nghiên cứu những hoạt động cơ bản của các tổ chức tài chính trung gian ở Việt Nam giai đoạn 2003-2008

MỤC LỤC MỞ ĐẦU Hệ thống tài chính trên thế giới đã xuất hiện và tồn tại gần hai thế kỉ, ngay từ những ngày đầu, nó đã trở nên được ưa chuộng với những hình thái còn khá đơn giản và ngày càng có những sự cải tiến để hệ thống tài chính trở thành kênh lưu thông tiền tệ hiệu quả và tiện ích. Lúc nào cũng thế, từ khi hệ thống tài chính được nhắc đến và được quan tâm thì nó đã trở thành tâm điểm của nền kinh tế. Và có những đột phá, những tiến bộ, nhưng có cũng nhiều rắc rối phát sinh từ nó. Người ta nhắc đến nhiều hơn những thành viên đắc lực trong hệ thống tài chính - các tổ chức tài chính trung gian, Nhưng ở Việt Nam thì hệ thống tài chính mới thực sự phát triển mạnh mẽ và thay đổi diện mạo từ khi chuyển sang nền kinh tế thị trường. Cho tới nay, nếu hoạt động ngân hàng và thị trường tài chính trên thế giới là điểm nóng thì ở Việt Nam là bước đầu của sự chuyên nghiệp hóa và đi sâu vào trong dân chúng. Các tổ chức tài chính trung gian, ngoài chức năng tạo vốn, cung ứng vốn, và kiểm soát vốn cho nền kinh tế, còn có nhiệm vụ là bằng khả năng nghiệp vụ của mình, tạo ra và giữ được lòng tin của dân chúng. Nghiên cứu về các hoạt động của các tổ chức tài chính trung gian ở Việt Nam giai đoạn 2003 – 2008 phản ánh kịp thời các hoạt động cơ bản của những “người dẫn dắt” trong hệ thống tài chính và quá trình phát triển của lĩnh vực tiền tệ, hoạt động ngân hàng và thị trường tài chính ở Việt Nam. Đối tượng nghiên cứu của đề án “ nghiên cứu những hoạt động cơ bản của các tổ chức tài chính trung gian ở Việt Nam giai đoạn 2003-2008” là các hoạt động chủ yếu của các tổ chức tài chính trung gian như: ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm, công ty tài chính… Các tổ chức này đang phát triển khá mạnh mẽ và ngày càng ảnh hưởng nhiều hơn tới đời sống của nhân dân. Dưới sự chỉ đạo bởi các chính sách của nhà nước và các cơ quan chức năng, các tổ chức tài chính trung gian ở Việt Nam với mục tiêu phát triển xã hội lành mạnh vì dân sinh xã hội. Không gian nghiên cứu là Việt Nam: Việt Nam là đất nước đang phát triển và là nước có tốc độ phát triển cao trong khu vực và trên thế giới. Đất nước Việt Nam bị tàn phá nặng nề bởi chiến tranh, với nền kinh tế quan liêu bao cấp tồn tại trong một thời gian khá dài nên hệ thống các tổ chức tài chính trung gian còn rất non trẻ. Mặc dù vậy, thị trường Việt Nam hiện nay được 1 đánh giá là năng động và tiềm năng, và ổn định thu hút được nhiều vốn đầu tư nước ngoài. Hơn nữa, ở nước ta cũng đang có những chuyển biến rất mạnh mẽ về cơ chế tạo đà cho sự hội nhập sâu rộng với thế giới. Về thời gian nghiên cứu: giai đoạn 2003-2008: đây là giai đoạn được đánh giá là bùng nổ và đầy biến động của thị trường tài chính và với sự lớn mạnh trưởng thành của hệ thống tài chính trung gian. Có nhiều đổi mới về chính sách, quá trình hội nhập với thế giới, đặc biệt là việc gia nhập WTO. Phương pháp nghiên cứu: bài viết sử dụng chủ yếu sử dụng phương pháp lịch sử. Nó đi dọc quá trình phát triển từ năm 2003 đến năm 2008 gắn với những thay đổi về lĩnh vực nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu của đề án là: tìm hiểu về các tổ chức tài chính trung gian, hiểu về nguyên lý hoạt động, quản lý của các tổ chức tài chính trung gian và thực trạng của Việt Nam về vấn đề này. Đề tài bao gồm ba chương: Chương I: Lý thuyết chung về hoạt động của các tổ chức tài chính trung gian Chương II: Các hoạt động của các tổ chức tài chính trung gian ở Việt Nam từ năm 2003 đến năm 2008. Chương III: Nâng cao hiệu quả hoạt động của các trung gian tài chính ở Việt Nam 2 CHƯƠNG I LÝ THUYẾT CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN 1. Khái niệm và vai trò của các tổ chức tài chính trung gian: 1.1.Khái niệm về các tổ chức tài chính trung gian: 1.1.1. Tài chính: là phạm trù kinh tế, phản ánh các mối quan hệ phân phối của cải xã hội dưới hình thức giá trị, phát sinh trong quá trình hình thành, tái lập, phân phối các quỹ tiền tệ của các chủ thể trong nền kinh tế nhằm đạt mục tiêu của các chủ thể ở mỗi điều kiện nhất định. Có bốn mối quan hệ tài chính tài chính: Quan hệ giữa nhà nước với các cơ quan, đơn vị kinh tế, dân cư. Quan hệ giữa các tổ chức tài chính trung gian với các cơ quan, đơn vị kinh tế, dân cư với nhau Quan hệ giữa các quốc gia 1.1.2. Tổ chức tài chính trung gian: các tổ chức tài chính trung gian là các tổ chức tài chính thực hiện chức năng dẫn từ người có vốn đến người cần vốn. Tuy nhiên không như dạng tài chính trực tiếp- người cần vốn và người có vốn trao đổi trực tiếp với nhau ở thị trường tài chính, các trung gian tài chính thực hiện dẫn vốn thông qua một cầu nối nghĩa là người cần vốn muốn có được vốn phải thông qua người thứ ba, đó chính là các ngân hàng, các công ty chứng khoán, các hiệp hội cho vay, các liên hiệp tín dụng, các công ty bảo hiểm, các công ty tài chính. Có thể chia tổ chức tài chính trung gian thành hai loại: tổ chức ngân hàng và tổ chức tài chính phi ngân hàng. a,Về ngân hàng, có các loại ngân hàng như: ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, ngân hàng phát triển…nhưng chúng ta chỉ nghiên cứu về ngân hàng thương mại. Ngân hàng thương mại là tổ chức tín dụng vay tiền của người gửi và cho vay lại các công ty và cá nhân. Tiền huy động được của người gửi gọi là “ tài sản nợ” của ngân hàng, tiền cho công ty và cá nhân vay lại cũng như tiền gửi ở các ngân hàng khác và số trái phiếu ngân hàng sở hữu gọi là “tài sản có” của ngân hàng. Phần chênh lệch giữa số tiền huy động được và số tiền đem cho vay, gửi ngân hàng khác, mua trái phiếu gọi là vốn tự có của ngân hàng. Toàn bộ số vốn của ngân hàng được chia làm hai loại: vốn cấp một và vốn cấp hai. Vốn cấp một, còn gọi là nòng cốt, về cơ bản bao 3 gồm vốn điều lệ cộng với lợi nhuận không chia cộng với các quỹ chi dự trữ được lập trên cơ sở trích lập từ lợi nhuận của tổ chức tín dụng như quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ dự phòng tài chính và quỹ đầu tư phát triển. vốn cấp hai về cơ bản bao gồm: (i) phần giá trị tăng thêm do định giá lại tài sản của tổ chức tín dụng (ii) nguồn vốn gia tăng hoặc bổ sung từ bên ngoài( bao gồm trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi và một só công cụ thứ cấp nhất định) và (iii) dự phòng chung cho rủi ro tín dụng. b, Tổ chức tài chính phi ngân hàng: là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện một số hoạt động của ngân hàng, như là nội quy kinh doanh thường xuyên, nhưng không được nhận tiền gửi không kì hạn, không làm dịch vụ thanh toán. Tổ chức tài chính phi ngân hàng bao gồm: công ty bảo hiểm, công ty tài chính, quỹ tương trợ, công ty tài chính…. 1.2. Vai trò, chức năng của tổ chức tài chính trung gian; 1.2.1. Tổ chức tài chính trung gian có ba chức năng cơ bản; Chức năng tạo vốn: các trung gian tài chính huy động vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế, hình thành các quỹ tiền tệ tập trung bằng cách trả lãi suất, các tổ chức tài chính trung gian đem lại lợi ích cho người tiết kiệm và đồng thời cũng là làm lợi cho chính mình trong giai đoạn cung ứng vốn. Chức năng cung ứng vốn: trong nền kinh tế thị trường, người cần vốn là các doanh nghiệp, các tổ chức cá nhân kinh doanh trong và ngoài nước. tổ chức tài chính trung gian sẽ cung ứng đầy đủ, kịp thời nhu cầu vốn và nhận được một khoản lợi nhất định thông qua việc cho vay với lãi suất cho vay lớn hơn lãi suất tổ chức này trả cho người tiết kiệm. Chức năng kiểm soát: các tổ chức trung gian sẽ kiểm soát nhằm giảm tới mức tối thiểu sự rủi ro bằng cách thường xuyên hoặc định kì kiểm soát trước khi cho vay, trong và sau khi cho các doanh nghiệpvay vốn. 1.2.2 Vai trò của các tổ chức tài chính trung gian: Tổ chức tài chính trung gian là công cụ để điều hành kinh tế vĩ mô: việc điều hành kinh tế vĩ mô của chính phủ , cụ thể hơn là của ngân hàng nhà nước sẽ thông qua ba công cụ: thứ nhất là nghiệp vụ thị trường tự do(OMO), thứ hai là chính sách chiết khấu, thứ ba là dự trữ bắt buộc. cả ba nghiệp vụ này đều được nhà nước điều hành thông qua các tổ chức trung gian tài chính. Các nghiệp vụ của thị trường tự do được tiến hành bằng việc mua bán các chứng khoán và lượng giao dịch là rất lớn, vì vậy mà nghiệp vụ này được 4 thực hiện cùng với công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại, … việc mua trên thị trường tự do làm tăng lượng tiền trong lưu thông, do đó, làm tăng cơ số tiền tệ, còn việc bán trên thị trường tự do làm giảm cơ số tiền tệ. Ngân hàng trung ương có thể tác động đến khối lượng vay chiết khấu của ngân hàng thương mại bằng hai cách: Lãi suất chiết khấu hoặc tác động đến số lượng vay thông qua việc nân hàng trung ương quản lý cửa sổ chiết khấu. Khi lãi suất chiết tăng thì làm tăng chi phí vay từ ngân hàng trung ương, các ngân hàng thương mại sẽ vay ít hơn dẫn đến giảm cung ứng tiền tệ. Lãi suất chiết khấu giảm thì làm giảm chi phí vay từ ngân hàng trung ương, các ngân hàng thương mại sẽ vay nhiều hơn dẫn đến tăng cung ứng tiền tệ. Từ đó mà các ngân hàng trung ương điều chỉnh các chính sách tiền tệ. Với dự trữ bắt buộc; ngân hàng trung ương có thể thay đổi dự trữ bắt buộc đối với ngân hàng thương mại để tác động đến cung ứng tiền tệ. Khi tỉ lệ dự trữ bắt buộc tăng thì với cùng một lượng tiền huy động được ngân hàng thương mại sẽ cho vay được với một lượng tiền thấp hơn, lãi suất cho vay sẽ tăng để đảm bảo chi phí, lợi nhuận của ngân hàng, vì thế sẽ thu hẹp cung ứng tiền tệ. Nếu dự trữ bắt buộc giảm thì cả chi phí tiền gửi của ngân hàng và chi phí đi vay của khách hàng cũng giảm nên sẽ tăng cung ứng tiền tệ. Nhưng công cụ không được khuyên dùng, nó là công cụ quá mạnh để điều tiết kinh tế vì những thay đổi rất nhỏ trong dự trữ bắt buộc thì cũng dẫn đến những thay đổi rất lớn về cơ số tiền tệ, đặc biệt là chi phí quản lý sẽ rất tốn kém. Một điểm bất lợi nữa là nó có thể gây nên mất khả năng thanh khoản với những ngân hàng có dự trữ vượt mức thấp. Vai trò thứ hai của các tổ chức tài chính trung gian là giảm chi phí giao dịch, đó là đặc điểm mà chỉ ở các tổ chức tài chính trung gian mới có: Thứ nhất là tiết kiệm do quy mô: một giải pháp cho vấn đề chi phí giao dịch cao là góp những vốn muốn cho vay của nhiều nhà đầu tư với nhau do vậy họ có thể thu được lợi ích nhờ phương pháp tiết kiệm do quy mô, tức là sự giảm chi phí giao dịch cho mỗi đồng đầu tư khi quy mô giao dịch tăng lên. Nhờ gộp vốn của các nhầ đầu tư lại với nhau, chi phí giao dịch cho mỗi cá nhân nhà đầu tư nhỏ hơn nhiều. Phương pháp này tồn tại vì chi phí tổng cộng của việc thực hiện một cuộc giao dịch trong các thị trường tài chính tăng lên chỉ một chút ít khi quuy mô giao dịch tăng lên. Ví dụ, chi phí dàn xếp cho 5 một vụ đầu tư 100 triệu đồng không lớn hơn nhiều so với chi phí cho một vụ đầu tư trị giá 10 triệu đồng. Điều này giải thích cho chúng ta vì sao những trung gian tài chính được phát triển và là một bộ phận quan trọng trong cấu trúc tài chính. Thứ hai là: mở rộng hiểu biết để giảm các phí giao dịch: những trung gian tài chính cũng xuất hiện bởi vì họ có khả năng tốt hơn để mở rộng hiểu biết nhằm hạ thấp chi phí giao dịch. Các ngân hàng(những tổ chức gửi tiền) và các trung gian tài chính khác, người thực hiện các món cho vay trở thành những chuyên gia hiểu biết sâu rộng về những kiến thức trong lĩnh vực này, do đó họ có thể soạn được những hợp đồng chặt chẽ và có thể áp dụng được cho nhiều vụ đầu tư hay những món cho vay. Trước khi tìm hiểu về vai trò còn lại của tổ chức tài chính trung gian thì chúng ta sẽ thấy có bốn đặc điểm trong cấu trúc tài chính dẫn tới sự ra đời và khẳng định vai trò quan trọng của các tổ chức tài chính trung gian: Vấn đề 1: cổ phiếu không phải là nguồn tài chính quan trọng trong các doanh nghiệp Vấn đề 2: việc phát hành những chứng khoán mua bán được không phải là biện pháp hàng đầu để các doanh nghiệp tài trợ cho các hoạt động của họ do các doanh nghiệp sẽ bị yêu cầu công bố thông tin. Vấn đề 3: tài chính gián tiếp, tài chính này liên quan đến các hoạt động của những trung gian tài chính, quan trọng gấp nhiều lần so với tài chính trực tiếp, là tài chính trong đó các doanh nghiệp gom vốn trực tiếp từ những người cho vay trong thị trường tài chính. Vấn đề 4: các ngân hàng là nguồn vốn quan trọng nhất để tài trợ cho các doanh nghiệp. Những vấn đề trên chủ yếu do thiếu thông tin cân xứng, dẫn đến sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức, do các công ty không muốn công bố thông tin rộng rãi. Tất cả đều nhấn mạnh sự quan trọng của những trung gian tài chính. Trong những giao dịch diễn ra trên thị trường tài chính, một bên thường không thể biết tất cả những gì cần biết về bên kia để có quyết định đúng đắn. Sự không cân bằng về thông tin mà mỗi bên có được gọi là thông tin không cân xứng. vấn đề này tạo nên sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức 6 Sự lựa chọn đối nghịch xảy ra trên các thị trường tài chính khi người vay có nhiều khả năng tạo ra một kết cục không mong muốn(tức là những rủi ro không trả được nợ) là những người tích cực tìm vay nhất và do vậy có nhiều khả năng được lựa chọn nhất. Do việc lựa chọn đối nghịch dễ có thể là những món vay được thực hiện cho những trường hợp rủi ro không trả được nợ, những người cho vay có thể quyết định không cho vay mặc dù có những trường hợp có thể trả được nợ. Rủi ro đạo đức cũng là một vấn đề do thông tin không cân xứng tạo ra sau khi cuộc giao dịch diễn ra. Rủi ro đạo dức trong các thị trường tài chính diễn ra Rủi ro đạo đức cũng là một vấn đề do thông tin không cân xứng tạo ra sau khi cuộc giao dịch diễn ra. Rủi ro đạo đức trong các thị trường tài chính xảy ra khi người cho vay phải chịu một rủi ro là người vay có ý muốn thực hiện những hoạt động không tốt ( thiếu đạo đức ) xét theo quan điểm của người cho vay, bởi vì những hoạt động này khiến ít có khả năng để món vay này sẽ hoàn trả. Do rủi ro đạo đức giảm bớt xác suất trả được vốn nên người cho vay có thể quyết định thôi không cho vay. Giải pháp cho vấn đề lựa chọn đối nghịch: nếu không còn vấn đề thông tin không cân xứng thì vấn đề những quả chanh cũng biến mất. Vì vậy giải pháp trong thị trường đưa ra thông tin có tác dụng loại bỏ thông tin không cân xứng và cho phép những người cung cấp vốn có thông tin đầy đủ về những cá nhân hay những công ty cần tài trợ cho các hoạt động đầu tư. Một cách để thu lượm thông tin này cho những người tiết kiệm và những người đi vay là có các công ty riêng thu thập và đưa ra thông tin giúp phân biệt công ty tốt và công ty tồi. Nhưng điều này lại bị cản trở vấn đề “người đi xe không tốn tiền”. Tức là những người không bỏ tiền ra để mua thông tin nhưng họ vẫn có thể hưởng lợi từ những thông tin mà người khác đã mua. Một trung gian tài chính, như một ngân hàng trở nên một chuyên gia trong việc tạo ra thông tin về các công ty, do đó, họ có thể phân biệt trường hợp đầu tư tốt và đầu tư tồi. Một ngân hàng có khả năng thực hiện hầu hết các món cho vay tới những công ty làm ăn tốt, nên ngân hàng có thể thu lợi nhuận cao hơn lãi của các 7 món tiền gửi mà ngân hàng sẽ thanh toán cho người gửi tiền. một thành phần quan trọng nằm trong năng lực thu lợi của ngân hàng từ thông tin họ tạo ra là họ tránh được vấn đề người đi xe không tốn tiền bằng việc thực hiện các món cho vay riêng hơn là việc mua chứng khoán từ một thị trường tự do. Bởi vì các nhà đầu tư khác không thể theo dõi được ngân hàng đang làm gì để đặt giá cạnh tranh các món cho vay đó. Và do trung gian tài chính nắm giữ một tỉ lệ lớn các món cho vay và không thể đem ra mua bán được sẽ đóng vai trò lớn hơn trong việc chuyển vốn tới các công ty so với các thị trường chứng khoán giải thích được cho vấn đề 3 và vấn đề 4. vấn đề lựa chọn đối nghịch cũng được các tổ chức tài chính trung gian giải quyết bằng vật thế chấp và giá trị tài sản ròng. Vật thế chấp là vật sở hữu được cam kết trả cho người cho vay nếu không thanh toán các món tiền vay và chịu vỡ nợ. Giá trị tài sản ròng là hiệu số giữa tài sản có của một công ty và tài sản nợ. Trung gian tài chính là một giải pháp cho vấn đề rủi ro đạo đức, đó là tránh được vấn đề “người đi xe không tốn tiền”. Một trung gian tài chính giúp giảm được rủi ro đạo đức nảy sinh từ vấn đề người đại lý, người ủy thác (đó là những người quản lý chỉ sở hữu một phần nhỏ một công ty mà họ làm việc trong đó, những cổ đông mà sở hữu hầu hết vốn cổ phần của công ty này- những người ủy thác- tách khỏi quản lý. Sự tách biệt này sẽ dẫn đến rủi ro đạo đức khi những người quản lý có hành động vì lợi ích cá nhân hơn là vì lợi ích của chủ sở hữu. Các hãng vốn kinh doanh tập trung vốn từ hội viên và dùng vốn này để giúp các công ty thầu khoán khởi sự các vụ kinh doanh mới. Để đổi lại cho vay vốn kinh doanh, hãng này nhận một số cổ phần trong vụ kinh doanh mới đó. Do sự kiểm tra thu nhập và lợi nhuận có ý ngĩa rất quan trọng để ngăn ngừa rủi ro đạo đức, các hãng vốn kinh doanh có một số người trong bộ máy quản lý thầu khoán. Rủi ro đạo đức trong hợp đồng nợ: tức là người đi vay không dùng tiền đi vay vào việc đã thỏa thuận mà thực hiện những hoạt động rủi ro hơn sẽ dẫn đến không trả được nợ. Trong trường hợp này, sự trung gian tài chính sẽ hạn chế vấn đề này bằng những quy định hạn chế và giám sát cưỡng chế. 8 1.3. Hoạt động của các tổ chức tài chính trung gian: 1.3.1. hoạt động của tổ chức ngân hàng: a, Hoạt động cơ bản của ngân hàng: Các ngân hàng đóng một vai trò quan trọng trong việc khơi nguồn vốn đến những người vay tiền có các cơ hội đầu tư sinh lời, họ cũng giữ vai trò quan trọng trong việc đảm bảo cho nền kinh tế hoạt động nhịp nhàng, hữu hiệu. Chúng ta sẽ xem xét các ngân hàng hoạt động như thế nào và họ thực hiện các món cho vay như thế nào? Hoạt động cơ bản của một ngân hàng nói chung là các ngân hàng thu lợi nhuận bằng cách bán những tài sản nợ có một số đặc tính (lỏng, rủi ro, lợi tức) và dùng tiền thu được để mua một số tài sản có đặc tính khác. Như thế, các ngân hàng cung cấp một dịch vụ chuyển một loại tài sản thành một loại tài sản khác cho công chúng. Quá trình chuyển các tài sản và cung cấp một loạt dịch vụ (thanh toán séc, ghi chép sổ sách, phân tích tín dụng…) giống như bất kì quá trình sản xuất khác trong một hãng kinh doanh. Nếu một ngân hàng tạo ra những dịch vụ hữu ích với chi phí thấp hơn và có được doanh thu cao hơn nhờ vào tài sản có của mình thì ngân hàng đó sẽ có lợi nhuận, nếu không thì sẽ phải chịu thua lỗ. Các hoạt đông cơ bản hàng ngày của ngân hàng thường được thực hiện trên tài khoản chữ T ghi tài sản có và tài sản nợ. Việc quản lý tài sản có và tài sản nợ trong ngân hàng: Tài sản có mang lại doanh thu cho ngân hàng và tài sản nợ sẽ tạo nên chi phí cho ngân hàng, nhưng không phải tài sản có nào cũng mang lại doanh thu, ngoài dự trữ bắt buộc thì dự trữ vượt mức, hay tiền dự trữ cấp hai sẽ không mang lại doanh thu. Nhưng trên thực tế thì doanh thu chưa phải là tất cả, ngân hàng còn phải luôn chú ý đến khả năng thanh khoản của mình. Vì vậy, tuy tài sản lỏng hơn có xu thế thu được lợi tức thấp hơn, các ngân hàng vẫn muốn nắm giữ chúng. Đặc biệt, tiền dự trữ vượt mức và dự trữ cấp hai kể trên được ngân hàng nắm giữ vì chúng mang lại sự đề phòng thiệt hại khi có một dòng tiền lớn được rút ra. Song song với việc giảm thiểu rủi ro và đề phòng thiệt hại thì các ngân hàng đều cố gắng quản lý tài sản có sao cho lợi nhuận cực đại qua việc tìm kiếm lợi tức cao nhất có thể ở các món cho vay và chứng khoán. Tuy trước đây việc quản lý tài sản nợ là một công việc bình thường, và 9 [...]... chính: công ty tài chính bán hàng, công ty tài chính người tiêu dùng, công ty tài chính kinh doanh 14 CHƯƠNG II CÁC HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2003 ĐẾN NĂM 2008 1, Giới thiệu về các trung gian tài chính ở Việt Nam: 1.1 Lịch sử hình thành của các trung gian tài chính ở Việt Nam: Trong thời kì 1951-1954, Ngân hàng quốc gia Việt Nam được thành lập và hoạt động tương đối... Tổng quan về hoạt động của trung gian tài chính ở Việt Nam từ năm 2003 dến năm 2008 Trung gian tài chính ở Việt Nam được chia ra thành: 1.2.1 Nội dung hoạt động của các Ngân hàng thương mại cổ phần đô thị: a Huy động vốn Ngân hàng huy động vốn dưới các hình thức sau: Nhận tiền gửi của các tổ chức, cá nhân và các tổ chức tín dụng khác dưới các hình thức tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn và các. .. thuê tài chính, Thực hiện các dịch vụ uỷ thác, quản lý tài sản và bảo lãnh liên quan đến hoạt động cho thuê tài chính, Các hoạt động khác khi được Ngân hàng Nhà nước cho phép c, Hoạt động ngoại hối: Hoạt động ngoại hối của công ty cho thuê tài chính liên doanh và công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài được quy định tại Giấy phép hoạt động, Các công ty cho thuê tài chính khác muốn hoạt động. .. nước theo quy định của pháp luật hiện hành; Vay các tổ chức tài chính, tín dụng trong, ngoài nước và các tổ chức tài chính quốc tế; Tiếp nhận vốn uỷ thác của Chính phủ, các tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước b, Công ty tài chính được cho vay dưới các hình thức: Cho vay ngắn hạn, cho vay trung và dài hạn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Cho vay theo uỷ thác của Chính phủ, của tổ chức, cá nhân trong... theo quy định của Ngân hàng Nhà nước 22 f, Mở tài khoản và dịch vụ ngân quỹ Mở tài khoản Công ty tài chính được mở tài khoản tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước nơi công ty tài chính đặt trụ sở chính và các ngân hàng hoạt động trên lãnh thổ Việt Nam Việc mở tài khoản tiền gửi tại ngân hàng ngoài lãnh thổ Việt Nam phải được Ngân hàng Nhà nước cho phép Công ty tài chính có nhận tiền gửi phải mở tài khoản tại... hiện các nghiệp vụ khác phù hợp với pháp 21 luật liên quan của Việt Nam 1.2.4 Nội dung hoạt động chính của các công ty tài chính: a, Công ty tài chính được huy động vốn từ các nguồn: Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ một năm trở lên của tổ chức, cá nhân theo quy định của Ngân hàng Nhà nước; Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và các loại giấy tờ có giá khác để huy động vốn của các tổ chức, ... các dịch vụ khác i Công ty tài chính được thực hiện các nghiệp vụ dưới đây sau khi được Ngân hàng Nhà nước hoặc các cơ quan quản lý Nhà nước liên quan cho phép: Hoạt động ngoại hối; Hoạt động bao thanh toán; Các hoạt động khác 23 1.2.5 Nội dung hoạt động chính của các công ty cho thuê tài chính a, Công ty cho thuê tài chính được phép huy động vốn từ các nguồn: Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ một năm trở... có giá khác để huy động vốn của tổ chức, cá nhân trong nước và ngoài nước khi được Thống đốc NHNN chấp thuận Vay vốn của các tổ chức tín dụng khác hoạt động tại Việt Nam và của tổ chức tín dụng nước ngoài Vay vốn ngắn hạn của NHNN dưới hình thức tái cấp vốn Các hình thức huy động vốn khác theo quy định của NHNN b Hoạt động tín dụng: Ngân hàng cấp tín dụng cho tổ chức, cá nhân dưới các hình thức cho... đồng tài chính kì hạn, các hợp đồng chọn lựa cho các công cụ tài chính 1.3.2 Hoạt động của các tổ chức tài chính phi ngân hàng: a, Công ty bảo hiểm: Các công ty bảo hiểm cũng thực hiện chuyển từ dạng tài sản này sang dạng tài sản khác như ngân hàng, nhưng điểm khác biệt là công ty bảo hiểm 12 không huy động tiền gửi mà huy động vốn nhờ các phí bảo hiểm trong hợp đồng bảo hiểm để đầu tư vào các tài sản... Luật ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Luật các tổ chức tín dụng (ngày 2/12/1997) và có hiệu lực thi hành từ 1/10/1998; Thành lập Ngân hàng phát triển Nhà Đồng bằng Sông cửu long (Quyết định số 769/TTg, ngày 18/9/1997) Năm 1999: Thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam (ngày 9/11/1999) Năm 2000: Cơ cấu lại tài chính và hoạt động của các NHTMNN và cơ cấu lại tài chính và hoạt động của các NHTMCP Năm 2002: Tự . của đề án “ nghiên cứu những hoạt động cơ bản của các tổ chức tài chính trung gian ở Việt Nam giai đoạn 2003-2008 là các hoạt động chủ yếu của các tổ chức tài chính trung gian như: ngân hàng thương. của mình, tạo ra và giữ được lòng tin của dân chúng. Nghiên cứu về các hoạt động của các tổ chức tài chính trung gian ở Việt Nam giai đoạn 2003 – 2008 phản ánh kịp thời các hoạt động cơ bản của. giữa các tổ chức tài chính trung gian với các cơ quan, đơn vị kinh tế, dân cư với nhau Quan hệ giữa các quốc gia 1.1.2. Tổ chức tài chính trung gian: các tổ chức tài chính trung gian là các tổ chức