đ n v l i nhu n sau thu . Tr s c a ROE càng cao, hi u qu s d ng v nơ ị ợ ậ ế ị ố ủ ệ ả ử ụ ố http://www.taichinhungdung.vn 5 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn càng cao và ng c l i.ượ ạ Kh năng sinh l iả ờ c a v n ch sủ ố ủ ở h uữ = L i nhu n sau thuợ ậ ế V n ch s h u bìnhố ủ ở ữ quân L i nhu n sau thu ph n ánh ch tiêu "L i nhu n sau thu thu nh pợ ậ ế ả ở ỉ ợ ậ ế ậ doanh nghi p" trên Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh; còn ch tiêu "V nệ ế ả ạ ộ ỉ ố ch s h u bình quân" đ c tính nh sau:ủ ở ữ ượ ư V n ch số ủ ở h u bình quânữ = T ng s v n ch s h u đ u kỳ + cu iổ ố ố ủ ở ữ ầ ố kỳ 2 Trong đó, v n ch s h u đ u năm và cu i năm l y ch tiêu "V n chố ủ ở ữ ầ ố ấ ở ỉ ố ủ s h u" (Mã s 400) trên B ng cân đ i k toán (c t "S đ u năm" và c t "Sở ữ ố ả ố ế ộ ố ầ ộ ố cu i năm"). M u s c a ROE là “V n ch s h u bình quân” vì t s là k tố ẫ ố ủ ố ủ ở ữ ử ố ế qu c a m t năm kinh doanh nên m u s không th l y tr s c a v n ch sả ủ ộ ẫ ố ể ấ ị ố ủ ố ủ ở h u t i m t th i đi m đ c mà ph i s d ng tr giá bình quân c a năm. Đ iữ ạ ộ ờ ể ượ ả ử ụ ị ủ ố v i các doanh nghi p v a và nh , ch tiêu "L i nhu n sau thu " đ c ph n ánhớ ệ ừ ỏ ỉ ợ ậ ế ượ ả ch tiêu "L i nhu n sau thu " trên Báo cáo k t qu ho t đ ng kinhở ỉ ợ ậ ế ế ả ạ ộ doanh. 2.1.3. Ph ng pháp đánh giá khái quát tình hình tài chínhươ Ph ng pháp đ c s d ng đ đánh giá khái quát tình hình tài chính c aươ ượ ử ụ ể ủ doanh nghi p là ph ng pháp so sánh. B ng cách so sánh gi a kỳ phân tích v iệ ươ ằ ữ ớ các kỳ g c khác nhau c v s tuy t đ i và s t ng đ i gi n đ n trên t ng chố ả ề ố ệ ố ố ươ ố ả ơ ừ ỉ tiêu ph n ánh khái quát tình hình tài chính, các nhà phân tích s căn c vào sả ẽ ứ ự bi n đ ng cũng nh ý nghĩa c a t ng ch tiêu đ nêu lên nh n xét. ế ộ ư ủ ừ ỉ ể ậ Đ đánh giá khái quát tình hình tài chính c a doanh nghi p đ c chínhể ủ ệ ượ xác, kh c ph c đ c nh c đi m c a t ng ch tiêu đ n l (n u có), các nhàắ ụ ượ ượ ể ủ ừ ỉ ơ ẻ ế phân tích c n xem xét đ ng th i s bi n đ ng c a các ch tiêu và liên k t sầ ồ ờ ự ế ộ ủ ỉ ế ự bi n đ ng c a chúng v i nhau. T đó, rút ra nh n xét khái quát v th c tr ng vàế ộ ủ ớ ừ ậ ề ự ạ s c m nh tài chính cũng nh an ninh tài chính c a doanh nghi p.ứ ạ ư ủ ệ Đ i v i vi c đánh giá tình hình huy đ ng v n c a doanh nghi p, các nhàố ớ ệ ộ ố ủ ệ phân tích ti n hành so sánh s bi n đ ng c a t ng s ngu n v n. Qua vi c soế ự ế ộ ủ ổ ố ồ ố ệ sánh s bi n đ ng c a t ng s ngu n v n theo th i gian, các nhà phân tích sự ế ộ ủ ổ ố ồ ố ờ ẽ đánh giá đ c tình hình t o l p và huy đ ng v n v qui mô; ượ ạ ậ ộ ố ề Trên c s đó cóơ ở đánh giá khái quát v quy mô tài s n mà doanh nghi p đang qu n lý và s d ng.ề ả ệ ả ử ụ Đ đánh giá m c đ đ c l p v m t tài chính c a doanh nghi p, tr cể ứ ộ ộ ậ ề ặ ủ ệ ướ h t các nhà phân tích c n tính ra tr s c a các ch tiêu “H s t tài tr ” và “Hế ầ ị ố ủ ỉ ệ ố ự ợ ệ s t tài tr tài s n dài h n” kỳ phân tích và kỳ g c. T đó, ti n hành so sánhố ự ợ ả ạ ở ố ừ ế s bi n đ ng c a các ch tiêu trên theo th i gian cũng nh so v i tr s bình quânự ế ộ ủ ỉ ờ ư ớ ị ố ngành, bình quân khu v c. Khi so sánh ch tiêu “H s tài tr " và "H s t tàiự ỉ ệ ố ợ ệ ố ự tr tài s n dài h n" theo th i gian, các nhà phân tích s có nh n đ nh chính xácợ ả ạ ờ ẽ ậ ị v xu h ng bi n đ ng c a m c đ đ c l p tài chính; còn khi so sánh v i sề ướ ế ộ ủ ứ ộ ộ ậ ớ ố bình quân c a ngành, bình quân khu v c, các nhà phân tích s xác đ nh chính xácủ ự ẽ ị v trí hay m c đ đ c l p tài chính c a doanh nghi p hi n t i là m c nàoị ứ ộ ộ ậ ủ ệ ệ ạ ở ứ (cao, trung bình, th p). Trên c s đó s có các quy t sách tài chính phù h p v iấ ơ ở ẽ ế ợ ớ tình hình và đi u ki n c th c a doanh nghi p.ề ệ ụ ể ủ ệ Vi c đánh giá kh năng thanh toán c a doanh nghi p cũng đ c th cệ ả ủ ệ ượ ự hi n t ng t ; nghĩa là tính ra tr s c a các ch tiêu “H s kh năng thanh toánệ ươ ự ị ố ủ ỉ ệ ố ả http://www.taichinhungdung.vn 6 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn t ng quát”, “H s kh năng thanh toán n ng n h n” và “H s kh năngổ ệ ố ả ợ ắ ạ ệ ố ả thanh toán nhanh” và d a vào tr s cũng nh ý nghĩa c a t ng ch tiêu đ đánhự ị ố ư ủ ừ ỉ ể giá. Bên c nh đó, đ bi t đ c xu h ng bi n đ ng c a kh năng thanh toán,ạ ể ế ượ ướ ế ộ ủ ả c n so sánh tr s c a các ch tiêu trên theo th i gian. ầ ị ố ủ ỉ ờ Đánh giá khái quát kh năng sinh l i c a doanh nghi p đ c th c hi nả ợ ủ ệ ượ ự ệ b ng cách tính ra tr s c a các ch tiêu “kh năng sinh l i c a v n ch s h u”,ằ ị ố ủ ỉ ả ợ ủ ố ủ ở ữ “kh năng sinh l i c a tài s n” và d a vào tr s c a ch tiêu đ đánh giá. Bênả ợ ủ ả ự ị ố ủ ỉ ể c nh đó, đ bi t đ c xu h ng bi n đ ng c a kh năng sinh l i, c n so sánhạ ể ế ượ ướ ế ộ ủ ả ợ ầ tr s c a ch tiêu “kh năng sinh l i c a v n ch s h u” và ch tiêu “kh năngị ố ủ ỉ ả ợ ủ ố ủ ở ữ ỉ ả sinh l i c a tài s n” theo th i gian.ợ ủ ả ờ Nh m thu n ti n và đ n gi n trong vi c tính toán và rút ra nh n xét kháiằ ậ ệ ơ ả ệ ậ quát v tình hình tài chính, tránh s r i r c và t n m n trong quá trình đánh giá,ề ự ờ ạ ả ạ khi phân tích, có th l p b ng sau: ể ậ ả B ng 6.1: B ng đánh giá khái quát tình hình tài chínhả ả Ch tiêuỉ Kỳ g cố 1 Kỳ gố c 2 Kỳ phâ n tích Kỳ phân tích so v i kỳớ g c 1ố Kỳ phân tích so v i kỳớ g c 2ố ± % ± % A B C D E G H I 1. T ng s ngu n v n ổ ố ồ ố 2. H s t tài trệ ố ự ợ 3. H s t tài tr tài s n dài h nệ ố ự ợ ả ạ 4. T su t đ u tỷ ấ ầ ư 5. H s kh năng thanh toán t ngệ ố ả ổ quát 6. H s kh năng thanh toán n ng nệ ố ả ợ ắ h nạ 7. H s kh năng thanh toán nhanhệ ố ả 8. H s kh năng chi tr ệ ố ả ả 9. Kh năng sinh l i c a tài s nả ờ ủ ả 10. Kh năng sinh l i c a v n ch sả ờ ủ ố ủ ở h u ữ Qua b ng phân tích trên, các nhà phân tích s n m đ c các n i dung chả ẽ ắ ượ ộ ủ y u sau:ế - C t B, C, ,D: Ph n ánh tr s c a các ch tiêu các kỳ (ộ ả ị ố ủ ỉ ở đi m) ể t ngươ ng (năm N và các năm li n k tr c năm N). D a vào tr s c a các ch tiêu ứ ề ề ướ ự ị ố ủ ỉ ở các kỳ (đi m)ể , các nhà phân tích s đánh giá đ c ẽ ượ quy mô v n, m c đ đ c l pố ứ ộ ộ ậ ho c ph thu c v tài chính c a doanh nghi p, m c đ đ u t vào tài s n dàiặ ụ ộ ề ủ ệ ứ ộ ầ ư ả h n, kh năng thanh toán, ạ ả kh năng sinh l i c a v n ch s h u và c a tài s nả ợ ủ ố ủ ở ữ ủ ả c a doanh nghi p t ng kỳ (ủ ệ ở ừ đi m) ể t ng ng. ươ ứ + C t “±” (các c t E, H ): Ph n ánh s bi n đ ng v s tuy t đ i c aộ ộ ả ự ế ộ ề ố ệ ố ủ các ch tiêu. Qua các c t này, các nhà phân tích s th y đ c m c đ bi n đ ngỉ ộ ẽ ấ ượ ứ ộ ế ộ v qui mô ề ng v i t ng ch tiêu ứ ớ ừ ỉ theo th i gian.ờ http://www.taichinhungdung.vn 7 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn + C t “%” (các c t G, I ): Ph n ánh s bi n đ ng v s t ng đ iộ ộ ả ự ế ộ ề ố ươ ố theo th i gian c a các ch tiêu. Qua các c t này, các nhà phân tích s th y đ cờ ủ ỉ ộ ẽ ấ ượ m c đ tăng tr ng và xu h ng bi n đ ng theo th i gian c a ứ ộ ưở ướ ế ộ ờ ủ các ch tiêuỉ nghiên c u.ứ C n l u ý là nh ng ch tiêu dùng đ đánh giá khái quát tình hình tài chínhầ ư ữ ỉ ể c a doanh nghi p có th phân thành hai nhóm: nhóm nh ng ch tiêu xác đ nh t iủ ệ ể ữ ỉ ị ạ m t th i đi m và nhóm nh ng ch tiêu xác đ nh trong m t kỳ. Thu c nhóm chộ ờ ể ữ ỉ ị ộ ộ ỉ tiêu tính toán t i m t th i đi m g m: t ng ngu n v n, h s t tài tr , h s tạ ộ ờ ể ồ ổ ồ ố ệ ố ự ợ ệ ố ự tài tr tài s n dài h n, h s đ u t , h s kh năng thanh toán t ng quát, h sợ ả ạ ệ ố ầ ư ệ ố ả ổ ệ ố kh năng thanh toán n ng n h n, h s kh năng thanh toán nhanh; Thu cả ợ ắ ạ ệ ố ả ộ nhóm ch tiêu tính toán t i m t th i kỳ g m: H s kh năng chi tr , kh năngỉ ạ ộ ờ ồ ệ ố ả ả ả sinh l i c a tài s n và kh năng sinh l i c a v n ch s h u. Khi đánh giá kháiờ ủ ả ả ờ ủ ố ủ ở ữ quát tình hình tài chính ph i k t h p c tr s c a các ch tiêu và s bi n đ ngả ế ợ ả ị ố ủ ỉ ự ế ộ c a các ch tiêu.ủ ỉ 2.2. Phân tích c c u và s bi n đ ng c a tài s n và ngu n v n ơ ấ ự ế ộ ủ ả ồ ố 2.1.1. Khái ni m và n i dung phân tíchệ ộ C c u tài s n và ngu n v n là t tr ng c a t ng lo i tài s n, t ng lo iơ ấ ả ồ ố ỷ ọ ủ ừ ạ ả ừ ạ ngu n v n trong t ng s . Thông qua t tr ng c a t ng ngu n v n ch ng nh ngồ ố ổ ố ỷ ọ ủ ừ ồ ố ẳ ữ đánh giá đ c chính sách tài chính c a doanh nghi p, m c đ m o hi m tàiượ ủ ệ ứ ộ ạ ể chính thông qua chính sách đó mà còn cho phép th y đ c kh năng t ch hayấ ượ ả ự ủ ph thu c v tài chính c a doanh nghi p. N u t tr ng ngu n v n c a ch sụ ộ ề ủ ệ ế ỷ ọ ồ ố ủ ủ ở h u càng nh ch ng t s đ c l p v tài chính c a doanh nghi p càng th p vàữ ỏ ứ ỏ ự ộ ậ ề ủ ệ ấ ng c l i.ượ ạ M i lo i ngu n v n c a doanh nghi p l i g m nhi u b ph n khácỗ ạ ồ ố ủ ệ ạ ồ ề ộ ậ nhau. Nh ng b ph n đó có nh h ng không gi ng nhau đ n m c đ đ c l pữ ộ ậ ả ưở ố ế ứ ộ ộ ậ hay ph thu c và nghĩa v c a doanh nghi p đ i v i t ng ngu n v n y cũngụ ộ ụ ủ ệ ố ớ ừ ồ ố ấ không gi ng nhau. Ch ng h n, nghĩa v c a doanh nghi p đ i v i các kho nố ẳ ạ ụ ủ ệ ố ớ ả vay khác v i các kho n chi m d ng, yêu c u qu n lý đ i v i các kho n vayớ ả ế ụ ầ ả ố ớ ả ng n h n khác v i các kho n vay dài h n, ngu n v n kinh doanh khác các qu ắ ạ ớ ả ạ ồ ố ỹ Vi c t ch c huy đ ng v n trong kỳ c a doanh nghi p nh th nào, cóệ ổ ứ ộ ố ủ ệ ư ế đ đáp ng nhu c u s n xu t, kinh doanh hay không đ c ph n ánh thông quaủ ứ ầ ả ấ ượ ả s bi n đ ng c a ngu n v n và chính s bi n đ ng khác nhau gi a các lo iự ế ộ ủ ồ ố ự ế ộ ữ ạ ngu n v n cũng s làm c c u ngu n v n thay đ i.ồ ố ẽ ơ ấ ồ ố ổ T ng tài s n c a doanh nghi p, bao g m 2 lo i: Tài s n ng n h n và tàiổ ả ủ ệ ồ ạ ả ắ ạ s n dài h n. trong t ng lo i tài s n đó l i bao g m nhi u lo i khác nhau, m iả ạ ừ ạ ả ạ ồ ề ạ ỗ lo i có tác đ ng không gi ng nhau đ n quá trình kinh doanh c a m i doanhạ ộ ố ế ủ ỗ nghi p. M t cách chung nh t, tài s n doanh nghi p đang qu n lý và s d ngệ ộ ấ ả ệ ả ử ụ th hi n t ng s v n c a doanh nghi p và vi c phân b v n đ hình thành nênể ệ ổ ố ố ủ ệ ệ ổ ố ể tài s n nh th nào. V n nhi u hay ít, tăng hay gi m, phân b cho t ng khâu,ả ư ế ố ề ả ổ ừ t ng giai đo n h p lý hay không s nh h ng l n đ n k t qu kinh doanh vàừ ạ ợ ẽ ả ưở ớ ế ế ả tình hình tài chính c a doanh nghi p. Phân tích s bi n đ ng và tình hình phânủ ệ ự ế ộ b v n là đ đánh giá tình hình tăng, gi m v n, phân b v n nh th nào t đóổ ố ể ả ố ổ ố ư ế ừ đánh giá vi c s d ng v n c a doanh nghi p có h p lý hay không. ệ ử ụ ố ủ ệ ợ Nh v y, phân tích c c u và s bi n đ ng c a tài s n và ngu n v nư ậ ơ ấ ự ế ộ ủ ả ồ ố g m nh ng n i dung nh : Phân tích c c u c a tài s n, phân tích s bi n đ ngồ ữ ộ ư ơ ấ ủ ả ự ế ộ c a tài s n, phân tích c c u ngu n v n, phân tích s bi n đ ng c a ngu nủ ả ơ ấ ồ ố ự ế ộ ủ ồ v n, phân tích m i quan h gi a tài s n và ngu n v n.ố ố ệ ữ ả ồ ố http://www.taichinhungdung.vn 8 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn 2.2.2. Phân tích c c u và s bi n đ ng c a tài s nơ ấ ự ế ộ ủ ả Bên c nh vi c t ch c, huy đ ng v n cho ho t đ ng kinh doanh, cácạ ệ ổ ứ ộ ố ạ ộ doanh nghi p còn ph i s d ng s v n đã huy đ ng m t cách h p lý, có hi uệ ả ử ụ ố ố ộ ộ ợ ệ qu . S d ng v n h p lý, có hi u qu không nh ng giúp cho doanh nghi p ti tả ử ụ ố ợ ệ ả ữ ệ ế ki m đ c chi phí huy đ ng v n mà quan tr ng h n còn giúp cho các doanhệ ượ ộ ố ọ ơ nghi p ti t ki m đ c s v n đã huy đ ng. Đi u đó đ ng nghĩa v i vi c tăngệ ế ệ ượ ố ố ộ ề ồ ớ ệ l ng v n huy đ ng vào kinh doanh. V i cùng m t l ng v n đã huy đ ng, n uượ ố ộ ớ ộ ượ ố ộ ế bi t s d ng h p lý, doanh nghi p s có đi u ki n đ u t c v chi u r ng vàế ử ụ ợ ệ ẽ ề ệ ầ ư ả ề ề ộ chi u sâu cho kinh doanh. S d ng h p lý, có hi u qu s v n đã huy đ ngề ử ụ ợ ệ ả ố ố ộ đ c th hi n tr c h t ch : s v n đã huy đ ng đ c đ u t vào lĩnh v cượ ể ệ ướ ế ở ỗ ố ố ộ ượ ầ ư ự kinh doanh hay b ph n tài s n nào. Vì th , phân tích tình hình s d ng v n baoộ ậ ả ế ử ụ ố gi cũng đ c th c hi n tr c h t b ng cách phân tích c c u tài s n. Quaờ ượ ự ệ ướ ế ằ ơ ấ ả phân tích c c u tài s n, các nhà qu n lý s n m đ c tình hình đ u t (sơ ấ ả ả ẽ ắ ượ ầ ư ử d ng) s v n đã huy đ ng, bi t đ c vi c s d ng s v n đã huy đ ng có phùụ ố ố ộ ế ượ ệ ử ụ ố ố ộ h p v i lĩnh v c kinh doanh và có ph c v tích c c cho m c đích kinh doanhợ ớ ự ụ ụ ự ụ c a doanh nghi p hay không. ủ ệ Phân tích c c u tài s n c a doanh nghi p đ c th c hi n b ng cáchơ ấ ả ủ ệ ượ ự ệ ằ tính ra và so sánh tình hình bi n đ ng gi a kỳ phân tích v i kỳ g c v t tr ngế ộ ữ ớ ố ề ỷ ọ c a t ng b ph n tài s n chi m trong t ng s tài s n. T tr ng c a t ng bủ ừ ộ ậ ả ế ổ ố ả ỷ ọ ủ ừ ộ ph n tài s n chi m trong t ng s tài s n đ c xác đ nh nh sau:ậ ả ế ổ ố ả ượ ị ư T tr ng c a t ng b ph n tàiỷ ọ ủ ừ ộ ậ s n chi m trong t ng s tàiả ế ổ ố s nả = Giá tr c a t ng b ph n tàiị ủ ừ ộ ậ s n ả x 100 T ng s tài s nổ ố ả Vi c xem xét tình hình bi n đ ng v t tr ng c a t ng b ph n tài s nệ ế ộ ề ỷ ọ ủ ừ ộ ậ ả chi m trong t ng s tài s n gi a kỳ phân tích so v i kỳ g c m c d u cho phépế ổ ố ả ữ ớ ố ặ ầ các nhà qu n lý đánh giá đ c khái quát tình hình phân b (s d ng) v n nh ngả ượ ổ ử ụ ố ư l i không cho bi t các nhân t tác đ ng đ n s thay đ i c c u tài s n c aạ ế ố ộ ế ự ổ ơ ấ ả ủ doanh nghi p. Vì v y, đ bi t đ c chính xác tình hình s d ng v n, n mệ ậ ể ế ượ ử ụ ố ắ đ c các nhân t nh h ng và m c đ nh h ng c a các nhân t đ n sượ ố ả ưở ứ ộ ả ưở ủ ố ế ự bi n đ ng v c c u tài s n, các nhà phân tích còn k t h p c vi c phân tíchế ộ ề ơ ấ ả ế ợ ả ệ ngang, t c là so sánh s bi n đ ng gi a kỳ phân tích v i kỳ g c (c v s tuy tứ ự ế ộ ữ ớ ố ả ề ố ệ đ i và s t ng đ i) trên t ng s tài s n cũng nh theo t ng lo i tài s n.ố ố ươ ố ổ ố ả ư ừ ạ ả Bên c nh vi c so sánh s bi n đ ng trên t ng s tài s n cũng nh t ngạ ệ ự ế ộ ổ ố ả ư ừ lo i tài s n (tài s n ng n h n, tài s n dài h n, ti n và các kho n t ng đ ngạ ả ả ắ ạ ả ạ ề ả ươ ươ ti n, các kho n đ u t tài chính ng n h n, các kho n ph i thu ng n h n, hàngề ả ầ ư ắ ạ ả ả ắ ạ t n kho, tài s n ng n h n khác, các kho n ph i thu dài h n ) gi a kỳ phân tíchồ ả ắ ạ ả ả ạ ữ so v i kỳ g c, các nhà phân tích còn ph i xem xét t tr ng t ng lo i tài s nớ ố ả ỷ ọ ừ ạ ả chi m trong t ng s và xu h ng bi n đ ng c a chúng theo th i gian đ th yế ổ ố ướ ế ộ ủ ờ ể ấ đ c m c đ h p lý c a vi c phân b . Vi c đánh giá ph i d a trên tính ch tượ ứ ộ ợ ủ ệ ổ ệ ả ự ấ kinh doanh và tình hình bi n đ ng c a t ng b ph n. Trong đi u ki n cho phép,ế ộ ủ ừ ộ ậ ề ệ có th xem xét và so sánh s bi n đ ng v t tr ng c a t ng b ph n tài s nể ự ế ộ ề ỷ ọ ủ ừ ộ ậ ả chi m trong t ng s tài s n c a doanh nghi p qua nhi u năm và so v i c c uế ổ ố ả ủ ệ ề ớ ơ ấ chung c a ngành đ đánh giá.ủ ể Nh m thu n ti n cho vi c đánh giá c c u và s bi n đ ng tài s n, khiằ ậ ệ ệ ơ ấ ự ế ộ ả phân tích, có th l p b ng sau:ể ậ ả B ng 6.4ả : B ng phân tích c c u ả ơ ấ và s bi n đ ngự ế ộ tài s nả http://www.taichinhungdung.vn 9 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn Chỉ tiêu Cu i nămố Cu i năm N so v i cu i năm…ố ớ ố (N-3) (N-2) (N-1) N (N - 3) (N - 2) (N - 1) Số tiề n Tỷ tr nọ g Số tiề n Tỷ tr nọ g Số tiề n Tỷ tr nọ g Số tiề n Tỷ tr nọ g Số tiề n T ỷ lệ Tỷ tr nọ g Số tiề n T ỷ lệ Tỷ tr nọ g Số tiề n T ỷ lệ Tỷ tr nọ g A B C D E G H I K L M N O P Q R S T A. Tài s nả ng nắ h n ạ I. Ti nề và t ngươ đ nươ g ti nề II. Đ uầ t tàiư chính ng nắ h nạ III. Ph iả thu ng nắ h n ạ IV. Hàng t nồ kho V. Tài s nả ng nắ h nạ khác B. Tài s nả dài h nạ I. Ph iả thu dài h n ạ II. Tài s nả cố đ nh ị III. B tấ đ ngộ http://www.taichinhungdung.vn 10 Sưu tầm bởi: www.daihoc.com.vn [...]... khi doanh nghip nm gi cho thuờ hoc ch tng giỏ m khụng phi bỏn trong k hot ng kinh doanh thụng thng hay s dng cho hot ng sn xut, kinh doanh ca doanh nghip Khi xem xột t trng ca bt ng sn u t chim trong tng s ti sn, cn liờn h vi cỏc chớnh sỏch v ch trng v kinh doanh bt ng sn ca doanh nghip cng nh hiu qu kinh doanh lnh vc ny ỏnh giỏ 2.2.3 Phõn tớch c cu v s bin ng ca ngun vn tin hnh hot ng kinh doanh, ... sn phm, hng húa Chng hn, trong cỏc doanh nghip kinh doanh thng mi, t trng hng tn kho thng ln do i tng kinh doanh ca cỏc doanh nghip ny l hng húa; ngc li, trong cỏc doanh nghip kinh doanh dch v (khỏch sn, gii trớ ), t 13 http://www.taichinhungdung.vn Su t m b i: www.daihoc.com.vn trng hng tn kho thng chim t trng thp i vi cỏc doanh nghip sn xut, kinh doanh mang tớnh thi v, vo nhng thi im nht nh trong... phi tr ca doanh nghip c chia thnh n phi tr ngn hn (l cỏc khon n m doanh nghip cú trỏch nhim phi thanh toỏn trong vũng mt nm hay mt chu k kinh doanh) v n phi tr di hn (l cỏc khon n m doanh nghip cú trỏch nhim phi thanh toỏn ngoi mt nm hay mt chu k kinh doanh) Doanh nghip cú trỏch nhim xỏc nh s vn cn huy ng, ngun huy ng, thi gian huy ng, chi phớ huy ng sao cho va bo m ỏp ng nhu cu v vn cho kinh doanh, ... phc v cho cỏc hot ng kinh doanh, doanh nghip phi i vay hoc chim dng vn t bờn ngoi Trong quỏ trỡnh hot ng kinh doanh, khi vn ch s hu khụng ỏp ng nhu cu v vn cho kinh doanh, doanh nghip c phộp i vay b sung vn kinh doanh Loi tr cỏc khon vay quỏ hn thỡ cỏc khon vay ngn hn, trung hn v di hn (ca Ngõn hng hay ca cỏc t chc, cỏ nhõn trong v ngoi nc) cha n hn tr, dựng cho mc ớch kinh doanh u c coi l ngun vn... mt s khon khỏc phỏt sinh trong quỏ trỡnh hot ng kinh doanh nh: chờnh lch t giỏ hi oỏi, chờnh lch ỏnh giỏ li ti sn, li nhun sau thu cha phõn phi, cỏc qu doanh nghip Vn ch s hu khụng phi l cỏc khon n nờn doanh nghip khụng phi cam kt thanh toỏn Khỏc vi vn ch s hu, n phi tr phn ỏnh s vn m doanh nghip i chim dng trong quỏ trỡnh hot ng kinh doanh; do vy, doanh nghip phi cam kt thanh toỏn v cú trỏch nhim thanh... nh phõn tớch cn liờn h vi s liu bỡnh quõn ca ngnh cng nh so sỏnh vi s liu ca cỏc doanh nghip khỏc kinh doanh cựng ngnh ngh cú hiu qu cao hn cú nhn xột xỏc ỏng v tỡnh hỡnh s dng vn v tớnh hp lý ca c cu ti sn ca doanh nghip ng thi, cn cn c vo tỡnh hỡnh thc t ca doanh nghip cng nh chớnh sỏch u t v chớnh sỏch kinh doanh m doanh nghip vn dng trong tng thi k ỏnh giỏ Nhng im cn lu ý khi ỏnh giỏ sau õy: -... mc c lp v mt ti chớnh ca doanh nghip Nh ó bit, ton b ngun vn hỡnh thnh nờn ti sn ca doanh nghip c chia thnh ngun n phi tr v ngun vn ch s hu; trong ú, doanh nghip ch chu trỏch nhim thanh toỏn s n phi tr, cũn s vn ch s hu doanh nghip khụng phi cam kt thanh toỏn Nu ngun vn ch s hu chim t trng cao trong tng s ngun vn, doanh nghip cú kh nng t bo m v mt ti chớnh v mc c lp ca doanh nghip i vi cỏc ch n... chớnh, n hiu qu s dng vn ca doanh nghip v do vy, tỏc ng trc tip n hiu qu kinh doanh cng nh ri ro kinh doanh ca doanh nghip phõn tớch mi quan h gia ti sn v ngun vn, cỏc nh phõn tớch thng tớnh ra v so sỏnh cỏc ch tiờu sau: - H s n trờn ti sn: H s n trờn ti sn l ch tiờu ny phn ỏnh mc ti tr ti sn ca doanh nghip bng cỏc khon n Tr s ca H s n trờn ti sn cng cao cng chng t mc ph thuc ca doanh nghip vo ch n cng... hot ng sn xut, kinh doanh, cỏc doanh nghip cn phi cú ti sn, bao gm ti sn ngn hn v ti sn di hn Vic bo m y nhu cu v ti sn l mt vn ct yu bo m cho quỏ trỡnh kinh doanh c tin hnh liờn tc v cú hiu qu Nhm ỏp ng nhu cu v ti sn cho hot ng kinh doanh, doanh nghip cn phi tp hp cỏc bin phỏp ti chớnh cn thit cho vic huy ng, hỡnh thnh ngun ti tr ti sn (ngun vn) Ngun ti tr ti sn (ngun vn) ca doanh nghip c hỡnh... v tin ca doanh nghip trong tng giai on nhn xột Khon mc ny cú th tng (hoc gim) khụng phi do ng (hay thiu tin) m cú th do doanh nghip ang cú k hoch tp trung tin chun b u t mua sm vt t, ti sn hay do doanh nghip va u t vo mt s lnh vc kinh doanh - V u t ti chớnh: u t ti chớnh l mt hot ng quan trng ca doanh nghip trong nn kinh t th trng nhm phỏt huy ht mi tim nng sn cú cng nh nhng li th ca doanh nghip . DUNG PHÂN TÍCHỘ HO T Đ NG TÀI CHÍNH DOANH NGHI PẠ Ộ Ệ 2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính 2.2.1. Ý nghĩa và m c đích đánh giá khái quát tình hình tài chính Đánh giá khái quát tình hình tài. t tài chính c a doanh nghi p, tr cể ứ ộ ộ ậ ề ặ ủ ệ ướ h t các nhà phân tích c n tính ra tr s c a các ch tiêu “H s t tài tr ” và “Hế ầ ị ố ủ ỉ ệ ố ự ợ ệ s t tài tr tài s n dài h n” kỳ phân tích. giá đ c chính sách tài chính c a doanh nghi p, m c đ m o hi m tài ợ ủ ệ ứ ộ ạ ể chính thông qua chính sách đó mà còn cho phép th y đ c kh năng t ch hayấ ượ ả ự ủ ph thu c v tài chính c a doanh