Nghiên cứu tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần chương dương Hà Nội
Đặt vấn đề Theo quan điểm đại, doanh nghiệp đợc xem nh tế bào sống cấu thành nên toàn kinh tế Tế bào cần có trình trao đổi chất với môi trờng bên tồn phát triển đợc Vốn đối tợng trình trao đổi đó, thiếu hụt doanh nghiệp khả toán không đảm bảo sống cho doanh nghiệp Hay nói cách khác vốn điều kiện tồn phát triển doanh nghiệp nào.Trong chế cũ doanh nghiệp nhà nớc đợc bao cấp hoàn toàn vốn nhng chuyển sang chế thị trờng doanh nghiệp hoàn toàn phải tự chủ tài chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh Chính vấn đề quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp trở nên vô quan trọng Vốn lu động phËn cđa vèn s¶n xt kinh doanh, nã tham gia vào hầu hết giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh Do hiệu sử dụng vốn lu động có tác động mạnh mẽ tới khả sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Là Công ty cổ phần hạch toán kinh doanh độc lập, năm gần Công ty cổ phần Chơng Dơng gặp khó khăn nhiều mặt tình hình sử dụng vốn lu động Vấn đề cấp bách Công ty tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Xuất phát từ nhận thức trên, sau học xong trơng trình khoá học, đợc trí khoa Quản Trị Kinh Doanh thầy giáo hớng dẫn, em mạnh dạn lựa chọn đề tài: " Nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lu động Công ty cổ phần Chơng Dơng - Hà Nội" * Mục tiêu đề tài: - Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lu động Công ty - Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động * Đối tợng, phạm vi nghiên cứu: Chuyên đề nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lu động Công ty Nghiên cứu phạm vi toàn doanh nghiệp từ năm 2001 đến năm 2003 * Nội dung nghiên cứu: + Đánh giá khái quát tình hình sản xuất kinh doanh công ty + Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lu động Phân tích kết cấu vốn lu động khâu: Vốn lu động khâu dự trữ Vốn lu động khâu sản xuất Vốn lu động khâu lu thông + Phân tích tình hình chu chuyển vốn lu động Vòng quay vốn lu động Kỳ luân chuyển vốn lu động Hệ số đảm nhận vốn lu động - Đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động công ty * Phơng pháp nghiên cứu: - Phơng pháp thu thập số liệu thu thập tài liệu có liên quan đến vấn đề nghiên cứu Kế thừa tài liệu, báo cáo, vấn trực tiếp cán công nhân viên Công ty - Phơng pháp xử lý phân tích + Sử dụng phơng pháp thống kê kinh tế + Sử dụng phơng pháp phân tích hoạt động kinh doanh + Sử dụng máy vi tính để tính toán chế Phần I Cơ së lý ln vỊ vèn l−u ®éng I Vèn l−u ®éng, ®Ỉc ®iĨm cđa vèn l−u ®éng doanh nghiƯp 1.Vốn sản xuất Vốn yếu tố tiền đề trình đầu t quản lý sử dụng vốn hay tài sản trở thành nội dung quan trọng quản lý tài Mục đích quan trọng quản lý sử dụng vốn đảm bảo trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành bình thờng với hiệu kinh tế cao Vốn phạm trù kinh tế lĩnh vực tài chính, gắn liền với sản xuất hàng hóa Vốn tiền nhng tiền cha vốn Tiền trở thành vốn hoạt động lĩnh vực sản xuất lu thông Khái niệm vốn sản xuất doanh nghiệp đợc hiểu biểu tiền toàn tài sản hữu hình tài sản vô hình đợc đầu t vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn sản xuất đợc chia thành hai phận vốn cố định vốn lu động Tỷ trọng hai loại vốn tùy thuộc vào độ dài chu kỳ sản xuất, trình độ trang thiết bị kỹ thuật, trình độ quản lý quan hệ cung cầu hàng hóa 2.Vốn lu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, vốn cố định doanh nghiệp phải sử dụng vốn tiền tệ để mua sắm đối tợng dùng vào sản xuất Ngoài số vốn dùng phạm vi sản xuất doanh nghiệp cần số vốn phạm vi lu thông Đó vốn nằm khâu sản phẩm cha tiêu thụ, tiền để chuẩn bị mua sắm thiết bị lao động trả lơng cho công nhân viên doanh nghiệp Nh vậy, vốn lu động doanh nghiệp toàn giá trị tài sản lu động vốn lu thông Vốn lu ®éng thĨ hiƯn d−íi hai h×nh thøc: + HiƯn vật gồm: nguyên vật liệu,bán thành phẩm thành phẩm + Gía trị: biểu tiền, giá trị nguyên vật liệu bán thành phẩm, thành phẩm giá trị tăng thêm việc sử dụng lao động trình sản xuất, chi phí tiền trình lu thông Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lu động doanh nghiệp thờng xuyên thay đổi từ hình thái vật chất sang hình thái vật chất khác: Tiền - dự trữ sản xuất - vốn sản xuất - thành phẩm - tiền Do hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tơc, xen kÏ nhau, chu kú nµy ch−a kÕt thóc đà bắt đầu chu kỳ sau, nên vốn lu động doanh nghiệp luôn tồn tất hình thái vật chất để thực mục đích cuối sản xuất tiêu thụ sản phẩm Quá trình tiêu thụ bao gồm trình xuất hành thu tiền Hai trình lúc tiến hành lúc Bên cạnh chứng từ toán hai bên phải thông qua ngân hàng, bu điện Chỉ bên bán thu đợc tiền hay có giấy báo đà thu đợc tiền ngân hàng trình sản xuất tiêu thụ đợc hoàn thành Đến vốn lu động thực đợc vòng chu chuyển Đặc điểm vốn lu động Ngoài đặc điểm chung vốn sản xuất, vốn lu động có đặc điểm bật sau đây: - Khi vốn lu động tham gia vào sản xuất bị biến dạng, chuyển hóa từ hình thái sang hình thái khác - Vốn lu động tuần hoàn liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất II Phân loại vốn lu động Nh khái niệm đà nêu, vốn lu động hình thái giá trị nhiều yếu tố tạo thành, yếu tố có tính tác dụng riêng Để lập kế hoạch quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động, ngời ta tiến hành phân loại vốn lu động Có nhiều cách phân loại vốn lu động Phân loại vốn lu động theo nội dung: Theo cách phân loại vốn lu động đợc phân loại nh sau: - Vốn lu động khâu dự trữ sản xuất, gồm vốn nguyên liệu chính, phụ Vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng sửa chữa thay thế, vốn vật t bao bì đóng gói, vốn công cụ dụng cụ - Vốn lu động khâu sản xuất bao gồm: Vốn sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, vốn chi phí chờ phân bổ - Vốn lu động: Trong khâu lu thông gồm có vốn thành phẩm, khoản phải thu, vốn tiền mặt, hàng hóa mua để tiêu thụ Phân loại vốn lu động theo nguồn hình thành: Theo nguồn hình thành vốn lu động đợc chia thành loại sau: * Vốn lu động tự có: vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, vốn ngân sách nhà nớc cấp cho doanh nghiệp nhà nớc, vốn chủ sở hữu, vốn tự hình thành * Vốn liên doanh liên kết: hình thành doanh nghiệp góp vốn với để sản xuất kinh doanh tiền vật t hay tài sản cố định * Nợ tích lũy ngắn hạn ( vốn lu động coi nh tự có): vốn mà không thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp nhng chế độ toán, doanh nghiệp đợc phép sử dụng hợp pháp vào hoạt động sản xuất kinh doanh ( tiền lơng, BHXH cha đến kỳ trả, nợ thuế, tiền điện, tiền nớc cha đến hạn toán, khoản phí tổn tính trớc ) * Vốn lu động vay: vốn vay ngân hàng tổ chức kinh tế khác * Vốn tự bổ sung: Đợc trích từ lợi nhuận quỹ khác doanh nghiệp Nh việc phân loại vốn lu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy đợc cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lu động sản xuất kinh doanh Từ góc độ quản lý tài chính, nguồn tài trợ cã chi phÝ sư dơng cđa nã, doanh nghiƯp cần xem xét nguồn tài trợ tối u để giảm chí phí sử dụng vốn Phân loại vốn theo thời gian huy động sử dụng Căn vào thời gian huy động sử dụng, vốn doanh nghiệp đợc chia thành hai loại: vốn thờng xuyên vốn tạm thời - Vốn thờng xuyên loại vốn mà doanh nghiệp sử dụng lâu dài ổn định Nó bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn nhà nớc cung cấp vốn vay dài hạn ngân hàng cá nhân tổ chức kinh tế khác Vốn sử dụng để tạo nguồn nguyên liệu cho doanh nghiệp mua sắm tài sản cố định tài sản lu động cần thiết cho hoạt động kinh doanh -Vốn tạm thời vốn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính tạm thời doanh nghiệp Việc phân loại giúp ngời quản lý xem xét định việc huy động nguồn vốn cho phï hỵp víi thêi gian sư dơng cđa u tè sản xuất kinh doanh * Phân loại theo giai đoạn luân chuyển vốn lu động Ngời ta chia vốn lu động thành: - Vốn dự trữ sản xuÊt - Vèn s¶n xuÊt - Vèn lÜnh vực lu thông: nh vốn thành phẩm, vốn toán, vốn tiền Vốn lu động Vốn lu động sản xuất Vốn dự trữ sản xuất Vốn lu động lu thông Vốn sản xuất Vốn thành phẩm Vốn lu động định møc Vèn tiỊn tƯ Vèn to¸n Vèn l−u động không định mức III Kết cấu vốn lu động nhân tố hợp thành: Khái niệm kết cấu vốn lu động: Kết cấu: quan hệ tỷ lệ loại vốn lu động cá biệt tổng số vốn lu động, từ giúp ta phát sai sót, bất hợp lý cấu mà điều chỉnh bổ sung kịp thời Kết cấu vốn lu động doanh nghiệp khác khác Vì việc phân tích kết cấu vốn lu động không giống Theo tiêu thức phân loại khác giúp cho doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng vốn lu động mà quản lý sử dụng Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp Mặt khác thông qua việc thay đổi kết cấu vốn lu động doanh nghiệp thời kỳ khác thấy đợc biến đổi tích cực hạn chế mặt chất lợng công tác quản lý, sử dơng vèn l−u ®éng cđa tõng doanh nghiƯp 2.KÕt cấu vốn lu động chia thành lo¹i chÝnh : a) Vèn b»ng tiỊn: gåm tiỊn gửi ngân hàng, tiền mặt quỹ, tiền chuyển nớc phát triển thị trờng chứng khoán chứng khoán ngắn hạn đợc xếp vào khoản mục Vốn tiền đợc sử dụng để trả lơng cho công nhân, mua sắm nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ Tiền mặt thân loại tài sản không lÃi Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp việc giữ tiền mặt cần thiết Khi doanh nghiệp giữ đủ lợng tiền mặt cần thiết doanh nghiệp không bị lÃng phí vốn tiền mặt,vừa có đợc lợi kinh doanh nh: b) Đầu t ngắn hạn: doanh nghiệp sử dụng phần vốn để đầu t vào chứng khoán ngắn hạn, đầu t ngắn hạn nh góp vốn liên doanh ngắn hạn nhằm mục tiêu sinh lợi Đặc biệt khoản đầu ta chứng khoán ngắn hạn doanh nghiệp có ý nghĩa bớc đệm quan trọng việc chuyển hóa tiền mặt tài sản có tính lợi Điều giúp doanh nghiệp sinh lợi tốt huy động đợc lợng tiền đủ lớn đảm bảo nhu cầu khoản c) Các khoản phải thu: Cạnh tranh chế kinh tế thị trờng Các doanh nghiệp muốn đứng vững chế cạnh tranh cần phải nỗ lực vận dụng chiến lợc cạnh tranh đa dạng, từ cạnh tranh giá đến cạnh tranh phi giá nh hình thức quảng cáo, dịch vụ trớc, sau khâu bán hàng Mua bán chịu hình thức cạnh tranh phổ biến có ý nghĩa quan trọng với doanh nghiệp d) Hàng tồn kho: Trong trình sản xuất, việc tiêu hao đối tợng lao động diễn th−êng xuyªn liªn tơc, nh−ng viƯc cung øng nguyªn vật liệu đòi hỏi phải cách quÃng, lần mua vào lợng định Do đó, doanh nghiệp phải thờng xuyên có lợng lớn nguyên vật liệu, nhiên liệu nằm trình dự trữ, hình thành nên khoản mục vốn dự trữ Vốn dự trữ biểu tiền nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, bán thành phẩm, bao bì, vật liệu bao bì Loại vốn thờng xuyên chiếm tỷ trọng tơng đối vốn lu động IV Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động: Khi nghiên cứu hiệu sử dụng vốn lu động chủ yếu ta đánh giá góc độ: hiệu suất sử dụng đồng vốn, nghĩa kế hoạch đồng vốn tạo đồng giá trị hàng hóa, đồng lợi nhuận hiệu suất sử dụng Chỉ tiêu trực tiếp: Là tiêu phản ánh khả sản xuất vốn lu động Một đồng vốn có khả đem lại nhiều đồng lợi nhuận việc quản lý sử dụng vốn đợc coi cã hiƯu qu¶ a) Søc s¶n xt cđa vèn l−u ®éng cho biÕt mét ®ång vèn l−u ®éng bá thu đợc đồng doanh thu Sức sả n xuất vốn lu đ ộng = Tổng doanh thu Vốn lu đ ộng b ì nh qu â n b) Sức sinh lợi vốn lu động, cho đồng vốn lu động bỏ thu đợc đồng lợi nhuận Sức sinh lợi vốn lu đ ộng = Lợi nhuận Vốn lu đ ộng b ì nh qu â n Hai tiêu cao tốt chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lu động cao Chỉ tiêu gián tiếp : Là tiêu góp phần tăng khả sinh lợi vốn lu động cách gián tiếp a) Chỉ tiêu quan trọng đánh giá trình độ sử dụng vốn lu động doanh nghiệp số vòng quay vốn lu động kỳ ( thờng năm ) : VN Công thức đợc tính nh sau: VN = Doanh thu Mức d b ì nh qu â n vốn lu đ ộng kỳ ( vòng/kỳ) Số vòng quay vốn lu động kỳ lớn, trình độ sử dụng vốn lu động doanh nghiệp cao ngợc lại b) Kỳ luân chuyển bình quân NV ( số ngày trung bình vòng luân chuyển ) NV = Số ngày kỳ tính toán x Mức d b ì nh qu © n vèn l−u ® éng kú Doanh thu (Ngày/vòng) Tổng mức luân chuyển toàn doanh nghiệp tổng giá trị sản phẩm tiêu thụ năm Tổng mức luân chuyển toàn Xí nghiệp chia thành ba phận: - Mức luân chuyển riêng giai đoạn cung cấp, tổng lợng tiền đà bỏ vào sản xuất kinh doanh ( giá trị nguyên vật liệu ) - Mức luân chuyển riêng giai đoạn sản xuất Đó lợng giá trị thành phẩm ( nửa thành phẩm đà bán ) đà nhập kho tiêu thụ, tính theo giá thành sản phẩm - Mức luân chuyển giai đoạn tiêu thụ : tổng giá trị sản phẩm đà tiêu thụ, giống nh mức luân chuyển toàn doanh nghiệp Hai tiêu VN NV tính chung cho toàn Công ty cho khâu cung cấp sản xuất tiêu thụ, nhằm qui định nhiệm vụ đánh giá kết sử dụng vốn riêng khâu toàn Công ty Điều giúp cho việc hạch toán kinh tế nội Công ty c) Chỉ tiêu doanh lợi vốn lu động DVLĐ D VLĐ = Lợi tức ròng x100 VLĐ 10 5.2 - Phân tích khả toán Công ty Khi nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lu động hoàn thiện không nghiên cứu tiêu khả toán Đây tiêu thể rõ tình hình tài phần phản ánh trình độ quản lý sử dụng vốn lu động Công ty Nếu doanh nghiệp có đủ khả toán tình hình tài khả quan ngợc lại Vì vậy, đánh giá khái quát tình hình tài cần xem xét khả toán Công ty Các số biểu 09 cho thấy tỷ suất toán hành tăng giảm không ổn định Năm 2001 0,82% đà giảm xuống 0,80% năm 2002, nhng đến năm 2003 số lại tăng lên 0,91% Tuy có tăng lên nhng tỷ suất toán thời điểm nhỏ điều chứng tỏ công ty khó đáp ứng khả toán khoản nợ ngắn hạn Tỷ suất vốn lu động: tiêu phản ánh khả chuyển đổi thành tiền tài sản lu động Thực tế cho thấy tiêu lớn 0,5 nhỏ 0,1 không tốt lớn 0,5 gây ứ đọng vốn, nhỏ 0,1 thiếu vốn tiỊn Qua sè liƯu b¶ng ta thÊy năm đầu tiêu nhỏ 0,1 Có nghĩa năm khả chuyển đổi thành tiền Công ty nhỏ Công ty thiếu hụt vốn tiền, loại vốn không đủ để trang trải cho hoạt động hàng ngày toán khoản nợ Tiền loại vốn dễ thất thoát khó quản lý dự trữ khó khăn Nguyên nhân dẫn đến thiếu hụt vốn Công ty dự trữ không hợp lý, với khó khăn tiêu thụ sản phẩm hàng hoá Đến năm 2003 vấn đề đà đợc Công ty xử lý cách triệt để Từ 0.09% tăng lên 0.23% Công ty đà cố gắng vấn đề tiêu thụ sản phẩm hàng hoá, cân đối mua bán dự trữ Tỷ suất toán tức thời tăng giảm không qua năm Tỷ suất có giá trị nhỏ 0,5 Trên thực tế tỷ suất nhỏ 0,5 doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn việc toán công nợ Qua số liệu bảng biểu ta thấy tỷ suất nhỏ hàng hoá tồn đọng nhiều, công việc đòi nợ cha phát huy đợc hiệu Thiếu vốn Công ty phải vay ngân hàng, chiếm 34 dụng vốn làm cho số nợ tăng lên đồng nghĩa với khả toán Công ty giảm xuống Trong trờng hợp Công ty phải tăng đợc lợng tiền từ công tác tiêu thụ sản phẩm Qua phân tích biểu 09 cho thấy khả toán Công ty thấp, lợng tiền qúa nhỏ không đủ đáp ứng cho nhu cầu toán Công ty Nợ phải trả lớn khiến cho tình hình tài nằm tình trạng căng thẳng Những vấn đề cho ta thấy việc quản lý sử dụng vốn lu động Công ty cha chặt chẽ nhiều bất cập cần tháo gỡ 35 BI U 09: KH NĂNG THANH TỐN C A CƠNG TY TRONG NĂM (2001 - 2003) Năm 2001 giá tr (đ) Năm 2002 giá tr (đ) TĐPTLH Năm 2003 giá tr (đ) TĐPTLH T ng tài s n lưu đ ng 4.017.600.571 2.733.902.941 68,05 2.851.890.816 104,32 T ng s n ng n h n 4.855.826.028 3.402.049.696 70,06 3.104.309.361 91,25 T ng s v n b ng ti n 277.908.466 248.163.458 89,3 676.873.766 272,75 T su t TT hi n hành 0,8274 0,8036 97,13 0,9187 114,32 T su t TT VLĐ 0,0692 0,0908 131,23 0,2373 261,47 T su t TT t c th i 0,0572 0,0729 127,46 0,218 298,91 Ch tiờu 36 Phân tích chu kỳ vận động tiền mặt Trong kỳ toán bình quân thời gian chậm trả khoản phải trả Khác với doanh nghiệp khác Công ty mua vật t nhiều đợt để phục vụ trình sản xuất, thông thờng có vật t Công ty trả chậm theo hợp đồng kéo dài, nhng có loại vật t Công ty mua toán Biểu 10: Chu kỳ vận động tiền mặt Chỉ tiêu đơn vị 2001 2002 2003 Các khoản phải trả trung bình 1000đ 20.900.000 31.580.500 34.793.500 Giá trị hàng mua có thuế 1000đ 162.143 206.003 311.290 Kỳ toán bình quân Ngày 129 153 112 Kỳ luân chuyển tån kho Ngµy 139 143 103 Kú thu tiỊn bình quân Ngày 154 63 33 Chu kỳ vận động tiền mặt Ngày 164 53 24 Mục tiêu Công ty rút ngắn kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt mà bất lợi cho sản xuất Do đặc điểm kinh tế, kỹ thuật Công ty nên chu kỳ vận động tiền mặt không lâu.Năm 2001 chu kỳ vận động tiền mặt tháng có xu hớng giảm xuống năm 2003 gần tháng Khi lợi nhuận Công ty tăng có tác động tốt đến công tác quản lý, sử dụng vốn lu động Công ty năm tới 37 Phân tích tình hình thừa thiếu vốn Công ty năm (2001 2003) Để nắm đợc cách đầy đủ tình hình tài nh khả sử dụng tài sản doanh nghiệp cần thiết phải sâu xem xét mối quan hệ tình hình biến động khoản mục bảng cân đối kế toán Thực tế Công ty Cổ phần Chơng Dơng nguồn vốn chủ sở hữu không đáp ứng đợc nhu cầu kinh doanh, Công ty vay để bổ sung vốn kinh doanh nên ta sử dụng phơng trình sau: BNV + ANV(I1,II) = ATS (I,II,IV,V23,VI) + BTS (I,II,III) Nếu vế trái > vế phải Công ty thừa vốn bị đơn vị khác chiếm dụng Nếu vế trái < vế phải Công ty thiếu vốn chiếm dụng đơn vị khác Chúng ta phân tích biểu 10 để nắm rõ tình hình tài Công ty Theo số liệu biểu 10 ta thấy năm liền Công ty bị thiếu vốn phải chiếm dụng vốn đơn vị khác Đặc biệt năm 2001 Công ty chiếm dụng vốn đơn vị khác 2.387.472.045đ Trong Công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng với số tiền 400.000.000đ Sang năm 2002 2003 tình hình tài cải thiện Công ty bổ xung thêm nguồn vốn nhờ vào công tác tiêu thụ gặp thuận lợi Số nợ ngắn hạn vay ngân hàng giảm xuống 309.055.000đ năm 2002 trả hết năm 2003 Để có kết Công ty giải tốt khâu tiêu thụ sản phNm Lượng hàng tồn kho giảm dần Năm 2001 số hàng tồn kho trị giá 1.311.934.128đ, năm 2002 giảm xuống nửa 598.995.718đ, năm 2003 số hàng tồn kho có tăng lên khơng đáng kể Tuy nhiên Cơng ty cần có giải pháp phù để nâng cao khả thu lợi nhuận như: tích cực địi nợ, hạn chế việc cho đơn vị khác chiếm dụng vốn, giải phóng hàng tồn kho thu hồi vốn, 38 BIỂU 11: TÌNH HÌNH THỪA THIẾU VN CA CễNG TY Đơn vị: đồng Ch tiờu A.TSL đầu tư ngắn hạn Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 1.949.246.588 885.954.799 1.406.046.818 555.816.932 248.136.458 676.873.880 1.311.934.128 598.995.718 647.558.361 81.495.528 38.822.623 81.614.577 0 B.TSCĐ đầu tư dài hạn 2.950.881.748 2.775.177.519 2.711.862.598 I.Tài sản cố định 2.950.881.748 2.775.177.519 2.711.862.598 Cộng vế phải 4.900.128.336 3.661.132.318 4.117.909.416 A.Nợ phải trả 583.116.938 392.171.938 83.116.938 I.Vay ngắn hạn 400.000.000 309.055.000 II.Nợ dài hạn 183.116.938 83.116.938 83.116.938 B.Nguồn vốn chủ sở hữu 1.929.539.353 2.023.913.553 2.376.027.114 Cộng vế trái 2.512.656.291 2.416.085.491 2.459.144.052 -2.387.472.045 -1.245.046.827 -1.658.765.364 I.Tiền II.Hàng tồn kho III.Tài sản lưu động khác IV Chi phí nghiệp Chênh lệch (VT-VP) Phân tích hiệu sử dụng tài sản lu động Dới bảng đợc trích từ bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh thể tiêu số năm qua Công ty: 39 Biểu 12: tiêu đánh giá hiệu sản xuất Chỉ tiêu Đơn vị 2001 2002 2003 Doanh thu đồng 5.479.761.000 10.640.752.898 15.824.419.813 Lợi nhuận gộp đồng 406.346.803 1.380.493.733 2.001.247.911 Tài sản lu động bình quân đồng 3.508.265.082 3.377.526.178 2.794.521.301 Vốn lu động bình quân ®ång HƯ sè lu©n chun vèn l−u ®éng 3.154.280.001 10.742.680.124 14.982.185.224 V/năm 1,56 3,15 5,66 Ngày 231 114 64 ®ång 0,57 1,00 0,94 ®ång 0,128 0,128 0,133 Thêi gian vòng luân chuyển vốn lu động Hệ số đảm nhiệm vốn lu động Sức sinh lợi vốn lu động Qua số liệu ta thấy năm 2003 hệ số luân chuyển vốn lu động đạt cao 5,66 vòng/năm cần 64 ngày quay đợc vòng Trong năm 2001 đạt đợc 1,56 vòng/ năm cần 231 ngày quay đợc vòng, so với năm 2003 vòng quay vốn lu động lớn 167 ngày Năm 2001 tiêu khả quan đà giảm xuống 114 ngày quay đợc vòng đạt 3,15 vòng/ năm Năm 2001 sức sinh lợi vốn lu động 0.128 ( tức đồng vốn lu động bỏ thu đợc 0.128 đồng lợi nhuận gộp ) nhng đến năm 2003 sức sinh lợi tăng lên là0,133đồng Tuy nhiên Công ty cần điều chỉnh lại lợng vốn lu động sử dụng thêm đà vợt so với nhu cầu 40 Nếu vốn lu động luân chuyển nhanh hiệu sử dụng vốn lu động Công ty cao So sánh với tiêu tơng ứng ngành cho thấy hiệu sử dụng vốn lu động Công ty cha cao, tốc độ luân chuyển sức sinh lợi vốn lu động Sức sinh lợi Công ty thấp Tốc độ luân chuyển vốn chậm, thời gian vòng luân chuyển vốn dài nh năm 2001 phải 231 ngày, năm 2003 có giảm song Công ty cần thu ngắn thời gian luân chuyển vốn lu động Qua phân tích ta thấy, xét hiệu sử dụng vốn lu động Công ty vài năm qua biến động theo chiều hớng lên, biến động không ổn định Đặc biệt năm tới Công ty cần phải nâng cao công tác quản lý sử dụng vốn lu động từ khâu xác định nhu cầu vốn, huy động vốn đến khâu sử dụng vốn lu động để hiệu sản xuất kinh doanh cao 41 Phần IV Đề SUấT Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động CÔNG TY Cổ PHầN CHƯƠNG DƯƠNG * Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Biện pháp 1: kế hoạch hoá vốn lu động Kế hoạch hoá vốn lu động nhiệm vụ quan trọng cần thiết hàng đầu doanh nghiệp Để trình sản xuất kinh doanh Công ty đợc đảm bảo liên tục đạt hiệu cao trớc hết Công ty cần đáp ứng đủ kịp thời vốn lu động phải sử dụng cho tiết kiệm đạt hiệu cao nhất, tránh tình trạng huy động thừa gây lÃng phí lại làm tăng chi phí sản xuất kinh doanh Muốn Công ty cần lên kế hoạch cụ thể tiêu sau: - Xác định kế hoạch nhu cầu vốn lu động cho thời kỳ, năm, đơn đặt hàng Trên thực tế cho thấy, năm 2002 Công ty không lên kế hoạch vốn lu ®éng nªn ®· huy ®éng thõa vèn l−u ®éng so với nhu cầu, làm giảm hiệu sử dụng vốn lu động Chính mà Công ty cần vào kế hoạch sản xuất kinh doanh để xác định nhu cầu vốn lu động khắc phục tình trạng mắc phải nh năm 2002 Nếu tốc độ luân chuyển vốn lu động không đổi so với kỳ gốc, để đạt đợc tổng doanh thu kỳ tới vốn lu động cần thiết là: Vốn lu ® éng cÇn thiÕt = Tỉng sè vèn doanh thu kỳ ph â n tích Hệ số lu â n chuyển kỳ gốc Nh theo kế hoạch năm 2003, Công ty đạt đợc mức doanh thu tăng so với năm 2001 48,7% tức đạt mức: 15.824.419.813 + ( 48,7% x 15.824.419.813 ) = 31.648.839.626 ®ång Vốn lu động năm 2003 là: 2.851.590.816 đồng Hệ số luân chuyển vốn lu động năm 2003 5,66 vòng/năm 42 31.648.839.626 Vốn lu động cần thiết = = 5.591.667.779 ®ång 5,66 VËy nguån vèn l−u ®éng ph¶i huy ®éng thêm năm 2003 : 5.591.667.779 - 2.851.590.816 = 2.740.076.963 đồng Xác định cấu tài sản lu động hợp lý Hiện cấu tài sản lu động Công ty cha tối u, Công ty cần vào nhu cầu vốn thành phần cấu tạo tài sản lu động để hoàn thiện cấu Cụ thể Công ty cần giảm tỷ trọng khoản phải thu để hạn chế lợng vốn bị chiÕm dơng, rót ng¾n thêi gian mét kú thu tiỊn bình quân để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động Công ty cần tăng tỷ trọng tiền mặt hợp lý, giảm khoản nợ ngắn hạn, tăng nợ dài hạn để đảm bảo khả toán tức thời, tránh tình trạng để khả toán tức thời thấp Biện pháp : giảm thiểu tỷ trọng khoản phải thu a mục tiêu biện pháp: giảm đợc số vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng, chuyển khoản phải thu thành tiền để trả nợ Kết : giảm đợc chi phí trả lÃi suất vốn vay, tăng vòng quay vốn lu động b Các giải pháp thực hiện: * Giảm khoản phải thu Để giải kịp thời yêu cầu trình sản xuất, việc sử dụng vốn cố định ra, việc sử dụng vốn lu động yêu cầu cần thiết Qua phần phân tích cho thấy năm 2003 khoản phải thu cđa C«ng ty chiÕm 50,69% tỉng sè vèn lu động đầu t ngắn hạn Trong khoản phải thu phải thu nội 1.075.736.280 đồng chiếm khoảng 74.4% Từ báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cho thấy năm 2003 doanh thu Công ty đạt 15.824.419.813 đồng, năm qua Công ty đà tích cực tìm biện pháp tăng doanh thu lợi nhuận 43 * Giảm thời gian thu hồi vốn: Để hạn chế cho việc phải vay nợ đầu t cho hoạt động sản xuất, Công ty cần tích cực tăng cờng biện pháp để thu hồi nhanh công nợ Đây mục tiêu đặt cho nhà quản lý sách bán hàng thu hồi công nợ cho việc toán đợc toán nhanh gọn nhất, giảm đợc lÃi tiền vay Thời gian trung bình để thu hồi khoản nợ khách hàng kéo dài ảnh hởng đến vốn vay lÃi vay Vì Công ty cần phải đa sách chế u đÃi với khách hàng thờng xuyên Công ty toán tiền hạn Để giảm thời gian toán chậm Công ty cần đa giải pháp sau: - Khi tham gia đấu thầu Công ty cần tìm hiểu tình hình tài chủ đầu t xem có đủ khả toán tiền hàng hạn hay không - Khi làm hợp đồng ký kết cần phải ghi rõ thời hạn trả tiền, đến bạn cha toán hết khách hàng phải chịu thêm lÃi suất khoản tiền cha toán hết lÃi suất vay ngân hàng - Khi đến hạn toán Công ty làm văn đòi nợ gửi đến khách hàng, gọi điện thoại, khách hàng không trả sau thời gian lại làm văn ghi số tiền khách hàng nợ với số lÃi đà đợc tính gửi đến cho khách hàng - Giảm giá cho khách hàng thờng xuyên Công ty - Giảm giá cho khách hàng toán tiền mặt toán hạn - Thởng cho ngời đến toán tiền hàng sớm hạn hợp đồng - Công ty cử cán đôn đốc thu hồi công nợ, có khuyến khích khen thởng theo tỷ lệ phần trăm số tiền đòi đợc 44 - Nếu gặp trờng hợp nợ khó đòi khách hàng khó khăn tài xét lâu dài khách hàng khả trả nợ Công ty cần chấp nhận phơng thức đòi nợ cách chiết khấu dần, nhằm thu lại khoản nợ khó đòi * Giảm bớt hàng tồn kho: Tính đên năm 2003 lợng hàng tồn kho cuả Công ty chiếm 22,7% tổng tài sản lu động Điều cho thấy vốn bị ứ đọng nhiều, lợng vốn tiền không đủ chi trả cho hoạt động sản xuất Công ty Mặt khác không tiêu thụ đợc hàng hoá kéo theo doanh thu thấp dẫn đến tốc ®é chu chun cđa vèn chËm l¹i Nh− vËy nÕu giải tốt vấn đề tiêu thụ đồng thời giải đợc vấn đề doanh thu vầ tốc độ chu chuyển vốn tăng lên Để thực tốt đòi hỏi Công ty phải có biện pháp nhằm quảng cáo mặt hàng, khuyến mại, chiết khấu bán hàng, chiết khấu toán nhằm tăng doanh số bán Việc giao hàng chất lợng, số lợng để tạo uy tín tăng thêm cạnh tranh 45 Kết luận Nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động hớng không riêng với Công ty Cổ phần Chơng Dơng mà nhiều doanh nghiệp khác có mặt kinh tế thị trờng Trong chế thị trờng, nhu cầu vốn lu động vô lớn, đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng vốn lu động cho có hiệu để đạt đợc lợi nhuận cao trình hoạt động sản xuất kinh doanh Để làm đợc điều buộc doanh nghiệp phải tìm biện pháp tăng vòng quay vốn lu động để khả sinh lợi vốn lu động cao Rõ ràng điều kiện nay, nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động đợc khẳng định nh xu khách quan hoạt động sản xuất kinh doanh nh phát triển doanh nghiệp Chuyên đề đà giải đợc vấn đề vốn lu động đa số giải pháp cải thiện tình hình quản lý sử dụng vốn lu động Công ty Cổ phần Chơng Dơng Chuyên đề thể ý kiến cá nhân với hy vọng đợc đóng góp phần nhỏ bé vào việc thực công tác quản lý sử dụng vốn lu động Tuy nhiên, khả hạn chế, lý luận non nên vấn đề cha đợc nêu hết, công tác khảo sát, nghiên cứu phơng án không tránh khỏi sơ suất thiếu sót Kính mong đợc giúp đỡ thầy cô bạn để chuyên đề đợc hoàn thiện tốt Em xin chân thành cảm ơn hớng dẫn tận tình Thầy giáo TS Trần Hữu Dào cán thuộc Công ty Cổ Phần Chơng Dơng đà giúp đỡ em suốt trình làm chuyên đề Hà Nội, ngày 20 tháng 01 năm 2005 Sinh viên thực hiện: Trần Thị Ngọc Bích 46 mục lục đặt vấn đề Phần I Cơ sở lý luận vỊ vèn l−u ®éng I Vốn lu động, đặc điểm vèn l−u ®éng doanh nghiƯp Vèn s¶n xuÊt Vèn l−u ®éng 3 Đặc điểm vốn lu ®éng II Phân loại vốn lu động Ph©n loại vốn lu động theo nội dung Phân loại vốn lu động theo nguồn hình thành Phân loại vốn lu động theo thời gian hoạt động sử dụng III Kết cấu vốn lu động nhân tố hợp thành Khái niệm kÕt cÊu vèn l−u ®éng KÕt cÊu vèn l−u ®éng chia thành loại IV Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động ChØ tiªu trùc tiÕp ChØ tiªu gi¸n tiÕp Mét sè chØ tiªu vỊ tình hình tài công ty 12 Phần II Đặc điểm công ty cổ phần Chơng Dơng 14 Khái quát lịch sử phát triển công ty 14 NhiƯm vơ cđa C«ng ty 14 Cơ cấu tổ chức quản lý cđa C«ng ty 14 3.1 VỊ lao ®éng 15 3.2 C¬ cấu tổ chức sản xuất Công ty 16 T×nh h×nh tỉ chức kế toán Công ty 17 Những thuận lợi khó khăn Công ty Cổ Phần Chơng Dơng 18 Phần III Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lu động công ty 19 Phân tích khái quát cấu tài sản nguồn vốn Công ty 19 Phân tích cấu nguồn vốn nguồn hình thành vốn Công ty 22 Đánh giá kết hoạt động sản xt kinh doanh cđa C«ng ty 25 Phân tích nội dung mặt quản lý vốn lu động Công ty 29 Phân tích tình hình tài Công ty 32 5.1 Phân tích khẳ độc lập tự chủ tài Công ty 32 5.2 Phân tích khả toán Công ty 34 Phân tích chu kỳ vận động tiền mặt 37 Phân tích tình hình thõa thiÕu vèn cđa C«ng ty 38 Phân tích hiệu sử dụng tài sản lu động 39 Phần IV: Đề suất số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Cổ Phần Chơng Dơng 41 * Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động 41 KÕt luËn 46 47 Tµi liƯu tham khảo Báo cáo tài công ty Cổ phần Chơng Dơng - năm 2001, 2002, 2003 Quản trị tài doanh nghiệp Nhà xuất tài năm 1999 Trờng đại học tài kế toán Hà Nội Quản lý vốn lu động doanh nghiệp Nhà xuất thống kê Kinh tế quản lý TS Ngô Trần Anh, tủ sách kinh tế kỹ thuật trờng đại học bách khoa Hà Nội, nhà xuất thống kê Phân tích tài doanh nghiệp ngời dịch Đỗ Văn Thuận, tái lần thứ nhất, nhà xuất thống kê Trần Ngọc Bình (2002), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Nông nghiệp Nguyễn Văn Đệ (2002), Phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, NXB Nông nghiệp Phạm Khắc Hồng - Nguyễn Văn Tuấn (1996), Quản lý doanh nghiệp Lâm Nghiệp, NXB Nông nghiÖp 48 ... toán Công ty Khi nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lu động hoàn thiện không nghiên cứu tiêu khả toán Đây tiêu thể rõ tình hình tài phần phản ánh trình độ quản lý sử dụng vốn lu động Công ty. .. thành Đây khó khăn lớn công ty 18 Phần III đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lu động công ty Cổ phần Chơng Dơng Phân tích khái quát cấu tài sản nguồn vốn Công ty: Để hiểu khái quát tình hình. .. Dơng 18 Phần III Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lu động công ty 19 Phân tích khái quát cấu tài sản nguồn vốn Công ty 19 Phân tích cấu nguồn vốn nguồn hình thành vốn Công ty 22 Đánh