II. Kh năng dà ih nả ạ 1 Năm t iớ
S đ 6.1: Vòng lu chuy n tin ệ
2.5.2. Phân tích đánh giá kh năng to tin ề
Vi c phân tích đệ ược th c hi n trên c s xác đ nh t tr ng dòng ti n thuự ệ ơ ở ị ỷ ọ ề c a t ng ho t đ ng trong t ng dòng thu trong kỳ c a doanh nghi p qua côngủ ừ ạ ộ ổ ủ ệ th c t ng quát sau đây: ứ ổ
T tr ng dòng ti n thuỷ ọ ề vào c a t ng ho t đ ngủ ừ ạ ộ =
T ng s ti n thu vào c a t ng ho tổ ố ề ủ ừ ạ
đ ng ộ x 100
T ng s ti n thu vào trong kỳổ ố ề
T tr ng này th hi n m c đóng góp c a t ng ho t đ ng trong vi c t oỷ ọ ể ệ ứ ủ ừ ạ ộ ệ ạ ti n c a doanh nghi p, nói khác đi đó là kh năng t o ti n c a t ng ho t đ ng.ề ủ ệ ả ạ ề ủ ừ ạ ộ
Do dòng ti n t c a doanh nghi p đề ệ ủ ệ ượ ưc l u chuy n trong quá trình ho tể ạ đ ng kinh doanh, ho t đ ng đ u t và ho t đ ng tài chính, nên khi phân tích chộ ạ ộ ầ ư ạ ộ ỉ tiêu t tr ng dòng ti n thu vào c a t ng ho t đ ng ngỷ ọ ề ủ ừ ạ ộ ười ta thường tính toán riêng cho ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng đ u t và ho t đ ng tài chính. Cạ ộ ạ ộ ầ ư ạ ộ ụ th :ể T tr ng dòngỷ ọ ti n thu vào tề ừ ho t đ ng kinhạ ộ doanh =
T ng s ti n thu vào c a ho t đ ng kinhổ ố ề ủ ạ ộ
doanh x 100
T ng s ti n thu vào trong kỳổ ố ề T tr ng dòngỷ ọ ti n thu vào c aề ủ ho t đ ng đ u t ạ ộ ầ ư = T ng s ti n thu vào t ng ho t đ ng đ uổ ố ề ừ ạ ộ ầ t ư x 100
T ng s ti n thu vào trong kỳổ ố ề T tr ng dòngỷ ọ
ti n thu vào tề ừ ho t đ ng tàiạ ộ
chính
=
T ng s ti n thu vào c a ho t đ ng tàiổ ố ề ủ ạ ộ
chính x 100
T ng s ti n thu vào trong kỳổ ố ề
Khi phân tích, các nhà phân tích ti n hành so sánh tr s c a các ch tiêuế ị ố ủ ỉ trên gi a kỳ này v i kỳ trữ ớ ước, căn c vào s bi n đ ng và tr s c a ch tiêu k tứ ự ế ộ ị ố ủ ỉ ế h p v i tình hình c th v t ng kho n ti n thu vào và xu hợ ớ ụ ể ề ừ ả ề ướng bi n đ ng màế ộ có k t lu n phù h p.ế ậ ợ
N u t tr ng dòng ti n thu t ho t đ ng kinh doanh cao th hi n ti nế ỷ ọ ề ừ ạ ộ ể ệ ề đượ ạc t o ra ch y u t ho t đ ng kinh doanh b ng vi c bán hàng đủ ế ừ ạ ộ ằ ệ ược nhi u,ề thu ti n t khách hàng l n, gi m các kho n ph i thu tránh r i ro... Đó là d uề ừ ớ ả ả ả ủ ấ hi u t t nó cho th y kh năng t o ti n doanh nghi p là cao và đây là ngu nệ ố ấ ả ạ ề ở ệ ồ đ m b o cho kh năng thanh toán c a doanh nghi p.ả ả ả ủ ệ
N u t tr ng ti n thu t ho t đ ng đ u t cao ch ng t doanh nghi p đãế ỷ ọ ề ừ ạ ộ ầ ư ứ ỏ ệ thu h i các kho n đ u t v ch ng khoán, thu lãi t ho t đ ng đ u t , nhồ ả ầ ư ề ứ ừ ạ ộ ầ ư ượng bán tài s n c đ nh.. n u do thu lãi thì đó là đi u bình thả ố ị ế ề ường. Tuy nhiên, n uế ch có th thì t tr ng không th l n. Trỉ ế ỷ ọ ể ớ ường h p do thu h i ti n đ u t vàợ ồ ề ầ ư nhượng bán tài s n c đ nh thì ph m vi nh hả ố ị ạ ả ưởng c a doanh nghi p b thu h pủ ệ ị ẹ và năng l c s n xu t, kinh doanh s gi m sút.ự ả ấ ẽ ả
N u ti n thu đế ề ược ch y u t ho t đ ng tài chính thông qua vi c phátủ ế ừ ạ ộ ệ hành c phi u ho c đi vay.. đi u đó cho th y trong kỳ doanh nghi p đã s d ngổ ế ặ ề ấ ệ ử ụ v n t bên ngoài nhi u h n.ố ừ ề ơ
Vi c nghiên c u các nghi p v thu ti n c a t ng ho t đ ng cho th y: n uệ ứ ệ ụ ề ủ ừ ạ ộ ấ ế dòng ti n thu vào trong kỳ ch y u đề ủ ế ượ ạc t o ra không ph i b i ho t đ ng kinhả ở ạ ộ doanh thì đó là đi u không bình thề ường. Các đ i tố ượng c n tìm hi u nguyênầ ể nhân, ki m tra l i tình hình ho t đ ng nh t là ho t đ ng kinh doanh, đi u ch nhể ạ ạ ộ ấ ạ ộ ề ỉ vi c s d ng v n đ c bi t là v n vay trong kỳ t i.ệ ử ụ ố ặ ệ ố ớ