Bài tập phân tích báo cáo tài chính

B là khoản tiền hàng năm anh ta nhận được khi về hưu.

Sáng 4,sáng th 5,6, h c lý thuy t, chi u làm bài t p , sáng th 7 bu i ki m tra cuôi cùng ứ ọ ế ề ậ ứ ổ ể

BÀI S 1:Ố

1- Tính kh u hao TSCĐ phấ ương pháp: SYD; DDB & SLN, bi t các thông tin sau: ế Giá tr ban đ u ị ầ 950

Sau đó so sánh m c đ kh u hao trên t ng năm và rút ra k t lu n c a b n?ứ ộ ấ ở ừ ế ậ ủ%Giá tr thanh lý so v i ban đ u ạ ị ớ ầ

Th i h n kh u hao ờ ạ ấ

H s kh u hao nhanh 1.5ệ ố ấ2- Tính lãi su t c a 20 năm bi t nh p lãi t ng tháng, lãi su t m t năm là 12%?ấ ủ ế ậ ừ ấ ộ

3- Tính lãi su t ( lãi kép hàng năm) c a kho n vay 400 tri u đ ng, th i h n vay 6 năm kho n ti n ph i thanh toán l n cu i sau sáu năm là ấ ủ ả ệ ồ ờ ạ ả ề ả ầ ốthanh toán l n đ u sau 3 năm là 200 trđ?ầ ầ

4- Tính kho n ti n tr đ u hàng năm bi t vay 200 trđ, th i h n vay 6 năm lãi su t vay 8%, nh p lãi theo quý?ả ề ả ề ế ờ ạ ấ ậ

5- V i các đi u ki n trên nh ng thay vì tr đ u t ng năm thì hai năm tr m t l n V y k t qu thanh toán đ u các l n là bao nhiêu?ớ ề ệ ư ả ề ừ ả ộ ầ ậ ế ả ề ở ầ6- N u v i đi u ki n trên ( câu 4) nh ng tr đ u t năm th 3 tr đi, m i năm m t l n vào cu i năm?ế ớ ề ệ ở ư ả ề ừ ứ ở ỗ ộ ầ ố

7- Tính đi m hoà v n (S n lể ố ả ượng hoà v n) & doanh thu hoà v n c a m t d án đ u t m i v i F= 120trđ; P= 12000đ; v/sp=8000đ/spố ố ủ ộ ự ầ ư ớ ớ8- Tính E0 t i các m c s n lạ ứ ả ượng khác nhau : Q= 40000;50000;&60000 D a vào k t qu trên hãy phát bi u ý ki n c a mình ?ự ế ả ể ế ủ

9- M t công ty có t ng tài s n 10000trđ; t tr ng v n thộ ổ ả ỷ ọ ố ường xuyên b ng 85%; Đòn b y n ( n dài h n trên v n dài h n) = 1/4; Lãi ằ ẩ ợ ợ ạ ố ạ

su t vay dài h n 8%/năm Công ty có huy đ ng v n t c phi u u đãi v i t l chi tr c t c 7,5%,ấ ạ ộ ố ừ ổ ế ư ớ ỷ ệ ả ổ ứ

t tr ng ngu n v n t c phi u u đãi b ng 1/4 v n thỷ ọ ồ ố ừ ổ ế ư ằ ố ường xuyên V i các thông tin câu 7ớ ở

Hãy tính Ed (đòn b y tài chính) các m c s n lẩ ở ứ ả ượng Q= 140000; 160000;&180000sp

Thu su t thu thu nh p 25%ế ấ ế ậ

BÀI S 2Ố

1- Hãy đ a ra quy t đ nh c a anh ch n u mình đóng vai là ngư ế ị ủ ị ế ười ph trách tài chính c a công ty và đang c n đ u t 3000trđụ ủ ầ ầ ư

N u có m t danh m c trái phi u sau:ế ộ ụ ế

stt Trái phi uế % lãi su t/ năm ấ M nh giá (trđ)ệ Th i h n ờ ạGiá bán Ghi chú S lố ượng t i đa có th mua ố ể

Hãy đ a ra quy t đ nh c a mình đ đ nh hư ế ị ủ ể ị ướng công ty nên đ u t 3000 tr đ ng vào trái phi u nào? Bi t t ầ ư ồ ế ế ỷ

su t sinh l i mong đ i là 15%/năm.ấ ờ ợ

B- Báo cáo thu nh p ậ

Doanh thu 2020 2600 Phân tích tài chính Năm 06Năm 07

Chi t kh u gi m giá ế ấ ả 20 100 Kh năng thanh toán ả

Doanh thu thu n ầ 2000 2500 1- Thanh toán hi n th i ệ ờ 0.6 1.08

Giá v n hàng bán ố 1646 1800 2- Thanh toán nhanh 0.19 0.32

L i g p ờ ộ 354 700 3- Thanh toán t c th i ứ ờ 0.03 0.06

CPBH&QL 161 180 Hi u su t s d ng tài s n ệ ấ ử ụ ả

EBIT 193 520 1- Vòng quay tài s n ả 1.39 1.41

Chi tr lãi vay ả 30 50 2- Vòng quay TSCĐ 1.67 1.56

N p thu TN 25%ộ ế 40.75 117.5 4- Vòng quay kho n ph i thu ả ả16.67 17.86

EAT 122.25 352.5 C u trúc tài tr ấ ợ

C- Thông tin khác 1- T l n trên v n ch ỷ ệ ợ ố ủ 1.85 1.11

Kh u hao TSCĐấ 100 200 2- N trên tài s n ợ ả 0.65 0.53

Giá c phi u đ/Stockổ ế 20000 25000 3- Đòn b y n ẩ ợ 0.28 0.32

M nh giá c phi u ệ ổ ế 10000 10000 Kh năng sinh l iả ờ

1- T l l i nhu n trên doanh thu ỷ ệ ợ ậ 0.06 0.142- T l l i nhu n g p /Dthuỷ ệ ợ ậ ộ 0.18 0.283- Thu nh p trên tài s n ROAậ ả 0.08 0.2

Nh ghi đúng s báo danh n u không không có đi m quá trình ớ ố ế ể

Th i gian làm bài: đ n 9h20 thu bài ờ ế

Báo cáo luân chuy n ti n t ể ề ệ Ngu n ồ S d ng ử ụ

ROE= T su t l i nhu n trên doanh thu * Vòng quay tài s n * ( 1 + t l n )ỷ ấ ợ ậ ả ỷ ệ ợTheo tính toán trên ta có ở Tác đ ng Qcáo ộ Năm2008

T su t LN/ DTỷ ấ 0.14 -0.1 0.13Vòng quay tài s n ả 1.41 0.3 1.84

B ph n Marketing cung c p các d li u trên và cho bi t giá bán là ộ ậ ấ ữ ệ ế120000 đ/sp

K t qu s n lế ả ả ượng bán trên có th thay đ i khi công ty áp d ng chính sách bán hàng thích h p: ể ổ ụ ợ

Hi n t i công ty đang cân nh c m t trong hai phệ ạ ắ ộ ương án bán hàng:

Pán_1 Bán nh hi n nay _thu ti n sau 1 tháng ư ệ ề

Pán _2 2/10,EOM 30 B ph n bán hàng cho bi t chính sách này có th làm tăng doanh s bán ra các tháng lên thêmộ ậ ế ể ố ở

10% và ước tính có đ n 70% s n lế ả ượng tr ch m ả ậChi phí bán hàng 5% doanh thu chi tr th i đi m thu ti n ả ờ ể ề

Chi phí nguyên v t li u =ậ ệ 0.65 doanh thu và mua trước m t tháng, Nhà cung c p áp d ng ộ ấ ụ

hình th c thanh toán: 2COD, net 60 ứ

Chi phí ti n lề ương b ng 10% doanh thu chi tr ngay trong tháng ằ ả

Chi phí c h i v n c a công ty là 12%ơ ộ ố ủ

Chi phí qu n lý 10 trđ m t tháng ả ộ

Thu n p vào cu i m i quý, n p d ki n 20 trđ/quý ế ộ ố ỗ ộ ự ế

Chi phí Kh u hao TSCĐ 80 trđ/năm Thu su t thu thu nh p là 25%ấ ế ấ ế ậ

Tr lãi vay vào cu i m i quý và b ng 15trđ/ quý ả ố ỗ ằ

Công ty d ki n đ u t vào tháng 3 v i t ng s v n s gi i ngân là 400trđ ự ế ầ ư ớ ổ ố ố ẽ ả

Hãy l p k ho ch ngân qu trong sáu tháng đ u năm và xác đ nh xem công ty nên vay bao nhiêu ? ậ ế ạ ỹ ầ ị

N u bi t r ng: M c ti n m t đ u kỳ là 40 trđ; ế ế ằ ứ ề ặ ầ

Công ty mu n duy trì m c ti n m t thích h p theo hàm Baurmol v i t ng ngân qu s d ng trong kỳ b ngố ứ ề ặ ợ ớ ổ ỹ ử ụ ằ

t ng chênh l ch thu chi ( các tháng âm); lãi su t ti n g i ngân hàng 6%/năm; Chi phí phát hành trái phi u ng n h n 2trđ/ m t l n.ổ ệ ở ấ ề ử ế ắ ạ ộ ầ

Hãy xác đ nh các thông tin trong b ng báo cáo thu nh p và hãy lên b ng báo cáo luân chuy n ti n t ? ị ả ậ ả ể ề ệ

BÀI Gi IẢA_ XÁC Đ NH CHÍNH SÁCH BÁN HÀNG Ị

Ng n h n ắ ạ 10Ttt bìnhq 45

V n đ u t ố ầ ư 0.01

L i nhu n tăng thêm ợ ậ 0.02

Nh v y công ty nên áp d ng chính sách bán hàng m i 2/10 EOM30 ư ậ ụ ớ

S n l ả ượ ng tăng thêm hàng tháng là 0.1

B- CÂN NH C TH I H N THANH TOÁN Đ I V I NHÀ CUNG C P Ắ Ờ Ạ Ố Ớ Ấ

Chính sách thanh toán đ i v i nhà cung c p ố ớ 2COD, net 60ấ

Ta tính chi phí c a vi c t ch i hủ ệ ừ ố ưởng chi t kh u C= 0.12ế ấ

L n h n phí t n v n c a công ty là 12% vì th công ty nên tr ti n ngày đ hớ ơ ổ ố ủ ế ả ề ể ưởng chi t kh u 2%ế ấC- L P B NG NGÂN SÁCH NGÂN QuẬ Ả Ỹ

1- Hãy xác đ nh m c tr đ u hàng năm N u bi t công ty vay ị ứ ả ề ế ế 320 trđ

Lãi su t vay ấ 0.09 Nh p lãi theo quíậ

Công ty được hoãn tr n 2 năm đ u tiên ả ợ ầ

Th i h n vay ờ ạ 6 năm

PMT(không tr n hai năm đ u) =ả ợ ầ $98.29

2- Hãy đ nh giá các lo i trái phi u, và đ a ra quy t đ nh c a Anh, Ch v vi c nên đ u t vào trái phi u nào ị ạ ế ư ế ị ủ ị ề ệ ầ ư ế

TÀI S N Ả Năm 06NGU N V N Ồ Ố Năm 06

T ng tài s n ổ ả 1440 T ng ngu n ổ ồ 1440

Hãy tính xem v n thố ường xuyên & v n t m th i ? ố ạ ờ

V n luân chuy n ròng ? ố ểHãy đ a ra m t vài nh n đ nh v công ty n u ch căn c vào b ng cân đ i trên? ư ộ ậ ị ề ế ỉ ứ ả ố

V n thố ường xuyên =705 tương đương v i ớ 0.49

Ti n thuê thi t b đ nh kỳ ph i tr hàng năm ề ế ị ị ả ả 151 trđ 150.13

Giá mua thi t b ế ị 1201

Th i h n s d ng thi t b ờ ạ ử ụ ế ị 7

Kh u hao theo phấ ương pháp DDB, th i h n kh u hao kh u hao 5 năm; Giá tr thanh lý 20% giá tr ban đ u ờ ạ ấ ấ ị ị ầ

H s kh u hao nhanh 1,5; Chi phí b o dệ ố ấ ả ưỡng đ nh kỳ hàng năm ị ước tính 20 trđ/năm

Giá bán thi t b còn l i năm cu i cùng ế ị ạ ở ố ước tính 120 trđ

Phí t n c a n kd=ổ ủ ợ 0.08 Phí t n trung bình c a v n = 12%ổ ủ ố

Thu thu nh p công ty 25%ế ậ

Hãy cho bi t l i ích c a ti t ki m thu n u công ty áp d ng hình th c thuê? ế ợ ủ ế ệ ế ế ụ ứ

B 0.26 0.09

a_Hãy đ a ra m c chi t kh u công ty là bao nhiêu đ có th huy đ ng ít nh t 30% s n lư ứ ế ấ ể ể ộ ấ ả ượng tr s m ả ớ

b_Còn n u công ty mu n kho n ph i thu trung bình chi m 4% s n lế ố ả ả ế ả ượng c a các khách hàng trênủ

Thì chi t kh u gi m giá ph i bao nhiêu ế ấ ả ả

Đ thu hút để ược ít nh t 30% s n lấ ả ượng ta xét l n lầ ượ ả ượt s n l ng nh ng khách hàng có phí t n th pữ ổ ấ

Đ có kho n ph i thu b ng 4% doanh thu trên ể ả ả ằ

Vòng quay kho n ph i thu =ả ả 25

Kỳ thu ti n bình quân =ề 14.4

Ký thu ti n bình quân này do hai nhóm khách hàng ề

Khách hàng tr s m _ thu ti n sau 10 ngày ả ớ ềKhách hàng tr ch m _ thu ti n sau 60 ngày ả ậ ề

G i X% là t l s n lọ ỷ ệ ả ượng c a khách hàng tr s m, suy ra (1-X%) là t l s n lủ ả ớ ỷ ệ ả ượng c a Khàng tr ch m ủ ả ậ

Ta có phương trình sau:

10X+60(1-X)= 14.450X= 45.6

N u công ty có thu nh p trế ậ ước thu đ u ch a k kh u hao là 400 trđ hãy tính thu thu nh p và l i nhu n sau thuế ề ư ể ấ ế ậ ợ ậ ế

c a công ty bi t Thu su t thu thu nh p là 25% theo các trủ ế ế ấ ế ậ ường h p kh u hao trên và cho nh n xét?ợ ấ ậ2- Tính lãi suât c a 20 năm, lãi kép bi t: ủ ế

a_ Nh p lãi cu i m i nămậ ố ỗb_ Nh p lãi cu i m i quý ậ ố ỗc_ Nh p lãi cu i m i tháng ậ ố ốd_ Nh p lãi cu i m i ngày ậ ố ỗ

theo chính sách bán hàng: k/10, Net 60

*360 (100 ) *(60 10)

k C

k

*360(100 ) *(60 10)

k C

k

Bi t lêi su t m t năm lă 12%ế ấ ộ

3_ M t ngộ ườ ử ềi g i ti n văo m t công ty b o hi m nhđn th 400 trđ sau sâu năm khi ông ta đ n tu i ngh h u ộ ả ể ọ ế ổ ỉ ư

Th i đi m ngh h u ông ta rút ti n hăng năm đ s ng ( rút ti n văo đ u năm ) H i ông ta có th rút đờ ể ỉ ư ề ể ố ề ầ ỏ ể ược bao nhi u l n ề ầ

bi t s ti n ông rút m i l n 30 trđ, công ty tính v i ông lêi su t b o hi m lă 6%/năm ế ố ề ỗ ầ ớ ấ ả ể

4- M t công ty vay 600 tri u trong th i h n 6 năm v i lêi su t ( lêi kĩp) lă 8%/năm Ngđn hăng yíu c u thanh toân b ng nhau: ộ ệ ờ ạ ớ ấ ầ ằ

a- C cu i m i năm tr m t lứ ố ỗ ả ộ ượng

b_ C hai năm tr m t l n ứ ả ộ ầ

Tính s ti n tr lêi vă tr v n c a m i l n: ố ề ả ả ố ủ ỗ ầ

BĂI T P N P B O HI M Ậ Ộ Ả Ể

M t ng ộ ườ ở ổ i tu i 25, có l ươ ng thâng kh i đi m 2 trđ Ng ở ể ườ i năy ph i n p hăng năm ả ộ

m t t l b o hi m lă bao nhiíu đ n h t th i gian lăm vi c ( năm 60 tu i) đ đ n khi vỉ h u ộ ỷ ệ ả ể ế ế ờ ệ ổ ể ế ư

nh n đ ậ ượ c hăng năm 20 trđ, văo th i đi m đ u m i năm, đ n h t năm 75 tu i ờ ể ầ ỗ ế ế ổ

Lêi su t mă công ty b o hi m tính v i lo i h p đ ng năy lă 6% ấ ả ể ớ ạ ợ ồ

Hăng năm l ươ ng c a ng ủ ườ ộ i n p b o hi m ng ả ể ườ i ta d ki n tăng 5% ự ế

Minh hoạ dòng tiền 

Chuyển dòng tiền nhận được về cuối năm làm việc cuối cùng  Dòng tiền nhận bảo hiểm 

i N

N i

N N

L

r l r

l r

*12 * (1 )

1 %

11

l r

l r

4- Tính kho n ti n tr đ u hàng năm bi t vay 200 trđ, th i h n vay 6 năm lãi su t vay 8%, nh p lãi theo quý?ả ề ả ề ế ờ ạ ấ ậ -$43.58

5- V i các đi u ki n trên nh ng thay vì tr đ u t ng năm thì hai năm tr m t l n V y k t qu thanh toán đ u các l n là bao nhiêu?ớ ề ệ ư ả ề ừ ả ộ ầ ậ ế ả ề ở ầ Lãi su t hai năm =ấ 17.2%

8- Tính E0 t i các m c s n lạ ứ ả ượng khác nhau : Q= 40000;50000;&60000 D a vào k t qu trên hãy phát bi u ý ki n c a mình ?ự ế ả ể ế ủ E0 4 2.5 2

m c s n l ng th p h n E0 cao h n, đi u này ch ng t r i ro cao h n khi đ m c s n l ng th p h n

9- M t công ty có t ng tài s n 10000trđ; t tr ng v n thộ ổ ả ỷ ọ ố ường xuyên b ng 85%; Đòn b y n ( n dài h n trên v n dài h n) = 1/4; Lãi ằ ẩ ợ ợ ạ ố ạ I= 10000*85%*25%*8% 170

su t vay dài h n 8%/năm Công ty có huy đ ng v n t c phi u u đãi v i t l chi tr c t c 7,5%,ấ ạ ộ ố ừ ổ ế ư ớ ỷ ệ ả ổ ứ Dp= 10000*85%*25%*7.5% 159.38

1- Hãy đ a ra quy t đ nh c a anh ch n u mình đóng vai là ngư ế ị ủ ị ế ười ph trách tài chính c a công ty và đang c n đ u t 3000trđụ ủ ầ ầ ư

S lố ượng t i đa có th mua ố ể

Hãy đ a ra quy t đ nh c a mình đ đ nh hư ế ị ủ ể ị ướng công ty nên đ u t 3000 tr đ ng vào trái phi u nào? Bi t t ầ ư ồ ế ế ỷ

Hãy đ a ra nh n đ nh c a anh ch v thu nh p trên v n c ph n năm 2008 n u bi t tác đ ng c a qu ng cáo ư ậ ị ủ ị ề ậ ố ổ ầ ế ế ộ ủ ảlàm tăng vòng quay TS lên 30% và t l L i nhu n trên doanh thu gi m 10%, các y u t khác không đ i ỷ ệ ợ ậ ả ế ố ổ

L i nhu n - Chênh l ch Thu nh p gi l i ợ ậ ệ ậ ữ ạ

2/10,EOM 30 B ph n bán hàng cho bi t chính sách này có th làm tăng doanh s bán ra các tháng lên thêmộ ậ ế ể ố ở

Hãy l p k ho ch ngân qu trong sáu tháng đ u năm và xác đ nh xem công ty nên vay bao nhiêu ? ậ ế ạ ỹ ầ ị

Công ty mu n duy trì m c ti n m t thích h p theo hàm Baurmol v i t ng ngân qu s d ng trong kỳ b ngố ứ ề ặ ợ ớ ổ ỹ ử ụ ằ

t ng chênh l ch thu chi ( các tháng âm); lãi su t ti n g i ngân hàng 6%/năm; Chi phí phát hành trái phi u ng n h n 2trđ/ m t l n.ổ ệ ở ấ ề ử ế ắ ạ ộ ầ

Hãy xác đ nh các thông tin trong b ng báo cáo thu nh p và hãy lên b ng báo cáo luân chuy n ti n t ? ị ả ậ ả ể ề ệ

L n h n phí t n v n c a công ty là 12% vì th công ty nên tr ti n ngày đ hớ ơ ổ ố ủ ế ả ề ể ưởng chi t kh u 2%ế ấ

2- Hãy đ nh giá các lo i trái phi u, và đ a ra quy t đ nh c a Anh, Ch v vi c nên đ u t vào trái phi u nào ị ạ ế ư ế ị ủ ị ề ệ ầ ư ế

Hãy đ a ra m t vài nh n đ nh v công ty n u ch căn c vào b ng cân đ i trên? ư ộ ậ ị ề ế ỉ ứ ả ố

Có v n đ v kh năng thanh toán do công ty áp d ng c u trúc tài s n sinh l i cao và s d ng v n t m th i đ đ u t dài h n ấ ề ề ả ụ ấ ả ờ ử ụ ố ạ ờ ể ầ ư ạ

Kh u hao theo phấ ương pháp DDB, th i h n kh u hao kh u hao 5 năm; Giá tr thanh lý 20% giá tr ban đ u ờ ạ ấ ấ ị ị ầ

Thu h i và thanh lý ồ

a_Hãy đ a ra m c chi t kh u công ty là bao nhiêu đ có th huy đ ng ít nh t 30% s n lư ứ ế ấ ể ể ộ ấ ả ượng tr s m ả ớ

b_Còn n u công ty mu n kho n ph i thu trung bình chi m 4% s n lế ố ả ả ế ả ượng c a các khách hàng trênủ

Đ thu hút để ược ít nh t 30% s n lấ ả ượng ta xét l n lầ ượ ả ượt s n l ng nh ng khách hàng có phí t n th pữ ổ ấ

G i X% là t l s n lọ ỷ ệ ả ượng c a khách hàng tr s m, suy ra (1-X%) là t l s n lủ ả ớ ỷ ệ ả ượng c a Khàng tr ch m ủ ả ậ

1- tính kh u hao c a m t TSCĐ có giá tr ban đ u = 660trđ, giá tr thanh lý 60, th i h n h u d ng 6 năm, H=1,5 theo các phấ ủ ộ ị ầ ị ờ ạ ữ ụ ương pháp sau:

N u công ty có thu nh p trế ậ ước thu đ u ch a k kh u hao là 400 trđ hãy tính thu thu nh p và l i nhu n sau thuế ề ư ể ấ ế ậ ợ ậ ế

c a công ty bi t Thu su t thu thu nh p là 25% theo các trủ ế ế ấ ế ậ ường h p kh u hao trên và cho nh n xét?ợ ấ ậ

Th i đi m ngh h u ông ta rút ti n hăng năm đ s ng ( rút ti n văo đ u năm ) H i ông ta có th rút đờ ể ỉ ư ề ể ố ề ầ ỏ ể ược bao nhi u l n ề ầ

4- M t công ty vay 600 tri u trong th i h n 6 năm v i lêi su t ( lêi kĩp) lă 8%/năm Ngđn hăng yíu c u thanh toân b ng nhau: ộ ệ ờ ạ ớ ấ ầ ằ

m t t l b o hi m lă bao nhiíu đ n h t th i gian lăm vi c ( năm 60 tu i) đ đ n khi vỉ h u ộ ỷ ệ ả ể ế ế ờ ệ ổ ể ế ư

Chuyển dòng tiền nhận được về cuối năm làm việc cuối cùng 

Gọi X là tỷ lệ phần trăm tiền lương phải nộp hàng năm

B là khoản tiền hàng năm anh ta nhận được khi về hưu

N6-320

N73 N74 N75

PHÂN BI T GI A THUÊ HO T Đ NG VÀ THUÊ TÀI CHÍNH Ệ Ữ Ạ Ộ

CÁC KHÍA C NH XEM XÉT Ạ

1- Quy n s h u tài s n khi h t h n h p đ ng thuêề ở ữ ả ế ạ ợ ồ 0 có

2- H p đ ng có quy đ nh quy n ch n mua ợ ồ ị ề ọ 0 có

3- Th i gian thuê t i thi u b ng 75% th i gian h u d ng thi t b ờ ố ể ằ ờ ữ ụ ế ị 0 có

L I ÍCH C A VI C THUÊ TÀI S N Ợ Ủ Ệ Ả

3- L i ích v thu chi phí thuê là chi phí trợ ề ế ước thu cho nên đế ược kh u tr trấ ừ ước khi tính thu ế

Giao d ch thuê tài s n là m t h p đ ng thị ả ộ ợ ồ ương m i, trong đó ngạ ườ ở ữi s h u tài s n ( ngả ười cho thuê) đ ng ý đ ng ý cho m t ngồ ồ ộ ười nào đó ( người đi thuê)

được quy n s d ng tài s n trong m t kho ng th i gian đ nh n đề ử ụ ả ộ ả ờ ể ậ ược nh ng kho n ti n thanh toán đ nh kỳ trong kho ng th i gian đó ữ ả ề ị ả ờ

Chu i thanh toán đ nh ký thổ ị ường có đ c tính m t dòng ti n đ u có th đặ ộ ề ề ể ược tr t ng tháng hay n a năm m t l n ( semi-annual) v i đ t tr đ u tiên ả ừ ữ ộ ầ ớ ợ ả ầ

thường là ngay sau khi ký h p đ ng CÁC ợ ồ

LO I THUÊ TÀI S N:Ạ Ả

Thuê ho t đ ng ạ ộ - H p đ ng thuê tài s n là lo i h p đ ng ng n h n ( Shot-term) và ngợ ồ ả ạ ợ ồ ắ ạ ười cho thuê (lessor) được quy n k t thúc h p đ ng trề ế ợ ồ ước th i ờ

h n Chi phí thuê bao g m: hao mòn tài s n, chi phí b o dạ ồ ả ả ưỡng; b o hi m và m c l i nhu n c a bên cho thuê Chi phí này cao nh m phòng tr s l c ả ể ứ ợ ậ ủ ằ ừ ự ạ

h u c a máy móc và gi m giá c a thi t b ậ ủ ả ủ ế ị

Thuê tài chính: còn được g i là thuê v n, đ n gi n vì đây là m t hình th c tài tr Thuê tài chính thọ ố ơ ả ộ ứ ợ ường được tr i qua các bả ước sau: Người đi thuê ch n ọtài s n thuê và cân nh c giá thuê sau đó s thả ắ ẽ ương lượng v i công ty cho thuê tài s n Cty cho thuê tài s n s mua tài s n và sau đó chuy n th ng đ n ớ ả ả ẽ ả ể ẳ ếcông ty thuê Người đi thuê trong tình hu ng này gi ng nh đi vay m t kho n n và ngố ố ư ộ ả ợ ượ ạc l i người cho thuê là người cho vay v i t cách là m t ch n ớ ư ộ ủ ợ

có đ m b o Thuê tài chính là m t hình th c vay v n Khi h p đ ng đả ả ộ ứ ố ợ ồ ược ký k t ngế ười đi thuê có được dòng ti n vào do không ph i b ti n ra đ mua ề ả ỏ ề ể

nh ng tài s n thuê Nh ng ngữ ả ư ười đi thuê ph i tr m t kho n ti n c đ nh, đ nh kỳ, ngang b ng v i giá tr tài s n mua và c ph n lãi c a v n g c tả ả ộ ả ề ố ị ị ằ ớ ị ả ả ầ ủ ố ố ương

đương v i giá tr tài s n thuê Đôi khi có hình th c công ty bán tài s n đang s h u và sau đó thuê l i tài s n, b t đ ng s n c a ngớ ị ả ứ ả ở ữ ạ ả ấ ộ ả ủ ười mua Hình th c ứnày hay được áp d ng các tài s n là b t đ ng s n ụ ả ấ ộ ả